導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融政策知識(shí)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、深化認(rèn)識(shí)，更新觀念，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)

(一)各級(jí)金融部門(mén)都要加強(qiáng)“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”理論的學(xué)習(xí)，進(jìn)一步提高對(duì)“科技興省”重大戰(zhàn)略意義和現(xiàn)實(shí)意義的認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)緊迫感和責(zé)任感，強(qiáng)化金融服務(wù)于經(jīng)濟(jì)、服務(wù)于科技的意識(shí)，盡快適應(yīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)真正向依靠科技進(jìn)步的轉(zhuǎn)變。

(二)各金融部門(mén)的主要領(lǐng)導(dǎo)都要真正重視并緊緊抓住支持發(fā)展第一生產(chǎn)力這項(xiàng)工作，經(jīng)常關(guān)心和研究這方面的問(wèn)題，親自協(xié)調(diào)系統(tǒng)內(nèi)各級(jí)行之間、部門(mén)之間的關(guān)系；分管行長(zhǎng)(總經(jīng)理)要集中精力抓科技投入及其效益考核工作，把支持科技進(jìn)步作為調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提高情貸資金使用效益的一條根本措施，抓實(shí)抓好。

二、增加科技信貸投入量，實(shí)行信貸資金重點(diǎn)傾斜

(一)“八五”期間專業(yè)銀行用于科技進(jìn)步方面的貸款(含科技開(kāi)發(fā)貸款、技術(shù)改造貸款、小額技改貸款、集體企業(yè)設(shè)備貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)設(shè)備貸款)的增幅要高出貸款總量增幅5個(gè)百分點(diǎn)以上。逐步增加科技貸款在全部貸款中的比重，爭(zhēng)取“八五”期末科技貸款占總貸款比重比“七五”期末提高3至5個(gè)百分點(diǎn)，人民銀行調(diào)劑貸款規(guī)模中每年安排不低于10％支持科技進(jìn)步方面的流動(dòng)資金需要。

(二)科技貸款的支持重點(diǎn)是新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和新技術(shù)推廣運(yùn)用項(xiàng)目。新增及收回再貸的技改貸款和科技開(kāi)發(fā)貸款(切塊由地方安排部分)要優(yōu)先用于省重點(diǎn)高新科技項(xiàng)目，支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。還要積極支持“星火計(jì)劃”、“火炬計(jì)劃”及“科技成果推廣計(jì)劃”的項(xiàng)目。

(三)積極支持浦口和南通兩個(gè)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)及“蘇錫?；鹁鎺А苯ㄔO(shè)，財(cái)“二區(qū)一帶”中技術(shù)含量高、效益好、資金需求量大的項(xiàng)目，省市有關(guān)銀行可以組織銀團(tuán)貸款支持。

(四)積極引導(dǎo)企業(yè)和社會(huì)增加對(duì)科技的投入。對(duì)大中型企業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)及技術(shù)成果開(kāi)發(fā)運(yùn)用成效顯著的企業(yè)或科研單位，鼓勵(lì)其直接融資。經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)可以搞內(nèi)部集資、發(fā)行偵券，對(duì)一些管理較好的股份制企業(yè)，經(jīng)省以上人民銀行批準(zhǔn)，可以發(fā)行內(nèi)部股票或上市股票。

(五)優(yōu)先安排外匯貸款和人民幣配蠻資金，支持企業(yè)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和利用外資進(jìn)行技術(shù)改造、消化吸收。

三、放寬和調(diào)整信貸政策，促進(jìn)科研與生產(chǎn)緊密結(jié)合

(一)科技貸款的對(duì)象、條件適當(dāng)放寬。銀行對(duì)科技含量高、效益好的科技開(kāi)發(fā)、科技成果推廣項(xiàng)目，不論是科研單位、大專院?；蚩蒲猩a(chǎn)經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體，凡有經(jīng)濟(jì)實(shí)體擔(dān)保，還款有資金來(lái)源的，都可給以貸款支持。生產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部科技開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)(廠辦研究所)搞的科研項(xiàng)目或中試基地建設(shè)貸款可由其生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)借統(tǒng)還。凡社會(huì)效益好的科技項(xiàng)目，如還款有困難，在有科技投資風(fēng)險(xiǎn)基金管理單位擔(dān)保，還款資金落實(shí)的情況下，銀行仍可給予貸款支持。對(duì)企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)先用后提而引起的臨時(shí)資金不足，銀行可以以流動(dòng)資金貸款支持，待提取后收回。對(duì)通過(guò)高新技術(shù)成果的推廣、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等，促進(jìn)虧損企業(yè)扭虧的，只要還款有保障，金融部門(mén)也可以發(fā)放科技貸款。

(二)科技信貸資金在突出支持國(guó)營(yíng)大中型企業(yè)的同時(shí)，要適當(dāng)兼顧?quán)l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和集體企業(yè)。凡積極追求科技進(jìn)步，不斷進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新成果運(yùn)用的企業(yè)，只要其項(xiàng)目符合國(guó)家和省定技術(shù)政策，銀行都要積極支持。

(三)試行科技貸款“一條龍”服務(wù)。對(duì)于較大的科技開(kāi)發(fā)項(xiàng)目(300萬(wàn)元以上)試行科技開(kāi)發(fā)貸款、技術(shù)改造貸款及投產(chǎn)后的流動(dòng)資金貸款配套安排的辦法，為企業(yè)提供從新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、小批量中試到批量生產(chǎn)的“一條龍”跟蹤貸款服務(wù)，做到“錢(qián)隨項(xiàng)目進(jìn)度和高新產(chǎn)品走”。

(四)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家制定的利率政策。各專業(yè)銀行的科技貸款利率一律不—上浮，嚴(yán)格控制對(duì)科技貸款加罰息，凡由于客觀原因造成科技貸款不能按期歸還的，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，可以允許展期一次，展期期間不收罰息。

四、改進(jìn)科技信貸資金管理辦法，簡(jiǎn)化辦事程序

(一)凡是直接辦理科技情貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，都要本著簡(jiǎn)化、實(shí)用的原則制定本行科技貸款管理的實(shí)施細(xì)則。省、市人民銀行要積極與當(dāng)?shù)赜?jì)經(jīng)委、科委等有關(guān)部門(mén)配合，研究制定本地區(qū)科技貸款管理辦法，從制度、辦法上來(lái)規(guī)范科技信貸行為。金融部門(mén)對(duì)科技貸款項(xiàng)目要做到及早介入，及時(shí)參與科技貸款項(xiàng)目的立項(xiàng)論證工作，有條件的地方要做到對(duì)科技貸款項(xiàng)目的全過(guò)程介入。

(二)簡(jiǎn)化項(xiàng)目報(bào)批和貸款審批手續(xù)。凡經(jīng)過(guò)審查批準(zhǔn)后的貸款項(xiàng)目，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)要盡快下達(dá)項(xiàng)目貸款指標(biāo)，不得中途截留。要在做好項(xiàng)目調(diào)查論證的基礎(chǔ)上，按照項(xiàng)目進(jìn)度及時(shí)發(fā)放貸款。

(三)適當(dāng)下放項(xiàng)目貸款審批權(quán)限，實(shí)行省市兩級(jí)管理。技改項(xiàng)目貸款審批權(quán)原則上與同級(jí)計(jì)經(jīng)委的立項(xiàng)審批權(quán)一致。

五、改善外匯管理，用好有關(guān)外匯政策

(一)對(duì)國(guó)家立項(xiàng)并提供專項(xiàng)外匯資金的技改項(xiàng)目，要及時(shí)調(diào)撥外匯資金，做到專款專用l對(duì)巳立項(xiàng)的技改項(xiàng)目，外匯有缺口的，要在外匯調(diào)劑上積極給予支持；對(duì)大中型企業(yè)開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路新產(chǎn)品積為提高產(chǎn)品質(zhì)量、檔次、擴(kuò)大出口創(chuàng)匯等進(jìn)行技術(shù)改造的外匯資金需要，要重點(diǎn)給以支持，允許其先還貸后分成。在調(diào)劑外匯投向上優(yōu)先保證基礎(chǔ)工業(yè)、農(nóng)用工業(yè)技術(shù)改造的外匯資金需要。

(二)支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造和高新技術(shù)項(xiàng)目建設(shè)積極穩(wěn)妥地利用國(guó)內(nèi)外外匯資金，如其生產(chǎn)的產(chǎn)品達(dá)到替代進(jìn)口水平，在外幣計(jì)價(jià)結(jié)算等方面予以積極支持。經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，允許其在國(guó)內(nèi)銷售產(chǎn)品收取部分外匯，減輕償還外匯債務(wù)的負(fù)擔(dān)。

(三)加強(qiáng)對(duì)高科技開(kāi)發(fā)區(qū)的外匯管理服務(wù)，用好有關(guān)外匯政策，將高科技開(kāi)發(fā)區(qū)視同“三資”企業(yè)中方投資者進(jìn)行管理，并對(duì)其在開(kāi)戶、辦理外匯留成等方面給予方便。

(四)促進(jìn)將吸收外商投資的重點(diǎn)放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、出口創(chuàng)匯和進(jìn)口替代項(xiàng)目上，注意引導(dǎo)外商投資企業(yè)技術(shù)層次的提高，對(duì)這類中外合資、合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目中方股本金有困難的，積極幫助解決。

六、支持建立科技投人體系，管好用活各個(gè)渠道的科技發(fā)展資金

(一)各級(jí)金融部門(mén)要積極支持建立由科技、計(jì)經(jīng)委、財(cái)稅和金融等部門(mén)組成的科技投入體系，把可以用于科技進(jìn)步的資金捆起來(lái)，統(tǒng)籌安排，分別使用。積極支持并協(xié)助建立以科研、財(cái)政和企業(yè)資金組成的科技投資風(fēng)險(xiǎn)基金，多渠道籌措資金用于科技進(jìn)步。

(二)幫助有關(guān)部門(mén)對(duì)各方面用于科技進(jìn)步的資金實(shí)行集中管理，按批準(zhǔn)項(xiàng)目分別使用。各金融部門(mén)每年對(duì)可以用于科技進(jìn)步的貸款及業(yè)務(wù)，要本著既有分工又要加強(qiáng)合作的精神，積極管好用活，使有限的資金發(fā)揮更大的效益。不允許亂拉資金、搞不合理競(jìng)爭(zhēng)。金融部門(mén)應(yīng)積極參加有關(guān)部門(mén)牽頭召開(kāi)的定期協(xié)調(diào)會(huì)商會(huì)議，協(xié)調(diào)工作秩序，并在項(xiàng)目上分工負(fù)責(zé)進(jìn)行支持。

七．健全金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，為科技進(jìn)步提供多方面服務(wù)

(一)省市兩極金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部要根據(jù)實(shí)際情況，配備必要人員，增強(qiáng)服務(wù)功能，為科技進(jìn)步提供從信貸、結(jié)算到開(kāi)戶、簽證等多方面的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

篇2

關(guān)鍵詞：碳金融；發(fā)展；環(huán)境保護(hù)；策略

中圖分類號(hào)：F832

碳金融是指由《京都議定書(shū)》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，是新型的能源交易市場(chǎng)，將發(fā)展經(jīng)濟(jì)和環(huán)境保護(hù)融合在一起，具有非常大的發(fā)展?jié)撃堋Ｌ冀鹑谶@項(xiàng)新型的交易市場(chǎng)，構(gòu)成了巨大的經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)潛能，成為了低碳經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

一、碳金融的產(chǎn)生和發(fā)展前景

碳金融是1997年12月在日本東京所制定的《京都議定書(shū)》而衍生出的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)。它涉及了《京都議定書(shū)》以及《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》兩個(gè)具有重大意義的國(guó)際公約。《京都議定書(shū)》本著保護(hù)環(huán)境的理念，從法律的形式限制了各個(gè)國(guó)家溫室氣體的排放量。與此同時(shí)，其開(kāi)拓了一個(gè)以CO2排放權(quán)為主的碳交易市場(chǎng)，隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷完善和談?wù)撠泿呕某潭仍絹?lái)越高，衍生出了碳金融的概念。它是為了減少溫室氣體排放的金融制度交易安排和活動(dòng)，其中包含了機(jī)遇碳減排的融資活動(dòng)，投資增值活動(dòng)等。它是較為重要的金融創(chuàng)新，其最終目的在于發(fā)揮出市場(chǎng)環(huán)境資源配置的作用，將有限的資源融入到低碳經(jīng)濟(jì)中，逐漸促進(jìn)低消耗、低排放、低污染的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

從最近幾年來(lái)看，我國(guó)國(guó)際市場(chǎng)上的碳金融行業(yè)發(fā)展的非常迅速，2004年全國(guó)CO2排放權(quán)為標(biāo)的交易總額小于10億美元，2012年，就已經(jīng)突破了1800億美元，碳交易總額從1000萬(wàn)噸達(dá)到了100億萬(wàn)噸。這一數(shù)據(jù)表明，碳金融行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮?，不久以后必然?huì)成為世界最大規(guī)模的商品交易市場(chǎng)。

同時(shí)，《京都會(huì)議書(shū)》構(gòu)建了清潔發(fā)展機(jī)制，簡(jiǎn)稱CDM，它的內(nèi)容是允許發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)投資人員，在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施并且有利于發(fā)展中國(guó)家的減排項(xiàng)目，在發(fā)展中國(guó)家的減排項(xiàng)目中獲得“減少排放量”完成發(fā)達(dá)國(guó)家在《京都會(huì)議書(shū)》的減排目標(biāo)。

二、我國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及意義

從發(fā)展中國(guó)家的角度進(jìn)行分析，我國(guó)目前是最具有潛力的發(fā)展中國(guó)家減排市場(chǎng)。截至2011年3月，全球通過(guò)聯(lián)合國(guó)（CDM執(zhí)行理事會(huì)）注冊(cè)的CDM項(xiàng)目大約為1300個(gè)，大約增長(zhǎng)了50%，我國(guó)通過(guò)聯(lián)合國(guó)（CDM執(zhí)行理事會(huì)）注冊(cè)的CDM數(shù)量為1200多個(gè)，和2009年相比較，大約增長(zhǎng)了85%。以上數(shù)據(jù)顯示目前我國(guó)的碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀尚處于理想狀態(tài)。

我國(guó)碳金融發(fā)展有其實(shí)際意義。

首先，碳金融的不斷發(fā)展能夠?qū)⑽覈?guó)經(jīng)濟(jì)逐漸從高碳模式逐漸轉(zhuǎn)為低碳模式，提高我國(guó)的環(huán)境質(zhì)量。通過(guò)市場(chǎng)的減排偵測(cè)，排放約束相結(jié)合的機(jī)制，幫助我國(guó)減排成本低的企業(yè)出售減排成本的指標(biāo)獲取額外的利益，從整體上實(shí)現(xiàn)污染成本的最低化。這對(duì)于實(shí)現(xiàn)CO2減排有一定的意義。從另外一個(gè)角度進(jìn)行分析，銀行可以開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)，不斷的通過(guò)國(guó)際金融公司的合作，幫助我國(guó)實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。將資金配置到低碳產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，激勵(lì)企業(yè)不斷地開(kāi)發(fā)低碳技術(shù)，加快低碳產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。

其次，碳金融的高速發(fā)展能夠提升我國(guó)的國(guó)際位置，美化我國(guó)在國(guó)際中的形象，促進(jìn)國(guó)際合作。我國(guó)在2009年11月的時(shí)候，第一次對(duì)全世界公開(kāi)承諾量化減排指標(biāo)，并提出了在2020年的時(shí)候，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值溫室氣體排放量比2005年下降45%左右。碳金融的發(fā)展，對(duì)我國(guó)節(jié)能減排項(xiàng)目工程的開(kāi)發(fā)有一定的作用，能夠?qū)崿F(xiàn)溫室氣體的減排，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際上的公信力度。同時(shí)，碳金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，必定會(huì)從整體上順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，有利于我國(guó)不斷的融入國(guó)際市場(chǎng)當(dāng)中，促進(jìn)國(guó)際合作。

最后，碳金融市場(chǎng)涵蓋著巨大的商機(jī)，發(fā)達(dá)國(guó)家在碳交易當(dāng)中能夠降低減排成本，同時(shí)將資金和技術(shù)帶入到了發(fā)展中國(guó)家，這些資金的帶入會(huì)衍生出更多的資產(chǎn)。同時(shí)，作為最具有潛力的CDM供應(yīng)方，我國(guó)每年的減排交易能夠達(dá)到23億美元左右，這必然會(huì)給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)空前的影響，從整體上提高碳金融的盈利空間。

三、碳金融發(fā)展的制約因素

我國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展非常迅速，相關(guān)的金融業(yè)務(wù)也隨之衍生并且逐漸發(fā)展起來(lái)。盡管如此，我國(guó)碳金融發(fā)展仍然存在很大的問(wèn)題，就此從以下幾個(gè)方面進(jìn)行說(shuō)明。

第一，我國(guó)缺失對(duì)碳金融和CDM的認(rèn)識(shí)，CDM和碳金融的興起是隨著碳金融交易市場(chǎng)的興起而不斷的擴(kuò)大。在我國(guó)傳播的時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)并不認(rèn)識(shí)碳金融市場(chǎng)中所蘊(yùn)含的商機(jī)。并且，國(guó)內(nèi)的碳金融機(jī)構(gòu)對(duì)于碳金融的開(kāi)發(fā)、價(jià)值、交易規(guī)則等并不熟悉，這不利于我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展。

第二，不斷提升我國(guó)對(duì)碳金融的重視程度。從政府的角度進(jìn)行分析，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)從低端向高端進(jìn)行調(diào)整，這一現(xiàn)象導(dǎo)致了我國(guó)成本提升，盈利現(xiàn)象降低。在提升社會(huì)效益的同時(shí)忽略了經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)展。面對(duì)這樣的狀況，政府需要制定扶持和補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制。但是我國(guó)碳金融發(fā)展的時(shí)間并不是很長(zhǎng)，我國(guó)不承擔(dān)減排的各項(xiàng)意義，部分部門(mén)的重視程度不高，缺乏全面的扶持策略，導(dǎo)致轉(zhuǎn)型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。且很多地方政府對(duì)碳金融的認(rèn)識(shí)程度不夠，導(dǎo)致了一些地方政府不愿意通過(guò)排污權(quán)交易發(fā)展指標(biāo)，認(rèn)為這是限制地方發(fā)展的原因之一，這不利于全國(guó)市場(chǎng)的統(tǒng)一。

第三，我國(guó)的中介市場(chǎng)有待提升。CDM機(jī)制下的碳減排隸屬于一種虛擬產(chǎn)品，在進(jìn)行交易的時(shí)候，規(guī)則的要求非常嚴(yán)格，開(kāi)發(fā)程序較為復(fù)雜，合同的期限較長(zhǎng)，這嚴(yán)重性的導(dǎo)致了非專業(yè)性的機(jī)構(gòu)不能夠具有這類項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)能力和執(zhí)行能力。從國(guó)外的角度進(jìn)行分析，CDM項(xiàng)目評(píng)估和排放權(quán)的購(gòu)買(mǎi)大體上是通過(guò)中介機(jī)構(gòu)完成的。但是我國(guó)的中介機(jī)構(gòu)尚不完善，難以開(kāi)發(fā)較大的項(xiàng)目，同時(shí)針對(duì)這方面的專業(yè)技術(shù)缺失嚴(yán)重。節(jié)能減排項(xiàng)目的信貸不足，商業(yè)銀行對(duì)于節(jié)能減排項(xiàng)目的貸款供給量不足。這主要是因?yàn)镃DM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)間較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)因素較多，和一般的投資項(xiàng)目相比較來(lái)說(shuō)，更需要較為復(fù)雜的審批程序，這增加了額外的交易成本。并且，開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素較多，其中涵蓋了政策、周期、項(xiàng)目、CDM風(fēng)險(xiǎn)因素。周期風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)镃DM項(xiàng)目貸款的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，不僅會(huì)影響到銀行資金的流動(dòng)，同時(shí)還給銀行的宏觀調(diào)控造成了未知的變數(shù)，導(dǎo)致了節(jié)能減排項(xiàng)目的復(fù)雜，增加了項(xiàng)目的融資難度。

第四，中國(guó)碳金融交易存在監(jiān)管、法律、核查等弊端，CDM項(xiàng)目相關(guān)的法規(guī)并不完善，法律政策容易引起道德風(fēng)險(xiǎn)。

第五，由于我國(guó)碳金融市場(chǎng)處于被動(dòng)的局面，我國(guó)碳金融市場(chǎng)的價(jià)格定位也處于被動(dòng)的局面。再和發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行碳排放購(gòu)買(mǎi)談判的時(shí)候，中方作為碳排放的出售方，處于弱勢(shì)地位。雖然，目前我國(guó)擁有較為強(qiáng)大的碳排放資源，但是從我國(guó)目前碳排放市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，尚處于落后的階段，并沒(méi)有形成成熟的碳排放交易平臺(tái)，而且缺乏科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，這導(dǎo)致我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)處于末端位置，一味的接受國(guó)外碳交易機(jī)構(gòu)所制定的價(jià)格。比如，目前我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的碳交易價(jià)格一般在每噸20歐元左右，但是我國(guó)國(guó)內(nèi)的CO2排放交易的價(jià)格僅在1012歐元，這是國(guó)際市場(chǎng)上價(jià)格的一半。因此，我國(guó)一定要正確在碳金融市場(chǎng)上的位置，不斷的提升我國(guó)在碳金融市場(chǎng)上的地位，正確碳價(jià)格的定價(jià)權(quán)。

四、我國(guó)發(fā)展碳金融的策略

碳金融市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)變得越來(lái)越大，同時(shí)碳金融市場(chǎng)的交易金額必將得到進(jìn)一步的提升和擴(kuò)大。我國(guó)做為最大的發(fā)展中國(guó)家，必須要保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，降低隨之而來(lái)的溫室氣體排放量的增長(zhǎng)速度，加強(qiáng)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。就此，筆者從以下幾個(gè)方面提出相關(guān)的建議。

第一，政府相關(guān)部門(mén)要給予政策支持。首先，要不斷的加強(qiáng)碳金融的重視程度，要強(qiáng)化政策的支持。政府要充分認(rèn)識(shí)碳金融帶給我國(guó)碳市場(chǎng)以及碳金融的價(jià)值。建立科學(xué)合理的評(píng)估策略，從宏觀決策、政府扶持、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等方面兼顧我國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展。增加稅收、法律等政策的補(bǔ)償和扶持力度。其次，地方政府要統(tǒng)籌兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)的總體利益，立足與可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)理念。認(rèn)識(shí)碳金融市場(chǎng)的價(jià)值，根據(jù)行業(yè)和國(guó)家自身的發(fā)展，加強(qiáng)國(guó)際合作，積極開(kāi)發(fā)關(guān)于碳金融市場(chǎng)的項(xiàng)目，將環(huán)境和經(jīng)濟(jì)利益擴(kuò)大。從金融機(jī)構(gòu)角度進(jìn)行分析，要不斷的適應(yīng)碳金融所帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，不斷的熟悉碳金融的模式、價(jià)值、項(xiàng)目交易和開(kāi)發(fā)工作，加大碳金融的創(chuàng)新工作，使資金能夠更好的融入到低碳企業(yè)當(dāng)中。

第二，完善碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。首先，將碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入到風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略和程序，全方面的控制和計(jì)量碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，加強(qiáng)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，完善碳金融配套的扶持工作。政府和監(jiān)督部門(mén)要根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的策略，制定相關(guān)的環(huán)境保護(hù)、信貸導(dǎo)向、外匯管理的政策，不斷的引導(dǎo)社會(huì)資本向低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展。最后，要針對(duì)低碳項(xiàng)目采取稅收減免的政策，提供財(cái)政擔(dān)保，幫助解決融資困難的現(xiàn)象，提高碳金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)所取得的成就，不斷的實(shí)施稅收優(yōu)惠策略。

第三，逐漸增強(qiáng)和國(guó)際市場(chǎng)的協(xié)同合作，增強(qiáng)我國(guó)在碳排放市場(chǎng)的位置，提高我國(guó)碳交易的價(jià)格。從目前碳排放的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，歐元、美元、日元、澳元、加元是主要的計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨幣。這些國(guó)家不斷的在碳排放交易市場(chǎng)中提升本國(guó)家的交易影響力，較為發(fā)達(dá)的國(guó)家利用碳交易托大本國(guó)貨幣的國(guó)際交易和結(jié)算能力，爭(zhēng)取能夠?qū)μ寂欧胚M(jìn)行定價(jià)。但是從我國(guó)碳排放的交易來(lái)看，我國(guó)仍然處于劣勢(shì)的位置，場(chǎng)外交易極大的降低了我國(guó)碳排量的總體價(jià)格，交易品種的缺失導(dǎo)致我國(guó)在國(guó)際交易過(guò)程中缺少一定的話語(yǔ)權(quán)。因此，我國(guó)應(yīng)該不斷的提升人們幣在碳交易市場(chǎng)的影響力，使人民幣逐漸成為碳交易市場(chǎng)中的結(jié)算貨幣，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的目標(biāo)。

五、結(jié)束語(yǔ)

要加強(qiáng)碳金融的重視程度，建立碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷地加強(qiáng)我國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)的協(xié)同合作，增強(qiáng)我國(guó)人們幣在碳排放市場(chǎng)中的位置，提升我國(guó)的國(guó)際影響力。提高我國(guó)對(duì)碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系，降低碳金融體系帶給我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)。最后，我國(guó)一定要完善碳金融市場(chǎng)，抓住其中潛藏的巨大商機(jī)，為我國(guó)創(chuàng)造出更大的利益。

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篇3

【關(guān)鍵詞】咖啡產(chǎn)業(yè) 金融支持 政策 研究

咖啡是保山市熱帶地區(qū)的一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和重要的創(chuàng)匯農(nóng)產(chǎn)品，其咖啡主產(chǎn)區(qū)保山市隆陽(yáng)區(qū)潞江壩具有適宜小?？Х确N植的優(yōu)越自然條件，出產(chǎn)的小?？Х绕焚|(zhì)優(yōu)異，產(chǎn)品具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但從咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體情況看，保山市咖啡產(chǎn)業(yè)仍停留在起步階段，存在著產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)鏈短、附加值低、市場(chǎng)培育不足、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等問(wèn)題。因此，如何充分發(fā)揮金融支持和保障作用，充分利用保山市現(xiàn)有的咖啡種植資源優(yōu)勢(shì)主區(qū)位優(yōu)勢(shì)、瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)外咖啡消費(fèi)群體快速增長(zhǎng)的廣闊市場(chǎng)前景，改變以低附加值原料出口為主的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，做大、做強(qiáng)、做精咖啡產(chǎn)業(yè)，提升保山市咖啡在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)值得深思和探討的問(wèn)題。

一、保山市咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年來(lái)，保山市不斷加快咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐。特別是《云南省咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2010—2020）》出臺(tái)后，保山市充分利用其自然資源和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加大對(duì)咖啡產(chǎn)業(yè)的培育力度，積極推進(jìn)咖啡產(chǎn)業(yè)化發(fā)展進(jìn)程，切實(shí)規(guī)范咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，保山市咖啡產(chǎn)業(yè)得到了快速發(fā)展，初步形成了一定的生產(chǎn)規(guī)模，基本具備了產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的基礎(chǔ)和條件，咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了積極成效。目前，咖啡已成為保山市名副其實(shí)的農(nóng)民增收致富，企業(yè)創(chuàng)收創(chuàng)匯，帶動(dòng)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)：截止2012年底，保山市咖啡種植面積達(dá)到了23萬(wàn)畝，占云南省咖啡種植總面積的比重為17.69%。

（一）咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史悠久

咖啡原產(chǎn)于非洲北部和中部熱帶地區(qū)，20世紀(jì)初開(kāi)始在保山零星種植。從咖啡種植的歷史情況看，保山市種植咖啡已有40多年歷史。早在1960年，保山市咖啡主產(chǎn)區(qū)潞江壩即產(chǎn)咖啡豆21萬(wàn)公斤，形成了一定的生產(chǎn)規(guī)模。1980年，全國(guó)咖啡工作會(huì)議在保山召開(kāi)后，保山咖啡產(chǎn)業(yè)得到了初步發(fā)展。1995年，自云南省委、省政府啟動(dòng)生物創(chuàng)新工程以來(lái)，保山市咖啡產(chǎn)業(yè)得到了較快發(fā)展，咖啡種植面積從1995年的3萬(wàn)多畝擴(kuò)展到了2000年的8.41萬(wàn)畝。商品咖啡豆除供國(guó)內(nèi)上海、廣東等省市消費(fèi)外，大部分產(chǎn)品遠(yuǎn)銷日本、美國(guó)、德國(guó)和波蘭等國(guó)家和地區(qū)。到了2009年，保山小?？Х鹊姆N植面積已達(dá)15萬(wàn)畝，新增面積約2萬(wàn)多畝，咖啡豆產(chǎn)量約1.5萬(wàn)噸，稅收貢獻(xiàn)380萬(wàn)元，產(chǎn)量超過(guò)3億元，所產(chǎn)的咖啡除流向日本、歐盟、中東國(guó)家外，大量被雀巢公司及國(guó)內(nèi)的公司收購(gòu)，僅有極少量的咖啡在當(dāng)?shù)厣罴庸こ鍪邸?/p>

（二）咖啡種植的自然環(huán)境優(yōu)勢(shì)明顯

目前，保山咖啡種植主要集中在怒江峽谷兩岸，屬東經(jīng)98度44分至99度05分，北緯24度46分至25度33分區(qū)域，怒江峽谷流域地處干熱河谷，海拔640～3510米，兩岸地形以山地、坡地為主，且起伏較大，土壤肥沃，耕作層多為沙質(zhì)壤土和腐殖土；日照充足，年日照時(shí)數(shù)2334.5小時(shí)；雨量適中，年降雨量721.5～1100毫米；晝夜溫差大，年均溫度21C，活動(dòng)積溫7800C。怒江峽谷，高海拔，干熱河谷，高溫差，這些獨(dú)特的自然環(huán)境完全能夠滿足小?？Х葘?duì)種植環(huán)境的要求，是小粒咖啡種植最適宜的生態(tài)區(qū)。所產(chǎn)潞江小粒咖啡被眾多中外專家公認(rèn)為“品質(zhì)優(yōu)良，香味醇和，味道很好，可與世界優(yōu)良品種媲美”的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品。

（三）咖啡種植技術(shù)已達(dá)到世界先進(jìn)水平

目前，作為小?？Х戎鳟a(chǎn)地保山潞江壩的咖啡高產(chǎn)栽培技術(shù)已達(dá)到世界先進(jìn)水平，并曾創(chuàng)造過(guò)畝產(chǎn)800.61公斤的驚人紀(jì)錄。特別是隨著咖啡無(wú)蔭蔽密植栽培技術(shù)的大力推廣，咖啡種植呈現(xiàn)出咖啡定植第二年投產(chǎn)，第三年就可獲得高產(chǎn)，平均畝產(chǎn)達(dá)到150公斤以上的種植優(yōu)勢(shì)，基本上形成了較為先進(jìn)的咖啡種植技術(shù)體系。

（四）咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)得到了快速發(fā)展

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，保山市已培育出了一批咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)，其咖啡生產(chǎn)加工能力不斷得到增強(qiáng)。截止2011年末，保山市咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)已發(fā)展到了30余家。其中：有代表性的深加工企業(yè)為保山云潞咖啡產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司。該廠以高科技實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、集約化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，形了產(chǎn)、供、銷一條龍的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)局面，在一定程度上帶動(dòng)了全市咖啡產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。有代表性的初加工企業(yè)為保山云大咖啡產(chǎn)業(yè)有限責(zé)任公司。該公司通過(guò)四年的努力，已建成了集生產(chǎn)、加工、示范、科研和農(nóng)業(yè)生態(tài)為一體，具有全國(guó)一流水平的3000畝有機(jī)咖啡示范基地和易地扶貧開(kāi)發(fā)示范基地，同時(shí)，該公司全方位實(shí)施科技示范和科技興農(nóng)戰(zhàn)略，基本形成了一個(gè)有較高科技含量的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)實(shí)體，成為帶動(dòng)全省咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)，對(duì)全市咖啡產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展起到了有力的推動(dòng)作用。

二、保山市金融支持咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年來(lái)，保山市根據(jù)中央關(guān)于加快“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)業(yè)金融體制改革的相關(guān)精神，結(jié)合地方實(shí)際情況，適時(shí)出臺(tái)了一系列金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的政策措施，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)地方特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的金融支持。在此背景下，咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展也得到了銀行信貸資金、農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式等在內(nèi)的金融支持，這為推進(jìn)全市咖啡產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，加快高原特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的資金保障。

（一）涉農(nóng)貸款穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，有力支持了咖啡種植業(yè)發(fā)展

近幾年來(lái)，保山市各級(jí)金融機(jī)構(gòu)積極拓展涉農(nóng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)全省加快高原特色農(nóng)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和措施，不斷加強(qiáng)地方特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的信貸支持。各金融機(jī)構(gòu)通過(guò)結(jié)合地方特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，有效增加信貸投入，為咖啡的種植和收購(gòu)提供了強(qiáng)有力的信貸資金保障。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2012年末，保山市涉農(nóng)貸款余額達(dá)到了184.29億元，同比增加33.03億元，增長(zhǎng)22%。其中：農(nóng)林牧漁業(yè)貸款余額為40.31億元，同比增加1.55億元，增長(zhǎng)4%；農(nóng)用物資和農(nóng)副產(chǎn)品流通貸款余額為8.71億元，同比增加3.39億元，增長(zhǎng)64%；同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)積極落實(shí)各項(xiàng)支農(nóng)惠農(nóng)政策，不斷加強(qiáng)對(duì)農(nóng)戶種植咖啡的信貸支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2012年末，保山市農(nóng)戶貸款余額為73.83億元，同比增加10.37億元，增長(zhǎng)16%。

（二）涉農(nóng)企業(yè)貸款規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，有力支持了咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)發(fā)展

近幾年來(lái)，保山市各級(jí)金融機(jī)構(gòu)緊密結(jié)合地方特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際情況，加強(qiáng)涉農(nóng)企業(yè)金融服務(wù)和融資環(huán)境的改善，不斷加大對(duì)地方特色農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的信貸支持力度，有效緩解了咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)的融資困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2012年末，保山市涉農(nóng)企業(yè)貸款余額為103.94億元，同比增加20.9億元，增長(zhǎng)25%。其中：農(nóng)產(chǎn)品加工貸款余額為11.58億元，同比增加4.31億元，增長(zhǎng)59%。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)積極調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)加強(qiáng)了對(duì)咖啡生產(chǎn)加工優(yōu)勢(shì)企業(yè)的信貸支持。據(jù)對(duì)保山市有代表性的深加工企業(yè)保山云潞咖啡產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司融資的調(diào)查情況看，截止2012年末，保山市云潞咖啡產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司貸款累計(jì)達(dá)到4280萬(wàn)元。

（三）農(nóng)村金融服務(wù)水平得到提升，為咖啡的收購(gòu)和流通創(chuàng)造出了良好的金融生態(tài)環(huán)境

近幾年來(lái)，保山市以改善農(nóng)村地區(qū)金融支付服務(wù)環(huán)境為目標(biāo)，以惠農(nóng)支付業(yè)務(wù)為突破口，采取有效措施，大力推廣非現(xiàn)金支付工具，不斷完善農(nóng)村地區(qū)金融支付服務(wù)布局，推動(dòng)了轄區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，為農(nóng)村地區(qū)咖啡的收購(gòu)和流通提供了一個(gè)良好的金融服務(wù)平臺(tái)。一是加快農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)步伐，不斷提高農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)水平。自2011年以來(lái)，保山市根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)需求的實(shí)際情況，切實(shí)加快農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)步伐，使農(nóng)村金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。金融網(wǎng)點(diǎn)的恢復(fù)和建設(shè)，有效降低了當(dāng)?shù)厝罕娹k理金融業(yè)務(wù)的成本費(fèi)用，為山區(qū)群眾的生產(chǎn)、生活提供了方便快捷的金融服務(wù)。目前，保山市全市72個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)都有金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融服務(wù)。二是惠農(nóng)支付業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，惠農(nóng)強(qiáng)農(nóng)作用顯著。近幾年來(lái)，保山轄區(qū)內(nèi)農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)充分利用自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，將惠農(nóng)支付業(yè)務(wù)作為支持“三農(nóng)”、創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)的新舉措。通過(guò)開(kāi)辦“惠農(nóng)一卡通”業(yè)務(wù)，積極推動(dòng)銀行卡跨行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，破解了農(nóng)村金融服務(wù)缺位的難題，為農(nóng)村地區(qū)咖啡的收購(gòu)和流通提供了較好的金融支持作用。截止2012年，保山市共建立了551個(gè)惠農(nóng)支付服務(wù)點(diǎn)，累計(jì)發(fā)生業(yè)務(wù)24.78萬(wàn)筆，金額7，913.26萬(wàn)元。

三、保山市金融支持咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，保山市咖啡產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，初步顯示出了良好的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)效益?？Х犬a(chǎn)業(yè)有望成為保山市的一個(gè)優(yōu)勢(shì)支柱產(chǎn)業(yè)。但從發(fā)展的趨勢(shì)和潛力上看，保山市咖啡產(chǎn)業(yè)仍然面臨著諸多困難。

（一）咖啡種植基礎(chǔ)設(shè)施較差，抵御自然風(fēng)險(xiǎn)能力較弱

從保山咖啡種植分布的情況看，目前，保山咖啡種植主要分布在干熱河谷地區(qū)，這些地區(qū)由于山高坡陡，交通條件差，生產(chǎn)物資運(yùn)輸能力極弱，一些必要的生產(chǎn)物資運(yùn)輸極為困難。同時(shí)，部分地區(qū)森林覆蓋少，水土保持能力弱，水利設(shè)施投入嚴(yán)重不足，缺少基本的灌溉條件，遇天氣干旱時(shí)無(wú)法保證咖啡的正常生長(zhǎng)。

（二）咖啡產(chǎn)業(yè)缺乏精深加工企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈較短

目前，保山市現(xiàn)有的咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)，除少數(shù)企業(yè)具備較為先進(jìn)的生產(chǎn)加工技術(shù)外，絕大多數(shù)企業(yè)基本上仍以收購(gòu)原料為主。即使進(jìn)行初加工，其生產(chǎn)技術(shù)也較為落后，生產(chǎn)設(shè)備較簡(jiǎn)陋，且沒(méi)有統(tǒng)一的生產(chǎn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，普遍存在初加工落后，深加工困難的生產(chǎn)格局，從而造成咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)“散、小、亂”等現(xiàn)象，導(dǎo)致咖啡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級(jí)受到了極大制約。

（三）咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)融資渠道較窄，融資成本較高

一是直接融資渠道不暢，間接融資比重過(guò)高。從保山的實(shí)際情況看，咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)的融資渠道仍然是以銀行貸款為主要的融資渠道。從融資結(jié)構(gòu)看，銀行信貸資金所占比例較大，直接融資比重偏小?？Х犬a(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)發(fā)展明顯滯后，尚未有咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)上市融資，也無(wú)使用股票、債券等直接融資工具進(jìn)行融資。二是部分咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)融資成本較高。隨著原材料價(jià)格和勞動(dòng)力成本不斷上漲，部分咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)加大，企業(yè)盈利受到影響，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金緊張。但由于絕大多數(shù)咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)普遍存在著規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較弱等問(wèn)題，使咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，融資成本較高，容易使其陷入生產(chǎn)停滯或破產(chǎn)狀態(tài)。

（四）咖啡市場(chǎng)不穩(wěn)定因素較多，產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)較大

目前，保山市出產(chǎn)的小?？Х纫呀?jīng)享譽(yù)全球，在世界咖啡市場(chǎng)上占有重要位置。但由于咖啡市場(chǎng)容易受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化的影響，市場(chǎng)不穩(wěn)定因素較多，產(chǎn)品價(jià)格起伏較大，咖啡產(chǎn)業(yè)投資面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。就近十多年的情況來(lái)看，1996～1997年咖啡干豆在國(guó)際上的銷售價(jià)每噸達(dá)到了4萬(wàn)元；1999年受亞洲金融危機(jī)影響，銷售價(jià)每噸跌至6000～7000元；之后逐步恢復(fù)，至2007年每噸售價(jià)達(dá)2.5萬(wàn)元左右。隨后，2008年受國(guó)際金融危機(jī)的影響又降至1.6萬(wàn)元每噸。而2012年，某國(guó)際咖啡巨頭公布咖啡收購(gòu)報(bào)價(jià)僅為17.9元/公斤，這個(gè)價(jià)格創(chuàng)下了近5年來(lái)云南咖啡豆收購(gòu)的新低。同時(shí)，隨著物價(jià)的上漲，農(nóng)民種植咖啡的成本也在逐年攀升。這些不穩(wěn)定因素的存在使咖啡產(chǎn)業(yè)面臨著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、保山市金融支持咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策建議

（一）加強(qiáng)咖啡種植基地的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，夯實(shí)咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)

一是加快水利配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐。提高咖啡的水利灌溉水平是實(shí)現(xiàn)咖啡高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)高效的重要條件。因此，在咖啡種植地區(qū)，要把水利配套設(shè)施建設(shè)擺在重要位置，切實(shí)加快“五小水利”工程等農(nóng)田水利建設(shè)步伐，在有條件的地方大力推廣噴灌、滴灌等高效節(jié)水技術(shù)，切實(shí)提高咖啡種植的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平。二是大力推廣優(yōu)質(zhì)高效豐產(chǎn)栽培技術(shù)。按照因地制宜、科學(xué)種植的原則，不斷加大咖啡新品種選育力度和優(yōu)良種苗繁育速度，實(shí)現(xiàn)優(yōu)良品種本地化，滿足咖啡種植對(duì)優(yōu)良種苗不斷增長(zhǎng)的需求。同時(shí)，大力推廣咖啡高產(chǎn)創(chuàng)建、間套種、病蟲(chóng)害綜合防治等提質(zhì)增效、減災(zāi)增效技術(shù)、增強(qiáng)咖啡種植抵御自然風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）強(qiáng)化對(duì)咖啡重點(diǎn)企業(yè)的培育和支持，積極推進(jìn)咖啡產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程

一是按照“做大、做強(qiáng)、做精”的原則，對(duì)列入省級(jí)以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)與農(nóng)產(chǎn)品加工的重點(diǎn)咖啡精深加工企業(yè)要認(rèn)真落實(shí)國(guó)家規(guī)定的各項(xiàng)稅收減免優(yōu)惠政策，優(yōu)先給予建設(shè)項(xiàng)目和咖啡豆收購(gòu)財(cái)政貼息支持。二是積極推進(jìn)咖啡產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。對(duì)現(xiàn)有企業(yè)鼓勵(lì)采取兼并、收購(gòu)、重組、聯(lián)合、控股等多種形式，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域資源配置，并通過(guò)優(yōu)化組合、集約經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，努力打造咖啡企業(yè)群體和產(chǎn)業(yè)集群。三是加大招商引資力度，引進(jìn)具有先進(jìn)技術(shù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的戰(zhàn)略合作企業(yè)，培育扶持1～2戶規(guī)模大、起點(diǎn)高、實(shí)力雄厚、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的企業(yè)，帶動(dòng)和引領(lǐng)咖啡產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、集群化的跨越式發(fā)展。

（三）加快構(gòu)建多樣化的融資體系，拓寬咖啡產(chǎn)業(yè)融資渠道

一是切實(shí)加大有效信貸的投入力度。各金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，創(chuàng)新信貸品種，改進(jìn)金融服務(wù)，積極拓寬咖啡產(chǎn)業(yè)貸款擔(dān)保、貸款抵押的有效途徑，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展咖啡產(chǎn)業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，努力滿足咖啡生產(chǎn)加工企業(yè)的信貸需求。同時(shí)，各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要大力發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)，降低貸款門(mén)檻，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，積極支持咖啡種植業(yè)發(fā)展。二是積極構(gòu)建直接融資體系。地方政府要加大對(duì)咖啡龍頭企業(yè)上市的培育力度，鼓勵(lì)、支持和培育符合條件的咖啡企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和股權(quán)、債券等方式，積極拓寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本。

（四）積極擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼范圍，發(fā)揮保險(xiǎn)在咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保障及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用

一是加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新。各保險(xiǎn)公司要積極探索適合咖啡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保險(xiǎn)產(chǎn)品，將咖啡種植、咖啡生產(chǎn)、咖啡產(chǎn)業(yè)投資等涉及的農(nóng)產(chǎn)品納入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)范疇，鼓勵(lì)發(fā)展以產(chǎn)品訂單為依據(jù)的跟單農(nóng)業(yè)等保險(xiǎn)品種。二是鼓勵(lì)發(fā)展咖啡專業(yè)合作組織，通過(guò)股份制、訂單生產(chǎn)等方式與龍頭企業(yè)建立穩(wěn)固的產(chǎn)銷關(guān)系，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益均沾的聯(lián)結(jié)機(jī)制，有效降低咖啡產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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篇4

【關(guān)鍵詞】貨幣政策 信貸傳導(dǎo) 貸款種類

引 言

Robert Roosa（1951）提出的信用可獲性理論（Credit Availability Doctrine）是貨幣政策信貸傳導(dǎo)渠道理論的最初形態(tài)。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制可以有多種渠道，是由一定金融結(jié)構(gòu)所決定的。在不同的金融結(jié)構(gòu)下，各種傳導(dǎo)機(jī)制的作用力度和方向是有區(qū)別的，但有一點(diǎn)是可以肯定的，即各種傳導(dǎo)機(jī)制并非完全孤立的，相互之間既存在互補(bǔ)性也存在替代性。

科斯的交易費(fèi)用概念認(rèn)為，金融結(jié)構(gòu)的安排就是為了降低交易費(fèi)用，金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展則決定了交易費(fèi)用降低的程度。因此，金融結(jié)構(gòu)通過(guò)交易費(fèi)用這個(gè)橋梁，規(guī)定了金融交易存在和發(fā)生的范圍，也就決定了貨幣當(dāng)局的政策運(yùn)用范圍和貨幣因素對(duì)真實(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用的途徑、機(jī)制和效果，因?yàn)榻灰踪M(fèi)用既存在于金融過(guò)程，也存在于真實(shí)經(jīng)濟(jì)過(guò)程。

信息不對(duì)稱則是解釋金融結(jié)構(gòu)同貨幣傳導(dǎo)關(guān)系的另一個(gè)出發(fā)點(diǎn)。貨幣當(dāng)局和市場(chǎng)、公眾之間的信息不對(duì)稱，使得中央銀行可以通過(guò)信息的披露影響公眾預(yù)期，進(jìn)而影響公眾的行為調(diào)整，以達(dá)到政策目標(biāo)。貨幣政策傳導(dǎo)的過(guò)程就是一個(gè)信息的傳播過(guò)程和與之相伴隨的行為調(diào)整過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，金融結(jié)構(gòu)的安排決定了信息傳播的途徑、方式和對(duì)行為調(diào)整的影響程度。而金融結(jié)構(gòu)是一個(gè)不斷演變的過(guò)程，從而它處理信息不對(duì)稱的方式也在不斷變化，貨幣傳導(dǎo)自然也就是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程。正是基于上述理由，我們認(rèn)為，金融結(jié)構(gòu)是決定貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的根本和關(guān)鍵。

我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制實(shí)證分析

1.數(shù)據(jù)來(lái)源與處理

本文選擇央行規(guī)定的1年期貸款利率作為利率指標(biāo)，由于這一利率指標(biāo)除偶爾調(diào)整外，大部分時(shí)間缺少變化，這樣一來(lái)就不利于計(jì)量分析，本文使用同期7日銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)利率進(jìn)行指數(shù)調(diào)整。

本文將廣義貨幣應(yīng)量（M2）作為貨幣渠道的代表變量。由于在三種反映貨幣供應(yīng)量狀況的指標(biāo)中，M0是流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，與消費(fèi)物價(jià)水平密切相關(guān)，M1是流通中的貨幣，包含居民及非金融企業(yè)等部分可用于轉(zhuǎn)賬支付的活期存款，流動(dòng)性也非常強(qiáng)，主要是用于觀察企業(yè)資金松緊的重要金融指標(biāo)；M2則包含了M1以及定期存款、儲(chǔ)蓄存款與其他存款，具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，而且能夠反映社會(huì)總需求的變化，是用于宏觀經(jīng)濟(jì)分析和觀察貨幣政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要貨幣變量，也是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作時(shí)的中介目標(biāo)，可直接反映中央銀行貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，因而本文認(rèn)為作出這樣的選擇是合理的。

信用渠道的代表變量則選擇金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款總額(LOAN)。

我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)是“穩(wěn)定物價(jià)，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。因此經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)（GDP）和物價(jià)指標(biāo)（CPI）從整體來(lái)看最能反映貨幣政策實(shí)施的最終效果。

樣本數(shù)據(jù)為1994-2010年的季度數(shù)據(jù)，M2, LOAN, GDP數(shù)據(jù)來(lái)源為《中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)》。為避免數(shù)據(jù)波動(dòng)較大，所有數(shù)據(jù)均經(jīng)過(guò)對(duì)數(shù)處理。

2.格蘭杰檢驗(yàn)

本部分的實(shí)證將由一個(gè)VAR （ Vector Auto-regression Model）模型來(lái)完成。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的p階VAR模型?？杀硎救缦?

式1

其中Xt表示n個(gè)變量在時(shí)期t數(shù)值的向量（n×1），c為（n×1）維常數(shù)項(xiàng)，Φt 為自回歸系數(shù)的一個(gè)（n×n）矩陣，s=1，2，…，p。εt為（n×1）維白噪聲向量。在此框架下，可以進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)。格蘭杰因果檢驗(yàn)法是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、美國(guó)加州大學(xué)教授格蘭杰提出的一種檢驗(yàn)因果關(guān)系的方法。

給定一個(gè)含兩變量{X1，X2}的信息集At，其中t=1，2，…。令，

即 代表時(shí)期t前所有的Xk值。

考慮到二元變量情形，若{X1t}，{X2t}是協(xié)方差平穩(wěn)序列，式1可以表示為：

式2

式3

對(duì)上訴假設(shè)可采用F檢驗(yàn)，該檢驗(yàn)的關(guān)鍵在于構(gòu)造F統(tǒng)計(jì)量。以檢驗(yàn)x2t是否格蘭杰導(dǎo)致x1t為例（ ），其大概步驟如下：①將當(dāng)前x1t對(duì)所有x1t的滯后項(xiàng)x1,t-1（i=1，2，…p）進(jìn)行回歸，計(jì)算出受約束的殘差平放和RSSt；②然后將X2,t-1(i=1，2，…p）包含進(jìn)來(lái)回歸，得到無(wú)約束回歸的殘差平方和RSSur；③構(gòu)造F統(tǒng)計(jì)量，即

如果 則在α顯著水平下拒絕零假設(shè)，得出X2t為X1t的格蘭杰原因，否則不能得出該結(jié)論。

將貨幣渠道與信用渠道的代表指標(biāo)： M2和LOAN代入式2和式3進(jìn)行檢驗(yàn)，格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 格蘭杰檢驗(yàn)結(jié)果

資料來(lái)源：本表數(shù)據(jù)采用Eviews4.0計(jì)算

從上表可以看出，M2和LOAN均在5%的顯著水平下拒絕了各自不是GDP格蘭杰原因的假設(shè)，同時(shí)，GDP在1%的顯著水平上拒絕了不是LOAN格蘭杰原因的假設(shè)，而并沒(méi)能拒絕GDP不是M2格蘭杰原因的假設(shè)。也就是說(shuō)，信用渠道的代表變量LOAN能在95%的概率下保證與宏觀經(jīng)濟(jì)的代表變量GDP存在格蘭杰雙向因果關(guān)系，而貨幣渠道的代表變量M2則只存在向GDP的單向格蘭杰原因關(guān)系。M2與LOAN均存在對(duì)GDP的格蘭杰導(dǎo)致關(guān)系說(shuō)明1994年后我國(guó)貨幣政策能夠分別通過(guò)貨幣渠道與銀行信貸渠道影響宏觀經(jīng)濟(jì)總量。從而可得出結(jié)論，貨幣供給和銀行信貸都是我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的重要途徑。同時(shí)，GDP是LOAN的格蘭杰原因說(shuō)明信用規(guī)模在我國(guó)具有較強(qiáng)的內(nèi)生性，而貨幣供應(yīng)量的內(nèi)生性相對(duì)較小。

3.一元線性回歸的相關(guān)性檢驗(yàn)

在上述說(shuō)明了貨幣渠道、銀行信貸渠道與宏觀經(jīng)濟(jì)的因果關(guān)系的基礎(chǔ)上，下面本文將通過(guò)一元線性回歸模型分別檢驗(yàn)貨幣供應(yīng)量（M2）、金融機(jī)構(gòu)貸款與總產(chǎn)出之間的相關(guān)關(guān)系，從而從數(shù)量上說(shuō)明兩種渠道的相對(duì)重要性。檢驗(yàn)?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

式4

式5

計(jì)算后回歸結(jié)果如下：

（5.9839） （10.9961）

R2=0.783962 調(diào)整R2=0.778965

DW=1.439929 F統(tǒng)計(jì)量=126.358

（3.4493） （10.1849）

R2=0.758671 調(diào)整R2=0.756689

DW=1.479621 F統(tǒng)計(jì)量=106.39524

從上述兩個(gè)回歸等式可以看出總體回歸效果較好，并且每個(gè)回歸方程與系數(shù)都是統(tǒng)計(jì)顯著的。這表明M2、金融機(jī)構(gòu)貸款與總產(chǎn)出有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，GDP對(duì)M2的彈性系數(shù)為0.5742，對(duì)貸款的彈性系數(shù)為0.6553，這表明貨幣供應(yīng)量與金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響是顯著的，相對(duì)而言，GDP受金融機(jī)構(gòu)貸款的影響程度大于受貨幣供給的影響程度。這意味著在轉(zhuǎn)軌時(shí)期，中國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)中銀行信貸渠道發(fā)揮著比貨幣渠道更加重要的作用。

影響我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)因素的分析

本部分從貨幣政策傳導(dǎo)發(fā)生作用的條件及傳導(dǎo)主體的角度，對(duì)影響信用渠道和貨幣渠道有效傳導(dǎo)的因素進(jìn)行分析。

1.信用渠道的影響因素

(1)間接融資的依賴程度

①大多數(shù)企業(yè)對(duì)間接融資的依賴性，是信用渠道在我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)中占主導(dǎo)地位的主要原因。

②實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性矛盾導(dǎo)致信貸結(jié)構(gòu)的不均衡性，限制了我國(guó)貨幣政策信用渠道的傳導(dǎo)范圍。

(2)中央銀行對(duì)信用擴(kuò)張的控制能力

銀行信貸渠道充分發(fā)揮作用的另一個(gè)前提條件是中央銀行對(duì)銀行信用擴(kuò)張的有效控制。在我國(guó)，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行信用控制主要通過(guò)對(duì)準(zhǔn)備金率的調(diào)整影響銀行可貸資金規(guī)模，通過(guò)對(duì)利率的調(diào)整影響銀行貸款價(jià)格，從而影響銀行信貸。中國(guó)人民銀行從1996年開(kāi)始先后多次調(diào)低利率，包括準(zhǔn)備金利率、再貸款利率、再貼現(xiàn)利率、貸款利率、存款利率，利率水平的不斷調(diào)低表現(xiàn)了中央銀行明顯的貨幣擴(kuò)張意圖。

(3)其他因素

影響我國(guó)信用傳導(dǎo)渠道的因素還有很多，諸如我國(guó)現(xiàn)行的利率體系，以及社會(huì)信用狀況等宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境對(duì)信用渠道的有效傳導(dǎo)都有一定的影響。

2.貨幣傳導(dǎo)渠道因素分析

(1)利率市場(chǎng)化程度

從利率傳導(dǎo)途徑發(fā)揮作用的必要前提來(lái)看，首先利率應(yīng)是市場(chǎng)決定的，中央銀行可以通過(guò)貨幣政策對(duì)利率水平進(jìn)行調(diào)節(jié)。我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況是，同時(shí)存在著受管制的存貸款利率、貼現(xiàn)利率和互相分割的貨幣市場(chǎng)利率。

利率市場(chǎng)化程度低以及結(jié)構(gòu)的扭曲，限制了中央銀行貨幣政策意圖的順利傳達(dá)，導(dǎo)致利率傳導(dǎo)機(jī)制以及由此擴(kuò)展而來(lái)的非貨幣資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制和匯率機(jī)制在我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)中的作用相對(duì)比較弱。

(2)資本市場(chǎng)完善程度

1)債券市場(chǎng)。我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)尚處于初級(jí)發(fā)展階段，一級(jí)市場(chǎng)不規(guī)范，期限結(jié)構(gòu)缺乏均衡合理的分布，二級(jí)市場(chǎng)交易主體單一，國(guó)債市場(chǎng)在貨幣政策傳導(dǎo)中作用不大。

2)股票市場(chǎng)。從股票市場(chǎng)來(lái)看，盡管經(jīng)過(guò)了10多年的發(fā)展，仍存在諸多不完善的地方，難以通過(guò)財(cái)富效應(yīng)、“q”效應(yīng)來(lái)影響宏觀經(jīng)濟(jì)。股票市場(chǎng)對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響表現(xiàn)在：

①股票市場(chǎng)的融資結(jié)構(gòu)限制了貨幣政策傳導(dǎo)范圍。②股票價(jià)格水平形成和波動(dòng)的非理性，使非貨幣性資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)途徑缺乏合理的股票價(jià)格，難以成為貨幣政策有效傳導(dǎo)途徑。③股票市場(chǎng)不規(guī)范、股票價(jià)格波動(dòng)非理性使得股票持有者的金融財(cái)富常處在頻繁而劇烈的漲跌中，導(dǎo)致了財(cái)富效應(yīng)渠道的失效。

(3)現(xiàn)行匯率制度

篇5

【關(guān)鍵詞】金融支持 新疆 城鎮(zhèn)化建設(shè)

一、新型城鎮(zhèn)化的內(nèi)涵和對(duì)金融服務(wù)的新需求

去年年底，通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，新疆的城鎮(zhèn)化率在百分之四十五左右，相對(duì)于全國(guó)平均水平，要低得多；而在一些少數(shù)民族人口比例比較多的地區(qū)，城鎮(zhèn)化水平甚至沒(méi)有達(dá)到百分之二十。要想促進(jìn)新疆地區(qū)更好更快的發(fā)展，非常重要的一個(gè)任務(wù)就是進(jìn)行新疆的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。具體來(lái)講，新型城鎮(zhèn)化的內(nèi)涵和對(duì)金融服務(wù)的新需求體現(xiàn)在這些方面：

第一，新型城鎮(zhèn)化更加重視城市的集群發(fā)展，在基礎(chǔ)設(shè)施方面，需要大量的貸款；新型城鎮(zhèn)化在空間集群分布方面，由城市集群替代了原來(lái)的大城市作為發(fā)展的重點(diǎn)，協(xié)調(diào)小城鎮(zhèn)和大中小城市的共同發(fā)展。同時(shí)，生態(tài)發(fā)展、節(jié)能環(huán)保要求也被越來(lái)越多的人所重視，這樣在城鎮(zhèn)建設(shè)中，就有著更大的資金需求。

第二，眾所周知，以人為本才是新型城鎮(zhèn)化的關(guān)鍵，簡(jiǎn)單來(lái)講，就是實(shí)現(xiàn)人們生活方式的城鎮(zhèn)化。新疆地區(qū)相對(duì)比較的落后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，人們沒(méi)有較高的文化水平，仍然采用比較原始的生活方式，就需要加大基本設(shè)施的投入，提高人民群眾的醫(yī)療水平、教育水平等等，從而不斷的提高人民群眾的生活水平，改善人們的生活方式，對(duì)市民的歸屬感進(jìn)行強(qiáng)化，讓農(nóng)民主動(dòng)轉(zhuǎn)化為市民，這樣就需要較大的資金需求。同時(shí)，要想解決農(nóng)民的進(jìn)城問(wèn)題，需要加大對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的支持力度，可以從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中解放出更多的農(nóng)民，促使農(nóng)村生育勞動(dòng)力向城市轉(zhuǎn)移，那么在金融方面，就需要大力支持保障房的建設(shè)以及其他的各個(gè)方面，比如娛樂(lè)文化、教育、生態(tài)保護(hù)等等。

二、完善金融支持新疆新型城鎮(zhèn)化建設(shè)配套政策的措施

（一）要結(jié)合新疆的資源優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新形式支持新疆的民生發(fā)展

通過(guò)上文的敘述我們可以得知，新疆有著十分豐富的資源，那么，非常重要的一個(gè)問(wèn)題就是如何讓這些資源轉(zhuǎn)化為可持續(xù)發(fā)展的資本。在去年，有銀行對(duì)融資模式進(jìn)行了創(chuàng)新，采用的形式是有償取得礦業(yè)權(quán)，通過(guò)實(shí)踐研究表明，這種創(chuàng)新模式十分有效。要想將豐富的礦產(chǎn)資源盤(pán)活，非常有效的措施就是采用市場(chǎng)化的方式。政府也可以增大向融資平臺(tái)的資金注入力度，做強(qiáng)做實(shí)這個(gè)融資平臺(tái)，同時(shí)，還需要為新疆的重點(diǎn)民生項(xiàng)目建設(shè)積極的籌措資金，不斷的促進(jìn)新疆地區(qū)的民生發(fā)展。

（二）進(jìn)一步完善金融組織體系，提高金融服務(wù)的覆蓋面

要對(duì)新型城鎮(zhèn)的金融組織體系進(jìn)一步的完善，形成多種形式并存的金融服務(wù)格局，比如政策性金融、商業(yè)性金融、民營(yíng)性金融等等，擴(kuò)大城鎮(zhèn)建設(shè)的金融服務(wù)覆蓋面。同時(shí)，對(duì)地方的股份制銀行進(jìn)一步的壯大和發(fā)展，發(fā)展一些新型的金融機(jī)構(gòu)和金融組織，比如村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等等。也需要將大城市中的一些非銀行類金融機(jī)構(gòu)逐漸地向中小城鎮(zhèn)延伸，比如保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司等等，將證券投融資和保險(xiǎn)服務(wù)提供給城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)主體。

（三）要優(yōu)先保障民生領(lǐng)域的資金需求，堅(jiān)持關(guān)注民生以及溫暖民心的原則

相對(duì)于其他地區(qū)來(lái)講，新疆民生發(fā)展?fàn)顩r不太理想，有著較大的資金需求量，那么就需要大力促進(jìn)民生發(fā)展，加大資金投入力度，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的防范，也是非常重要的。具體來(lái)講，可以采取兩方面的措施，一方面是強(qiáng)化銀行與政府之間的合作，利用財(cái)政資金和援疆資金來(lái)進(jìn)行信用結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，開(kāi)展各種形式的合作，來(lái)促進(jìn)新疆地區(qū)民生項(xiàng)目建設(shè)。另一個(gè)方面是創(chuàng)新形式，對(duì)于一些特殊的民生項(xiàng)目給予直接的資金支持，發(fā)放貸款，比如保障房的建設(shè)、棚戶區(qū)的改造等等。

（四）加強(qiáng)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)實(shí)施融資金融創(chuàng)新

可以從這些方面來(lái)努力，首先，實(shí)施股權(quán)融資計(jì)劃，在一些有條件的城市，集合優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)，設(shè)立股份公司，爭(zhēng)取可以在國(guó)際以及國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)發(fā)行股票和商事，以此來(lái)獲得建設(shè)資金。其次，可以擴(kuò)大信托類金融工具融資，將產(chǎn)品定義為城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施，打包一些有著較好發(fā)展前景的城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，設(shè)立信托資金，在市場(chǎng)中出售。然后，對(duì)股權(quán)投資基金大力發(fā)展，基金的發(fā)起人可以定義為地方融資平臺(tái)公司，吸引不同類型的資金，比如保險(xiǎn)資金、政策性資金、社會(huì)資本等等。

（五）對(duì)銀行業(yè)參與城鎮(zhèn)化的融資模式進(jìn)行創(chuàng)新

要加強(qiáng)與商業(yè)銀行之間的交流和合作，擴(kuò)大融資規(guī)模，積極利用外國(guó)銀行貸款，大力發(fā)展城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將當(dāng)?shù)刂行〗鹑跈C(jī)構(gòu)的作用給充分的發(fā)揮出來(lái)，在擴(kuò)大城市地方中小銀行規(guī)模的基礎(chǔ)上，增加中小銀行的數(shù)量，同時(shí)，對(duì)金融組織體系進(jìn)行完善，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

（六）加大人口轉(zhuǎn)移和轉(zhuǎn)換的金融支持，推動(dòng)城市化進(jìn)程

主要包括這些方面的內(nèi)容，首先，金融支持新增城鎮(zhèn)人口的住房需求，在供給方面來(lái)講，要加大對(duì)城鎮(zhèn)保障房建設(shè)的支持力度；從需要方面來(lái)講，要在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，對(duì)住房信貸門(mén)檻進(jìn)行適當(dāng)降低。其次，要滿足轉(zhuǎn)移人口提升自我的金融需求，從金融方面來(lái)支持城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移人口的教育需求、職業(yè)技能培訓(xùn)需求等等，鼓勵(lì)城鎮(zhèn)居民大膽的創(chuàng)新，不斷的提高生活水平。最后，還需要對(duì)城鎮(zhèn)金融服務(wù)進(jìn)行大力創(chuàng)新，大力建設(shè)支付渠道，增加各種金融設(shè)備的數(shù)量，對(duì)銀行卡的使用范圍進(jìn)行不斷的拓展。

三、結(jié)語(yǔ)

近些年來(lái)，新疆的經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展，但是我們需要需要清晰的認(rèn)識(shí)到，還存在著諸多的問(wèn)題需要解決。新疆的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)并不是一項(xiàng)簡(jiǎn)單的任務(wù)，它需要很長(zhǎng)一段時(shí)間的努力，各個(gè)方面各個(gè)部門(mén)都需要不斷的創(chuàng)新，拓展思路，不斷的提高新疆地區(qū)人們的生活質(zhì)量和生活水平。本文簡(jiǎn)要分析了完善金融支持新疆新型城鎮(zhèn)化建設(shè)配套政策的措施，希望可以提供一些有價(jià)值的參考意見(jiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]王偉.推進(jìn)新疆新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的思考[J].實(shí)事求是，2012，2（2）：123-125.

篇6

中國(guó)財(cái)政金融政策在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下面臨的挑戰(zhàn)有多方面，特別是IS-LM-BP分析框架的前提條件在中國(guó)是否能夠逐步具備，財(cái)政金融政策要充分發(fā)揮出應(yīng)有的性能，需要依靠微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)政策變量的反應(yīng)程度以及通暢的傳導(dǎo)機(jī)制。 

一、開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下財(cái)政金融政策的效能 

宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)囊括了內(nèi)、外平衡兩部分，在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，為了避免內(nèi)外平衡之間產(chǎn)生沖突，有必要調(diào)整政府宏觀經(jīng)濟(jì)的思路。從封閉經(jīng)濟(jì)條件下到開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)政政策與貨幣政策的政策效果與作用機(jī)制已經(jīng)有較大的改變。到現(xiàn)在為止，開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，蒙代爾一弗萊明模型仍然是分析與研究財(cái)政政策和貨幣政策效力的重要工具。蒙代爾一弗萊明模型理論中指出，浮動(dòng)匯率制度中，比較有效果的方法是利用貨幣政策刺激國(guó)民收入的增長(zhǎng)，固定匯率制度中，可以使用財(cái)政政策這個(gè)有力工具實(shí)現(xiàn)國(guó)民收入的增長(zhǎng)。從目前世界各個(gè)發(fā)展中國(guó)家的具體情況來(lái)分析，有一些發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始試行短期的浮動(dòng)匯率，大多數(shù)國(guó)家施行的財(cái)政政策是固定匯率制度，我國(guó)現(xiàn)在施行的是在有管制的前提下浮動(dòng)匯率。一般情況下，需要達(dá)到一定就業(yè)率的國(guó)家充分利用財(cái)政政策是最佳的方法。然而，實(shí)現(xiàn)就業(yè)率的前提下，還要維持國(guó)際收支平衡才能穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策。由于這一點(diǎn)涉及到需要實(shí)現(xiàn)內(nèi)、外平衡，需要調(diào)控財(cái)政與貨幣政策之間的配合問(wèn)題。在這種條件下，國(guó)內(nèi)的需求量滿足就業(yè)量視為內(nèi)部平衡，在固定匯率制度下，資本凈流出與貿(mào)易出超保持均衡狀態(tài)視為外部平衡。由此可以看出，解決內(nèi)部失衡的有效工具是財(cái)政政策，解決外部失衡的有力武器是貨幣政策[1]。 

二、全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整對(duì)中國(guó)財(cái)政金融政策的挑戰(zhàn) 

目前的全球經(jīng)濟(jì)處于失衡與調(diào)整的過(guò)程中，中國(guó)宏觀調(diào)控模式過(guò)于重視調(diào)整內(nèi)部平衡會(huì)面臨較大的沖擊。國(guó)際游資的投機(jī)性以及國(guó)際間經(jīng)濟(jì)被動(dòng)傳遞，都會(huì)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，從而造成中國(guó)財(cái)政金融政策產(chǎn)生內(nèi)、外部矛盾。 

首先，我國(guó)現(xiàn)在市場(chǎng)調(diào)節(jié)人民幣匯率正在逐步完善，人民幣的升值在面對(duì)國(guó)際收支的巨額順差產(chǎn)生很大的壓力。同時(shí)，人民幣升值會(huì)對(duì)出口部門(mén)產(chǎn)生不利的影響，出口產(chǎn)生波動(dòng)也會(huì)影響到國(guó)內(nèi)需求，使國(guó)內(nèi)有效需求不足的現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。順差雖然使國(guó)際儲(chǔ)備數(shù)量保持增長(zhǎng)，通過(guò)中央銀行基礎(chǔ)貨幣放大而擴(kuò)張國(guó)內(nèi)信貸量，促進(jìn)國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)，但由于通貨膨脹以及經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的狀態(tài)下，順差會(huì)使國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)一步惡化，政府必須要政策調(diào)節(jié)順差與匯率。 

其次，當(dāng)前信息技術(shù)發(fā)展十分迅速，信息傳遞的速度、質(zhì)量與數(shù)量都有很大的增長(zhǎng)。在信息化時(shí)代下，微觀經(jīng)濟(jì)主體增強(qiáng)了信息處理能力，同時(shí)，具有趨于理性的預(yù)期行為，會(huì)影響到宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用效果，甚至微觀經(jīng)濟(jì)主體的理性反應(yīng)會(huì)使宏觀經(jīng)濟(jì)政策變得完全無(wú)效。為了改善二者之間動(dòng)態(tài)不能保持相同的情況，政策需要建立宏觀經(jīng)濟(jì)政策信譽(yù)。政府要遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)則用信譽(yù)改善微觀經(jīng)濟(jì)主體的理性預(yù)期行為，由動(dòng)態(tài)不能保持相同轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)相同的合作形式。所以，政府要選擇正確的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控模式，避免微觀經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期模式對(duì)信譽(yù)產(chǎn)生沖擊。 

再次，WTO組織的多邊規(guī)則約束了中國(guó)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外均衡的政策。WTO組織約束國(guó)際收支調(diào)節(jié)，不允許采取直接管制辦法，禁止直接補(bǔ)貼原則，不能隨意提高關(guān)稅的方法限制進(jìn)口，調(diào)節(jié)國(guó)際收支運(yùn)用匯率與外匯管制要符合WTO組織規(guī)則。另外，針對(duì)國(guó)內(nèi)財(cái)政、金融、科技、稅收、環(huán)保等方面的實(shí)施方式也要符合WTO組織的要求與規(guī)范。可以看出，中國(guó)加入WTO組織后，財(cái)政政策與貨幣政策都受到了一定的約束，因此，中國(guó)要改變宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的模式，適應(yīng)WTO組織的規(guī)則與要求[2]。

 

最后，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是世界各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。發(fā)展中國(guó)家是通過(guò)誘致性制度變遷的方式實(shí)現(xiàn)積累知識(shí)、技術(shù)來(lái)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。積累知識(shí)、技術(shù)是循序漸進(jìn)的，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力需要不斷創(chuàng)新技術(shù)，在漫長(zhǎng)的實(shí)踐中積累而成。在全球知識(shí)信息量快速發(fā)展的今天，知識(shí)是提高競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段，如果通過(guò)誘致性變遷機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)知識(shí)積累，則不能適應(yīng)全球知識(shí)信息量發(fā)展的需求，需要通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式實(shí)現(xiàn)知識(shí)增長(zhǎng)速度，重視科技與教育的增長(zhǎng)模式。全球競(jìng)爭(zhēng)以知識(shí)為基礎(chǔ)，就需要中國(guó)財(cái)政金融政策建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制以實(shí)現(xiàn)知識(shí)與技術(shù)的快速積累。 

三、中國(guó)尚不完全具備采用IS-LM-BP分析框架的前提條件 

中國(guó)在宏觀經(jīng)濟(jì)分析一直存在著一些爭(zhēng)論，每次爭(zhēng)論的焦點(diǎn)就是把西方主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與中國(guó)宏觀調(diào)控實(shí)踐如何相結(jié)合。西方主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是追求完美的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念，在宏觀經(jīng)濟(jì)分析與宏觀經(jīng)濟(jì)政策觀點(diǎn)上，西方發(fā)達(dá)國(guó)家也是存在質(zhì)疑，而對(duì)于發(fā)展中國(guó)家需要謹(jǐn)慎運(yùn)用這種經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。這種抽象的均衡關(guān)系模型可以起到借鑒使用，但在實(shí)踐中則會(huì)影響中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的理論與研究，通常采用IS-LM模型及其擴(kuò)展形式IS-LM-BP分析框架。但是，IS-LM-BP分析框架需要有完善發(fā)達(dá)的市場(chǎng)體系、微觀經(jīng)濟(jì)主體行為市場(chǎng)化，對(duì)利率具有靈敏反應(yīng)等等。如果中國(guó)不完全具備這種條件而采用這種框架研究中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)，會(huì)導(dǎo)致結(jié)論錯(cuò)誤的情況發(fā)生。 

中國(guó)現(xiàn)在的市場(chǎng)制度還不夠完善，非國(guó)有企業(yè)屬于微觀主體，能對(duì)市場(chǎng)價(jià)格信息反應(yīng)比較靈敏，國(guó)有企業(yè)雖然向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，但在行為上還是比較依賴市場(chǎng)與政府，是不完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意義上的微觀經(jīng)濟(jì)主體，可以看出，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，非國(guó)有企業(yè)是體制外企業(yè)，而國(guó)有企業(yè)是體制內(nèi)的企業(yè)。微觀主體能夠?qū)暧^經(jīng)濟(jì)政策做出理性反應(yīng)，有效的宏觀經(jīng)濟(jì)政策還需要暢通的政策傳導(dǎo)機(jī)制。中國(guó)現(xiàn)在的利率可是說(shuō)是由政府來(lái)確定，對(duì)市場(chǎng)資金的供求情況并不能真實(shí)反映，利率傳導(dǎo)機(jī)制不存在市場(chǎng)化，IS-LM-BP分析框架就失去了研究意義。 

結(jié)語(yǔ) 

綜上所述，在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下中國(guó)財(cái)政金融政策面臨的挑戰(zhàn)比較嚴(yán)峻，傳統(tǒng)的分析方法研究中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題存在很大的制約，需要靈活借鑒全球經(jīng)濟(jì)金融政策的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出適合我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策與金融政策。 

   　參考文獻(xiàn)： 

篇7

關(guān)鍵詞：西部民族地區(qū)；金融支持；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年2月17日

一、西部民族地區(qū)金融支持不足現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的《中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，中國(guó)目前還有近9，000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有一個(gè)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，有近3，000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)市沒(méi)有金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，即“零金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)”，而在這些“零金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)”中，西部民族地區(qū)占到了80%以上。

王曙光在“加大西部民族地區(qū)金融反貧困扶持，消除金融服務(wù)空白區(qū)”中這樣寫(xiě)道：其多年來(lái)在寧夏、廣西、新疆、內(nèi)蒙古、貴州等少數(shù)民族聚居的地區(qū)做過(guò)很多農(nóng)村金融相關(guān)的調(diào)研，這些地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的飛速增長(zhǎng)以及農(nóng)民對(duì)金融服務(wù)的強(qiáng)烈需求跟當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融服務(wù)供給的嚴(yán)重短缺形成了強(qiáng)烈的反差。在寧夏回族自治區(qū)，同心縣農(nóng)村信用社共有12個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，其中城里有7個(gè)，鄉(xiāng)下只有5個(gè)，1個(gè)農(nóng)村信用社服務(wù)3個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，而這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的地理跨度非常大。金融服務(wù)的缺失，造成了老百姓貸款困難。在黔西南布依族苗族自治州，至今仍有21個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)屬于“零金融服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)”，農(nóng)民貸款困難突出。在新疆維吾爾自治區(qū)，農(nóng)村金融供給嚴(yán)重不足的情況制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為農(nóng)村提供金融服務(wù)的銀行類金融機(jī)構(gòu)逐漸萎縮，現(xiàn)存金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)能力和覆蓋方面也存在很多不足，再加上農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)方面的問(wèn)題，使得新疆農(nóng)村金融服務(wù)形勢(shì)更加顯得嚴(yán)峻。2009年9月，作者調(diào)查了距烏魯木齊僅有30公里的五家渠市的農(nóng)村金融情況，在五家渠國(guó)民村鎮(zhèn)銀行成立之前，這里的農(nóng)戶基本得不到農(nóng)村信用社和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，農(nóng)戶信貸可及性很低。

西部民族地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)狀況總體來(lái)說(shuō)是很滯后的，西部農(nóng)村出現(xiàn)了大面積的“零金融服務(wù)區(qū)”，既有客觀的原因，例如邊遠(yuǎn)民族地區(qū)尤其是山區(qū)的信貸成本高，自然風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)比較大；也有制度性的主觀因素，例如政府不注重在邊遠(yuǎn)貧困地區(qū)的金融服務(wù)，大型商業(yè)銀行大面積撤并網(wǎng)點(diǎn)，等等。但從金融的角度來(lái)看，主要有幾個(gè)方面的原因。

二、西部民族地區(qū)金融支持不足原因分析

（一）金融政策全國(guó)統(tǒng)一，缺乏傾斜性金融政策。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，自身資金積累能力有限，所需資金除財(cái)政投入外，主要靠吸引外部資金。然而，西部地區(qū)投資環(huán)境不佳，投資成本高，對(duì)外部資金缺乏吸引力。在這種境況下，增強(qiáng)對(duì)區(qū)域外資金的吸引力，就只能靠政府政策，特別是金融政策和金融制度安排。但是，目前中國(guó)在金融政策上并沒(méi)有做出有利于增強(qiáng)西部資金吸引力的安排，貨幣金融政策沒(méi)有體現(xiàn)出對(duì)西部地區(qū)的傾斜。主要體現(xiàn)于：第一，全國(guó)統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金制度不利于西部地區(qū)貨幣資金供給的增加；第二，全國(guó)統(tǒng)一的存貸款利率造成西部地區(qū)資金流向東部。

全國(guó)統(tǒng)一的貨幣金融政策，使本來(lái)就資金嚴(yán)重短缺的西部地區(qū)資金供給不足，融資余地有限，而且還要承受資金外流的現(xiàn)實(shí)，最終使東部地區(qū)金融市場(chǎng)上出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的東部地區(qū)擁有的金融資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于急需大量開(kāi)發(fā)資金的西部地區(qū)。

（二）金融機(jī)構(gòu)組織體系不健全，金融服務(wù)不完善。西部金融機(jī)構(gòu)以國(guó)有商業(yè)銀行為主，政策性金融機(jī)構(gòu)、中小金融機(jī)構(gòu)、民間金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)服務(wù)職能不能充分發(fā)揮。主要表現(xiàn)為：第一，西部民族地區(qū)政策性金融機(jī)構(gòu)有限，其對(duì)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持力度不足，在東西部存款準(zhǔn)備金率、利率以及其他金融政策沒(méi)有差別、東部資金盈利率普遍高于西部地區(qū)的情況下，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)必然把資金及業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向東部，這樣西部地區(qū)的金融支持除了需要國(guó)家金融政策提供外，很大程度上還得依靠政策性金融機(jī)構(gòu)的金融支持業(yè)務(wù)來(lái)體現(xiàn)，但是目前我國(guó)還沒(méi)有專門(mén)為西部發(fā)展提供金融支持的政策性金融機(jī)構(gòu)；第二，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，導(dǎo)致西部金融服務(wù)主體不足，市場(chǎng)主體融資渠道狹窄，對(duì)中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)乏力，從而影響西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第三，外資金融機(jī)構(gòu)少，外資對(duì)西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)作用有限；第四，商業(yè)銀行布局網(wǎng)點(diǎn)較少，金融服務(wù)能力不強(qiáng)；第五，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)萎縮，農(nóng)村金融服務(wù)嚴(yán)重不足。

（三）西部民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)實(shí)力不強(qiáng)，服務(wù)水平較低。西部民族地區(qū)與東部相比，其金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量少，而且實(shí)力較弱，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，金融服務(wù)功能不夠完善。主要表現(xiàn)為：第一，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)管理水平不高；第二，金融創(chuàng)新發(fā)展滯后，金融服務(wù)功能不完善；第三，金融從業(yè)人員素質(zhì)不高，專業(yè)金融人才匱乏。西部地區(qū)在人才上的劣勢(shì)，很大程度上影響了金融資源向西部的轉(zhuǎn)移，影響西部金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平，從而影響了西部金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)水平的提高，不利于增強(qiáng)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力度。

（四）金融市場(chǎng)發(fā)育滯后，直接融資渠道不暢。在西部地區(qū)，金融市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)發(fā)育不充分，二級(jí)市場(chǎng)、三級(jí)市場(chǎng)發(fā)育更是嚴(yán)重滯后，企業(yè)債券、金融債券發(fā)行數(shù)量極為有限，債券的流通規(guī)模更是微乎其微，與東部地區(qū)相比差距很大，由此極大地限制了西部地區(qū)直接融資的發(fā)展。而融資方式的單一，又會(huì)使資本形成能力不足，從而制約了西部融資能力的增強(qiáng)。

（五）西部民族地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境欠佳，融資能力有限。西部民族地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境問(wèn)題較多，金融生態(tài)環(huán)境較差是金融支持力度不足的重要原因之一。主要表現(xiàn)為：第一，金融法制不健全，金融法制環(huán)境不佳；第二，金融監(jiān)管不力，金融機(jī)制穩(wěn)健運(yùn)行缺乏監(jiān)管保證；第三，信用觀念淡薄，社會(huì)信用水平低下；第四，金融領(lǐng)域仍然存在行政干預(yù)，金融運(yùn)行獨(dú)立性不夠；第五，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低，商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶較少。相對(duì)東部來(lái)說(shuō)，西部地區(qū)企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低，盈利水平不高，大中型企業(yè)較少，經(jīng)營(yíng)管理水平相對(duì)較高的三資企業(yè)、外資企業(yè)較少，而大中型企業(yè)、外資企業(yè)一般都是當(dāng)?shù)劂y行的優(yōu)質(zhì)客戶，這類企業(yè)少意味著銀行優(yōu)質(zhì)客戶少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行的生存和發(fā)展受到制約，因此，金融支持西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力也就較低。

三、改善西部民族地區(qū)金融支持不足的對(duì)策建議

（一）實(shí)施有差別的貨幣信貸政策。根據(jù)西部民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，實(shí)行有區(qū)別的貨幣信貸政策，如降低民族地區(qū)支農(nóng)再貸款利率、擴(kuò)大實(shí)施利差補(bǔ)貼的農(nóng)貿(mào)企業(yè)范圍等等，改變目前信貸資源過(guò)度向“大城市、大項(xiàng)目、大企業(yè)”集中的局面。制定適合民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和貸款條件，適當(dāng)下放貸款審批權(quán)。同時(shí)，加緊制定向民族地區(qū)傾斜的貨幣金融政策法規(guī)，為了加大商業(yè)銀行對(duì)民族地區(qū)開(kāi)發(fā)的信貸支持力度，可以適當(dāng)降低民族地區(qū)的存款準(zhǔn)備金率和備付金率。此外，為了吸引區(qū)域內(nèi)外資金，可以考慮賦予自治地方所在地中央銀行分支機(jī)構(gòu)適當(dāng)調(diào)整利率的權(quán)限。

（二）完善西部民族地區(qū)金融組織體系。首先，要降低民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，向中小金融機(jī)構(gòu)提供市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收減免等優(yōu)惠政策，發(fā)展新型地方性金融機(jī)構(gòu)，引進(jìn)股份制銀行，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)；其次，規(guī)范民間融資行為，積極推動(dòng)民族地區(qū)證券、典當(dāng)、租賃業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展；第三，加大金融創(chuàng)新力度，鼓勵(lì)民族地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)，嘗試農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)范圍；第四，設(shè)立政策性保險(xiǎn)公司，開(kāi)辦低費(fèi)率的農(nóng)牧產(chǎn)品等政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對(duì)農(nóng)牧業(yè)的金融支持力度；第五，引導(dǎo)和支持符合條件的企業(yè)通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資債券，擴(kuò)大直接融資比例，形成民族地區(qū)多元化、多層次的金融服務(wù)體系。

（三）建立西部民族地區(qū)資金回流機(jī)制，強(qiáng)化政策性金融支持力度。首先，調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制，適當(dāng)放寬民族地區(qū)授權(quán)授信額度，解決民族地區(qū)貸款難的問(wèn)題；其次，規(guī)定存貸比例，控制民族地區(qū)商業(yè)銀行上存資金，改變基層經(jīng)營(yíng)方式；第三，推進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄改革，拓展業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)辦中小型企業(yè)貸款和農(nóng)牧民小額信用貸款，支持民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第四，強(qiáng)化政策性金融支持力度。人民銀行應(yīng)增加民族地區(qū)開(kāi)辦助學(xué)貸款和中小企業(yè)再貸款；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行開(kāi)辦農(nóng)牧業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款、扶貧貸款等等；保險(xiǎn)公司增加政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，幫助民族地區(qū)增加金融資源，加快民族地區(qū)脫貧致富步伐。

（四）加強(qiáng)對(duì)西部民族地區(qū)人力資源的培養(yǎng)。政府應(yīng)該幫助民族地區(qū)的農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)提升人力資源質(zhì)量，加強(qiáng)培訓(xùn)力度，以改進(jìn)其服務(wù)水平，提高金融機(jī)構(gòu)工作人員和管理者的素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)能力。民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性，既取決于政策，也在很大程度上取決于員工的素質(zhì)，政府應(yīng)該承擔(dān)對(duì)民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行人力培訓(xùn)的責(zé)任，同時(shí)也應(yīng)加大對(duì)農(nóng)民進(jìn)行金融知識(shí)教育，提升他們的金融知識(shí)水平和信用意識(shí)。

（五）強(qiáng)化西部民族地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。首先，要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)行為，減少審批環(huán)節(jié)，堅(jiān)決杜絕亂收費(fèi)，營(yíng)造良好的環(huán)境；其次，發(fā)揮政府對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)的引導(dǎo)作用，政府通過(guò)轉(zhuǎn)換和健全職能，促進(jìn)市場(chǎng)和企業(yè)健全機(jī)制，建立和諧共存的金融生態(tài)環(huán)境；第三，優(yōu)化執(zhí)法環(huán)境，進(jìn)一步提高金融司法案件審理的獨(dú)立性和公正性；第四，完善社會(huì)信用體系，加強(qiáng)政府信用建設(shè)和信用服務(wù)體系建設(shè)，充分發(fā)揮銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和個(gè)人征信系統(tǒng)的作用，實(shí)現(xiàn)信息共享。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王曙光.加大西部民族地區(qū)金融反貧困扶持，消除金融服務(wù)空白區(qū)[J].理論探索，2010.

[2]丁英.西部地區(qū)金融支持力度不足的原因分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009.62.

[3]王一流.民族地區(qū)金融發(fā)展的法制對(duì)策研究[J].區(qū)域金融研究，2010.11.

[4]喬永，李大期.優(yōu)化民族地區(qū)金融資源配置的建議[J].甘肅金融，2009.1.

篇8

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)；金融市場(chǎng)；創(chuàng)業(yè)金融；創(chuàng)業(yè)政策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收稿日期：2013-02-19

作者簡(jiǎn)介：譚福河（1975-），男，山東萊州人，廣州番禺職業(yè)技術(shù)學(xué)院創(chuàng)業(yè)教育中心副教授，武漢理工大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院博士研究生，研究方向：創(chuàng)業(yè)教育、創(chuàng)業(yè)金融；酈瞻（1973-），男，哈爾濱人，杭州師范大學(xué)電子商務(wù)系教師，哈爾濱商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。 一、引言

創(chuàng)業(yè)金融是一種可以獨(dú)立的金融組織方式與金融制度安排。國(guó)內(nèi)從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始發(fā)展的創(chuàng)業(yè)投資之所以難以有大的起色，主要原因就在于寄居在傳統(tǒng)金融體系之下的安排難以為資本特性的充分表達(dá)提供空間。創(chuàng)業(yè)金融是建立在以潛在收入流量為評(píng)估基礎(chǔ)的金融制度安排，它摒棄了傳統(tǒng)商業(yè)金融和現(xiàn)代金融的低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性和穩(wěn)定收益的“三角定律”，進(jìn)而以可控風(fēng)險(xiǎn)下的高收益回報(bào)為理念展開(kāi)金融活動(dòng)（房漢廷，2005）[1]。創(chuàng)業(yè)金融關(guān)注創(chuàng)業(yè)者和早期企業(yè)。創(chuàng)業(yè)金融同一般的公司金融有8個(gè)重要區(qū)別，包括投資和融資決策的關(guān)系不同、分散風(fēng)險(xiǎn)在決定投資價(jià)值時(shí)起的作用不同、外部投資者參與管理的程度不同、開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目能力的信息不對(duì)稱帶來(lái)的影響不同、簽訂合約對(duì)解決激勵(lì)問(wèn)題的作用不同、期權(quán)決定的價(jià)值對(duì)企業(yè)重要性程度不同、回報(bào)作為估值和投資決策考慮因素的重要性程度不同、追求的目標(biāo)不同等（理查德，2011）[2]。

創(chuàng)業(yè)金融行為存在的基點(diǎn)是資本，而站在資本身后的則是企圖通過(guò)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的行動(dòng)獲取更多財(cái)富或謀求自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)的社會(huì)主體。伴隨后工業(yè)化社會(huì)的進(jìn)程，社會(huì)結(jié)構(gòu)多元化的特征更為突出，由此而產(chǎn)生金融多元化趨勢(shì)，創(chuàng)業(yè)金融是其主流。堅(jiān)持社會(huì)公平正義，為每個(gè)人的發(fā)展提供發(fā)展機(jī)會(huì)，發(fā)揮每一個(gè)個(gè)體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的主動(dòng)性，為每個(gè)個(gè)人主體力量的發(fā)揮創(chuàng)造機(jī)會(huì)、創(chuàng)造條件，這是現(xiàn)代社會(huì)秩序建立的基本導(dǎo)向，也是創(chuàng)業(yè)文化的本體含義。資本是創(chuàng)業(yè)文化的載體，資本對(duì)價(jià)值的追尋過(guò)程即為創(chuàng)業(yè)金融，豐富多彩的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)則是創(chuàng)業(yè)資本金融行為生動(dòng)的社會(huì)表達(dá)形式。

政府借助金融的手段影響創(chuàng)業(yè)行為是社會(huì)創(chuàng)業(yè)政策的一種類型，發(fā)達(dá)國(guó)家直接支持創(chuàng)業(yè)的金融基本政策包括三種：政府金融機(jī)構(gòu)提供貸款，政府金融機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保，政府直接設(shè)立或鼓勵(lì)設(shè)立進(jìn)行股權(quán)投資的投資公司。金融市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性會(huì)造成資本供求之間的矛盾被認(rèn)為是創(chuàng)業(yè)金融政策具有存在必要性的基本理由，但不同國(guó)家對(duì)究竟該如何解決這一問(wèn)題存在不同的選擇。美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家主流的看法是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該努力提高獲取信息的能力，反對(duì)政府直接以金融手段參與創(chuàng)業(yè)過(guò)程，這些國(guó)家創(chuàng)業(yè)金融的發(fā)展規(guī)模都比較小，而且以信用擔(dān)保為主。日本、法國(guó)等國(guó)家創(chuàng)業(yè)金融的規(guī)模則比較大，手段更豐富，因?yàn)檫@些國(guó)家認(rèn)為金融市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性是很難消除的，政府有直接介入的必要[3]。

金融市場(chǎng)供給的一元化與需求的多元化之間的矛盾是透視我國(guó)創(chuàng)業(yè)金融政策的窗口?？茖W(xué)技術(shù)部2012年12月20日的《科技統(tǒng)計(jì)報(bào)告》揭示，2011年，中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資重心進(jìn)一步后移，對(duì)種子期和起步期的投資項(xiàng)目占比僅為324%，創(chuàng)歷史新低，尤其是對(duì)種子期的投資項(xiàng)目占比低至97%，投資金額僅占43%，項(xiàng)目退出平均時(shí)間為385年，明顯小于2010年的437年。天使投資的發(fā)展情況在很大程度上能反映一個(gè)經(jīng)濟(jì)體資本創(chuàng)業(yè)的活躍程度。來(lái)自NBT新智庫(kù)的《2012年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資統(tǒng)計(jì)報(bào)告》給出的數(shù)據(jù)相當(dāng)不容樂(lè)觀，在2012年中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)披露的案例中，天使投資僅占4%。在美國(guó)，每年天使投資的資金規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)投資的投資規(guī)?；鞠喈?dāng)，但天使投資投資的項(xiàng)目數(shù)量要多于風(fēng)險(xiǎn)投資的10倍以上。在信貸領(lǐng)域，銀行放貸以企業(yè)的短期貸款為主，對(duì)個(gè)人的貸款占比只有15%左右，而且集中于房貸領(lǐng)域，所以說(shuō)銀行對(duì)創(chuàng)業(yè)只能“錦上添花”。從世界范圍來(lái)看，真正對(duì)創(chuàng)業(yè)有幫助的是非銀行金融機(jī)構(gòu)及資本市場(chǎng)。但我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)一直是一個(gè)短板，而非銀行金融機(jī)構(gòu)同銀行的依附關(guān)系又比較強(qiáng)，有專家估計(jì)中國(guó)所有非銀行融資活動(dòng)的70%左右，事實(shí)上只是傳統(tǒng)銀行的表外活動(dòng)。由此可以得出這樣的判斷：當(dāng)前金融體系的供給是一元化的。國(guó)家在關(guān)于金融業(yè)發(fā)展的“十二五”規(guī)劃中也明確承認(rèn)多元化金融機(jī)構(gòu)體系和多元化金融市場(chǎng)體系是有待完善的，真正體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)特質(zhì)的中小微型創(chuàng)業(yè)主體在這里難以找到自己的位置。

總第437期

譚福河：創(chuàng)業(yè)金融政策多樣化與碎片化研究

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商 業(yè) 研 究

2013/09一元化的金融供給與多元化的創(chuàng)業(yè)金融需求之間的矛盾存在已有時(shí)日，公共政策早在20年前就已經(jīng)關(guān)注到這一矛盾，并提出了總體改革框架，但遺憾的是最近10年的改革沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。本文探討的不是這一矛盾，而是與此相關(guān)的公共政策。如今創(chuàng)業(yè)金融政策的發(fā)展呈現(xiàn)出新的態(tài)勢(shì)：一方面，政府參與創(chuàng)業(yè)金融的活動(dòng)日益積極，相關(guān)政策越來(lái)越多樣化；另一方面，各種政策之間的不協(xié)調(diào)性更加突出，政策體系結(jié)構(gòu)碎片化特征日益明顯。多樣性與碎片化的具體表現(xiàn)是什么？為什么在政府主導(dǎo)的金融體系下會(huì)出現(xiàn)碎片化的情況？政策碎片化是來(lái)自于價(jià)值層面，還是來(lái)自事實(shí)或行動(dòng)層面？實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)金融政策協(xié)同發(fā)展的出路何在？國(guó)內(nèi)從本世紀(jì)開(kāi)始關(guān)注創(chuàng)業(yè)金融問(wèn)題，但是相關(guān)研究對(duì)上述問(wèn)題還沒(méi)有清晰的解釋，本文以廣州市番禺區(qū)為一個(gè)樣本對(duì)象，試圖對(duì)上述問(wèn)題作進(jìn)一步的解析，為相關(guān)決策部門(mén)提供參考。關(guān)于番禺區(qū)金融業(yè)及企業(yè)融資需求方面的數(shù)據(jù)均來(lái)自筆者承擔(dān)的課題調(diào)研。

二、多樣化：趨勢(shì)與背離

（一）趨勢(shì)：創(chuàng)業(yè)金融政策的多樣化導(dǎo)向

創(chuàng)業(yè)金融政策多樣化不是新的題目，但卻從未像2012年這樣引人關(guān)注。2005年《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2005]3號(hào)）明確提出允許非公資本進(jìn)入公用事業(yè)、金融服務(wù)、國(guó)防科技工業(yè)建設(shè)等領(lǐng)域，在加大信貸投資力度、拓寬直接融資渠道、鼓勵(lì)金融服務(wù)創(chuàng)新等方面向非公資本開(kāi)啟了一扇門(mén)，這是金融多元化的真正開(kāi)端。2010年《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2010]13號(hào)），即“新36條”進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制。但上述文件提出的一系列推動(dòng)金融多元化的措施因?yàn)槿鄙賹?shí)施細(xì)則和相應(yīng)的保障條件，其實(shí)施效果并不理想，多元化雖然有了一些勢(shì)頭，但距離創(chuàng)業(yè)發(fā)展的需求相去甚遠(yuǎn)。2012年《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2012]14號(hào)）在財(cái)稅政策方面有具體的安排，在商業(yè)銀行支持小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展方面也有相對(duì)具體的規(guī)定，例如明確了商業(yè)銀行在定價(jià)方面的自由度和對(duì)不良貸款的容忍度，但是對(duì)于小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)所期盼的股權(quán)交易市場(chǎng)、債券融資、場(chǎng)外交易、創(chuàng)業(yè)投資等領(lǐng)域卻依然沒(méi)有什么大的起色，相關(guān)表達(dá)實(shí)際上是對(duì)原有文件內(nèi)容的再次強(qiáng)調(diào)。2012年3月溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)獲批，4個(gè)月以后，珠江三角洲金融綜合改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)獲批。規(guī)劃文件特別強(qiáng)調(diào)要構(gòu)建與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的多元金融體系，鼓勵(lì)在地方金融組織體系方面先行先試，原本處于灰色地帶的民間金融迎來(lái)了歷史機(jī)遇。改革的一大亮點(diǎn)是賦予民間金融取得平等參與資本市場(chǎng)的資格，通俗的表述就是允許其進(jìn)入體制內(nèi)活動(dòng)。于是，在官方的積極促進(jìn)下，地方銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小貸公司、投資基金等金融機(jī)構(gòu)大有久旱逢甘霖的勢(shì)頭，金融領(lǐng)域由銀行獨(dú)領(lǐng)的格局由此產(chǎn)生改變的可能。

央行統(tǒng)計(jì)調(diào)查司2012年9月的數(shù)據(jù)，從宏觀上說(shuō)明了金融多元化的趨勢(shì)特征。2002年到2011年間，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模由2萬(wàn)億元擴(kuò)大到1283萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)229%。2002年除人民幣貸款外的其他融資占比很小，僅為81%。但是到了2010年，人民幣貸款占社會(huì)融資規(guī)模的比重下降至60%以下。2011年新增人民幣貸款747萬(wàn)億元，是2002年的404倍；除人民幣貸款外的其他方式融資為536萬(wàn)億元，是2002年的327倍，占同期社會(huì)融資規(guī)模的418%，比2002年上升337個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2011年企業(yè)債券和非金融企業(yè)境內(nèi)股票合計(jì)融資180萬(wàn)億元，是2002年的181倍，2011年小額貸款公司新增貸款1 934億元，比2009年增長(zhǎng)15倍。

金融多元化是手段而不是目的。引導(dǎo)資本合理流動(dòng)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、建立可持續(xù)的發(fā)展方式是金融多元化最終的落腳點(diǎn)，這也是創(chuàng)業(yè)金融同傳統(tǒng)金融在內(nèi)涵上的重要差異。創(chuàng)業(yè)金融體現(xiàn)的是一種社會(huì)秩序，這種以民間創(chuàng)富意愿和生產(chǎn)要素資本化為基礎(chǔ)的秩序使金融資本能夠自由流動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的深度對(duì)接，達(dá)到促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的。國(guó)家宏觀層面的政策導(dǎo)向已經(jīng)很明確，就是要通過(guò)發(fā)展創(chuàng)業(yè)金融，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)快速成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。然而理論研究的主要觀點(diǎn)及來(lái)自微觀層面的表現(xiàn)同宏觀政策表達(dá)之間呈現(xiàn)出明顯反差。蔡紅艷和閻慶民（2004）、吳劍雄（2012）等對(duì)該問(wèn)題的理論研究得出的基本判斷是：我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，相比于政府的非市場(chǎng)力量，資本市場(chǎng)力量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用差強(qiáng)人意[4-6]。這種不盡如人意的效果是什么原因造成的呢？是因?yàn)檎邥r(shí)滯嗎？如果是政策時(shí)滯的問(wèn)題，似乎只需耐心一些就可以了，但如果不是呢？為了更直觀的分析創(chuàng)業(yè)金融政策多樣化的運(yùn)行效果，以下選擇廣州番禺區(qū)作為典型案例，通過(guò)對(duì)企業(yè)融資需求及區(qū)域金融發(fā)展情況的分析來(lái)概括微觀層面的具體情況。

（二）背離：微觀層面的不同感受

本次調(diào)研的對(duì)象包括金融服務(wù)單位、企業(yè)、政府相關(guān)部門(mén)等三方面機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)收集主要采用問(wèn)卷調(diào)查和訪談相結(jié)合的方式。訪談從2012年1月5日開(kāi)始，調(diào)研人員先后走訪了中國(guó)銀行番禺支行、中信銀行番禺分行、銀達(dá)科技擔(dān)保公司等6家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，珠江燈光、標(biāo)卓公司、華創(chuàng)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)園等12家行業(yè)代表性企業(yè)，與上市辦、金融辦、廠商會(huì)等部門(mén)進(jìn)行了深度交流。調(diào)研問(wèn)卷在區(qū)廠商會(huì)的幫助下發(fā)給行業(yè)內(nèi)具有代表性的企業(yè)，回收有效問(wèn)卷63份。在樣本中， 100萬(wàn)元以下的企業(yè)有43家，占到68%；500萬(wàn)元以上的企業(yè)有13家，占到20%。問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象主要來(lái)自電子電器、燈光音響、機(jī)床機(jī)械、家居用品等生產(chǎn)制造類行業(yè)，商業(yè)服務(wù)和旅游餐飲類企業(yè)僅有5家，這樣的分布符合番禺產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的特征。被調(diào)查對(duì)象中民營(yíng)企業(yè)52家，占8253%；外資企業(yè)7家，占1111%。此外，還有3家國(guó)有企業(yè)，1家集體企業(yè)。樣本中近83%的企業(yè)是面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，17%的企業(yè)面向國(guó)際市場(chǎng)提品與服務(wù)，其中有159%的企業(yè)兼顧國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。樣本企業(yè)從業(yè)人員在300人以下的占到94%，按照國(guó)家對(duì)企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，被調(diào)查者基本屬于小型企業(yè)。

1. 企業(yè)對(duì)金融服務(wù)總體滿意度偏低。番禺區(qū)金融服務(wù)體系的基本結(jié)構(gòu)較為完備，全區(qū)有商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行等銀行分支機(jī)構(gòu)30家，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)350多家，村鎮(zhèn)銀行1家，擔(dān)保機(jī)構(gòu)1家，小額貸款公司1家，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)20家，政府引導(dǎo)基金1支。上市辦、融促會(huì)及相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)在企業(yè)金融服務(wù)方面都發(fā)揮了一定作用。從金融服務(wù)的內(nèi)容來(lái)看，銀行及擔(dān)保公司能夠兼顧不同規(guī)模企業(yè)的需求，配合政策導(dǎo)向完成對(duì)中小微型企業(yè)的服務(wù)工作。但企業(yè)對(duì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的反饋中，表示一般的有619%，較滿意和很滿意 2. 企業(yè)資金緊張的情況突出。被調(diào)查企業(yè)普遍反映資金壓力較大，有2381%的企業(yè)感到資金緊張， 619%的企業(yè)資金需求量較去年上升。與去年同期相比，有381%的企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品庫(kù)存增加，3016%的企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)收賬款增加。關(guān)于融資的用途，從圖2可以發(fā)現(xiàn)，補(bǔ)充流動(dòng)資金是主要目的，購(gòu)置固定資產(chǎn)的安排并不是考慮的重點(diǎn)。從這些數(shù)據(jù)可以判斷，企業(yè)感到資金緊張主要是由于流動(dòng)資金不足。形成這種壓力的原因，排在前5位的依次是原材料價(jià)格上漲過(guò)快、勞動(dòng)力成本上升、生產(chǎn)投資規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、銷售不暢與應(yīng)收款回款困難、人民幣升值壓力過(guò)大等。企業(yè)缺口資金額度的情況如圖3所示。

3. 創(chuàng)業(yè)型投融資渠道阻滯。番禺企業(yè)總體上處于創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)型期，訪談過(guò)程中接觸的一個(gè)案例能夠給出直觀的解釋。博仕機(jī)電工貿(mào)有限公司成立于2002年，公司目前主營(yíng)飲料包裝機(jī)械，是國(guó)內(nèi)許多大型飲料企業(yè)的配套供應(yīng)商，在國(guó)際市場(chǎng)也有所突破。在訪談過(guò)程中，我們了解到該企業(yè)是典型的技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，在業(yè)內(nèi)有良好的聲譽(yù)和技術(shù)研發(fā)實(shí)力。公司僅有50余人，年?duì)I業(yè)收入幾千萬(wàn)元。公司負(fù)責(zé)人非常希望能實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)，帶領(lǐng)公司實(shí)現(xiàn)新的跨越，但憑借本身的資金積累，公司難以進(jìn)行大幅度的戰(zhàn)略運(yùn)作。公司近10年來(lái)從未使用過(guò)銀行貸款，曾經(jīng)因?yàn)橐胍豁?xiàng)新技術(shù)向銀行申請(qǐng)2-3百萬(wàn)元的貸款，但銀行對(duì)這么小的額度不感興趣。在被調(diào)查企業(yè)中，類似于博仕機(jī)電這樣處于再創(chuàng)業(yè)階段、急需創(chuàng)業(yè)資本注入的企業(yè)占有相當(dāng)大的比例。

資本的天性是逐利。如果說(shuō)流動(dòng)性資金需求是顯性特征，是為了解決一時(shí)之需，那么，創(chuàng)業(yè)投融資需求則是能夠體現(xiàn)番禺企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)趨向的內(nèi)涵特征。但來(lái)自銀行方面的反饋表明，企業(yè)用款意愿相比以往有明顯下降，表明企業(yè)資金使用的審慎態(tài)度，同時(shí)也釋放出資本流動(dòng)受到阻滯的信號(hào)，銀行提供的金融產(chǎn)品不能適應(yīng)企業(yè)轉(zhuǎn)型對(duì)長(zhǎng)期資金使用的需要。但另一方面，由于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的調(diào)整，部分傳統(tǒng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者撤出了原有投資領(lǐng)域，據(jù)業(yè)內(nèi)人士的經(jīng)驗(yàn)判斷，比例大概有30%，這就形成了頗具規(guī)模的民間游資，加上其他尋找投資機(jī)會(huì)的資金，番禺民間資本相當(dāng)豐厚。

4.企業(yè)融資成本高。企業(yè)普遍反映融資成本比較高，利率高被認(rèn)為是阻礙企業(yè)向銀行貸款的首要原因。銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款利率最高可以上浮到基準(zhǔn)利率的70%，對(duì)此，57%的受訪企業(yè)表示難以承受（見(jiàn)圖4）。此外，向銀行融資的程序太復(fù)雜是另一個(gè)重要原因，47%的受訪企業(yè)反映復(fù)雜的銀行程序增加了使用資金的成本。

5. 融資方式以借貸為主。從企業(yè)融資的途徑看，向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)貸款、向親戚朋友借款、向股東或其他企業(yè)借款等債務(wù)性融資占據(jù)主流，股權(quán)融資占1587%（見(jiàn)圖5）。出現(xiàn)這種情況的原因，一方面是企業(yè)對(duì)債務(wù)性融資較為熟悉，另一方面則是在資金市場(chǎng)可以獲得的融資服務(wù)產(chǎn)品比較單一。聯(lián)保聯(lián)貸、貿(mào)易鏈融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押等方式雖有所發(fā)展，但應(yīng)用并不廣泛。銀行方面給出的解釋是這類貸款業(yè)務(wù)的核貸成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。

綜上所述，番禺區(qū)金融供給與需求之間存在嚴(yán)重的不匹配，創(chuàng)業(yè)型金融服務(wù)需求在目前金融產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)下難以得到滿足。番禺區(qū)地處改革開(kāi)放前沿，區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)文化濃厚，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，目前進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。番禺區(qū)面臨的金融問(wèn)題在全國(guó)具有典型性，番禺企業(yè)投融資環(huán)節(jié)的困境可以說(shuō)是我國(guó)創(chuàng)業(yè)金融發(fā)展到今天所遭遇問(wèn)題的生動(dòng)典型。

一方面，番禺將近90%的企業(yè)屬于小微企業(yè)，企業(yè)缺口資金額度（參見(jiàn)圖3）的分布情況也表明小微企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求是主流。另一方面，商業(yè)銀行是地方金融推動(dòng)政策金融的主體力量，非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展相對(duì)滯后。上文提到的博仕機(jī)電公司的例子充分反映了中小企業(yè)融資過(guò)程中的尷尬。對(duì)銀行的訪談了解到，各個(gè)銀行都很重視開(kāi)發(fā)這類企業(yè)客戶，80%的銀行都成立了面向此類客戶的工作機(jī)構(gòu)，但限于目前的銀行管理制度及該類群體自身管理方面的問(wèn)題，供需雙方信息不對(duì)性的問(wèn)題依然突出，銀行開(kāi)發(fā)這類企業(yè)是不經(jīng)濟(jì)的，這就是為什么小微企業(yè)去銀行貸款受到冷遇的原因。沒(méi)有正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，當(dāng)這些企業(yè)急需資金時(shí)，就只能求助民間金融市場(chǎng)，有的可能嘗試高利貸這種非法的途徑。

創(chuàng)業(yè)金融體系的主體是產(chǎn)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)銀團(tuán)組織。番禺民間資本雖然豐富，而且擁有卓越的創(chuàng)業(yè)文化環(huán)境，但卻缺少推動(dòng)資本積聚與流動(dòng)的媒介?，F(xiàn)有金融服務(wù)類機(jī)構(gòu)直接從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的不足1%，適應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的金融組織、金融工具與金融產(chǎn)品都非常欠缺，技術(shù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)估值機(jī)構(gòu)、企業(yè)上市督導(dǎo)機(jī)構(gòu)、針對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、規(guī)范行業(yè)運(yùn)行的行業(yè)組織等發(fā)展相對(duì)落后，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)資本難以聚集，更難以流動(dòng)，產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展難以有跨越式發(fā)展。企業(yè)在這方面的呼聲很高，有7302%的被訪者認(rèn)為應(yīng)該加快發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)。銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)也普遍意識(shí)到企業(yè)融資需求的變化，但在沒(méi)有社會(huì)公共服務(wù)平臺(tái)支撐的情況下，金融創(chuàng)新的成本和風(fēng)險(xiǎn)完全由金融機(jī)構(gòu)自身承擔(dān)，出于對(duì)投入產(chǎn)出效率及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的要求，其金融創(chuàng)新的投入都相當(dāng)謹(jǐn)慎。譬如知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款，這種產(chǎn)品需要銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行估值，但目前缺少類似的社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行自身也不具備這方面的專業(yè)能力。再如對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的融資服務(wù)，在缺少抵押物的情況下，需要對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的未來(lái)價(jià)值及企業(yè)信用作出判斷，能提供這類服務(wù)的機(jī)構(gòu)同樣是空白。如此則造成資本供給與需求雙方溝通的巨大障礙。所以，如何通過(guò)社會(huì)平臺(tái)建設(shè)，降低個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的成本，貫通供需雙方的溝通渠道，是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

推動(dòng)商業(yè)銀行服務(wù)中小微企業(yè)，健全資本市場(chǎng)體系，通過(guò)政策金融直接引導(dǎo)投融資，完善創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，這是近十年來(lái)形成的創(chuàng)業(yè)金融政策的基本架構(gòu)，也得到了廣泛的認(rèn)同。微觀表現(xiàn)與宏觀政策要求之間的差距并不是問(wèn)題，問(wèn)題在于微觀層面對(duì)宏觀政策的理解與反應(yīng)同政策原本的價(jià)值定位存在嚴(yán)重的不一致。這種不一致弱化了多樣化創(chuàng)業(yè)金融政策的效果，并造成政策的碎片化。

三、碎片化：路徑鎖定下的必然結(jié)果

（一）碎片化的表現(xiàn)

創(chuàng)業(yè)金融政策只有遵循創(chuàng)業(yè)發(fā)展規(guī)律形成體系，才能產(chǎn)生推動(dòng)社會(huì)創(chuàng)業(yè)蓬勃發(fā)展的正能量。《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》在民營(yíng)資本行業(yè)準(zhǔn)入方面規(guī)定要貫徹平等準(zhǔn)入、公平待遇原則；在金融扶持政策上鼓勵(lì)政策性銀行依托地方商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開(kāi)展以非公有制中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的轉(zhuǎn)貸款、擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)；在金融市場(chǎng)建設(shè)方面提出要規(guī)范和發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，推動(dòng)各類資本的流動(dòng)和重組，鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資等方式籌集資金，建立健全創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，支持中小投資公司的發(fā)展。《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》第三十一條提出：各類金融機(jī)構(gòu)要在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新和靈活運(yùn)用多種金融工具，加大對(duì)民間投資的融資支持，加強(qiáng)對(duì)民間投資的金融服務(wù)；各級(jí)人民政府及有關(guān)監(jiān)管部門(mén)要不斷完善民間投資的融資擔(dān)保制度，健全創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，發(fā)展股權(quán)投資基金，繼續(xù)支持民營(yíng)企業(yè)通過(guò)股票、債券市場(chǎng)進(jìn)行融資。第三十四條提出：充分發(fā)揮商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等自律性組織的作用，積極培育和發(fā)展為民間投資提供法律、政策、咨詢、財(cái)務(wù)、金融、技術(shù)、管理和市場(chǎng)信息等服務(wù)的中介組織。上述政策具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性和包容性，但地方政府政策執(zhí)行中過(guò)于聚焦創(chuàng)業(yè)的個(gè)別環(huán)節(jié)，沒(méi)有形成基于創(chuàng)業(yè)規(guī)律的系統(tǒng)，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

其一是成長(zhǎng)期與成熟期的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)得到特別眷顧，其他階段的創(chuàng)業(yè)金融政策缺位，造成創(chuàng)業(yè)活力難以持續(xù)的問(wèn)題。圖6概括了創(chuàng)業(yè)活動(dòng)從創(chuàng)意產(chǎn)生到市場(chǎng)退出的基本過(guò)程，只有各個(gè)階段的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)能夠前后相繼，整體社會(huì)創(chuàng)業(yè)活力才是可持續(xù)的。但當(dāng)前的情況是，成長(zhǎng)期與成熟期的企業(yè)不僅是民間資本追逐的寵兒，而且是政策性金融照顧的重點(diǎn)，創(chuàng)意產(chǎn)生階段（預(yù)孵化階段）、種子期、導(dǎo)入期及退出階段的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)則被冷落。本來(lái)政策性金融設(shè)立的初衷是彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈帶來(lái)的負(fù)面影響，為在金融市場(chǎng)處于劣勢(shì)的弱小企業(yè)提供支持，如今的創(chuàng)業(yè)金融政策不僅沒(méi)有起到彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈的作用，反倒是強(qiáng)化了金融市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)格局。

其二是商業(yè)銀行貸款融資成為政策金融的主導(dǎo)手段，創(chuàng)業(yè)金融名實(shí)不符。限于中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，商業(yè)銀行與企業(yè)之間存在非常高的信息不對(duì)稱性，所以銀行會(huì)惜貸，這是世界范圍內(nèi)的普遍現(xiàn)象。因此，通過(guò)商業(yè)銀行支持中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)僅僅能解決部分企業(yè)的短期用款需求，難以發(fā)揮創(chuàng)業(yè)金融的作用。所以，發(fā)達(dá)國(guó)家大都建立了以政策金融為主體的多層次、多元化金融服務(wù)體系。例如：日本中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)在融資支援方面以政府金融機(jī)構(gòu)為主，其中國(guó)民金融公庫(kù)是以小型企業(yè)為主，中小企業(yè)金融公庫(kù)的申貸對(duì)象是以中小企業(yè)中較大型企業(yè)為主，重點(diǎn)以零售業(yè)放貸為主，商工組合金融公庫(kù)則以同業(yè)公會(huì)為主要放貸對(duì)象；在信用保證方面，以信用保證協(xié)會(huì)的信用保證為主，輔以中小企業(yè)事業(yè)團(tuán)的融資信用保險(xiǎn)；在資本形成方面，以中小企業(yè)投資育成公司對(duì)中小企業(yè)投資支持為主[8]。國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)金融政策雖然在多年之前就提出要發(fā)展多層次的金融支援體系，但著力點(diǎn)仍然是放在商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款方面，其它層面雖有起色，但難以擔(dān)當(dāng)支撐創(chuàng)業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求，而商業(yè)銀行的性質(zhì)決定了其“持幣觀望”的姿態(tài)，如此就造成了創(chuàng)業(yè)金融的散亂之態(tài)。

（二）碎片化的成因

多樣化的政策設(shè)計(jì)為何步入碎片化的階段呢？通過(guò)金融業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)創(chuàng)業(yè)資本的形成與流動(dòng)是我國(guó)創(chuàng)業(yè)金融政策的基本路徑，筆者認(rèn)為以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的利益集團(tuán)推動(dòng)形成了政策的路徑依賴，發(fā)展至今已經(jīng)形成“鎖定效應(yīng)”，由此造成新生金融元素及非金融企業(yè)資本活動(dòng)被邊緣化，這是碎片化形成的根本原因。

雷蒙德.W.戈德史密斯在其《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》中肯定了金融機(jī)構(gòu)對(duì)資源配置的作用，認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)的介入使投資和儲(chǔ)蓄的總量超出了儲(chǔ)蓄者和投資者在不存在金融機(jī)構(gòu)時(shí)的直接融資總量，而且金融機(jī)構(gòu)能更有效率地在潛在投資項(xiàng)目之間進(jìn)行資金分配，以提高邊際收益率。但他也明確了金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用的條件是能夠保證金融工具的有效供給和金融機(jī)制的正常運(yùn)行[9]。因此，分析金融產(chǎn)業(yè)政策問(wèn)題應(yīng)基于金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的核心機(jī)制，而不能僅僅局限于金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增減變化。產(chǎn)業(yè)組織是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和企業(yè)行為的總和，合理的產(chǎn)業(yè)組織可以激發(fā)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)活力，促進(jìn)專業(yè)化和規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高資源配置效率，這是產(chǎn)業(yè)組織理論中經(jīng)典SCP范式的主要思想。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（S）轉(zhuǎn)換是否能引致企業(yè)行為（C）的變化，并進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)績(jī)效（P）的提升，取決于結(jié)構(gòu)變化是否能形成相應(yīng)的價(jià)格機(jī)制，建立新的市場(chǎng)秩序。在不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)融資方式有很大差異，金融工具的結(jié)構(gòu)也是各有特色。譬如，日本企業(yè)間接融資的比重比較大，而美國(guó)企業(yè)直接融資的比重比較大，很難簡(jiǎn)單評(píng)說(shuō)哪一種融資方式是好或是壞。所以，對(duì)金融產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)政策的分析，雖然要關(guān)注提供不同金融工具的不同類型金融機(jī)構(gòu)的分布，但更為重要的是探析什么樣的結(jié)構(gòu)更有利于保證金融業(yè)提供適合區(qū)域發(fā)展的金融產(chǎn)品，即金融工具的供給問(wèn)題。

在國(guó)家提出的推動(dòng)民營(yíng)資本及中小微企業(yè)發(fā)展的多元化金融構(gòu)想中，商業(yè)銀行被置于首要位置。限于金融機(jī)構(gòu)垂直管理體系，地方政府難以深度介入商業(yè)銀行的運(yùn)作，基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融創(chuàng)新不能協(xié)同開(kāi)展，造成地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策與金融發(fā)展的隔離狀態(tài)。地方政府對(duì)金融創(chuàng)新的期望更多寄于非金融資本的市場(chǎng)化改革。但是政策留給民間資本流動(dòng)的渠道一直以來(lái)較為單一，“十一五”期間非金融企業(yè)直接融資占比年均只有1108%。2012年的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)進(jìn)一步明確要引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，但相關(guān)規(guī)劃同1998年通過(guò)的《商業(yè)銀行法》有所抵觸。此外，民間金融原本是彌補(bǔ)商業(yè)銀行不足的重要力量，如今引導(dǎo)其進(jìn)入銀行業(yè)，一旦合法化、組織化以后，無(wú)非是進(jìn)一步強(qiáng)化商業(yè)銀行的壟斷格局，直接帶來(lái)營(yíng)運(yùn)成本的上升，民間資本原本的靈活性和低成本優(yōu)勢(shì)就會(huì)喪失，其推出的金融產(chǎn)品只會(huì)價(jià)格更高。原本被地方政府寄予厚望的小貸公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)等環(huán)節(jié)，因?yàn)橥虡I(yè)銀行利益的高度關(guān)聯(lián)，也難以供給符合創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)律的產(chǎn)品。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)難以轉(zhuǎn)換，從而形成“S（結(jié)構(gòu)）”與“C（行為）”之間的割裂。所以，基于金融系統(tǒng)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)政策難以產(chǎn)生建立新價(jià)格機(jī)制的效果。

四、結(jié)論與反思

總而言之，創(chuàng)業(yè)金融政策多樣化格局初步形成，但政策被鎖定在借助商業(yè)銀行提供融資支持的路徑之上，創(chuàng)業(yè)金融政策缺少協(xié)同，宏觀設(shè)計(jì)與微觀表現(xiàn)相沖突，碎片化特征更加突出，創(chuàng)業(yè)金融需求的有效供給嚴(yán)重不足。創(chuàng)富不同于融資，融資是技術(shù)問(wèn)題，創(chuàng)富則是制度問(wèn)題。對(duì)創(chuàng)業(yè)金融政策問(wèn)題的界定應(yīng)當(dāng)圍繞創(chuàng)富展開(kāi)，但近20多年的選擇始終是基于融資，其背后是政府“父愛(ài)主義”思想對(duì)市場(chǎng)秩序的干擾，是計(jì)劃導(dǎo)向的金融系統(tǒng)凌駕于創(chuàng)業(yè)資本的不平等。金融生態(tài)系統(tǒng)既需要金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡，也需要金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)與金融生態(tài)外部環(huán)境之間保持協(xié)調(diào)。中國(guó)要成為創(chuàng)新型國(guó)家，需要建立與商業(yè)銀行評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同的新金融機(jī)制，形成包括創(chuàng)業(yè)金融體系在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)，通過(guò)完善技術(shù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)估值機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，通過(guò)多層次政策性創(chuàng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建立與完善，通過(guò)進(jìn)一步完備非金融企業(yè)資本交易平臺(tái)，培育資本創(chuàng)富能力與健康的金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制。

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篇9

近年來(lái)，各級(jí)政府將發(fā)展勞務(wù)經(jīng)濟(jì)作為重要產(chǎn)業(yè)來(lái)培育，從政策環(huán)境、法律援助到資金支持等方面為“勞務(wù)經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展創(chuàng)造條件，提供服務(wù)。同時(shí)，勞務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)也產(chǎn)生了新的市場(chǎng)需求。主要有三個(gè)方面：

一是希望結(jié)合農(nóng)民工實(shí)際開(kāi)展金融知識(shí)宣傳和培訓(xùn)。農(nóng)民工的工作環(huán)境和方式?jīng)Q定了對(duì)金融知識(shí)的接受范圍有限。雖然金融機(jī)構(gòu)每年都在開(kāi)展聲勢(shì)浩大的金融知識(shí)宣傳活動(dòng)，但在城市工作的農(nóng)民工卻由于工作環(huán)境限制，難有機(jī)會(huì)了解這方面的知識(shí)。大多數(shù)農(nóng)民工對(duì)基金、外匯及人民幣理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品一無(wú)所知，對(duì)銀行業(yè)務(wù)的理解僅限于存款、貸款和匯款，并且對(duì)其中的程序、要求知之甚少。在農(nóng)村的金融宣傳中，對(duì)象主要限于在家的老人、小孩和婦女，外出農(nóng)民工接受不到，常常面臨金融知識(shí)缺乏所帶來(lái)的困惑與經(jīng)濟(jì)損失，如不清楚銀行的結(jié)算方式，盲目攜帶現(xiàn)金；未接觸外國(guó)貨幣，經(jīng)常買(mǎi)入假外幣；不清楚販運(yùn)、使用假人民幣屬于違法行為，無(wú)意中觸犯法律；不清楚利率的標(biāo)準(zhǔn)或計(jì)算方法，不清楚應(yīng)該怎樣購(gòu)買(mǎi)適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品；經(jīng)常被詐騙分子實(shí)施銀行卡詐騙，不能有效維護(hù)自己的權(quán)益。

二是希望從金融政策和金融產(chǎn)品上提供支持。目前，由于農(nóng)民家鄉(xiāng)的住房大部分不能被作為抵押物，金融部門(mén)對(duì)農(nóng)民貸款絕大部分僅限于存單質(zhì)押貸款和極少量的住房抵押貸款，農(nóng)民取得貸款的范圍小。在金融服務(wù)方面，對(duì)農(nóng)民工的限制條件較多。如農(nóng)民工在城里能存款卻不能貸款，在城市創(chuàng)業(yè)難以得到貸款支持，而家鄉(xiāng)的農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)因?yàn)槿撕晚?xiàng)目都在外地而不愿放貸。對(duì)有一些有資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的務(wù)工人員想回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)發(fā)展，也難以得到金融部門(mén)信貸支持。他們希望金融部門(mén)能從政策上給予一定傾斜、產(chǎn)品設(shè)計(jì)上多一些創(chuàng)新，以滿足農(nóng)民工的不同需求。

三是希望提供方便快捷的支付結(jié)算服務(wù)綠色通道。外出打工人員掙得的勞務(wù)收入90％以上是通過(guò)銀行、郵局匯兌方式寄回家。信用卡業(yè)務(wù)僅限于為郊區(qū)外出務(wù)工人員提供方便，對(duì)于偏遠(yuǎn)山區(qū)外出務(wù)工人員的勞務(wù)收入，如果匯劃到離家較近的基層信用社，還得通過(guò)人民銀行轉(zhuǎn)匯，時(shí)間長(zhǎng)，速度慢，效率低。而農(nóng)村信用社的資金匯劃業(yè)務(wù)尚未自成體系，電子匯兌業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)尚未開(kāi)辦，盡管農(nóng)村信用社通過(guò)發(fā)放“全國(guó)特約電子匯兌卡”的方式盡量為農(nóng)民工提供方便，但由于結(jié)算方式的滯后，目前還不能滿足當(dāng)前勞務(wù)收入對(duì)匯劃效率的要求，希望金融部門(mén)能為其提供方便快捷的支付結(jié)算綠色通道。

充分重視和創(chuàng)新適應(yīng)勞務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)。適應(yīng)勞務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)提出的市場(chǎng)需求，是服務(wù)“三農(nóng)”的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀和構(gòu)建和諧社會(huì)的必然要求，應(yīng)探索和創(chuàng)新一系列積極有效的舉措。

首先，要有明確的金融政策支持。作為金融宏觀政策的制定者和實(shí)施者，人民銀行對(duì)農(nóng)村勞務(wù)經(jīng)濟(jì)應(yīng)給予高度重視，要比照“國(guó)家助學(xué)貸款”、“農(nóng)戶小額信用貸款”和“下崗職工再就業(yè)擔(dān)保貸款”那樣，制定出臺(tái)關(guān)于農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的金融政策措施，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的窗口指導(dǎo)。要圍繞農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、培訓(xùn)、就業(yè)和勞動(dòng)者本人打工、創(chuàng)業(yè)及其他發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需要，制定相關(guān)配套政策。尤其注意在兩個(gè)環(huán)節(jié)上下功夫。一是勞務(wù)培訓(xùn)環(huán)節(jié)。農(nóng)民工培訓(xùn)是農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)性工作，由于政府部門(mén)經(jīng)費(fèi)來(lái)源少，影響農(nóng)民工培訓(xùn)的數(shù)量和效果。銀行、信用社可根據(jù)這一需求，與各級(jí)政府勞務(wù)辦協(xié)商，以培訓(xùn)基地、培訓(xùn)學(xué)校為借款主體，向勞務(wù)培訓(xùn)部門(mén)提供信貸支持。二是外出民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)環(huán)節(jié)。對(duì)于民工創(chuàng)辦企業(yè)的信貸需求，可簡(jiǎn)化手續(xù)，積極支持，加大信貸投入比重。對(duì)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人員創(chuàng)辦中小企業(yè)或從事農(nóng)產(chǎn)品加工，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大貸款支持力度，條件成熟的地區(qū)還可以實(shí)行財(cái)政貼息制度，鼓勵(lì)和扶持外出民工回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。

篇10

近年來(lái)，我國(guó)科技事業(yè)蒸蒸日上，特別是科教興國(guó)戰(zhàn)略的提出和深入實(shí)施，是我國(guó)科技事業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，一大批重要成果涌現(xiàn)出來(lái)，科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，科技競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。但是，政策、資金以及市場(chǎng)環(huán)境等方面的不完善也給企業(yè)自主創(chuàng)新帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在很大程度上阻礙了企業(yè)自主創(chuàng)新的推進(jìn)。特別是企業(yè)創(chuàng)新資金的不足以及科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的存在企業(yè)的科技創(chuàng)新很難在市場(chǎng)上進(jìn)行成功的融資。因此，從稅收政策和金融政策兩個(gè)方面探討企業(yè)自主創(chuàng)新的現(xiàn)狀和建議是非常必要的。

一、支持科技自主創(chuàng)新的稅收政策分析

（一）稅收激勵(lì)政策現(xiàn)狀

近些年來(lái)，為推動(dòng)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國(guó)制定了一系列的稅收扶持政策，鼓勵(lì)企業(yè)科技創(chuàng)新。這些稅收扶持政策對(duì)于推動(dòng)我國(guó)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了重要作用。但從總體上看，稅收政策對(duì)于推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新沒(méi)有形成足夠能量的激勵(lì)機(jī)制。主要表現(xiàn)在：

1．對(duì)研發(fā)環(huán)節(jié)給與支持的稅收激勵(lì)政策只占很小的比例。稅收激勵(lì)只是對(duì)已經(jīng)形成科技實(shí)力的高新技術(shù)企業(yè)以及已經(jīng)享有科研成果的技術(shù)性收入實(shí)施優(yōu)惠，而對(duì)技術(shù)落后繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)更新的企業(yè)以及正在進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)的活動(dòng)缺少鼓勵(lì)措施，使企業(yè)只關(guān)心科技成果的應(yīng)用而不注重對(duì)科技開(kāi)發(fā)的投入，不利于增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力。

3．稅收政策的制度性缺陷，抵消了政策優(yōu)惠的力度。生產(chǎn)型增值稅對(duì)高科技企業(yè)發(fā)展的抑制作用；企業(yè)所得稅內(nèi)外有別導(dǎo)致內(nèi)資企業(yè)稅負(fù)偏重，嚴(yán)重制約企業(yè)的積累和發(fā)展能力，是長(zhǎng)期存在的制度性因素。總體而言，稅收政策產(chǎn)生的效應(yīng)，制度性缺陷的抑制力更強(qiáng)。

4．稅收優(yōu)惠政策并沒(méi)有根據(jù)各個(gè)稅種之間的內(nèi)在聯(lián)系和稅收優(yōu)惠形式的特點(diǎn)形成科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制。由于忽視了稅種之間的內(nèi)在聯(lián)系，一個(gè)稅種少征，往往另一個(gè)稅種多征，形成各稅種之間政策效力相互抵消。

5．對(duì)于高科技人員的優(yōu)惠措施較少。我國(guó)現(xiàn)行稅收政策中對(duì)高科技人才的收入并沒(méi)有明確的個(gè)人所得稅優(yōu)惠。這些問(wèn)題的存在既不利于調(diào)動(dòng)科技人才的積極性，又降低了高科技行業(yè)人才的積極性，又降低了高科技行業(yè)對(duì)人才的吸引力，使大量人才外流。

（二）鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新的稅收政策建議

稅收作為國(guó)家財(cái)政收入的主要來(lái)源和政府宏觀調(diào)控體系中的重要組成部分，在建立和完善國(guó)家創(chuàng)新體系中的作用是不可替代的。稅收是建立國(guó)家創(chuàng)新體系的重要財(cái)力基礎(chǔ)，而且運(yùn)用稅收政策還可以激勵(lì)企業(yè)逐漸成為國(guó)家創(chuàng)新體系的主力軍，有利于創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化。因此，必須創(chuàng)造更適合的稅收扶持與激勵(lì)政策，來(lái)適應(yīng)目前科技進(jìn)步，尤其是自主創(chuàng)新以及科技成果產(chǎn)業(yè)化的要求。

1．制定上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)的稅收政策.就我國(guó)目前的情況而言，企業(yè)自主創(chuàng)新的重點(diǎn)應(yīng)該放在自主創(chuàng)新和引進(jìn)技術(shù)再創(chuàng)新的環(huán)節(jié)上，因而我國(guó)針對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策應(yīng)該由偏重產(chǎn)業(yè)鏈的下游向產(chǎn)業(yè)鏈的上游轉(zhuǎn)移，即從生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)想開(kāi)發(fā)研究環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，確立企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)為稅收激勵(lì)的重點(diǎn)。

2．建立起對(duì)所有企業(yè)適用的具有普惠制的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。現(xiàn)行的許多優(yōu)惠政策仍然存在諸多限制，只有部分企業(yè)可以享有優(yōu)惠政策，而自主創(chuàng)新不是局限在部分企業(yè)，而是所有企業(yè)。因此，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)行優(yōu)惠政策中不合理、不公平的限制性條件，使特惠制變?yōu)槠栈葜啤?/p>

3．改革增值稅，加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。加速推進(jìn)增值稅轉(zhuǎn)型改革，擴(kuò)大增值稅改革的試點(diǎn)范圍，實(shí)行地區(qū)與行業(yè)相結(jié)合的辦法。擴(kuò)大增值稅增值范圍，實(shí)行全面征收。適當(dāng)擴(kuò)大高科技行業(yè)享受增值稅優(yōu)惠的范圍。對(duì)出口的高新技術(shù)產(chǎn)品實(shí)行零稅率，做到徹底退稅，使其以不含稅價(jià)格進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力。

4．加大對(duì)科技人員的稅收優(yōu)惠政策，拓寬高新技術(shù)企業(yè)的籌資渠道。我國(guó)現(xiàn)行稅法幾乎沒(méi)有針對(duì)高科技人才的稅收優(yōu)惠政策，高新技術(shù)企業(yè)在實(shí)際企業(yè)發(fā)展中缺乏必要的人才激勵(lì)機(jī)制。強(qiáng)化對(duì)高科技人才的優(yōu)惠主要體現(xiàn)在個(gè)人所得稅方面，具體可采取以下措施：提高高科技人才個(gè)人所得稅免征額，對(duì)高科技人員在技術(shù)成果和技術(shù)服務(wù)方面的收入減征，特殊成績(jī)獲得的各類獎(jiǎng)勵(lì)津貼免征個(gè)人所得稅。

5．完善稅收制度，形成制度性的稅收激勵(lì)。建立起臨時(shí)性與制度相結(jié)合的稅收優(yōu)惠政策體系，并在稅收制度的設(shè)計(jì)上從整體上考慮稅種之間的內(nèi)在聯(lián)系以及各稅種優(yōu)惠形式的特點(diǎn)，各有側(cè)重，從各個(gè)層面、各個(gè)環(huán)節(jié)共同發(fā)揮作用。

6．增加對(duì)科技環(huán)境保護(hù)的政策傾斜。針對(duì)環(huán)境保護(hù)、節(jié)約能源等有利于社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，稅收應(yīng)給予特別優(yōu)惠，這種優(yōu)惠政策能加強(qiáng)我國(guó)的政策導(dǎo)向，有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)節(jié)約型、生態(tài)型社會(huì)的建設(shè)。

二、支持科技自主創(chuàng)新的金融政策研究

（一）金融支持政策現(xiàn)狀

近年來(lái)，為了促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，我國(guó)已推出了一系列金融扶持政策及相關(guān)優(yōu)惠政策，如加大科技貸款的投入總量，鼓勵(lì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新行為等，這些都對(duì)促進(jìn)科技型企業(yè)的自主創(chuàng)新起到了重要的推動(dòng)作用。但是，我們也看到，當(dāng)前我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，投融資渠道比較狹窄，金融產(chǎn)品較少，尚不能完全滿足投融資主體的需求，在一定程度上，高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展和企業(yè)的自主創(chuàng)新能力受到了金融環(huán)境的制約與影響，許多自主創(chuàng)新企業(yè)面臨發(fā)展困境，整體技術(shù)裝備水平也較低。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.政府資金的引導(dǎo)作用發(fā)揮不強(qiáng)。目前我國(guó)政府資金主要針對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持，直接針對(duì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)比較濃厚而時(shí)常經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，則更多的采用間接平臺(tái)，建立機(jī)制，營(yíng)造環(huán)境，相比之下，后一中方式更容易發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用。

2.目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)可以利用的投資工具形式單一，從而導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)在針對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與可能的收益之間不對(duì)稱的問(wèn)題，結(jié)果嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的積極性。

3.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。在努力實(shí)現(xiàn)雙贏的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)也非常重要。目前我們只能實(shí)行全額的擔(dān)保，這樣的作用基本將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不利于發(fā)揮各方面的作用。

（二）鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新的金融政策建議

發(fā)達(dá)和完善的金融業(yè)是推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新順利進(jìn)行的重要因素之一，尤其是強(qiáng)大的資本市場(chǎng)將對(duì)促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新行為發(fā)揮重要的作用。因此，我們必須努力完善企業(yè)創(chuàng)新的金融機(jī)制，將金融服務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向自主創(chuàng)新，加大金融系統(tǒng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的支持力度，通過(guò)金融改革和金融創(chuàng)新，促進(jìn)自主創(chuàng)新更好更快的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融改革與科技創(chuàng)新的良性互動(dòng)。加強(qiáng)和完善對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持機(jī)制可以從以下幾個(gè)方面入手：

1．要充分發(fā)揮政府導(dǎo)向作用，完善鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的信貸政策和投融資政策。一方面，要整合政府資金，加大扶持力度，充分發(fā)揮財(cái)政資金對(duì)激勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新的引導(dǎo)作用；另一方面，積極運(yùn)用政策調(diào)節(jié)手段，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)創(chuàng)新，加強(qiáng)政府資金與金融資金的相互配合，通過(guò)基金、貼息、擔(dān)保等手段引導(dǎo)更多的資金支持自主創(chuàng)新與科技成果產(chǎn)業(yè)化。

2．政策型銀行要加大對(duì)自主創(chuàng)新的支持力度。政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家重大科技專項(xiàng)、國(guó)家重大科技產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的規(guī)?；谫Y和科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、引進(jìn)技術(shù)消化吸收項(xiàng)目、高新技術(shù)產(chǎn)品出口項(xiàng)目等提供貸款，給予重點(diǎn)支持。在政策允許范圍內(nèi)，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)出口，提供融資支持。

3．通過(guò)改善金融環(huán)境，促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)自主創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)。商業(yè)銀行對(duì)國(guó)家和省級(jí)立項(xiàng)的高新技術(shù)項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)國(guó)家投資政策及信貸政策規(guī)定，積極給予信貸支持。商業(yè)銀行對(duì)有效益、有還貸能力的自主創(chuàng)新產(chǎn)品出口所需的流動(dòng)資金貸款，要根據(jù)信貸原則優(yōu)先安排、重點(diǎn)支持，及時(shí)提供多種金融服務(wù)。政府可以建立企業(yè)自主創(chuàng)新的貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和擔(dān)?；?，引導(dǎo)商業(yè)銀行開(kāi)展對(duì)自主創(chuàng)新企業(yè)提供差別化、標(biāo)準(zhǔn)化的金融支持。

4．加快中小企業(yè)板建設(shè)，設(shè)置中小板“綠色通道”一是加快發(fā)展對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的支持力度。盡快恢復(fù)中小企業(yè)板的融資功能，為具有自主創(chuàng)新能力的中小企業(yè)發(fā)展上市設(shè)立“綠色通道”，降低門(mén)檻，簡(jiǎn)化程序，縮短時(shí)間，減少費(fèi)用。二是強(qiáng)化中小企業(yè)板監(jiān)管措施。三是推動(dòng)中小企業(yè)板制度創(chuàng)新。推進(jìn)上市準(zhǔn)入制度創(chuàng)新，建立適應(yīng)中小企業(yè)板上市公司“優(yōu)勝劣汰”的退市機(jī)制，推進(jìn)全流通經(jīng)濟(jì)制下的交易與監(jiān)管制度創(chuàng)新。四是加大中小企業(yè)上市資源的培養(yǎng)力度。

5．積極推進(jìn)金融工具創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)要努力進(jìn)行金融工具創(chuàng)新，如對(duì)重大科技專項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)行證券化、發(fā)放可轉(zhuǎn)換債券、票據(jù)貼現(xiàn)等低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，既可以使銀行降低風(fēng)險(xiǎn)增加收益，又可以有效彌補(bǔ)企業(yè)創(chuàng)新的資金缺口，實(shí)現(xiàn)科技和金融、企業(yè)和社會(huì)多贏共利的目標(biāo)。