導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇次貸危機(jī)的危害性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一 、熟悉掌握進(jìn)口刺繡設(shè)備性能，保證設(shè)備盡快投產(chǎn)

1988年公司投資145萬(wàn)美元引進(jìn)了2臺(tái)當(dāng)時(shí)國(guó)際最先進(jìn)的刺繡設(shè)備—瑞士蘇拉集團(tuán)生產(chǎn)的saurer-1040自動(dòng)飛梭彩繡刺繡機(jī)。1989年7月我從山東農(nóng)業(yè)機(jī)械化學(xué)院機(jī)械工程系畢業(yè)后分配到石島刺繡廠大機(jī)繡車(chē)間工作。我有幸參加了兩臺(tái)saurer-1040飛梭刺繡機(jī)的設(shè)備安裝調(diào)試工作，與瑞士蘇拉工程師一起按操作規(guī)程逐個(gè)部位檢查校對(duì)，并參入了蘇拉公司驗(yàn)收備忘錄，設(shè)備保修，備件供應(yīng)協(xié)議的談判商定工作。在車(chē)間實(shí)習(xí)期間我翻譯了《saurer-1040飛梭刺繡機(jī)操作安裝方法》《pentamat自動(dòng)刺繡位置器選擇使用說(shuō)明》，并交給車(chē)間班組長(zhǎng)，保全工學(xué)習(xí)使用。我參加與刺繡機(jī)配套的專(zhuān)用生產(chǎn)設(shè)備，絡(luò)簡(jiǎn)機(jī).、表線機(jī)、中央空調(diào)器的安裝調(diào)試工作。在進(jìn)口刺繡機(jī)的安裝、調(diào)試過(guò)程中，我充分發(fā)揮所學(xué)機(jī)械工藝與設(shè)備的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，與瑞士高級(jí)工程師提皮鈕斯，香港華嘉技術(shù)顧問(wèn)洪申生先生一起克服重重困難，為刺繡機(jī)的順利試車(chē)，正常運(yùn)轉(zhuǎn)創(chuàng)造條件。1989年11月當(dāng)時(shí)在煙臺(tái)，威海地區(qū)我們是第一家引進(jìn)彩繡刺繡機(jī)的工廠，無(wú)經(jīng)驗(yàn)可借鑒。設(shè)備油的采購(gòu)方面出現(xiàn)了新的問(wèn)題，國(guó)外技術(shù)資料要求按iso國(guó)際準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)用vg68#抗磨機(jī)械油，它的參數(shù)是40度下運(yùn)動(dòng)粘度55-75mm2/s,然而國(guó)內(nèi)的機(jī)械油，液壓油的參數(shù)是在50度下測(cè)試的運(yùn)動(dòng)粘度指標(biāo)，國(guó)外與國(guó)內(nèi)的參數(shù)不相符。按蘇拉刺繡機(jī)要求每八小時(shí)啟動(dòng)油泵噴油一次，要求主軸上各個(gè)凸輪、滾輪、上必須噴到油。如果油的粘度太大，油嘴噴不出油，霧化效果不好，不能形成扇形的霧化油膜，會(huì)導(dǎo)致凸輪面的磨損。因?yàn)闄C(jī)上使用的油必須滿足說(shuō)明書(shū)上的技術(shù)要求，否則蘇拉工程師堅(jiān)決不允許開(kāi)機(jī)試車(chē)。此時(shí)從瑞士進(jìn)口vg68機(jī)油成本太高且時(shí)間也來(lái)不及。我們成立了機(jī)械油攻關(guān)小組，與煙臺(tái)油廠的技術(shù)員做實(shí)驗(yàn)調(diào)配機(jī)油，經(jīng)我們十幾次的試驗(yàn)選定用國(guó)產(chǎn)hj68#機(jī)械油與32#抗磨液壓油按4:1比例調(diào)和，在蘇拉機(jī)上噴霧試驗(yàn)，霧化效果很好，各個(gè)轉(zhuǎn)動(dòng)部件均能得到，蘇拉工程師終于同意了我們的油調(diào)配方案。

二、精修瑞士蘇拉1040飛梭刺繡機(jī)直流電機(jī)，減少停機(jī)時(shí)間，提高生產(chǎn)效率

這兩臺(tái)蘇拉刺繡機(jī)采用24 v 直流無(wú)級(jí)調(diào)速帶自動(dòng)剎車(chē)裝置， 當(dāng)時(shí)最先進(jìn)的主電機(jī)?？蓪?shí)現(xiàn) 0-180轉(zhuǎn)無(wú)級(jí)調(diào)速， 92年那時(shí)該型電機(jī)在煙臺(tái)、威海地區(qū)沒(méi)有一家電機(jī)廠給你修理，電機(jī)燒壞后只能送到上海進(jìn)口電機(jī)廠修理。修理時(shí)要提前預(yù)約，派專(zhuān)人住到上海等候，最快需15天左右才能修好，且維修費(fèi)很高，每臺(tái)電機(jī)需 1.5萬(wàn)元。1992年5月一臺(tái)主電機(jī)燒壞，無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)了，我去聘請(qǐng)山東黃海造船廠電修車(chē)間的高級(jí)工程師和高級(jí)技師兩名師傅來(lái)廠會(huì)同我廠技術(shù)人員，對(duì)瑞士直流電機(jī)會(huì)診。我們?cè)谝黄鸩樵冊(cè)S多國(guó)外直流電流的說(shuō)明書(shū)，查找有關(guān)直流電機(jī)的技術(shù)參數(shù)，最后確定按以下方案修理(1)卸下電機(jī)外殼抽出轉(zhuǎn)子，高速精車(chē)銅頭。表面車(chē)平后用細(xì)砂紙拋光。（2）用鋼片消除銅頭上各銅片間隙里銅粉、臟污。(3)銅頭上涂抹牙膏用絲綢布手工打磨拋光，使銅頭表面粗糙度達(dá)到 1.6。(4)將主電機(jī)安裝上機(jī)將碳刷先輕輕地固定，讓其與銅頭在空載狀況下研磨12小時(shí)，隨時(shí)觀察兩個(gè)碳刷與銅頭打出火花是否均勻，一切合格后，方能投入正常運(yùn)行。我們采取方案修理進(jìn)口主電機(jī)獲得圓滿成功，到目前為止這兩臺(tái)蘇拉1040刺繡機(jī)已運(yùn)轉(zhuǎn)了二十四年，經(jīng)過(guò)我們這一批工程技術(shù)人員一次又一次精心保養(yǎng)，主電機(jī)沒(méi)有進(jìn)行一次大修，為企業(yè)節(jié)省了大量的修理費(fèi)。同時(shí)也創(chuàng)造同型主電機(jī)在中國(guó)北方地區(qū)工作時(shí)間新的紀(jì)錄，據(jù)我所知中國(guó)長(zhǎng)江以北地區(qū)用同型同時(shí)引進(jìn)的主電機(jī)的蘇拉刺繡機(jī)只有我公司還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)，其他廠都進(jìn)行升級(jí)改造或已報(bào)廢，膠東地區(qū)比我廠晚兩年的蘇拉機(jī)；招遠(yuǎn)淸韻家紡、威海銀潔四臺(tái)機(jī)均重新改造了。多年以后蘇拉集團(tuán)的技術(shù)顧問(wèn)對(duì)我司的設(shè)備保養(yǎng)工作，給予夸獎(jiǎng)和認(rèn)可。

三、以我執(zhí)著的精神，百折不撓的毅力，扎實(shí)的機(jī)械知識(shí)，向國(guó)外客戶索賠，并最終贏得勝利

我司于1991年11月份從西德、日本引進(jìn)了一批釘扣、鎖眼機(jī)、萬(wàn)能機(jī)等服裝專(zhuān)用設(shè)備，當(dāng)時(shí)委托香港華魯絲綢公司進(jìn)口，設(shè)備到廠后我與威海商檢局兩位工作人員驗(yàn)貨，包裝完好無(wú)損，第二天開(kāi)箱安裝設(shè)備時(shí)，我發(fā)現(xiàn)有10臺(tái)西德百福pfaff-118萬(wàn)能繡花機(jī)，存在質(zhì)量問(wèn)題與我廠要求的技術(shù)參數(shù)不等。我馬上電話聯(lián)系絲綢公司進(jìn)口科及香港華魯?shù)念I(lǐng)導(dǎo)，向他們反映情況，希望百福公司退貨，傲慢的老外根本不理我方的合理要求，一口回絕。公司開(kāi)辦公會(huì)討論此事，與國(guó)外客戶打索賠官司，不容易也不現(xiàn)實(shí)，廠長(zhǎng)們不抱希望。廠長(zhǎng)還是責(zé)成我去處理此事，爭(zhēng)取有一個(gè)好的結(jié)果。我馬上

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去威海商檢局請(qǐng)求復(fù)驗(yàn)設(shè)備，請(qǐng)他們出具品質(zhì)檢驗(yàn)證書(shū)，以此向西德百福公司索賠。帶上這份證書(shū)我去青島踏上了慢慢地與老外打官司的征程，歷時(shí)三個(gè)月，經(jīng)過(guò)十幾次的談判，與省絲綢、華魯?shù)慕?jīng)理反復(fù)提方案，并請(qǐng)山東省貿(mào)易會(huì)仲裁。我用所學(xué)的機(jī)械知識(shí)與他們據(jù)理力爭(zhēng)，最終迫使百福公司同意我司的要求，全部更換10臺(tái)pfaff-118萬(wàn)能機(jī)，最終以我靈活的談判才能，執(zhí)著的精神，百折不撓的毅力，扎實(shí)的機(jī)械知識(shí)贏得了這場(chǎng)國(guó)際官司，為企業(yè)挽回了7.5萬(wàn)元的經(jīng)濟(jì)損失。

四、積極參加引進(jìn)日本多頭電腦繡花機(jī)的立項(xiàng)、可行性研究報(bào)告、談判 、設(shè)備安裝調(diào)試工作

我司于1991年為了提高刺繡設(shè)備性能，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，決定引進(jìn)日本的多頭電腦繡花機(jī)。我積極協(xié)助設(shè)備廠長(zhǎng)編寫(xiě)項(xiàng)目建議書(shū)，可行性研究報(bào)告，到威海審批，參與田島、百靈達(dá)公司業(yè)務(wù)談判。設(shè)備到廠后負(fù)責(zé)設(shè)備吊運(yùn)卸車(chē)，送入車(chē)間安裝調(diào)試。同時(shí)參加電腦繡車(chē)間1200平方米中央空調(diào)的管道設(shè)計(jì)、敷設(shè)，空調(diào)器安裝試車(chē)等，順利地交付使用。1991年我運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)，指導(dǎo)設(shè)備科人員安裝240臺(tái)高速平縫機(jī)及其專(zhuān)用設(shè)備，節(jié)省工期20天，使這些縫制設(shè)備提前投入使用，為企業(yè)多創(chuàng)產(chǎn)值50萬(wàn)元。我編寫(xiě)的《運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加快設(shè)備安裝進(jìn)度，提高投資效益》獲得威海市現(xiàn)代化管理成果一等獎(jiǎng)。

五、大膽采用國(guó)外先進(jìn)的激光熔覆工藝，修復(fù)大型凸輪、連桿、齒輪等，為進(jìn)口設(shè)備的修理開(kāi)辟了新的途徑

2005年9月蘇拉刺繡機(jī)機(jī)頭上雙面凸輪，輪面有12mm寬，0.8mm深的磨痕，由于瑞士沒(méi)有提供該齒輪的機(jī)械圖紙，威海地區(qū)的加工廠不能加工這種大型復(fù)雜的球墨鑄鐵雙面齒輪。從國(guó)外購(gòu)件太貴，這一套齒輪、角度連桿、齒輪等需8萬(wàn)元人民幣。根據(jù)我所學(xué)機(jī)械工藝方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，查閱國(guó)外的技術(shù)資料，我決定采用國(guó)外先進(jìn)的修復(fù)工藝激光溶覆復(fù)合沉積等高科技術(shù)，對(duì)雙面凸輪面、齒條、齒輪的齒面、已磨損、劃傷的部分進(jìn)行修復(fù)再造。該工藝的特點(diǎn)是工件主體在修復(fù)過(guò)程中處于常溫狀態(tài)，不產(chǎn)生內(nèi)應(yīng)力，無(wú)熱變形，無(wú)裂紋、無(wú)退火軟化現(xiàn)象的潛在危險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)這種修復(fù)工藝在我們同類(lèi)工廠都沒(méi)有試過(guò)，存在很大風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)請(qǐng)示總經(jīng)理同意，我與威海萱寧表面工程公司簽訂修復(fù)作業(yè)合同，到北京的廠進(jìn)行修復(fù)，僅用三天的時(shí)間就修好運(yùn)回工廠。修復(fù)后圖輪面的表面硬度hrc-80nrl-6500mmbwn-3000mn。該套零件安裝就位后，刺繡機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)一切正常，修復(fù)工藝取得圓滿成功。這套零件已安全運(yùn)轉(zhuǎn)了兩年多。此次應(yīng)用激光噴覆工藝修復(fù)凸輪為工廠節(jié)省了6萬(wàn)元修理費(fèi)。

篇2

中圖分類(lèi)號(hào)：F831.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-2738（2011）12-0156-01

摘要：次貸危機(jī)的爆發(fā)是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展的必然結(jié)果。次貸危機(jī)的深入發(fā)展，不但使中國(guó)金融機(jī)構(gòu)投資及國(guó)家外匯資產(chǎn)更多地暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下，而且會(huì)進(jìn)一步影響中國(guó)的出口、增加中國(guó)通貨膨脹和人民幣升值壓力、壓縮中國(guó)貨幣政策操作空間。對(duì)于正處于經(jīng)濟(jì)繁盛期的我國(guó)來(lái)說(shuō)，這一場(chǎng)危機(jī)為我們敲響了居安思危的警鐘，應(yīng)從中找出有益于我國(guó)的啟示。

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)；金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)影響

美國(guó)次貸危機(jī)又稱(chēng)次級(jí)房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。它致使全球主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性不足危機(jī)。美國(guó)“次貸危機(jī)”是從2006年春季開(kāi)始逐步顯現(xiàn)的。2007年8月開(kāi)始席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)。次貸危機(jī)目前已經(jīng)成為國(guó)際上的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。

這次美國(guó)金融危機(jī)最直觀的現(xiàn)象就是美國(guó)的貝爾斯登、美國(guó)“兩房”、美林、雷曼兄弟、AIG（美國(guó)國(guó)際集團(tuán)）等大型金融機(jī)構(gòu)相繼陷入資金鏈斷裂危機(jī)，而被政府接管，或被收購(gòu)，或宣布破產(chǎn)保護(hù)。在此基礎(chǔ)上引發(fā)了以華爾街為中心的金融恐慌；進(jìn)而導(dǎo)致全球性信心動(dòng)搖、金融恐慌。在這個(gè)過(guò)程中，由于金融恐慌導(dǎo)致的信用收縮，也開(kāi)始使歐洲少數(shù)金融機(jī)構(gòu)和部分發(fā)展中國(guó)家金融吃緊。期間，在美國(guó)聯(lián)邦政府斥資7000億美元開(kāi)展救援金融機(jī)構(gòu)之后不久，歐共體國(guó)家也宣布斥資萬(wàn)億歐元幫助本區(qū)域金融機(jī)構(gòu)度過(guò)危機(jī)。但是，在各方面認(rèn)識(shí)混亂和市場(chǎng)處于信心下降進(jìn)行式的時(shí)候，這種空前的大救援不僅沒(méi)有提振市場(chǎng)人氣，反而進(jìn)一步加劇了恐慌心理，因此，金融市場(chǎng)危機(jī)狀況日甚。受其影響，從2008年10月開(kāi)始，持續(xù)多年的國(guó)際大宗商品期貨市場(chǎng)牛市急轉(zhuǎn)直下，價(jià)格狂跌不止。以至于外國(guó)人稱(chēng)現(xiàn)在的國(guó)際金融界是“哀鴻遍野”！

這場(chǎng)危機(jī)無(wú)疑給國(guó)內(nèi)相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門(mén)帶來(lái)了不少啟示。在金融創(chuàng)新、房貸市場(chǎng)發(fā)展和金融監(jiān)管等方面―――美國(guó)次貸風(fēng)波爆發(fā)以來(lái)，無(wú)論從全球資本市場(chǎng)的波動(dòng)還是美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變化來(lái)看，次貸之殤在美國(guó)乃至全球范圍內(nèi)都不容小覷。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，這場(chǎng)風(fēng)波為我們敲響了居安思危的警鐘。

第一，次貸危機(jī)主要影響我國(guó)出口。

次貸危機(jī)引起美國(guó)經(jīng)濟(jì)及全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響不容忽視，而這其中最主要是對(duì)出口的影響。

在拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車(chē)”中，出口占據(jù)著非常重要的位置。從經(jīng)濟(jì)總量上看，出口在GDP中的比重不斷升高，2006年超過(guò)1/3，2007年雖然增速有所回落，仍增長(zhǎng)了25.7%。從就業(yè)上看，外貿(mào)領(lǐng)域企業(yè)的就業(yè)人數(shù)超過(guò)8000萬(wàn)人，其中，加工貿(mào)易領(lǐng)域就業(yè)近4000萬(wàn)人。 由于外貿(mào)對(duì)目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有非常重要的作用，而美國(guó)又是中國(guó)最大的貿(mào)易順差來(lái)源之一，因而美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩和全球信貸緊縮，將使我國(guó)整體外部環(huán)境趨緊。次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在較大的下行風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者信心快速下滑。盡管中國(guó)出口結(jié)構(gòu)的升級(jí)和出口市場(chǎng)的多元化可以在一定程度上減輕美國(guó)需求變化對(duì)出口的影響，但事實(shí)上，中國(guó)出口增速?gòu)奈磁c美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)脫節(jié)。只要美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，中國(guó)出口就有可能明顯放緩。美國(guó)次貸危機(jī)造成我國(guó)出口增長(zhǎng)下降，2007年經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)也顯示，我國(guó)月度出口增長(zhǎng)率已從2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。因此，次貸危機(jī)可能會(huì)對(duì)我國(guó)未來(lái)的出口產(chǎn)生不利的影響，而對(duì)出口的影響一方面會(huì)直接作用于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，另一方面會(huì)通過(guò)減少出口導(dǎo)向型企業(yè)的投資需求而最終作用于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)。

其次，我國(guó)將面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩和嚴(yán)峻就業(yè)形勢(shì)的雙重壓力。

截止到2008年12月，我國(guó)CPI已連續(xù)兩個(gè)月低于4% ，分別為10月4.0% ，11月2.4% ，而PPI為10月3.2% ，11月2% ，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)非常嚴(yán)峻，第三季度的GDP增長(zhǎng)率只有9% ，11月份的工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)率只有4.9%，實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是工業(yè)面臨巨大壓力。而大量的中小型加工企業(yè)的倒閉，也加劇了失業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì)，現(xiàn)在我們國(guó)家頭等的經(jīng)濟(jì)大事就是保增長(zhǎng)，促就業(yè)。

最后，次貸危機(jī)將加大我國(guó)的匯率風(fēng)險(xiǎn)和資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

為應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)造成的負(fù)面影響，美國(guó)采取寬松的貨幣政策和弱勢(shì)美元的匯率政策。美元大幅貶值給中國(guó)帶來(lái)了巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。2008年中國(guó)的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)從超過(guò)1.9萬(wàn)億美元減少到1.89萬(wàn)億美元,美元貶值10%―20%的存量損失是非常巨大的。在發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)放緩、我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、美元持續(xù)貶值和人民幣升值預(yù)期不變的情況下，國(guó)際資本加速流向我國(guó)尋找避風(fēng)港，將加劇我國(guó)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

篇3

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)　難點(diǎn)問(wèn)題　對(duì)策

“華爾街怎么會(huì)變得如此糟糕?”這是本次金融危機(jī)中無(wú)數(shù)投資者在盤(pán)點(diǎn)虧損時(shí)都不禁要問(wèn)的問(wèn)題。即使是風(fēng)險(xiǎn)管理水平一流的金融機(jī)構(gòu)，也避免不了出現(xiàn)了巨額虧損，這些殘酷的事實(shí)又再一次證明了金融業(yè)是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。那么在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中到底有哪些理論和方法上的不足讓我們節(jié)節(jié)敗退呢?我們來(lái)簡(jiǎn)單的探討一下。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的主要難點(diǎn)問(wèn)題

現(xiàn)在，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域上面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，例如：道德危險(xiǎn)、政府監(jiān)管、投資行為的群體效應(yīng)和信息透明度等。下面結(jié)合這次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)介紹幾點(diǎn)主要因素。

1、存在道德危險(xiǎn)

它是金融體系中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，所謂道德危險(xiǎn)是指投資者在其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁的前提下，為追求個(gè)體利益而進(jìn)行的高風(fēng)險(xiǎn)投資行為。這種行為是把風(fēng)險(xiǎn)由某個(gè)體轉(zhuǎn)向其他個(gè)體，是對(duì)社會(huì)整體風(fēng)險(xiǎn)的再分配，并不能減少社會(huì)整體所承受的風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)模大、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的銀行、保險(xiǎn)公司和投資公司等是金融體系中的主要投資者。它們?cè)谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)方面起著關(guān)鍵性的聯(lián)系作用，一旦破產(chǎn)其危害性相當(dāng)大。例如一家大銀行破產(chǎn)會(huì)引發(fā)許多公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，造成連鎖反應(yīng)，破壞整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定。為了避免時(shí)局?jǐn)U大政府要出面，以各種形式承擔(dān)投資者的一部分風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者的債務(wù)提供信用擔(dān)保、甚至主動(dòng)承擔(dān)其部分債務(wù)，這樣投資者的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁給了政府。這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁對(duì)投資者投資行為的影響表現(xiàn)為道德危險(xiǎn)。對(duì)于投資者，如果贏了是自己的，輸了是別人的，那么他就會(huì)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，以牟取高收益。

道德風(fēng)險(xiǎn)的危害性我們不難看出在于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，使投資者傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，使社會(huì)整體的投資風(fēng)險(xiǎn)增大。而這里政府作為風(fēng)險(xiǎn)的主要被轉(zhuǎn)嫁者，一旦超出能承受的范圍，容易導(dǎo)致信用危機(jī)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從經(jīng)濟(jì)層面上升到政治層面，就會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。

2、政府監(jiān)管力度不夠

金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，沒(méi)有國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，也就沒(méi)有國(guó)家安全。因此，各個(gè)國(guó)家?guī)缀鯚o(wú)一例外地將金融安全放在一個(gè)很重要的位置。因此，建立靈敏高效的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要保證。例如對(duì)金融秩序的維護(hù)、對(duì)資金流向的監(jiān)視、進(jìn)行分業(yè)管理和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。但是，政府監(jiān)管也有弊端：一是管住了不該管的，妨礙了金融業(yè)的健康發(fā)展：二是該管的沒(méi)有管好，即監(jiān)管力度不夠，效果不佳。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家，第二個(gè)方面的問(wèn)題尤為突出和緊迫。政府監(jiān)管實(shí)施起來(lái)不但有弊端而且有難度，因此，政府監(jiān)管一直是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)。

3、信息透明度低

發(fā)展中國(guó)家由于自身存在的一些問(wèn)題，信息的透明程度很低，現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段發(fā)揮作用效果不是很理想。信息透明度低會(huì)使投資者無(wú)法對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確判斷，影響投資決策。從國(guó)家角度講，政府對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作的真實(shí)情況無(wú)法準(zhǔn)確掌握，從而無(wú)法采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣?lái)化解已積累的風(fēng)險(xiǎn)。

4、投資行為的群體效應(yīng)差

在金融市場(chǎng)上投資行為的群體效應(yīng)主要表現(xiàn)在投資者對(duì)預(yù)期高收益項(xiàng)目的“一擁而上”和“一哄而散”。這種狀況在股市交易中十分常見(jiàn)。在股市上，投資者在同一時(shí)間買(mǎi)賣(mài)相同股票，而不考慮自己所擁有的信息狀況。這種行為在個(gè)體投資者以及機(jī)構(gòu)投資者身上均有表現(xiàn)，從某種程度上說(shuō)，也是投資主體對(duì)市場(chǎng)不確定性的反映。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)壓力超過(guò)市場(chǎng)所能提供的流動(dòng)性時(shí)，則導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)，加劇市場(chǎng)運(yùn)行的不確定性。群體投資效應(yīng)的盲目性對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定會(huì)構(gòu)成較大威脅。由于投資行為不是建立在對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的理性分析之基礎(chǔ)上，所以在市場(chǎng)效益預(yù)期較好時(shí)，資金會(huì)一擁而上，對(duì)某一行業(yè)造成投資過(guò)熱。如果經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)泡沫，會(huì)有大量資金涌入房地產(chǎn)業(yè)和汽車(chē)貸款業(yè)，這兩種產(chǎn)業(yè)很容易受市場(chǎng)供需的影相反，價(jià)格波動(dòng)幅度很大，所以風(fēng)險(xiǎn)很高。一旦預(yù)期發(fā)生改變，投資者會(huì)紛紛抽逃資金，造成局勢(shì)無(wú)法控制。

二、突破國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理難點(diǎn)的對(duì)策探討

1、關(guān)注國(guó)際局勢(shì)

認(rèn)真研究國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)變化對(duì)世界經(jīng)濟(jì)乃至我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。在目前世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速放緩、金融危機(jī)加劇、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體面對(duì)衰退的形勢(shì)下，新興經(jīng)濟(jì)體如果能夠繼續(xù)保持一定水平的增長(zhǎng)，將成為世界經(jīng)濟(jì)新的支點(diǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的依存程度越來(lái)越高，這就要求我們要以新的眼光看待世界政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，深入研究國(guó)際局勢(shì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的影響，如亞洲金融危機(jī)和歐元的啟動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)貿(mào)、金融、外匯儲(chǔ)備等方面帶來(lái)的影響，并及時(shí)制定應(yīng)采取的對(duì)策。

2、保持國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的重要因素。就投資者而言，政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否穩(wěn)定，直接關(guān)系到他的投資回報(bào)。適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，充足的外匯儲(chǔ)備，積極的財(cái)政貨幣政策，較小波動(dòng)的利率、匯率，較低的通貨膨脹率、失業(yè)率和社會(huì)犯罪率，無(wú)疑會(huì)使投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景充滿信心。穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，不僅是投資者增強(qiáng)信心和資本持續(xù)流入的基本條件，而且對(duì)金融市場(chǎng)的突變會(huì)發(fā)揮緩沖作用。

3、加強(qiáng)政府對(duì)金融的監(jiān)管

美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生讓我們看到，即使在美國(guó)這樣市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家也不會(huì)沒(méi)有危機(jī)的發(fā)生，而我們正在進(jìn)入深化市場(chǎng)體制改革的歷史新時(shí)期，具前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控與監(jiān)管極為重要。要求我們更加重視金融監(jiān)管工作。要完善金融立法，建立和完善監(jiān)管體系。嚴(yán)格金融執(zhí)法，規(guī)范國(guó)內(nèi)外投資者的經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)厲查處違規(guī)經(jīng)營(yíng)，將害群之馬逐出金融市場(chǎng)，維護(hù)公平的競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障投資者的利益和金融機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)營(yíng)，使我國(guó)的金融市場(chǎng)保持穩(wěn)定和健康發(fā)展。

4、積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與交流

中國(guó)的發(fā)展離不開(kāi)世界，世界的發(fā)展離不開(kāi)中國(guó)。國(guó)家間進(jìn)行廣泛的合作與協(xié)調(diào)使各國(guó)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系加強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)依賴程度加深。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮，將為世界各國(guó)提供廣闊的市場(chǎng)和發(fā)展機(jī)遇。我們要按照世界貿(mào)易組織的規(guī)則和中國(guó)的國(guó)情，繼續(xù)加強(qiáng)與世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際貨幣基金、亞太經(jīng)合組織、國(guó)際貨幣基金、國(guó)際清算銀行的合作，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)中的地位，為我國(guó)創(chuàng)造一個(gè)有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境。

5、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式

要徹底擺脫過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的束縛，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由外延擴(kuò)張向內(nèi)涵集約的轉(zhuǎn)變。應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和全球失衡的調(diào)整，我國(guó)需要通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需、尤其是通過(guò)擴(kuò)大消費(fèi)來(lái)減少高額儲(chǔ)蓄，進(jìn)而減輕對(duì)投資和出口的依賴。要抑制虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)份澎脹，擠掉經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的“水分”，追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，使我國(guó)具備抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)實(shí)物質(zhì)基礎(chǔ)。

6、道德危險(xiǎn)的對(duì)策

我國(guó)目前對(duì)各種存款儲(chǔ)蓄采用國(guó)家信用擔(dān)保，即存款的安全性由政府負(fù)責(zé)，這一措施對(duì)于防止發(fā)生銀行擠兌現(xiàn)象起到了不可或缺的作用，同時(shí)也滋生了一定的道德危險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)于這一問(wèn)題，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的職業(yè)教育，通過(guò)采用市場(chǎng)準(zhǔn)人和經(jīng)營(yíng)許可證制度來(lái)規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)的投資行為；另一方面要建立和完善國(guó)家信用體系，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，采用在媒體上曝光等方法對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的投資行為進(jìn)行監(jiān)督。

7、投資的群體效應(yīng)對(duì)策

如何將投資者從群體性投資拉回到理性投資的道路上來(lái)，信息的充分披露有助于這一問(wèn)題的解決。當(dāng)每個(gè)投資者都能根據(jù)有效的信息獨(dú)立判斷經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，才能消除投資行為的盲目性；另外也可以發(fā)展各種形式的基金，將對(duì)股市不熟悉的投資者的資金吸引到基金中來(lái)，依靠基金的分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)。

8、增加信息透明度

首先要樹(shù)立一種觀念讓大家統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，無(wú)論是金融從業(yè)人員還是廣大投資者都要建立信息公開(kāi)化的思想，促使整個(gè)社會(huì)對(duì)信息公開(kāi)化問(wèn)題的關(guān)注；其次要采取強(qiáng)硬手段加大立法，走信息公開(kāi)法制化、常規(guī)化道路；第三要加強(qiáng)執(zhí)法力度，對(duì)于那些不公開(kāi)、不及時(shí)公開(kāi)、隱瞞或虛報(bào)信息的機(jī)構(gòu)嚴(yán)懲不貸。

9、新時(shí)期應(yīng)加快建立我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

金融危機(jī)的破壞性是很大的，必須提早進(jìn)行預(yù)防，而不是事后補(bǔ)救。我國(guó)加入WTO后，一方面，原有的金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐步暴露出來(lái)，另一面外部環(huán)境也存在著許多威脅金融安全的因素。有鑒于我國(guó)在新的時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理，我們必須認(rèn)真對(duì)待并加快我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立。一要充分做好存款支付的準(zhǔn)備工作，按規(guī)定交足準(zhǔn)備金，留足備付頭寸；二要建立多道防線，各金融單位要保持必要的資金流動(dòng)性，立足自身解決支付問(wèn)題。要層層建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范準(zhǔn)備金；三要層層簽訂風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任制，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)防范分級(jí)負(fù)責(zé)，把風(fēng)險(xiǎn)防范和化解落到實(shí)處。

綜上所述，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深入，金融業(yè)逐步發(fā)展，特別是入世后，金融業(yè)與國(guó)際接軌的步伐進(jìn)一步加快，我們應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)金融全球化對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大影響，關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要難點(diǎn)問(wèn)題，這將有利于我國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)，保障經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]徐衛(wèi)中，論我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因與對(duì)策[J]經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2002，(5)

[3]王穎，等，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策企業(yè)經(jīng)濟(jì),2002，(6)

[4]李朝明，現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理中若干難點(diǎn)問(wèn)題；經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯；2004，02

篇4

從2007年美國(guó)次貸危機(jī)引爆以后，美國(guó)資產(chǎn)價(jià)值泡沫連續(xù)消散，不少手持次級(jí)房貸的銀行和涉及金融機(jī)構(gòu)都陸續(xù)破產(chǎn)，金融商品危險(xiǎn)和流走性缺失進(jìn)一步擴(kuò)展，導(dǎo)致產(chǎn)生世界重要金融市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)。房?jī)r(jià)一落千丈、房地產(chǎn)業(yè)不停走低、拋售銀行股、銀行提擠狀況十分嚴(yán)重，使幾個(gè)月下來(lái)華爾街五大投行三家關(guān)門(mén)兩家改革，次貸危機(jī)自然成為金融危機(jī)。這次金融危機(jī)危害性已伸展至全球，且不停、嚴(yán)重地侵蝕實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融學(xué)者常對(duì)此類(lèi)事件都稱(chēng)作經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2美國(guó)金融管理系統(tǒng)歸納和教訓(xùn)

2.1美國(guó)金融管理系統(tǒng)總體態(tài)勢(shì)

國(guó)家金融競(jìng)爭(zhēng)力主要組成要件是金融管理系統(tǒng)，領(lǐng)先于其他國(guó)家和地區(qū)的美國(guó)金融業(yè)從側(cè)面體現(xiàn)它管理系統(tǒng)已經(jīng)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展并占有優(yōu)勢(shì)。據(jù)實(shí)證調(diào)查，美國(guó)金融管理系統(tǒng)是典型分權(quán)型多頭管理模式，被稱(chēng)作傘式管理+功能管理體制，是功能管理和機(jī)構(gòu)管理綜合體。在這樣管理系統(tǒng)里存在各種各樣的類(lèi)型、層次的金融管理機(jī)構(gòu)，美國(guó)執(zhí)行在分業(yè)管理與統(tǒng)一管理間的一種金融管理模式。其中，金融持股公司采取傘式管理規(guī)定，作為傘式管理人的美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)公司綜合管理；且金融持股公司又按所營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)類(lèi)別來(lái)接納各種行業(yè)管理人的督導(dǎo)。傘式管理人和功能管理人聯(lián)合促進(jìn)美國(guó)金融業(yè)發(fā)展。

2.2美國(guó)金融管理系統(tǒng)存在不足

2.2.1“雙重多頭”管理系統(tǒng)易發(fā)生監(jiān)管重疊與真空

出于管理機(jī)構(gòu)繁多而對(duì)某一行為具管理權(quán)力產(chǎn)生的現(xiàn)象就是管理重疊。管理過(guò)程中它的最大缺陷在于出現(xiàn)管理多余內(nèi)耗和資源浪費(fèi)，正常可采取合理的權(quán)力區(qū)分方法處理。而全部管理機(jī)構(gòu)職權(quán)都不涉及某些金融風(fēng)險(xiǎn)是管理真空。美國(guó)金融管理系統(tǒng)中還沒(méi)有統(tǒng)一法定最高管理機(jī)構(gòu)，在相同分業(yè)管理模式、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，“各管其一”的機(jī)構(gòu)設(shè)置容易使各管理部門(mén)發(fā)生對(duì)某些金融市場(chǎng)狀態(tài)特別是部分金融衍生商品管理出現(xiàn)漏洞。所以，從根本上與此相同的全面管理“雙重多頭”的機(jī)構(gòu)設(shè)置是存在管理重復(fù)和漏洞的。

2.2.2金融管理制度發(fā)展滯后于金融創(chuàng)新發(fā)展

金融管理體制發(fā)展給出新規(guī)定是金融業(yè)全面發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新腳步迅速。在逐漸激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中、金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全管控狀況下，可惜美國(guó)金融管理體制未適時(shí)地進(jìn)行改革，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)拓展市場(chǎng)和展開(kāi)創(chuàng)新業(yè)務(wù)反而成為危機(jī)形式的累積。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展進(jìn)程中，美國(guó)分散管理體制決定機(jī)構(gòu)并沒(méi)有進(jìn)行負(fù)責(zé)，實(shí)際管理系統(tǒng)與各類(lèi)金融市場(chǎng)之間的密切發(fā)展態(tài)勢(shì)并不吻合，進(jìn)而面對(duì)市場(chǎng)不斷變化和發(fā)展，管理者沒(méi)得到有關(guān)法規(guī)明確授權(quán)，使本來(lái)具有優(yōu)勢(shì)的分散管理體制反而變成致命弱點(diǎn)。

2.2.3次貸源頭貸款缺乏監(jiān)督，管理機(jī)構(gòu)職責(zé)未履行到位

特殊客戶層在接受發(fā)放次級(jí)貸款時(shí)，沒(méi)有抵押資產(chǎn)、連帶保障，管理部門(mén)就事后向貸款機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)情況實(shí)行評(píng)判，事前管理沒(méi)有履行相對(duì)應(yīng)責(zé)任。出于此類(lèi)貸款機(jī)構(gòu)可積極介入資產(chǎn)證券化過(guò)程，所以，財(cái)務(wù)狀況無(wú)法及時(shí)體現(xiàn)貸款效益，因而，管理當(dāng)局只在最后資金鏈破壞時(shí)才認(rèn)識(shí)到是存在風(fēng)險(xiǎn)的。

2.2.4缺乏對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理

次貸產(chǎn)品屬于結(jié)構(gòu)復(fù)雜性融資商品，投資者不太清楚估價(jià)內(nèi)在價(jià)值與險(xiǎn)情。所以，信用評(píng)級(jí)便成為投資者決策重要的唯一憑據(jù)。不過(guò)，信用評(píng)級(jí)制度被美國(guó)政府及管理部門(mén)歸于聯(lián)邦證券管理法律系統(tǒng)以后，還未成立針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身的管理與問(wèn)責(zé)體制。正是因?yàn)槿狈?duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理和權(quán)重責(zé)輕制度錯(cuò)位，引起了信用評(píng)級(jí)業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，為危機(jī)廣泛延伸和爆發(fā)埋下隱患。

3借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)深入分析我國(guó)金融管理系統(tǒng)

作為一名大學(xué)生應(yīng)借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)金融管理系統(tǒng)進(jìn)行深入探討和分析。通過(guò)對(duì)相關(guān)資料的考證，我國(guó)金融業(yè)于上世紀(jì)90年代真正興起并發(fā)展，我國(guó)通過(guò)金融改革實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理制度。金融管理系統(tǒng)由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)四個(gè)并不互管的行政和事業(yè)機(jī)構(gòu)組成，還設(shè)置除這四部門(mén)外的財(cái)政部等多部委領(lǐng)導(dǎo)參與的金融管理聯(lián)席會(huì)議。據(jù)有關(guān)資料及學(xué)習(xí)研究，多頭監(jiān)管、自律組織弱化、法律配套措施不足、執(zhí)法力度不夠等仍是目前我國(guó)金融管理存在缺陷，特別是多頭管理監(jiān)管權(quán)力分散，不利于管理實(shí)施且有悖效益原則。

篇5

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn) 可持續(xù)發(fā)展 措施

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

長(zhǎng)期以來(lái)，在各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等一直是各商業(yè)銀行著力防范和控制的重點(diǎn)，這無(wú)可厚非并應(yīng)持之以恒。但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往成為非重點(diǎn)防范和控制對(duì)象的情形始終被忽視著。然而，無(wú)論是1997年的亞洲金融風(fēng)暴還是2007年的美國(guó)次貸危機(jī)都使我們不得不對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制工作進(jìn)行重新定位和思考。

一、切實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種由外生性引發(fā)而內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控手段缺損而形成的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，會(huì)影響到一個(gè)國(guó)家的整個(gè)金融體系和金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2007年春季以來(lái)，美國(guó)“次貸危機(jī)”的日益蔓延，不僅招致美國(guó)自本世紀(jì)以來(lái)的第一場(chǎng)金融危機(jī)，大量的金融企業(yè)破產(chǎn)倒閉，形成了讓全球震驚的“華爾街金融海嘯”，讓歐美投資者遭受重大損失，而且對(duì)全球金融的危害性至今未消除。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的特征，一是傳導(dǎo)性。世界經(jīng)濟(jì)一體化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)體系后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在很大程度上依存于進(jìn)出口增長(zhǎng)速度、國(guó)外市場(chǎng)對(duì)我國(guó)出口產(chǎn)品的需求、對(duì)外投資的質(zhì)量和效益。二是漸進(jìn)性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成最主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。而信用風(fēng)險(xiǎn)主要是與宏觀經(jīng)濟(jì)中的諸多因素相關(guān)聯(lián)的，如宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、政策法規(guī)變化、自然資源狀況變化、貸款客戶經(jīng)營(yíng)狀況變化等諸多因素。而這些因素的變化一般需要經(jīng)過(guò)一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的漸進(jìn)變化的過(guò)程，它的形成和產(chǎn)生具有其可循的規(guī)律，不具有突發(fā)性。三是全局性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦形成，它所危害的不限于某一個(gè)金融企業(yè)、某一家商業(yè)銀行，更不限于某一家銀行的某一個(gè)分支機(jī)構(gòu)，而是對(duì)一國(guó)甚至整個(gè)世界的金融體系帶來(lái)危害。因而系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)具有極大的破壞力，危害性的后果極為嚴(yán)重。

因此，如何防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是事關(guān)金融體系和所有金融企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展的大問(wèn)題。就商業(yè)銀行而言，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要任務(wù)之一。

二、商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的若干措施

商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，采取科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，風(fēng)險(xiǎn)管控的政策和措施要有超前性、預(yù)見(jiàn)性，做到未雨綢繆，防范于未然。

（一）處理好風(fēng)險(xiǎn)源頭控制與末端治理的關(guān)系，以風(fēng)險(xiǎn)源頭控制型的風(fēng)險(xiǎn)管理為主要手段。源頭控制型風(fēng)險(xiǎn)管理是指在風(fēng)險(xiǎn)管理客體的行為過(guò)程啟動(dòng)之前，商業(yè)銀行事先制訂出防范、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和措施，注重從源頭上防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，把好風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道關(guān)口，把關(guān)注事情的結(jié)果體現(xiàn)在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，而不是顛倒過(guò)來(lái)。源頭控制型的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種“獵狗追獵物”式的管理方法，哪里有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制措施就跟蹤到哪里。

（二）建立專(zhuān)職的研究分析機(jī)構(gòu)，開(kāi)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融的研究和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)調(diào)查研究分析，為各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策提供決策支持和信息服務(wù)。宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究信息對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有三項(xiàng)基本功能，一是釋疑功能，在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理決策過(guò)程中，商業(yè)銀行對(duì)于這種復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，尤其是對(duì)于產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，具有未完全認(rèn)知性，利用信息釋疑功能作用，可以有效消除或減少對(duì)其現(xiàn)狀和未來(lái)前景趨勢(shì)的模糊認(rèn)識(shí)，避免或減少?zèng)Q策的失誤，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。二是管理與控制功能。在商業(yè)銀行統(tǒng)一法人體制下，堅(jiān)持統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理模式和統(tǒng)一的業(yè)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)，是完善公司治理結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。如果沒(méi)有統(tǒng)一決策標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中就可能各行其是，其結(jié)果必然是形成大量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是增值功能，以商業(yè)銀行的產(chǎn)業(yè)行業(yè)調(diào)查研究工作為例，宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)查研究信息的增值功能表現(xiàn)尤為顯著。科學(xué)合理的宏觀金融經(jīng)濟(jì)信息和行業(yè)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本，避免風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）規(guī)范行業(yè)信息調(diào)查分析和行業(yè)信貸政策研究工作的內(nèi)容。一是開(kāi)展行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的整體評(píng)價(jià)和行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和變化趨勢(shì)進(jìn)行研究分析，二是建立重要產(chǎn)品市場(chǎng)供求信息數(shù)據(jù)庫(kù)，監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力及增長(zhǎng)趨勢(shì)，為確定對(duì)各行業(yè)的貸款投入量和貸款審批提供決策支持和決策依據(jù)。三是對(duì)行業(yè)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域差異性進(jìn)行調(diào)查分析，研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，使行業(yè)信貸政策體現(xiàn)區(qū)域差異性，使行業(yè)信貸政策與區(qū)域信貸政策相統(tǒng)一。四是對(duì)行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和效益的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)查分析，為評(píng)價(jià)信貸資產(chǎn)質(zhì)量、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備提供依據(jù)。五是結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)的調(diào)查分析，研究開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，開(kāi)拓新的金融服務(wù)手段，使之與客戶對(duì)銀行的信息咨詢服務(wù)需求相結(jié)合，使行業(yè)信貸政策研究與實(shí)施重點(diǎn)客戶戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略相結(jié)合。

（四）把握風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)遵循的基本原則

把握風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)遵循兩個(gè)基本原則，一是按一致性原則建立風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制。明確風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)和根本點(diǎn)可以保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)健康、有序發(fā)展，使風(fēng)險(xiǎn)管理始終體現(xiàn)發(fā)展觀念、服務(wù)觀念、效益觀念，最終實(shí)現(xiàn)以促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、效益增長(zhǎng)為根本的增值型的風(fēng)險(xiǎn)管理。二是按全面性原則建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。將信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，公司、個(gè)銀、個(gè)貸等不同的客戶種類(lèi)，資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)種類(lèi)都納入統(tǒng)一的管理體系中。具體來(lái)說(shuō)要建立四大系統(tǒng)：一是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)，主要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，傳遞風(fēng)險(xiǎn)信息并建立風(fēng)險(xiǎn)資料庫(kù)；二是風(fēng)險(xiǎn)決策系統(tǒng)，確立、行使風(fēng)險(xiǎn)管理原則、制定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及避險(xiǎn)策略；三是風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)系統(tǒng)，具體實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再分配或轉(zhuǎn)移；四是全程監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理全過(guò)程進(jìn)行全面監(jiān)督和控制，并做出風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估報(bào)告。

（五）完善風(fēng)險(xiǎn)管理工作的功能作用，建立懲戒型風(fēng)險(xiǎn)管理與激勵(lì)型風(fēng)險(xiǎn)管理相并重的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，結(jié)合人事激勵(lì)機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制的改革，通過(guò)后評(píng)價(jià)，對(duì)于按章操作、依規(guī)經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)措施得力、效果顯著的經(jīng)營(yíng)管理人員和經(jīng)辦人員，及時(shí)給予精神和物質(zhì)的獎(jiǎng)勵(lì)，真正體現(xiàn)責(zé)權(quán)利的完整統(tǒng)一。懲戒型風(fēng)險(xiǎn)管理與激勵(lì)型風(fēng)險(xiǎn)管理并重的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有利于處理好風(fēng)險(xiǎn)管理與銀行經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)開(kāi)拓的關(guān)系，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作既有利于保證銀行資產(chǎn)的安全性和效益性，又有利于促進(jìn)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

（六）堅(jiān)持正確的考核導(dǎo)向，處理好近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的關(guān)系。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，無(wú)論是確立發(fā)展速度，還是確立發(fā)展規(guī)模，應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)的持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，不能為了追求近期效益而犧牲長(zhǎng)遠(yuǎn)效益，不能急功近利，近期效益目標(biāo)要服從長(zhǎng)遠(yuǎn)效益目標(biāo)。各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核措施、各項(xiàng)激勵(lì)機(jī)制與責(zé)任約束機(jī)制都要服從于這個(gè)基本原則，否則就會(huì)刺激短期行為而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

參考文獻(xiàn)：

1.張吉光.神形兼具構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架.《中國(guó)金融》2007（17）：67-68.

篇6

大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款，是指借貸雙方利用互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息交接、互動(dòng)交流，從而高效地達(dá)成借貸目的的新型借款模式。在信貸消費(fèi)過(guò)程中，大學(xué)生最常用的網(wǎng)貸平臺(tái)分別有：花唄、分期樂(lè)、趣分期、學(xué)信貸等幾家認(rèn)知度較高的平臺(tái)。他們的運(yùn)行原理基本一致，都是實(shí)現(xiàn)大學(xué)生與投資方之間信貸的橋梁。其運(yùn)行原理圖如下：

二、影響當(dāng)代大學(xué)生選擇網(wǎng)絡(luò)貸款的心理動(dòng)機(jī)及原因

近幾年來(lái)，大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款的惡性事件頻發(fā)。來(lái)自河南的大學(xué)生鄭某由于無(wú)力償還債務(wù)，當(dāng)累計(jì)債務(wù)多達(dá)58.95萬(wàn)元時(shí)選擇跳樓自殺。此外，2016年12月份發(fā)生了一起10G“裸條”不雅照片及視頻泄露事件，167位“裸貸”女大學(xué)生的個(gè)人信息、親友聯(lián)系方式以及私密照片遭到泄露。

根據(jù)2017年2月，本研究小組針對(duì)當(dāng)代在校大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款的現(xiàn)狀在龍子湖高校園區(qū)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，其結(jié)果顯示，93.9%的在校大學(xué)生的資金都來(lái)源于父母；59.89%的大學(xué)生有過(guò)缺錢(qián)的壓力與焦慮；有53.32%的大學(xué)生及周邊同學(xué)了解并使用過(guò)網(wǎng)上借貸；68.44%的大學(xué)生認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的弊大于利。

大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)性以及社會(huì)危害性正在在校大學(xué)生中間上演。透視以上兩起案件及問(wèn)卷結(jié)果，通過(guò)深入細(xì)致的思考與分析，突破現(xiàn)象看本質(zhì)，大學(xué)生選擇網(wǎng)絡(luò)貸款的心理動(dòng)機(jī)發(fā)人深思，值得借鑒。主要有以下幾方面原因：

1、社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足

總體來(lái)說(shuō)，在校大學(xué)生是不諳世事的，缺乏社會(huì)常識(shí)，面對(duì)眾多的物質(zhì)誘惑難免抵擋不住。穩(wěn)定的家庭環(huán)境與安全的校園環(huán)境使他們的警惕意識(shí)薄弱，在面對(duì)眾多的社會(huì)陷阱時(shí)難以迅速、正確的做出回應(yīng)。這使得那些不法網(wǎng)貸機(jī)制有機(jī)可乘，抓住大學(xué)生個(gè)人身份容易確認(rèn)、思想單純、注重個(gè)人信譽(yù)、消費(fèi)欲望高等弱勢(shì)，用道德抵押方試加以威脅。

2、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性較差

在校大學(xué)生具有強(qiáng)烈的消費(fèi)欲望，但是經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性較差，支撐他們的基本生活開(kāi)銷(xiāo)大多來(lái)源于父母，少部分的收入可能來(lái)自于兼職打工或者創(chuàng)業(yè)。在這樣一種現(xiàn)有資金與預(yù)計(jì)消費(fèi)不成正比的情況下，他們不僅難以憑借自己的努力獲得報(bào)酬，而且限制了他們較高的消費(fèi)欲望，使得他們?cè)谛Ｆ陂g難以實(shí)現(xiàn)個(gè)人的價(jià)值。

3、盲目從眾

追求便捷、新穎的大學(xué)生具有強(qiáng)烈的好奇心。從案例中得知，在校大學(xué)生使用網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)多由同學(xué)介紹或者是自己的輕易嘗試。嘗試了初次貸款成功的“甜頭”后，便開(kāi)始完全信賴此類(lèi)交易平臺(tái)。在大學(xué)生互相交流的過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)也逐漸在大學(xué)生中建立良好的口碑，促使更多大學(xué)生盲目的追隨潮流，使用網(wǎng)絡(luò)貸款。

4、不合理的消費(fèi)觀

大學(xué)生作為社會(huì)消費(fèi)的一個(gè)特殊群體，其消費(fèi)對(duì)象具有不固定性，消費(fèi)種類(lèi)多樣化，對(duì)品牌的虔誠(chéng)度比較高，消費(fèi)心理具有攀比性，感性消費(fèi)占上風(fēng)，難免在金錢(qián)的支配上也有很大的盲目性和隨意性。加之大學(xué)生理財(cái)能力較弱，難以合理規(guī)劃自己有限的資金，所以會(huì)較多地出現(xiàn)緊急用錢(qián)情況。

5、法律意識(shí)薄弱

為什么眾多網(wǎng)絡(luò)貸款的大學(xué)生在面對(duì)惡劣催款情況下，會(huì)選擇繼續(xù)尋找其他網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)還款呢？究其原因，大學(xué)生的法律意識(shí)薄弱，在名譽(yù)以及信息受到侵害時(shí)，難以使用法律武器來(lái)保護(hù)自己的正當(dāng)權(quán)益，“息事寧人”的消極心理，致使他們不斷地走向深淵。

6、獎(jiǎng)助學(xué)金有限

根據(jù)問(wèn)卷?{查顯示，我國(guó)高校里只有25%左右的在校大學(xué)生能夠享受?chē)?guó)家的獎(jiǎng)助學(xué)金待遇。而且，申請(qǐng)獎(jiǎng)助學(xué)金的要求較為嚴(yán)格，只有家庭貧困而且品學(xué)兼優(yōu)的學(xué)生才符合標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)硬性標(biāo)準(zhǔn)使得家庭經(jīng)濟(jì)一般、學(xué)習(xí)一般的在校大學(xué)生難以得到獎(jiǎng)助學(xué)金。間接性的促使他們?cè)谫Y金匱乏時(shí)選擇網(wǎng)絡(luò)貸款。

三、提高大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款安全意識(shí)的有效對(duì)策

為了更好地保護(hù)大學(xué)生的信息和財(cái)產(chǎn)安全，根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷所得數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，結(jié)合大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款的動(dòng)機(jī)，對(duì)影響大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)貸款的每個(gè)因素進(jìn)行深入探討，提供合理的網(wǎng)絡(luò)貸款防御措施以及解決方案。

1、大學(xué)生方面

（1）積極學(xué)習(xí)金融知識(shí)，提高理財(cái)能力。作為風(fēng)華正茂的當(dāng)代大學(xué)生應(yīng)該積極學(xué)習(xí)金融知識(shí)，參加金融知識(shí)講座，研讀金融書(shū)籍。這樣不僅提高了理財(cái)能力，合理規(guī)劃自己有限的財(cái)產(chǎn)，而且有助于他們了解我國(guó)單一的金融信貸市場(chǎng)，為我國(guó)開(kāi)辟多樣的信貸機(jī)制做出貢獻(xiàn)。

（2）提高綜合素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)自我滿足。在校大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性差，多憑借外界的經(jīng)濟(jì)支援生存，難以靠自身努力獲得收入。所以，在校大學(xué)生應(yīng)該通過(guò)參加專(zhuān)業(yè)技能大賽、創(chuàng)新設(shè)計(jì)大賽、心理教育課堂等多種形式全面提高綜合能力，更好的融入社會(huì)，通過(guò)創(chuàng)業(yè)、兼職等途徑獲得收入，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的自我滿足。

（3）客觀認(rèn)清網(wǎng)貸，增強(qiáng)危機(jī)警惕性。大學(xué)生可以在閑暇時(shí)多關(guān)注和閱覽貸款的新聞、書(shū)刊，并設(shè)立網(wǎng)貸討論小組。一方面提升大學(xué)生的責(zé)任意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)及理性網(wǎng)貸意識(shí)；另一方面可以使其客觀地看待網(wǎng)貸的利弊。

（4）增強(qiáng)法律意識(shí)，維護(hù)自己的信息、財(cái)產(chǎn)安全。當(dāng)前在校大學(xué)生的法律意識(shí)薄弱，只有學(xué)習(xí)相關(guān)的法律知識(shí)，學(xué)會(huì)保護(hù)自己的個(gè)人信息及私有財(cái)產(chǎn)安全，才能從根源上有效避免“網(wǎng)絡(luò)貸款”的悲劇再次重演。

2、家長(zhǎng)方面

（1）傳承美德，培養(yǎng)大學(xué)生的獨(dú)立、勤儉意識(shí)。家庭是孩子成長(zhǎng)的搖籃，而培養(yǎng)孩子“自立自強(qiáng)”、“勤儉節(jié)約”、“量入為出”等傳統(tǒng)美德一直都是我國(guó)家庭教育的重要任務(wù)。因此，家長(zhǎng)在此方面要言傳身教，適時(shí)地培養(yǎng)孩子的獨(dú)立意識(shí)，并引導(dǎo)孩子樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念。

（2）承擔(dān)監(jiān)護(hù)職責(zé)，防患于未然。盡管很多大學(xué)生遠(yuǎn)離家鄉(xiāng)，但是作為家長(zhǎng)，要盡量多給予孩子精神上的關(guān)愛(ài)，及時(shí)掌握他們各方面的發(fā)展與表現(xiàn)，盡可能排除孩子在校園網(wǎng)貸方面的隱患，擔(dān)起應(yīng)有的監(jiān)護(hù)職責(zé)，使孩子遠(yuǎn)離網(wǎng)貸的危害。

（3）敞開(kāi)心扉，建設(shè)溝通橋梁。家長(zhǎng)除了在行為上無(wú)聲的關(guān)注大學(xué)生外，還需要在言語(yǔ)上進(jìn)行適時(shí)地溝通和表達(dá)，在溝通中詢問(wèn)孩子對(duì)于網(wǎng)絡(luò)貸款的了解及態(tài)度，提前為孩子打一劑有關(guān)網(wǎng)貸的“預(yù)防針”。

3、高校方面

（1）開(kāi)展網(wǎng)貸知識(shí)講座，提高學(xué)生的防范意識(shí)。高校開(kāi)展的講座應(yīng)該涉及貸款的發(fā)展、現(xiàn)狀及形式種類(lèi)等內(nèi)容，讓學(xué)生能夠?qū)W(wǎng)絡(luò)貸款進(jìn)行自主分析，并進(jìn)一步判斷網(wǎng)絡(luò)貸款的利弊，從思想上提高大學(xué)生對(duì)網(wǎng)貸的防范意識(shí)。

（2）加強(qiáng)校風(fēng)建設(shè)，引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀。優(yōu)良的校風(fēng)是學(xué)校生存的基石，是學(xué)校發(fā)展的動(dòng)力。當(dāng)代大學(xué)生的消費(fèi)觀念超前，攀比心重，與優(yōu)良的校風(fēng)建設(shè)相悖。因此，學(xué)校可以通過(guò)開(kāi)展“健康消費(fèi)在我心”等相關(guān)主題活動(dòng)，引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀，降低大學(xué)生貸款的動(dòng)機(jī)，間接地減少大學(xué)生網(wǎng)貸的不良情況發(fā)生。

（3）開(kāi)設(shè)金融知識(shí)課程，提高學(xué)生的理財(cái)能力。學(xué)校可以通過(guò)聘請(qǐng)金融專(zhuān)家、銀行業(yè)務(wù)員來(lái)對(duì)大學(xué)生進(jìn)行授課，培養(yǎng)學(xué)生的理財(cái)能力、幫助學(xué)生學(xué)習(xí)金融常識(shí)、指導(dǎo)學(xué)生合理規(guī)劃自己的錢(qián)財(cái)。進(jìn)而引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立安全、理性、健康的消費(fèi)觀念。

（4）引進(jìn)外資，設(shè)立獎(jiǎng)助學(xué)金，緩解學(xué)生經(jīng)濟(jì)困擾。學(xué)校引進(jìn)外部資源并設(shè)立獎(jiǎng)助學(xué)金，不僅可以有效地提高大學(xué)生學(xué)習(xí)動(dòng)力，而且可以使更多大學(xué)生不受經(jīng)濟(jì)困難的困擾。

（5）加強(qiáng)法制教育，提高大學(xué)生法律意識(shí)。當(dāng)下大學(xué)生群體的法律知識(shí)淡薄，在自身的安全受到侵犯時(shí)往往不知道通過(guò)法律的途徑來(lái)維護(hù)自身的合法權(quán)益。學(xué)校等教育部門(mén)可以印發(fā)相關(guān)法制的資料和報(bào)紙，并通過(guò)廣播等新媒體方式宣傳，加強(qiáng)對(duì)當(dāng)代大學(xué)生的法制教育。

（6）設(shè)立貸款咨詢服務(wù)站，降低網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)。貸款的咨詢服務(wù)站的設(shè)立可以方便部分大學(xué)生咨詢貸款問(wèn)題。另外，該站點(diǎn)可以為已經(jīng)受網(wǎng)絡(luò)貸款詐騙的同學(xué)進(jìn)行心靈慰藉，并為大學(xué)生普及網(wǎng)絡(luò)貸款常見(jiàn)的受騙方式，避免此類(lèi)情況的再發(fā)生。

4、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)方面

（1）提高安全技術(shù)管理，保證網(wǎng)絡(luò)貸款的安全性。通過(guò)加強(qiáng)借貸方和施貸方的信用審查、信息加密等多種安全技術(shù)，加快網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)安全體系和數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，確保網(wǎng)上資金轉(zhuǎn)賬時(shí)客戶資金、個(gè)人信息的安全。防止用戶信息在網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)倪^(guò)程中遭到惡意篡改和泄漏，確保網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的安全性以及穩(wěn)定性。

（2）規(guī)范網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管體系，降低漏洞存在率。網(wǎng)絡(luò)貸款的業(yè)務(wù)模式多樣化，決定了其監(jiān)管體系的復(fù)雜性及交錯(cuò)性。所以，網(wǎng)貸平臺(tái)要規(guī)范監(jiān)管機(jī)制，聯(lián)合各個(gè)相關(guān)部門(mén)，分工協(xié)作，劃分好彼此的監(jiān)管責(zé)任，使風(fēng)險(xiǎn)性逐層降低。這樣不僅提高了監(jiān)管效率，還能防止網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)和體系漏洞造成的危機(jī)出現(xiàn)。

5、政府部門(mén)方面

（1）制定合理的扶持政策，解決大學(xué)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。政府可以合理地加大獎(jiǎng)助學(xué)金扶持力度，使每位大學(xué)生的資助機(jī)會(huì)平等化、公平化。另外，政府也可以通過(guò)加大科研創(chuàng)新項(xiàng)目的投入，使得更多有能力的大學(xué)生得到項(xiàng)目資金的扶持，在一定程度上不僅增強(qiáng)了大學(xué)生自我實(shí)現(xiàn)的價(jià)值，減少其經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生，而且也有助于增強(qiáng)我國(guó)科技文化的軟實(shí)力。

（2）加大審查力度，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)貸款機(jī)制。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性較強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管力度較弱，造成了當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)魚(yú)龍混雜的局面。因此，政府等法制工作機(jī)構(gòu)應(yīng)該統(tǒng)一網(wǎng)貸平臺(tái)的審查制度標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)各個(gè)貸款平臺(tái)逐一排查，加強(qiáng)對(duì)不良網(wǎng)貸平臺(tái)的清收力度，從而規(guī)范網(wǎng)絡(luò)貸款體系。

（3）健全法律法規(guī)，切實(shí)保護(hù)大學(xué)生個(gè)人權(quán)益。政府機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的監(jiān)督，制定相關(guān)的法律法規(guī)，提高準(zhǔn)入門(mén)檻，加強(qiáng)管理，方便大學(xué)生等需求者甄別。并且政府應(yīng)該建立并完善社會(huì)征信體系和黑名單制度，使得交易雙方在網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)透明化交易，切實(shí)有效地保護(hù)大學(xué)生等需求者的合法權(quán)益。

篇7

    一、問(wèn)題的提出:金融危機(jī)背景下對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的質(zhì)疑

    自2007年次貸危機(jī)爆發(fā)后,有人認(rèn)為,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定放大了金融危機(jī)。因?yàn)樵诿绹?guó)爆發(fā)次貸危機(jī)后,金融機(jī)構(gòu)持有的相關(guān)金融資產(chǎn)市值大幅下滑,不得不對(duì)其計(jì)提大規(guī)模減值損失,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)喪失信心,進(jìn)而出現(xiàn)對(duì)其金融資產(chǎn)恐慌性拋售。

    金融機(jī)構(gòu)陷入了交易價(jià)格下跌———提取準(zhǔn)備、核減權(quán)益———恐慌性拋售———價(jià)格進(jìn)一步下跌———必須繼續(xù)加大準(zhǔn)備計(jì)提和繼續(xù)核減權(quán)益的惡性循環(huán)。金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量在危機(jī)中造成了順周期效應(yīng),即市場(chǎng)高漲時(shí),由于交易價(jià)格高,容易造成相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值的高估;市場(chǎng)低落時(shí),由于交易價(jià)格低,往往造成相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值的低估。

    (一)有關(guān)公允價(jià)值的定義

    各會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值的定義不盡相同。2006年9月19日,美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)———公允價(jià)值計(jì)量》,將公允價(jià)值定義為“在報(bào)告主體交易的市場(chǎng)上市場(chǎng)參與者之間的有序交易中,為某項(xiàng)資產(chǎn)所能接受的價(jià)格或?yàn)檗D(zhuǎn)移債務(wù)所支付的價(jià)格?！薄秶?guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》認(rèn)為,公允價(jià)值是指:“在公平交易中,熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~?！蔽覈?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相似,只是作了“在公平交易中,交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè),不打算或需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營(yíng)規(guī)模,或在不利條件下進(jìn)行交易”的補(bǔ)充。

    (二)目前對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的壓力

    在全球金融危機(jī)的特殊背景下,目前對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的壓力,主要集中在計(jì)量方式、表內(nèi)外項(xiàng)目的確認(rèn)和計(jì)量、以及信息披露等方面,其中最重要的是金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量方式。公眾質(zhì)疑的焦點(diǎn)并非公允價(jià)值計(jì)量方式本身,而在于產(chǎn)生公允價(jià)值的過(guò)程,尤其在不活躍、或者無(wú)秩序的流動(dòng)性匱乏的市場(chǎng)上。流動(dòng)性簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),就是指資產(chǎn)或者金融工具可適時(shí)交易變現(xiàn)的能力。這一含義包含兩層意思:一是可交易性;二是交易變現(xiàn)的能力。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157條款規(guī)定的公允價(jià)值計(jì)量,主要建立在市場(chǎng)活躍而有秩序的基礎(chǔ)上。

    而2007年美國(guó)次債危機(jī)的爆發(fā),引發(fā)流動(dòng)性收縮,進(jìn)而殃及全球金融市場(chǎng)。其危害性體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:首先是對(duì)金融本身的發(fā)展帶來(lái)阻礙和擾亂的后果,比如金融體系本身會(huì)在危機(jī)中遭到破壞,金融創(chuàng)新也會(huì)被監(jiān)管部門(mén)更嚴(yán)格的抑制等。第二是打亂經(jīng)濟(jì)秩序并引起財(cái)富縮水效應(yīng)和再分配效應(yīng),在這種壞的局勢(shì)中某些金融資產(chǎn)會(huì)消失,其財(cái)富所有者受到損失。第三,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重阻礙,在短時(shí)期內(nèi)難以恢復(fù),甚至引起經(jīng)濟(jì)的倒退。在金融危機(jī)面前,很多金融機(jī)構(gòu)會(huì)為了盡快變現(xiàn)財(cái)產(chǎn),在無(wú)秩序的市場(chǎng)上甩賣(mài)產(chǎn)品,出現(xiàn)”流動(dòng)性黑洞”,如果再用市場(chǎng)價(jià)值來(lái)作為賬面資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式,就會(huì)產(chǎn)生不公允的情況。

    在各種壓力下,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)出臺(tái)新規(guī):會(huì)計(jì)主體可自2008年7月1日起,以成本計(jì)價(jià)代替以公允價(jià)值計(jì)價(jià),來(lái)計(jì)算非衍生金融工具(例如股票和債券)的資產(chǎn)價(jià)值。根據(jù)這一決定,銀行等金融機(jī)構(gòu)將不必再按當(dāng)前市值記錄資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值,同時(shí)允許金融機(jī)構(gòu)將違約風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)對(duì)其資本進(jìn)行估值,從而避免資產(chǎn)價(jià)值在市場(chǎng)動(dòng)蕩中被過(guò)于低估。2008年9月,美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已提出暫停金融機(jī)構(gòu)采用“按市計(jì)價(jià)”準(zhǔn)則。歐洲議會(huì)和歐盟成員國(guó)政府決定修改歐盟現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)按市值計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值的規(guī)定,來(lái)幫助金融機(jī)構(gòu)更好地應(yīng)對(duì)當(dāng)前的金融危機(jī)。

    二、金融危機(jī)背景下金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量屬性的缺陷

    由2007年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)與金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)有一定關(guān)系。如何看待金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的公允價(jià)值,是MarkettoMarke,t還是MarkettoAssets,這造成了發(fā)生危機(jī)的潛在可能性。同時(shí),由于會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值實(shí)際上是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的點(diǎn)估計(jì),點(diǎn)估計(jì)既不能夠說(shuō)明估計(jì)的準(zhǔn)確度,也不能說(shuō)明估計(jì)的精確度,而只是對(duì)價(jià)值做出的概括性說(shuō)明,用以代表價(jià)值的一般水平,它能反映變量值的集中趨勢(shì),而變量值之間還有差異的一面,即離中趨勢(shì)。這是許多人士抱怨公允價(jià)值“不公允”的根源之一。

    (一)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用規(guī)則

    根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)———金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第五十一條的規(guī)定,存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn),活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值。活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)是指易于定期從交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價(jià)格,且代表了在公平交易中實(shí)際發(fā)生的市場(chǎng)交易的價(jià)格。

    1、在活躍市場(chǎng)上,企業(yè)已持有的金融資產(chǎn)的報(bào)價(jià),應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)行出價(jià);企業(yè)擬購(gòu)入的金融資產(chǎn)的報(bào)價(jià),應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)行要價(jià)。

    2、企業(yè)持有可抵銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)時(shí),可采用市場(chǎng)中間價(jià)確定可抵銷(xiāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸的公允價(jià)值;同時(shí),用出價(jià)或要價(jià)作為確定凈敞口的公允價(jià)值。

    3、金融資產(chǎn)沒(méi)有現(xiàn)行出價(jià)或要價(jià),但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒(méi)有發(fā)生重大變化的,企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。

    最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)參考類(lèi)似金融資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)格或利率,調(diào)整最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià),以確定該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。

    企業(yè)有足夠的證據(jù)表明最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不是公允價(jià)值的,應(yīng)當(dāng)對(duì)最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作出適當(dāng)調(diào)整,以確定該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。

    (二)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量在非流動(dòng)市場(chǎng)中運(yùn)用存在的問(wèn)題

    按照美國(guó)證券監(jiān)管規(guī)定,金融機(jī)構(gòu)所持有的大量次級(jí)債金融產(chǎn)品及其他較低等級(jí)的住房抵押貸款金融產(chǎn)品,每天應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值來(lái)確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。次貸危機(jī)發(fā)生后,由于次級(jí)抵押貸款違約率上升,造成次級(jí)債金融產(chǎn)品的信用評(píng)級(jí)和市場(chǎng)價(jià)值直線下降,從而使得這些公司持有的次級(jí)債證券化產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值迅速下跌。如果無(wú)法將債券繼續(xù)銷(xiāo)售給投資者,而不得不把這些債券留在它們的資產(chǎn)負(fù)債表上,那么,或者它們將可能出現(xiàn)資金短缺,或者巨額資產(chǎn)減記將嚴(yán)重侵蝕這些公司的資本金。在這種情況下,一旦沒(méi)有及時(shí)注資來(lái)補(bǔ)充資本金,這些公司很快就將陷入資不抵債的困境。

    公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用存在問(wèn)題,尤其是在出現(xiàn)“流動(dòng)性黑洞”的非流動(dòng)市場(chǎng)上,金融資產(chǎn)被大量拋售,整個(gè)市場(chǎng)只有賣(mài)方?jīng)]有買(mǎi)方,被拋售資產(chǎn)的價(jià)格急劇下跌與賣(mài)盤(pán)持續(xù)增加并存,金融資產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重背離其內(nèi)在價(jià)值。比如顯著提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的新型抵押貸款的性質(zhì)和數(shù)量發(fā)生了變化時(shí),按照公允價(jià)值計(jì)量,流動(dòng)性的缺失會(huì)引起表面上資本充足率良好的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題。在當(dāng)前金融危機(jī)背景下,市場(chǎng)嚴(yán)重缺乏流動(dòng)性,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻要求各金融機(jī)構(gòu)須將抵押貸款支持債券按市值計(jì)價(jià),從而導(dǎo)致重大損失。而金融機(jī)構(gòu)則認(rèn)為,由于住房等實(shí)物資產(chǎn)價(jià)格下跌的勢(shì)頭終將扭轉(zhuǎn),因而,這些損失只是暫時(shí)的,應(yīng)根據(jù)對(duì)相關(guān)債券長(zhǎng)期價(jià)格的內(nèi)部估計(jì)來(lái)定價(jià),而不應(yīng)依照動(dòng)蕩市場(chǎng)下的價(jià)格。如果金融機(jī)構(gòu)不必按市值給其資產(chǎn)定價(jià),金融危機(jī)就會(huì)消退。公允價(jià)值計(jì)量的使用低估了在非流動(dòng)市場(chǎng)上證券的真正價(jià)值,夸大了損失程度。

    三、金融危機(jī)背景下,對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的改進(jìn)建議

    對(duì)于在當(dāng)前金融危機(jī)中受到越來(lái)越多壓力的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,特別是公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的金融資產(chǎn)減計(jì)問(wèn)題,筆者認(rèn)為,金融危機(jī)并不是由金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量引起的。公允價(jià)值計(jì)量及時(shí)反映了資產(chǎn)的狀況,隨著時(shí)間推移產(chǎn)生的金融資產(chǎn)減值并不能說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)誤的估計(jì)了當(dāng)時(shí)資產(chǎn)的價(jià)值。因而,即使是價(jià)值的下降,也應(yīng)進(jìn)行真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)記錄和充分有效的披露。公允價(jià)值計(jì)量提供了一個(gè)時(shí)間性的價(jià)值,若沒(méi)有此價(jià)值則可能導(dǎo)致投資者等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策失誤。

    但在金融危機(jī)的背景下,金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)對(duì)市場(chǎng)信心和市場(chǎng)秩序產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響,不利于金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。因而,在金融危機(jī)背景下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)予以改進(jìn):

    (一)增強(qiáng)披露公允價(jià)值變動(dòng)信息的相關(guān)性

    相關(guān)金融機(jī)構(gòu)反對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的一個(gè)重要原因是“將導(dǎo)致收益的易變性”,而企業(yè)管理層需要追求收益的平穩(wěn)性(或者穩(wěn)定性),因此對(duì)超出管理層控制范圍的因素(如市場(chǎng)因素)引起的收益變動(dòng)不應(yīng)進(jìn)行報(bào)告。因此,區(qū)分由市場(chǎng)因素變動(dòng)引起的未實(shí)現(xiàn)利得與損失、已實(shí)現(xiàn)利得與損失和由信用風(fēng)險(xiǎn)、合同約定的未來(lái)現(xiàn)金流量變動(dòng)引起的未實(shí)現(xiàn)利得與損失便非常重要。當(dāng)然,也應(yīng)防止“人為的波動(dòng)”或“人為的穩(wěn)定”對(duì)投資者可能產(chǎn)生的重要影響。

    (二)擴(kuò)大允許企業(yè)擁有公允價(jià)值選擇權(quán)的適用范圍

    會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,以公允價(jià)值計(jì)量和以攤余成本計(jì)量這種混合的計(jì)量屬性往往使企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告表現(xiàn)出遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的波動(dòng)性。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)擁有公允價(jià)值選擇權(quán),其目的正在于減輕企業(yè)財(cái)務(wù)信息的波動(dòng)性,同時(shí)又豁免了企業(yè)為實(shí)施套期會(huì)計(jì)方法而必須準(zhǔn)備的各種文檔。

    而我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第19條規(guī)定“企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)將某金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)后,不能重分類(lèi)為其他類(lèi)金融資產(chǎn)”。該條款同時(shí)指出:(1)企業(yè)僅能在初始確認(rèn)時(shí)使用公允價(jià)值選擇權(quán);(2)一旦應(yīng)用公允價(jià)值選擇權(quán),就是不可取消的。我國(guó)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則還規(guī)定了企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)將某金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)后,不能重分類(lèi)為其他類(lèi)金融資產(chǎn)。

    但在金融危機(jī)的背景下,市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性,市場(chǎng)價(jià)格不能真正反映金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。因而,我國(guó)應(yīng)擴(kuò)大允許企業(yè)擁有公允價(jià)值選擇權(quán)的適用范圍,在對(duì)金融資產(chǎn)初始初始分類(lèi)后,可以允許金融機(jī)構(gòu)在非常時(shí)期把非衍生金融工具調(diào)離財(cái)務(wù)報(bào)表中的買(mǎi)賣(mài)類(lèi)別,將以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)重分類(lèi)為按攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn),以區(qū)分由市場(chǎng)因素變動(dòng)引起的未實(shí)現(xiàn)利得與損失。

    同時(shí)要求企業(yè)管理層書(shū)面聲明企業(yè)對(duì)相關(guān)金融資產(chǎn)的重分類(lèi)的原因及對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響,并按相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行充分披露。這樣可防止相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值因隨市價(jià)調(diào)整而導(dǎo)致盈利更大幅度的波動(dòng),也有助于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率,改善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理,增強(qiáng)市場(chǎng)信心,穩(wěn)定市場(chǎng),避免金融危機(jī)的進(jìn)一步惡化。

篇8

關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)危機(jī) 二次衰退 預(yù)測(cè) 分析 影響

當(dāng)前,次貸危機(jī)作為美國(guó)資本游戲的產(chǎn)物、全球危機(jī)的根源,一直扮演著異常重要的角色,金融風(fēng)暴其深不可測(cè)的滲透力和持續(xù)的破壞力使得樂(lè)觀的美國(guó)人一次又一次深陷泥沼。根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象推測(cè)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景是樂(lè)觀還是困境,或是情況不明,是否存在著出現(xiàn)二次經(jīng)濟(jì)衰退的可能性是探討經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的根本。

■一、當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)形式分析

美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系比較復(fù)雜,有著多方面的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),兼有資本主義和混合經(jīng)濟(jì)的特征。在這樣的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之中,美國(guó)政府在經(jīng)濟(jì)管理中的作用相對(duì)較低,各級(jí)政府的總和卻占GDP的36%。同時(shí),美國(guó)的國(guó)家福利政策相對(duì)于其他國(guó)家來(lái)說(shuō)較為次要,社會(huì)福利網(wǎng)相對(duì)較小的社會(huì)現(xiàn)實(shí)使得經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)的宏觀調(diào)控問(wèn)題較為突出。當(dāng)前美國(guó)的經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了次貸危機(jī)的洗禮,整體的經(jīng)濟(jì)體系也發(fā)生了不小的變化,通過(guò)最新公布的美國(guó)第二季度GDP修正值分析,預(yù)計(jì)年化季率升幅修正值將會(huì)從初值的2.4%大幅向下修正至1.4%左右,經(jīng)濟(jì)回升速度正在減慢。具體經(jīng)濟(jì)分析現(xiàn)狀為:①?gòu)拿绹?guó)的訂單漲幅來(lái)分析,其耐用品訂單的漲幅遠(yuǎn)低于預(yù)期,因運(yùn)輸行業(yè)的訂單大幅下滑,美國(guó)7月耐用品訂單月升0.3%,至1930.2億美元,預(yù)期為上升2.8%。另外,6月的數(shù)據(jù)被修正至下滑0.1%,初值為下滑1.2%。抵消了民用飛機(jī)和汽車(chē)訂單的漲幅。②一直拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的美國(guó)制造業(yè)行業(yè)的擴(kuò)張步伐令人堪憂。③新屋銷(xiāo)售初值被向下修正至月率上升12.1%,總數(shù)年化31.5萬(wàn)戶;初值為月率上升23.6%,總數(shù)年化33.0萬(wàn)戶。種種經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀表明,當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)仍然處于疲弱的階段,整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有待于進(jìn)一步的發(fā)展和激化,對(duì)于政府來(lái)說(shuō),要想促使經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展還要在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)不斷的進(jìn)行經(jīng)濟(jì)支持。

■二、短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退比率預(yù)測(cè)

世界第一經(jīng)濟(jì)大國(guó)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在很大的程度上還是在依靠政府的主動(dòng)調(diào)控,在這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況下,分析美國(guó)短期內(nèi)是否還會(huì)發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退現(xiàn)象有著極其重要的意義,對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩還是進(jìn)步有著直接影響。如今,美國(guó)政府雖然初步實(shí)現(xiàn)了政府政策目標(biāo),但CPI漲幅較高,有溫和的通脹趨勢(shì)。其經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明,美國(guó)經(jīng)濟(jì)活躍度下降,經(jīng)濟(jì)通縮的危險(xiǎn)和二次探底的可能性增大。

2.1金融海嘯能量釋放情況不明

雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)、美林“委身”美銀、AIG告急等一系列突如其來(lái)的“變故”使得世界各國(guó)都為美國(guó)金融危機(jī)而震驚。華爾街對(duì)金融衍生產(chǎn)品的“濫用”和對(duì)次貸危機(jī)的估計(jì)不足終釀苦果。接踵而來(lái)的是總資產(chǎn)高達(dá)1.5萬(wàn)億美元的世界兩大頂級(jí)投行雷曼兄弟和美林相繼爆出問(wèn)題,前者被迫申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),后者被美國(guó)銀行收購(gòu);總資產(chǎn)高達(dá)1萬(wàn)億美元的全球最大保險(xiǎn)商美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)也難以為繼美國(guó)政府在選擇接管AIG以穩(wěn)定市場(chǎng)的同時(shí)卻對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)“愛(ài)莫能助”。 此次金融危機(jī)由房地產(chǎn)泡沫和次貸引發(fā),構(gòu)成金融海嘯的能量是否釋放干凈仍是個(gè)未知數(shù)。此次危機(jī)起源于經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)、金融體系最發(fā)達(dá)的美國(guó),從住房抵押貸款證券化肇始,迅速波及世界。這些機(jī)構(gòu)以貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)發(fā)行債券,出售給投資者,從而大大拓寬了住房貸款市場(chǎng)的資金來(lái)源,降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)和貸款利率,進(jìn)而促進(jìn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展,形成了一個(gè)以房地產(chǎn)為中心的資金循環(huán),這項(xiàng)金融創(chuàng)新為美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)提供了源源不斷的巨額資金。在這樣的背景下,雖然近期美國(guó)的經(jīng)濟(jì)有復(fù)蘇的現(xiàn)象,但是金融海嘯的嚴(yán)重影響及其對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的破壞都顯示出極強(qiáng)的危害性,銀行緊張的神經(jīng)并沒(méi)有松弛下來(lái)美國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管部門(mén)要求19家最大的銀行及金融機(jī)構(gòu)在5月初完成壓力測(cè)試,測(cè)試結(jié)果將于5月4日公布,屆時(shí)有些銀行恐怕會(huì)因測(cè)試結(jié)果不理想而被降低評(píng)級(jí),有的還將要求聯(lián)邦政府提供更多的救市款支持,后果對(duì)市場(chǎng)的沖擊仍難以預(yù)料。如此看來(lái),美國(guó)金融股乃至整個(gè)股市仍會(huì)在高度不確定的內(nèi)外環(huán)境中大幅震蕩,說(shuō)明經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)觸底仍為時(shí)過(guò)早。

2.2美國(guó)國(guó)債的金融隱患

目前,美國(guó)的國(guó)債問(wèn)題嚴(yán)重,遲早會(huì)引發(fā)新的金融風(fēng)暴,只不過(guò)是時(shí)間的長(zhǎng)短而已,那么是否會(huì)在短期之內(nèi)由國(guó)債而引發(fā)第二次的危機(jī)呢,估計(jì)情況不大,美國(guó)的國(guó)債未來(lái)具有巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)是一定的。但是其短期內(nèi)的刺激經(jīng)濟(jì)的效果還是明顯的,一方面奧巴馬政府推出一系列穩(wěn)定金融市場(chǎng)和刺激經(jīng)濟(jì)的政策;另一方面來(lái)說(shuō),美國(guó)巨大的資金缺口只能通過(guò)發(fā)行美國(guó)國(guó)債融資,現(xiàn)在美國(guó)國(guó)債正在以每天14億美元,每分鐘100萬(wàn)美元的速度增長(zhǎng)。這些都說(shuō)明,如此大規(guī)模的國(guó)債發(fā)放必然會(huì)短時(shí)間內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)效益。但是要注意的是,這樣巨額的財(cái)政赤字為二戰(zhàn)以來(lái)最高比例,必然會(huì)在一定時(shí)期引發(fā)更為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從國(guó)債問(wèn)題分析,中國(guó)政府要早做準(zhǔn)備將經(jīng)濟(jì)危機(jī)的預(yù)警機(jī)制完善處理,為防備經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴打好基礎(chǔ)。

2.3房地產(chǎn)市場(chǎng)和消費(fèi)產(chǎn)業(yè)低迷

當(dāng)前美國(guó)住房市場(chǎng)初顯復(fù)蘇跡象,最進(jìn)7月份的數(shù)據(jù)分析表明,美國(guó)新房開(kāi)工量較前月意外下降1.0%,經(jīng)季節(jié)調(diào)整按年率計(jì)算為58.1萬(wàn)套, 盡管近期股市回升和房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象,但由于前期縮水較多,目前房?jī)r(jià)已經(jīng)大體回落到四至五年前的水平。商業(yè)地產(chǎn)抵押到期也在開(kāi)始狂沖。估計(jì)有4000億商業(yè)地產(chǎn)今年裸奔。商業(yè)房產(chǎn)抵押債券(CMBS)7月的拖欠率3.14%,是去年的6倍。銀行持有1.7萬(wàn)億商業(yè)抵押和施工貸款(和CMBS不同)。這種債務(wù)拖欠今年將會(huì)導(dǎo)致諸多銀行倒閉。6.7萬(wàn)億商業(yè)地產(chǎn)大部分為私人擁有。這些數(shù)據(jù)表明,美國(guó)住房市場(chǎng)仍持續(xù)低迷。除此之外,美國(guó)的消費(fèi)產(chǎn)業(yè)也一直沒(méi)有直觀復(fù)蘇,國(guó)家的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃并沒(méi)有將美國(guó)國(guó)內(nèi)失業(yè)率控制在10%以下,美國(guó)就業(yè)崗位已累計(jì)減少670萬(wàn)個(gè);到7月份,美國(guó)全國(guó)失業(yè)總?cè)藬?shù)已達(dá)1450萬(wàn)人。失業(yè)率的控制比率較低,自然造成了消費(fèi)機(jī)制不斷降低。“見(jiàn)微以知萌,見(jiàn)端以知末”,美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出,美國(guó)的床上用品的企業(yè)已經(jīng)瀕臨破產(chǎn),這也直接說(shuō)明,美國(guó)人民的消費(fèi)體系發(fā)生了巨大變化,政府的消費(fèi)刺激沒(méi)有起到良好的效果。通過(guò)以上各個(gè)方面的分析。可以看出,美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況不是很明顯,整體的經(jīng)濟(jì)回暖腳步較慢,短期內(nèi)產(chǎn)生二次金融危機(jī)的情況還是很高的,其情況雖然不很明顯,但經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不容樂(lè)觀。

■三、美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響分析

3.1美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其實(shí)可以帶動(dòng)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展

美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和股市帶來(lái)了一定程度上的影響,但是其影響結(jié)果并不是很大,這種影響是比較間接的。美國(guó)從中國(guó)的進(jìn)口是中國(guó)總需求的一部分,美國(guó)需求下降,會(huì)影響中國(guó)出口。但是,中國(guó)出口美國(guó)的產(chǎn)品,都是初級(jí)產(chǎn)品,主要是必需品,即使發(fā)生了金融危機(jī),美國(guó)人也不會(huì)直接生產(chǎn),因?yàn)槊绹?guó)沒(méi)有生產(chǎn)這些東西的比較優(yōu)勢(shì);中國(guó)金融體系沒(méi)有直接受到這場(chǎng)危機(jī)的拖累,中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的問(wèn)題是實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面的。經(jīng)過(guò)危機(jī)的洗禮,中國(guó)沿海地區(qū)的出口行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向一些高附加值的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,還有很多企業(yè)開(kāi)始向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移,這也帶動(dòng)了中西部地區(qū)的發(fā)展,因此中西部地區(qū)復(fù)蘇的速度比沿海要快?？梢哉f(shuō)這次金融危機(jī)促使中國(guó)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加均衡。如果美國(guó)發(fā)生了二次經(jīng)濟(jì)衰退現(xiàn)象,中國(guó)的出口問(wèn)題雖然會(huì)受到直接影響,但是對(duì)于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展方面還是有利的,中國(guó)政府應(yīng)該抓住這樣的機(jī)會(huì),將經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直地持續(xù)下去。

3.2發(fā)生二次衰退現(xiàn)象對(duì)中國(guó)人民的消費(fèi)依然影響不大

當(dāng)前中國(guó)正經(jīng)歷著一次大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,基于這個(gè)層面考慮,即使發(fā)生二次經(jīng)濟(jì)衰退現(xiàn)象,對(duì)中國(guó)人民的消費(fèi)依然影響不大,中國(guó)人民的消費(fèi)理念已經(jīng)根深蒂固,從近幾年來(lái)的儲(chǔ)蓄數(shù)據(jù)分析就可以看出:2008年,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在大規(guī)模計(jì)提撥備的情況下,資本回報(bào)率仍高達(dá)17.1%,比2007年和2006年分別提高0.4和2.0個(gè)百分點(diǎn),預(yù)計(jì)將顯著高于全球銀行業(yè)平均水平。2008年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后凈利潤(rùn)5834億元,較上年增長(zhǎng)30.6%。中國(guó)銀行業(yè)2008年的表現(xiàn)有望在利潤(rùn)總額、利潤(rùn)增長(zhǎng)額和資本回報(bào)等方面在全球名列前茅。如此看來(lái),高儲(chǔ)蓄利潤(rùn)自然會(huì)帶來(lái)高額地消費(fèi)能力。

3.3匯率問(wèn)題成為重點(diǎn)

站在中國(guó)角度看,現(xiàn)階段出口下滑拖累了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度,人民幣不升值是完全可以理解的;站在美國(guó)角度看,美國(guó)長(zhǎng)時(shí)間維持低利率水平造成全球流動(dòng)性泛濫以及所謂利差交易,而過(guò)剩的流動(dòng)性為了追逐高收益流入發(fā)展中國(guó)家,加大了發(fā)展中國(guó)家資本凈流入的壓力,也造成了其資產(chǎn)價(jià)格上升。未來(lái)中美兩國(guó)對(duì)人民幣是否應(yīng)該升值的博弈依然會(huì)進(jìn)行下去,而全球資本大規(guī)模流動(dòng)的現(xiàn)狀也將持續(xù)一段時(shí)間。金融危機(jī)背景下,外匯調(diào)整日益重要。2009年6月26日,中國(guó)人民銀行公布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》,正式提議創(chuàng)設(shè)超國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的主張。由此可見(jiàn),此次的金融風(fēng)暴為人民幣的國(guó)際化結(jié)算打下了基礎(chǔ),隨著人民幣區(qū)域化走向的不斷加深,匯率問(wèn)題其實(shí)也已經(jīng)得到了控制,如果在短期內(nèi)發(fā)生二次經(jīng)濟(jì)危機(jī),我國(guó)的國(guó)際貨幣體系已經(jīng)主動(dòng)擺脫其缺陷和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),而走向成熟的匯率征途了。

總之,從當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)形式來(lái)看,短期內(nèi)解決美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī),獲得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有著一定的難度。金融海嘯能量釋放情況不明、國(guó)債的金融隱患和房地產(chǎn)市場(chǎng)和消費(fèi)產(chǎn)業(yè)低迷現(xiàn)象都表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期衰退比率較高。從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的角度來(lái)分析,即使出現(xiàn)二次經(jīng)濟(jì)衰退,中國(guó)在匯率、消費(fèi)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)等方面都不會(huì)有太多的影響,但同時(shí)我國(guó)政府對(duì)金融風(fēng)暴的預(yù)測(cè)工作還是要高度重視,以便及時(shí)應(yīng)對(duì)。

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篇9

論文摘要：本文運(yùn)用相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理理論和研究方法，從風(fēng)險(xiǎn)的定義入手，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源進(jìn)行分析和梳理，最后從企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)戰(zhàn)略的角度構(gòu)造了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，以幫助和指導(dǎo)我國(guó)企業(yè)展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。

始于美國(guó)的次貸危機(jī)迅速波及全球，這場(chǎng)由金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，再一次表明了風(fēng)險(xiǎn)，尤其是重大風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)測(cè)性以及危害性。這場(chǎng)危機(jī)的爆發(fā)，導(dǎo)致了更多的實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，作為微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體的企業(yè)，如何能夠預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，并且在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，如何能夠把損失降到最低，是每個(gè)企業(yè)家需要考慮的問(wèn)題。在本篇文章中，我將會(huì)從公司治理的角度討論企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。

首先，讓我們來(lái)看一下風(fēng)險(xiǎn)的定義。不同的學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有不同的定義：一種是把風(fēng)險(xiǎn)定義為風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，另一種是把風(fēng)險(xiǎn)定義為我們預(yù)期的目標(biāo)和實(shí)際的差距。我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)既強(qiáng)調(diào)不確定性,又要強(qiáng)調(diào)這種不確定性給我們的事業(yè)和項(xiàng)目帶來(lái)的損害。而國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義為，不確定性對(duì)目標(biāo)的影響。在該組織的定義中，突出了風(fēng)險(xiǎn)所具有的三個(gè)特性：客觀性、損失性和不確定性。風(fēng)險(xiǎn)的這三個(gè)特性主要是從決策的角度考慮的。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的不確定性以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)所造成的影響。

由于企業(yè)內(nèi)部要素的流動(dòng)性以及企業(yè)外部環(huán)境的不確定性和關(guān)聯(lián)性，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及容易被放大，形成危機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于方方面面，既有來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的，也有來(lái)自企業(yè)外部的。

先從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看。按照企業(yè)的構(gòu)成要素，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分成以下幾方面。由于構(gòu)成企業(yè)的最基本要素是人、財(cái)、物和信息。風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)的分為：①來(lái)自于人的風(fēng)險(xiǎn)，比如人力資源流失的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括關(guān)鍵崗位或關(guān)鍵技術(shù)人員的流失。②來(lái)自于財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，即和企業(yè)籌資、融資以及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流等相關(guān)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。③來(lái)自于物的風(fēng)險(xiǎn)。即企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)或銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)、物流體系的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)備運(yùn)行和工藝風(fēng)險(xiǎn)等。④信息的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，離不開(kāi)對(duì)各種信息的有效處理。而企業(yè)的成功經(jīng)營(yíng)，離不開(kāi)這四種要素有效地流動(dòng)。四種基本要素，也構(gòu)成了企業(yè)的全部資源。而四種要素中任何一種風(fēng)險(xiǎn)，都可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入危機(jī)。

再看企業(yè)的外部環(huán)境。在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球化的今天，企業(yè)所處的環(huán)境并非是靜態(tài)的，封閉的，而是動(dòng)態(tài)的和開(kāi)放的。企業(yè)的外部環(huán)境分為政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、技術(shù)環(huán)境以及人口。企業(yè)作為宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)，首先必然會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。其次，社會(huì)文化環(huán)境改變，對(duì)企業(yè)也會(huì)產(chǎn)生很大的影響。文化環(huán)境的改變，通常會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境，且有著極強(qiáng)的滲透性。結(jié)合我國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的自身特征,將我國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨的文化風(fēng)險(xiǎn)歸類(lèi)為精神文化風(fēng)險(xiǎn)、行為文化風(fēng)險(xiǎn)、制度文化風(fēng)險(xiǎn)和物質(zhì)文化風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面,并在分析各種風(fēng)險(xiǎn)的影響因素的基礎(chǔ)上,初步建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注企業(yè)外部與自身相關(guān)的各種新技術(shù)的變化，我們稱(chēng)之為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。最后就是人口要素變化構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。人口的變化，通常會(huì)影響消費(fèi)者的構(gòu)成。

再來(lái)看看什么是風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理是以最小的代價(jià)降低純粹風(fēng)險(xiǎn)的一系列程序。這個(gè)定義出了也指明“純粹風(fēng)險(xiǎn)”外，還有兩個(gè)重要特征：一是降低風(fēng)險(xiǎn)，也就是消除或降低風(fēng)險(xiǎn)中的不確定性；二是必須考慮代價(jià)。事實(shí)上，損失控制的一切手段都是符合這兩個(gè)特征的。因?yàn)橥ㄟ^(guò)控制損失發(fā)生的頻率和大小，損失的分布更為集中了，從而降低了不確定。我們將會(huì)看到，風(fēng)險(xiǎn)中的預(yù)期是風(fēng)險(xiǎn)管理成本的重要組成部分。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)，可以很好的揭示風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。不同的來(lái)源構(gòu)成了不同的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所針對(duì)的是任何來(lái)源地企業(yè)價(jià)值的降低。從公司治理的角度來(lái)看，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)由企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定和企業(yè)內(nèi)部各個(gè)層次和部門(mén)的，用于識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成潛在影響的事項(xiàng)并在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)的，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程。

為了使企業(yè)能夠有效應(yīng)對(duì)來(lái)自企業(yè)內(nèi)部和外部的不確定性，在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)中能夠生存發(fā)展。企業(yè)可以從以下角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

在董事會(huì)一級(jí)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。通常，公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一般都是按照職能部門(mén)進(jìn)行運(yùn)作。這樣，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理就被分散在各職能部門(mén)中，而不是統(tǒng)一的。比如市場(chǎng)部，需要密切關(guān)注市場(chǎng)、消費(fèi)者以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而這三者則構(gòu)成了企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而人力資源部門(mén)所關(guān)注的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中人的風(fēng)險(xiǎn)。研發(fā)部門(mén)或者生產(chǎn)部門(mén)的核心人員流失，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)，也會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)要關(guān)注企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)以及管理層經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，企業(yè)所處的生存環(huán)境比以往任何時(shí)期都要復(fù)雜。我們周?chē)涑庵罅康慕?jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家的工作之一也是對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行大致判斷。但是預(yù)測(cè)并不能使我們有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，尤其當(dāng)某些風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的危機(jī)破壞性足夠大的時(shí)候。專(zhuān)注于專(zhuān)業(yè)化發(fā)展的企業(yè)，可能會(huì)有很多優(yōu)勢(shì)。比如把有限的資源投入到最能產(chǎn)生效益的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。然而生物進(jìn)化的歷史表明，單一性是一種危險(xiǎn)的形態(tài)，非常脆弱。因此，企業(yè)在有能力發(fā)展多元化的時(shí)候，應(yīng)該有意識(shí)去涉足不同的行業(yè)，適當(dāng)增加企業(yè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元的數(shù)量。

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篇10

2008年美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)，至今已三年有余，危機(jī)不僅給西方國(guó)家?guī)?lái)嚴(yán)重困難，而且迅速影響到全世界。2009年全球經(jīng)濟(jì)下跌0.6%，西方國(guó)家下跌3.4%，國(guó)際貿(mào)易萎縮23%，國(guó)際直接投資下降37%，失業(yè)人數(shù)增加3000多萬(wàn)。2010年經(jīng)濟(jì)雖然有所復(fù)蘇，但增長(zhǎng)乏力，美歐經(jīng)濟(jì)僅增長(zhǎng)了2.8%和1.7%，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5%主要是由于發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的。今年疲勢(shì)依舊，西方國(guó)家赤字增加，債臺(tái)高筑，失業(yè)人數(shù)居高不下，勞動(dòng)群眾示威此起彼伏，表達(dá)自己的不滿。西方金融危機(jī)是資本主義基本矛盾的反映，它周期性地出現(xiàn)，隔七八年必來(lái)一次，不自今日始，也不會(huì)至此結(jié)束。但這次金融危機(jī)有其特點(diǎn)，告訴了我們很多值得深思的東西，值得加以研究。這里僅提出幾個(gè)與我國(guó)社會(huì)發(fā)展與時(shí)代進(jìn)步有關(guān)的問(wèn)題，談一點(diǎn)看法。

美國(guó)這次金融危機(jī)是由次貸泡沫破裂引發(fā)的，是虛擬資本天馬行空式的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫離的必然結(jié)果。虛擬資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背離，暴露出資本逐利的本質(zhì)，逐利達(dá)到反常的程度，不僅使資本與勞動(dòng)的矛盾激化，而且使借貸資本與實(shí)體資本矛盾激化，借貸資本之間的矛盾激化，危機(jī)必然爆發(fā)。

虛擬資本是資本主義發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。以股票、有價(jià)證券、國(guó)債為代表的虛擬資本，自身沒(méi)有價(jià)值、它所代表的資本的貨幣價(jià)值也是虛擬的，只是代表有權(quán)取得未來(lái)剩余價(jià)值的資本所有權(quán)證書(shū)。股份制和債券制可以使資本與資本持有者分離，使資本持有者的資本在保持資本所有權(quán)并索取一定剩余價(jià)值權(quán)的基礎(chǔ)上與實(shí)有資本相結(jié)合，使閑散資本通過(guò)買(mǎi)賣(mài)流通集中集聚和重新組合，在很大程度上反映了社會(huì)化大生產(chǎn)的客觀需要。這是非股份制經(jīng)濟(jì)所不能完成的。它這種可以分離買(mǎi)賣(mài)組合，所有權(quán)及剩余索取權(quán)含量會(huì)隨著其市場(chǎng)價(jià)值變化而變化波動(dòng)的特點(diǎn)，使之既具有集聚資本、促進(jìn)社會(huì)化大生產(chǎn)發(fā)展作用的一面，又具有風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)和欺詐、破壞生產(chǎn)力的一面。由于股票價(jià)格會(huì)受供求關(guān)系、輿論、政治形勢(shì)等多種因素的影響，與預(yù)期股息收益成正比，而與銀行利息成反比，可以脫離實(shí)體資本實(shí)際運(yùn)行狀況，這就不可避免地會(huì)產(chǎn)生投機(jī)和欺詐，成為資本榨取剩余價(jià)值的一種手段。馬克思指出：股份制再生產(chǎn)出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲(chóng)，一種發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事;并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進(jìn)行股票交易方面再生產(chǎn)出了一整套投機(jī)和欺詐活動(dòng)。 ② 因?yàn)樨?cái)產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運(yùn)動(dòng)和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果。恩格斯說(shuō)：證券交易所是資本主義贏利的頂峰，在那里所有權(quán)完全直接變成了盜竊。③

100年后的今天，資本主義由自由競(jìng)爭(zhēng)階段發(fā)展到壟斷階段，再發(fā)展到金融資本壟斷階段。資本主義的寄生性與腐朽性進(jìn)一步發(fā)展，資本主義虛擬資本及其投機(jī)、欺詐性也有了新的更大發(fā)展。其生產(chǎn)職能下降，投機(jī)、欺詐職能上升為主體地位;聚集資本的職能下降，利用資本運(yùn)動(dòng)逐利的職能上升為主體地位;規(guī)模無(wú)比增大，實(shí)體資本規(guī)模下降，虛擬資本規(guī)模上升為主體地位。2006年美國(guó)金融衍生品總量達(dá)518萬(wàn)億美元，是GDP的40倍，其中各種債券和資產(chǎn)券是GDP的6.8倍;現(xiàn)在金融衍生品總量則發(fā)展到高達(dá)GDP的418倍。美國(guó)制造業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比例由1960年的29.7%，下降為1980年的23.5%，1987年的20%，2007年的不到12%，虛擬經(jīng)濟(jì)和服務(wù)業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比例則從1950年的11%上升為80%，而金融、房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)的利潤(rùn)則占到總利潤(rùn)的70%。美國(guó)本來(lái)是世界上最大的物質(zhì)生產(chǎn)基地，能源、鋼鐵、汽車(chē)、制造業(yè)都居世界第一位，這些年來(lái)這些產(chǎn)業(yè)都逐步衰落了。制造業(yè)不斷空洞化，證券業(yè)、軍事工業(yè)以及與軍事有關(guān)的高科技研究卻瘋狂發(fā)展。美國(guó)每年軍事開(kāi)支高達(dá)5000多億美元，軍事開(kāi)支占世界軍事開(kāi)支的40%。債臺(tái)高筑。2010年，美國(guó)公債達(dá)到11萬(wàn)億美元，占GDP的54%和稅收的674%，每年借款占稅收的248%。美國(guó)財(cái)政部必須每年再支付其債務(wù)的一半以上，國(guó)債券利息占到債務(wù)負(fù)擔(dān)的34%。不僅國(guó)家負(fù)債，老百姓也負(fù)債。美國(guó)家庭私人負(fù)債由1979年占GDP的46%，上升為2007年98%，負(fù)債比自有資金高50多倍。1974~2008年，美國(guó)家庭負(fù)債由6800億美元增至14萬(wàn)億美元，④平均每個(gè)家庭負(fù)債21.7萬(wàn)美元。

其他西方國(guó)家的情況也是這樣。二戰(zhàn)以來(lái)，西方國(guó)家GDP年平均增長(zhǎng)不到4%，全球貿(mào)易年平均增長(zhǎng)6%，但貨幣則以年15%以上的速度增長(zhǎng)。2010年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4%，股市值年增長(zhǎng)達(dá)到14.8%。2010年全球貨幣交易額超過(guò)1000萬(wàn)億美元，其中與物質(zhì)生產(chǎn)有關(guān)的僅占1%，貨幣存量比GDP高16倍。2007年，世界外匯資本和金融衍生品交易量為3259萬(wàn)億美元，是當(dāng)年世界GDP的67倍;2009年，全球外匯市場(chǎng)日均成交量4.2萬(wàn)億美元，是商品和服務(wù)量日交易量的90倍;金融衍生品場(chǎng)內(nèi)交易日成交量10萬(wàn)億美元，達(dá)到產(chǎn)品和服務(wù)日交易量的200多倍。2010年全球債券市場(chǎng)109萬(wàn)億美元，是全球GDP的1.9倍。⑤2010年，歐洲的公債相當(dāng)于GDP的80%，其中英國(guó)為100%，日本為204%，加拿大為100%，法國(guó)為77%，希臘為135%，其中2/3是欠國(guó)外的。

西方國(guó)家虛擬資本如此瘋狂地發(fā)展，是資本主義制度發(fā)展的必然結(jié)果，是資本本性的必然反映，是資本主義寄生性、腐朽性、垂死性發(fā)展的集中表現(xiàn)。