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篇1

關(guān)鍵詞：金融租賃；融資租賃；巴塞爾協(xié)議Ⅲ；風(fēng)險(xiǎn)管理；盈利模式

中圖分類號(hào)：F832.49　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1428(2011)08-0043-05

按銀監(jiān)會(huì)要求，我國(guó)將從2012年1月1日開(kāi)始施行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，按系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行分類，流動(dòng)性要求、資本充足率要求和損失準(zhǔn)備要求等多項(xiàng)要求將分別于2013年至2016年陸續(xù)達(dá)標(biāo)。這表明，金融租賃公司參與實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已是箭在弦上，從明年(2012年)起的兩到三年時(shí)間將成為各家金融租賃公司實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ的關(guān)鍵階段。

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)金融租賃業(yè)的影響

驅(qū)動(dòng)金融租賃業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型與發(fā)展的最主要的因素之一是新的監(jiān)管法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議Ⅲ確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，大幅度提高了商業(yè)銀行的資本監(jiān)管要求，致力于建立全球一致的流動(dòng)性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)，將對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、銀行體系穩(wěn)健性乃至宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。金融租賃公司作為商業(yè)銀行的全資或合資子公司，也將受到協(xié)議多方面的影響和沖擊，概括而言，包括以下多個(gè)方面。

1、金融租賃公司高杠桿擴(kuò)張時(shí)代一去不返。

自2008年銀監(jiān)會(huì)恢復(fù)審批金融租賃公司以來(lái)，三年時(shí)間里，我國(guó)金融租賃公司的業(yè)務(wù)規(guī)模走過(guò)了幾何級(jí)的擴(kuò)張路徑。截至2011年一季度末，金融租賃公司租賃資產(chǎn)規(guī)模已逾3500億元，三年間增長(zhǎng)10倍以上，若干企業(yè)的資本充足率已經(jīng)接近監(jiān)管允許的最低水平(8％)，更多企業(yè)的資本充足率在10％上下徘徊。由于接近杠桿率擴(kuò)張極限，在考量大單租賃業(yè)務(wù)時(shí)已現(xiàn)首尾不能兼顧?？疾旖瓿闪⒌慕鹑谧赓U公司，沖業(yè)務(wù)規(guī)模、占市場(chǎng)份額、爭(zhēng)行業(yè)話語(yǔ)權(quán)，成為部分金融租賃公司的發(fā)展模式。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ自2012年起施行，將逐步為金融租賃公司高杠桿擴(kuò)張的時(shí)代劃上句號(hào)。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5％和10.5％。需要與股東銀行風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)并表的金融租賃公司，將按股東要求按此執(zhí)行。舉例而言，如果某一家新成立的由大型銀行設(shè)立的金融租賃公司實(shí)收資本20億元，按現(xiàn)行杠桿要求，理論上可擴(kuò)張租賃業(yè)務(wù)，把規(guī)模做到約250億元；而按新標(biāo)準(zhǔn)，只能擴(kuò)張到約173億元；如不補(bǔ)充資本金，業(yè)務(wù)規(guī)模需壓縮77億元；如維持原規(guī)模，要補(bǔ)充資本金9億元。無(wú)疑，無(wú)論哪一種方案，在財(cái)務(wù)上均會(huì)對(duì)公司構(gòu)成可觀的壓力。因此，原一部分金融租賃公司側(cè)重外延式規(guī)模擴(kuò)張、輕視內(nèi)涵式提升盈利能力的增長(zhǎng)模式在新標(biāo)準(zhǔn)下行不通了，金融租賃公司的增長(zhǎng)方式將迎來(lái)轉(zhuǎn)折。

2、租賃業(yè)“類信貸”業(yè)務(wù)模式將會(huì)無(wú)利可圖。

過(guò)去兩到三年中，部分金融租賃公司之所以能實(shí)現(xiàn)高杠桿率條件下的高速擴(kuò)張，相當(dāng)重要的原因在于“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的支撐。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)保守估計(jì)，金融租賃公司的業(yè)務(wù)中，經(jīng)營(yíng)性租賃合同額約占10％，融資性租賃約占90％；在融資性租賃業(yè)務(wù)中，直租賃業(yè)務(wù)不足10％，回租賃業(yè)務(wù)占90％以上。經(jīng)營(yíng)租賃和直租比例遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家租賃市場(chǎng)中的相應(yīng)比例，而這些占比比較低的業(yè)務(wù)又是收益率比較高的品種。我國(guó)部分金融租賃公司的回租業(yè)務(wù)中，又有相當(dāng)大的比例是由“類信貸”租賃業(yè)務(wù)構(gòu)成的。即租賃交易僅構(gòu)成完成融資交易所需的結(jié)構(gòu)性要素，真實(shí)交易的擔(dān)保手段、定價(jià)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理均接近于抵押貸款。金融租賃業(yè)近年的高杠桿擴(kuò)張，在相當(dāng)大的程度上正是因襲了“類信貸”、“二銀行”的業(yè)務(wù)模式。

金融租賃公司之所以能對(duì)“類信貸”租賃業(yè)務(wù)提供的高杠桿樂(lè)此不疲，部分因素在于在目前的監(jiān)管規(guī)定下此類模式仍有利可圖。這之中關(guān)鍵一點(diǎn)在于目前正常類資產(chǎn)的撥備率為1％，對(duì)金融租賃公司的定價(jià)水平壓力有限。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)：貸款撥備率(貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例)不低于2.5％，撥備覆蓋率(貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例)不低于150％，并且兩者將按孰高的原則執(zhí)行。這意味著，如果繼續(xù)側(cè)重“類信貸”業(yè)務(wù)，維持“類信貸”租賃業(yè)務(wù)定價(jià)水平，走外延式擴(kuò)張的道路，這一類金融租賃公司將會(huì)無(wú)利可圖，以至進(jìn)入財(cái)務(wù)虧損。

3、金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動(dòng)將受更多抑制。

如以上兩點(diǎn)分析，部分金融租賃公司一方面辦理了大量的“類信貸”租賃業(yè)務(wù)，另一方面又能在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化的態(tài)勢(shì)下，以高杠桿率基本達(dá)到市場(chǎng)出清的業(yè)務(wù)規(guī)模，這意味著此類金融租賃公司提供的金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品之間仍存在差異化。但是，這種差異化未必是正面的，即并不意味著金融租賃公司所提供的差異化租賃業(yè)務(wù)服務(wù)全是由于其體現(xiàn)了融資租賃業(yè)務(wù)配置金融資源更有效率的一個(gè)側(cè)面，如減輕信息不對(duì)稱性、降低非必要交易成本、改善財(cái)務(wù)報(bào)表、提供稅務(wù)優(yōu)化、以融物形式達(dá)成融資等等融資租賃的優(yōu)勢(shì)方面。不可忽視的是，一部分由金融租賃公司提供的差異化服務(wù)源于其相對(duì)于受到更嚴(yán)密監(jiān)管的傳統(tǒng)商業(yè)銀行更易于進(jìn)行監(jiān)管套利，利用交易結(jié)構(gòu)繞過(guò)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、業(yè)務(wù)種類等種種政策限制。例如，對(duì)于一項(xiàng)水泥生產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目，或一項(xiàng)地方政府平臺(tái)融資項(xiàng)目，或一項(xiàng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)項(xiàng)目，在由于監(jiān)管政策限制難以從銀行系統(tǒng)獲得足夠貸款的情況下，就有可能通過(guò)金融租賃公司“曲線運(yùn)作”，把某種設(shè)備包裝成為可以售后回租的資產(chǎn)，為企業(yè)提供類信貸租賃，通過(guò)監(jiān)管套利獲取具有較高風(fēng)險(xiǎn)的收益。今年(2011年)以來(lái)，隨著中央銀行對(duì)商業(yè)銀行信貸投放總量和節(jié)奏的規(guī)范管理，“規(guī)?！睗u漸成為資金市場(chǎng)上的稀缺資源，部分金融租賃公司的監(jiān)管套利行為又平添了“繞規(guī)?！币蛩亍?/p>

針對(duì)此類監(jiān)管套利，巴塞爾新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管將進(jìn)一步提升現(xiàn)場(chǎng)檢查能力。督促銀行加強(qiáng)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理，防止和糾正不安全、不穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)行為；并建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對(duì)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整。這些舉措意味著未來(lái)監(jiān)管當(dāng)局將致力于發(fā)展對(duì)于各類違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為的打擊力量，通過(guò)差別化的監(jiān)管手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式，全面提高銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性，金融租賃企業(yè)的監(jiān)管套利沖動(dòng)也將隨之受到抑制。

4、金融租賃公司將更多貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

要有效抑制金融租賃公司內(nèi)在的監(jiān)管套利沖動(dòng)。

只有監(jiān)管當(dāng)局自身的努力仍是不足的。對(duì)此，股東銀行要承擔(dān)起責(zé)無(wú)旁貸的責(zé)任。當(dāng)金融租賃公司從母行(以董事會(huì)決議形式)取得的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)僅僅是租賃業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)回報(bào)率、資本報(bào)酬率、利潤(rùn)總量、人均利潤(rùn)等指標(biāo)時(shí)，金融租賃公司內(nèi)部的高管層與決策部門就會(huì)以是否完成這些指標(biāo)為標(biāo)尺，有可能忽視子公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好是否與集團(tuán)整體保持一致，決策過(guò)程和執(zhí)行過(guò)程自身是否符合風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的預(yù)設(shè)條件。因此，如果股東銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)層面的并表管理，僅僅運(yùn)用下任務(wù)、定指標(biāo)的手段管理，有可能助長(zhǎng)租賃公司“類信貸”租賃或是監(jiān)管套利行為。

針對(duì)此類現(xiàn)象，巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視銀行業(yè)集團(tuán)層面的并表風(fēng)險(xiǎn)治理監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、集團(tuán)內(nèi)部交易等。新標(biāo)準(zhǔn)還將強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管，賦予監(jiān)管人員更廣泛的權(quán)力，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行決策過(guò)程、執(zhí)行過(guò)程的監(jiān)管，盡早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并采取干預(yù)措施；豐富和擴(kuò)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)估框架，及時(shí)預(yù)警、有效識(shí)別并快速處置風(fēng)險(xiǎn)。這一制度安排下，股東銀行將會(huì)連同業(yè)務(wù)指標(biāo)，把集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹到下設(shè)金融租賃公司的日常經(jīng)營(yíng)中。在風(fēng)險(xiǎn)并表和風(fēng)險(xiǎn)偏好層面，對(duì)下設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)做到了如指掌，從機(jī)制和技術(shù)層面打消或約束金融租賃公司的監(jiān)管套利沖動(dòng)。

5、金融租賃公司有條件或可從股東銀行融資。

要讓金融租賃公司充分貫徹股東銀行設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，除了“控”之外，還要“扶”。一方面，股東銀行通過(guò)組織、機(jī)制、技術(shù)等層面嚴(yán)格管理子公司，另一方面，須從經(jīng)營(yíng)上扶助租賃子公司，創(chuàng)造貫徹股東意志的必要條件。在監(jiān)管要求上，我國(guó)金融租賃公司(即“銀行系租賃公司”)與國(guó)外銀行系租賃公司有一個(gè)細(xì)微但重要的差別：我國(guó)金融租賃公司不得吸收銀行股東的存款。然而，從母行獲取資金支持恰是國(guó)外銀行系租賃公司與非銀行系租賃公司相比的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)?？梢杂辛Φ卮龠M(jìn)金融租賃公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力高度重視，要求成員國(guó)建立多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，建立流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動(dòng)性比例等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100％。雖然是非存款機(jī)構(gòu)，但這些指標(biāo)的核心部分對(duì)于一家大中型的金融租賃公司同樣適用。

租賃公司的租賃期限基本上都在五年以上，負(fù)債絕大部分是一年以內(nèi)的短期貸款，有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是金融租賃業(yè)持續(xù)的課題。與從同業(yè)市場(chǎng)拆借相比，從母行獲得的資金不僅僅價(jià)格更為優(yōu)惠，而且價(jià)格穩(wěn)定、可預(yù)期性強(qiáng)，可以有力分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從我國(guó)金融租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的資金需要及母體銀行可提供的幫助來(lái)看，逐步放開(kāi)要求、有條件允許符合條件的金融租賃公司試點(diǎn)從股東銀行融資，將成為提升金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹能力、降低行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)積極舉措。

6、金融租賃公司吃“監(jiān)管大鍋飯”的時(shí)代結(jié)束。

目前，各家金融租賃公司面對(duì)的是基本相同的監(jiān)管要求：相同的資本充足率要求，相同的融資渠道要求，相同的數(shù)據(jù)上報(bào)頻率和顆粒度要求，可以稱之是吃“監(jiān)管大鍋飯”。在新標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)下，這一狀態(tài)也將一去不復(fù)返。新標(biāo)準(zhǔn)要求，監(jiān)管資源作為一種寶貴的稀缺資源，要進(jìn)行最優(yōu)配置和使用，發(fā)揮最佳效力。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念高度重視“分門別類”監(jiān)管，未來(lái)的監(jiān)管形式有可能如同“中醫(yī)坐堂”，對(duì)各家機(jī)構(gòu)真正“對(duì)癥下藥”。新標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率要求設(shè)立了三個(gè)層次：系統(tǒng)重要性銀行要面臨增加的附加資本要求，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)暫定其為1％。因此，將來(lái)金融租賃公司將按股東銀行性質(zhì)，分為“系統(tǒng)重要性銀行下屬金融租賃公司”及其他，按不同的并表要求，執(zhí)行不同的資本充足率要求。新標(biāo)準(zhǔn)明確了三個(gè)最低資本充足率要求，包括核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，分別不低于5％、6％和8％，并且引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2，5％的留存超額資本和0到2.5％的逆周期超額資本，若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過(guò)快增長(zhǎng)，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。凡此種種，監(jiān)管當(dāng)局都有充分的可操作空間，對(duì)不同機(jī)構(gòu)施行不同要求。此外，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于其他監(jiān)管核心指標(biāo)的要求也會(huì)同樣視各家金融租賃公司情況量體裁衣。不再一刀切，例如根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。

除監(jiān)管指標(biāo)不同要求外，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于數(shù)據(jù)上報(bào)的頻率、范圍和顆粒度等方面也都可針對(duì)金融租賃公司的不同情況提出政策和要求，把各公司劃分為三六九等，根據(jù)口味輕重“分灶吃飯”。

二、金融租賃業(yè)應(yīng)對(duì)新標(biāo)準(zhǔn)的策略

在巴塞爾協(xié)議Ⅲ細(xì)密綿長(zhǎng)的藥效下，金融租賃公司高杠桿時(shí)代結(jié)束、“類信貸”業(yè)務(wù)無(wú)利可圖、監(jiān)管套利沖動(dòng)受到抑制。同時(shí)又要貫徹股東銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并在“明察秋毫”的監(jiān)管層和股東面前交出令人滿意的答卷，應(yīng)對(duì)策略何在?答案恐怕還是在于要發(fā)揮融資租賃業(yè)的行業(yè)特色與自身優(yōu)勢(shì)，從業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)領(lǐng)域、人才建設(shè)和信息系統(tǒng)等多個(gè)方面著力，走出一條真正有租賃業(yè)特色的發(fā)展之路。

1、內(nèi)涵：業(yè)務(wù)模式從“提供資金”向“提供服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

‘

金融租賃作為商業(yè)銀行重要的產(chǎn)品線，具有較高的附加值，只要業(yè)務(wù)更貼近于專業(yè)化租賃，就會(huì)有盈利空間。金融租賃公司在專業(yè)化、集約化經(jīng)營(yíng)方面邁出步，就可以在盈利能力和資本回報(bào)方面收獲更多。隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ在我國(guó)的穩(wěn)步推進(jìn)，各家金融租賃公司將從“提供資金”向“提供服務(wù)”的企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型，從而收獲高于資金收益的服務(wù)收益。由于資產(chǎn)金融市場(chǎng)的多樣性和復(fù)雜性。一家公司難以精通和涵蓋所有市場(chǎng)領(lǐng)域，必須有所選擇。因而，金融租賃公司需要在未來(lái)數(shù)年在融資租賃市場(chǎng)中加速明確細(xì)分市場(chǎng)，建立在子市場(chǎng)中有較強(qiáng)盈利能力的拳頭租賃產(chǎn)品。

2、協(xié)同：依托股東銀行在客戶資源、管理手段上的優(yōu)勢(shì)。

與其他融資租賃公司相比，金融租賃公司能利用母行在客戶資源、管理能力上的巨大資源。面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素，需達(dá)到不低于傳統(tǒng)銀行或融資租賃同業(yè)的盈利能力。金融租賃公司在市場(chǎng)開(kāi)拓和管理手段等方面均面臨諸多挑戰(zhàn)。金融租賃公司依托并加強(qiáng)與母體銀行的合作，符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ的意見(jiàn)。在跨業(yè)監(jiān)管合作方面，按照新標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)金融租賃公司，銀監(jiān)會(huì)表示將加強(qiáng)與中央銀行的協(xié)調(diào)配合，改進(jìn)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，構(gòu)建“無(wú)縫式”金融監(jiān)管體系。因此，加強(qiáng)與母行的融合與協(xié)作，充分利用母行的資源，在風(fēng)控與經(jīng)營(yíng)中通力合作，在不斷優(yōu)化自身發(fā)展的同時(shí)，融入母行發(fā)展，做出獨(dú)特的貢獻(xiàn)和有益的探索，已成為金融租賃公司借力發(fā)展的最優(yōu)選擇之一。

3、團(tuán)隊(duì)：組建復(fù)合型、專業(yè)化的金融租賃人力資源隊(duì)伍。

2010年末，我國(guó)金融租賃公司有從業(yè)人員約1200人，外資和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司有從業(yè)人員

約2000余人，兩者合計(jì)僅3000余人，融資租賃市場(chǎng)上專業(yè)人才匱乏現(xiàn)象十分突出：業(yè)務(wù)所需的專業(yè)化的資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)，及復(fù)合型人才不足；這在航空、船舶、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域尤為突出。

專業(yè)化人才短缺，也加劇了金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和專業(yè)創(chuàng)新能力不足。按監(jiān)管層要求，金融租賃公司要結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善風(fēng)險(xiǎn)治理組織架構(gòu)，進(jìn)一步明確董事會(huì)、高管層、首席風(fēng)險(xiǎn)官、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)條線的角色和職能，而這些都離不開(kāi)專業(yè)化的管理人員和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)來(lái)?yè)?dān)任或承擔(dān)。按新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司在人力資源管理方面應(yīng)改進(jìn)并完善激勵(lì)考核機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的績(jī)效考核和薪酬制度，吸引并留住金融租賃專業(yè)人才。

4、工具：加大對(duì)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建設(shè)投入。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ高度重視業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)建設(shè)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升的作用。對(duì)此，監(jiān)管層有明確的要求：金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過(guò)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施切實(shí)解決金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)缺失、質(zhì)量不高問(wèn)題；積極開(kāi)發(fā)并推廣運(yùn)用新型風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量準(zhǔn)確性；強(qiáng)化IT系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)政策制定和實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具運(yùn)用及優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

新標(biāo)準(zhǔn)要求，金融租賃公司要努力實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合，采用產(chǎn)品分析、模型驗(yàn)證、壓力測(cè)試、同業(yè)評(píng)估等監(jiān)管手段，保證監(jiān)管技術(shù)能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)和組織機(jī)構(gòu)日益復(fù)雜化的趨勢(shì)：金融機(jī)構(gòu)要制定恢復(fù)和處置計(jì)劃、危機(jī)管理計(jì)劃，增強(qiáng)自我保護(hù)能力。此外，金融租賃公司所需的多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系也離不開(kāi)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的支持。要在有限的時(shí)間內(nèi)滿足上述內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)管理要求，金融租賃公司加大對(duì)管理信息系統(tǒng)建設(shè)的投入已是勢(shì)在必行。

5、視野：隨中資企業(yè)走向更廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)。

有數(shù)據(jù)表明，歐洲銀行業(yè)比北美銀行面臨的資本壓力更為嚴(yán)峻。這意味著，新標(biāo)準(zhǔn)施行后，歐美金融機(jī)構(gòu)將面臨或設(shè)法補(bǔ)充資本金，或壓縮業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的困境，因而歐美銀行系租賃公司也將會(huì)被殃及，在一段時(shí)間內(nèi)面臨比較困難的整體市場(chǎng)環(huán)境，可獲得的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更為有限。

從巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求看，我國(guó)主體銀行(無(wú)論系統(tǒng)重要性銀行或其他銀行)的資本充足率基本達(dá)標(biāo)，因而在補(bǔ)充資本金方面受到的影響相對(duì)比較小，金融租賃公司會(huì)受到的波及也就有限?？梢灶A(yù)期，隨著新標(biāo)準(zhǔn)的施行，我國(guó)金融租賃業(yè)在全球融資租賃行業(yè)的占有率將有所增長(zhǎng)或發(fā)力上升。從國(guó)際市場(chǎng)看，隨著越來(lái)越多的中資企業(yè)走向全球，金融租賃公司也將隨之走向藍(lán)海市場(chǎng)，在全球融資租賃的舞臺(tái)展現(xiàn)中資租賃公司的特色業(yè)務(wù)。

6、緊迫：新標(biāo)準(zhǔn)要求不達(dá)標(biāo)銀行“退出該行業(yè)”。

篇2

關(guān)鍵詞：美日比較； 金融租賃；法律體系；政策支持；監(jiān)管環(huán)境

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)： 16723198（2013）13011203

1 美國(guó)金融租賃的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)有著世界上發(fā)展最早和最成熟的金融租賃市場(chǎng)，其租賃市場(chǎng)份額幾乎占世界金融租賃市場(chǎng)份額的一半，而且通過(guò)金融租賃方式獲得的設(shè)備占所有設(shè)備的80%以上。目前，美國(guó)是世界上金融租賃業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，租賃業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一；金融租賃對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)近30%；金融租賃機(jī)構(gòu)也已經(jīng)達(dá)到3200多家。并且美國(guó)的金融租賃類型多樣，涉及的行業(yè)十分廣泛，其中以運(yùn)輸工具、計(jì)算機(jī)設(shè)備，農(nóng)業(yè)機(jī)械、發(fā)電設(shè)備為主。在營(yíng)運(yùn)方式上，直接金融租賃約占租賃市場(chǎng)份額45%左右，主要是服務(wù)于電子計(jì)算機(jī)、辦公室設(shè)備、產(chǎn)業(yè)機(jī)械等；杠桿租賃約占40%左右，以飛機(jī)、鐵路車輛和船舶等價(jià)格昂貴的機(jī)械設(shè)備為主。因此金融租賃在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)重要地位，企業(yè)和個(gè)人的很多投資設(shè)備、大額消費(fèi)品等都是通過(guò)金融租賃的方式獲得。

1.1 依靠政府有效的政策扶持

（1）稅收上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是促進(jìn)租賃業(yè)發(fā)展的有效動(dòng)力，一方面可以通過(guò)投資抵稅減少企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。美國(guó)的《投資稅扣除法》中規(guī)定，對(duì)于出租人投資購(gòu)買的租賃設(shè)備，在租賃時(shí)可給予稅收的減免。在這種政策的支持下，一方面使出租人減少設(shè)備買價(jià)的支付，使其直接獲得稅收上的優(yōu)惠；同時(shí)還可使承租人通過(guò)減少租金支付間接地取得優(yōu)惠。此外會(huì)計(jì)政策還規(guī)定可以把租金計(jì)入成本，這不僅讓出租人降低了設(shè)備過(guò)時(shí)時(shí)產(chǎn)生的功能性貶值的風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹損失，同時(shí)也使租賃雙方在公司利潤(rùn)稅方面可以享受稅收抵免的好處，從而減少了所得稅費(fèi)用。

另一方面則體現(xiàn)在折舊制度上，美國(guó)《稅法》規(guī)定的折舊機(jī)制比法定折舊年限短短10%-25%。1981年，里根政府頒布《經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法》中規(guī)定實(shí)行“加速成本回收制”。加速折舊制度有利于企業(yè)更快地回收投資、更新設(shè)備、改進(jìn)技術(shù)和降低成本。同時(shí)美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也允許租賃公司的計(jì)提折舊在直線折舊法、雙倍余額折舊法以及150%折舊法中自由選擇，且呆帳準(zhǔn)備金比例自定。

（2）提供風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制，開(kāi)拓境外業(yè)務(wù)。

為更好地推進(jìn)金融租賃機(jī)構(gòu)開(kāi)展國(guó)際租賃業(yè)務(wù)，抵御國(guó)際市場(chǎng)的政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)推出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。在對(duì)發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)時(shí)，美國(guó)政府通過(guò)設(shè)立海外私人投資公司來(lái)提供相應(yīng)的政治風(fēng)險(xiǎn)保障；另一方面，美國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)美國(guó)金融租賃公司提供出口信貸、出口擔(dān)保等業(yè)務(wù)，也保證了跨境業(yè)務(wù)的有效開(kāi)展。

1.2 法律保障

雖然美國(guó)目前還沒(méi)有專門的金融租賃法律進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，但在其他的經(jīng)濟(jì)相關(guān)法律中，都對(duì)金融租賃行為有明確具體的規(guī)定。尤其是在出租人權(quán)利保護(hù)方面有比較嚴(yán)格的規(guī)定，比如在統(tǒng)一商法典中就規(guī)定了：如果承租人違約，出租人有權(quán)取回租出的設(shè)備；若遭到承租人的阻攔則承租人要負(fù)相應(yīng)的法律責(zé)任，同時(shí)還有權(quán)利向其承租人或擔(dān)保人收取所有未付或未到期的租金，保障了租賃公司的利益。

1.3 監(jiān)管較為寬松

美國(guó)對(duì)金融租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要采用市場(chǎng)調(diào)控型的監(jiān)管模式。因?yàn)槊绹?guó)的金融市場(chǎng)較發(fā)達(dá)，市場(chǎng)機(jī)制也較為成熟，其金融租賃市場(chǎng)是完全對(duì)外開(kāi)放的。對(duì)于租賃業(yè)務(wù)，政府幾乎不干預(yù)和無(wú)監(jiān)管，只依靠市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)。

2 日本租賃業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

日本金融租賃業(yè)的發(fā)展較快，業(yè)務(wù)規(guī)模位居世界第二。1963年，日本國(guó)際租賃株式會(huì)社成立，標(biāo)志著現(xiàn)代租賃業(yè)的開(kāi)始。20世紀(jì)70年代后，日本租賃業(yè)迅猛發(fā)展，機(jī)構(gòu)數(shù)量猛增。日本租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域也較廣，以計(jì)算機(jī)設(shè)備、信息與通訊設(shè)備和運(yùn)輸設(shè)備為主，其金融租賃公司的業(yè)務(wù)遍及租賃、房地產(chǎn)、投資和貸款等。

2.1 政府政策上的扶持

（1）建立租賃信用保險(xiǎn)政策。

1973年，日本通產(chǎn)省負(fù)責(zé)制定政策性的保險(xiǎn)制度——租賃強(qiáng)制險(xiǎn)。其政策規(guī)定中小企業(yè)簽定租賃合同時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)。當(dāng)其遭遇倒閉破產(chǎn)等違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府負(fù)責(zé)賠償約50%的損失金額。這樣能使租賃公司收回余下一半的租金，從而減少其經(jīng)濟(jì)損失。在日本的《租賃信用保險(xiǎn)方案》中規(guī)定，允許小型商業(yè)信用保險(xiǎn)公司與租賃公司簽訂合約，合約承諾在承租人違約時(shí)，付給未付租金的50%給租賃公司；此外還規(guī)定中小企業(yè)租賃不需找擔(dān)保人。租賃公司租給風(fēng)險(xiǎn)投資公司的設(shè)備，其保險(xiǎn)賠付率可達(dá)到70%。

（2）信貸政策。

日本在信貸政策上有租賃優(yōu)惠制度和制度租賃（包括政策資金供給制）等相關(guān)保障，主要是由日本開(kāi)發(fā)銀行以低息的方式向金融租賃公司提供資金。這樣租賃公司能以較低的成本獲得可貸資金，優(yōu)惠比例為設(shè)備成本的40%-60%。成本費(fèi)用的減少使得承租者也可間接的享受低成本優(yōu)惠。

（3）減稅優(yōu)惠。

日本在投資減稅方面主要有以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是針對(duì)于與IT行業(yè)相關(guān)的優(yōu)惠政策，比如計(jì)算機(jī)、傳真機(jī)等數(shù)字設(shè)備。其規(guī)定注冊(cè)資本在3億日元以上的承租人，可以少交納企業(yè)所得稅，減少的額度約占租賃總費(fèi)用的6%。二是針對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，共有兩種形式：第一種是投資促進(jìn)稅制，要求注冊(cè)資本在l億日元以下的中小企業(yè)，對(duì)于數(shù)碼電話設(shè)備等，減稅額度為租賃費(fèi)用總額的4.2%；第二種叫基礎(chǔ)強(qiáng)化稅制，主要針對(duì)承租人為經(jīng)營(yíng)批發(fā)、零售、飲食等特定服務(wù)的中小企業(yè)，減少占租賃費(fèi)用總額4.2%的企業(yè)所得稅。同時(shí)日本也采取了稅收減免制度，減免率約為7%。在加速折舊制度方面，日本稅法規(guī)定期限一般為設(shè)備法定年限60%-70%。

（4）政府補(bǔ)貼補(bǔ)助。

政府為了鼓勵(lì)其服務(wù)的特殊行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，對(duì)于擁有該種特殊設(shè)備的個(gè)人或機(jī)構(gòu)給予財(cái)政補(bǔ)助，向其發(fā)放補(bǔ)助金。日本現(xiàn)提供有農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃補(bǔ)助、木材供應(yīng)結(jié)構(gòu)改善租賃補(bǔ)助、養(yǎng)殖業(yè)促進(jìn)租賃補(bǔ)助等。同時(shí)日本對(duì)為促進(jìn)木材供應(yīng)合理化、煤氣服務(wù)站布局結(jié)構(gòu)改進(jìn)、提高畜牧業(yè)效率、養(yǎng)殖業(yè)高技術(shù)設(shè)備使用和支持為政府認(rèn)可的農(nóng)場(chǎng)主等5項(xiàng)事業(yè)的設(shè)備租賃，提供財(cái)政租賃津貼，以降低其租金，承租人只需交納租金扣除補(bǔ)貼后的剩余部分。

2.2 法律體系保障

從法律法規(guī)上來(lái)看，日本和美國(guó)相似也沒(méi)有專門的金融租賃法，但在其它法律中都有體現(xiàn)金融租賃的法律要求和限制。比如消費(fèi)者合同法、道路交通法、銀行法、安全保障法等，從租賃主體利益保護(hù)、租賃設(shè)備技術(shù)、用途、安全性規(guī)范等方面都做了詳細(xì)的規(guī)定和要求。

2.3 監(jiān)管適度

日本采取的監(jiān)管類型是適度監(jiān)管的模式，“變監(jiān)管為扶持”是日本監(jiān)管制度中的一個(gè)典型特征。主要由通產(chǎn)省負(fù)責(zé)具體監(jiān)管，通過(guò)出臺(tái)一系列政策指導(dǎo)，指引金融租賃企業(yè)向正規(guī)方向發(fā)展。絕大多數(shù)情況下還是較為開(kāi)放和自由的，它的重點(diǎn)實(shí)施監(jiān)管限制的對(duì)象是一些銀行背景的租賃機(jī)構(gòu)。

3 我國(guó)的金融租賃業(yè)務(wù)存在的不足

1981年，金融租賃業(yè)開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)。金融租賃業(yè)在我國(guó)也得到了一定程度的發(fā)展，但和上述的發(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)、日本相比，仍然存在著較大的差距。目前我國(guó)金融租賃業(yè)主要存在以下問(wèn)題：

3.1 我國(guó)政府扶持政策力度不大

（1）稅收優(yōu)惠政策。

①投資抵免制度不夠完善。我國(guó)目前公布的有關(guān)投資抵免的暫行辦法和規(guī)定都沒(méi)有明確指出給予的優(yōu)惠是否適合于金融租賃業(yè)，以及這些政策是如何在金融租賃業(yè)中實(shí)施的。2007年，國(guó)家稅務(wù)總局頒布的《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》雖然規(guī)定了企業(yè)購(gòu)置并實(shí)際使用指定的環(huán)保、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的，可按照投資額的10%可從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，但又注明了通過(guò)金融租賃方式獲得的該項(xiàng)專用設(shè)備不可享受此優(yōu)惠。使得租賃享有的抵稅優(yōu)惠并未真正落到實(shí)處。

②租金稅前扣除問(wèn)題。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，納稅人以經(jīng)營(yíng)租賃方式取得固定資產(chǎn)，由出租人提取折舊，其租賃支出不得扣除，承租人將各期租金計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)費(fèi)用。這使得金融租賃的成本高于銀行貸款的成本，和銀行競(jìng)爭(zhēng)相比處于劣勢(shì)地位。

③納稅項(xiàng)目多。我國(guó)把金融租賃列入了營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，但不同類別的金融性租賃公司的稅基不同，營(yíng)業(yè)稅稅基缺乏統(tǒng)一性。例如發(fā)生了境外租賃交易，根據(jù)我國(guó)海關(guān)法的規(guī)定，只有進(jìn)口設(shè)備的所有人為生產(chǎn)企業(yè)才有資格向海關(guān)申請(qǐng)減免稅，而金融租賃則不可以享受，只有符合相應(yīng)規(guī)定的要求才可以申請(qǐng)；而增值稅方面，也沒(méi)有明確規(guī)定此項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策是否適用于其從事租賃業(yè)務(wù)的境內(nèi)或是中外合資的租賃機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致這些機(jī)構(gòu)在實(shí)際的納稅中支付了不必要的部分。

④加速折舊制度不完善。加速折舊對(duì)于拉動(dòng)投資具有很大的作用，在我國(guó)也執(zhí)行了相關(guān)加速折舊的制度。2007年執(zhí)行的稅法規(guī)定一般折舊年限10年，租賃期一般是3-5年。但采用的具體方法仍需報(bào)國(guó)家稅務(wù)總局審批。最終企業(yè)的自主選擇權(quán)還是受到了政府權(quán)力的制約。

（2）信貸政策。

目前我國(guó)的對(duì)于金融租賃業(yè)發(fā)展的信貸和融資優(yōu)惠政策的規(guī)定還不完善，租賃業(yè)的資金來(lái)源單一，且主要依靠的是銀行貸款，但這種間接融資方式獲得的資金成本較高。目前我國(guó)金融租賃融資渠道受阻，資金來(lái)源形式受限，成為阻礙金融租賃業(yè)發(fā)展的瓶頸，嚴(yán)重影響租賃交易量。此外，如果金融租賃公司為了擴(kuò)大自己融資的渠道而采取不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段，破壞行業(yè)規(guī)則，則會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)行業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)造成金融秩序的混亂，嚴(yán)重影響金融租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）保險(xiǎn)政策。

我國(guó)目前的金融租賃信用保險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的機(jī)制建設(shè)。我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和追趕國(guó)際行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。沒(méi)有專門的、完善的金融租賃保險(xiǎn)制度來(lái)保護(hù)租賃企業(yè)的利益，使其自己要承擔(dān)較大信用風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)政府在政策的相關(guān)扶持上給予的優(yōu)惠措施十分匱乏，以至于不能發(fā)揮金融租賃的吸資和融通資金的功能，也不能提高國(guó)內(nèi)租賃公司開(kāi)辦業(yè)務(wù)的積極性，同時(shí)降低了需求者對(duì)于租賃途徑的需求度。

3.2 我國(guó)法律制度的不健全

從金融租賃立法角度來(lái)看和發(fā)達(dá)國(guó)家的差距還很大。目前我國(guó)沒(méi)有專門的金融租賃法，只是出臺(tái)了一些不完全的法規(guī)、規(guī)定來(lái)對(duì)金融租賃業(yè)進(jìn)行約束和管制。但由于這些法規(guī)法律層次較低，并且實(shí)踐操作性不強(qiáng)；本身對(duì)于金融租賃的規(guī)定也不夠詳細(xì)具體，往往只限于對(duì)金融租賃交易部分的內(nèi)容做了些簡(jiǎn)單的規(guī)定，很容易產(chǎn)生雙方的糾紛。而且相關(guān)專業(yè)性的法律如民法、商法、稅法相關(guān)法律也存在很大的缺陷，使得中國(guó)的金融租賃業(yè)務(wù)缺乏法律的規(guī)范和管制。我國(guó)合同法和民法通則對(duì)租賃的規(guī)定條款是針對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃，并不適用金融租賃的法律關(guān)系特點(diǎn)。而2006年出臺(tái)的《金融租賃公司管理辦法》也缺乏配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法規(guī)。

3.3 監(jiān)管不完善

我國(guó)的監(jiān)管是實(shí)施的嚴(yán)格監(jiān)管的模式，準(zhǔn)入門檻較高，比如在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，注冊(cè)資本金的要求就很高。對(duì)于金融租賃公司而言，一般的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本要求是人民幣5億元；經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的，則要求5000萬(wàn)美元以上的外匯資本金。而且注冊(cè)審批程序也十分復(fù)雜、困難，使得金融租賃公司的負(fù)擔(dān)加重，很難發(fā)展壯大。

另一方面金融租賃監(jiān)管不到位。我國(guó)金融租賃業(yè)的監(jiān)管工作主要由兩個(gè)部門負(fù)責(zé)：一是銀監(jiān)會(huì)，另外一個(gè)是商務(wù)部。由于實(shí)行多頭監(jiān)管，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理，會(huì)導(dǎo)致管理混亂。在金融租賃遇到問(wèn)題時(shí)，也不能做到統(tǒng)一協(xié)調(diào)。因此整個(gè)行業(yè)的發(fā)展規(guī)模、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展速度等都缺乏統(tǒng)一的安排、規(guī)范和指導(dǎo)。另外，中國(guó)金融租賃業(yè)也沒(méi)有建立統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則要求、缺乏統(tǒng)一的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范、缺乏行業(yè)之間的密切交流等，都使得我國(guó)的金融租賃業(yè)處于管理和及監(jiān)管的混亂局面。

第三是不公平的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀。一是不同的金融租賃主體在法律地位、稅收待遇、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面享有的權(quán)利不一樣；二是由人民銀行監(jiān)管的國(guó)內(nèi)的金融租賃公司，對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)要求都比較嚴(yán)格；而對(duì)于中外合資租賃公司的監(jiān)管，監(jiān)管比較寬松。出現(xiàn)了“對(duì)外開(kāi)放、對(duì)內(nèi)限制”的非統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。

4 對(duì)于改善我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的建議

在與美國(guó)和日本的比較之后，得出了我國(guó)金融租賃在政府支持、法律體系和監(jiān)管制度上都有很大的差距。而這三個(gè)方面對(duì)于一個(gè)國(guó)家開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)也是十分的重要的。政府財(cái)政和政策上的支持給租賃業(yè)帶來(lái)了活力，建立健全法律體系為我國(guó)規(guī)范租賃業(yè)務(wù)提供框架，監(jiān)管的適度性則便利了租賃方，擴(kuò)大了金融租賃的服務(wù)范圍，提高了租賃業(yè)的金融市場(chǎng)的滲透率。本節(jié)則基于上述三個(gè)方面，對(duì)于我國(guó)金融租賃業(yè)的改進(jìn)提出可行性意見(jiàn)：

4.1 加大政府的政策扶持力度

（1）政府應(yīng)提高在稅收政策上的優(yōu)惠。

稅收優(yōu)惠是吸引和推動(dòng)租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要因素，對(duì)于金融租賃發(fā)展具有很好的推動(dòng)作用，而我國(guó)目前存在的最大問(wèn)題在于稅負(fù)過(guò)高。首先在投資減稅上，借鑒美國(guó)和日本的政策要求，規(guī)定出租企業(yè)可以享受購(gòu)置設(shè)備成本降低10%的優(yōu)惠，使得租賃公司的成本降低。同時(shí)對(duì)于更新設(shè)備、促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步有很大的益處。其次在計(jì)提折舊上，同發(fā)達(dá)業(yè)務(wù)國(guó)家一樣，采用加速折舊的方法，要放寬折舊方法和加速折舊的條件的限制，只要達(dá)到一定的條件，即可采用加速折舊處置資產(chǎn)，并且允許企業(yè)在一定的范圍內(nèi)自主選擇折舊方法。再者在繳納稅費(fèi)上，分級(jí)征收營(yíng)業(yè)稅，降低金融租賃公司的營(yíng)業(yè)稅率。

（2）政府應(yīng)建立完善的信用保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

中國(guó)可參照日本的租賃信用保險(xiǎn)制度，由中央設(shè)立專項(xiàng)基金。金融租賃公司在開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，按要求簽訂租賃信用保險(xiǎn)合同。若是承租企業(yè)因破產(chǎn)倒閉或其它原因不能償還租金時(shí)，可以從政府專項(xiàng)基金中獲得部分賠償；二是要確定一個(gè)合適的租賃信用保險(xiǎn)的費(fèi)率，既要減少租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)損失，又不導(dǎo)致政府過(guò)重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

（3）政府制定適合的信貸政策，擴(kuò)大企業(yè)的融資渠道。

目前我國(guó)租賃業(yè)資金來(lái)源窄、融資成本高。政府應(yīng)制定切實(shí)可行的信貸政策，適當(dāng)放寬租賃公司的資金來(lái)源渠道。一是擴(kuò)大金融租賃公司的資金來(lái)源，讓租賃企業(yè)在更多的渠道上獲得充足的資金，擴(kuò)大同業(yè)間拆借、資本市場(chǎng)的運(yùn)用，發(fā)行公司債券和股票、對(duì)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等。二是借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，由政府設(shè)立服務(wù)于租賃業(yè)務(wù)專業(yè)銀行，專門向租賃公司提供長(zhǎng)期的低息貸款；同時(shí)對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的租賃項(xiàng)目制定優(yōu)惠的貸款政策。

4.2 建立健全金融租賃法律體系

如上所述我國(guó)現(xiàn)已有一些針對(duì)金融租賃的法規(guī)、準(zhǔn)則在運(yùn)行，如《金融租賃管理暫行條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等起規(guī)范作用；還有相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律如《公司法》等起保障作用。但是這些法規(guī)法律由于自身存在的局限性，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展的作用不佳，因此需要積極探索我國(guó)專門適用的金融租賃法的建設(shè)，同時(shí)必須要同我國(guó)的具體的金融市場(chǎng)狀態(tài)和行業(yè)發(fā)展的階段相結(jié)合，明確法律中對(duì)于金融租賃的業(yè)務(wù)范圍、具體的交易行為、行業(yè)的監(jiān)督管理以及各方的法律責(zé)任的規(guī)定。

4.3 完善金融租賃業(yè)的監(jiān)管制度

（1）成立統(tǒng)一的金融租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

目前，我國(guó)金融租賃業(yè)的監(jiān)管模式為多頭監(jiān)管，難以統(tǒng)一，容易造成混亂，因此政府可以成立專門的金融租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融租賃行業(yè)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，但也要兼顧不同類別的金融租賃公司的內(nèi)在要求。

（2）成立全國(guó)性金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)。

像國(guó)內(nèi)證券業(yè)發(fā)展模式學(xué)習(xí)，加強(qiáng)行業(yè)自律管理，成立全國(guó)統(tǒng)一的金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，在制定行業(yè)章程、行業(yè)培訓(xùn)和考核計(jì)劃、制定和修改行業(yè)的法律、法規(guī)等方面發(fā)揮“上傳下達(dá)”的作用，有利于推進(jìn)行業(yè)的整體進(jìn)步。

（3）實(shí)施適度監(jiān)管模式。

我國(guó)的金融租賃才剛剛發(fā)展且還不成熟，金融市場(chǎng)也遠(yuǎn)不及美國(guó)那樣發(fā)達(dá)。針對(duì)我國(guó)目前的國(guó)情，可以借鑒日本的適度監(jiān)管模式，而不是完全的放任不管，僅有商場(chǎng)調(diào)節(jié)。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，降低注冊(cè)資本金最低限額，放寬許可制度。最重要的是建立完善全面的租賃行業(yè)信息披露制度。提高市場(chǎng)的公開(kāi)透明度，才是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

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篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融租賃；業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）01-0-01

金融租賃是指出租人出資購(gòu)置承租人選定的標(biāo)的物，并按照簽訂的租賃合同將其出租給承租人長(zhǎng)期使用的一種融通資金的方式。金融租賃把融資與融物、信用與貿(mào)易合為一體，是二十世紀(jì)中期的一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新，經(jīng)過(guò)六十年的發(fā)展，已成為國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行重要的中間業(yè)務(wù)和利潤(rùn)來(lái)源。

一、我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國(guó)的金融租賃始于改革開(kāi)放，在三十年的歷程中，金融租賃業(yè)經(jīng)歷了快速擴(kuò)張、全面蕭條、規(guī)范發(fā)展三個(gè)階段。

快速擴(kuò)張階段(1980-1996)，與我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的推進(jìn)和企業(yè)對(duì)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備需求的膨脹相適應(yīng)，金融租賃業(yè)快速擴(kuò)張，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)通過(guò)成立獨(dú)資租賃公司和投資中外合資的租賃公司的方式來(lái)開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)。在此階段，經(jīng)中國(guó)人民銀行和外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司超過(guò)了50家。

全面蕭條階段(1997-2000)，由于風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、資金短缺和政策制度的約束，我國(guó)金融租賃陷于全行業(yè)困境。1997年廣東國(guó)際租賃有限公司、海南國(guó)際租賃有限公司和武漢國(guó)際租賃公司由于嚴(yán)重的資不抵債相繼倒閉，2000年中國(guó)華陽(yáng)金融租賃有限責(zé)任公司宣布破產(chǎn)清算。與此同時(shí)，因?yàn)榉謽I(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定，商業(yè)銀行全面退出金融租賃業(yè)。

規(guī)范發(fā)展階段(2001-至今)，隨著租賃的四大支柱(法律、監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收制度)的建立與完善，金融租賃公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得以規(guī)范有序開(kāi)展，我國(guó)金融租賃行業(yè)開(kāi)始步向規(guī)范發(fā)展的軌道。在2007年，銀監(jiān)會(huì)頒布了修訂后的《金融租賃公司管理辦法》，允許商業(yè)銀行設(shè)立或參股金融租賃公司，重新開(kāi)啟了商業(yè)銀行的金融租賃大門，銀行系金融租賃公司憑借自身的優(yōu)勢(shì)逐漸成為金融租賃市場(chǎng)的主要力量，并推動(dòng)了我國(guó)金融租賃業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展。截止2010年底，中國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的金融租賃公司約182家，比上年增加65家，金融租賃合同余額約為7000億元，比上年增長(zhǎng)89%。

二、商業(yè)銀行開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

1.資金優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)代金融租賃業(yè)務(wù)主要滿足企業(yè)對(duì)大型設(shè)備購(gòu)置、技術(shù)改造與開(kāi)發(fā)等項(xiàng)目的資金需要，是一個(gè)資金密集型行業(yè)。由于資本市場(chǎng)融資受限制，對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)的租賃公司，資金來(lái)源除資本金以外，主要依靠信托存款和拆借資金，而這兩項(xiàng)資金來(lái)源由于受租賃公司實(shí)力和信譽(yù)的制約，數(shù)量有限且綜合成本高，不利于租賃業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。商業(yè)銀行能以較低的成本取得資金，并注入到自己設(shè)立的金融租賃公司中，既支持了租賃公司的規(guī)?；c集約化經(jīng)營(yíng)，又優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2.客戶網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行擁有星羅密布的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，此優(yōu)勢(shì)從三個(gè)方面提升了其在金融租賃業(yè)務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)力。一是為金融租賃業(yè)務(wù)提供客戶資源，并迅速鎖定目標(biāo)客戶；二是為其在開(kāi)展具體金融租賃業(yè)務(wù)時(shí)提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)保障, 使其在承租方資信審查、租賃項(xiàng)目評(píng)估、租賃項(xiàng)目投產(chǎn)效益的評(píng)價(jià)、租賃項(xiàng)目租后管理等環(huán)節(jié)更有效率；三是能充分運(yùn)用各類客戶信息，在承租方、出租方及供貨方之間架起溝通的橋梁，有助于租賃業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。

3.信用優(yōu)勢(shì)。信用是各類金融交易的基礎(chǔ)，我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展一度萎縮，其中一個(gè)重要原因是金融租賃機(jī)構(gòu)較低的信用等級(jí)難以獲得消費(fèi)者、企業(yè)和投資者的信任，這既影響了金融租賃業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，又制約了其融資渠道。而銀行信用僅次于國(guó)家信用，商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司可以借助銀行的信用、品牌等無(wú)形資產(chǎn)來(lái)拓展業(yè)務(wù)，這是其特有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、商業(yè)銀行開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題

1.經(jīng)營(yíng)理念問(wèn)題。由于受銀行經(jīng)營(yíng)思維模式的影響，大多數(shù)銀行系金融租賃公司主要把金融租賃作為銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的衍生物和附屬品，片面地從信貸角度來(lái)對(duì)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行定位，將其視作招攬存貸款客戶、提高存貸款市場(chǎng)份額的一種輔助手段，而不是把它作為銀行新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)看待，忽視了金融租賃創(chuàng)造效益的功能。在這種陳舊的經(jīng)營(yíng)理念指導(dǎo)下，我國(guó)銀行系金融租賃公司在諸多經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)都無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)代租賃業(yè)的要求。譬如在收費(fèi)定價(jià)上，只注重規(guī)模擴(kuò)大，欠缺成本約束方面的考慮，致使盈利水平低下；在市場(chǎng)營(yíng)銷方面，營(yíng)銷觀念和手段落后，限制了業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。金融租賃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，其風(fēng)險(xiǎn)的特殊性和復(fù)雜性體現(xiàn)在：(1)涉及到金融、國(guó)際貿(mào)易、法律、交通運(yùn)輸、保險(xiǎn)、物資供應(yīng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等多方面；(2)至少包含出租人、承租人和供貨人三方當(dāng)事人，至少包括出租人與承租人之間的租賃合同和出租人與供貨人之間的購(gòu)買合同；(3)投入金額大、投資回收期長(zhǎng)、不確定因素多。相比傳統(tǒng)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，金融租賃業(yè)務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，需要綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)等。

3.市場(chǎng)定位問(wèn)題。眾多銀行系金融租賃公司都不約而同地將目標(biāo)市場(chǎng)鎖定在航空、船舶、能源、電力和礦產(chǎn)等大型設(shè)備行業(yè)，原因在于這些行業(yè)有一定的壟斷性，收益狀況良好，能帶給租賃機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因而特別受銀行系金融租賃公司青睞。行業(yè)過(guò)度集中，一方面說(shuō)明銀行系租賃公司對(duì)市場(chǎng)細(xì)分研究不足，必然導(dǎo)致租賃市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和利潤(rùn)減少；另一方面也會(huì)增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐陨闲袠I(yè)多為周期性行業(yè)，很大程度上受國(guó)內(nèi)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響。

4.專業(yè)人才問(wèn)題。金融租賃是一種綜合性很強(qiáng)的金融服務(wù)方式和交易方式，需要一批既精通金融、外貿(mào)、管理和法律, 又懂租賃物品性能、技術(shù)等專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合人才。我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展時(shí)間較短, 專業(yè)人才匱乏, 商業(yè)銀行雖然在金融人才儲(chǔ)備方面有較好的基礎(chǔ), 但也缺少了解特定行業(yè)知識(shí)的金融租賃人才，這已成為阻礙銀行系金融租賃公司發(fā)展的瓶頸。

四、發(fā)展商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的建議

1.創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)。首先要更新經(jīng)營(yíng)理念，銀行系金融租賃公司應(yīng)改變把租賃當(dāng)作轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)的觀念，確立融資與融物相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)理念，重視物權(quán)管理和處置，真正實(shí)現(xiàn)金融租賃的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，要積極進(jìn)行租賃產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，推動(dòng)金融租賃方式多樣化。除一般性的融資租賃和售后回租外，還應(yīng)根據(jù)承租人的實(shí)際需要，嘗試開(kāi)展包括保稅租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、聯(lián)合租賃等多種金融租賃業(yè)務(wù)，加大金融租賃的廣度和深度。

2.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。健全金融租賃業(yè)務(wù)程序。在租賃前期，做好承租人的信用評(píng)估工作，并與有關(guān)當(dāng)事人配合進(jìn)行全面的項(xiàng)目可行性分析，防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；在租賃中期，根據(jù)整體風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃制定針對(duì)特定承租人的具體方案，有區(qū)別、有針對(duì)性的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；在租賃后期，做好資產(chǎn)回收工作，確保自身權(quán)益不受侵害。

建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。通過(guò)建立董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、項(xiàng)目審核委員會(huì)三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，使金融租賃風(fēng)險(xiǎn)決策日益科學(xué)。對(duì)于各租賃項(xiàng)目，要明確項(xiàng)目的主要負(fù)責(zé)人，在權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一的原則下，形成完善的約束與激勵(lì)機(jī)制。

3.校準(zhǔn)市場(chǎng)定位。各銀行系租賃公司應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)并結(jié)合客戶特點(diǎn)，深入研究各細(xì)分市場(chǎng)，應(yīng)用差異化策略，避免租賃項(xiàng)目過(guò)多集中于航運(yùn)、能源等個(gè)別行業(yè)與企業(yè)，保持租賃資產(chǎn)的適度分散。事實(shí)上，在租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融租賃業(yè)服務(wù)的重點(diǎn)是廣大的中小企業(yè)，譬如美國(guó)，中小企業(yè)在全部承租企業(yè)中占80%以上。而在我國(guó)，中小企業(yè)對(duì)金融租賃更是有著迫切的需求。銀行系金融租賃公司應(yīng)積極開(kāi)拓有成長(zhǎng)潛力的中小客戶市場(chǎng)，不僅能有效緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，又有利于分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源。

4.引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)人才。金融租賃是知識(shí)密集型行業(yè)，專業(yè)人才是其核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，銀行系金融租賃公司要建立一支高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊(duì)伍應(yīng)做好“引援”和“挖潛”的工作。一方面，加大從國(guó)內(nèi)外引進(jìn)高層次租賃業(yè)人才的力度，推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展；另一方面，應(yīng)當(dāng)通過(guò)聘請(qǐng)專家、與高校合作等多種方式加大對(duì)員工的培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的整體素質(zhì)，從根本上提高金融租賃業(yè)務(wù)水平。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

新修訂的《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定符合“資本充足率符合注冊(cè)地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求且不低于8%；最近1年年末資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；最近2年連續(xù)盈利；遵守注冊(cè)地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為；具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機(jī)制和健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。”符合要求的商業(yè)銀行即可設(shè)立金融租賃公司。各個(gè)商業(yè)銀行都躍躍欲試，準(zhǔn)備進(jìn)入金融租賃行業(yè)，如中國(guó)銀行已于2006年12月18日以9.65億美元的現(xiàn)金收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃公司100%已發(fā)行股本，民生銀行與國(guó)家電網(wǎng)公司和空客A320合作，試圖開(kāi)展進(jìn)口飛機(jī)的金融租賃業(yè)務(wù)。

主體利益分析

商業(yè)銀行與設(shè)備制造企業(yè)共同設(shè)立金融租賃公司能夠?qū)崿F(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，在我國(guó)目前條件下，對(duì)商業(yè)銀行和設(shè)備制造企業(yè)都有利。

商業(yè)銀行利益分析一是商業(yè)銀行資金富裕，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)能為其帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。金融租賃業(yè)務(wù)標(biāo)的主要是大型機(jī)器設(shè)備，購(gòu)置資金需要量大，且資金回籠周期較長(zhǎng)，是典型的資金密集型行業(yè)。銀行資本雄厚，與國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的金融租賃公司比較而言，在資金上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)：并且與信貸業(yè)務(wù)相比，金融租賃業(yè)務(wù)由于在租賃期滿前由出租方擁有標(biāo)的物所有權(quán)，其風(fēng)險(xiǎn)大大降低，能夠保證資產(chǎn)的優(yōu)良性。

二是利用協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)與金融租賃業(yè)務(wù)共同發(fā)展。一方面，信貸業(yè)務(wù)平臺(tái)為商業(yè)銀行開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了很好的客戶來(lái)源；而且，銀行通過(guò)信貸系統(tǒng)收集了大量的客戶資料，掌握了客戶信用狀況的詳細(xì)信息，便于為金融租賃業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)出優(yōu)質(zhì)的客戶，降低金融租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，通過(guò)發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行能更深入了解客戶，特別是能接觸到更多有實(shí)力的客戶，從而為信貸業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)出更優(yōu)質(zhì)的客戶。所以，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，利用各分支業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，可以促進(jìn)各類業(yè)務(wù)共同發(fā)展。

三是利用技術(shù)人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源整合?，F(xiàn)代金融租賃是一個(gè)跨行業(yè)、跨部門的新興邊緣行業(yè)，需要一大批集經(jīng)濟(jì)、管理、法律、金融外貿(mào)知識(shí)于一體的人才，無(wú)疑商業(yè)銀行在客戶信用分析，租后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，業(yè)務(wù)涉及的利率、匯率、稅率、折舊計(jì)算等方面的專業(yè)技術(shù)方面具有優(yōu)勢(shì)，并且有相關(guān)的專業(yè)人才儲(chǔ)備，為發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了很強(qiáng)的后備支持。

設(shè)備供應(yīng)商利益分析首先有利于促進(jìn)銷售，擴(kuò)大利潤(rùn)。在金融租賃模式下，承租企業(yè)不需要一次支付大筆現(xiàn)金，只需定期支付租金，有利于其現(xiàn)金支出的調(diào)度安排，這大大降低了購(gòu)買的門檻，擴(kuò)大了客戶購(gòu)買力，無(wú)疑會(huì)促進(jìn)需求，增加銷量，使供應(yīng)商銷售規(guī)模得以擴(kuò)大，利潤(rùn)增加；同時(shí)還能產(chǎn)生品牌輻射效應(yīng)。這一點(diǎn)從國(guó)外大型金融租賃機(jī)構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)可以得到驗(yàn)證。在國(guó)外，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)本身具有雄厚的資本，在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立財(cái)務(wù)公司，擁有不亞于銀行機(jī)構(gòu)的資信度，能直接進(jìn)入資本市場(chǎng)籌資，而在我國(guó)設(shè)備制造企業(yè)在財(cái)務(wù)實(shí)力還不夠的條件下，采取和擁有雄厚資本實(shí)力的商業(yè)銀行合作的方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合。在目前來(lái)說(shuō)，應(yīng)該是我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展的最佳模式選擇。

其次在安全銷售模式下保證了現(xiàn)金流入，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。由于大型設(shè)備價(jià)格高昂，在銷售時(shí)一般都會(huì)采取分批付款方式，在金融租賃模式下，在租賃期滿前租賃標(biāo)的物所有權(quán)沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)移。如果出現(xiàn)租金無(wú)法償付的情況，供應(yīng)商可以收回租賃標(biāo)的，轉(zhuǎn)租或在二手市場(chǎng)出賣獲得補(bǔ)償，避免壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行與設(shè)備制造企業(yè)共同設(shè)立金融租賃公司還必須注意風(fēng)險(xiǎn)防范，避免走過(guò)去金融租賃公司的老路。我們按照風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源把其金融租賃業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分為來(lái)自融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)和來(lái)自承租人的風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)自融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn) 來(lái)自融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。出租人為了開(kāi)展一項(xiàng)金融租賃業(yè)務(wù)，必須籌集到配套的資金，在融資過(guò)程中，出租人可能面臨能否籌集到某項(xiàng)租賃所必需資金的風(fēng)險(xiǎn)，就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)包括：一是融資成本與租金利率（出租人確定租金時(shí)所依據(jù)的利率）變動(dòng)方式不同帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是融資期限與租期不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)自承租人的風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)）。來(lái)自承租人的風(fēng)險(xiǎn)主要是指出租人面臨的來(lái)自承租人或擔(dān)保債務(wù)人不履約，而導(dǎo)致資金不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)。

債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。它表現(xiàn)為承租人或擔(dān)保債務(wù)人不履約可能導(dǎo)致的出租人不能按期收回租金，更為嚴(yán)重的情況是出租人因承租人破產(chǎn)不能收回全部的投資。

物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)主要表現(xiàn)在兩方面：承租人非法處治本應(yīng)屬于出租人所有的租賃資產(chǎn)，融資租賃交易中租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人所有，這在租賃合同中也明確規(guī)定了。但在實(shí)踐中，由于作為租賃資產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備登記制度不嚴(yán)密，常會(huì)發(fā)生承租人將不屬于自己所有的租賃資產(chǎn)用于抵押擔(dān)保等的情況；另一方面，承租人違約的情況下出租人不能行使租賃物收回權(quán)利的風(fēng)險(xiǎn)，金融租賃業(yè)務(wù)兼具融資與融物的雙重功能，租賃資產(chǎn)的收回權(quán)是對(duì)出租人投資回收的最大保障。

除了以上主要的風(fēng)險(xiǎn)，金融租賃業(yè)務(wù)還面臨來(lái)自宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，和關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)等。

風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略一是加強(qiáng)客戶信用管理系統(tǒng)建設(shè)加強(qiáng)客戶信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的項(xiàng)目提供融資，把客戶鎖定在優(yōu)質(zhì)范圍內(nèi)。這是控制信用風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑；二是注意融資期限結(jié)構(gòu)與租賃期限匹配，將存貸款比例控制在一個(gè)適當(dāng)?shù)某潭龋岣哔Y產(chǎn)流動(dòng)性；三是加強(qiáng)設(shè)備流動(dòng)體系建設(shè)，在違約發(fā)生時(shí)把損失鎖定在最小范圍內(nèi)；四是在租賃項(xiàng)目審查過(guò)程中，應(yīng)堅(jiān)持審貸分離原則。

分散風(fēng)險(xiǎn)策略分散風(fēng)險(xiǎn)策略是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，將風(fēng)險(xiǎn)分散到彼此獨(dú)立，關(guān)聯(lián)度較小的不同性質(zhì)、業(yè)務(wù)、特點(diǎn)的業(yè)務(wù)品種上，一旦由于主客觀因素造成某業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其他業(yè)務(wù)收益均不受影響，把風(fēng)險(xiǎn)控制在能承擔(dān)的范圍內(nèi)。用通俗的話說(shuō)，就是“不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里”。分散風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)持有不同種類、幣別的資產(chǎn)來(lái)分散每種資產(chǎn)價(jià)值損失的可能性，使資產(chǎn)價(jià)值得到保值或減少損失。融資租賃風(fēng)險(xiǎn)分散的具體做法有：充分運(yùn)用租賃的多種形式，在資產(chǎn)種類上適當(dāng)分散；對(duì)租賃投資授信金額適當(dāng)分散，即實(shí)行授信制度，使租賃投資對(duì)某一客戶的授信控制在一定額度(授信額度)之內(nèi)，為使授信制度得以貫徹，一般采用規(guī)定不同層次職位主管的授信權(quán)限，并規(guī)定對(duì)授信制度的事后審核和完善，加強(qiáng)授信制度的約束力和實(shí)施效果；在幣別上進(jìn)行分散。

補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)策略補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)策略是指出租方在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)整體把握的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失采取事先的補(bǔ)償措施。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償傳統(tǒng)上用于金融放款的壞賬、呆賬的抵補(bǔ)。主要采用的方法有抵押、金融產(chǎn)品定價(jià)、提取準(zhǔn)備金。

抑制風(fēng)險(xiǎn)策略抑制風(fēng)險(xiǎn)策略是指租賃雙方在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素變化的關(guān)注，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)征兆或?qū)嶋H發(fā)生時(shí)，及時(shí)采取措施防止風(fēng)險(xiǎn)惡化，化解風(fēng)險(xiǎn)，或者盡量減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。一是追加擔(dān)保人和擔(dān)保金額，如當(dāng)承租企業(yè)某期租金償還出現(xiàn)困難，租賃公司經(jīng)財(cái)務(wù)審查中發(fā)現(xiàn)承租人個(gè)人財(cái)務(wù)狀況有可能惡化時(shí)，可要求承租人增加提供資信優(yōu)良的擔(dān)保；二是追加資產(chǎn)抵押，如當(dāng)承租企業(yè)財(cái)務(wù)狀況吃緊，需要追加資金時(shí)，租賃公司可以要求大量的企業(yè)資產(chǎn)抵押為條件，并為原有融資增加資產(chǎn)抵押，從而提高原債權(quán)和新債權(quán)的清償能力。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略是指通過(guò)合法的交易方式和業(yè)務(wù)手段，將風(fēng)險(xiǎn)盡可能轉(zhuǎn)移出去。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的具體做法有：

擔(dān)保。有擔(dān)保的租賃融資把本應(yīng)由租賃公司承擔(dān)的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保人。

篇5

（一）融資租賃發(fā)展的環(huán)境明顯改善融資租賃業(yè)作為一種創(chuàng)造性的融資方式，從1979年中國(guó)國(guó)際信托投資公司的成立到2010年底已發(fā)展到200家。經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，在政策的支持、稅負(fù)的優(yōu)惠、法律環(huán)境及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面，都陸續(xù)完善。如融資租賃業(yè)在2000年被國(guó)務(wù)院授權(quán)批準(zhǔn)，作為重點(diǎn)發(fā)展和鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)。在2007年10月頒布的《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》，進(jìn)一步明確了物權(quán)的保障措施。新《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－租賃》明確了融資租賃交易中租賃物的確認(rèn)與計(jì)量，使融資租賃公司可以用更多國(guó)際通行的業(yè)務(wù)形式，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足不同客戶的需求，增強(qiáng)融資租賃業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。2008年開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展階段，有力的促進(jìn)了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展：融資租賃的業(yè)務(wù)類型迅速擴(kuò)大，市場(chǎng)的滲透率不斷提高。

（二）各種類型的融資租賃機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增加截止

2009年12月，我國(guó)已經(jīng)有各類融資租賃機(jī)構(gòu)164家，比2008年增加了93家，其中銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司有17家、商務(wù)部監(jiān)管的外商投資租賃公司有110家和商務(wù)部與國(guó)家稅務(wù)總局監(jiān)管的國(guó)內(nèi)資試點(diǎn)租賃租賃公司有37家。融資租賃行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)達(dá)到3700億元人民幣，比2008年的1500億元增長(zhǎng)1.4倍。租賃市場(chǎng)滲透率不斷提高，09年四月份估計(jì)值在4.77%，比2008年同期持平。從全球看，雖然我國(guó)的融資租賃發(fā)展很快，業(yè)務(wù)迅速增加，但租賃業(yè)依然弱小，與成熟國(guó)家如美國(guó)20%到30%的市場(chǎng)滲透來(lái)比，仍有很大差距。從融資租賃比例看，截止2006年底，我國(guó)租賃額雖然只占到世界租賃額的1%左右，美國(guó)在2005年已占到世界租賃額的37%，但從全球融資租賃交易額增長(zhǎng)率來(lái)看，我國(guó)的增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯，我國(guó)融資租賃業(yè)由2007年得700多億元增長(zhǎng)到2010年的4200億元，增長(zhǎng)約5倍?？梢缘贸?，我國(guó)的融資租賃市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿o(wú)限，與世界的差距將會(huì)越來(lái)越小，世界份額將會(huì)不斷擴(kuò)大，將成為世界公認(rèn)的主要租賃市場(chǎng)。

二、我國(guó)融資租賃業(yè)面臨的問(wèn)題

（一）政策環(huán)境不夠?qū)捤?與西方相比，我國(guó)的融資租賃業(yè)在政策的優(yōu)惠方面還不很到位：主要體現(xiàn)在：投資稅收抵免即降租節(jié)稅上不夠明確、設(shè)備的計(jì)提折舊上不夠靈活、稅收政策方面不統(tǒng)一等。例如，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度，融資租賃資產(chǎn)視同于企業(yè)自身的資產(chǎn)，成本列支范圍不包括融資租賃費(fèi)，不在稅前列支，沒(méi)有起到降租節(jié)稅作用。雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列設(shè)備的投資稅收抵免政策，鼓勵(lì)企業(yè)加大對(duì)設(shè)備的投資，但具體到融資租賃業(yè)卻模糊不清，也沒(méi)有具體的實(shí)施步驟，甚至有限制性規(guī)定，進(jìn)一步阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展；租賃設(shè)備的加速折舊方面僅針對(duì)國(guó)有與集體企業(yè)，大量中小融資租賃設(shè)備企業(yè)被排除在外。在稅收方面的減免優(yōu)惠，僅針對(duì)中外合資租賃公司、開(kāi)發(fā)區(qū)的一些租賃公司，大部分的租賃公司得不到稅收方面優(yōu)惠；在信貸政策的方面，融資租賃企業(yè)承擔(dān)著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)刻關(guān)注著出租的設(shè)備能否發(fā)揮效益，承受著收回成本的壓力。對(duì)于這種巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家也沒(méi)有過(guò)多的信用體系給以融資租賃企業(yè)信用的保障及政策的傾斜措施，使得融資租賃業(yè)緩步發(fā)展。

（二）融資租賃業(yè)務(wù)種類單一 我國(guó)融資租賃業(yè)在發(fā)展中采取了與西方發(fā)展不同的發(fā)展道路，發(fā)展的模式比較單一。西方發(fā)達(dá)國(guó)家采取的是“由內(nèi)向外”的多元化融資租賃模式，強(qiáng)調(diào)以國(guó)內(nèi)設(shè)備為主、為先，融資模式上采取回租、轉(zhuǎn)租、杠桿租賃多種模式，實(shí)現(xiàn)租賃公司、承租方、供應(yīng)商、銀行多方共贏，在促進(jìn)企業(yè)銷售的同時(shí)解決了承租企業(yè)的資金投資問(wèn)題。而我國(guó)采取的“由外到內(nèi)”單一化發(fā)展模式，強(qiáng)調(diào)以國(guó)外設(shè)備引進(jìn)為主、為先。具體的融資租賃模式上比較單一，一般采用自營(yíng)式融資租賃模式，如回租、轉(zhuǎn)租和杠桿租賃等方式運(yùn)用較少，使得我國(guó)的融資租賃沒(méi)能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（三）融資租賃立法嚴(yán)重滯后從保護(hù)租賃各方合法權(quán)益來(lái)看，我國(guó)目前還沒(méi)有一部系統(tǒng)完整的《租賃法》，雖然我國(guó)在融資租賃方面陸續(xù)出臺(tái)了《經(jīng)濟(jì)合同法》、《民法通則》和《融資租賃管理暫行條例》等法律法規(guī)，對(duì)融資租賃各方當(dāng)事人的合法權(quán)益做了一些規(guī)定，但內(nèi)容都非?；\統(tǒng)、單調(diào)，過(guò)于原則，融資租賃合同條款缺乏相應(yīng)的法律保障，出租方缺乏安全感，并不適合以融資為主旋律的現(xiàn)代租賃。融資租賃業(yè)在我國(guó)呈現(xiàn)多頭管理、政出多門的局面，有銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司、信托租賃公司和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，有商務(wù)部監(jiān)管的中外合資租賃公司及內(nèi)資租賃公司。銀監(jiān)會(huì)依據(jù)主要是《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》及《非金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》和《金融租賃公司管理辦法》進(jìn)行監(jiān)管，商務(wù)部依據(jù)的是《外商投資租賃業(yè)管理辦法》進(jìn)行管理。這種缺乏行業(yè)統(tǒng)一管理的局面很不利于我國(guó)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

（四）缺乏專業(yè)化的人才相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)融資租賃業(yè)只有短短幾十年發(fā)展歷史，加上傳統(tǒng)的所有權(quán)意識(shí)根深蒂固，現(xiàn)代租賃的宣傳力度不夠。社會(huì)各界對(duì)融資租賃普遍缺乏認(rèn)識(shí)。在設(shè)備投資、融資方式上更多的選擇自籌資金與銀行貸款，對(duì)融物以融資的租賃意識(shí)還比較單薄，加上宣傳力度不強(qiáng)，從業(yè)人員普遍偏少、業(yè)務(wù)素質(zhì)不精，導(dǎo)致融資租賃人才供不應(yīng)求。如在2001年以前，社會(huì)上大多數(shù)人對(duì)“使用但不必?fù)碛小钡默F(xiàn)代交易理念還較陌生，只將融資租賃作為籌資的一種權(quán)宜之計(jì)。觀念的滯后嚴(yán)重地制約了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展。

三、我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展對(duì)策

（一）加大對(duì)融資租賃業(yè)的扶持力度，促進(jìn)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展 首先，盡快推行行之有效的投資減稅制度，將融資租賃成本納入稅前成本以達(dá)到節(jié)稅的目的。即出租人可以根據(jù)所出租的設(shè)備的成本金額享受一定比例的稅收優(yōu)惠。如美國(guó)是按照10%的優(yōu)惠政策支持融資租賃業(yè)的發(fā)展，即出租人可以以出租設(shè)備的10%作為稅收抵扣部分，極大的刺激了美國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展。其次，允許承租企業(yè)普遍實(shí)施加速折舊法，以得到更多的稅收方面的優(yōu)惠，鼓勵(lì)投資及設(shè)備更新。我國(guó)正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)布局升級(jí)的階段，設(shè)備的更新?lián)Q代必不可少，在企業(yè)資金有限、在加速資金融通與供應(yīng)商銷售的狀況下，融資租賃無(wú)疑成為承租企業(yè)加強(qiáng)投資的有效途徑，同時(shí)帶動(dòng)融資租賃業(yè)的發(fā)展。再次，積極引導(dǎo)，制定適合融資租賃業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)信貸政策，建立健全融資租賃業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的信用保障體系，如鼓勵(lì)銀行提供信貸支持給各種類型的融資租賃公司，必要時(shí)可由國(guó)家政策性銀行出面，向租賃公司提供中長(zhǎng)期貸款，如關(guān)于國(guó)計(jì)民生的國(guó)家急需的基礎(chǔ)設(shè)施及技術(shù)含量高、市場(chǎng)容量小的高新科技的項(xiàng)目等。最后加強(qiáng)融資租賃業(yè)發(fā)展的配套政策，如融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，以統(tǒng)一融資租賃業(yè)務(wù)的本外幣營(yíng)業(yè)稅稅基及稅率，完善融資租賃保險(xiǎn)制度，降低相關(guān)利益人的風(fēng)險(xiǎn)損失，使融資租賃能夠健康成長(zhǎng)。

（二）積極開(kāi)展各種融資租賃業(yè)務(wù)，促進(jìn)租賃方式多樣化目前我國(guó)融資租賃業(yè)融資模式比較單一，基本是自營(yíng)式融資模式，應(yīng)在積極開(kāi)展如回租、轉(zhuǎn)租、杠桿租賃融資模式的同時(shí)，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)性租賃與直接租賃，開(kāi)展各種融資租賃業(yè)務(wù)，提高融資租賃市場(chǎng)的滲透率。在我國(guó)，國(guó)有企業(yè)與集體企業(yè)普遍存在設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，改造任務(wù)繁重的現(xiàn)象。如能積極開(kāi)展融資租賃，大力發(fā)展國(guó)內(nèi)的融資租賃市場(chǎng)，將會(huì)帶來(lái)我國(guó)融資租賃業(yè)新的一輪發(fā)展。因?yàn)槿鐑H僅依靠外匯管制比較嚴(yán)格的資本市場(chǎng)，從國(guó)際租賃市場(chǎng)進(jìn)口設(shè)備不太符合操作實(shí)際。所以在不完全排斥以租賃方式從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備的同時(shí)，把技改的著眼點(diǎn)由國(guó)際租賃轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)租賃，主要依靠自己的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的技術(shù)改造與更新。我國(guó)有些機(jī)器制造業(yè)擁有世界一流的設(shè)備、技術(shù)與科技人才、如能盤活現(xiàn)有的存量資產(chǎn)，提高現(xiàn)有資產(chǎn)的利用率，配合先進(jìn)的管理思想，采用靈活的融資方式，就一定會(huì)完成國(guó)有企業(yè)的技術(shù)改造，完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)。另外在大力發(fā)展國(guó)內(nèi)租賃市場(chǎng)的同時(shí)，積極向發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展出口租賃業(yè)務(wù)，發(fā)展我國(guó)的出口租賃市場(chǎng)。

（三）強(qiáng)化融資租賃立法工作，組建全國(guó)性的行業(yè)協(xié)會(huì)按照國(guó)際慣例，借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃經(jīng)驗(yàn)，遵循融資租賃自身運(yùn)行的規(guī)律，探討適合我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展機(jī)制，盡快出臺(tái)與之相配套的法律規(guī)章制度即保護(hù)各方權(quán)益的《融資租賃法》，保障融資租賃機(jī)構(gòu)的來(lái)源資金及注冊(cè)資本、租賃的期限、融資的額度、租賃物件的范圍等使其有法可依，以推動(dòng)我國(guó)融資租賃業(yè)健康有序的發(fā)展。同時(shí)建議由中國(guó)人名銀行對(duì)融資租賃機(jī)構(gòu)施行統(tǒng)一的審批與監(jiān)管，以避免政出多門、多頭管理的局面，結(jié)束雙重注冊(cè)監(jiān)管的不合理現(xiàn)象。條件成熟時(shí)在目前成立的中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃分會(huì)、中外合資租賃業(yè)的行業(yè)委員會(huì)、非銀行金融機(jī)構(gòu)的租賃公司的行業(yè)協(xié)會(huì)及一些地方租賃協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)上盡快組建全國(guó)性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，制定行業(yè)管理?xiàng)l例，強(qiáng)化行業(yè)自律，形成行業(yè)重組，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，積極同境外加強(qiáng)信息交流，吸收經(jīng)驗(yàn)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，完成與國(guó)際融資租賃產(chǎn)業(yè)的接軌，促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。

（四）強(qiáng)化對(duì)融資租賃的宣傳力度，擴(kuò)大融資租賃必要的社會(huì)影響目前絕大部分企業(yè)對(duì)融資租賃的了解和認(rèn)識(shí)還停留在表面上，對(duì)通過(guò)融資租賃的方式獲得的設(shè)備存在偏見(jiàn)和誤解，融資租賃作為一個(gè)新的融資、融物方式，也未引起政府主管部門在政策和其他宏觀調(diào)控措施上的重要關(guān)注。因此，一方面針對(duì)廣大企業(yè)加強(qiáng)宣傳力度，樹(shù)立“所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值”的現(xiàn)代租賃理念，改變企業(yè)的傳統(tǒng)觀念，另一方面加強(qiáng)理論及實(shí)踐的研究，強(qiáng)調(diào)融資租賃在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要作用，以得到各級(jí)政府的大力支持，制定適合我國(guó)融資租賃健康發(fā)展的政策及方針。融資租賃作為一個(gè)跨越性比較強(qiáng)的邊緣叉行業(yè)，需要培養(yǎng)融金融、經(jīng)濟(jì)、外貿(mào)、管理、財(cái)經(jīng)、物件技能、專業(yè)技術(shù)于一體的現(xiàn)代化融資租賃復(fù)合性人才。而因歷史原因，融資租賃的研究相對(duì)滯后，專業(yè)人才相對(duì)短缺，因此企業(yè)在積極引進(jìn)融資租賃人才的同時(shí)，為了滿足日益增長(zhǎng)的融資租賃業(yè)，必須加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的培養(yǎng)力度，組織職工培訓(xùn)，提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì).另外，國(guó)家在宏觀調(diào)控上，應(yīng)從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上關(guān)注融資租賃業(yè)的發(fā)展，在擴(kuò)大資金來(lái)源渠道、建立真實(shí)可靠的信用評(píng)估體系的同時(shí)，使融資租賃企業(yè)與科研單位，高等院校建立產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的道路，培養(yǎng)適應(yīng)融資租賃業(yè)發(fā)展的融資租賃人才，以推動(dòng)我國(guó)融資租賃業(yè)良性發(fā)展。展現(xiàn)其現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

［1］柏亮：《融資租賃：面朝大海 內(nèi)修基石》，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2011年5月27日。

篇6

內(nèi)容摘要：融資租賃作為一種“融資”與“融物”相結(jié)合的融資方式，為中小企業(yè)融資提供了一種全新的模式，是一個(gè)擁有廣闊發(fā)展前景的新興行業(yè)。但融資租賃在我國(guó)起步較晚，本文在對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展研究過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)其存在著認(rèn)識(shí)、體制、法律制度、人才等方面的問(wèn)題。融資租賃行業(yè)在我國(guó)存在著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ枰獜慕∪ㄖ?、調(diào)整政策、加大政府支持力度、稅收優(yōu)惠、重視人才培養(yǎng)等方面采取措施，為我國(guó)融資租賃業(yè)營(yíng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，以期促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的健康快速發(fā)展，進(jìn)而解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：融資租賃 中小企業(yè) 發(fā)展困境 策略

中小企業(yè)融資是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一大難題，阻礙了中小企業(yè)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從國(guó)際范圍來(lái)看，“融資租賃”是解決企業(yè)融資的有效方式。然而我國(guó)的融資租賃業(yè)還未發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。完善發(fā)展我國(guó)融資租賃是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的良好途徑。

融資租賃的含義

融資租賃又稱金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，指出租人出資購(gòu)買承租人選定的技術(shù)設(shè)備或其他物資，作為租賃物出租給承租人，承租人按合同約定取得租賃物的長(zhǎng)期使用權(quán)，在承租期間，按合同約定的期限支付租金，租賃期滿按合同約定的方式處置租賃物。

從融資租賃含義中可以看出，融資租賃的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物的使用權(quán)。

融資租賃是集融資與融物，貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。融資租賃“以融物代替融資”的方式，具有業(yè)務(wù)模式靈活、審核程序簡(jiǎn)便、后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)可控等優(yōu)點(diǎn)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其規(guī)模小、信用能力低，直接“融資”風(fēng)險(xiǎn)較大；而融資租賃在租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，降低了風(fēng)險(xiǎn)。所以融資租賃逐步成為中小企業(yè)融資的重要方式之一。

我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)融資租賃業(yè)始于20世紀(jì)80年代，正值我國(guó)改革開(kāi)放初期，重點(diǎn)是為引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、管理技術(shù)等。三十多年來(lái)融資租賃業(yè)在我國(guó)雖有所發(fā)展，但由于我國(guó)政策和法律對(duì)其重視不夠，所以融資租賃業(yè)還沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有作用，有報(bào)告顯示融資租賃業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行業(yè)的第二大設(shè)備融資的資金來(lái)源，租賃交易的發(fā)生額占設(shè)備投資總額的比例約為25%，但在我國(guó)，這一比例不到4%，由此可以預(yù)見(jiàn)融資租賃在我國(guó)將會(huì)有很大的發(fā)展空間，并發(fā)揮巨大的經(jīng)濟(jì)作用。據(jù)中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2007年11月底，商務(wù)部已累計(jì)批準(zhǔn)外商投資租賃公司80多家，批準(zhǔn)內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司26家；銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)5家銀行設(shè)立金融租賃公司。各類融資租賃企業(yè)注冊(cè)資本近300億元人民幣，可承載的資產(chǎn)管理規(guī)?？蛇_(dá)3000億元以上。2008年9月底，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司十七家，其中三家已清算；商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資融資租賃公司已逾百家，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司三十七家，還有近100家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。2010年以來(lái)，共有12家融資租賃公司在中國(guó)香港發(fā)行離岸人民幣債券，融資額度超過(guò)198億元人民幣。2006年至2010年，我國(guó)融資租賃業(yè)新增業(yè)務(wù)額分別為700億、1500億、2000億、3000億、6500億元人民幣，2010年總規(guī)模躍居世界第二位。不過(guò)，也有學(xué)者認(rèn)為，相對(duì)于交易規(guī)模的快速提升，在反映一國(guó)融資租賃市場(chǎng)成熟度的重要指標(biāo)融資租賃滲透率上，我國(guó)依然徘徊在4%的水平，與較成熟的融資租賃市場(chǎng)國(guó)家20%的水平，仍然相距甚遠(yuǎn)。目前我國(guó)融資租賃業(yè)已經(jīng)進(jìn)入新的快速發(fā)展階段。不同類型融資租賃公司間的合作日益加強(qiáng)，融資租賃服務(wù)體系已經(jīng)初步形成（柏亮，2011）。

我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展困境

融資租賃與銀行信貸、證券并稱為三大金融工具，而融資租賃以債權(quán)物權(quán)相結(jié)合、融資融物相結(jié)合為特點(diǎn)，對(duì)于企業(yè)獲取固定資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新和促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品銷售方面有著重要的作用，對(duì)于抵押物不足的中小企業(yè)則有更大的現(xiàn)實(shí)意義。我國(guó)融資租賃業(yè)主要存在以下問(wèn)題：

（一）對(duì)融資租賃業(yè)認(rèn)識(shí)不清

在我國(guó)長(zhǎng)期傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下形成的“大而全”、“小而全”的思維模式使企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模、添置設(shè)備時(shí)，注重的是“自我擁有”，自籌資金購(gòu)買，而防范設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)相對(duì)比較薄弱，“重買輕租”觀念仍很普遍，僅將租賃視為一種自然的民間活動(dòng)，也不了解融資租賃知識(shí)，更沒(méi)有認(rèn)識(shí)到租賃特別是融資租賃作為一種產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性，加上社會(huì)上對(duì)融資租賃的宣傳和理論研究嚴(yán)重滯后，人們對(duì)它缺乏必要的了解和認(rèn)識(shí)。這就導(dǎo)致了人們?nèi)狈?duì)融資租賃含義、業(yè)務(wù)機(jī)制、獨(dú)特功能及發(fā)展前景的深入研究和正確理解，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)定位。

（二）缺乏政府引導(dǎo)

融資租賃在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間和證券行業(yè)基本相同，然而融資租賃業(yè)的發(fā)展卻不如證券行業(yè)順利，究其原因，缺乏國(guó)家政策的扶持是根本原因。其主要表現(xiàn)在國(guó)家政策支持和稅收問(wèn)題上。國(guó)務(wù)院并沒(méi)有任何政策性指導(dǎo)文件對(duì)其進(jìn)行行業(yè)調(diào)控，而在稅收方面對(duì)行業(yè)也沒(méi)有優(yōu)惠措施，在2009年1月推行的增值稅轉(zhuǎn)型改革規(guī)定的允許企業(yè)抵扣新購(gòu)入設(shè)備所含17%增值稅中，并不包括融資租賃業(yè)，也就是說(shuō)國(guó)家融資租賃行業(yè)與其它企業(yè)相比在采購(gòu)設(shè)備時(shí)增加了采購(gòu)成本，更加使原本薄弱的租賃業(yè)雪上加霜。

（三）監(jiān)管制度混亂

融資租賃業(yè)是我國(guó)改革開(kāi)放以后逐步發(fā)展起來(lái)的，人們對(duì)這個(gè)新興行業(yè)比較陌生，對(duì)融資租賃的性質(zhì)、特征及其在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位和作用等鮮為人知。在我國(guó)，可以開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)有三類：第一類是由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)并持有頒發(fā)的金融許可證的金融租賃公司；第二類是商務(wù)部批準(zhǔn)的中外合資，外商獨(dú)資融資租賃公司；經(jīng)商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)；第三類是由工商行政管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的融資租賃公司。而在2007年3月修訂的《金融租賃管理辦法》中，允許商業(yè)銀行進(jìn)入融資租賃行業(yè)。此外還有資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等都在不同程度的開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，眾多企業(yè)的進(jìn)入?yún)s沒(méi)有一個(gè)獨(dú)立部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)融資租賃行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題后不能形成一致的處理意見(jiàn)，阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（四）登記制度缺失

柏亮（2011）認(rèn)為當(dāng)前大力發(fā)展中小企業(yè)是發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要內(nèi)容，融資租賃業(yè)務(wù)的主要參與者是中小企業(yè)，建設(shè)好融資租賃登記事業(yè)，對(duì)促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大進(jìn)而解決中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中資金瓶頸問(wèn)題，將起到積極的推進(jìn)作用。

融資租賃是既有物權(quán)也有債權(quán)的行為。融資租賃特點(diǎn)是所有權(quán)和使用權(quán)分離，出租人享有租賃物的所有權(quán)，承租人占有租賃物。在這種情形下，出租人既不能實(shí)施對(duì)其所有的租賃物的有效監(jiān)控，又缺乏向第三人公示租賃物所有權(quán)的方式。一旦承租人擅自處分或者善意第三人提出對(duì)租賃物的權(quán)利主張，都無(wú)法有效的保護(hù)出租人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。而《物權(quán)法》中缺少普通的動(dòng)產(chǎn)物權(quán)登記制度，但其對(duì)有關(guān)善意取得制度的規(guī)定，使得出租人所有權(quán)的實(shí)現(xiàn)受到了影響，制約著我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

（五）缺少專門的融資租賃法

早在1986年我國(guó)就頒布了《融資租賃管理暫行條例》，1999年頒布的《合同法》中單列一章對(duì)融資租賃合同作了專門的規(guī)定，2000年我國(guó)又頒布了《金融租賃公司管理辦法》。但融資租賃業(yè)的發(fā)展還需要相應(yīng)的會(huì)計(jì)、稅收制度來(lái)輔助。2001年2月，財(cái)政部頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—租賃》，使得租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算和信息披露得以規(guī)范。2006 年，《中華人民共和國(guó)融資租賃法（草案）》出臺(tái)，但其中的問(wèn)題仍需進(jìn)一步研究。據(jù)租賃業(yè)人士的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)涉及融資租賃的法律、法規(guī)、政策散見(jiàn)于290多個(gè)法規(guī)文件中，而且現(xiàn)有的各項(xiàng)法律、法規(guī)之間的規(guī)定存在不配套、不銜接甚至相互矛盾的現(xiàn)象。由于相關(guān)法律不健全，在實(shí)踐中，我國(guó)處理此類糾紛雖有法可依，然而其相關(guān)法律有待完善，使審理的困難程度加大，影響了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展。

（六）行業(yè)自身存在問(wèn)題

融資租賃在我國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，還未形成一個(gè)完整的行業(yè)規(guī)則與行業(yè)制度。行業(yè)內(nèi)的企業(yè)良莠不齊，有些企業(yè)還不具備進(jìn)入的資格，缺少市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。另外融資租賃行業(yè)中的從業(yè)人員混亂，缺少專業(yè)的從業(yè)人員，很多從業(yè)人員對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)還不夠深入，業(yè)務(wù)水平不高，這些問(wèn)題都嚴(yán)重影響著融資租賃業(yè)的發(fā)展。

融資租賃業(yè)發(fā)展策略

（一）提高對(duì)融資租賃行業(yè)的認(rèn)識(shí)

首先，我國(guó)的學(xué)者應(yīng)重新對(duì)融資租賃業(yè)的特點(diǎn)、功能等方面有更深入的研究，加深人們對(duì)其作用和意義的認(rèn)識(shí)；其次，要加大宣傳現(xiàn)代信用觀念，改變企業(yè)普遍存在的重所有權(quán)、輕使用權(quán)的陳舊觀念，提高企業(yè)的法律意識(shí)和信用意識(shí)，促進(jìn)融資租賃的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)政府引導(dǎo)并提高政策扶持

政府引導(dǎo)的缺失是導(dǎo)致融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢的重要原因。要發(fā)揮融資租賃的作用就要加強(qiáng)國(guó)家對(duì)行業(yè)的引導(dǎo)扶持。首先，國(guó)家應(yīng)該明確融資租賃行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位，進(jìn)而對(duì)融資租賃進(jìn)行新的定位。其次從政策方面對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行扶持，其中最有效的就是從稅收方面進(jìn)行宏觀調(diào)控，對(duì)進(jìn)行融資租賃的企業(yè)進(jìn)行減免稅政策并改變?cè)鲋刀愔贫鹊倪m用政策。最后，對(duì)融資租賃業(yè)進(jìn)行融資優(yōu)惠政策，如果租賃公司所進(jìn)行的業(yè)務(wù)是新技術(shù)、高科技、低耗能的，可以對(duì)租賃公司發(fā)放低息貸款。

（三）建立融資租賃登記制度

融資登記制度的缺失致使行業(yè)的發(fā)展受阻，為解決這一問(wèn)題，中國(guó)人民銀行征信中心于2009年7月20日運(yùn)行了融資租賃登記公示系統(tǒng)。這一系統(tǒng)為全國(guó)的融資租賃登記系統(tǒng)交易提供登記和查詢服務(wù)，截止2011年7月底，全國(guó)共有100多家租賃公司注冊(cè)為登記用戶，對(duì)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。

融資租賃登記系統(tǒng)上線后，制約融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的登記問(wèn)題得到了有效的解決。然而融資租賃系統(tǒng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，系統(tǒng)本身并沒(méi)有法律依據(jù)作為支撐，出租人的所有權(quán)問(wèn)題沒(méi)有得到有效的保護(hù)。我國(guó)應(yīng)該在這一系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立融資租賃登記法律制度，以保證融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

（四）制定專門立法

融資租賃的健康發(fā)展離不開(kāi)我國(guó)法律的支持，我國(guó)應(yīng)該依據(jù)立法精神，根據(jù)融資租賃業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合外國(guó)立法的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，盡快制定出關(guān)于融資租賃的專門法律，我國(guó)雖在2006年出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)融資租賃法（草案）》，但具體相關(guān)法律還沒(méi)有健全完善。我國(guó)應(yīng)盡快完善相關(guān)法律，保證我國(guó)融資租賃業(yè)有法可依。

（五）建立行業(yè)協(xié)會(huì)

融資租賃行業(yè)在市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和從業(yè)人員方面還沒(méi)有建立完整的行為規(guī)范。對(duì)這些問(wèn)題可以參照證券行業(yè)，在行業(yè)內(nèi)建立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)，所有的融資租賃公司以會(huì)員身份加入該組織，進(jìn)行自律管理。行業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)行業(yè)性質(zhì)建立適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)準(zhǔn)入制度和人員從業(yè)制度，保證我國(guó)融資租賃業(yè)的健康、專業(yè)化發(fā)展。

（六）培養(yǎng)專業(yè)人才以提高從業(yè)人員素質(zhì)

由于融資租賃投資大、周期長(zhǎng)、涉及人員多，法律關(guān)系較為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較大。這就要求租賃公司必須具有相關(guān)專業(yè)技術(shù)人員能對(duì)租賃物的性能、市場(chǎng)前景、價(jià)格等做出較為準(zhǔn)確的評(píng)估。同時(shí)融資租賃還是一種綜合，必須有一批懂管理、貿(mào)易和法律的專業(yè)人員。這就要求融資租賃公司對(duì)員工加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)，培養(yǎng)一批知識(shí)全面的復(fù)合型人才。高等院校也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資租賃人才的培養(yǎng)和理論研究，才能使我國(guó)融資租賃業(yè)在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。

綜上所述，中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活躍力量，中小企業(yè)融資難也是普遍現(xiàn)象，融資租賃業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行業(yè)的第二大設(shè)備融資的資金來(lái)源，租賃交易的發(fā)生額占設(shè)備投資總額的比例約為25%，而在我國(guó)，這一比例不到4%。融資租賃在我國(guó)的發(fā)展還需要法治的健全和市場(chǎng)的成熟。隨著法治的完善，我國(guó)的融資租賃市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越成熟，從而為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

2010年4月27日，國(guó)航通過(guò)工銀租賃引進(jìn)的第一架波音737-800飛機(jī)在位于首都機(jī)場(chǎng)北側(cè)的北京天竺綜合保稅區(qū)內(nèi)成功交付使用，這是我國(guó)通過(guò)境內(nèi)保稅地區(qū)以金融租賃方式引進(jìn)的首架飛機(jī)。記者了解到，近期，天竺綜保區(qū)內(nèi)還將引進(jìn)一架波音737-800飛機(jī)和一架空客321飛機(jī)，三架飛機(jī)項(xiàng)目總金額約為1.4億美元。

破壁壘國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)躍躍欲試

飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)是指租賃機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款、融資等一系列方式向飛機(jī)制造商購(gòu)買飛機(jī)，之后租賃給航空公司并收取租金的業(yè)務(wù)形式。由于航空業(yè)是高負(fù)債率運(yùn)營(yíng)的行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球航空運(yùn)輸業(yè)所使用的飛機(jī)三分之二以上通過(guò)租賃方式獲得。

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)航空運(yùn)輸量快速增加，1978年我國(guó)民航旅客運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量在國(guó)家綜合運(yùn)輸體系中的比重只有1.6％，2009年已經(jīng)上升到13.8％。1978年，我國(guó)定期航班運(yùn)行總量的國(guó)際排名是第37位，2005年至今連續(xù)5年穩(wěn)居第2位，已躋身于世界航空大國(guó)行列。

我國(guó)飛機(jī)租賃市場(chǎng)需求廣闊，以國(guó)航為例，截至2010年3月底，國(guó)航共有飛機(jī)269架，其中租賃飛機(jī)133架。預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)民航要補(bǔ)充的新飛機(jī)在2500架以上，中國(guó)飛機(jī)租賃所涉及資金至少830億美元。

從全球范圍來(lái)看，飛機(jī)租賃是航空業(yè)中表現(xiàn)最好的板塊，其平均利潤(rùn)率可以達(dá)到9％左右，而飛機(jī)制造、機(jī)場(chǎng)和航空公司分列其后。但是，目前的國(guó)際航空租賃市場(chǎng)卻是一個(gè)由境外機(jī)構(gòu)壟斷的市場(chǎng)。由機(jī)租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景好，發(fā)展?jié)摿Υ?，歷來(lái)為國(guó)外租賃機(jī)構(gòu)所看重，飛機(jī)租賃市場(chǎng)基本由境外機(jī)構(gòu)壟斷。

由于我國(guó)境內(nèi)較之境外從事飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)在關(guān)稅和增值稅稅率上分別高出5％和17％(在國(guó)外注冊(cè)的公司無(wú)需繳納進(jìn)口關(guān)稅和增值稅，只由國(guó)內(nèi)航空公司在向這些機(jī)構(gòu)租賃時(shí)按優(yōu)惠稅率繳納相關(guān)進(jìn)口環(huán)節(jié)稅款，即關(guān)稅和增值稅稅率分別為1％和4％)，因此目前國(guó)內(nèi)所需租賃飛機(jī)90％左右由國(guó)內(nèi)航空公司向境外金融機(jī)構(gòu)租賃獲得。在這些境外金融機(jī)構(gòu)中，GE旗下的GECAS公司和AIG旗下的ILFC公司，％及中國(guó)銀行收購(gòu)的新加坡SALE公司占據(jù)了全世界大部分飛機(jī)租賃市場(chǎng)份額。

境外機(jī)構(gòu)壟斷飛機(jī)租賃行業(yè)事實(shí)上造成了我國(guó)隱性稅款的流失，發(fā)展航空租賃業(yè)已成為當(dāng)務(wù)之急。由于從事飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的公司注冊(cè)在境外，因此其相關(guān)的經(jīng)營(yíng)所得和資本溢出所得稅款均在注冊(cè)地上繳，而支持其收入所得的卻是我國(guó)國(guó)內(nèi)航空公司支付的租金。如果由我國(guó)境內(nèi)主體開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，無(wú)疑應(yīng)在我國(guó)國(guó)內(nèi)繳稅。即使國(guó)外一些地區(qū)有特別政策優(yōu)惠，使得租賃機(jī)構(gòu)事實(shí)上不需支付所得稅，但由飛機(jī)租賃業(yè)所帶動(dòng)的金融咨詢行業(yè)、航空咨詢行業(yè)等也可為當(dāng)?shù)貛?lái)可觀的稅收。

此外，當(dāng)我國(guó)國(guó)內(nèi)航空公司向境外租賃機(jī)構(gòu)租賃飛機(jī)時(shí)，按規(guī)定應(yīng)代境外機(jī)構(gòu)繳納6％至10％的預(yù)提所得稅和5％的預(yù)提營(yíng)業(yè)稅，由于境外機(jī)構(gòu)既不希望雙重征稅，也不愿履行繳稅后再抵扣的繁雜手續(xù)，因此基本上是在飛機(jī)出租時(shí)直接將此部分稅款轉(zhuǎn)嫁給國(guó)內(nèi)航空公司，這無(wú)疑在客觀上更加重了航空公司的運(yùn)營(yíng)成本。

隨著2007年3月1日新《金融租賃公司管理辦法》的實(shí)施，國(guó)家對(duì)銀行開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)逐步放開(kāi)，工行、交行、建行、民生、招商、國(guó)開(kāi)行等國(guó)內(nèi)銀行紛紛投資成立金融租賃公司，而飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)正是這些金融租賃機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)，國(guó)內(nèi)金融租賃機(jī)構(gòu)躍躍欲試。

截至2010年3月底，我國(guó)正常經(jīng)營(yíng)的金融租賃公司共12家，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1863億元，比2007年增長(zhǎng)9.3倍；凈利潤(rùn)達(dá)25億元，比2007年增長(zhǎng)12.76倍。近兩年國(guó)內(nèi)金融租賃企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭不可小覷，正在改變國(guó)外機(jī)構(gòu)獨(dú)占市場(chǎng)的格局。

著力打造航空金融租賃產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)

我國(guó)金融租賃機(jī)構(gòu)直接開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，即由金融租賃機(jī)構(gòu)設(shè)立單獨(dú)的項(xiàng)目公司，對(duì)外購(gòu)買飛機(jī)，租賃給國(guó)內(nèi)或國(guó)際的航空公司，有利于培育我國(guó)的現(xiàn)代租賃業(yè)，帶動(dòng)與飛機(jī)租賃相關(guān)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，有利于培植新稅源，也有利于減少我國(guó)的貿(mào)易順差壓力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，還有利于為我國(guó)自產(chǎn)飛機(jī)進(jìn)人國(guó)際市場(chǎng)提前積累經(jīng)驗(yàn)并進(jìn)行探索。

鑒于以上思路，天竺綜保區(qū)管委會(huì)就綜保區(qū)開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)分別與工銀租賃、民生租賃、交銀租賃、中銀租賃等幾家主要的金融租賃機(jī)構(gòu)進(jìn)行了交流，并將企業(yè)希望利用綜保區(qū)平臺(tái)開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的想法及相關(guān)問(wèn)題向北京海關(guān)進(jìn)行了專題匯報(bào)。2009年6月9日，綜保區(qū)管委會(huì)向北京海關(guān)遞交了《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)诒本┨祗镁C合保稅區(qū)開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的函》北京海關(guān)非常重視并迅速向海關(guān)總署匯報(bào)，在得到海關(guān)總署的批準(zhǔn)后，于2009年6月25日批復(fù)了《北京海關(guān)關(guān)于同意北京天竺綜合保稅區(qū)開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的復(fù)函》，此函同意北京天竺綜合保稅區(qū)開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)并對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出了明確要求。

與此同時(shí)，綜保區(qū)管委會(huì)向北京市政府呈報(bào)了《關(guān)于向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)?jiān)诒本┨祗镁C合保稅區(qū)設(shè)立飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的請(qǐng)示》，懇請(qǐng)市政府向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)批準(zhǔn)將天竺綜保區(qū)確定為開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)區(qū)域，并批準(zhǔn)金融租賃機(jī)構(gòu)在綜保區(qū)設(shè)立飛機(jī)租賃項(xiàng)目公司。在北京市委市政府的大力支持下，2009年7月23日，北京市金融工作局會(huì)同綜保區(qū)管委會(huì)拜訪了作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融租賃公司的主管部門――中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，就在綜保區(qū)開(kāi)展飛機(jī)租賃項(xiàng)目向銀監(jiān)會(huì)正式提出申請(qǐng)。

2009年7月至9月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)先后兩次到綜保區(qū)實(shí)地調(diào)研，了解在綜保區(qū)開(kāi)展飛機(jī)租賃項(xiàng)目的政策、地理優(yōu)勢(shì)，并就開(kāi)展此項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行探討。根據(jù)綜保區(qū)的匯報(bào)情況，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步召集工銀租賃、建信租賃、民生租賃等金融租賃公司展開(kāi)深入研討并征求意見(jiàn)。

經(jīng)過(guò)反復(fù)調(diào)研、討論，銀監(jiān)會(huì)于2010年1月15日向其管轄的金融租賃公司正式下發(fā)《關(guān)于金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2010]2號(hào))，對(duì)業(yè)務(wù)資格審批。項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理作出明確規(guī)定，該通知徹底清除了在綜保區(qū)內(nèi)設(shè)立飛機(jī)租賃項(xiàng)目公司的政策障礙。

按照通知的相關(guān)規(guī)定，工銀租賃、建信租賃、民生租賃積極向銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行申報(bào)，2010年3月11日得到了銀監(jiān)會(huì)的批復(fù)即“批準(zhǔn)其在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的資格”。

在以上政策背景下，綜保區(qū)管委會(huì)與工銀金融租賃有限公司反復(fù)溝通協(xié)商，最終，工銀租賃為國(guó)航引進(jìn)飛機(jī)的項(xiàng)目落戶綜保區(qū)。

在北京市、順義區(qū)工商局的大

力支持下，2010年3月29日，由工銀金融租賃有限公司出資設(shè)立的項(xiàng)目子公司――工銀租賃(北京)有限公司取得了工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照。接下來(lái)，項(xiàng)目公司的刻章備案、稅務(wù)登記、組織機(jī)構(gòu)代碼領(lǐng)取、對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者備案、海關(guān)檢驗(yàn)梭疫登記備案、外匯登記等手續(xù)在相關(guān)部門的密切配合下迅速辦理，讓投資方切實(shí)體會(huì)到了北京天竺綜保區(qū)的辦事效率和服務(wù)態(tài)度。

萬(wàn)事俱備，只欠東風(fēng)。在國(guó)家外匯管理局北京外匯管理部的大力支持和幫助下，工銀租賃(北京)有限公司向波音購(gòu)置飛機(jī)的貨款于2010年4月22日成功支付，該公司作為出租方、國(guó)航為承租方的737-800型飛機(jī)在美國(guó)西雅圖完成交付，4月26日順利到達(dá)北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)。這是我國(guó)利用綜保區(qū)政策優(yōu)勢(shì)通過(guò)國(guó)內(nèi)金融租賃機(jī)構(gòu)交付的第一架飛機(jī)，它同時(shí)標(biāo)志著，天竺綜保區(qū)已在打造我國(guó)航空金融租賃產(chǎn)業(yè)世界級(jí)聚集平臺(tái)的道路上邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。

綜保區(qū)：航空租賃業(yè)的最佳平臺(tái)

綜合保稅區(qū)“境內(nèi)關(guān)外”的獨(dú)特政策優(yōu)勢(shì)，使其在海關(guān)、外匯、稅務(wù)、商檢等各方面享有國(guó)家賦予的開(kāi)放政策，是突破航空租賃業(yè)發(fā)展瓶頸，做大做強(qiáng)航空租賃業(yè)的最佳平臺(tái)，具備發(fā)展飛機(jī)租賃業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：

一是擁有全國(guó)首家空港型綜合保稅區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)。天竺綜保區(qū)所具有的保稅政策優(yōu)勢(shì)，使得在此注冊(cè)的金融租賃項(xiàng)目公司進(jìn)口用于租賃的飛機(jī)并存放于綜保區(qū)時(shí)，可以享受注冊(cè)在境外機(jī)構(gòu)的待遇，免繳進(jìn)口環(huán)節(jié)的關(guān)稅和增值稅。當(dāng)境內(nèi)航空公司向注冊(cè)在綜保區(qū)內(nèi)的金融租賃項(xiàng)目公司租賃飛機(jī)時(shí)，可以視同跨境租賃，因此可以享受航空公司直接跨境租賃所享有的優(yōu)惠稅率。這樣，我國(guó)的金融租賃機(jī)構(gòu)就可與境外租賃機(jī)構(gòu)在同一起跑線上競(jìng)爭(zhēng)。

二是獨(dú)享與首都機(jī)場(chǎng)停機(jī)坪無(wú)縫對(duì)接的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。天竺綜保區(qū)與首都機(jī)場(chǎng)跑道無(wú)縫對(duì)接，其中在國(guó)務(wù)院批復(fù)范圍內(nèi)有0.2平方公里與停機(jī)坪直接相連，因此飛機(jī)真正可以實(shí)現(xiàn)在綜保區(qū)內(nèi)交接，并保證海關(guān)監(jiān)管安全。這一獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)為開(kāi)展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)提供了必要的物質(zhì)條件，這也是天竺綜保區(qū)與國(guó)內(nèi)其他保稅區(qū)域相比，更有利于開(kāi)展飛機(jī)租賃的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

三是坐擁首都機(jī)場(chǎng)航線豐富、航班密集、連通性好的資源優(yōu)勢(shì)。一般飛機(jī)租賃合同中都要約定飛機(jī)交接的機(jī)場(chǎng)，為便于辦理海關(guān)手續(xù)，同時(shí)考慮到國(guó)際租賃業(yè)務(wù)拓展需要，飛機(jī)租賃公司通常會(huì)選擇國(guó)際航線豐富的樞紐型機(jī)場(chǎng)作為合同約定的飛機(jī)交接地。因此，首都機(jī)場(chǎng)作為亞洲第一、世界第三大機(jī)場(chǎng)，無(wú)疑是飛機(jī)交接的首選地。

四是具有依托臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。天竺綜保區(qū)位于北京六大高端產(chǎn)業(yè)功能區(qū)之一――臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)的核心區(qū)。依托首都機(jī)場(chǎng)豐富的口岸資源，國(guó)航總部、新華航基地、東航北京基地、中航工業(yè)集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)總部等重大項(xiàng)目先后落戶臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)，以Ameco為代表的航空維修企業(yè)和中航油、中航材等航空配套服務(wù)企業(yè)也在機(jī)場(chǎng)周邊呈現(xiàn)聚集之勢(shì)。豐富的航空產(chǎn)業(yè)資源為天竺綜保區(qū)發(fā)展飛機(jī)租賃業(yè)提供了必要條件。

五是具有依托首都金融中心發(fā)展的環(huán)境優(yōu)勢(shì)。金融產(chǎn)業(yè)是北京經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，金融總部聚集使北京具有鮮明的金融總量?jī)?yōu)勢(shì)。充足的金融資本為發(fā)展資金密集型的飛機(jī)租賃業(yè)提供了有力保障。特別是首都作為中央金融管理部門所在地，信息資源豐富、政策審批便利，同時(shí)，北京地區(qū)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力強(qiáng)、人才素質(zhì)高，也為天竺綜保區(qū)發(fā)展飛機(jī)租賃業(yè)創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

篇8

關(guān)鍵詞：金融租賃；中小企業(yè)融資；金融功能

文章編號(hào)：1003-4625(2011)03-0059-05

中圖分類號(hào)：F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

金融租賃(又稱融資租賃)是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。它是由出租人根據(jù)承租人的請(qǐng)求，按雙方事先約定的合同，在出租人擁有該資產(chǎn)所有權(quán)和收益權(quán)的前提下，以承租人支付租金為條件，將該資產(chǎn)一個(gè)時(shí)期的使用權(quán)讓渡給承租人的一種信用活動(dòng)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)將其定義為“出租人在實(shí)質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)的一切風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃”。金融租賃是基于真實(shí)資產(chǎn)買賣和使用發(fā)生的投融資服務(wù)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期可發(fā)揮融資功能，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期又可發(fā)揮促銷功能。因而在歷次金融風(fēng)暴中金融租賃業(yè)都保持了穩(wěn)定發(fā)展。在此次金融危機(jī)中，美國(guó)金融租賃業(yè)仍保持的持續(xù)、穩(wěn)健增長(zhǎng)更是對(duì)其強(qiáng)大生命力的又一見(jiàn)證。20世紀(jì)80年代初期至今，我國(guó)金融租賃業(yè)得到了一定的發(fā)展，但與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有很大的差距。因此，在后危機(jī)時(shí)代的復(fù)雜多變經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，加強(qiáng)金融租賃與中小企業(yè)融資問(wèn)題研究，對(duì)探索加快發(fā)展我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)，有效地解決中小企業(yè)資金難問(wèn)題，具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融租賃：基于金融功能理論分析

金融功能理論認(rèn)為，金融的功能主要體現(xiàn)三個(gè)方面：資金動(dòng)員、資金配置、分散風(fēng)險(xiǎn)。金融體系終極目標(biāo)是通過(guò)在不同經(jīng)濟(jì)主體、不同地點(diǎn)和不同時(shí)間上調(diào)劑資金余缺，促進(jìn)資本的高效使用和優(yōu)化配置，并能即時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)概率。而過(guò)度依賴信貸導(dǎo)致政府對(duì)信貸資源配置的過(guò)分干預(yù)，使大量信貸被配置于政府所偏好的企業(yè)和部門，導(dǎo)致資本的低效使用和大量壞賬，直到金融危機(jī)暴發(fā)?？疾旖鹑诠δ艿膮⒄障凳菍?shí)體經(jīng)濟(jì)，根據(jù)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用的不同途徑和發(fā)生先后來(lái)分析其各類功能，金融業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了越來(lái)越專業(yè)化的投融資服務(wù)，為經(jīng)濟(jì)的資源配置節(jié)約了信息搜尋等交易成本，從整體上提高了全社會(huì)的資源配置效率(見(jiàn)表1)。集融資與融物為一體的金融租賃，具有拉動(dòng)投資、促進(jìn)技術(shù)升級(jí)、促進(jìn)產(chǎn)品銷售、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等功能。如在美國(guó)全社會(huì)設(shè)備投資中，金融租賃三分天下有其一，能夠達(dá)到這樣的市場(chǎng)地位，與租賃的功能有關(guān)。

二、金融租賃與銀行信用：基于支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)分析

銀行信貸是“萬(wàn)金油”，而金融租賃作為新型的融資方式，租賃公司則需深厚的專業(yè)能力作支撐。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)流程很清晰，審核企業(yè)資信情況、發(fā)放貸款、到期收回貸款即可。而融資租賃的主要特點(diǎn)是資產(chǎn)管理和運(yùn)營(yíng)，而不是傳統(tǒng)的企業(yè)信用管理。事實(shí)上，金融租賃選擇中小企業(yè)作為重點(diǎn)客戶，既能緩解中小企業(yè)融資難，又是發(fā)揮金融租賃優(yōu)勢(shì)的直接體現(xiàn)。銀行發(fā)放貸款以“企業(yè)信用”為基礎(chǔ)，而租賃公司則是基于“資產(chǎn)信用”，看重的是企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流。因此，在支持中小企業(yè)發(fā)展方面，金融租賃與銀行信用相比具有明顯的優(yōu)勢(shì)(見(jiàn)表2)。

其一，金融租賃促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步。一是采用金融租賃方式進(jìn)行技術(shù)改造，企業(yè)只需支付較少的租金便能超前獲取先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而實(shí)現(xiàn)資本的快速積累；且金融租賃投資對(duì)于處于技術(shù)更新速度較快的行業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)，還可規(guī)避機(jī)器設(shè)備“過(guò)快淘汰”的貶值風(fēng)險(xiǎn)。二是手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便快捷的優(yōu)勢(shì)。承租企業(yè)可根據(jù)自己的資金實(shí)力和銷售季節(jié)性等特點(diǎn)，與金融租賃公司協(xié)商達(dá)成租賃協(xié)議，資金使用效率高，規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；且在法律上由于所有權(quán)沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)移，不屬于技術(shù)出口，可繞開(kāi)一些國(guó)家的技術(shù)限制和封鎖。十年多來(lái)，金融租賃為我國(guó)引進(jìn)了一大批先進(jìn)的設(shè)備技術(shù)。我國(guó)近年來(lái)航空、能源、通訊等行業(yè)高技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也多與金融租賃密切相關(guān)。

其二，金融租賃降低中小企業(yè)的融資門檻和融資成本，減輕稅負(fù)。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，在租期內(nèi)始終持有設(shè)備的所有權(quán)，若通過(guò)出售回租方式，將其流動(dòng)性較差的物化資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性最強(qiáng)的現(xiàn)金資產(chǎn)，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。不僅能把握資金運(yùn)用方向，對(duì)企業(yè)也有較強(qiáng)的約束力，風(fēng)險(xiǎn)較小。且租賃投資由于投資額以租金形式在租賃期限內(nèi)實(shí)行逐年分?jǐn)偟臋C(jī)制，因而具有投資乘數(shù)效應(yīng)，即投資主體在投資初始階段只要支付少量的租金就可以開(kāi)始運(yùn)營(yíng)租賃資產(chǎn)，還可在一定程度上減輕中小企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)。按照我國(guó)有關(guān)規(guī)定，當(dāng)租期短于租賃設(shè)備的法定耐用年限時(shí)，承租人可以按租期作為租入設(shè)備的折舊年限。因此，對(duì)于贏利的企業(yè)而言，可以使其獲得延遲納稅具有節(jié)稅功能的融資方式。

其三，促進(jìn)中小企業(yè)開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)，也提升了銀行綜合服務(wù)能力。一是金融租賃以物質(zhì)形態(tài)出現(xiàn)的，其獨(dú)特性的專業(yè)化運(yùn)作管理和選擇的嚴(yán)控性，對(duì)租金及期限的約定而形成的信息反饋機(jī)制。即企業(yè)可利用金融租賃的特點(diǎn)進(jìn)行銷售，又可提高企業(yè)銷售量進(jìn)而加速資金流動(dòng)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，采用金融租賃方式促銷工業(yè)設(shè)備，其業(yè)務(wù)已占全部設(shè)備銷售額的20％-30％左右；且在風(fēng)險(xiǎn)的物權(quán)處理上，金融租賃的回籠率在97％以上，大大高于銀行流動(dòng)資金貸款的回收率。二是金融租賃具有抑制經(jīng)濟(jì)周期過(guò)度波動(dòng)，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行和持續(xù)發(fā)展的作用。即在投資萎縮時(shí)刺激投資，又可在投資過(guò)熱時(shí)抑制投資膨脹，在一定程度上避開(kāi)國(guó)家貨幣政策的影響，從而對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展起到了積極作用；面對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的壓力，通過(guò)金融租賃，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的有效結(jié)合，還可為企業(yè)提供資產(chǎn)管理、管理咨詢等方面的綜合服務(wù)，提高承租企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，也提升了銀行綜合服務(wù)能力。

三、發(fā)展我國(guó)金融租賃業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

(一)巨大的市場(chǎng)潛力為金融租賃業(yè)發(fā)展帶來(lái)了良好機(jī)遇

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，租賃在促進(jìn)設(shè)備銷售進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面可以發(fā)揮巨大的作用。從某種意義上說(shuō)，當(dāng)前的金融危機(jī)為我國(guó)金融租賃業(yè)提供了發(fā)展機(jī)遇。2008年我國(guó)租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP之比僅為0.5％，從租賃業(yè)市場(chǎng)滲透率來(lái)看，美國(guó)達(dá)31.1％，依次為捷克達(dá)到30.8％，是僅次于銀行貸款的第二大融資方式，而在我國(guó)，租賃滲透率只有2％(見(jiàn)圖1)。以我國(guó)2008年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資172291億元為基數(shù)來(lái)計(jì)算(若其中40％為設(shè)備投資額)，按租賃滲透率指標(biāo)估算，當(dāng)該值達(dá)到9％時(shí)，我國(guó)的市場(chǎng)容量為6202億元左右，而2008年的交易額僅為1550

億元，其間還有4652億元的市場(chǎng)容量有待挖掘?？梢?jiàn)，中國(guó)的金融租賃市場(chǎng)還有很大的發(fā)展前景(見(jiàn)表3)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)以10％左右的速度快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資巨大，大量的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需要巨額資金和工程機(jī)械。2010年上海世博會(huì)、廣州亞運(yùn)會(huì)等，都是我國(guó)租賃業(yè)發(fā)展的很好例證。

(二)我國(guó)金融租賃業(yè)發(fā)展面臨的困難與挑戰(zhàn)

1　缺乏租賃管理專業(yè)人才，經(jīng)營(yíng)理念錯(cuò)位，制約了金融租賃業(yè)的發(fā)展

一是缺乏租賃管理專業(yè)人才和統(tǒng)一的行業(yè)管理。由于金融租賃是一門綜合性很強(qiáng)的邊緣性應(yīng)用科學(xué)，涉及金融、投資、貿(mào)易、科技、管理、財(cái)務(wù)及法律等方面的專業(yè)知識(shí)，因而對(duì)業(yè)務(wù)人員及管理人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高。國(guó)際上金融租賃的理論和實(shí)踐在不斷發(fā)展創(chuàng)新，而由于我國(guó)金融租賃業(yè)仍處于初級(jí)階段，面臨不少困難，加上理論研究滯后，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)積累不足及專業(yè)人才匱乏等問(wèn)題，導(dǎo)致租賃企業(yè)整體素質(zhì)不高，經(jīng)營(yíng)管理水平低。二是缺乏對(duì)金融租賃的高度認(rèn)識(shí)，市場(chǎng)定位不明。盡管改革開(kāi)放以來(lái)，租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了積極的作用，但是由于我國(guó)目前缺乏統(tǒng)一的行業(yè)組織，就無(wú)法利用宣傳機(jī)構(gòu)和新聞媒介的作用將金融租賃推向市場(chǎng)，也致使全社會(huì)對(duì)這一新興的融資方式還不太熟悉，許多企業(yè)還停留在一次性買斷設(shè)備的傳統(tǒng)觀念上，影響了租賃業(yè)的產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)理念錯(cuò)位，主業(yè)不突出。國(guó)內(nèi)的金融租賃公司將市場(chǎng)定位于銀行競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的大型國(guó)有企業(yè)，沒(méi)能發(fā)揮中小企業(yè)融資主渠道作用，且在服務(wù)定價(jià)上僅僅把利率作為賣點(diǎn)，而忽視了服務(wù)收益、管理收益，致使租賃業(yè)務(wù)整體盈利水平低下，從而制約了金融租賃業(yè)的發(fā)展。

2　政出多門、多頭管理，導(dǎo)致金融租賃的規(guī)定不一致和在行業(yè)管理上的混亂

我國(guó)長(zhǎng)期對(duì)金融租賃實(shí)行的是分片條塊管理，缺乏必要的溝通和統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，且企業(yè)間流轉(zhuǎn)稅負(fù)不均，同一金融租賃行為可能適用完全不同納稅方式，客觀上導(dǎo)致法律制度上對(duì)金融租賃的規(guī)定不一致和在行業(yè)管理上的混亂(見(jiàn)表4、表5)。

3　缺乏與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相匹配的資金來(lái)源，資金不足制約行業(yè)發(fā)展規(guī)模

一是金融租賃公司資金來(lái)源單一、資金成本高。通過(guò)金融租賃方式取得的資產(chǎn)一般都屬于價(jià)值高、租期長(zhǎng)的大型設(shè)備，屬于中長(zhǎng)期性質(zhì)的融資。雖在《金融租賃公司管理辦法》中允許租賃公司發(fā)行金融債券和股票融資，但因沒(méi)有實(shí)施細(xì)則，能通過(guò)該方式融資的租賃公司寥寥無(wú)幾，而通過(guò)金融租賃的企業(yè)往往項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大，較高的資金成本抑制了企業(yè)對(duì)金融租賃的需求，壓縮了租賃公司的利潤(rùn)，金融租賃所帶來(lái)的好處在很大程度上被抵消了。二是主體單一問(wèn)題，行業(yè)集中度過(guò)高。在行業(yè)選擇上，國(guó)內(nèi)的銀行系金融租賃公司都不約而同將目標(biāo)鎖定在航空、船舶等大型設(shè)備行業(yè)，而這些行業(yè)設(shè)備單體價(jià)值偏大，資產(chǎn)處置時(shí)流動(dòng)性差，且多數(shù)是典型的周期行業(yè)，與世界經(jīng)濟(jì)緊密相連，隨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)大起大落，無(wú)論是設(shè)備自身的價(jià)格還是基于設(shè)備產(chǎn)生的租金收入都難以預(yù)測(cè)；且部分金融租賃公司盲目追求優(yōu)質(zhì)客戶，惡性競(jìng)爭(zhēng)，縮小利潤(rùn)空間，增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2009年國(guó)際金融危機(jī)所引起的經(jīng)濟(jì)下行，對(duì)我國(guó)航空、船舶、電力、礦產(chǎn)行業(yè)的不利影響就是明顯例證。

4　法規(guī)不完善，風(fēng)險(xiǎn)防范體系不健全，租賃各方當(dāng)事人的合法利益得不到保障

一是法規(guī)不完善。雖我國(guó)《物權(quán)法》的出臺(tái)已明確了動(dòng)產(chǎn)登記的法律效力，但存在著不適應(yīng)金融租賃業(yè)務(wù)實(shí)際開(kāi)展的情形與細(xì)則。如，目前還沒(méi)有統(tǒng)一的租賃登記制度，若租賃期間承租人利用其對(duì)租賃物實(shí)際占有的便利，違背出租人的意愿而越權(quán)處置租賃物，包括將租賃物轉(zhuǎn)讓給善意第三人或在租賃物上設(shè)置擔(dān)保物權(quán)等，由于無(wú)法進(jìn)行登記公示，出租人的所有權(quán)和利益得不到保障；同時(shí)沒(méi)有明確的制度約束，信用環(huán)境較差，租賃公司在追索欠租過(guò)程中的合法權(quán)益難以保障，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴(yán)重。目前我國(guó)承租企業(yè)平均欠租比例占其經(jīng)營(yíng)總額的15％-30％，嚴(yán)重的已達(dá)到60％-70％，部分租賃公司因欠祖嚴(yán)重已難以為繼。二是市場(chǎng)體系不健全，運(yùn)行機(jī)制不規(guī)范，金融租賃行業(yè)面臨過(guò)大的信用風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已有很大發(fā)展，但我國(guó)政府對(duì)金融租賃業(yè)的保險(xiǎn)政策滯后于金融租賃行業(yè)發(fā)展，缺少適合國(guó)情的租賃信用保險(xiǎn)政策，不利于金融租賃行業(yè)的發(fā)展。三是金融租賃公司內(nèi)部約束機(jī)制不健全，經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)大。缺乏對(duì)市場(chǎng)的當(dāng)前與未來(lái)變化進(jìn)行詳細(xì)分析，盲目擴(kuò)大投資規(guī)模，致使在預(yù)期投資回收期內(nèi)不能收回投資；或因經(jīng)營(yíng)不善，造成租賃公司資金不足，未能按購(gòu)買合同付款使承租人不能如期使用設(shè)備，按時(shí)支付租金而給出租人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

四、政策建議

(一)完善金融租賃相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)并規(guī)范行業(yè)自律管理和監(jiān)督管理

一是繼續(xù)完善相關(guān)金融租賃法規(guī)。應(yīng)認(rèn)真把握金融租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，有針對(duì)性地出臺(tái)一些法規(guī)、行政規(guī)章，使金融租賃業(yè)的可持續(xù)發(fā)展更加有法可依、有章可循；公平稅賦，完善征管。同時(shí)，以統(tǒng)一市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，完善政府監(jiān)管。應(yīng)考慮金融租賃在國(guó)內(nèi)的發(fā)展環(huán)境和條件以及國(guó)外可采用的發(fā)展模式和國(guó)際慣例，對(duì)金融租賃公司的注冊(cè)、業(yè)務(wù)范圍和租賃雙方的責(zé)任權(quán)利等做出詳細(xì)的規(guī)定，保證租賃業(yè)的健康發(fā)展。二是規(guī)范金融租賃交易主體行為，培育良好的市場(chǎng)交易環(huán)境，制定扶持租賃業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策。應(yīng)對(duì)利用租賃進(jìn)行投資融資活動(dòng)的企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，使租金水平降低，刺激企業(yè)對(duì)租賃的需求?？山梃b美國(guó)的《投資扣減稅法》與日本的有關(guān)稅收扣除政策，對(duì)金融租賃業(yè)給予直接投資減稅、加速折舊、租金可計(jì)入企業(yè)成本等稅收優(yōu)惠政策，以降低金融租賃供需雙方的融資成本，提高經(jīng)濟(jì)效益；同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)境內(nèi)金融租賃公司采取金融租賃方式進(jìn)口設(shè)備，凡符合國(guó)務(wù)院有關(guān)特定地區(qū)、特定企業(yè)或者有特定用途的減免稅規(guī)定，承租人負(fù)責(zé)辦理減免關(guān)稅的申請(qǐng)，承租人或出租人在監(jiān)管年限內(nèi)經(jīng)海關(guān)核準(zhǔn)出售、轉(zhuǎn)讓或者移作他用時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照其使用時(shí)間折舊估價(jià)，補(bǔ)征進(jìn)口關(guān)稅。

(二)完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策，優(yōu)化健全金融租賃業(yè)的運(yùn)行環(huán)境

一是放寬準(zhǔn)入條件，完善租賃業(yè)發(fā)展的配套政策。應(yīng)借鑒租賃發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)金融租賃業(yè)大多給予特殊優(yōu)惠的政策(見(jiàn)表6)，扶持金融租賃業(yè)的發(fā)展壯大。適當(dāng)擴(kuò)大金融租賃公司資金來(lái)源的業(yè)務(wù)范圍，提高租賃資產(chǎn)流動(dòng)性和使用效率。同時(shí)，建立租賃交易登記制度。運(yùn)用現(xiàn)代化的集中交易系統(tǒng)，完善二手設(shè)備定價(jià)機(jī)制，培育二手設(shè)備交易中心，促進(jìn)二手設(shè)備流轉(zhuǎn)，為租賃資產(chǎn)余值處置提供可靠渠道。二是中小企業(yè)自身的信用制度建設(shè)與政策扶持并重。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的信用意識(shí)，強(qiáng)化信用管理，降低信用風(fēng)險(xiǎn)控制成本。進(jìn)一步發(fā)揮金融租賃行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，加強(qiáng)并規(guī)范行業(yè)自律管理和監(jiān)督管理，糾正企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的違規(guī)行為，制止惡意競(jìng)爭(zhēng)，維持金融租賃市場(chǎng)的正常經(jīng)營(yíng)秩序。三是大力支持金融租賃公司擴(kuò)大進(jìn)口，緩解我國(guó)與歐美等國(guó)的貿(mào)易順差。要使國(guó)內(nèi)金融租賃公

司與國(guó)外同業(yè)站在同一起跑線上，真正按照國(guó)際規(guī)則參與全球市場(chǎng)，應(yīng)允許符合條件的公司在境外設(shè)立SPV，在支持和擴(kuò)大中國(guó)制造走向世界的同時(shí)，又平衡了國(guó)際貿(mào)易。

(三)建立人才培養(yǎng)制度，加強(qiáng)租賃人才隊(duì)伍建設(shè)

在宏觀上國(guó)家應(yīng)重視對(duì)金融租賃相關(guān)學(xué)科的建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)金融租賃理論和實(shí)踐的研究與宣傳，提高金融租賃人才的理論素養(yǎng)。應(yīng)督促金融租賃公司加強(qiáng)租賃人才隊(duì)伍建設(shè)，以科學(xué)的理論指導(dǎo)我國(guó)金融租賃業(yè)的正常健康發(fā)展。一是要善于借鑒西方經(jīng)驗(yàn)，大膽探索，加快人才培訓(xùn)，提高租賃企業(yè)工作人員素質(zhì)。應(yīng)加大對(duì)高級(jí)管理人員、從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，增強(qiáng)與高等院校、研究機(jī)構(gòu)、跨國(guó)租賃公司合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和管理理論，培養(yǎng)和吸收高素質(zhì)專業(yè)人才。二是對(duì)現(xiàn)有人才應(yīng)充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，調(diào)動(dòng)其積極性。積極創(chuàng)立有計(jì)劃、有組織、形式多樣的培養(yǎng)辦法和考核、鼓勵(lì)與評(píng)價(jià)措施，幫助在職人員和新人的知識(shí)水平的提高、補(bǔ)缺和更新，使從業(yè)人員適應(yīng)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展和社會(huì)科技進(jìn)步的要求。三是金融租賃公司應(yīng)主動(dòng)面向社會(huì)，充分利用各種信息工具來(lái)宣傳金融租賃的優(yōu)越性。政府要利用其導(dǎo)向作用，以媒體、相關(guān)政策等向社會(huì)宣傳金融租賃，促進(jìn)中小企業(yè)重視財(cái)產(chǎn)所有權(quán)向財(cái)產(chǎn)使用權(quán)的價(jià)值觀念的轉(zhuǎn)變，使這一新興行業(yè)能為全社會(huì)所認(rèn)同，使得金融租賃業(yè)能為大多數(shù)的中小企業(yè)家所接受，使金融租賃真正成為中小企業(yè)融資的有效手段。

(四)積極開(kāi)展金融服務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)租賃方式多樣化，提高金融租賃的寬度和深度

一是加強(qiáng)市場(chǎng)劃分，有針對(duì)性地選擇客戶。要通過(guò)對(duì)目標(biāo)客戶的深入分析，準(zhǔn)確進(jìn)行市場(chǎng)定位；必須深入調(diào)查擬承租人所在行業(yè)的發(fā)展前景，充分考慮行業(yè)的周期性、行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)程度、定價(jià)能力等；同時(shí)要不斷探索自己擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，熟練把握所涉及領(lǐng)域的資產(chǎn)管理方法，通過(guò)精細(xì)的專業(yè)化謀求差異化發(fā)展道路。同時(shí)，開(kāi)展一些與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，不斷拓展金融租賃市場(chǎng)，利用國(guó)內(nèi)制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)積極開(kāi)展出口租賃業(yè)務(wù)，如機(jī)電設(shè)備、船舶、工程機(jī)械等，擴(kuò)大金融租賃市場(chǎng)發(fā)展空間。二是大力發(fā)展租賃與銀行、保險(xiǎn)等合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。大力發(fā)展租賃與銀行的合作，既可以豐富銀行的產(chǎn)品服務(wù)，又能幫助銀行鞏固和擴(kuò)大客戶群；發(fā)展租賃與保險(xiǎn)的合作，既可以解決金融租賃公司長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源渠道，又能為保險(xiǎn)公司提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益渠道。三是積極進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)租賃模式多樣化，引導(dǎo)我國(guó)金融租賃行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。必須在租賃方式上進(jìn)行創(chuàng)新，以滿足中小企業(yè)的需要。如針對(duì)中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏、轉(zhuǎn)變快的特點(diǎn)對(duì)租賃期限的創(chuàng)新；針對(duì)租賃風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化方式的創(chuàng)新，即由出租人單方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供貨人、出租人、承租人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等一系列適應(yīng)中小企業(yè)的創(chuàng)新。同時(shí)，大力發(fā)展電子商務(wù)租賃，提高運(yùn)作效率，降低業(yè)務(wù)成本。

篇9

一、貴金屬租賃業(yè)務(wù)的概括

貴金屬租賃主要指黃金租賃，近年來(lái)我國(guó)黃金租賃業(yè)務(wù)獲得較快的發(fā)展，根據(jù)《2016中國(guó)黃金市場(chǎng)報(bào)告》顯示，截至2015年末，有17家商業(yè)銀行成為上海期貨交易所會(huì)員，商業(yè)銀行在上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱“金交所”）的黃金交易總量達(dá)25297.91噸，成交金額5.94萬(wàn)億元，分別增長(zhǎng)110.36%和99.3%。2015年，商業(yè)銀行在境內(nèi)開(kāi)展的各類場(chǎng)外黃金衍生品業(yè)務(wù)累計(jì)成交2216.88噸，名義成交金額5207.6億元，同比分別增長(zhǎng)156%和140%。

對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，黃金租賃指企業(yè)租賃商業(yè)銀行的實(shí)物黃金，到期歸還等量同品種實(shí)物黃金，并按協(xié)議約定方式以人民幣交付黃金租賃費(fèi)用，在租賃期間企業(yè)擁有對(duì)租賃黃金的處置權(quán)，一般商業(yè)銀行會(huì)則根據(jù)企業(yè)信用情況為企業(yè)設(shè)立授信額度或由企業(yè)提供保證金質(zhì)押擔(dān)保的業(yè)務(wù)。這里的實(shí)物黃金一般是指金交所）場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)黃金（如Au99.95、Au99.99）。金交所交易的黃金是經(jīng)其認(rèn)證的企業(yè)生產(chǎn)的符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條。

二、黃金租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題和建議

按照國(guó)家賦予銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)職責(zé)，銀監(jiān)會(huì)可以依照法律、行政法規(guī)制定并對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，而對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)是否為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍沒(méi)有明確，但從今年實(shí)際情況來(lái)看，目前各地銀監(jiān)會(huì)均已陸續(xù)對(duì)商業(yè)銀行的黃金租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展檢查，并也提出相應(yīng)監(jiān)管問(wèn)題，需引起后續(xù)商業(yè)銀行的重視。

（1）企業(yè)準(zhǔn)入問(wèn)題

目前監(jiān)管部門在部分地市提出商業(yè)銀行放松對(duì)企業(yè)準(zhǔn)入條件，特別是對(duì)黃金貿(mào)易類企業(yè)的準(zhǔn)入。我們知道國(guó)家規(guī)定貴金屬的主管部門為人民銀行，金交所即為人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的黃金交易市場(chǎng)平臺(tái)，對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)戶企業(yè)準(zhǔn)入名單進(jìn)行審批。目前金交所主要準(zhǔn)入包括但不限于產(chǎn)金、用金、工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、黃金市場(chǎng)交易、投資企業(yè)等黃金市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。具體地，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，主要準(zhǔn)入的企業(yè)除了黃金行業(yè)的產(chǎn)金企業(yè)、珠寶首飾、黃金加工貿(mào)易等企業(yè)外，還有電子元件、集成電路、手表制造、精密儀器儀表、航空航天、醫(yī)療（牙科等）、某些化工企業(yè)（用于防腐蝕、催化劑等）等生產(chǎn)過(guò)程中需使用到黃金的企業(yè)。

建議各商業(yè)銀行在實(shí)際開(kāi)展黃金租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中，需在金交所對(duì)企業(yè)準(zhǔn)入開(kāi)戶后再對(duì)企業(yè)進(jìn)行立項(xiàng)準(zhǔn)入。同時(shí)，各商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況對(duì)各自黃金租賃企業(yè)的準(zhǔn)入制定更嚴(yán)格的條件，特別是對(duì)黃金貿(mào)易類企業(yè)，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍是否有涉及黃金相關(guān)業(yè)務(wù)、從事黃金交易的年限、信用評(píng)級(jí)、在金融機(jī)構(gòu)無(wú)不良授信和惡意逃廢債記錄，歷史履約記錄等。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行黃金租賃業(yè)務(wù)原主要服務(wù)產(chǎn)金、用金企業(yè)，產(chǎn)金企業(yè)可根據(jù)黃金市場(chǎng)價(jià)格靈活地售出黃金后再向銀行租賃黃金并變成流動(dòng)資金用于黃金生產(chǎn)的投資，到期再用產(chǎn)出的黃金歸還銀行；用金企業(yè)可利用黃金租賃來(lái)規(guī)避金價(jià)波動(dòng)給企業(yè)造成成本的增加，降低風(fēng)險(xiǎn)。后來(lái)部分商業(yè)銀行放開(kāi)對(duì)黃金批發(fā)零售貿(mào)易類企業(yè)的準(zhǔn)入，這類企業(yè)投機(jī)性強(qiáng)，對(duì)黃金風(fēng)險(xiǎn)把控能力相對(duì)較差，銀監(jiān)部門已對(duì)部分商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式提出問(wèn)題。

（3）政策管理風(fēng)險(xiǎn)

目前銀監(jiān)認(rèn)為部分商業(yè)銀行將黃金租賃業(yè)務(wù)當(dāng)作變相融資業(yè)務(wù)。主要是商業(yè)銀行將黃金租給企業(yè)后，企業(yè)又馬上賣金融得資金，相當(dāng)于商業(yè)銀行為其發(fā)放了一筆貸款，且商業(yè)銀行對(duì)用途沒(méi)有及時(shí)跟蹤。

根據(jù)《上海黃金交易所實(shí)物租借管理辦法》，租借雙方在金交所會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)提交租借申請(qǐng)后，并經(jīng)金交所系統(tǒng)/人工審批通過(guò)后，租賃黃金即自租出方金交所賬戶劃轉(zhuǎn)至租入方金交所賬戶。該賬戶為企業(yè)在金交所用于簿記黃金庫(kù)存的專用賬戶，企業(yè)在賬戶中的黃金庫(kù)存體現(xiàn)為通用無(wú)標(biāo)記的黃金重量，無(wú)法區(qū)分來(lái)源（買入或租入）。根據(jù)《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》，交易所實(shí)行會(huì)員制組織形式，會(huì)員直接參與交易所交易，企業(yè)必須通過(guò)會(huì)員的參與交易。會(huì)員應(yīng)按照企業(yè)的委托進(jìn)行交易，并為企業(yè)保守交易秘密。企業(yè)在通過(guò)其會(huì)員在金交所租入/購(gòu)入黃金后，亦可委托其會(huì)員提庫(kù)/賣出黃金，在此過(guò)程中，企業(yè)提庫(kù)/賣出的黃金為其在金交所賬戶中的無(wú)標(biāo)記黃金（企業(yè)亦可委托其行在全國(guó)任一金交所指定金庫(kù)提出黃金）。因此，自租賃黃金進(jìn)入指定金交所賬戶后，租出黃金商業(yè)銀行難以對(duì)黃金進(jìn)行準(zhǔn)確跟蹤，特別是企業(yè)金交所戶不通過(guò)租出行開(kāi)立的情況下。

截至目前，銀監(jiān)會(huì)尚未對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)設(shè)置準(zhǔn)入要求，僅人行發(fā)過(guò)《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)黃金業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀辦發(fā)〔2012〕238號(hào)），且文中未對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入設(shè)置要求。目前業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入主要根據(jù)金交所指導(dǎo)意見(jiàn)和行業(yè)自律。同時(shí)，金交所認(rèn)為黃金租賃業(yè)務(wù)屬非信貸業(yè)務(wù)，并表示其上級(jí)機(jī)構(gòu)央行支持此項(xiàng)業(yè)務(wù)并認(rèn)可該業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)的融資功能，故目前部分商業(yè)銀行確實(shí)將黃金租賃當(dāng)成“融資”而非“融金。

綜上，我國(guó)需進(jìn)一步明確黃金租賃職能部門的監(jiān)管責(zé)任，對(duì)黃金交易的監(jiān)督應(yīng)由金交所負(fù)責(zé)，而銀監(jiān)部門英擔(dān)負(fù)起對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)督責(zé)任，規(guī)范操作，指導(dǎo)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展，提升金融資產(chǎn)使用效益。目前，在監(jiān)管等措施未落實(shí)前，建議商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)存量黃金租賃業(yè)務(wù)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，做好黃金租賃業(yè)務(wù)存續(xù)期做好盯市管理或配套遠(yuǎn)期套保等措施，監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，做好風(fēng)險(xiǎn)控制，以保證黃金租賃業(yè)務(wù)健康有序地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 《上海黃金交易所實(shí)物租借管理辦法》

篇10

關(guān)鍵詞： 金融監(jiān)管 改革 監(jiān)管模式

1 我國(guó)非銀行金融租賃公司發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境

1.1 我國(guó)融資租賃市場(chǎng)空間和潛力巨大

某種意義上來(lái)講，融資租賃在我國(guó)仍屬于新生事物，尚處于市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階段，這一點(diǎn)，從與GDP占比指標(biāo)和租賃市場(chǎng)滲透率指標(biāo)均偏低的情況可以看出。同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，也為租賃市場(chǎng)提供了廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。對(duì)非銀行金融租賃公司來(lái)講，有著巨大的現(xiàn)實(shí)和潛在的市場(chǎng)開(kāi)拓前景。

從GDP占比指標(biāo)偏低來(lái)看。該指標(biāo)具體指的是我國(guó)的租賃市場(chǎng)業(yè)務(wù)額和GDP總值的比率。據(jù)資料顯示，在租賃業(yè)與GDP占比指標(biāo)上，我國(guó)和世界租賃市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在著較大差距。在2005年，美、日、德三國(guó)租賃業(yè)與GDP占比平均值為1.65%。相比之下，在2008年，我國(guó)租賃業(yè)務(wù)為1550億元，與GDP占比指標(biāo)僅為0.5%，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比有著大致三倍多的差距。2009年，我國(guó)GDP值為335353億元，按照增長(zhǎng)8%來(lái)推算我國(guó)2010年GDP值，2010年的我國(guó)GDP可以達(dá)到362181億元。按照美、日、德三國(guó)與GDP占比指標(biāo)為1.65%的值來(lái)計(jì)算，我國(guó)租賃市場(chǎng)將有5976的市場(chǎng)份額，與2008年市場(chǎng)相比，理論上有著4426億元的空間差距，這表明有著4426億元的市場(chǎng)容量需要開(kāi)發(fā)。

從市場(chǎng)滲透率指標(biāo)偏低來(lái)看。租賃實(shí)現(xiàn)的設(shè)備投資占設(shè)備總投資的比例為租賃市場(chǎng)滲透率。2008年，我國(guó)的租賃市場(chǎng)滲透率僅為2.25%，這一數(shù)值在德國(guó)為9.8%、快速發(fā)展中國(guó)家巴西為11.4%，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的俄羅斯為4.4%。2008年我國(guó)的租賃市場(chǎng)交易額僅為1550億元，按照10%的市場(chǎng)滲透率來(lái)測(cè)算，理論上我國(guó)的租賃市場(chǎng)交易額應(yīng)該可以達(dá)到6891億元。

由以上資料可知，我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展促進(jìn)了租賃市場(chǎng)擴(kuò)容。在國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略上，西部大開(kāi)發(fā)、振興東北老工業(yè)基地等重大經(jīng)濟(jì)布局，將對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形成拉動(dòng)，需要大量電力、運(yùn)輸?shù)脑O(shè)備投資。在具體生活用品市場(chǎng)上，電腦租賃、汽車租賃等租賃需求不斷擴(kuò)大，租賃市場(chǎng)已從傳統(tǒng)的設(shè)備市場(chǎng)向生活用品市場(chǎng)延伸。另外，在新經(jīng)濟(jì)條件下，眾多中小企業(yè)，在貸款上相對(duì)困難，對(duì)通過(guò)非銀行融資租賃進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著濃厚的興趣和意愿，極具市場(chǎng)開(kāi)發(fā)潛力。

1.2 非銀行系金融租賃公司在金融租賃市場(chǎng)面臨巨大壓力

我國(guó)的融資租賃市場(chǎng)的形成是改革開(kāi)放之后的事。1981年4月成立的中國(guó)東方租賃有限公司是我國(guó)第一家租賃公司。三十多年來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展，截止2009年9月，我國(guó)已具有各類融資租賃公司150余家，這其中，銀監(jiān)會(huì)審批的金融租賃公司有12家，商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合審批的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司有37家，商務(wù)部審批的外資融資租賃公司110多家。另外，還有不少機(jī)器設(shè)備制造企業(yè)兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，我國(guó)的融資租賃服務(wù)體系己經(jīng)形成，融資租賃業(yè)務(wù)涉及工程機(jī)械、醫(yī)療設(shè)備、民航海運(yùn)等眾多領(lǐng)域，融資租賃已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活領(lǐng)域中的一只重要力量。其中銀行系融資租賃則是其中的主導(dǎo)力量，給非銀行金融租賃公司帶來(lái)巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年底，國(guó)內(nèi)12家受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的大型金融租賃公司，其租賃資產(chǎn)余額達(dá)到1507.3億元，全年?duì)I業(yè)收入為77.79億元，利潤(rùn)總額為22.36億元，比2008年分別增長(zhǎng)了120%、80%和61%，發(fā)展迅猛。從目前形勢(shì)來(lái)看，這12家金融租賃公司中，工商銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的銀行系金融租賃公司占了6家，占據(jù)了半壁江山。從注冊(cè)資金上來(lái)看，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行分別列第1、3、4、7、8名，是國(guó)內(nèi)金融租賃市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，華融金融租賃股份有限公司名列第10名。

工商銀行等自己旗下的金融租賃公司，在租賃市場(chǎng)上主要投向飛機(jī)、船舶、機(jī)器、設(shè)備等領(lǐng)域，在整個(gè)金融租賃行業(yè)具有舉足輕重的地位。由于銀行系金融租賃公司有著強(qiáng)大的資金為后盾，對(duì)于資金相對(duì)單薄的非銀行金融租賃公司來(lái)講，有著巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，如何應(yīng)對(duì)來(lái)自銀行系金融租賃公司的競(jìng)爭(zhēng)，鞏固并發(fā)展市場(chǎng)是非銀行系金融租賃公司應(yīng)思考的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。

2 銀行系金融租賃公司發(fā)展優(yōu)劣勢(shì)分析

2.1 銀行系金融租賃公司優(yōu)勢(shì)分析

在資金資產(chǎn)資源方面。開(kāi)展融資租賃需要大量的資金支持，因此來(lái)講，融資租賃業(yè)是一個(gè)資金密集型的產(chǎn)業(yè)。銀行系金融租賃公司，由于其銀行的核心業(yè)務(wù)，在注冊(cè)啟動(dòng)資金上較為充足，工商銀行等銀行系金融租賃公司的注冊(cè)資金都在20億元或以上，實(shí)力雄厚，這是一般租賃公司難以比擬的。同時(shí)，在資金獲取上，銀行系金融租賃公司往往憑借著大資金的優(yōu)勢(shì)，以低回報(bào)率的方式占領(lǐng)市場(chǎng)，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另外，銀行的金融租賃公司在運(yùn)作上可以依托銀行行業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)和品牌資產(chǎn)，良好的品牌優(yōu)勢(shì)更是為銀行系金融租賃公司提供了較好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在客戶網(wǎng)絡(luò)資源方面。由于銀行系金融租賃公司所在的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)信貸等業(yè)務(wù)中建立起廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)資源，為其獲取了非銀行金融租賃公司難以獲得的客戶資源優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。在客戶獲取上，銀行系金融租賃公司憑借其多年信貸經(jīng)營(yíng)形成的客戶網(wǎng)絡(luò)和分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，可以直接獲得金融租賃方面的客戶信息和資源，在金融租賃運(yùn)作上，較為容易從業(yè)務(wù)聯(lián)系密切的大型設(shè)備提供商處獲得優(yōu)質(zhì)量、低成本的租賃設(shè)備。在風(fēng)險(xiǎn)控制上，銀行系金融租賃公司由于掌握了許多相關(guān)客戶的信用資質(zhì)，可以較好地控制金融租賃風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，非銀行金融租賃公司則難以獲得這樣的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。

在人才隊(duì)伍資源方面。作為邊緣性、多學(xué)科性較強(qiáng)的金融租賃業(yè)，其業(yè)務(wù)有著較強(qiáng)的特殊性和復(fù)雜性，需要大量專業(yè)人才。銀行系金融租賃公司所在的銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中積累了大量專業(yè)人才。其在市場(chǎng)營(yíng)銷策劃、風(fēng)險(xiǎn)控制管理等方面有著明顯的人才支撐優(yōu)勢(shì)，為金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可靠的人才儲(chǔ)備，是非銀行金融租賃公司難以相比的。

2.2 銀行系金融租賃公司劣勢(shì)分析

從銀行系金融租賃公司業(yè)務(wù)運(yùn)作來(lái)看，具有較大的局限性。目前銀行系租賃公司數(shù)目較為有限，銀行系金融租賃公司在運(yùn)作上幾乎不約而同地把船舶、航空等大型設(shè)備定位為目標(biāo)市場(chǎng)，眼光局限于單一的大型租賃設(shè)備市場(chǎng)，有著市場(chǎng)定位單一的局限性，同時(shí)由于這些市場(chǎng)耗費(fèi)資金量大，在一定程度上使銀行系金融租賃公司面臨著注冊(cè)資本金偏低的問(wèn)題，其相對(duì)于非銀行金融租賃公司的資金優(yōu)勢(shì)受到了牽制，削弱了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

從銀行系金融租賃公司融資渠道上來(lái)看，其渠道比較狹窄。受國(guó)內(nèi)目前監(jiān)管政策制約，銀行系金融租賃公司不能從其出資銀行取得貸款，資金基本為固有的注冊(cè)本金，融資渠道受限，極為不靈活。同時(shí)按照《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定，金融租賃公司進(jìn)行同業(yè)拆借前的最近兩年必須連續(xù)盈利，對(duì)新成立的銀行系租賃公司的同業(yè)拆借行為進(jìn)行了限制。加之，銀行系金融租賃公司喜好于船舶等大型租賃設(shè)備市場(chǎng)的業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)，其資金優(yōu)勢(shì)大大打了折扣。另外，由于銀行系金融租賃公司出身于銀行業(yè)，因此其在金融租賃市場(chǎng)的運(yùn)作上專業(yè)性不高，對(duì)租賃標(biāo)的物熟悉程度不夠，對(duì)租賃標(biāo)的物處理經(jīng)驗(yàn)不足，其維修處理能力也較弱。

3 非銀行金融租賃公司競(jìng)爭(zhēng)策略-以華融金融租賃公司為例

3.1 華融金融租賃股份有限公司簡(jiǎn)介

華融金融租賃股份有限公司是中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的主營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。該金融租賃股份有限公司成立20多年來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷努力開(kāi)拓，在融資租賃服務(wù)方面已全面涉足企業(yè)技術(shù)改造、工程機(jī)械、環(huán)保能源、公共交通、醫(yī)療保健、印刷出版、船舶運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域，為3900多家企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，累計(jì)租賃投資額達(dá)790億元。2006年3月，大型國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司成為公司控股股東，股權(quán)占比99.9%，公司進(jìn)入了穩(wěn)健快速發(fā)展的新階段。截至2010年6月末，公司注冊(cè)資本20億元，資產(chǎn)總額250.57億元，凈資產(chǎn)26.04億元，是我國(guó)金融非銀行租賃行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一。

3.2 華融金融租賃股份有限公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略思考

3.2.1 將非銀行金融租賃公司的差異化和一體化戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合

針對(duì)銀行系金融租賃公司市場(chǎng)定位于大型設(shè)備租賃的局限性，華融金融租賃股份有限公司應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有戰(zhàn)略進(jìn)行優(yōu)化，將差異化和一體化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略結(jié)合起來(lái)。在差異化戰(zhàn)略上，就是要“放大”。目前，國(guó)內(nèi)銀行系金融租賃公司市場(chǎng)開(kāi)發(fā)主要精力放在了航空、電力等大型設(shè)備行業(yè)，這種戰(zhàn)略定位很難取得實(shí)質(zhì)意義的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)，容易導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)非銀行金融租賃公司是個(gè)重要的戰(zhàn)略契機(jī)。華融金融租賃股份有限公司應(yīng)盡量回避船舶、飛機(jī)等耗費(fèi)資金量大的大型設(shè)備租賃市場(chǎng)，避免與銀行系金融租賃公司進(jìn)行正面交鋒，杜絕拼“體力”。在一體化戰(zhàn)略上，一方面，就是重點(diǎn)開(kāi)拓大中小企業(yè)租賃市場(chǎng)，尤其是收益高、成長(zhǎng)空間大的大中小企業(yè)客戶市場(chǎng)應(yīng)積極開(kāi)拓，進(jìn)行“深耕”戰(zhàn)略，將公司的核心市場(chǎng)定位在大中小企業(yè)設(shè)備租賃，從一體化角度挖掘市場(chǎng)，提供全方位的服務(wù)，發(fā)揮企業(yè)自身的在租賃市場(chǎng)的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)，使資金得到效率最大化運(yùn)用，不斷提高公司的市場(chǎng)占有率，壯大實(shí)力。進(jìn)而在與銀行系金融租賃公司進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)贏得優(yōu)勢(shì)。另一方面，不斷創(chuàng)新公司業(yè)務(wù)，并應(yīng)嘗試性地介入擔(dān)保和證券市場(chǎng)，擇機(jī)登陸A股市場(chǎng)，實(shí)施整個(gè)金融市場(chǎng)領(lǐng)域的一體化發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強(qiáng)，獲取更大的競(jìng)爭(zhēng)空間。

3.2.2 在非銀行金融租賃環(huán)境下對(duì)金融各項(xiàng)工作進(jìn)行不斷創(chuàng)新

首先，拓展新租賃業(yè)務(wù)和市場(chǎng)。一方面，華融金融租賃股份有限公司在繼續(xù)做好直接租賃、回租租賃和杠桿租賃的基礎(chǔ)上，應(yīng)積極創(chuàng)新，對(duì)轉(zhuǎn)租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、委托租賃、項(xiàng)目融資租賃，開(kāi)展與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，積極在設(shè)備制造業(yè)、房屋和土木工程建筑業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、電信等方面積極開(kāi)拓業(yè)務(wù)。另一方面，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。創(chuàng)新是在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展的獲勝法寶。在實(shí)際發(fā)展中，華融金融租賃股份有限公司可以根據(jù)承租企業(yè)不同需要制定個(gè)性化的租賃方案，進(jìn)行服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融租賃服務(wù)的寬度和深度，通過(guò)多樣化的租賃方式為承租企業(yè)提供高質(zhì)量的服務(wù)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)權(quán)。其次，充分發(fā)揮企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟作用。在市場(chǎng)的開(kāi)拓中，尤其是船舶等造價(jià)較高的大型設(shè)備租賃，對(duì)租賃公司資金要求較高，僅憑一家之力有時(shí)很難滿足客戶企業(yè)對(duì)大型項(xiàng)目的融資需求。因此，在實(shí)際發(fā)展中，華融金融租賃股份有限公司要更多地與行業(yè)內(nèi)的金融租賃公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作，通過(guò)合作的方式，協(xié)同解決大項(xiàng)目融資需求，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。再次，加強(qiáng)租賃經(jīng)營(yíng)管理復(fù)合型人才隊(duì)伍建設(shè)。金融租賃是資本和知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，復(fù)合型的租賃經(jīng)營(yíng)管理，復(fù)合型人才對(duì)提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力有著重要意義和作用。在華融金融租賃股份有限公司的發(fā)展中，要加大對(duì)懂得經(jīng)濟(jì)、金融、法律、貿(mào)易、管理、稅收、會(huì)計(jì)、租賃管理等知識(shí)的專業(yè)復(fù)合型人才進(jìn)行引進(jìn)，提高人才在企業(yè)發(fā)展中的支撐作用。另外，還需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，全面了解承租方的財(cái)務(wù)和信用情況，建立完善的科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防患于未然。

4 結(jié)語(yǔ)

綜合以上論述，非銀行金融租賃公司適宜采取回避銀行系金融租賃市場(chǎng)，重點(diǎn)集中開(kāi)拓大中小企業(yè)租賃市場(chǎng)，進(jìn)行業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，并加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟作用，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。同時(shí)還要加大人才的開(kāi)發(fā)運(yùn)用，實(shí)際上，復(fù)合型人才、對(duì)金融租賃物及其行業(yè)的深入了解和租賃物處理能力正是非銀行金融租賃公司核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，也是非銀行金融租賃融資與銀行融資的一個(gè)主要區(qū)別。

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