導(dǎo)語：如何才能寫好一篇電子匯票的風(fēng)險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）頒布于2009年10月，其頒布對票據(jù)市場具有積極的作用，且隨著電子商業(yè)匯票系統(tǒng)功能的逐步完善和齊備，電子商業(yè)匯票市場將迎來一個新的發(fā)展機遇。本文將以網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的建設(shè)、匯票業(yè)務(wù)的調(diào)整、經(jīng)營收益的降低、風(fēng)險管理這四個方面為切入點，來探討《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》對銀行經(jīng)營管理的影響。

一、《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》頒布的意義

《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》的頒布能充分發(fā)揮商業(yè)匯票的結(jié)算和短期融資功能，提升商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理流程的電子化水平，更好地滿足企業(yè)支付需要，拓寬融資渠道、降低財務(wù)費用，防范假票、偽造變造票據(jù)等風(fēng)險，提高商業(yè)銀行支付服務(wù)效率、強化資產(chǎn)負債管理，豐富人民銀行貨幣政策手段。

二、《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》對銀行經(jīng)營管理的影響

1.促進銀行加快網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的建設(shè)

《辦法》的頒布要求銀行的經(jīng)營管理者必須重視網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的建設(shè)，重視網(wǎng)上業(yè)務(wù)的拓展，只有這樣才有可能建立一個強大的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，盡快實現(xiàn)與人民銀行的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的對接，更好地為企業(yè)提供電子商業(yè)匯票服務(wù)，增加自身的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)。一個穩(wěn)定、安全、可靠、便捷的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，可以提高銀行在業(yè)界的競爭力。在建設(shè)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的過程中，要注重運用新的技術(shù)，保證與企業(yè)的資源計劃系統(tǒng)完美結(jié)合，提高管理手段和水平，加快企業(yè)和銀行間的信息共享。在建設(shè)完善網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的同時，還要注重營銷手段運用[1]?！掇k法》頒布必然會促進電子商業(yè)匯票市場的繁榮，商業(yè)銀行之間的競爭會變得越來越大，悶頭搞建設(shè)容易喪失戰(zhàn)略發(fā)展機遇，所以，銀行在擴展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)時應(yīng)注重營銷手段的運用，加快電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的推廣，吸引在交易中處于核心地位的企業(yè)成為我們的客戶。這是因為交易核心企業(yè)的選擇將會促使周邊企業(yè)選擇同一家銀行辦理電子匯票業(yè)務(wù)，繼而減少接收、轉(zhuǎn)發(fā)、存儲電子商業(yè)匯票的流程。

2.促使銀行對匯票業(yè)務(wù)進行調(diào)整

相對于紙質(zhì)商業(yè)匯票，電子商業(yè)匯票具有明顯優(yōu)勢。對于商業(yè)銀行而言，電子商業(yè)匯票可以節(jié)省大量的的印刷、登記保管、遠距離交付等成本，并且唯一的票據(jù)號碼和嚴格認證的電子簽名使得電子匯票更加的安全，減輕了管理負擔(dān)，縮小了業(yè)務(wù)成本，從這一方面來看，銀行有足夠的動力開展電子匯票業(yè)務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)減少對紙質(zhì)商業(yè)匯票的使用。對于企業(yè)而言，電子商業(yè)匯票更容易申請，申請材料和成本少，能有效地避免損毀、遺失、被盜、被搶等意外狀況的發(fā)生，電子商業(yè)匯票的手續(xù)費更低，尤其是《辦法》把電子商業(yè)匯票延長至1年后，電子商業(yè)匯票更加實用，從這一方面來看，企業(yè)對電子商業(yè)匯票持開放態(tài)度，能有意識、主動地減少紙質(zhì)商業(yè)匯票的使用，增加電子商業(yè)匯票的使用。綜合這兩方面，商業(yè)銀行的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)所占的比重將會越來越大，所以銀行應(yīng)對自身的匯票業(yè)務(wù)構(gòu)成進行調(diào)整，提升經(jīng)營管理水平，及時規(guī)避電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。

3.對銀行的經(jīng)營收益提出了挑戰(zhàn)

《辦法》把財務(wù)公司承兌的電子匯票調(diào)整為銀行承兌匯票，這一調(diào)整很大程度地釋放了財務(wù)公司的功能和作用，對整個金融市場也造成了很大的影響。利用電子商業(yè)匯票，財務(wù)公司可以克服沒有分支機構(gòu)所帶來的影響。而且財務(wù)公司系統(tǒng)能直接接入人民銀行的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，成為電子票據(jù)市場的直接參與者，簽開銀行承兌匯票，使得財務(wù)公司有能力取代商業(yè)銀行向其所屬集團下的各企業(yè)提供電子商業(yè)匯票的開票、承兌、貼現(xiàn)和集中結(jié)算等服務(wù)。在這之前，這些集團企業(yè)都是銀行優(yōu)質(zhì)客戶，大量電子票據(jù)流動為銀行帶來了豐厚的利潤。并且，財務(wù)公司所屬的集團公司為了降低內(nèi)部融資成本和財務(wù)管理成本確定會逐步減少對商業(yè)銀行貼現(xiàn)和貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的依賴，建立自身內(nèi)部金融系統(tǒng)。所以說，銀行的承兌、貼現(xiàn)、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)將會有所減低，銀行相關(guān)的經(jīng)營收益會有所下降。

4.引導(dǎo)銀行強化風(fēng)向管理

隨著電子票據(jù)市場的發(fā)展，銀行的電子商業(yè)匯票的業(yè)務(wù)將會逐步增加，盡管電子商業(yè)匯票本身具有很高的安全性，但從整體業(yè)務(wù)上來看還是具有一定的風(fēng)險，相對于企業(yè)金融業(yè)務(wù)，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)起步較晚，在發(fā)展的過程中，確定會面對各種各樣的風(fēng)險。所以說，企業(yè)應(yīng)強化風(fēng)險管理的理念。首先，應(yīng)培養(yǎng)銀行員工的風(fēng)險管理意識，除了嚴格執(zhí)行現(xiàn)有的電子票據(jù)的規(guī)整和流程外，還應(yīng)有計劃有目標(biāo)地把風(fēng)險管理意識貫徹到日常工作中，盡可能避免風(fēng)險的發(fā)生。建立對應(yīng)的風(fēng)險及評價體系，鼓勵員工參與到企業(yè)的風(fēng)險管理中。其次，構(gòu)建健全的風(fēng)險控制制度，對各個風(fēng)險管理體系進行優(yōu)化，提升銀行資金的流動能力，拓展行政管理方式，加強調(diào)控的能力[2]。再次，創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，提高待用資產(chǎn)負債的流通程度，加強與理財、提供咨詢服務(wù)的公司進行合作，擴展中間業(yè)務(wù)。最后，積極引進風(fēng)險管理人才，隨著電子票據(jù)的市場細化和分工，該領(lǐng)域的風(fēng)險管理人才將非常緊缺，除了積極從外部引進風(fēng)險管理人才外，還應(yīng)注重對銀行內(nèi)部人才的培養(yǎng)，因為原有員工更熟悉銀行現(xiàn)有的業(yè)務(wù)，對內(nèi)部的風(fēng)險認識的也更加深刻。

篇2

一、電子商業(yè)匯票對票據(jù)市場未來發(fā)展的影響

（一）對市場交易主體的影響

1、暢通企業(yè)融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)速度。一是大大提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)采用計算機網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)，企業(yè)在使用過程中不受時間和空間限制，交易資金在途時間大大縮短，資金周轉(zhuǎn)效率明顯提高。二是降低票據(jù)欺詐風(fēng)險。電子商業(yè)匯票以數(shù)據(jù)電文代替紙質(zhì)票據(jù)，以電子簽名取代實體簽章，以網(wǎng)絡(luò)傳輸代替人工傳遞，確保了電子商業(yè)匯票使用的安全性，大大降低了票據(jù)業(yè)務(wù)的欺詐風(fēng)險。三是拓寬企業(yè)融資渠道，解決企業(yè)融資難問題。電子商業(yè)匯票最長付款期延長至1年，票面金額最大可達10億元，企業(yè)簽發(fā)票據(jù)時更具靈活性。尤其是對中小企業(yè)而言，票據(jù)融資與銀行貸款相比，條件比較寬松、手續(xù)比較簡便、費用比較低廉，吸引力更大。四是進一步促進票據(jù)市場參與主體合規(guī)性、合法性。電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)規(guī)定市場參與主體必須具備一定條件才能辦理電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，如必須具備中華人民共和國組織機構(gòu)代碼、內(nèi)部管理完善、經(jīng)其法人授權(quán)，同時要求在銀行開立銀行結(jié)算賬戶的法人以及其他組織之間，必須具有真實的交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，才能使用電子商業(yè)匯票。

2、創(chuàng)新商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，防范金融風(fēng)險。電子商業(yè)匯票的推出對商業(yè)銀行支付結(jié)算服務(wù)和拓展中間業(yè)務(wù)將產(chǎn)生積極影響。一是有利于商業(yè)銀行降低業(yè)務(wù)成本。電子票據(jù)實現(xiàn)實時、跨地區(qū)流通使用，節(jié)省了紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)的人工成本，節(jié)約票據(jù)印制成本，降低票據(jù)保管成本。二是增強商業(yè)銀行防范風(fēng)險的能力。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)克服了紙質(zhì)票據(jù)書寫、簽章不規(guī)范、理解各異而帶來的糾紛和兌付風(fēng)險，并能夠較好地規(guī)避票據(jù)遺失、損壞和被盜風(fēng)險，徹底杜絕偽造、變造和克隆票據(jù)，增強業(yè)務(wù)的安全性和防范風(fēng)險的能力。三是有利于商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高金融服務(wù)水平。對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理流程帶來質(zhì)的飛躍，商業(yè)銀行可以借助電子商業(yè)匯票系統(tǒng)加大票據(jù)創(chuàng)新力度，更好的滿足客戶需要，從而提高綜合服務(wù)能力和服務(wù)水平，提升盈利能力。同時，付款期限的延長，也將為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供更大的發(fā)展空間。

3、有利于中央銀行暢通貨幣政策傳導(dǎo)。一是有利于中央銀行調(diào)控貨幣市場能力。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的建成將使中央銀行成為電子商業(yè)匯票市場的一個經(jīng)常性的交易主體，未來可能成為中央銀行公開市場操作的一個主要手段，增加中央銀行貨幣政策操作的彈性和力度，提高中央銀行調(diào)控貨幣市場的能力，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制。二是通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，中央銀行能夠全面監(jiān)測商業(yè)匯票各種票據(jù)行為，準(zhǔn)確把握資金流量流向，為宏觀經(jīng)濟決策提供重要參考依據(jù)。

（二）對改善票據(jù)市場信用結(jié)構(gòu)的影響

由于社會信用體系建設(shè)落后等多方面原因，我國票據(jù)市場的信用基礎(chǔ)一直以銀行信用為主，銀行承兌匯票始終占據(jù)商業(yè)匯票總量的絕對優(yōu)勢。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的建立，將改變過去票據(jù)市場信用結(jié)構(gòu)單一發(fā)展的狀態(tài)，企業(yè)將從效率、便利、信用、計費等各方面考慮商業(yè)匯票的使用，有助于化解目前企業(yè)主要利用銀行信用融資，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展完全依賴銀行信用的狀況，企業(yè)信用將和銀行信用呈均衡發(fā)展的態(tài)勢。

（三）對促進商業(yè)匯票價格機制形成的影響

過去傳統(tǒng)商業(yè)匯票辦理中，為搶占票據(jù)市場份額，套利行為等存在市場惡性競爭和票據(jù)資金體外循環(huán)等問題，票據(jù)市場價格機制難以形成，加大了市場潛在風(fēng)險。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)實現(xiàn)商業(yè)匯票簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和結(jié)算等業(yè)務(wù)的電子化處理，能夠在未來較短的時間里形成全國范圍的商業(yè)匯票價格曲線，有利于票據(jù)資金價格發(fā)現(xiàn)，并對基準(zhǔn)利率形成機制產(chǎn)生積極影響，從而為市場各參與主體達成交易和準(zhǔn)確判斷票據(jù)價格趨勢提供直接參考依據(jù)，推動票據(jù)市場健康，理性發(fā)展。

(四)對推動區(qū)域性和全國性票據(jù)市場的建立，促進票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的影響

一是電子商業(yè)匯票系統(tǒng)在設(shè)計中堅持以真實的交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系為基礎(chǔ)，堅持真實交易關(guān)系有利于把握信貸資金的流量流向，有利于優(yōu)化社會信用總量和信用結(jié)構(gòu)，對控制信用膨脹、化解信貸風(fēng)險也具有現(xiàn)實意義。二是有利于建立統(tǒng)一的全國性票據(jù)市場，促進票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足客戶日益增長的支付服務(wù)需求，促進貨幣市場和社會主義市場經(jīng)濟又好又快發(fā)展。三是電子商業(yè)匯票的付款期限延長至一年，將增加票據(jù)市場中可交易的票據(jù)數(shù)量，大大活躍票據(jù)市場，有利于票據(jù)市場的進一步繁榮和創(chuàng)新。

二、值得關(guān)注的問題

（一）對短期資金貸款沖擊問題

電子商業(yè)匯票付款期限延長至一年，對短期貸款（期限一年以下的貸款）市場具有明顯的沖擊。因為目前信貸資產(chǎn)票據(jù)化、證券化現(xiàn)象已普遍存在，其主要原因就是價格差異的結(jié)果。票據(jù)融資成本較低，加上標(biāo)準(zhǔn)化的平臺操作，因此，從銀行自身利益看，銀行會更加傾向做票據(jù)融資業(yè)務(wù)，從而改變銀行的貸款結(jié)構(gòu)，減少短期貸款的業(yè)務(wù)量。從企業(yè)角度看，隨著企業(yè)財務(wù)管理的規(guī)范化，成本核算的精細化，企業(yè)更加重視自身的資金營運，注重資金成本，企業(yè)在貸款價格與票據(jù)貼現(xiàn)價格的差距尋找更佳的融資方式，票據(jù)融資利率較低，企業(yè)就更傾向于票據(jù)融資。

（二）新的業(yè)務(wù)處理模式，有待實踐及理論的進一步探討

從目前看，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)只是提示付款期延長，業(yè)務(wù)處理全程電子化，但從今后業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢看，商業(yè)銀行可能衍生出更多業(yè)務(wù)處理模式。此外，電子商業(yè)匯票收費機制等問題也有待于根據(jù)實際情況進一步研究。

（三）安全風(fēng)險防范問題

電子商業(yè)匯票面臨的風(fēng)險主要是系統(tǒng)運行風(fēng)險和信息技術(shù)的風(fēng)險，如數(shù)據(jù)文件丟失、系統(tǒng)運行癱瘓、網(wǎng)絡(luò)遭遇攻擊，各種病毒入侵等。因此,安全風(fēng)險防范是電子商業(yè)匯票系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行的關(guān)鍵,應(yīng)引以關(guān)注。

（四）相關(guān)法律制度建設(shè)問題

目前票據(jù)交易主要依據(jù)的《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》，都是從支付結(jié)算角度對票據(jù)進行的規(guī)范，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)上線運行后，《票據(jù)法》尚未對電子票據(jù)進行一個明確的定位，票據(jù)法本身的不完善性就顯現(xiàn)出來。

一是電子簽名是否真正產(chǎn)生法律效力，在《票據(jù)法》中并未嚴格規(guī)定。目前我國現(xiàn)行的《票據(jù)法》并不承認經(jīng)過電子簽名認證的非紙質(zhì)的電子票據(jù)的支付和結(jié)算方式。由于電子簽名在法律規(guī)定上的缺失，將影響到電子票據(jù)支付和結(jié)算的效力及安全性，在一定程度上阻礙了我國電子票據(jù)的發(fā)展。

二是對票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的定位與管理處于模糊與矛盾狀態(tài)，也使商業(yè)銀行對票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的管理定位不準(zhǔn)?！顿J款通則》中將票據(jù)貼現(xiàn)明確為一種貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)視同貸款進行管理，但實際上貼現(xiàn)與貸款即有相通之處也有不同點，雖然都是企業(yè)與銀行之間的融資，票據(jù)貼現(xiàn)是將企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)的銷售收入進行變現(xiàn)，貸款是銀行根據(jù)企業(yè)信用等級，通過增加企業(yè)負債而增加企業(yè)資產(chǎn)，兩者完全不同。

（五）業(yè)務(wù)培訓(xùn)和宣傳工作值得重視

盡管電子商業(yè)匯票所體現(xiàn)的法律關(guān)系、當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系與傳統(tǒng)紙質(zhì)商業(yè)匯票完全一致，但由于表現(xiàn)形式不同，保管和傳遞方式不同，簽章形式不同等諸多差異，也使得電子商業(yè)匯票各當(dāng)事人，特別是企業(yè)對其需要有一個逐步了解，認識，接受的過程。對于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員來說也需要對業(yè)務(wù)處理和對客戶解釋有一個學(xué)習(xí)、熟知的過程，因此這些方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和宣傳教育工作值得重視。

三、幾點建議

（一）完善內(nèi)部制約機制,確保系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行

針對電子商業(yè)匯票可能遇到的各種安全威脅和風(fēng)險，人民銀行作為系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)者在這方面已經(jīng)進行了詳細周密的技術(shù)論證，做了大量應(yīng)急預(yù)案，確保系統(tǒng)的安全穩(wěn)定。商業(yè)銀行應(yīng)充分考慮安全因素，制定行內(nèi)安全運行措施和應(yīng)急方案，從崗位管理、操作管理、系統(tǒng)維護管理、安全管理、機房管理、設(shè)備管理、文檔管理、故障處理等方面進行規(guī)定，切實防范系統(tǒng)運行和操作中的風(fēng)險。

（二）規(guī)范票據(jù)行為,完善相關(guān)法律法規(guī)

國家有關(guān)部門應(yīng)盡快補充修訂有關(guān)票據(jù)的法律法規(guī)，完善關(guān)于票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的相關(guān)內(nèi)容，加強業(yè)務(wù)處理的適用性和針對性，完善各類實施細則，使票據(jù)市場在更為合理完善的法律框架下健康發(fā)展。

（三）加大宣傳推廣力度，增強社會認知度

一是各金融機構(gòu)要從強化業(yè)務(wù)培訓(xùn)入手，操作人員要從熟練掌握操作程序，熟悉系統(tǒng)特有功能，熟知系統(tǒng)的會計理論等方面進行強化培訓(xùn)。只有業(yè)務(wù)人員具備了深厚的業(yè)務(wù)知識底蘊和高超的業(yè)務(wù)技能，才能有效引導(dǎo)企業(yè)充分利用好這個平臺，最大程度地發(fā)揮電子商業(yè)匯票對經(jīng)濟金融發(fā)展的促進作用。

篇3

電子承兌匯票和紙質(zhì)承兌匯票的區(qū)別：

1、電子票據(jù)和紙質(zhì)票據(jù)的本質(zhì)區(qū)別在于介質(zhì)不一樣；

2、因為電子票據(jù)無憑證所以一些紙質(zhì)票據(jù)的特有操作沒有了（比如票號分配，收取工本費，出入庫，查詢查復(fù)等）；

3、電子票據(jù)不存在風(fēng)險票，克隆票，基本上可以說是0風(fēng)險，由此將會很快被市場認可。法律依據(jù)：

篇4

1月22日晚間農(nóng)行公告，農(nóng)行北京分行票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)發(fā)生重大風(fēng)險事件，涉案金額39.15億元。

1月29日中信銀行公告，其蘭州分行發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險事件，涉及風(fēng)險金額9.69億元。

4月6日銀監(jiān)會發(fā)文稱，近日發(fā)生一起不法分子冒用龍江銀行名義辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)風(fēng)險事件，涉及風(fēng)險金額6億元。

4月8日天津銀行公告稱，天津銀行上海分行票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)發(fā)生一起風(fēng)險事件，涉及風(fēng)險金額為7.86億元。

……

今年以來票據(jù)市場風(fēng)險事件頻發(fā)，年初至今各商業(yè)銀行累計涉案金額已達62.7億元。與其他金融產(chǎn)品不同，票據(jù)風(fēng)險事件多為金融機構(gòu)內(nèi)部人員與外部涉案分子內(nèi)外勾結(jié)，專業(yè)性較強，隱匿于公眾視線之外。但票據(jù)單筆業(yè)務(wù)涉案金額動輒上億元，容易引起公眾對涉案金融機構(gòu)風(fēng)險管控能力的質(zhì)疑，進而降低相關(guān)銀行信用等級，社會影響極其惡劣。據(jù)了解，國務(wù)院已多次批示，要求人民銀行強化票據(jù)統(tǒng)一市場的建設(shè)。人民銀行金融市場司具體負責(zé)實施，擬在年內(nèi)推出票據(jù)交易所構(gòu)架方案。 票據(jù)的天然優(yōu)勢

票據(jù)是一個較為寬泛的名詞。根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》的定義，票據(jù)指匯票、本票和支票3種。人民銀行《支付結(jié)算辦法》進一步將匯票又劃分為銀行匯票和商業(yè)匯票。媒體近日說的票據(jù)風(fēng)險事件中的票據(jù)，指的僅僅是商業(yè)匯票。商業(yè)匯票又分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，銀行承兌匯票的付款人是銀行，商業(yè)承兌匯票的付款人是工商企業(yè)。

有這么一個小故事：在某一天某一個小鎮(zhèn)上來了一位很有錢的旅客，他進了一家旅館給了這家旅館老板1000塊錢，然后對旅館老板說：我先上去看一下，如果有我滿意的客房我就住下了，然后旅館老板趁旅客上樓的間隙，拿著這1000塊錢去找隔壁的賣肉的，去還他這幾個月欠下的肉錢，賣肉的收到錢后就把這1000塊錢拿去還給賣豬的，賣豬的又拿著1000塊錢去還他欠下的飼料款。那個賣飼料的老兄，拿到1000塊錢趕忙拿去付清他所欠的房錢。旅店老板忙把這1000塊錢放到柜臺上，以免讓旅客下樓時起疑心。此時那人正下樓來，拿起這1000塊錢，聲稱沒有一間讓他滿意的房間，走了……這一天，沒有人生產(chǎn)了什么東西，也沒有人得到了什么東西，可是全鎮(zhèn)的債務(wù)都還清了，大家都很開心。

如果這個旅客拿的不是1000塊錢，而是一張可按期兌換1000塊錢的承諾書。這個故事也完全成立。如果旅客自身的信用很好，承諾書承諾的是他自己按期付款，那么這個承諾書就可以看作是商業(yè)承兌匯票。如果旅客自身的信用不足，或者他剛到這個小鎮(zhèn)，大家不太信任他，旅客找到當(dāng)?shù)氐囊患毅y行，交付一定保證金后由銀行開出承諾書，那么這個銀行開具的承諾書，就可以看作是銀行承兌匯票。

旅客把承諾書給旅店老板，旅店老板再給賣肉的，賣肉的再給賣豬的……這樣的過程，就是票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓。在背書轉(zhuǎn)讓期間，票據(jù)的持有人不斷變化。在上述故事中，最后票據(jù)又流回到旅客手里。如果旅客選擇了住店，那么故事就可以更改為旅店老板最后持有票據(jù)，然后在旅客離店的時候，以票據(jù)向旅客要求到期付款。如果在轉(zhuǎn)讓的過程中，比如賣豬的不愿意接受票據(jù)，而要求賣肉的付給他現(xiàn)金，那么賣肉的就可以拿著這個票據(jù)去當(dāng)?shù)氐你y行要求貼現(xiàn)，也就是支付一定利息后獲得貼現(xiàn)資金。這樣，票據(jù)就在流轉(zhuǎn)過程中又完成了融資工具的職責(zé)，變成了現(xiàn)金。

票據(jù)進入融資渠道后，主要有4種業(yè)務(wù)：貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、買入返售和再貼現(xiàn)。其中票據(jù)貼現(xiàn)，是工商客戶支付一定利息后將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行的業(yè)務(wù)。票據(jù)貼現(xiàn)以后，票據(jù)進入金融機構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)后，可在金融機構(gòu)之間買賣（即轉(zhuǎn)貼現(xiàn)），也可在金融機構(gòu)之間作為資金拆借的質(zhì)押品（即買入返售），還可以向人民銀行申請低息資金（即再貼現(xiàn)）。

在實際業(yè)務(wù)中，票據(jù)貼現(xiàn)能為實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)提供便捷融資渠道和低成本資金，降低企業(yè)融資成本，在支持實體經(jīng)濟發(fā)展、改善金融機構(gòu)資產(chǎn)均衡配置、增加投資產(chǎn)品、豐富宏觀調(diào)控工具等方面具有天然的優(yōu)勢。 紙質(zhì)票據(jù)的天然缺陷

目前我國票據(jù)市場已運行了30多年，形成紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)并存的廣闊市場，但農(nóng)行、中信、天津銀行風(fēng)險事件中的涉案票據(jù)都是紙質(zhì)票據(jù)，紙質(zhì)票據(jù)實物操作繁瑣，存在天然的操作風(fēng)險。

紙質(zhì)票據(jù)票面金額最高能達9億多元人民幣，而紙質(zhì)人民幣最高面額僅100元。所以我國為了防范不法分子偽造、變造票據(jù)，紙質(zhì)票據(jù)由人民銀行旗下的中鈔公司采用證券紙彩虹印刷專業(yè)印制，印制過程中加入各種先進的防偽技術(shù)，防偽點遠遠超過紙質(zhì)人民幣。然而道高一尺魔高一丈，由于紙質(zhì)票據(jù)記載金額較大，不法分子偽造、變造紙質(zhì)票據(jù)的技術(shù)也不斷提高。

目前市場上最具欺騙性的有兩種作案方式。一是修改一張真實的小金額的銀行承兌匯票，將小金額改為較大的金額。二是直接向金融機構(gòu)購買一張真實的商業(yè)承兌匯票，偽造信用等級較高的工商客戶的全套簽章。這兩種作案方式，采用的票據(jù)都是正式印制的真實票據(jù)，非金融機構(gòu)專業(yè)人士很難鑒別。

在敘做票據(jù)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，設(shè)有一種專業(yè)崗位，叫做票據(jù)審驗崗。顧名思義，這個崗位是專門用來審驗紙質(zhì)票據(jù)的。風(fēng)險防控能力較強的金融機構(gòu)還要求該崗位必須通過考核，要求一定的工作經(jīng)驗，并對審驗技能進行評估。但對于廣大工商企業(yè)而言，很難在內(nèi)部培養(yǎng)出能夠獨立進行紙質(zhì)票據(jù)鑒別能力的財務(wù)人員。

紙質(zhì)票據(jù)移交更是票據(jù)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的重點防控領(lǐng)域。目前各金融機構(gòu)敘做轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)或買入返售業(yè)務(wù)都規(guī)定了要雙人移交。但由于金融機構(gòu)間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)金額較大，動輒上億元，甚至幾十億元，負責(zé)移交票據(jù)的從業(yè)人員不得不承擔(dān)巨大的在途風(fēng)險。

票據(jù)買入返售，就是用票據(jù)作為這個金融資產(chǎn)中介，B用票融資，A出錢給B，到期后再一手交錢一手交貨，A將票賣回給B。對于A方而言，是買入返售業(yè)務(wù)。B方，是賣出回購。買入返售和賣出回購這兩個名稱就是交易的兩個不同方向。

目前紙票買入返售業(yè)務(wù)，行業(yè)通行的做法是：B銀行將一批紙質(zhì)票據(jù)質(zhì)押給A銀行，A銀行審驗無誤后，向B銀行劃付資金（票據(jù)金額減去利息）。質(zhì)押票據(jù)由A、B雙方共同核簽，封成一個票據(jù)包，交A銀行入庫保管。買入返售到期后，B銀行將資金（票據(jù)金額）劃入A銀行賬戶。A銀行確認資金到賬后，將保管的封包票據(jù)交還B銀行。如B銀行違約，A銀行可自行拆封票據(jù)包，行使票據(jù)權(quán)利。

在買入返售期間內(nèi)，由于雙人核簽制度，A銀行是不會主動拆包查庫的。農(nóng)行風(fēng)險事件中不法分子正是利用了這點，在封包時內(nèi)外勾結(jié)，買通了農(nóng)行負責(zé)移交票據(jù)的業(yè)務(wù)人員，封入與真實票據(jù)差不多大小的廢紙，魚目混珠，達到金融詐騙的目的。如果不是不法分子的資金鏈斷裂導(dǎo)致事情敗露，涉案金額還可能越滾越大。

另外，紙質(zhì)票據(jù)是實物票據(jù)，就必須要有保管地點和保管制度。各金融機構(gòu)一般要求紙質(zhì)票據(jù)入庫保管，有嚴格的入庫制度和查庫制度。風(fēng)險管控能力較強的金融機構(gòu)，還會要求入庫與查庫必須多人，且在監(jiān)控攝像范圍內(nèi)。

中信銀行的票據(jù)風(fēng)險事件，正是由于紙質(zhì)票據(jù)庫存保管環(huán)節(jié)出現(xiàn)了人員道德風(fēng)險，由銀行內(nèi)部的不法分子將庫存票據(jù)私自出庫造成。 混亂的票據(jù)市場參與者

早期，票據(jù)市場的主要參與者僅限于工商企業(yè)和銀行類金融機構(gòu)。近年來我國金融市場發(fā)生了較大變化，證券、信托、財務(wù)公司等非銀行金融機構(gòu)，以及票據(jù)中介大量介入票據(jù)市場。證券、信托、財務(wù)公司可以通過資管項目介入。票據(jù)中介可以通過持股銀行類金融機構(gòu)介入。甚至在淘寶拍賣上，都可以直接購買金融機構(gòu)的股權(quán)，花一兩百萬就可以搖身一變成為某個山區(qū)農(nóng)信社的控股股東。這些新的機構(gòu)，繞過了信貸規(guī)模的管理，繞過了監(jiān)管的眼睛。

在農(nóng)行、天津銀行、龍江銀行的風(fēng)險事件中，都不乏票據(jù)中介的身影，其中龍江銀行的風(fēng)險事件更為突出。在龍江銀行事件中，不法分子獲得了龍江銀行全部簽章、簽字的模板，偽裝了全套法律授權(quán)文書，甚至偽裝了一個同業(yè)賬戶，也就是一個金融機構(gòu)開在另一家金融機構(gòu)的賬戶，達到以金融機構(gòu)身份參與票據(jù)市場的目的。

由于票據(jù)市場的參與者魚龍混雜，市場競爭日益惡劣，合法合規(guī)經(jīng)營的金融機構(gòu)反而因為劣幣逐良幣效應(yīng)，業(yè)務(wù)年年下滑。在經(jīng)營業(yè)績的強大壓力下，某些金融機構(gòu)已經(jīng)失去了正常的風(fēng)險判斷和管控能力。

清單交易這個名詞，也是這兩年我們才聽到的。所謂清單交易，就是說：我有這個票，但你看不到，你只有這個票據(jù)清單，我把清單給你，你假裝有這么批票，你把錢借我，明天我再還你錢，省得交易紙票那么麻煩。他們把清單交易視為金融機構(gòu)間的信用拆借，以票據(jù)的名義包裝，變相經(jīng)營同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。票據(jù)業(yè)務(wù)，正是因為有票據(jù)作為標(biāo)的，所以才不同于其他信用拆借。清單交易，沒有任何法律效力，純粹憑借交易雙方的信用，業(yè)務(wù)風(fēng)險極大。農(nóng)行、天津銀行票據(jù)風(fēng)險事件中涉及的部分金融機構(gòu)，可能正是辦理的這種清單交易，根本沒有見到真實票據(jù)。 票據(jù)交易所的設(shè)想

只有監(jiān)管的陽光照射不到的地方，才存在暗箱交易的空間。票據(jù)交易所可將市場參與人員、流轉(zhuǎn)的票據(jù)和各項票據(jù)業(yè)務(wù)置于規(guī)范的監(jiān)管之下，撥亂反正，將票據(jù)業(yè)務(wù)拉回到支持實業(yè)發(fā)展的正途。

2009年10月28日，人民銀行支付結(jié)算司推出電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），正式揭開電子商業(yè)匯票發(fā)展的大幕。ECDS 投產(chǎn)當(dāng)日，20 家金融機構(gòu)成為首批用戶，其中包括11 家全國性銀行、兩家地方性商業(yè)銀行、3 家農(nóng)村金融機構(gòu)和4 家財務(wù)公司，ECDS 正式投產(chǎn)并進入試運行階段。2010 年6 月28 日，人民銀行集中組織了296 家機構(gòu)第二批上線，兩批接入ECDS 的機構(gòu)共計316 家，網(wǎng)點合計達到6.4681萬個，316 家機構(gòu)全部開通紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢業(yè)務(wù)，其中232 家開通電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，占比為73%。由于電子銀行承兌匯票必須通過人行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)電文流轉(zhuǎn)，電子票據(jù)可以完全規(guī)避紙質(zhì)票據(jù)的偽造、移交、保管等風(fēng)險。

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關(guān)鍵詞：票據(jù)；實體經(jīng)濟；資產(chǎn)證券化；票據(jù)衍生品

中圖分類號：F830.46 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1008-4428（2017）02-93 -02

一、票據(jù)市場對于實體經(jīng)濟融資的重要性

經(jīng)過多年的發(fā)展，票據(jù)業(yè)務(wù)已經(jīng)取代了短期、長期信貸的作用成為了企業(yè)融資中最為重要的一種方式，同時在貨幣政策傳導(dǎo)工具中的地位與作用不斷增強。企業(yè)保證金的存入也對可能存在的風(fēng)險有了一定的把控。開票、貼現(xiàn)的流程、手續(xù)的便捷也極大地提高了企業(yè)融資的效率。

本文的探討都是當(dāng)前票據(jù)市場上最前沿、最與時俱進的話題，無論是產(chǎn)品類型、法律法規(guī)、風(fēng)險問題都逐一進行了論述。在當(dāng)前經(jīng)濟下行趨勢下，實體經(jīng)濟的發(fā)展不容樂觀，而其中最關(guān)鍵的原因就是融資難的問題。而讓企業(yè)能夠健康、良好地運轉(zhuǎn)更需要資金的支持。所以，在當(dāng)前階段，降低實體企業(yè)融資成本、增加融資渠道是實現(xiàn)經(jīng)濟目標(biāo)的重中之重。

二、票據(jù)支持實體經(jīng)濟融資的局限性

目前各大系統(tǒng)銀行票據(jù)經(jīng)營的各級分行主要還是來源于總行的資金調(diào)撥，無法從銀行同業(yè)拆借市場借入資金或者自身發(fā)行股票、債券進行融資。資金來源方式單一，常常受限于總行規(guī)模的要求，給資金帶來了不確定性，難以形成規(guī)模經(jīng)營。同時，資金使用中還經(jīng)常出現(xiàn)倒掛、錯配等較大風(fēng)險的可能，因此影響市場效率。票據(jù)的經(jīng)營模式也相對滯后，創(chuàng)新度不高，只是對原有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)簡單的改進和組合，沒有在實質(zhì)上突破，明顯制約了票據(jù)市場的快速發(fā)展。

票據(jù)法規(guī)制度的滯后，主要表現(xiàn)在：《票據(jù)法》中“真實貿(mào)易背景”的限定，這就將企業(yè)以融資性目的開票禁止了。在具體的實施過程中，票據(jù)貼現(xiàn)需要貼現(xiàn)人提供與前手之間的貿(mào)易合同和稅票，這方面主要是從風(fēng)險角度考慮。但是因為票據(jù)是到期無條件兌付，所以真正的風(fēng)險是在出票環(huán)節(jié)，出票環(huán)節(jié)也是對企業(yè)整個授信的完整評估，并且有保證金作為一個風(fēng)險敞口，因此可以認為風(fēng)險在商業(yè)銀行信貸環(huán)節(jié)的前期就已經(jīng)進行防控了。既然簽發(fā)環(huán)節(jié)都沒有問題，那就不應(yīng)該在貼現(xiàn)環(huán)節(jié)繼續(xù)要求提供稅票和合同。

三、票據(jù)224號文的出臺對市場的影響

近年來，票據(jù)市場案件頻發(fā)，為了發(fā)揮電票系統(tǒng)和電票優(yōu)勢，防范紙票的風(fēng)險，央行正式了224號文《中國人民銀行關(guān)于規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，對電子票據(jù)的發(fā)展問題及推廣策略做了詳細的說明。

央行的224號文規(guī)定，自2017年1月1日起，單張承兌金額在300萬以上的商業(yè)匯票必須以電子匯票的方式辦理；自2018年1月1日起，單張出票金額在100萬以上的商業(yè)匯票必須全部通過以電子匯票的方式辦理。同時，224號文中規(guī)定，自2016年9月1日起，除銀行機構(gòu)和大型財務(wù)公司之外的，作為銀行間債券市場買賣的其他非銀金融機構(gòu)可以通過銀行機構(gòu)加入電票系統(tǒng)，開展電票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、提示付款等規(guī)定業(yè)務(wù)。市場參與主體的增多也會令市場交易活躍度大幅提升、市場容量也將大幅增加。

四、票據(jù)市場支撐實體經(jīng)濟的創(chuàng)新模式

（一）大力推廣電子匯票和商業(yè)匯票的簽發(fā)

近年來，電子票據(jù)的簽發(fā)量明顯增多。相比于紙票，電票更加安全和便捷。所以，未來電子票據(jù)的使用頻率將會大幅提高。這樣在轉(zhuǎn)帖現(xiàn)過程中丟失、損毀風(fēng)險也可完全避免，所以未來電子票據(jù)必將取代紙票成為票據(jù)業(yè)務(wù)中的主要形式，中小企業(yè)也有望獲得更加優(yōu)質(zhì)的電子票據(jù)服務(wù)。

（二）票據(jù)資產(chǎn)證券化作為融資新思路

實體經(jīng)濟良好的運行需要金融的支持，而金融在其中主要是提供企業(yè)資金方面的需求。隨著票據(jù)市場的日益成熟，更多的金融機構(gòu)主體愿意參與到票據(jù)業(yè)務(wù)中來。而票據(jù)作為一種到期無條件兌付的金融產(chǎn)品，信托、基金、保險等非銀行機構(gòu)可以將票資產(chǎn)打包成理財產(chǎn)品投入市場，一方面能保證一定的收益率，另一方面資金的短期回籠可以增加市場的流動性，更好地支持實體經(jīng)濟。而資產(chǎn)證券化后票據(jù)成為一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在定價、交易和流通過程中會變得更加便捷。

銀行票據(jù)資產(chǎn)在金額、期限、類別種類繁多，是非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)中流動性較高的。

票據(jù)資產(chǎn)證券化使得參與的投資者更加多元化，活躍票據(jù)市場的同時也解決了部分擁有較高信用評價基礎(chǔ)資產(chǎn)的中小企業(yè)無法參與銀行間債市直融的問題，極大地激活了市場的潛力。

（三）互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財創(chuàng)新發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財是近兩年興起的一種新興的理財方式。平臺不僅僅局限于企業(yè)也針對個人投資需求，其本質(zhì)上屬于票據(jù)質(zhì)押融資模式，主要針對實體企業(yè)提供投融資服務(wù)，即融資企業(yè)把持有的票據(jù)質(zhì)押給互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺指定的銀行或第三方由其托管，投資人通過互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺購買理財產(chǎn)品，理財?shù)氖找婢褪瞧睋?jù)提前貼現(xiàn)的貼現(xiàn)利率。形式上來說就是擁有票據(jù)權(quán)利的企業(yè)為了提前貼現(xiàn)獲得資金，而將貼現(xiàn)損失的提前使用資金的成本以理財收益的方式支付給投資人?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)作為一種新型的票據(jù)形態(tài)，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)票據(jù)融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的替代和互補效應(yīng)。

（四）票據(jù)衍生品作為新興產(chǎn)物對市場有極大的補充

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關(guān)鍵詞：票據(jù)；電子商業(yè)匯票；現(xiàn)狀；發(fā)展；思考

2009年10月，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)上線運行，實現(xiàn)了商業(yè)匯票業(yè)務(wù)全流程電子化處理，標(biāo)志著我國票據(jù)尤其是商業(yè)匯票從紙質(zhì)向電子化邁進的大幕正式開啟。經(jīng)過3年多來的發(fā)展，越來越多的銀行和企業(yè)意識到，以電子商業(yè)匯票為標(biāo)志的票據(jù)電子化是不可阻擋的發(fā)展趨勢，不僅有效降低紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險，便利企業(yè)支付和融資行為，降低交易成本，還為金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了支持，有力的推動了票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)市場的發(fā)展。但從目前情況來看，電子商業(yè)匯票尚未得到全面認可，還未實現(xiàn)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等環(huán)節(jié)的完全暢通無阻，全面推行電子商業(yè)匯票尚存阻力。

一、電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

1.電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但總體規(guī)模有限。2013年，河北省共辦理電子商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)17742筆，金額3342578.88萬元，同比增長48.95%和93.03%。分別占同期紙質(zhì)商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)量和金額的3.58%和4.64%；貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1987筆，金額1370858.23萬元，為去年同期的2.15倍和2.32倍，分別占同期紙質(zhì)商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量和金額的0.97%和2.32%；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)4，565筆、金額3575232.23萬元，為去年同期的5.94倍和3.24倍，分別占同期紙質(zhì)商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量、金額的3.09%和3.58%；再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)198筆，金額164620萬元，同比增長3.09倍和87.30%，分別占同期紙質(zhì)商業(yè)匯票再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量、金額的4.08%和14.18%。電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。

2.出票企業(yè)行業(yè)集中度高，企業(yè)集團帶動作用明顯。目前，河北省電子商業(yè)匯票出票企業(yè)主要集中在家電、汽車等產(chǎn)業(yè)，以集團公司和點對點貿(mào)易固定企業(yè)使用居多，企業(yè)集團應(yīng)用電子商業(yè)匯票輻射作用明顯。如為汽車生產(chǎn)商提供零配件的供貨商、從事汽車銷售行業(yè)的4S專賣店或品牌電子產(chǎn)品直銷店等。這些企業(yè)之所以使用電票，是因為占有強勢地位的企業(yè)集團要求貿(mào)易伙伴使用電票結(jié)算。

3.金融機構(gòu)對電子商業(yè)匯票使用度不一，股份制銀行使用較多。通過對全省金融機構(gòu)使用電票情況分析發(fā)現(xiàn)，在商業(yè)匯票業(yè)務(wù)中，股份制銀行電子商業(yè)匯票的運用明顯高于國有銀行。以承兌業(yè)務(wù)為例，2013年全年，全省股份制商業(yè)銀行電子商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)量15212筆，金額2757536.16億元，國有商業(yè)銀行為電子商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)量為2297筆，金額486224.97億元，詳見下表。

二、電子商業(yè)匯票發(fā)展的制約因素

1.受傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)觀念制約，電子商業(yè)匯票推廣存在難度。

目前市場上大多數(shù)客戶還是傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)觀念占主導(dǎo)地位，習(xí)慣于接收傳統(tǒng)的紙票，對電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的積極意義、融資功能等諸多優(yōu)勢認識不到位。雖然各金融機構(gòu)對此業(yè)務(wù)進行了宣傳，但目前普遍采用的懸掛橫幅、張貼海報和發(fā)放折頁等分散式宣傳效果不明顯，從而導(dǎo)致企業(yè)不敢也不愿主動嘗試使用電子票據(jù)。同時，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)必須通過企業(yè)在銀行開辦的網(wǎng)上銀行操作才能實現(xiàn)。由于很多企業(yè)對網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的安全性疑慮較大，出于風(fēng)險控制要求等因素制約，導(dǎo)致企業(yè)網(wǎng)銀開通率低，直接影響了此項業(yè)務(wù)的推廣發(fā)展。

2.電子商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓流通困難，企業(yè)應(yīng)用電子商業(yè)匯票意愿低。與紙質(zhì)票據(jù)不同，企業(yè)簽發(fā)、接受電子商業(yè)匯票，以自身和交易對手均開通網(wǎng)銀和電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)為先決條件。為保證票據(jù)流轉(zhuǎn)順利，只有企業(yè)自身及其上下游企業(yè)同時具備應(yīng)用電子商業(yè)匯票條件和意愿，企業(yè)才可能簽發(fā)或接受電子商業(yè)匯票。目前，企業(yè)網(wǎng)銀開通率和電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)簽約率相對較低，導(dǎo)致企業(yè)不敢或不愿簽發(fā)和接受電子商業(yè)匯票，以避免電子商業(yè)匯票流通轉(zhuǎn)讓不暢而延壓資金。

3.電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)操作復(fù)雜，影響了企業(yè)辦理電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)積極性。由于電子商業(yè)匯票出票、收票、轉(zhuǎn)讓等多數(shù)操作處理均在客戶端，需企業(yè)財務(wù)人員通過企業(yè)網(wǎng)上銀行操作，且各金融機構(gòu)網(wǎng)銀界面不統(tǒng)一，操作要求各異，企業(yè)財務(wù)人員熟練掌握難度較大。同時，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的辦理流程并未得到太多簡化，要求企業(yè)在網(wǎng)銀錄入信息后，同紙票一樣要到金融機構(gòu)柜面提交書面材料，經(jīng)過各種審批程序，手續(xù)繁瑣，影響了客戶辦理電子商業(yè)匯票的積極性。

4.電子商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)渠道不暢，影響銀行機構(gòu)推廣電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)主動性。由于行內(nèi)系統(tǒng)建設(shè)等原因，部分城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作機構(gòu)等地方性銀行機構(gòu)未開辦電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，這些銀行機構(gòu)恰為票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易活躍機構(gòu)。因此，電子商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易主體較少，有效的電子商業(yè)匯票市場尚未形成，難以將貼現(xiàn)電子商業(yè)匯票順利轉(zhuǎn)貼現(xiàn)出去，擠占了票據(jù)規(guī)模，致使各金融機構(gòu)缺乏持有電子商業(yè)匯票的積極性，從而限制了電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，相對紙質(zhì)商業(yè)匯票，電子商業(yè)匯票盈利性較差。

5.相關(guān)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的法律法規(guī)相對滯后。隨著電子票據(jù)業(yè)務(wù)的開展，現(xiàn)行《票據(jù)法》已滯后于票據(jù)電子化發(fā)展的要求?！镀睋?jù)法》規(guī)定，票據(jù)在簽發(fā)、兌付、貼現(xiàn)等環(huán)節(jié)所記載事項和簽章必須是書面形式。電子票據(jù)的簽發(fā)和流通是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)上實現(xiàn)的，采用的是無紙化的電子交易方式，簽章也只有通過電子簽名的形式來實現(xiàn)。雖然《電子簽名法》確定了電子簽名的法律效力和肯定了數(shù)據(jù)電文法律原件形式。但《票據(jù)法》并未及時進行修訂，已無法有效調(diào)整電子票據(jù)涉及的法律關(guān)系。一旦出現(xiàn)糾紛，將導(dǎo)致電子商業(yè)匯票相關(guān)主體的法律地位及權(quán)利義務(wù)模糊不清，相關(guān)的權(quán)益得不到充分保護。

三、相關(guān)建議

1.鼓勵減少簽發(fā)大額紙質(zhì)商業(yè)匯票，強力推動電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展。建議實行大額紙質(zhì)商業(yè)匯票強制退出政策，有步驟推進電子商業(yè)匯票對大額紙質(zhì)商業(yè)匯票的替代，比如出臺相關(guān)政策規(guī)定“單筆票據(jù)金額超過300萬元的票據(jù)，使用電子商業(yè)匯票簽發(fā)”等措施，推動企業(yè)使用電子商業(yè)匯票。

2.實施集團企業(yè)帶動策略，改善電子商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓流通環(huán)境。電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的推廣要注重發(fā)揮集團企業(yè)的帶動作用，采用上下游產(chǎn)業(yè)鏈推廣方案，選擇對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)控制力強，商業(yè)匯票業(yè)務(wù)量大、有能力影響上下游企業(yè)使用電子商業(yè)匯票的重點核心企業(yè)。采取用戶體驗、觀摩培訓(xùn)等方式，向重點核心企業(yè)推介電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)。同時，圍繞上下游企業(yè)，積極提供電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)介紹、培訓(xùn)等服務(wù)，使重點核心企業(yè)及其上下游企業(yè)認同電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，并將其作為貿(mào)易的主要結(jié)算方式。

3.優(yōu)化業(yè)務(wù)操作，提高企業(yè)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)體驗度。建議電子商業(yè)匯票用戶界面指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，組織金融機構(gòu)統(tǒng)一用戶界面，減輕企業(yè)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)操作壓力。進一步完善完善電子商業(yè)匯票系統(tǒng)功能，開發(fā)跨行票據(jù)歸集功能，通過授權(quán)實現(xiàn)電子商業(yè)匯票定期在主辦銀行歸集，方便企業(yè)統(tǒng)一管理和使用電子商業(yè)匯票。

4.加強政策支持和宣傳，引導(dǎo)和促進電子商業(yè)匯票推廣使用。金融機構(gòu)要加快自身系統(tǒng)建設(shè)，未開通電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作機構(gòu)等要盡快接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，增加轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易主體。在全國范圍內(nèi)組織開展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)宣傳和推廣活動，加大各省市業(yè)務(wù)推動力度，形成推廣合力，平衡業(yè)務(wù)發(fā)展，緩解電子商業(yè)匯票跨區(qū)域流通困難。同時，利用電子商業(yè)匯票系統(tǒng)向系統(tǒng)參與者定期公布電子商業(yè)匯票企業(yè)名錄，減少企業(yè)間信息溝通環(huán)節(jié)，讓企業(yè)和金融機構(gòu)及時了解開通電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的企業(yè)相關(guān)信息。

5.完善相關(guān)票據(jù)制度，構(gòu)建更加有利的法律環(huán)境。建議盡快擴大對《票據(jù)法》中的“書面形式”法律條文的司法解釋，使其成為既保護紙質(zhì)票據(jù)，又保護電子票據(jù)為一體的法律規(guī)范。盡快建立和完善通過網(wǎng)銀辦理電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)安全性的法律制度。統(tǒng)一《電子簽名法》和《票據(jù)法》中的條款，有效確立電子簽名的法律效力，并要明確有關(guān)銀行、客戶的權(quán)利和義務(wù)，以及在出現(xiàn)風(fēng)險時所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，使電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)拓展提供法律保障。

參考文獻：

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[2]趙桂艷.打破電子商業(yè)匯票發(fā)展困局.新金融世界，2013（85）.

[3]林佐明，林治非，呂楠.“欠發(fā)達地區(qū)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)推廣的難點及建議”.黑龍江金融，2011（10）.

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關(guān)鍵詞：企業(yè) 銀行承兌匯票 降低采購成本 電子銀行承兌

銀行承兌匯票作為一種有效的信用工具和結(jié)算手段，深受銀行和企業(yè)的歡迎，對于提高企業(yè)財務(wù)管理效率具有重要作用。

一、銀行承兌匯票及其特點

銀行承兌匯票就是傳統(tǒng)的由債權(quán)人開出的要求債務(wù)人付款的命令書。當(dāng)這種匯票得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票作為短期的融資工具，期限一般在30天到180天，90天的最為普遍。銀行承兌匯票由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可給予的信用支持。

銀行承兌匯票具有以下特點：

1.具備較好的流通性和靈活性。商業(yè)承兌匯票既可以對其進行背書轉(zhuǎn)讓，又可以申請貼現(xiàn)，靈活度較高，緩解了企業(yè)在某一期限內(nèi)的資金壓力。

2.具備良好的信用和可靠性。銀行承兌匯票是經(jīng)過銀行核準(zhǔn)并承諾無條件付款的，相當(dāng)于將企業(yè)間的商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為更為可靠的銀行信用，企業(yè)一旦收取了承兌匯票，相當(dāng)于有了在一定期限內(nèi)隨時變現(xiàn)的保障。

3.降低資金成本。對于信用好、實力強的企業(yè)，只需要按規(guī)定向銀行交納保證金，就可以申請開立銀行承兌匯票，開展購銷業(yè)務(wù)，并在付款期限內(nèi)將資金交付于銀行。

4.對交易雙方均有益處。對于收款人或持票人的賣方企業(yè)而言，可以利用遠期付款的方式維持現(xiàn)有客戶、積累新客戶，以此增加銷售額；對于出票人的買方企業(yè)而言，以有限的資金可以購進盡可能多的貨物，大幅度地降低了所需貨物對運營資金的占用，緩解了資金不足的壓力。

二、供應(yīng)商接受銀行承兌匯票的基礎(chǔ)和可行性

銀行承兌匯票由銀行承兌，到期時，承兌銀行憑票向持票人無條件付款，委托付款人即使無資金支付，銀行也可有條件地/票面金額每天萬分之五計息1 為委托付款人將這部分資金墊付給持票人。因此，這種付款方式信譽度非常高。

持票人在急需資金的情況下，可選擇將符合條件未到期的銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓，還可以選擇持票向銀行申請貼現(xiàn)。所以，在購銷活動中，企業(yè)采用銀行承兌匯票結(jié)算方式比較容易被購銷雙方認可、采納。

此外，根據(jù)我國稅法中的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)企業(yè)購進貨物必須等到所購貨物的貨款支付完畢后，才可以抵扣增值稅進項稅額。此外還規(guī)定，商業(yè)企業(yè)可以在開據(jù)商業(yè)承兌匯票后抵扣貨物增值稅進項稅額。如果供應(yīng)商允許以銀行承兌匯票的方式來支付貨款，不但可以將增值稅抵扣提前，遲延納稅，獲取流動資金，而且還可以實現(xiàn)應(yīng)收賬款的快速回籠，避免形成企業(yè)壞賬損失，確保企業(yè)資金鏈條運行通暢。

三、企業(yè)以銀行承兌匯票支付貨款降低采購成本分析

銀行承兌匯票的票面金額由保證金和敞口兩部分組成，其中保證金可視為不可回收的定期存款，可以在承兌匯票的期間內(nèi)賺取利息；敞扣的性質(zhì)可等同于短期信用貸款，可解決企業(yè)資金流短缺問題。

以某中型企業(yè)某月需支付的貨款1000萬為例，采購部門通過努力，其中有500萬需支付的貨款在采購價格不變更的基礎(chǔ)上，供應(yīng)商允許接受銀行承兌匯票。同時銀行在授信額度內(nèi)允許最低20%的保證金。該企業(yè)根據(jù)自身資金流狀況選取了按30%保證金+70%敞口的方案開具6個月銀行承兌匯票以支付貨款。那么通過這種方式節(jié)約的采購資金為：

30%保證金存款利息：500萬*30%*6個月存款利率2.8%=2.1萬

70%敞口節(jié)約貸款利息：500萬*70%*6個月貸款利率6%=10.5萬

開具500萬承兌手續(xù)費：500萬*手續(xù)費萬分之五=0.25萬

因此該企業(yè)當(dāng)月可節(jié)約成本2.1+10.5-0.25=12.35萬。以該企業(yè)當(dāng)月需支付貨款1000萬計算，相當(dāng)于節(jié)約采購資金1.23%。

企業(yè)根據(jù)自身現(xiàn)金流的狀況，在銀行允許的授信額度內(nèi)，靈活選取保證金比例。在企業(yè)資金充沛的基礎(chǔ)上，選取高額乃至100%的保證金，賺取承兌期間的存款利息；在企業(yè)現(xiàn)金流緊張的情況下，可選取較低乃至銀行允許的最低保證金，可以有限的資金可以購進盡可能多的貨物，大幅度地降低了所需貨物對運營資金的占用，緩解了企業(yè)資金不足的壓力。

四、新的銀行承兌方式――電子銀行承兌匯票

電子銀行承兌匯票是相對于傳統(tǒng)的紙質(zhì)的銀行承兌匯票而言，是紙質(zhì)銀行承兌匯票的繼承和發(fā)展，電子銀行承兌匯票所體現(xiàn)的票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系與紙質(zhì)銀行承兌匯票沒有區(qū)別，不同之處是電子銀行承兌匯票以數(shù)據(jù)電文形式替代原有的紙質(zhì)實物票據(jù)，以電子簽名取代實體簽章，以網(wǎng)絡(luò)傳輸取代人工傳遞，以計算機錄入代替手工書寫，實現(xiàn)了出票、流轉(zhuǎn)、兌付等票據(jù)業(yè)務(wù)過程的完全電子化。

電子銀行承兌匯票相對于傳統(tǒng)紙質(zhì)銀行承兌匯票的優(yōu)點：

1.電子銀行承兌匯票具有銀行信用和管理方便的特點，且無假票、克隆票、瑕疵票、遺失等風(fēng)險之虞，同時電票的交付不受時間與地域的限制，費用更低廉。

2.企業(yè)、銀行和其他組織可以借助電腦網(wǎng)絡(luò)通過電子匯票系統(tǒng)完成票據(jù)的簽發(fā)、承兌、背書、貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證、兌付、追索等票據(jù)流通的各個流程，足不出戶即可完成票據(jù)在全國乃至全球范圍的流轉(zhuǎn)，實時、快捷、節(jié)省地辦理各項票據(jù)業(yè)務(wù)，大大簡化交易過程，節(jié)

約人工成本，提高交易效率。

3.和傳統(tǒng)紙質(zhì)的銀行承兌匯票相比，匯票使用期限長，付款期限自出票日起最長為1年。這樣，電子匯票期限較紙質(zhì)票據(jù)使用期限增長半年，利于企業(yè)短資融通。

4.電子銀行承兌匯票的優(yōu)點已被越來越多的客戶認識并使用，并且流通越來越廣，電票貼現(xiàn)已不再成為必要，電票交付也不受地域局限。

綜上，企業(yè)可以利用自己的商業(yè)和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中現(xiàn)金的支付，以達到籌措短期資金、節(jié)約采購成本，加速資金周轉(zhuǎn)和商品流通等一系列管理目標(biāo)，最終提高企業(yè)利潤，實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化，在近似殘酷的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】 銀行承兌匯票 風(fēng)險 管控

銀行承兌匯票屬于商業(yè)匯票的一種，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。其流動性僅次于貨幣資金，而且信用高、使用方便，既可背書于上游客戶，又可根據(jù)需要貼現(xiàn)或到期托收。

筆者所在的單位是一家鋼鐵企業(yè)，日前，我們在與數(shù)家同行業(yè)對標(biāo)交流中獲悉：銀行承兌匯票在鋼鐵企業(yè)資金周轉(zhuǎn)中均占有一定比例，有些企業(yè)貨款的70%以上是通過銀行承兌匯票背書獲得的；而且有的企業(yè)銀行承兌匯票的存量較多。

在目前經(jīng)濟交往中社會信用普遍缺失的情況下，相對于由銀行以外付款人承兌的商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票的風(fēng)險要小得多，而且多數(shù)企業(yè)使用ERP軟件，銀行承兌匯票管理由自動控制代替人工控制，管理的難度也大大降低。但是由于銀行承兌匯票自身特點，企業(yè)在收取、保管及內(nèi)部流轉(zhuǎn)、背書或變現(xiàn)等環(huán)節(jié)還存在以下風(fēng)險：

一、收取承兌匯票時的風(fēng)險

（一）收取有瑕疵的承兌匯票。在日常業(yè)務(wù)中，根據(jù)承兌匯票貼現(xiàn)或托收時銀行的要求，承兌匯票的瑕疵主要有以下方面：（1）《票據(jù)法》規(guī)定必須記載的七要素不全的；（2）銀行未加蓋匯票專用章、經(jīng)辦人私章；（3）票據(jù)金額、日期、收付款人名稱等更改；（4）出票日期不符合常規(guī)的，如出票日為實際不存在的日期；（5）票據(jù)金額沒有以中文大寫和數(shù)字同時記載或二者不一致的；（6）記有“不得轉(zhuǎn)讓”字樣的；（7）附帶條件的背書或非全額轉(zhuǎn)讓背書的；（8）票面收款人與承兌第一背書人名稱不一致或第一背書人無法辨認的；（9）背書章非財務(wù)專用章或公章的，如加蓋結(jié)算專用章、財務(wù)專章等；（10）粘單斷裂或磨損無法辨認的；（11）票據(jù)附帶證明上的印鑒與背書印鑒不符的；（12）票據(jù)背書不連續(xù)的；（13）背書漏章或背書章重疊的；（14）背書章不清的；（15）被背書人填寫錯誤的；（16）背書章印泥過濃導(dǎo)致字跡模糊或使票面污染、因騎縫間隙凹凸造成背書騎縫章內(nèi)容有缺損、背書章色較淺無法辨認的；（17）粘單上的第一記載人未在匯票和粘單的粘接處簽章的；（18）加蓋的背書章或填寫被背書人未在指定區(qū)域的等等。

（二）收取造假的銀行承兌匯票。主要有偽造、變造以及克隆的承兌匯票。

（三）收取有法律糾紛的銀行承兌匯票。主要有：（1）經(jīng)法院公告掛失止付的；（2）有爭議且未經(jīng)法院判決的；（14）由公安部門臨時凍結(jié)的。

二、內(nèi)部流轉(zhuǎn)及保管期間的風(fēng)險

（一）內(nèi)部流轉(zhuǎn)的風(fēng)險。規(guī)模較大的公司為了方便客戶，財務(wù)部門派出專人負責(zé)收取銀行承兌匯票，然后再移交到票據(jù)出納，如果沒有嚴格的交接程序并明確責(zé)任，很容易造成承兌匯票的遺失；移交途中還存在被搶劫風(fēng)險。

（二）保管期間存在票據(jù)被偷盜，或出納監(jiān)守自盜，以及票據(jù)前手背書人掛失止付等糾紛的風(fēng)險。

三、背書及變現(xiàn)存在的風(fēng)險

（一）背書程序不嚴謹。企業(yè)將承兌匯票背書于供應(yīng)商時，如程序不嚴謹、手續(xù)不健全，極易引起經(jīng)濟糾紛。

（二）票據(jù)托收不及時。票據(jù)出納應(yīng)在票據(jù)到期至少10日前辦理托收手續(xù)，交由開戶銀行及時托收，否則就會影響到企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。

（三）票據(jù)貼現(xiàn)提供資料的真實性。

（四）票據(jù)存在問題不能變現(xiàn)形成“呆票”、“死票”，不僅影響到企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，還有可能給企業(yè)造成經(jīng)濟損失。

為了有效管控銀行承兌匯票存在的風(fēng)險，降低資金不合理占用，避免經(jīng)濟損失，提高資金使用效率，企業(yè)可結(jié)合自身情況采取以下措施：

1.制定合理的銷售收款政策，鼓勵客戶多付現(xiàn)款。目前許多行業(yè)產(chǎn)能過剩，市場競爭十分激烈，為鞏固并擴大市場份額，企業(yè)對客戶出臺了不少優(yōu)惠政策，比如允許交納一定比例的銀行承兌匯票，而且視同現(xiàn)款不貼息?？刂沏y行承兌匯票風(fēng)險應(yīng)從源頭做起，在制定銷售收款政策時，銷售部門要和財務(wù)部門結(jié)合，將客戶交納銀行承兌匯票享受的優(yōu)惠額度體現(xiàn)在產(chǎn)品價格上，還可以對交納現(xiàn)款給予其他優(yōu)惠，鼓勵客戶多交現(xiàn)款，減少銀行承兌匯票的流轉(zhuǎn)量及存量，從而降低承兌匯票的風(fēng)險。

2.選拔思想素質(zhì)高、業(yè)務(wù)能力強的財務(wù)人員辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，明確相關(guān)人員的責(zé)任。承兌匯票是債權(quán)憑證，一般情況下其票面金額很大，存在的風(fēng)險遠大于庫存現(xiàn)金、銀行存款等。所以，選拔思想素質(zhì)高、責(zé)任心強、社會背景相對簡單的人員從事銀行承兌匯票的收取、移交、保管、背書等業(yè)務(wù)。而且，他們還要熟練掌握有關(guān)憑據(jù)的法律法規(guī)，能夠辨別憑據(jù)的真?zhèn)渭按嬖诘蔫Υ茫顾麄兗皶r發(fā)現(xiàn)問題票據(jù)并將其退還客戶。建立層層把關(guān)制度，即票據(jù)的收取、移交、出納、背書、制證及審核等各環(huán)節(jié)相關(guān)人員均應(yīng)對問題票據(jù)承擔(dān)一定責(zé)任，并根據(jù)各自不同的環(huán)節(jié)承擔(dān)不同的責(zé)任。比如，收取承兌匯票的人員對票據(jù)的真?zhèn)?、瑕疵等問題承擔(dān)第一責(zé)任，后續(xù)經(jīng)辦人員相應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.設(shè)置承兌匯票業(yè)務(wù)的不相容崗位，建立互相監(jiān)督機制。產(chǎn)品銷售人員不得兼任收取承兌匯票工作；設(shè)立票據(jù)出納崗位，負責(zé)票據(jù)的日常保管，票據(jù)出納不得兼任票據(jù)的制證、記賬工作；票據(jù)的盤點要有票據(jù)出納之外的人員參與，不得有出納一人單獨完成。

4.認真辦理票據(jù)移交手續(xù)，及時登記承兌匯票備查簿。承兌匯票的收取人和票據(jù)出納如不是同一人，兩個人之間要嚴格履行移交手續(xù)，移交表要注明每張承兌匯票的號碼、金額、背書人等內(nèi)容，移交人、接收人雙方簽字后，各持一聯(lián)妥善保存。

建立承兌匯票備查簿，有ERP信息系統(tǒng)的單位可通過“票據(jù)管理”模塊代替手工的承兌匯票備查簿。備查簿的第一要求是登記的及時性，登記的內(nèi)容包括票面記載的主要信息、前手背書人，以及票據(jù)的狀態(tài)（在庫、托收、貼現(xiàn)、質(zhì)押等）。

5.背書轉(zhuǎn)讓以支付供應(yīng)商貨款的手續(xù)要嚴謹。企業(yè)將收取的銀行承兌匯票多背書轉(zhuǎn)讓于上游供應(yīng)商，用于支付采購的原燃料等款項。銀行承兌匯票背書與銀行轉(zhuǎn)賬付款有很大不同：銀行轉(zhuǎn)賬有銀行簽章的付款回單，還有銀行定期的對賬單查實核對，而且可以將貨款直接匯到供應(yīng)商指定的賬戶，出現(xiàn)糾紛的可能性極小。而銀行承兌匯票的背書在交到對方財務(wù)之前還需要有業(yè)務(wù)經(jīng)辦人，如出現(xiàn)意外情況，很容易引起經(jīng)濟糾紛。因此，要避免出現(xiàn)糾紛，需要做到兩點：一是供應(yīng)商應(yīng)出具委托書，寫明被委托人姓名，委托范圍應(yīng)包括收取貨款或勞務(wù)費等內(nèi)容。二是被委托人需提交供應(yīng)商的加蓋財務(wù)印章的財務(wù)收據(jù)及本人的身份證復(fù)印件，收據(jù)還要注明收取承兌匯票的票號、金額等信息，被委托人還要在領(lǐng)取的承兌匯票復(fù)印件上簽名。票據(jù)出納要將供應(yīng)商的委托書、財務(wù)收據(jù)、被委托人的身份證及簽收承兌匯票的復(fù)印件等原始憑證一并交票據(jù)會計編制會計憑證。

6.及時辦理銀行承兌匯票的托收手續(xù)。承兌匯票托收是其變現(xiàn)的主要手段，及時、準(zhǔn)確辦理承兌匯票的托收手續(xù)時關(guān)鍵。票據(jù)出納要定期查看承兌匯票備查簿或電子臺賬，至少在票據(jù)到期前10日到開戶銀行辦理托收。銀行承兌匯票的被背書欄按規(guī)定由每手背書人填寫，但在實務(wù)操作中到期托收時匯票的被背書欄多是空白的，需要由到期托收人逐欄填補以前各單位的被背書欄。這樣做風(fēng)險非常大，萬一將某單位名稱填錯，需要追溯至該單位，由其出具加蓋公章和財務(wù)預(yù)留印鑒印章的書面證明。對方單位很可能和本企業(yè)沒有任何業(yè)務(wù)聯(lián)系，連聯(lián)系方式都無法找到，就算找到對方也可能置之不理導(dǎo)致托收方無法托收。所以，填寫被背書欄時應(yīng)慎之又慎！然后填寫托收憑證，在被背書欄加蓋本公司預(yù)留印鑒后交開戶銀行托收。票據(jù)出納應(yīng)妥善保管開戶行返還托收憑證，并作為核查及入賬的依據(jù)。

7.認真做好承兌匯票的盤點工作。為保證承兌匯票占用資金的安全，盤點是必不可少的一項工作。盤點必須有票據(jù)出納以外的人員參與，這是盤點真正能起到監(jiān)督作用的關(guān)鍵。盤點可分為定期的全面盤點和不定期的抽查。定期的全面盤點最好放在月末結(jié)賬前，由參與盤點人員根據(jù)承兌匯票備查簿或電子臺賬登記的票據(jù)信息與庫存的承兌匯票實物進行逐一核對，托收未到賬及質(zhì)押的承兌匯票也要根據(jù)銀行等出具的托收、質(zhì)押等單據(jù)信息核對。不定期抽查是由參與盤點人員隨機在某日結(jié)完帳后按一定比例或一定條件從承兌匯票賬備查簿選出一部分票據(jù)與實物進行核對。盤點結(jié)束后，參與盤點人員填寫承兌匯票盤點表，并在盤點表簽字蓋章。盤點表應(yīng)作為會計資料歸檔保存。

8.出現(xiàn)問題票據(jù)、意外喪失等情況應(yīng)采取的補救措施。雖然在票據(jù)流轉(zhuǎn)各環(huán)節(jié)嚴格進行控制，但是出現(xiàn)票據(jù)瑕疵、損毀、被盜、被前手惡意掛失、發(fā)生糾紛等情況仍不可避免。屆時，可采取以下補救措施：

（1）當(dāng)銀行承兌匯票在本公司持有期間或貼現(xiàn)時被認定有瑕疵，或被前手惡意掛失，且掛失在公司收取該承兌匯票之前的，以及收取未辨識的造假承兌匯票的，公司財務(wù)部門應(yīng)及時結(jié)合銷售部門，通知交納該承兌匯票的客戶，退還問題票據(jù)，并要求客戶補交等額款項。

（2）如在保管期間出現(xiàn)票據(jù)字跡不清、印章模糊，或填寫前手的被背書人錯誤的，應(yīng)結(jié)合交票客戶逐家向上聯(lián)系追溯，由相關(guān)的背書人出具加蓋公章和財務(wù)預(yù)留印鑒印章的書面證明，保證票據(jù)能夠順利背書、貼現(xiàn)、托收等，減少不合理的資金占用。

（3）票據(jù)權(quán)利的行使是以持有票據(jù)為基礎(chǔ)，如出現(xiàn)承兌匯票的損毀、被盜等導(dǎo)致喪失對票據(jù)的持有，就無法行使票據(jù)的權(quán)利。此類情況一經(jīng)發(fā)生，公司要在第一時間向出票行電話掛失，并盡快向出票行提供書面的掛失止付資料，并向出票行當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ禾峤还敬吒嫔暾埶璨牧?，到出票地銀行、法院辦理相關(guān)手續(xù)，由法院向出票行出具掛失止付通知，并在媒體上公示催告。公示催告期間如沒有單位申請權(quán)利，則由法院做出票據(jù)權(quán)屬的民事判決書。公司以法院判決書及其他相關(guān)資料辦理托收。

（4）積極應(yīng)對銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的法律糾紛。票據(jù)持有者可以按照相關(guān)法律的規(guī)定向付款人提出承兌要求，其要求一旦遭到拒絕后，還可以向其保證人、背書人或者是承兌人要求償還票據(jù)金額，這是法律賦予票據(jù)持有者的權(quán)利。所以，只要最終的持票人權(quán)利未完全實現(xiàn)，即使票據(jù)已經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓，作為曾經(jīng)的背書人還要承擔(dān)連帶責(zé)任。另外針對喪失的票據(jù)在出票地法院公示催告的60天內(nèi)有人申請權(quán)利引起的糾紛，以及銀行承兌匯票在本公司持有期間被前手惡意掛失引起的糾紛等等情況，企業(yè)均應(yīng)妥善保存收取及背書承兌匯票所涉及下游客戶、上游供應(yīng)商交易的合同、增值稅發(fā)票、收據(jù)、承兌匯票正反兩面的復(fù)印件等資料，以便向法院申請票據(jù)權(quán)利時提供。另外，在出現(xiàn)糾紛時的第一時間就要和出票行、出票地法院等取得聯(lián)系，積極主張自身權(quán)利，避免錯失挽回損失的最佳時機。

總之，企業(yè)的銀行承兌匯票業(yè)務(wù)雖然存在種種風(fēng)險，但是，只要采取及時恰當(dāng)?shù)拇胧涂梢源蟠蠼档惋L(fēng)險，避免不必要的經(jīng)濟損失，從而保證企業(yè)資產(chǎn)安全完整。

參考文獻：

[1]孫小梅.企業(yè)應(yīng)收票據(jù)管理中的風(fēng)險防范，[J]冶金財會，2009，（5）.

篇9

【關(guān)鍵詞】信息化技術(shù) 票據(jù)集中管理

票據(jù)是現(xiàn)代社會重要的信用支付工具，集匯兌、支付、結(jié)算、信用、融資等多種功能于一身，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，票據(jù)應(yīng)用的廣度與深度也日益得到拓展。對于分、子公司眾多，并且已經(jīng)開始實施資金集中管理計劃的企業(yè)集團來說，資金的集中往往帶來風(fēng)險的集中，票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險，與現(xiàn)金業(yè)務(wù)的風(fēng)險一樣，如果忽視管理，將很容易導(dǎo)致風(fēng)險的蔓延與擴大，最終對整個企業(yè)集團造成損害。所以，隨著現(xiàn)金集中管理的完成，票據(jù)的集中管理也勢在必行，操作得當(dāng)?shù)脑?，除了能夠降低風(fēng)險，還可以利用票據(jù)的融資性獲得可觀的經(jīng)濟收益，從而使資金集中管理計劃更加完善。

一、票據(jù)的定義及發(fā)展

根據(jù)傳統(tǒng)定義，狹義的票據(jù)包括：匯票、本票、支票，廣義的還包括提單、存單、股票、債券等等，狹義上的票據(jù)又常被通稱商業(yè)票據(jù)（Commercial Paper，CP）。

中國票據(jù)的歷史可以追溯到唐朝。清末，江浙地區(qū)經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，催生了商業(yè)票據(jù)，如用于匯兌的錢票，還有商行簽發(fā)給生產(chǎn)者的期票：“竹票”、“茶票”、“鳥頭票”等等；民國時期，已有洋行及少量華商使用銀行承兌匯票進行交易；1934年底到1935年初，商業(yè)承兌匯票誕生；1936年，上海銀行票據(jù)承兌所創(chuàng)立；為與票據(jù)貼現(xiàn)制度相配合，1936年6月，由中國銀行等多家會員銀行創(chuàng)設(shè)了中國征信所。

1955年基本停止的商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在80年代得到恢復(fù)；在1994年以前，國家推動商業(yè)信用票據(jù)化的最主要目的，是為了將商業(yè)票據(jù)作為一種安全高效的結(jié)算工具；1995年《中國人民銀行法》、《票據(jù)法》頒布，初步建立了票據(jù)行為的規(guī)范及法制秩序；1997年，人民銀行開始真正行使央行職能，針對金融機構(gòu)開展商業(yè)票據(jù)活動制訂了一系列的法規(guī)、制度，至此，商業(yè)票據(jù)的使用才開始步入正軌，票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓初步顯示出了短期融資功能。

我國當(dāng)前《票據(jù)法》規(guī)定的票據(jù)范圍較窄，其中最具有票據(jù)“本色”特征的當(dāng)屬商業(yè)匯票，特別是銀行承兌匯票。本文中的“票據(jù)集中管理”，主要是指銀行承兌匯票。

二、商業(yè)匯票的業(yè)務(wù)概述

根據(jù)作者多年的從業(yè)經(jīng)驗，從事經(jīng)營的企業(yè)在商業(yè)匯票的應(yīng)用實踐中，常見到以下一些操作：

第一，簽發(fā)銀行承兌匯票進行支付。以票面金額一定比例的保證金存銀行，銀行簽發(fā)銀行承兌匯票，我方持票支付貨款。

第二，背書。收到下游客戶的銀行承兌匯票后，進行背書，支付給上游客戶。

第三，貼現(xiàn)。收到銀行承兌匯票后向銀行貼現(xiàn)，獲得票面金額扣除貼息后的現(xiàn)金。

第四，簽發(fā)100%保證金銀行承兌匯票代替支票。支票的使用地域、時限有較多限制，用銀行承兌匯票能比支票、銀行匯票更靈活地根據(jù)實際情況控制資金的流轉(zhuǎn)。

第五，收到銀行承兌匯票后，有條件地向下一手客戶背書。這個“條件”最常見就是額外收取利息或貼息給下一手，可以結(jié)合經(jīng)營業(yè)務(wù)的情況靈活應(yīng)用。

第六，開出商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)。

第七，合作套現(xiàn)。向合作公司簽發(fā)銀行承兌匯票，對方貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)息及對方收益后余款歸還。操作的關(guān)鍵是要控制購銷合同與增值稅發(fā)票。不少企業(yè)都會有多塊牌子，便于進行關(guān)聯(lián)操作，套取資金，也設(shè)立多塊牌子的重要目的之一。

第八，“買票”。我方現(xiàn)金較多而無業(yè)務(wù)需要開展時，由合作公司開票給我方，扣除貼現(xiàn)息及額外收益后余款歸還對方，我方持票到期托收，賺取較高額的收益。

以上操作的特點可概括為“低信用風(fēng)險、高操作風(fēng)險”。由于商業(yè)匯票本身所具備的高信用性，因此風(fēng)險主要體現(xiàn)在操作的合規(guī)性之上。《中華人民共和國票據(jù)法》于1996年1月1日起正式施行，盡管在2004年進行了修改，但仍有一些不適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟及社會發(fā)展之處。上面的操作，相當(dāng)一部分有利于促進自身的經(jīng)營發(fā)展，但卻屬于法律的禁止行為，是否決定進行，需要企業(yè)綜合權(quán)衡。

三、對商業(yè)匯票進行集中管理的必要性

通過從嚴管理銀行賬戶，采取資金預(yù)算、集中支付等流程干預(yù)手段，可以相對較為容易地實現(xiàn)現(xiàn)金的集中管理。但從上述商業(yè)匯票的業(yè)務(wù)概述可知，由于商業(yè)匯票的特殊性，企業(yè)在業(yè)務(wù)實踐中存在巨大的操作空間。下面以銀行承兌匯票的數(shù)據(jù)為例，作進一步的說明。

作為支付工具，銀行承兌匯票的筆數(shù)、比重在緩慢在下降，有數(shù)據(jù)表明：2006～2008年，票據(jù)簽發(fā)的總筆數(shù)分別為119111萬筆、97842萬筆、88226萬筆；下降的原因也很容易理解，結(jié)算工具的網(wǎng)絡(luò)化、電子化，使企業(yè)有更多高效安全的手段可以選擇。但作為融資投資及理財工具的票據(jù)業(yè)務(wù)，發(fā)展非常蓬勃。2001～2008年商業(yè)匯票（主要是銀行承兌匯票）年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元；貼現(xiàn)量由1.4萬億元增加到13.5萬億元；期末商業(yè)匯票未到期余額由0.5萬億元增加到3.2萬億元，貼現(xiàn)余額由0.3萬億元增加到1.9萬億元，貼現(xiàn)年均增幅遠遠高于同期貸款增幅。

商業(yè)匯票集中管理的意義，概括起來就是三點：

第一，實現(xiàn)對所有形態(tài)資金的管控，降低資金管理風(fēng)險。

第二，通過集中管理，控制操作上的合規(guī)性風(fēng)險。

第三，利用票據(jù)的融資性取得更多的收益。

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一、前言。

票據(jù)市場是指以實質(zhì)交易為基礎(chǔ)的、以自償性為保證的短期資金交易或融資活動，是貨幣市場中最基礎(chǔ)和交易主體最廣泛的組成部分。票據(jù)市場上交易的票據(jù)主要有三種，即匯票、本票和支票，其中匯票又分為銀行匯票和商業(yè)匯票。

票據(jù)市場的快速發(fā)展，對改善融資結(jié)構(gòu)、拓寬企業(yè)融資渠道、優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理，以及豐富中央銀行貨幣政策手段都起著非常重要的作用。從金融市場參與者的角度看，相對于資本市場直接融資和銀行信貸間接融資，票據(jù)融資是最方便快捷的融資方式。票據(jù)市場相對較高的收益和良好的市場流動性，又使其成為理想的短期投資工具。從加強金融宏觀調(diào)控的角度看，以票據(jù)為標(biāo)的物的再貼現(xiàn)政策是三大貨幣政策工具之一，是滿足金融機構(gòu)短期流動性需求的重要手段。從促進社會經(jīng)濟和諧發(fā)展的角度看，發(fā)展票據(jù)市場能夠為社會提供持續(xù)豐富的短期融資渠道，優(yōu)化社會資源配置。因此，許多國家和地區(qū)都通過政策扶持方式，支持票據(jù)市場發(fā)展。

國外票據(jù)市場的發(fā)展模式主要有三種：以美國為代表的放任經(jīng)營模式、以英國為代表的引導(dǎo)專營模式和以日本為代表的強管制模式。它們都有發(fā)達的市場經(jīng)濟水平、健全的市場經(jīng)濟體制、成熟的資本市場和貨幣市場體系及完善的規(guī)章制度等。這為票據(jù)市場健康有序發(fā)展、支持貨幣政策尤其是票據(jù)的再貼現(xiàn)政策充分發(fā)揮效應(yīng)提供了重要條件。目前，發(fā)達國家的票據(jù)市場呈現(xiàn)以下特點：票據(jù)多樣化，融資性票據(jù)與交易性票據(jù)并存、再貼現(xiàn)操作方式趨同，再貼現(xiàn)利率多層次、中介機構(gòu)多元化等。

我國票據(jù)市場起步較晚，在本世紀初開始快速增長，2001~2008年商業(yè)匯票年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元，年均增長29%；貼現(xiàn)量由1.4萬億元增加到13.5萬億元，年均增長41%；期末商業(yè)匯票未到期余額由0.5萬億元增加到3.2萬億元，貼現(xiàn)余額由0.3萬億元增加到1.9萬億元。2008年，票據(jù)融資高達13.4萬億元，2009年初，票據(jù)融資更是大幅增長，僅1月和2月，票據(jù)融資增加1.11萬億元。票據(jù)融資快速發(fā)展有效擴大了金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持，票據(jù)融資已成為中小企業(yè)重要的短期融資方式。票據(jù)市場參與主體多元化，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，業(yè)務(wù)創(chuàng)新明顯加快。

二、我國票據(jù)市場存在的問題。

目前，我國票據(jù)市場主要存在著以下問題：

1.票據(jù)的信用基礎(chǔ)薄弱。信用是票據(jù)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。良好的信用環(huán)境，是票據(jù)市場健康持續(xù)發(fā)展的前提。而中國信用制度不健全和信用狀況不佳是票據(jù)市場發(fā)展的最大障礙。在企業(yè)方面，由于部分企業(yè)信用差，影響了部分票據(jù)的使用和流通，從而使市場對所有票據(jù)的信用產(chǎn)生懷疑，導(dǎo)致“劣質(zhì)信用驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)信用”，動搖了市場的信用基礎(chǔ)。更有甚者，一些企業(yè)利用金融機構(gòu)間信息不對稱，套、騙銀行信用，使銀行在承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)活動中采取保守原則，極大地阻礙了票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。而且企業(yè)在被發(fā)現(xiàn)造假之后，受到的處罰也較少，不會影響其在市場上的信譽和生存。在銀行方面，有的銀行機構(gòu)受手續(xù)費和賺取利差的誘惑辦理超過自身能力的銀行承兌匯票，一旦到期無款墊付，就借故拖延或無理拒付，造成到期承付率下降，銀行承兌匯票無條件到期付款的信用基礎(chǔ)受到質(zhì)疑。即使是銀行之間也存在信用差異的問題，不是所有銀行的票據(jù)都可以被貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，這也在一定程度上阻礙了票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.缺乏全國統(tǒng)一、完善的商業(yè)票據(jù)市場。首先，由于缺乏統(tǒng)一高效的登記、托管、交易平臺，票據(jù)市場處于分割狀態(tài)，僅在部分中心城市形成了區(qū)域性票據(jù)中心，缺乏一個全國統(tǒng)一、完善的市場。

其次，票據(jù)在各行各地區(qū)之間的流動性較差。由于各商業(yè)銀行票據(jù)交易的操作流程、業(yè)務(wù)制度自成體系，人為地制約了票據(jù)流通，阻礙了全國性統(tǒng)一商業(yè)票據(jù)市場的形成和進一步發(fā)展。

3.交易品種單一，交易主體少，信用風(fēng)險集中在銀行。從交易品種上看，在西方發(fā)達國家，票據(jù)市場工具和產(chǎn)品種類繁多，而目前我國票據(jù)市場的交易品種主要是商業(yè)匯票，銀行承兌匯票占95%,商業(yè)承兌匯票在票據(jù)市場交易中只占不足5%,在單一銀行承兌匯票的情況下，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展完全依賴于銀行信用，既不利于銀行防范票據(jù)風(fēng)險，也不利于企業(yè)擴大票據(jù)融資，不利于票據(jù)市場的進一步拓展。從交易主體上看，主要是一些大中型企業(yè)和國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行參與票據(jù)交易，而眾多的中小企業(yè)、中小商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)參與市場的程度十分有限，所占的市場份額很小。由于票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展完全依賴于銀行信用，使商業(yè)銀行成為票據(jù)風(fēng)險的最終承擔(dān)者，既不利于金融體系分散和降低風(fēng)險，也不利于推動商業(yè)信用的票據(jù)化和擴大票據(jù)融資。

4.法律、法規(guī)建設(shè)滯后，票據(jù)制度不健全。健全完善的法律、法規(guī)是是穩(wěn)健發(fā)展的條件，我國現(xiàn)有的票據(jù)法律制度僵化死板，不能適應(yīng)現(xiàn)實的需要。我國《票據(jù)法》第十條規(guī)定：票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，具有真實的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系?！镀睋?jù)法》第七十三條規(guī)定：本法所稱本票，是指銀行本票。這表明，融資性票據(jù)—商業(yè)本票，在我國目前是被法律所禁止的，使得長期以來，商業(yè)票據(jù)只能作為一種支付結(jié)算手段和信用工具，其作為融資工具的功能未能得到很好發(fā)揮，從而限制了中國票據(jù)市場的規(guī)模，導(dǎo)致市場缺乏廣度和深度。

另一方面，我國沒有規(guī)定相應(yīng)的較為詳細的操作規(guī)定、防范手段和票據(jù)責(zé)任的規(guī)定，導(dǎo)致票據(jù)制度被濫用，而且又無人負責(zé)。

如雖然規(guī)定票據(jù)的開出必須有真實的貿(mào)易背景，但沒有規(guī)定對貿(mào)易背景的審查義務(wù)，所以導(dǎo)致上述有關(guān)貿(mào)易背景的規(guī)定有名無實；又如對票據(jù)質(zhì)押沒有規(guī)定相關(guān)的辦理程序，只靠相關(guān)銀行規(guī)定相應(yīng)的內(nèi)部工作制度，但它們的效力如何是一個很大的問題，有些規(guī)章甚至與票據(jù)法本身相互沖突。

5.交易方式落后，票據(jù)欺詐風(fēng)險越來越大。我國目前票據(jù)業(yè)務(wù)還是分散在商業(yè)銀行的各級經(jīng)營網(wǎng)點，采用實物交割柜臺交易。

票據(jù)從簽發(fā)、承兌、背書轉(zhuǎn)讓到貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，仍采用手工操作，市場電子化交易程度很低，票據(jù)交易范圍有限，交易信息不暢、不集中、不透明，缺乏有效的價格形成機制和統(tǒng)一控制票據(jù)風(fēng)險的手段，使票據(jù)市場不能擺脫實物票據(jù)制約，難以形成統(tǒng)一的登記保管和交易清算體系，為個別商業(yè)銀行故意壓票、退票提供了機會，也為不法分子偽造、變造票據(jù)創(chuàng)造了機會。

6.利率機制僵化。合理有效的票據(jù)市場利率機制，有利于票據(jù)市場的流通，提高票據(jù)的收益性。1996年6月，中國人民銀行取消對同業(yè)拆借利率的限制，但票據(jù)市場利率仍受中央銀行管制。1998年12月，雖將貼現(xiàn)利率改為在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上，按不超過同期貸款利率加點生成，但沒有從根本上改變貼現(xiàn)利率被管制的性質(zhì)。

7.缺乏權(quán)威的資信評級機構(gòu)。

我國目前尚沒有很權(quán)威的資信評級機構(gòu)，即使是現(xiàn)有的信用評級公司也水平參差不齊，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的管理，指標(biāo)評價體系多受主觀因素的影響，可信度很難令人信服，投資者只能自己通過一些渠道進行評價，風(fēng)險評價成本的存在阻礙了投資者進入票據(jù)市場的步伐。

由于缺乏能在全國范圍內(nèi)被普遍公認的權(quán)威性資信評估機構(gòu)對票據(jù)進行評級，配套的社會信用評估制度、信息披露制度等規(guī)范管理制度尚未出臺，企業(yè)的信用沒有一個比較權(quán)威的參照系，致使商業(yè)票據(jù)的廣泛可接受性大打折扣。

三、對我國票據(jù)市場發(fā)展的建議。

第一，建立票據(jù)信用信息系統(tǒng)，強化信用約束，為票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展提供一個良好的環(huán)境。這套系統(tǒng)的主要功能是對票據(jù)違規(guī)行為當(dāng)事人的有關(guān)信息進行統(tǒng)計，并向社會公眾提供查詢，藉此規(guī)范票據(jù)行為，維護誠信的社會環(huán)境。系統(tǒng)的主要功能包括票據(jù)違規(guī)信息統(tǒng)計功能、多渠道的信息查詢功能以及靈活的信息輸出和報表管理功能等等。建議由人行牽頭，金融機構(gòu)和信譽良好的企業(yè)參加，建立金融機構(gòu)之間的定期通報制度，并將其納入企業(yè)信貸登記系統(tǒng)，定期公布相關(guān)企業(yè)的信用評級制度，加大信用環(huán)境治理的力度和公開性，確保信用信息的公開、公正和透明。

對惡意逃避銀行債務(wù)，有不良票據(jù)行為的企業(yè)，金融機構(gòu)應(yīng)合力制裁。同時，對隨意延壓、無理拒付行為的承兌銀行，要進行公開曝光，并依法給予處罰，直至?xí)和；蛉∠涑袃顿Y格。

由于目前我國信用評級機構(gòu)存在規(guī)模小而松散、業(yè)務(wù)范圍不統(tǒng)一、人員素質(zhì)不高等缺陷，所以有必要在我國建立統(tǒng)一的票據(jù)信用評級機構(gòu)。建議先由中國人民銀行總行負責(zé)組建全國性的票據(jù)評級機構(gòu)，當(dāng)評測機制走上正軌后，再將原有的依附于銀行的票據(jù)評級機構(gòu)脫離銀行體系，獨立為中立的市場中介機構(gòu)。

第二，加快跨行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的建設(shè)，推進全國統(tǒng)一的票據(jù)市場的形成。為了解決票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)市場現(xiàn)有的弊端，便利企業(yè)支付和融資行為，支持商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，中國人民銀行于2008年作出建設(shè)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的決策。該系統(tǒng)定位于依托網(wǎng)絡(luò)和計算機技術(shù)，接收、登記、轉(zhuǎn)發(fā)電子商業(yè)匯票數(shù)據(jù)電文，提供與電子商業(yè)匯票貨幣給付、資金清算等相關(guān)的業(yè)務(wù)處理服務(wù)功能，并提供紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢功能及商業(yè)匯票公開報價功能的業(yè)務(wù)處理平臺。該系統(tǒng)建成后，將對我國票據(jù)市場的發(fā)展、對全國統(tǒng)一的票據(jù)市場的形成起到深遠的影響。

基于我國票據(jù)市場的現(xiàn)實狀況，建議在上海建立全國統(tǒng)一的票據(jù)市場。短期目標(biāo)為：以電子商業(yè)匯票系統(tǒng)為平臺，實現(xiàn)商業(yè)匯票簽發(fā)、托管、查詢、鑒證、交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)功能的電子化處理，初步形成全國統(tǒng)一的商業(yè)匯票市場。長期目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是：建成以完善的法律法規(guī)為保障，以現(xiàn)代化信息技術(shù)系統(tǒng)為支撐，豐富的票據(jù)產(chǎn)品為內(nèi)容，具備有效實現(xiàn)社會短期資金合理配置，傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策、發(fā)現(xiàn)和生成短期資金價格等多種功能，促進上海國際金融中心的建設(shè)。

第三，豐富交易品種，擴大市場主體。一是大力推廣商業(yè)承兌匯票，改變目前銀行承兌匯票一枝獨秀的局面，鼓勵實力雄厚、資信良好的大型企業(yè)集團和上市公司利用商業(yè)承兌匯票進行融資。

二是大膽創(chuàng)新，積極開發(fā)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)新品種，如開展票據(jù)貼現(xiàn)買方付息、企業(yè)貼現(xiàn)回購、商業(yè)匯票保證、貸款協(xié)議回購等業(yè)務(wù)。

三是有序發(fā)展融資性票據(jù)，分階段逐步放開，建立專業(yè)性的商業(yè)票據(jù)發(fā)行公司和規(guī)范的票據(jù)交易所，培育和拓展規(guī)范、高效的融資性票據(jù)市場。四是放寬市場準(zhǔn)入，允許私營企業(yè)和民間票據(jù)進入市場，積極扶持對符合條件的中小企業(yè)開展票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，并給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策。

第四，逐步完善利率機制。

根據(jù)目前實際，建議逐步放寬利率浮動范圍，推進差別利率，增加利率彈性，在票據(jù)市場發(fā)展到一定程度后，放開票據(jù)轉(zhuǎn)讓利率、貼現(xiàn)利率和再貼現(xiàn)利率的管制，以市場信息化管理為基礎(chǔ)，由供需雙方自主入市、自動議價、自愿成交。

第五，完善相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)。建議盡快修訂完善《票據(jù)法》，完善關(guān)于票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的有關(guān)內(nèi)容，加強適用性和針對性；完善各類實施細則，加強監(jiān)管類規(guī)則的制定和執(zhí)行，避免在票據(jù)業(yè)務(wù)上的無序競爭和互相壓價；建立健全商業(yè)承兌匯票簽證制度、市場準(zhǔn)入和退出制度、保證金制度和抵押擔(dān)保制度，使票據(jù)市場在更為合理完善的法律框架下健康發(fā)展。

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