導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公司營運管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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第一章總則

第一條為加強對公車公營的管理，保證正常的生產(chǎn)秩序，使車輛運行有章可循，維護企業(yè)信譽，特制定本規(guī)定。

第二條凡公司所屬公營車隊及相關(guān)工作人員，都必須遵守本辦法。

第二章調(diào)度紀律

第三條各公營車隊應(yīng)配備專(兼)職公營車輛調(diào)度員。應(yīng)班駕駛員應(yīng)提前30分鐘憑安檢合格證、駕駛員上崗證，經(jīng)調(diào)度核實后發(fā)放牌證。

第四條車輛在始發(fā)站不能正常應(yīng)班的，駕駛員須及時報告，經(jīng)車隊確認同意后，另行安排車輛頂班。

第五條節(jié)假日、客流高峰加班及上級指定的特定運輸任務(wù)，駕駛員必須服從調(diào)度員的統(tǒng)一調(diào)度，

第六條駕駛員不得私自駕車外出或停放。

第七條完成當(dāng)日行車任務(wù)后，應(yīng)向公營車隊匯報車輛運行情況，交回三聯(lián)單、牌證及其他交接工作，并完成車輛的清潔工作后按指定地方停放車輛。

第三章運行規(guī)定

第八條車輛必須按規(guī)定懸掛客運班線牌，隨車攜帶道路運輸證，客運附加費繳訖證、運管費繳訖證、養(yǎng)路費繳訖證、行駛證以及其他各種證件，否則，被查處的罰款和所造成的損失由責(zé)任人承擔(dān)。

第九條車輛應(yīng)按規(guī)定的線路、班次營運，不得脫班、蹋班。

第十條運行途中如遇路阻又不能接駁，確需繞道運行的，應(yīng)及時向公營車隊匯報，車隊接到匯報后，應(yīng)及時做好運力調(diào)整及班次時間安排。

第十一條車輛接駁及費用結(jié)算：車輛在運行途中確因拋錨、路阻、肇事無法繼續(xù)運行時，除駕駛員必須就近電告應(yīng)班站外，同時所有車輛必須無條件接駁。

1、共營線路車輛順路捎帶的，一律不實行結(jié)算。

2、接駁手續(xù)的辦理：另派車接駁的，在接駁現(xiàn)場由被接駁司機寫出地點、時間、車號、載客情況便條、交接駁車司機帶回車隊填開接駁清單作為結(jié)算依據(jù)。共營線路車輛實行互相對駁的，由雙方司機在對方三聯(lián)單上簽注接駁地點和時間作為計算班次的依據(jù)。

第十二條蹋壓班的處理：公營車隊從事快班工作全體人員應(yīng)切實履行各自的工作職責(zé)，確保正班正點運行。

凡駕駛員不服從調(diào)度安排或無故蹋壓班的，按該班單邊全程80實載率予以賠償，第二次予以解聘。

第十三條嚴禁中途上客或裝運行包;嚴禁以車謀私;嚴禁工作人員的親屬、朋友無票或持無效票乘車;嚴禁內(nèi)部員工無票乘車。

第十四條駕駛員不得以節(jié)約燃油而降低服務(wù)質(zhì)量。

第四章牌證管理

第十五條班線牌、進站(證)等牌證由公營車隊調(diào)度員負責(zé)日常保管、發(fā)放。

第十六條當(dāng)班駕駛員按規(guī)定的調(diào)度室報班時領(lǐng)取班線牌、進站卡(證)等牌證;向車隊申領(lǐng)車輛行駛證、規(guī)費繳訖證及加油專用本，當(dāng)次(天)任務(wù)完成后或應(yīng)及時交回，并實行簽字制度，無論是向調(diào)度室領(lǐng)取牌、證還是向車(分)隊領(lǐng)取的證件，在車輛運行時，駕駛員都必須按規(guī)定使用并妥善保管。

第五章獎勵與處罰

第十七條因駕駛員的原因造成班車誤點、脫班、停班的，每次扣罰信譽質(zhì)量保證金500元，并按該班次全額收入的80補償。

第十八條違反本規(guī)定第六條款，經(jīng)查證屬實，第一次扣罰信譽質(zhì)量保證金200元，第二次扣罰2019元。若造成了損失，由責(zé)任人承擔(dān)賠償責(zé)任。

第十九條違反本規(guī)定第十三條款，經(jīng)查證屬實，按實際收入票價3-5倍扣罰信譽質(zhì)量保證金。

第二十條違反本規(guī)定第十四條款，經(jīng)查證屬實，第一次扣罰信譽質(zhì)量保證金500元，第二次予以解聘。

第二十一條駕駛員不服從調(diào)度室的統(tǒng)一調(diào)度，第一次扣罰信譽質(zhì)量保證金1000元，第二次予以解聘。

第二十二條不按規(guī)定行車路線行駛或私自改變運行線路的，每次扣罰信譽質(zhì)量保證金1000元，并可視情予以解聘處理。

第二十三條凡未及時報告導(dǎo)致塌班的按塌班論處，或拒絕接駁的，扣罰責(zé)任人信譽質(zhì)量保證金2019元，并予以解聘。

第二十四條營運牌、證遺失、被盜，責(zé)任人應(yīng)無條件承擔(dān)所有補辦費用，另扣罰責(zé)任人信譽質(zhì)量保證金1000元。

第二十五條因駕駛員原因造成旅客投訴或報紙、電臺、電視臺公開批評的，扣罰信譽質(zhì)量保證金1000元，并視情給予解聘處理。

第六章附則

第二十六條因車隊、車站及調(diào)度管理人員失職造成駕、乘人員違反上述規(guī)定，所造成的損失及處罰由責(zé)任人承擔(dān)。

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(一)完善企業(yè)內(nèi)部融資能力

企業(yè)的資金和企業(yè)發(fā)展的最可靠的來源。首先，降低投資風(fēng)險，不涉及基金的基金成本過高透過內(nèi)部調(diào)配。合格的企業(yè)和內(nèi)部資金能力的不斷提高，單擊以展開或增加自己的資金，出售股份，并吸引新的資金，應(yīng)通過其他手段改善。該公司還促進改善基礎(chǔ)外部的融資，改善市場形象和聲譽以增加市場份額的強度水平。

(二)加強財務(wù)管理，提高資金使用效率

基金公司的生產(chǎn)資金和項目建設(shè)資金的大方向可以分為客戶端和經(jīng)營目標，這取決于想企業(yè)想怎么管理。生產(chǎn)資金通常集成財務(wù)管理，制定統(tǒng)一的標準執(zhí)行，整合將支付收入。銷售預(yù)算，采購，預(yù)算，投資預(yù)算，包括成本估計為生產(chǎn)相關(guān)的資本管理的各個方面，加強和激活存量資金，資金，資本預(yù)算等，以提高效率尤其擅長。因此，通過確定持有合理數(shù)量的各個方面貿(mào)易，可以增加資金的利用率水平。

(三)改善庫存控制和管理

流動資產(chǎn)存貨的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，會影響公司資產(chǎn)的重要組成部分。庫存直接影響資金的使用，因此該公司，必須有效地控制庫存成本，提高資本的效率。

(四)加強控制和管理應(yīng)收賬款賬戶付款

債務(wù)清償，需要工作考核指標。必須避免不完整的訴訟法律依據(jù)，暫時停止可以收回的債務(wù)，也可以實現(xiàn)支付過程。不要超過訴訟時效從拖欠時間被確定為簽署。第三，必須嚴格控制信貸合同協(xié)議合同，法律形式的信用狀況將被記錄在一些聯(lián)手打擊惡意逾期付款，以確保資金安全。專職律師正在清理的全部債務(wù)，應(yīng)認真研究發(fā)揮并使用本集團的總債務(wù)清償文檔有關(guān)的國家政策。

二、加強公司的財務(wù)重組

同時保持合理的速度，這取決于他們的企業(yè)，權(quán)益，收入和未來的還款壓力的現(xiàn)金成本，等因素綜合考慮，流動資產(chǎn)及流動負債，長期債務(wù)及資金需求部分的合理措施滿足成本減少和平衡可以支付。應(yīng)嚴格控制不合理的現(xiàn)象，使用科學(xué)合理的長期投資資本的資本和長期投資規(guī)劃。加快周轉(zhuǎn)周期，不要有資本營運資金及長期投資，降低公司的盈利能力，提高財政資金的風(fēng)險，使物盡其用。

(一)加強銀行和企業(yè)之間的關(guān)系

當(dāng)前企業(yè)的銀行債務(wù)融資的發(fā)展是必要依靠。金融機構(gòu)與公司之間是相互作用的，以支持更好的業(yè)務(wù)需要。因此，公司成員的成長和發(fā)展提高信貸信用，加強信用體系建設(shè)，應(yīng)盡量減少信貸融資達到是限制因素。同時，銀行和企業(yè)之間的關(guān)系，必須重視貨幣流動性保持靈活地選擇如何處理貸款。銀行之間的關(guān)系是不是合適，該國的貨幣緊縮政策不能得到長期貸款，也渴望滿足良好的市場機會，長期投資的現(xiàn)象促進該公司的短期貸款，資金鏈斷裂出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險激增，導(dǎo)致公司的破產(chǎn)過程中處理不當(dāng)。

(二)加強資金管理轉(zhuǎn)移

公司股本中的部門管理人員支付與基金公司的龍頭企業(yè)，通過資本的中央管理及控制資金支出管理和協(xié)調(diào)組成員入駐在中心的一組。組成員身份和支付的資金設(shè)立基金項目，集中式和分布式應(yīng)用閑置資金，資金，剩余資金短缺，實現(xiàn)集團內(nèi)部資本分配，提高效率，對外貸款，減少貸款興趣減少的影響。

三、預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險

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關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款 經(jīng)營風(fēng)險 企業(yè)管理

應(yīng)收帳款,是企業(yè)因銷售產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)而應(yīng)向購貨方、接收勞務(wù)的單位或個人收取的款項。形成應(yīng)收帳款的直接原因是賒銷。雖然大多數(shù)企業(yè)希望現(xiàn)銷而不愿賒銷,但是面對競爭,為了穩(wěn)定自己的銷售渠道、擴大產(chǎn)品銷路、減少存貨、增加收入,不得不面向客戶提供信用業(yè)務(wù)。商品與勞務(wù)的賒銷、賒購,已成為當(dāng)代經(jīng)濟的基本特征。應(yīng)收帳款的形成增加了企業(yè)風(fēng)險。特別是現(xiàn)在,用戶拖欠企業(yè)帳款者越來越多,帳款回收的難度也越來越大。因此,企業(yè)必須加強應(yīng)收帳款的管理,正確衡量信用成本和信用風(fēng)險,合理確定信用政策,及時收回帳款。企業(yè)有了應(yīng)收帳款,就有了壞帳損失的可能。不僅如此,應(yīng)收帳款的增加還會造成資金成本和管理費用的增加。

一、應(yīng)收賬款會產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險

1.虛增經(jīng)營成果,增加經(jīng)營風(fēng)險。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求,企業(yè)應(yīng)該在銷售發(fā)生當(dāng)期確認收入,但企業(yè)收入的增加并不意味著現(xiàn)金流量如期流入。通常情況下,應(yīng)收賬款的形成與企業(yè)賒銷政策密切相關(guān),其規(guī)模往往與銷售收入正有密切的聯(lián)系,即銷售收入增長會引起應(yīng)收賬款規(guī)模的增長。企業(yè)信用政策過于寬松,導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模迅速擴大,一旦貨款不能回籠,企業(yè)將陷入“賬面利潤多多,賬戶資金空空”的虛假繁榮的窘境,企業(yè)會計利潤將大打折扣。如果控制不力,企業(yè)的利潤將被大量的呆賬和死賬消耗殆盡。這樣,盡管根據(jù)謹慎性原則要求,企業(yè)要按應(yīng)收賬款余額的百分比來提取壞賬準備,但是一旦應(yīng)收賬款無法收回,實際發(fā)生的壞賬損失超過企業(yè)計提的壞賬準備,將給企業(yè)造成實際上的損失。因此,應(yīng)收賬款占用資金過多,虛增銷售收入,夸大企業(yè)經(jīng)營成果,增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

2.資金周轉(zhuǎn)困難,企業(yè)效益下降。一般情況下,企業(yè)銷售收入的實現(xiàn),往往意味著納稅義務(wù)的產(chǎn)生,企業(yè)可能會被迫用流動資金墊繳當(dāng)期稅款。如果企業(yè)出現(xiàn)賬面利潤,那么年度實現(xiàn)的利潤要還向投資者分紅,企業(yè)可能要墊付股東分紅款,導(dǎo)致企業(yè)資金流出增加。這樣,一方面應(yīng)收賬款占用企業(yè)大量資金,另一方面企業(yè)要墊付稅款和分紅款,也會加重企業(yè)資金調(diào)度的壓力。為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營,企業(yè)不得不通過銀行貸款來補充流動資金,導(dǎo)致財務(wù)費用增加,融資風(fēng)險加大,加重企業(yè)負擔(dān)。同時,企業(yè)持有應(yīng)收賬款必將付出相應(yīng)的代價,包括應(yīng)收賬款的管理成本(企業(yè)對應(yīng)收帳款的全程管理所耗費的開支,主要包括對客戶的資信調(diào)查費用,應(yīng)收帳款帳簿的記錄費用,收帳過程開支的差旅費、通訊費、人工工資、訴訟費以及其他費用。)、機會成本(應(yīng)收帳款作為企業(yè)用于強化競爭、擴大市場占用率的一項短期投資占用,明顯喪失了該部分資金投入于證券市場及其他方面的收入)和壞賬損失(因應(yīng)收帳款存在著無法收回的可能性,所以就會給債權(quán)企業(yè)帶來呆壞帳損失)等,都將導(dǎo)致企業(yè)效益下降。

3.延長企業(yè)營業(yè)周期,延緩資金周轉(zhuǎn)速度。營業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間,營業(yè)周期等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之和。如果企業(yè)信用政策過于寬松,將導(dǎo)致應(yīng)收賬款長期占用大量資金,引起企業(yè)流動資金沉淀,現(xiàn)金短缺,影響資金循環(huán),延長營業(yè)周期,嚴重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

4.降低企業(yè)信用,影響企業(yè)形象。企業(yè)應(yīng)收賬款余額過大,占用大量資金,如果到期不能收回,導(dǎo)致企業(yè)不能償還到期債務(wù),將使企業(yè)喪失信用,進而失去金融機構(gòu)的支持。企業(yè)因此無法從供應(yīng)商一方得到折扣,從而增加交易成本。同時,企業(yè)保持過高的應(yīng)收賬款余額極易產(chǎn)生壞賬。給企業(yè)帶來損失,增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。嚴重的甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。另外,應(yīng)收賬款長期占用過多資金還會影響企業(yè)形象。

二、應(yīng)收賬款形成的各方面原因

1.商業(yè)競爭。這是發(fā)生應(yīng)收帳款的主要原因。市場經(jīng)濟的競爭機制作用迫使企業(yè)以各種手段擴大銷售。除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價格、售后服務(wù)、廣告等外,賒銷也是擴大銷售的手段之一。相同條件下,賒銷產(chǎn)品的銷售量將大于現(xiàn)金銷售產(chǎn)品的銷售量。出于擴大銷售的競爭需要,企業(yè)不得不以賒銷或其他優(yōu)惠方式招攬顧客,由此引起的應(yīng)收帳款,是一種商業(yè)信用。

2.銷售和收款的時間差距。商品成交的時間和收到貨款的時間經(jīng)常不一致,這也導(dǎo)致了應(yīng)收賬款的發(fā)生。就一般批發(fā)和大型生產(chǎn)企業(yè)來講,發(fā)出商品后,向購貨單位開出銷售發(fā)票,并在當(dāng)期確認了銷售收入,貨款卻往往沒有同步收回,導(dǎo)致物流與資金流脫節(jié)。通常,結(jié)算手段越落后,結(jié)算所需的時間越長,銷售企業(yè)只能承認這種現(xiàn)實并承擔(dān)由此引起的資金墊支。同時,購銷單位之間距離遠近、銷售結(jié)算方式的選擇及內(nèi)部結(jié)算單據(jù)傳遞的及時性等都有可能產(chǎn)生應(yīng)收賬款。

3.應(yīng)收賬款內(nèi)部管理不力。企業(yè)缺乏商業(yè)信用意識,如沒有認真履行合同約定的條款而違約或因質(zhì)量異議未能及時處理,導(dǎo)致對方拒付貨款;因客戶惡意欺詐或銷售人員攜款潛逃,導(dǎo)致款項無法收回。企業(yè)信用管理不力,盲目地對信用不好的企業(yè)賒銷,加上追討欠款工作不力,導(dǎo)致貨款難以收回等原因形成應(yīng)收賬款。

4.減少庫存商品,節(jié)約庫存商品的管理費用。企業(yè)庫存商品較多時,一般采用較為優(yōu)惠的信用條件進行賒銷,把庫存商品轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款,節(jié)約各項支出。

三、應(yīng)收賬款的管理措施

既然企業(yè)發(fā)生應(yīng)收帳款的主要原因是擴大銷售,增強競爭力,那么其管理的目標就是求得利潤最大化。應(yīng)收帳款是企業(yè)的一項資金投放,是為了擴大銷售和盈利而進行的投資,而投資肯定要發(fā)生成本,這就需要在應(yīng)收帳款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)應(yīng)收帳款所增加的盈利超過所增加的成本時,才應(yīng)當(dāng)實施應(yīng)收帳款賒銷;如果應(yīng)收帳款賒銷有著良好的盈利前景,就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷量。應(yīng)收帳款發(fā)生后,企業(yè)應(yīng)采取各種措施,盡量爭取按期收回款項,否則會因拖欠時間過長而發(fā)生壞帳,使企業(yè)蒙受損失,這些措施包括對應(yīng)收帳款回收情況的監(jiān)督、對壞帳損失的事先準備和制定適當(dāng)?shù)氖諑ふ?/p>

篇4

全面預(yù)算管理將企業(yè)的生產(chǎn)部門和管理部門全面納入到了企業(yè)運營過程中來，對于在資源的協(xié)調(diào)和分配上，無論是生產(chǎn)部門還是管理部門可以將資金的計劃以透明的形式進行公開，通過分析比較各部門計劃的輕重緩急，將有限的資源分配到重要的部門，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置?！叭~”主要指預(yù)算金額的全面性。預(yù)算金額不僅包括財務(wù)預(yù)算，還包括業(yè)務(wù)預(yù)算。在現(xiàn)代財務(wù)管理中我們不僅要關(guān)注企業(yè)運營活動，還要關(guān)注企業(yè)的投資和資本經(jīng)營活動，尤其是資金供給和成本控制等問題，這些直接關(guān)系企業(yè)的長期發(fā)展?！叭獭敝饕割A(yù)算管理的全程化。①即預(yù)算管理不能簡單地停留在預(yù)算目標的制定、預(yù)算指標設(shè)定及下達和預(yù)算的匯總上，還要在預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)控過程中，對預(yù)算進行考核和評價，從預(yù)算的編制到預(yù)算的考核、評價全程反映。

二、高速公路運營公司實施全面預(yù)算管理的意義

1.全面預(yù)算管理推動企業(yè)建立規(guī)范、科學(xué)的管理體系。實踐證明全面預(yù)算管理的一種科學(xué)的、有效的管理模式，和企業(yè)的經(jīng)營目標和經(jīng)營理念是相適應(yīng)的。高速公路運營公司推行全面預(yù)算管理模式，通過該模式準確地將公司的目標和任務(wù)在各個管理層次、各部門、各崗位之間進行合理分解和分配，將公司中有限的資源在部門、人員之間進行合理的分配，同時可以有效地協(xié)調(diào)部門、人員之間的利益關(guān)系。在任務(wù)和資源的分配中以及利益的協(xié)調(diào)中，推動科學(xué)、有效的管理制度和體系的構(gòu)建，在制度和體系的規(guī)范下推動企業(yè)持久、健康發(fā)展。

2.全面預(yù)算管理促進高速公路運營公司管理能力的提升。全面預(yù)算管理是一項復(fù)雜、系統(tǒng)的工程，涉及高速公路運營公司的方方面面，不僅涉及到母公司的各項經(jīng)營管理活動，還涉及子公司的各項經(jīng)營管理活動，乃至細化到各個部門和各個崗位。由于包含內(nèi)容較多，推行全面預(yù)算管理在一定程度上推動公司的管理能力要和全面預(yù)算管理的要求相適應(yīng)，客觀上促進了公司管理能力的提升。此外，全面預(yù)算管理要求上至母公司下至子公司都要建立一套完整、系統(tǒng)的行為規(guī)范，對于公司各個環(huán)節(jié)、各個部門、各個崗位進行嚴格的監(jiān)督，保證各方面的工作在制度的軌道上順利運行?？傊?，高速公路運營公司推行全面預(yù)算管理在提升公司管理能力的同時，也提升了應(yīng)變能力，使公司最大限度地實現(xiàn)經(jīng)營目標和經(jīng)濟效益。

三、高速公路運營公司全面預(yù)算管理的現(xiàn)狀以及實施中存在的問題———以陜西省為例

全面預(yù)算管理是高速公路運營公司利用全面預(yù)算對公司的財務(wù)及非財務(wù)資源進行合理的分配，并對其進行考核和控制。實踐證明，全面預(yù)算管理已經(jīng)成為高速公路運營公司降低運營成本，提升財務(wù)管理水平，提高經(jīng)濟效益的有效模式，受到越來越多的高速運營公司的青睞。陜西省高速公路建設(shè)正處于高速發(fā)展的階段，但是施工成本通常會高于東部地區(qū)，這在一定程度上限制了陜西省高速公路的發(fā)展，也影響了高速公路運營公司的效益。在根據(jù)實際合理設(shè)置施工方案的基礎(chǔ)上，陜西省高速公路運營公司采用全面預(yù)算管理模式取得了一定的成效，但是仍存在一定的問題需要改進。

1.對于全面預(yù)算管理缺乏足夠的認識。全面預(yù)算管理是一項復(fù)雜而系統(tǒng)的龐大工程，涉及高速公路運營公司日常運營的各個環(huán)節(jié)、各個部門乃至各個崗位，是集財務(wù)預(yù)算和經(jīng)營預(yù)算于一體的系統(tǒng)的預(yù)算體系。“在這一預(yù)算體系下，公司的每個人員既是預(yù)算的提供者也是預(yù)算的執(zhí)行者，全員參與是全面預(yù)算最為突出的特點。由于全面預(yù)算首先是建立在財務(wù)預(yù)算基礎(chǔ)上的，在財務(wù)收支預(yù)算的基礎(chǔ)上不斷向其他部門和崗位延伸，在實際工作中和財務(wù)部門的關(guān)系也比較密切。所以，在高速公路運營公司內(nèi)部，大多數(shù)人會存在這樣的認識:全面預(yù)算是財務(wù)部門的事，和其他部門無關(guān)，其他部門只要配合財務(wù)部門的工作，對財務(wù)部門提供的數(shù)據(jù)進行確認就可以了?；谶@樣的認識，全面預(yù)算管理很難做到和公司的戰(zhàn)略管理、企業(yè)業(yè)務(wù)管理等組織機構(gòu)聯(lián)系起來。由于缺乏全員參與的積極性和主動性，很多高速公路運營公司將全面預(yù)算工作直接交給財務(wù)部門，其他部門很少參與甚至不參與，公司其他部門和人員對于全面預(yù)算管理的消極與被動直接削弱了全面預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性，難以充分發(fā)揮全面預(yù)算管理的重要作用?！雹?/p>

2.全面預(yù)算管理缺乏健全、有效的組織保障。從陜西省高速公路運營公司的實施現(xiàn)狀來看，大多數(shù)運營公司的全面預(yù)算管理由財務(wù)部門負責(zé)，沒有一個健全、完善的組織體系來保障全面預(yù)算管理的實施過程的透明性和實施效果的有效性。雖然財務(wù)部門其特殊的部門性質(zhì)決定其在推行全面預(yù)算上具有一定的優(yōu)勢，對于預(yù)算的管理的內(nèi)容和流程比較熟悉。但是，全面預(yù)算管理作為一項系統(tǒng)的工程，涉及到公司運營的方方面面，并不是僅靠一個部門的力量就可以實施的。缺乏有效的組織保障，各部門之間的權(quán)責(zé)就不能明確，不僅不能分解任務(wù)，保質(zhì)保量完成相關(guān)任務(wù)，一旦出行問題也不能明確責(zé)任，造成部門、人員之間的相互扯皮。導(dǎo)致的直接后果是全面預(yù)算管理在編制上缺乏科學(xué)性，在執(zhí)行上缺乏有效性，難以實現(xiàn)全面預(yù)算管理的目標。

3.預(yù)算編制質(zhì)量有待進一步提高。高速公路運營公司的預(yù)算編制質(zhì)量有待提高，主要由以下幾點造成的：“一是，預(yù)算編制方法不科學(xué)。雖然在部門預(yù)算上要求采用零基預(yù)算編制預(yù)算，這樣編制方式可以更加合理、有效地分配資源。但是，在實際中部分高速公路運營公司采用定基預(yù)算來編制預(yù)算，在定基預(yù)算的基礎(chǔ)上考慮一些可控的變動因素來進行綜合預(yù)算，并沒有根據(jù)收支項目的特點靈活采用多種預(yù)算編制方法，造成預(yù)算在編制上不科學(xué)，影響執(zhí)行效率和效果。二是，定員定額的標準不合理。高速公路運營公司在定員定額標準的制定上參照行政單位定員定額的制定標準，忽略了運營公司的實際，導(dǎo)致實際支出和預(yù)算差距較大。例如：高速公路運營公司為了完成收費、路政、養(yǎng)護的職責(zé)，需要較多的車輛，耗油量也比較大，這與行政事業(yè)單位的公車使用標準是有區(qū)別的，盲目照搬造成預(yù)算喪失科學(xué)性和合理性。三是，預(yù)算編制的內(nèi)容不全面。高速公路運營公司對于預(yù)算內(nèi)容考慮不夠全面，很多有必要列支的內(nèi)容沒有在預(yù)算內(nèi)容之內(nèi)。例如：高速公路收費站高桿燈，耗電量比較大，相應(yīng)的支出也較大，卻沒有相應(yīng)的經(jīng)費保障；近年來交通事故頻發(fā)，車輛安全費的支出逐年上升，卻沒有相應(yīng)的車輛安全經(jīng)費；在預(yù)算內(nèi)容中除了考慮一些可控因素之外，一些不可控的突發(fā)事件也應(yīng)考慮在內(nèi)，計入運營成本。像2003年陜西省遭遇罕見水災(zāi)，陜西高速集團所轄路段損失嚴重，當(dāng)年發(fā)生搶修成本8639萬元，占運營成本的29.26%，這是預(yù)算始料未及的，當(dāng)年預(yù)算嚴重超支?！雹垡虼?，預(yù)算內(nèi)容的編制上既要考慮可控因素，又要考慮不可控的隨機成本，力爭做到全面、完整。

四、高速公路運營公司提升全面預(yù)算管理水平的途徑

1.提升對全面預(yù)算管理的認識，增強全員參與的主動性和積極性。高速公路運營公司能否充分發(fā)揮全面預(yù)算管理在降低成本、提升經(jīng)濟效益中的作用，關(guān)鍵是要轉(zhuǎn)變觀念，樹立全面預(yù)算管理的意識，將全員參與融合到全面預(yù)算管理的編制、執(zhí)行和評價中。全面預(yù)算管理是一項系統(tǒng)的復(fù)雜工程，由于工作內(nèi)容的不同和專業(yè)知識的限制以及部門之間的相互牽制，財務(wù)部門不可能對其他的部門的各項內(nèi)容熟悉。因此也就不可能憑主觀對其他部門的工作內(nèi)容編制預(yù)算。其他部門的預(yù)算作為全面預(yù)算的重要組成部分，需要其他部門人員的共同參與才能保證預(yù)算編制的科學(xué)性，從而保障執(zhí)行的效率和效力。此外，可以通過建立有效的激勵機制，明確部門、人員之間的權(quán)、責(zé)、利，激發(fā)全員參與在全員預(yù)算管理中的積極性和創(chuàng)造性。將預(yù)算的指標層層分解落實到部門和個人，并將目標的執(zhí)行效率和效果與個人的績效掛鉤，在提升全員參與的基礎(chǔ)上，使全面預(yù)算的意識深入人心。

2.建立健全全面預(yù)算管理的組織機構(gòu)，保證預(yù)算的嚴肅性和權(quán)威性。全面預(yù)算管理的從編制到執(zhí)行以及全程的監(jiān)督管理需要健全有效的組織機構(gòu)來保障其嚴肅性和權(quán)威性，從而保證執(zhí)行的效率和效力。首先，要建立健全公司預(yù)算組織，建立全面預(yù)算管理委員會領(lǐng)導(dǎo)、管理公司的全面預(yù)算管理工作。其次，領(lǐng)導(dǎo)層的重視是全面預(yù)算工作順利開展的保障。領(lǐng)導(dǎo)層要對全面預(yù)算管理工作的開展提供物質(zhì)和人員保障，使企業(yè)人員能充分認識到全面預(yù)算管理的重要性。此外，上至母公司下至子公司建立預(yù)算小組或預(yù)算組織等常設(shè)機構(gòu)，使全面預(yù)算成為高速運營公司的日常工作。同時，將預(yù)算的執(zhí)行與監(jiān)督納入公司的日常經(jīng)營管理之中，充分發(fā)揮全面預(yù)算在優(yōu)化資源配置、提高經(jīng)濟效益中的作用。

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xxx公司現(xiàn)有物資管理人員xx人，其中總部物設(shè)管理部xx人，項目、處場物資管理人員共計xx人。分公司近半年通過修訂物資管理辦法，逐個項目開展物資管理宣貫工作，每月物資管理月報，全員物資管理意識已有所提高，整個物資管理情況開始逐步規(guī)范，各項工作開展情況也更加有效，但還是存在一些問題需進一步完善。下面將近半年的物資管理運營情況作如下匯報：

1、分公司成立了物資管理聯(lián)合小組，組織修訂了物資管理實施細則，完成了部分項目的物資管理宣貫工作

分公司成立了由物設(shè)管理部、工程管理部、商務(wù)管理部、財務(wù)資金部等部門組成的物資管理聯(lián)合小組，已進行開展物資管理聯(lián)合檢查，利于全面發(fā)現(xiàn)問題、解決問題；完成了《物資管理實施細則》的修訂工作，并完成了對14個項目進行物資管理宣貫工作。

2、組織編制和物資管理月報

開始每月編制物資管理月報，截止目前已物資管理月報共xxx期。月報內(nèi)容包括物資核銷情況、輔材采購情況、周轉(zhuǎn)材料庫存情況、主輔材占比情況、廢舊物資處理情況、現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的問題、重點工作提醒等。

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第一條學(xué)生模擬公司指學(xué)生在學(xué)校的倡導(dǎo)和指導(dǎo)下模擬企業(yè)法人形式組建的公司。

第二條校德育處負責(zé)學(xué)生“創(chuàng)業(yè)”活動管理，負責(zé)項目審核過程監(jiān)管工作。

第三條學(xué)校支持學(xué)生的“創(chuàng)業(yè)”實踐。

1.學(xué)校倡導(dǎo)學(xué)生利用學(xué)校的商業(yè)資源在校內(nèi)開設(shè)公司。當(dāng)與校外人員發(fā)生競爭時，優(yōu)先考慮學(xué)生的申請。

2.學(xué)校在場地租用，硬件提供方面給予公司一定的優(yōu)惠。

3.學(xué)校安排和鼓勵老師對學(xué)生的創(chuàng)業(yè)給予指導(dǎo)。

4.學(xué)校對參與公司經(jīng)營管理的學(xué)生個人將給予“創(chuàng)業(yè)學(xué)分”的認定?！皠?chuàng)業(yè)學(xué)分”的認定由學(xué)生本人申報。專業(yè)部審核，德育處審批。學(xué)生創(chuàng)業(yè)情況、能力評價、創(chuàng)業(yè)學(xué)分記入學(xué)生檔案。畢業(yè)資格審核時，課程學(xué)分不足，可用“創(chuàng)業(yè)學(xué)分”補足。

5.學(xué)校每年根據(jù)投入產(chǎn)出，管理執(zhí)行、創(chuàng)新意識、公益貢獻等指評選“創(chuàng)業(yè)實踐優(yōu)秀團隊”、“三創(chuàng)之星”和“創(chuàng)業(yè)實踐優(yōu)秀學(xué)生”，予以表彰和獎勵。

第四條公司運作的基本要求。

1.公司營銷團隊成員必須學(xué)習(xí)成績良好?？荚嚦煽冇?門以上課程不及格的可參與其中工作但不得擔(dān)任管理層職務(wù)。

2.學(xué)生參加公司的經(jīng)營管理。必須得到監(jiān)護人的認同和支持。

3.公司聘用人員必須是我校學(xué)生，以便為更多同學(xué)參與“三創(chuàng)”實踐創(chuàng)造的機會，在其他條件相當(dāng)?shù)那闆r下，優(yōu)先聘用家庭貧困學(xué)生。

4.公司為廣大師生提供優(yōu)質(zhì)安全、經(jīng)濟的服務(wù),不得為了追求經(jīng)濟效益而隨意提高或降低價格。服務(wù)的項目與學(xué)?，F(xiàn)有項目不重復(fù),價格不高于市場價格。

5.公司的經(jīng)營必須遵守國家法律法規(guī)和校紀校規(guī),不得損害黨和國家,學(xué)校形象,不得損害公私財產(chǎn)。

6.公司模擬企業(yè)法人進行組建和經(jīng)營管理,遵循通行的市場規(guī)則和商業(yè)慣例。

第五條公司組建流程

1.學(xué)生組成創(chuàng)業(yè)團隊,撰寫創(chuàng)業(yè)方案,編制<<公司章程>>。

2.創(chuàng)業(yè)方案及<<公司章程>>提交校德育處。

3.校德育處將方案提交“三創(chuàng)”活動領(lǐng)導(dǎo)小組立項。

4.獲得立項后校德育處組織答辯,確定中標方案和學(xué)生管理團隊。

5.中標方案交校德育處,供“三創(chuàng)”活動領(lǐng)導(dǎo)小組成員審批。

6.學(xué)校公司準予成立的公告,并與中標學(xué)生管理團隊簽定<<合同>>。

7.公司正式開業(yè)。

第六條學(xué)校的權(quán)利

1.學(xué)校有權(quán)審核公司的人員聘用、財務(wù)狀況如何；

2.學(xué)校有權(quán)按市場價收取水電費和一定場地租用費；

3.當(dāng)公司違反《合同》時，有權(quán)責(zé)令整改和責(zé)令停業(yè)。

第七條公司的義務(wù)

1.嚴格按本款第四條及《合同》開展公司活動。

2.接受學(xué)校及委托人對公司管理的審核。

3.定期向?qū)W校上交水電費、場地租用費等。

4.負責(zé)公司相關(guān)經(jīng)營項目發(fā)生的全部債權(quán)、債務(wù)的處理。

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摘 要 地鐵運營有限公司與傳統(tǒng)的公司存在一定的差別，主要是表現(xiàn)在地鐵運營公司運營的是城市的軌道交通，需要巨額的資本才能支撐公司的正常運轉(zhuǎn)。因為一條可以使用的地鐵線路需要的各種物資種類繁多且采購周期難以整齊劃一，也就使得地鐵運營公司需要針對自身特定來制定物資管理模式。不同的物資管理模式可以對地鐵運營公司的效率產(chǎn)生影響，因而根據(jù)城市本身的特點，結(jié)合城市地鐵網(wǎng)絡(luò)的特性來選擇物資管理模式也就十分具有研究意義。

關(guān)鍵詞 地鐵 運營 物資管理

一、引言

地鐵運營有限公司在城市地鐵的管理工作中的作用是舉足輕重的，地鐵運營有限公司為城市的地鐵線路的管理運營工作的主體，在對地鐵線路的運營進行管理的過程中，物資管理因為其具有時效性強、涉及范圍廣、投資大等特點，成為地鐵運營工作中十分重要的一個組成部分?；仡櫸覈鞘械牡罔F交通建設(shè)，在近十年以來有了爆發(fā)式的增長。考慮到地鐵的施工期較長，目前來看，僅有少數(shù)幾個一線城市形成了地鐵網(wǎng)絡(luò)交通。因為在地鐵施工初期，由于一些歷史原因以及規(guī)劃缺陷，使得在大規(guī)模進行地鐵施工之后，物資管理方面存在重復(fù)配置，資源使用低效的情況。筆者對地鐵運營有限公司的物資管理模式進行探析，以求可以為地鐵運營公司找出最為科學(xué)高效的物資管理模式，為地鐵網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建提供一定的指引。

二、地鐵運營有限公司物資管理職能簡介

（一）具有連接財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門的重要作用。物資管理環(huán)節(jié)的管理既包括對物資進行采購存儲以及供應(yīng)，還包括對物資采購進行計劃于控制成本等職能。業(yè)務(wù)部門需要物資才能進行正常的工作，財務(wù)部門需要對物資采購計劃進行編制，同時還要對采購成本運輸成本等進行控制，因而可以看出物資管理環(huán)節(jié)是處于一個非常重要的業(yè)務(wù)節(jié)點。地鐵運營公司在進行物資管理時，既需要及時對相關(guān)物資的信息進行調(diào)查，將相關(guān)成本信息反饋給財務(wù)部門，同時也需要及時與業(yè)務(wù)部門進行溝通，對物資的進貨批量與時間進行合理的安排，在財務(wù)部門的預(yù)算計劃內(nèi)選擇最優(yōu)的供應(yīng)商，來更好的發(fā)揮其部門職能。

（二）物資管理是提高庫存管理的績效的主要責(zé)任者。物資管理部門在整個地鐵運營過程中處在的特殊位置，庫存管理工作的重要任務(wù)也就成為了該部門的主要工作內(nèi)容。物資管理部門需要為地鐵運營中所需要的各種材料物資進行采購，因為供應(yīng)商的數(shù)量較多，所以物資管理部門通過充分了解地鐵運營中對各種材料的需求情況，按照財務(wù)部門給出的預(yù)算規(guī)模對供應(yīng)商進行細致的Y選。如果沒有物資管理部門，這一環(huán)節(jié)就會缺失，致使地鐵運營有效公司的存貨管理工作不能達到最優(yōu)。通過物資管理部門進行庫存管理，可以滿足地鐵運營中對物資的要求，既可以保證及時響應(yīng)，也可以保證成本。

三、地鐵運營有限公司物資管理模式

（一）單一運營總部模式。單一總部運營模式是指僅設(shè)立一個物資管理運營總部，下設(shè)分級倉庫，將所需的物資材料等根據(jù)各條地鐵線路的需求情況進行分配。廣州的地鐵運營公司采取的是單一運營總部模式來進行地鐵物資管理。該種模式主要適用于地鐵線路較少，存量不大的城市。單一運營總部模式可以再節(jié)約運營總部建設(shè)成本的前提下，通過設(shè)立分級倉庫，來最大限度的發(fā)揮資源共享的好處。單一運營總部模式需要在地鐵運營有限公司下設(shè)立分公司，通過建立分級倉庫，形成以單一運營總部為中心，以分級倉庫為網(wǎng)絡(luò)的地鐵運營公司物流網(wǎng)。結(jié)合已有的單一運營總部模式的經(jīng)驗，如果分級倉庫的選址地科學(xué)合理，資源承載力也可以滿足要求的話，是可以滿足城市地鐵的通信信號、供電系統(tǒng)等物資供應(yīng)的及時高效的。

（二）多運營總部模式。多總部模式是指設(shè)立多個物資管理總部，分別以這些總部為中心打造沿線的地鐵物資管理網(wǎng)絡(luò)。該種模式主要適用于地鐵網(wǎng)絡(luò)已具有一定規(guī)模的大型城市。隨著城市規(guī)模的不斷擴大，地鐵線路也日益增加。單一的總部已經(jīng)很難輻射整個城市的地鐵物資需求。此時通過采用多總部模式，可以有效降低物資管理流程。多運營總部模式的代表城市是上海，上海通過設(shè)立多個運營總部，來實現(xiàn)地鐵物資的高效調(diào)配。雖然多運營總部模式在設(shè)立初期各項成本花費要高于單一運營總部模式，不過當(dāng)?shù)罔F網(wǎng)絡(luò)不斷完善，會出現(xiàn)規(guī)模成本遞減。

（三）地鐵運營物資管理模式選擇需要考慮的因素。要根據(jù)城市本身的承載能力來進行地鐵網(wǎng)絡(luò)的設(shè)計。目前我國各個省份的人口流出流入情況存在較大的差異，在東部沿海城市以及北京等一線城市，人口持續(xù)的流入，使得城市不斷地膨脹。這些城市在進行地鐵線路規(guī)劃的時候，就要具有一定的前瞻性，在選擇物資管理模式的時候，要具有更為長遠的眼光，不能因為初期的投入較多而做出選擇，這樣后期進行再建設(shè)的時候，反而會更加的勞民傷財。

要以城市自身的經(jīng)濟發(fā)展水平為基礎(chǔ)進行物資管理模式的選擇。城市的經(jīng)濟發(fā)展水平對城市的人均收入有較大的影響。不同城市的地鐵的定價也存在一定的差異。地鐵的票價收入是地鐵運營的主要收入了來源，在選擇物資管理模式的時候，要考慮財務(wù)運算的情況，選擇最經(jīng)濟的模式來對地鐵的物資進行管理。

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(一)Z公司現(xiàn)金管理現(xiàn)狀分析

Z公司采取分店經(jīng)銷模式，在全市范圍內(nèi)形成了網(wǎng)狀式店面點。其管理方式主要采取獨立作業(yè)，各家遍布全市的分店之間并沒有過多交涉，其現(xiàn)金管理分屬于各大分店財務(wù)管理體系。而作為世界性零售業(yè)龍頭老大的沃爾瑪超市卻建立起多樣態(tài)的連鎖模式，并于大中華區(qū)設(shè)立百家分店。以其全面預(yù)算機制為基礎(chǔ)，并輔以高效科學(xué)的財務(wù)控制系統(tǒng)，加大總部與分部之間，分部與分部之間交流溝通，最終實現(xiàn)預(yù)算目標的細分。另一方面，依仗于經(jīng)營規(guī)模方式，Z公司的財務(wù)管理簡約單一，現(xiàn)金流主要存在于每日結(jié)存收銀臺，日終了匯總現(xiàn)金量交予分店財務(wù)部核算核對，再送往銀行結(jié)存。年末，由各大分店財務(wù)部經(jīng)理將各自財務(wù)現(xiàn)金流狀況送往總部進行匯報總結(jié)，每年資本積累穩(wěn)步略有波動，近年無任何投資擴張趨勢，仍保持16家衡陽分店模式。而世界性連鎖霸主沃爾瑪卻能利用其充足的資金流，積極瞄準市場并參與并購，實現(xiàn)資金的增值。2008年以260億美元獲取智利D＆S超市控股權(quán)，進入富有吸引力的智利市場。截止目前為止，沃爾瑪已在15個國家進行了拓展。

(二)Z公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析

由于Z公司壟斷了衡陽市市場份額，購貨商和散客較多，每日商品成交量較大，而Z公司屬于典型的家族式私人企業(yè)，依靠私交情分所促成的交涉量大，并缺乏對應(yīng)收賬款進行確認和跟蹤，往往導(dǎo)致年末累計應(yīng)收增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低下，資本變現(xiàn)能力較差，嚴重影響資金的短期償債能力和流動性。Z公司目前應(yīng)收賬款是以每年遞增的趨勢發(fā)展，且數(shù)額較大;相比較沃爾瑪而言，其周轉(zhuǎn)率低下，不及其一半，變現(xiàn)能力較差。由于Z公司是家族式私營企業(yè)，靠人情私交達成的大宗貿(mào)易較多，年報報表中應(yīng)收賬款明細賬中多家購貨商賬戶逐年遞增且占據(jù)較大比例;同時，隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加和監(jiān)管不力，年末壞賬損壞也呈遞增趨勢，雖然沒有超出計提千分之五的準備，但是目前趨勢表明有超過壞賬準備計提的可能性，應(yīng)提前做好預(yù)警機制。而Z公司管理層并未對此給予重視，各家分店財務(wù)部門也未設(shè)置應(yīng)收賬款會計崗位。

(三)Z公司存貨管理現(xiàn)狀分析

Z公司對于存貨管理有自己的一套理念，其中最為著名的是按月進行貨架重組，旨在為顧客打造購物的新鮮感和商品繁多的錯覺感。但沒有指示牌或者個別分店指示牌不明顯導(dǎo)致并沒有達到預(yù)期效果。這種方式常常會使得顧客因為無法按習(xí)慣快速找到商品而產(chǎn)生反感，甚至丟失客源。而其他具有代表性的連鎖超市并沒有這種另類的“習(xí)慣”，顧客能輕松找到所需，客源相對較平穩(wěn)。另一方面，雖在衡陽市占據(jù)零售業(yè)龍頭老大的Z公司已開具16家分店，但每家分店規(guī)模層次不齊，商品種類相差不等，并且多為國內(nèi)貨源，缺乏與國際接軌的勢頭。而去沃爾瑪購物，不難發(fā)現(xiàn)，里面的商品一應(yīng)俱全，種類繁多，無論是國內(nèi)產(chǎn)品還是進口貨物都能在偌大的沃爾瑪賣場中找到。并且，沃爾瑪極力打造為顧客省心的理念，在各大分店都有明顯的路標，不怕迷路。所有的商場中都會有“天天廉價”的標示，告訴顧客在這能買到物美價廉的各色產(chǎn)品。

(四)Z公司融資方式現(xiàn)狀分析

Z公司屬于典型家族式私企，家族式自有資本占據(jù)最大份額，并分于家庭成員中各占比例;有部分銀行貸款，但資本成本較高;Z公司還有少量的內(nèi)部員工資本份額。

二、Z公司營運資金管理存在的問題及原因分析

(一)Z公司現(xiàn)金管理存在的問題及原因分析

1．缺乏全面預(yù)算機制，現(xiàn)金供需紊亂

Z公司作為一個中型集團公司，建立全面預(yù)算機制具有至關(guān)重要的必然性。首先因為集團公司由于總部與分部之間、分部內(nèi)各職能部門之間存在諸多利益關(guān)系，如果處理不好這些關(guān)系就會出現(xiàn)較多財務(wù)問題，繼而發(fā)生財務(wù)危機最終威脅其生存。實踐表明，建立全面預(yù)算機制控制管理現(xiàn)金已成為時代的潮流和標志，并起到良好效果。

2．缺乏科學(xué)的最佳現(xiàn)金持有量估計模型現(xiàn)金把握量不準，企業(yè)持有現(xiàn)金的好處在于增加流動能力，滿足各種需求，但現(xiàn)金的非(低)收益性，又使持有現(xiàn)金會喪失投資獲利的收益，即存在著機會成本。最佳的現(xiàn)金持有量是持有的收益和成本達到均衡的數(shù)額。在金融市場高度發(fā)展的今天，由于有價證券的變現(xiàn)性很強，可以作為現(xiàn)金的等價物，因此考慮現(xiàn)金持有量最佳余額時一般與有價證券一并考慮。

(二)Z公司應(yīng)收賬款管理存在的問題及原因分析

1．缺乏事前全面的客戶信息管理機制，應(yīng)收賬款逐年呈遞增趨勢

當(dāng)今時代的商場，利用商業(yè)信用進行銷售的企業(yè)日益增多。而通過商業(yè)信用，企業(yè)能夠擴大銷售量，加速存貨周轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)當(dāng)期利潤。商業(yè)信用往往涉及到商業(yè)折扣、現(xiàn)金折扣以及商業(yè)折讓等問題。這就不免要求企業(yè)對此進行一系列評估選擇，建立準確的客戶信息管理機制，選擇那些信用評級較高的購貨方。而當(dāng)前的現(xiàn)實情況卻是，多數(shù)企業(yè)為了快速擴大銷售額，盲目選擇對象，甚至于忽略資格審查的流程直接靠人情交易。這樣做不僅無法收回前賬，反而會使得應(yīng)收賬款逐年呈遞增趨勢，壞賬呆賬風(fēng)險較大。所有的這些對于企業(yè)的發(fā)展是十分不利的，嚴重的情況下企業(yè)很可能被應(yīng)收賬款給拖垮。

2．缺乏事中健全的內(nèi)部控制制度，應(yīng)收賬款催收不力

與客戶已達成賒銷形式的企業(yè)，必須建立強有力的內(nèi)部控制制度，加強事中的催收力度。如果企業(yè)只是為了擴大銷售額，增大銷售渠道而加大利用商業(yè)信用并且事中缺乏內(nèi)控，常常會導(dǎo)致應(yīng)收的壞賬增多，期末收回的現(xiàn)金流降低，甚至有資金鏈斷流的可能，這對于企業(yè)擴張發(fā)展起到了較大的制約作用。而這些情況使得企業(yè)的營業(yè)周期延長，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金短缺，影響了企業(yè)的資金循環(huán)，嚴重影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

3．缺乏事后監(jiān)督機制和強有力的維權(quán)意識，壞賬呆賬較多

正確的與客戶建立賒銷合同協(xié)約并按照合同要求做到維權(quán)的目的。而存在于現(xiàn)實世界中的商貿(mào)企業(yè)常常以口頭協(xié)約的方式達成交易，并沒有在合同協(xié)議中得到充實地反應(yīng)，這一舉措容易造成應(yīng)收賬款的逾期發(fā)生。另外，對于應(yīng)收賬款的處理，企業(yè)也可以將其銷售給金融機構(gòu)，盡快收回資金減少財務(wù)壓力。但在進行這一系列的舉措之前，企業(yè)應(yīng)該要以企業(yè)價值最大化為標準，權(quán)衡利弊，以降低成本的方式實現(xiàn)收益的最大化，不應(yīng)該盲目的進行應(yīng)收的貼現(xiàn)。

(三)Z公司存貨管理存在的問題及原因分析

1．缺乏網(wǎng)上銷售平臺，銷售額始終無法突破

利用傳統(tǒng)賣場，企業(yè)競爭手段較為單一、成本代價較高、經(jīng)營風(fēng)險較大并且無法實現(xiàn)創(chuàng)新從而突破利潤額，這也為企業(yè)未來的擴張壯大設(shè)置了障礙。要想在競爭激烈的市場中獲取一席之地，必須高度關(guān)注并利用現(xiàn)代科技手段，充分利用互聯(lián)網(wǎng)所帶來的額外利益。至此，消費者可以不用花費較大力量出門前往大賣場進行商品的選購，直接輕輕點擊鼠標即可完成交易。在當(dāng)今這個科技高速發(fā)達的今天，僅靠實體店起家的Z公司年利潤始終不溫不火，一定程度上也是因為其忽視網(wǎng)上市場的開發(fā)利用。

2．嚴重，強制執(zhí)行貨架重組決策，導(dǎo)致客源有所損失

典型的家族式私營企業(yè)管理層基本由家族人員構(gòu)成，強烈。決策主要以其自身的管理模式為行動指南，具有一套屬于自己的所謂管理理念。它強調(diào)每月按時進行大賣場貨架重組計劃，將原來的擺放模式進行打亂重組，旨在營造一種新鮮感和“購物天堂”的錯覺。而對于這種另類的存貨管理方式，散客和購貨商似乎并不買賬，經(jīng)調(diào)查表示，大眾普遍反映這種貨架重組的策略常常使得他們無法快速找到所需商品，這樣既耗時又耗力，最終反而使其在購物的過程中產(chǎn)生心煩意亂的情緒，甚至起了不再去往此處購物的想法。

3．缺乏與國際接軌的視角和擴張實力的野心，存貨種類僅限于國內(nèi)產(chǎn)品

由于Z公司目前僅定位于打造湖南省一流連鎖超市，商品種類有限且局限于國內(nèi)產(chǎn)品，并沒有單獨的進口柜臺出售洋貨。而我們所知道的大型連鎖超市立志于打造國際性大連鎖，商品來源多樣，進口產(chǎn)品的比例逐漸呈上升趨勢且有屬于自己的柜臺中心。同時，大型連鎖超市在進口產(chǎn)品的選擇上近年來也呈多樣性，不再僅僅局限于食品，涉及范圍擴張到日常用品、旅游必備等多樣性單品或者組合。這對于Z公司向更大更強發(fā)展起到了不利影響。

(四)Z公司融資存在的問題及原因分析

有限的融資渠道，融資選擇權(quán)較小，融資成本較高，風(fēng)險較大。目前的公司融資方式僅限于幾種。留存收益占了較大部分，而我們清楚地知道，留存收益等內(nèi)部融資方式成本較高，機會成本較大，往往處于不穩(wěn)定的狀況，主要以這種方式籌集的公司風(fēng)險性較大;另外，銀行借款成為了Z公司融資的另一主要方式，但是，目前的金融借貸市場提高借貸標準，嚴格審核制度，利率處于穩(wěn)定狀況且偏高，這使得以這種方式融資的公司財務(wù)風(fēng)險極大，且時刻面臨資金鏈斷流的情況，地位較被動;最后，值得一提的是內(nèi)部員工的融資模式，這種新式的融資方式已悄然成為了當(dāng)代企業(yè)的選擇，這種直接的方式所籌集到的資金量是極低的，無法滿足企業(yè)擴張所需，甚至無法滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營，只能成為企業(yè)融資的輔助手段。

三、加強Z公司營運資金管理的對策

(一)加強Z公司現(xiàn)金管理的對策

1．建立全面預(yù)算機制，高效控制現(xiàn)金流

全面預(yù)算機制，即在集團控制下的分公司中，各大分公司中的內(nèi)部部門中設(shè)立與財務(wù)資源或者非財務(wù)資源相關(guān)的資金控制目標，以其指導(dǎo)完成生產(chǎn)經(jīng)營指標。這一過程，是全員參與、全方位規(guī)劃的戰(zhàn)略方針，通過一系列科學(xué)有效地分配人力、財務(wù)以及實務(wù)資源，控制收支程序，加強監(jiān)管力度，實現(xiàn)企業(yè)的既定目標。針對Z公司的具體情況，Z公司應(yīng)該建立全面預(yù)算管理機制，有計劃的控制現(xiàn)金流問題。根據(jù)近年來現(xiàn)金流的變動范圍訂立一般現(xiàn)金控制量，從而為進行正常經(jīng)營和預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險作出準備。據(jù)表7數(shù)據(jù)分析得出，Z公司可以將年度現(xiàn)金流量控制在2000萬至9000萬之間。

2．充分利用最佳現(xiàn)金持有量估計模型———米勒-歐爾現(xiàn)金模型

該模型又稱隨機模型，它是由美國經(jīng)濟學(xué)家默頓•米勒和丹尼爾•歐爾首先提出的。這一模型假定企業(yè)每日的現(xiàn)金流動是隨機的，它近似地服從正態(tài)分布，這和實際更為接近。它的基本原理是制定一個現(xiàn)金控制區(qū)間，定出現(xiàn)金持有的上限(H)和下限(L)，Z為目標控制線。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額介于H和L之間時，企業(yè)可以不進行任何交易，一旦現(xiàn)金余額達到H時，則應(yīng)買入(H－Z)數(shù)額的有價證券;如果現(xiàn)金余額達到L點，則應(yīng)賣出(Z－L)數(shù)額的有價證券。

(二)加強Z公司應(yīng)收賬款管理的對策

1．合理確定賒銷政策，控制應(yīng)收賬款的資本占用

對于Z公司松散的應(yīng)收賬款管理方式，有必要對其進行全面政策確定。首先進行的信用政策的確定是應(yīng)收賬款管理的關(guān)鍵。合理的信用政策包括三大部分，即信用條件、信用標準以及信用決策。Z公司為了更有效地管理應(yīng)收賬款，加快回收資金，應(yīng)該有意識地提供帶有折扣的信用條件，這樣不僅可以吸引更多的客戶，擴大銷售額，而且也可以加速貨款的回收。同時，Z公司不應(yīng)該憑借私人交情進行商場交易，在衡量客戶是否有資格享受信用條件時必須加強監(jiān)督，采用“5C”評價法，即資本(capital)、特點(character)、抵押品(collater-al)、能力(capacity)和條件(condition)，從這五個方面的分析評價來判斷企業(yè)的信用風(fēng)險水平，在此基礎(chǔ)上還應(yīng)結(jié)合從銀行獲取的證明材料和客戶的報表進行綜合分析。

2．制定合理的收賬政策，加速應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)

客戶的拖欠不僅會加大Z公司的資本占用，而且會增加壞賬風(fēng)險。所以對于Z公司來說，對應(yīng)收賬款還應(yīng)該實現(xiàn)催賬程序，即:(1)發(fā)出拖欠通知，提請客戶支付;(2)電話聯(lián)系通知付款;(3)聘請收賬機構(gòu)催收;(4)采取法律手段。想要有效地收取款項必須建立合理的收賬政策，但同時也要考慮成本和效益的均衡，做出最合理的方針。在這個過程中安排專人專項進行后續(xù)跟蹤。

(三)加強Z公司存貨管理的對策

1．充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開拓網(wǎng)上交易平臺，多渠道拓展市場

網(wǎng)上超市(On-linesupermarket)，又稱網(wǎng)絡(luò)超市，它是20世紀出現(xiàn)的一種新興商貿(mào)平臺，借助于互聯(lián)網(wǎng)等高科技手段拓展銷售網(wǎng)點，為顧客提供豐富多樣的各品種商品，包括批發(fā)零售。在如今這個互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代，要想在激烈的商戰(zhàn)中謀得一席之地，商家就必須充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開拓網(wǎng)上交易平臺，多渠道拓展市場從而突破利潤瓶頸，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益。

2．重組管理層結(jié)構(gòu)，摒棄過時的官僚思想，融入新興管理理念

Z公司屬于家族式私營企業(yè)模式，管理層主要以家族成員構(gòu)成，缺乏相應(yīng)的管理專業(yè)知識和開闊的長遠視野，往往決策出自于個別高層。而這種管理方式不適合如今的時代，比如堅持進行貨架重組，打亂存貨月度擺放模式，結(jié)果卻適得其反?；诓涣嫉默F(xiàn)實反映，有必要采取大型連鎖超市的成功模式，不按所謂的月季進行存貨擺放重組，以此穩(wěn)定已有的顧客和利用多樣性商品吸引更多潛在顧客。另外，家族式連鎖超市并無擴張的野心，只是規(guī)劃于占領(lǐng)衡陽市場，依靠本地資源，所以在整個湖南省聲譽并不景氣?；诖?，Z公司應(yīng)該重新確立企業(yè)戰(zhàn)略愿景和目標，努力擴大資本實力，積極擴建相應(yīng)分店，致力于打造湖南省名牌連鎖形象，并最終實現(xiàn)上市的目的從而擴張融資渠道，為企業(yè)未來的發(fā)展提供堅實的基礎(chǔ)。

(四)加強Z公司短期融資問題的對策

目前Z公司限于銀行借款這一方式還是僅限于某一單一銀行，可以加大各種銀行的借款嘗試，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。同時，考慮努力發(fā)展壯大躋身創(chuàng)業(yè)板上市，獲取股票融資這一范圍廣，融資快的形式。另外，作為已經(jīng)成為衡陽市市場份額最大的連鎖超市，應(yīng)該要充分發(fā)揮商業(yè)信用這一模式，為自己爭取更多的主動權(quán)，享受貨幣這一過程中的時間價值性?？傊?，短期資金的融通對于企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)和流通發(fā)揮著不可磨滅的作用，維系著資金鏈的穩(wěn)定和運轉(zhuǎn)，尤其對以存貨為主的商貿(mào)企業(yè)的影響分外重要。

四、結(jié)束語

篇9

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；公允價值

引言

為了提高會計信息的相關(guān)性和可靠性，我國在2007年引入公允價值。 新會計準則中公允價值主要應(yīng)用于金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、非同一控制下的企業(yè)合并等五個領(lǐng)域。通過相關(guān)性分析和回歸分析發(fā)現(xiàn)公允價值的運用對盈余管理的影響有限。一方面，公允價值計量提高了會計信息的相關(guān)性和可靠性，進而抑制了上市公司的盈余管理；但另一方面，由于某些客觀因素的存在，增加了上市公司的主觀判斷，進而賦予了上市公司更大的自主權(quán)，為公司進行盈余管理開辟了新的空間。

一、實證研究

（一）研究假設(shè)

假設(shè)1：上市公司在金融工具計量中通過公允價值的應(yīng)用進行盈余管理

2007年1月1日，上市公司在金融工具計量中有條件地引入了公允價值計量屬性，將公允價值的變動計入當(dāng)期損益，進而引起當(dāng)期利潤波動。如交易性金融資產(chǎn)公允價值增加，在以前按成本與市價孰低法確認時不會確認這部分收益，而采用公允價值計量則將這部分收益計入當(dāng)期損益，反映在當(dāng)期業(yè)績中。因此，企業(yè)可能會利用公允價值這一計量屬性，來進行盈余管理“創(chuàng)造”賬面利潤。

假設(shè)2：上市公司通過公允價值在債務(wù)重組中的運用達到盈余管理的目標

2007年1月1日上市公司再次將公允價值引入債務(wù)重組中，公允價值計量模式的引入可能為部分公司利用債務(wù)重組創(chuàng)造利潤帶來了機會。債務(wù)人可以通過現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件及其組合方式清償債務(wù)。債務(wù)人用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時，將產(chǎn)生債務(wù)重組收益和當(dāng)期損益兩部分收益。而債權(quán)人將產(chǎn)生債務(wù)重組損失。若非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值越高，則債權(quán)人的債務(wù)重組損失也就越小。而債務(wù)人的債務(wù)重組收益也就越少，但其非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額也越大；反之亦然。這樣一來，債務(wù)重組中債權(quán)人與債務(wù)人兩者之間存在一個共同利益，即提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值以減少債權(quán)人的損失、美化債務(wù)人的營運能力。這就為企業(yè)利用債務(wù)重組調(diào)整損益提供了動機。

假設(shè)3：上市公司通過公允價值在非同一控制下的企業(yè)合并中的運用達到盈余管理的目標

新準則規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)按照購買法的會計處理方法進行，即購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產(chǎn)，發(fā)生或承擔(dān)的負債應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量，公允價值與賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)支付對價資產(chǎn)以及被購方資產(chǎn)和負債的公允價值來操控利潤，或是通過確認被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值來調(diào)節(jié)利潤。如購買企業(yè)可以通過重估支付對價資產(chǎn)的價值，直接將其公允價值和賬面價值的差額計入當(dāng)期損益，調(diào)節(jié)利潤。另外，也可以利用大幅度壓低購入資產(chǎn)的重估價值，以達到調(diào)節(jié)利潤的目的。

（二）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

選取2007年機械、儀電儀表行業(yè)滬深兩市上市公司為例，剔除了數(shù)據(jù)缺失的公司，共有110家。

所選的數(shù)據(jù)以2007年年報的截面數(shù)據(jù)為主，信息來源于中國證券網(wǎng)（http//cnstock.com/2006）、巨潮資訊（http：// cninfo.com.cn）、巨靈金融終端等相關(guān)網(wǎng)站和數(shù)據(jù)庫。

（三）本論文采用模型介紹

=b0 （ ）+b1 （） +b2 （）+αj∑NRi，j+εi，t

TA——公司i在年度t的應(yīng)計利潤總額；

ΔREVi，t——公司i年度t的主營業(yè)務(wù)收入相對于年度t－1的變化；

ΔRECi，t——公司i年度t的應(yīng)收賬款金額相對于年度t－1的變化；

PPEi，t——公司i年度t末的固定資產(chǎn)總額；

A——公司i年度t－1末的資產(chǎn)總額，即t年初資產(chǎn)總額；

εi，t——殘差；

NRi，j——虛擬變量，各虛擬變量的含義見表1。

（四）實證結(jié)果分析

1.描述性統(tǒng)計分析

2.相關(guān)因子的相關(guān)性分析

3.線性回歸統(tǒng)計結(jié)果及其分析

二、結(jié)果分析

本論文采用實證分析方法，利用SPSS分析軟件，對所選取的機械、儀電儀表行業(yè)上市公司的研究變量進行了分析。首先提出研究假設(shè)，然后在修正的瓊斯模型的基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文的實證研究模型，最后對模型的相關(guān)變量進行了描述性統(tǒng)計分析、相關(guān)性統(tǒng)計分析以及回歸分析。

從實證研究的結(jié)果來看，在0.1的顯著水平下，采用公允價值計量模式，在企業(yè)合并領(lǐng)域的應(yīng)用與應(yīng)計利潤總額的相關(guān)性顯著，而在金融工具、債務(wù)重組領(lǐng)域的應(yīng)用與應(yīng)計利潤總額的相關(guān)性不顯著。因此可以得出結(jié)論，在我國目前的市場和監(jiān)管環(huán)境下，公允價值的應(yīng)用對上市公司盈余管理水平的影響有限。換句話說，上市公司利用公允價值這一手段進行利潤操縱的空間非常有限。

參考文獻：

[1] 阮美梅.基于公允價值的盈余管理研究[D].合肥：合肥工業(yè)大學(xué)，2009.

[2] 王勇.新會計準則下盈余管理空間變化的實證研究[J].科學(xué)技術(shù)與工程，2009，（2）.

篇10

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)企業(yè) 供應(yīng)鏈 營運資金管理效率

營運資金管理對企業(yè)尤其是上市公司來說有著非常重要的意義。越來越多的學(xué)者認為穩(wěn)定的供應(yīng)鏈關(guān)系和良好的供應(yīng)鏈管理水平能促進企業(yè)提高資金的營運效率。同時，作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)企業(yè)是當(dāng)前我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點。哪些因素影響了農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金的管理水平？要回答這個問題，需要對農(nóng)業(yè)上市公司營運資金管理水平和影響因素進行全方位透視，這也是本文研究的著眼點。

一、文獻回顧

（一）國外相關(guān)文獻。

1.營運資金管理影響因素相關(guān)文獻。Kenneth（1981）對五大類營運資金的主要戰(zhàn)略性影響因素進行了實證分析，并首次提出與戰(zhàn)略相結(jié)合的永久性營運資金概念。Andrew（2005）指出實務(wù)中企業(yè)營運資金的影響因素十分復(fù)雜，要將企業(yè)組織內(nèi)部營運資金的驅(qū)動力與外部商I和市場環(huán)境結(jié)合起來考慮。Wadhwa等（2006）認為通過供應(yīng)鏈上的橫向合作可以降低存貨持有成本、縮短訂貨期，從而使制造商和零售商都獲得節(jié)約營運資金的好處。David（2010）在一份對亞太地區(qū)企業(yè)營運資金管理狀況的調(diào)查報告中指出，服務(wù)外包供應(yīng)商、技術(shù)提供商和金融機構(gòu)等企業(yè)伙伴對企業(yè)營運資金管理水平的提升有很大幫助。

2.營運資金管理效率評價相關(guān)文獻。對于營運資金管理效率的研究，國外學(xué)者最先開始對單項流動資產(chǎn)管理效率進行評價。Richard等（1980）首次提出企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指標評價企業(yè)的營運資金管理水平，該指標衡量了營運資金周轉(zhuǎn)一次所需要的時間。而Gentry等（1990）認為現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期僅僅將流動資產(chǎn)和流動負債的周轉(zhuǎn)期簡單相加，無法反映出企業(yè)處在不同時期的營運資金周轉(zhuǎn)情況，因此他們結(jié)合各項目權(quán)重后提出了加權(quán)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型。Shin和Soenen（1998）采用凈營業(yè)周期作為衡量營運資金管理效率的指標，與現(xiàn)金周期指標相比，凈營業(yè)周期指標用銷售額代替了銷售成本。Jeng-Ren Chiou等（2006）以臺灣地區(qū)上市公司為研究對象，用營運資金需求和凈流動性余額兩個指標作為公司營運資金管理的替代變量，并證明資產(chǎn)負債率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流對營運資金管理存在重要影響。此外，也有一些學(xué)者提出了其他替代指標，如凈商業(yè)周期指標、綜合流動性指標等。

（二）國內(nèi)相關(guān)文獻。

1.營運資金管理影響因素相關(guān)文獻。我國學(xué)者對營運資金管理的研究始于20世紀90年代，對其影響因素的研究，王金梁（2004）認為企業(yè)生產(chǎn)條件、經(jīng)營狀況、產(chǎn)品銷售狀況、結(jié)算方式等會對營運資金的管理產(chǎn)生不同程度的影響。宮麗靜（2008）從供應(yīng)鏈視角研究了影響營運資金管理績效的因素，并指出應(yīng)收賬款質(zhì)量、供應(yīng)商規(guī)模、供應(yīng)商信用和戰(zhàn)略合作伙伴對企業(yè)營運資金管理水平具有重要影響。郭曉莎（2010）認為供應(yīng)鏈的有效協(xié)同對供應(yīng)鏈中企業(yè)的營運資金管理效率能帶來不同程度的積極影響。韓建新（2013）對2007―2009年制造業(yè)企業(yè)實施ERP的狀況進行了實證分析，結(jié)果表明企業(yè)選擇合適的ERP并合理運營與把控，確實對提升營運資金的管理水平帶來了幫助。曹志鵬和李倩（2014）對滬深兩市57家鋼鐵企業(yè)2010―2012年的截面數(shù)據(jù)進行了實證分析，結(jié)果顯示供應(yīng)鏈融資結(jié)構(gòu)對資金密集型鋼鐵企業(yè)營運資金效率提升影響顯著。

2.營運資金管理效率評價相關(guān)文獻。針對如何評價企業(yè)營運資金管理水平的問題，郁國建（2000）提出用購銷周轉(zhuǎn)率來考核，并認為一個綜合的營運資金管理評價指標體系應(yīng)包含財務(wù)與非財務(wù)兩方面。楊雄勝等（2000）認為現(xiàn)有的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評價指標應(yīng)由應(yīng)收賬款平均賬齡和逾期率指標代替才能更好地反映應(yīng)收賬款在營運資金中的重要地位。王竹泉和馬廣林（2005）提出應(yīng)將企業(yè)營運資金管理重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上，并倡導(dǎo)將營運資金管理與供應(yīng)鏈管理、渠道管理和客戶關(guān)系管理等有機結(jié)合。王竹泉等（2007）將國內(nèi)外研究中普遍采用的營運資金管理效率評價指標――現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和渠道理論相結(jié)合，提出“基于渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期”作為營運資金管理效率的評價指標。徐揚等（2012）結(jié)合價值鏈管理理論，按銷循環(huán)原理構(gòu)建了新的營運資金管理評價框架，并提出側(cè)重于流動資產(chǎn)項目管理的建議。

綜上，從國內(nèi)外的研究情況可以看出，學(xué)者對營運資金管理的研究各有千秋，且研究視角開始從企業(yè)個體角度轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈角度，但現(xiàn)有研究剛剛起步，對不同行業(yè)的供應(yīng)鏈視角下的營運資金管理及其效率的探討較少，有必要做進一步的深入研究。

二、相關(guān)理論與研究假設(shè)

（一）營運資金管理效率。企業(yè)的營運資金管理效率主要由營運資金周轉(zhuǎn)速度來衡量，在營業(yè)收入不變的前提下，企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)速度越快，營運資金管理效率越高，營運資金占用量越少，在一定程度上，越有利于企業(yè)降低運營的機會成本，提高盈利能力。關(guān)于營運資金管理效率的具體評價指標，本文從供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，借鑒了王竹泉等（2007）提出的營運資金渠道管理理論和經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期指標，采用經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率作為評價指標，計算公式如下：

經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率=360/經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=營業(yè)收入/經(jīng)營活動營運資金總額=營業(yè)收入/（原材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付票據(jù)+在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款+成品存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費）

（二）農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金管理效率的供應(yīng)鏈影響因素分析。供應(yīng)鏈是圍繞特定的企業(yè)，通過對物流、信息流和資金流的控制，根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)階段，組成的一個整體的功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)如圖1所示。供應(yīng)鏈管理是把企業(yè)看成一個供應(yīng)商――企業(yè)――客戶的鏈條管理，企業(yè)要從整體上管理營運資金，必須將營運資金管理與供應(yīng)鏈結(jié)合起來。

從圖1可以看出，農(nóng)業(yè)企業(yè)的營運資金管理離不開供應(yīng)商、客戶、關(guān)聯(lián)方這些外部因素，也與企業(yè)自身的經(jīng)營息息相關(guān)。因此，對農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金管理效率影響因素的研究可以從以下四個方面進行分析：

1.企業(yè)占用供應(yīng)鏈上資金與營運資金管理效率。所謂占用供應(yīng)鏈上資金，表現(xiàn)在企業(yè)對供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商和下游客戶資金的占用，企業(yè)向上游供應(yīng)商更多地采用賒購商品的形式，盡可能地延遲付款時間，對下游客戶則采取提前收取部分甚至全部貨款的方式，加快資金回流。這些對供應(yīng)鏈上下游資金的占用屬于企業(yè)間商業(yè)信用的表現(xiàn)，是一種供應(yīng)鏈融資行為，這部分資金通常包括預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和其他應(yīng)付款。以2014年度農(nóng)業(yè)上市公司為例，這四部分資金總和占到企業(yè)流動資產(chǎn)總和的30%，占總資產(chǎn)的14%，因此不難看出，上述幾部分資金作為企業(yè)營運資金的重要組成部分，其增減變動很可能對農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金管理效率產(chǎn)生影響。同時，它們的存在也降低了企業(yè)的資金成本，減少了企業(yè)對自有營運資金的占用，即對供應(yīng)鏈商業(yè)信用的利用將使企業(yè)營運資金管理效率得到提高。據(jù)此，本文提出：

假設(shè)1：供應(yīng)鏈信用利用度與營運資金管理效率正相關(guān)。

2.企業(yè)供應(yīng)商集中程度與營運資金管理效率。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)傾向于減少供應(yīng)商數(shù)量，并加強對現(xiàn)有供應(yīng)商的管理，力圖降低原材料成本，縮短供應(yīng)時間。但過少的供應(yīng)商數(shù)量或者過高的供應(yīng)商集中度意味著對供應(yīng)商的依賴，這種依賴可能會降低企業(yè)對供應(yīng)商的議價能力，供應(yīng)商則借此抬高供應(yīng)價格或提出其他苛刻的供貨條件，難免會降低企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)效率。而當(dāng)企業(yè)擁有多家供應(yīng)商時，來自每處供應(yīng)商的采購量只占總采購量的一小部分，此時企業(yè)對單一供應(yīng)商的依賴度降低，自身的議價能力也相對較強，可以要求以較低的價格通過賒購的方式獲得穩(wěn)定供應(yīng)，從而提升營運資金的管理效率。特別是對產(chǎn)品周期相對較長的農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，較為分散的供應(yīng)商集中度使得它們可以從容地“貨比三家”，在與供應(yīng)商的洽談中有充分的回旋余地，并且在有必要更換供應(yīng)商時，面臨的轉(zhuǎn)移機會成本也較低，從而在一定程度上降低存貨風(fēng)險，提高營運資金管理效率。據(jù)此，本文提出：

假O2：供應(yīng)商集中度與企業(yè)的營運資金管理效率負相關(guān)。

3.關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)資金與營運資金管理效率。很多上市公司為大集團公司下的子公司，且在同一供應(yīng)鏈（行業(yè)）中，企業(yè)都或多或少地存在關(guān)聯(lián)方，這些關(guān)聯(lián)方對企業(yè)存在不同程度的資金占用現(xiàn)象。以2015年度農(nóng)業(yè)上市公司為例，關(guān)聯(lián)方數(shù)量最多的亞盛實業(yè)有48家關(guān)聯(lián)方，被占資金數(shù)額最大的則是中水漁業(yè)的1.68億元，表現(xiàn)為對關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款、預(yù)付款項和其他應(yīng)收款的期末余額。關(guān)聯(lián)方占用資金常常存在金額較大、拖欠期較長等現(xiàn)象，而且還款時常采用轉(zhuǎn)讓股權(quán)、債權(quán)、實物資產(chǎn)及其他非現(xiàn)金方式抵債，使得企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量大打折扣，資本結(jié)構(gòu)惡化，并導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，進而使得企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)率降低。根據(jù)上述分析，本文提出：

假設(shè)3：關(guān)聯(lián)方資金占用度與企業(yè)營運資金管理效率負相關(guān)。

4.企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度與營運資金管理效率。農(nóng)業(yè)企業(yè)的營運資金管理效率不僅受企業(yè)外部供應(yīng)鏈的影響，與企業(yè)內(nèi)部的存貨周轉(zhuǎn)速度也緊密相關(guān)，在企業(yè)的營運資金各項目當(dāng)中，存貨占有非常高的比重，以2013年度農(nóng)業(yè)上市公司為例，企業(yè)總體的平均存貨余額占流動資產(chǎn)平均額的48%，并且超過了當(dāng)年企業(yè)營運資金的平均值，可見企業(yè)存貨管理效率的高低也很可能影響營運資金管理效率。借鑒前人的研究成果，本文認為企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越快，其營運資金管理效率越高。據(jù)此，本文提出：

假設(shè)4：存貨周轉(zhuǎn)率與企業(yè)營運資金管理效率正相關(guān)。

三、研究方法

（一）研究方法與數(shù)據(jù)來源。本文基于上述假設(shè)構(gòu)建多元回歸模型，選定2010―2015年滬深兩市農(nóng)林牧漁業(yè)板塊上市公司年報數(shù)據(jù)作為研究樣本，運用SPSS 19.0統(tǒng)計軟件對樣本進行實證檢驗。樣本選擇過程中有如下考慮：（1）剔除ST板塊公司；（2）剔除少量數(shù)據(jù)不全的公司；（3）剔除數(shù)據(jù)特別異常，會計師事務(wù)所出具保留審計意見的公司。最終在44家農(nóng)業(yè)上市公司中剔除了景谷林業(yè)、香梨股份、溫氏股份等公司，選擇了31家上市公司6年總計 186個樣本作為本文的研究對象。

（二）變量與模型。

1.變量設(shè)計。根據(jù)前文的分析，本文為研究供應(yīng)鏈上農(nóng)業(yè)上市公司營運資金的管理效率，借鑒了王竹泉等（2007）的營運資金渠道管理理論，以經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率作為因變量來反映營運資金管理效率。自變量包括供應(yīng)鏈信用利用度、供應(yīng)商集中度、關(guān)聯(lián)方資金占用度及存貨周轉(zhuǎn)率，控制變量為資產(chǎn)負債率、每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量及每股收益。具體變量指標見表1。

2.模型設(shè)計。根據(jù)研究假設(shè)和設(shè)計的變量，構(gòu)建模型如下：

OWCRa=β0+β1ChainCr+β2SupRa+β3Occup+β4InvRa+β5DARa+β6OCFPS+β7EPS+ε （1）

四、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計和相關(guān)性分析。

1.描述性統(tǒng)計及分析。本文使用SPSS軟件對樣本的因變量、各自變量及控制變量指標作描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表2所示?？梢钥吹?，因變量OWCRa的均值約為2.64，即樣本公司的營運資金每年周轉(zhuǎn)2.64次，該變量的標準差數(shù)值較大，接近2.96，可見同一行業(yè)不同樣本公司的經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率差異較大。四個自變量的標準差均不大，說明不同樣本公司間這四個指標的差異相對較小，變量Occup的最小值為0，是因為有樣本公司如神農(nóng)基因、星河生物等部分年份披露的被關(guān)聯(lián)方占用的資金數(shù)為0。另外，從表中還可以看到控制變量的描述性概況，它們的標準差相對因變量OWCRa的來說要小得多。

2.相關(guān)性分析。下頁表3為本模型各變量的相關(guān)系數(shù)，可以看出供應(yīng)鏈信用利用度（ChainCr）與經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率（OWCRa）的相關(guān)性最大，這也驗證了從供應(yīng)鏈角度研究企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)率的必要性。存貨周轉(zhuǎn)率（InvRa）與經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率（OWCRa）的相關(guān)性也很顯著，印證了前文“存貨周轉(zhuǎn)率對營運資金管理影響較大”的理論分析。同時，其他變量間也不存在自相關(guān)的現(xiàn)象。

（二）回歸結(jié)果及分析?；貧w模型匯總及回歸結(jié)果見下頁表4、表5。從表4可以看出回歸模型在整體上還是比較顯著的，可決系數(shù)R2=0.648，模型擬合度可接受。F=46.752，Sig=0.000

（三）實證結(jié)論及分析。

1.供應(yīng)鏈信用利用度與經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率負相關(guān)。這一結(jié)果說明農(nóng)業(yè)上市公司利用供應(yīng)鏈融資的程度越高，其營運資金管理效率就越低，假設(shè)1未能通過。原因可能在于農(nóng)業(yè)企業(yè)對下游客戶的資金占用（如預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款）轉(zhuǎn)為了存貨等形式，使得從供應(yīng)鏈上積累的資金優(yōu)勢并未得到有效利用。從前文對農(nóng)業(yè)企業(yè)存貨狀況的分析來看，農(nóng)業(yè)企業(yè)存貨比例大這一問題較為突出，特別是林業(yè)及種植業(yè)的部分農(nóng)業(yè)企業(yè)，存貨比重大而周轉(zhuǎn)率又不高，拖累了自身的營運資金周轉(zhuǎn)效率。

2.供應(yīng)商集中度與經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率負相關(guān)。這表明農(nóng)業(yè)企業(yè)的供應(yīng)商越集中，其營運資金管理效率越低，結(jié)果支持了假設(shè)2。這可能與農(nóng)業(yè)企業(yè)的行業(yè)特征有關(guān)，以養(yǎng)殖業(yè)企業(yè)為例，當(dāng)其面臨的供應(yīng)商為數(shù)量眾多且相對分散的養(yǎng)殖戶、小作坊時，企業(yè)作為大客戶有較強的議價能力，可以壓低采購價格或通過賒購方式獲得供應(yīng)，同時更換供應(yīng)商的機會成本也較低，能在一定程度上降低存貨風(fēng)險，提高營運資金管理效率。

3.關(guān)聯(lián)方資金占用度與經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率負相關(guān)。這說明，農(nóng)業(yè)企業(yè)被關(guān)聯(lián)方占用資金的程度越嚴重，其I運資金管理效率越低，支持了假設(shè)3。與前述兩個自變量相比，關(guān)聯(lián)方資金占用度對農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金管理效率的影響力相對較弱。

4.存貨周轉(zhuǎn)率與經(jīng)營活動營運資金管理效率正相關(guān)。這一結(jié)果意味著農(nóng)業(yè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越快，其營運資金管理效率越高，支持了假設(shè)4。這也驗證了當(dāng)前農(nóng)業(yè)企業(yè)去庫存、提高存貨周轉(zhuǎn)速度的迫切性。

另外，控制變量資產(chǎn)負債率、每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、每股收益對經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率也有不同程度的影響。資產(chǎn)負債率與營運資金周轉(zhuǎn)率正相關(guān)，企業(yè)運用財務(wù)杠桿可以提升營運資金的管理效率；每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與營運資金周轉(zhuǎn)率負相關(guān)，農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量越高，企業(yè)營運資金管理效率越低；每股收益與營運資金周轉(zhuǎn)率正相關(guān)，說明收益越高的企業(yè)有較高的營運資金管理效率。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論。根據(jù)以上實證分析結(jié)果可以得出以下結(jié)論：

1.供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的關(guān)鍵因素影響著農(nóng)業(yè)企業(yè)的營運資金管理效率。農(nóng)業(yè)企業(yè)對供應(yīng)鏈信用的利用、供應(yīng)商的集中程度、關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)資金以及農(nóng)業(yè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度這四個方面都在不同程度上對其營運資金管理效率產(chǎn)生影響，這一結(jié)果也對從供應(yīng)鏈視角研究農(nóng)業(yè)企業(yè)營運資金管理效率的必要性提供了佐證。

2.農(nóng)業(yè)企業(yè)利用供應(yīng)鏈信用未能提高營運資金管理效率。農(nóng)業(yè)企業(yè)對外部供應(yīng)鏈信用的利用節(jié)約了自有資金，但其營運資金周轉(zhuǎn)效率并未因此得到提升，反而還受到拖累，這是因為農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周期較長，存貨周轉(zhuǎn)速度受自然因素和技術(shù)落后等因素的制約無法加快，從而影響了營運資金管理效率的提升。

3.農(nóng)業(yè)企業(yè)加強關(guān)聯(lián)方、供應(yīng)商及存貨管理可提高營運資金管理效率。農(nóng)業(yè)企業(yè)減少關(guān)聯(lián)方占用資金可以提升企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，加快自身資金回流，使得營運資金管理效率得到提高；農(nóng)業(yè)企業(yè)在面對數(shù)量分散的供應(yīng)商時有較高的議價能力及較低的轉(zhuǎn)移成本，可以提升營運資金管理效率；農(nóng)業(yè)企業(yè)對占營運資金比重過高的存貨加強管理，提升其周轉(zhuǎn)速度，可以提高營運資金的管理效率。

（二）建議。本文針對實證分析的結(jié)論，從供應(yīng)鏈角度提出如下建議：

1.繼續(xù)推進供應(yīng)鏈融資，建設(shè)供應(yīng)鏈融資信息共享平臺。目前，供應(yīng)鏈融資仍屬于一個比較新的金融業(yè)務(wù)，如何更好地發(fā)揮其積極作用是值得深入研究的課題。在推動供應(yīng)鏈融資的同時，農(nóng)業(yè)企業(yè)還應(yīng)注重建設(shè)信息共享平臺，確保與供應(yīng)鏈上下游的實時溝通，避免因融資過度引發(fā)客戶及供應(yīng)商的不滿或因信息不暢導(dǎo)致不必要的資源占用和浪費，給營運資金管理帶來副作用。

2.確定合適的供應(yīng)商，借助供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策優(yōu)勢加強存貨管理。農(nóng)業(yè)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的生產(chǎn)需求確定供應(yīng)商，并謀求與供應(yīng)商建立長期合作關(guān)系，推動雙方優(yōu)勢資源在生產(chǎn)經(jīng)營中的良好契合，同時配合以存貨結(jié)構(gòu)優(yōu)化等措施，按供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)將存貨管理細分為原材料管理、在產(chǎn)品管理、產(chǎn)成品管理等，并利用信息技術(shù)結(jié)合庫存和訂單制定合理的采購及生產(chǎn)計劃，根據(jù)政策指引增加市場緊缺農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)，達到降低存貨成本和數(shù)量以及節(jié)約資金的效果。

3.加強和關(guān)聯(lián)方的溝通與合作，嚴控大股東資金占用現(xiàn)象。農(nóng)業(yè)企業(yè)在與關(guān)聯(lián)方發(fā)生正常往來的同時，還應(yīng)當(dāng)保持對自身資金鏈的敏感度，避免資金被大股東過度侵占，并積極通過集團督促協(xié)調(diào)、與關(guān)聯(lián)方及時溝通、會計師事務(wù)所第三方監(jiān)督等手段，推動所占資金的及時償還，在謀求供應(yīng)鏈全局發(fā)展的同時，將其對自身的負作用降到最低。

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