導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇民間融資服務(wù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、民間融資登記服務(wù)公司市場(chǎng)定位

為投資人的閑散資金找到出路，為融資難的中小微企業(yè)資金需求者找到入口，為投融資雙方提供中介服務(wù)平臺(tái)。讓民間資金從“地下”走到“地上”，讓民間閑置資金在陽(yáng)光下“活”起來(lái)，應(yīng)該是催生民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱登記機(jī)構(gòu)）產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和微觀經(jīng)濟(jì)需求現(xiàn)實(shí)。

民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法在一定區(qū)域內(nèi)設(shè)立，為當(dāng)?shù)孛耖g借貸雙方依法提供資金供需信息、中介、登記等綜合交易平臺(tái)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍如下：（一）投融資信息登記、；（二）民間資金投資者與中小企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者等融資需求方的融資對(duì)接；（三）投融資中介服務(wù)：提供投融資業(yè)務(wù)咨詢、投融資策劃、交割監(jiān)督等中介服務(wù)；（四）債權(quán)轉(zhuǎn)讓中介服務(wù)：對(duì)投資人通過(guò)民間資金服務(wù)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的債權(quán)，提供到期日前一對(duì)一、非公開(kāi)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓中介服務(wù)；（五）咨詢顧問(wèn)服務(wù)：民間資金投融資研究、投融資顧問(wèn)、理財(cái)顧問(wèn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)。目前，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)是融資對(duì)接，其他業(yè)務(wù)尚未開(kāi)展或開(kāi)展較少；主要利潤(rùn)來(lái)源于《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)試點(diǎn)工作實(shí)施辦法》規(guī)定的可以按照成功對(duì)接融資金額收取一定比例的服務(wù)費(fèi)。

以昆明市官渡區(qū)為例，從2014年至2015年3月，有民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)6家，注冊(cè)資本金4500萬(wàn)元，其中最高的1000萬(wàn)元，最低的500萬(wàn)元。融資項(xiàng)目72個(gè)，融資項(xiàng)目對(duì)接金額47673萬(wàn)元，平均一個(gè)融資項(xiàng)目對(duì)接金額662萬(wàn)元。一定程度滿足了部分企業(yè)的融資需求，發(fā)揮了民間資金供給方與需求方的有效對(duì)接作用，起到了金融機(jī)構(gòu)外“陽(yáng)光化”融資補(bǔ)充和輔助作用。

二、存在問(wèn)題

（一）開(kāi)業(yè)后業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡

民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)審批等手續(xù)開(kāi)業(yè)后，在開(kāi)業(yè)半年至1年多時(shí)間里，從賬面資料反映，有三成積極開(kāi)展業(yè)務(wù)，有七成業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，僅發(fā)生2～3筆業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)最少的一年內(nèi)僅辦理1筆項(xiàng)目對(duì)接業(yè)務(wù)。與政府金融辦發(fā)展登記機(jī)構(gòu)，發(fā)揮促進(jìn)民間資金供給與需求的有效對(duì)接積極作用的初衷有較大差距。再者，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)的辦公及營(yíng)業(yè)用房大部分是租用，一年的房租均在幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)元，籌建成本較高，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢何以盈利？何以生存？據(jù)調(diào)查了解，形成原因主要是，未做好業(yè)務(wù)發(fā)展準(zhǔn)備，包括對(duì)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)識(shí)不夠到位；對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展市場(chǎng)及前景研判不夠；能夠適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的管理人員及主辦人員不多，還有就是有的申辦人獲批民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)就是想先買一個(gè)“殼”，觀望一段時(shí)間再說(shuō)。

（二）對(duì)資金來(lái)源、使用真實(shí)性審查核實(shí)不夠

對(duì)投資人、融資人資金來(lái)源、使用真實(shí)性審查核實(shí)不夠。政府金融辦的《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)試點(diǎn)工作實(shí)施辦法》規(guī)定明確要求，在民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)登記的資金借貸雙方應(yīng)保證所提供信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)資金借入方資金用途真實(shí)性以及償還能力認(rèn)真審查核實(shí)。資金供給方的出借資金須為自有合法資金，并應(yīng)出具承諾書(shū)。必要時(shí)，登記服務(wù)機(jī)構(gòu)可對(duì)大額或活躍參與者的資金來(lái)源進(jìn)行合法性調(diào)查。

實(shí)際操作中，登記機(jī)構(gòu)對(duì)投資人即借出方僅要求提供身份證或營(yíng)業(yè)執(zhí)照、資金來(lái)源證明（多為銀行存取款及劃賬憑證）；對(duì)借入方即融資人要求提供說(shuō)明資金用途真實(shí)性的合同、協(xié)議、財(cái)務(wù)報(bào)表等。由于各種原因，以上資料一般提供不全，即使提供全了，也難以判定其真實(shí)性，存在真實(shí)性審查核實(shí)不夠或流于形式，形成原因，一是登記機(jī)構(gòu)性質(zhì)是中介，認(rèn)為工作重點(diǎn)在登記服務(wù)上，資金借出方借入方只要提供以上資料就夠了，進(jìn)一步真實(shí)性審查核實(shí)會(huì)加大成本；二是登記機(jī)構(gòu)也屬于工商企業(yè)，在涉及銀行、工商、征信查詢、抵押登記查詢等涉及借入方資金用途真實(shí)性以及償還能力審查核實(shí)方面，由于缺乏配套的法律法規(guī)依據(jù)，審查核實(shí)存在一定難度。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全

《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)定是，“民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，制定穩(wěn)健有效的議事規(guī)則、決策程序和內(nèi)審制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高公司治理的有效性”。突出的是議事、決策、內(nèi)審，是制度層面；缺乏的是按風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)融資對(duì)接項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，不能較好形成符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律需要的科學(xué)客觀的及時(shí)監(jiān)測(cè)和監(jiān)控，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的另一條規(guī)定是，“民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向當(dāng)事人充分提示風(fēng)險(xiǎn)警示，主要內(nèi)容包括：從事民間融資行為具有較大風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)事人必須自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧；進(jìn)入經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資行為，不代表政府或該機(jī)構(gòu)將承擔(dān)任何的擔(dān)?；蝻L(fēng)險(xiǎn)損失責(zé)任”。突出的是充分提示風(fēng)險(xiǎn)警示，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)任何的擔(dān)?；蝻L(fēng)險(xiǎn)損失責(zé)任。民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)純粹是“中間人”，是“搭橋者”，沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。融資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是融資雙方和擔(dān)保公司承擔(dān)。一旦出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)，極大影響登記服務(wù)機(jī)構(gòu)的公信力和融資人認(rèn)可度。

以上風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不夠健全完善，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)公信力和認(rèn)知度面臨挑戰(zhàn)。融資雙方憑什么信任你？融資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有什么有效措施進(jìn)行規(guī)避？

（四）擔(dān)保公司實(shí)力不夠，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)

民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)融資對(duì)接業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保和反擔(dān)保。由于眾所周知的原因，擔(dān)保公司存在多頭擔(dān)保，擔(dān)保信息不對(duì)稱，擔(dān)保公司實(shí)力不夠，存在風(fēng)險(xiǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn)。如某民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)就已經(jīng)出現(xiàn)4億多融資對(duì)接業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司無(wú)力履行擔(dān)保責(zé)任，資金供給方多次到民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)索債、討要說(shuō)法。認(rèn)為出借資金是通過(guò)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)借出的，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)資金償還責(zé)任，背后的原因主要是資金供給方在索債中發(fā)現(xiàn)擔(dān)保公司無(wú)力履行擔(dān)保責(zé)任，只有抓住民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)不放。凸顯出融資對(duì)接業(yè)務(wù)的核心還是資金安全問(wèn)題。

（五）融資對(duì)接項(xiàng)目過(guò)度集中

調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，部分民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)存在注重追求利潤(rùn)，“賺快錢(qián)”的經(jīng)營(yíng)思想，忽視風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有在業(yè)務(wù)發(fā)展上確定適合民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)特點(diǎn)的發(fā)展方向和客戶群。融資對(duì)接項(xiàng)目沒(méi)有主要投向中小微企業(yè)，以上述昆明市官渡區(qū)數(shù)據(jù)為例，平均一個(gè)融資項(xiàng)目對(duì)接金額662萬(wàn)元，如果某民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金是500萬(wàn)元，則超過(guò)一倍，如果注冊(cè)資本金是1000萬(wàn)元，則超過(guò)50%，沒(méi)有進(jìn)行分散投放，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。而是過(guò)度集中于某一行業(yè)或某幾個(gè)企業(yè)，中小微企業(yè)的融資對(duì)接業(yè)務(wù)相對(duì)較少，覆蓋面不夠。融資對(duì)接項(xiàng)目方向上大多是與銀行有信貸關(guān)系的客戶，有的還是企業(yè)集團(tuán)客戶。這部分資金需求者資金需求旺盛，通過(guò)融資對(duì)接獲得“過(guò)橋資金”，解決“資金調(diào)頭”或短期資金需求。民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這些都是銀行信貸客戶，銀行對(duì)其進(jìn)行過(guò)信用評(píng)級(jí)和審核審查，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益是好的，可以作為融資對(duì)接業(yè)務(wù)參考。在經(jīng)濟(jì)下行情況下，由于經(jīng)濟(jì)行業(yè)和信貸政策發(fā)生變化，一些原來(lái)銀行支持的企業(yè)，變成信貸限制和信貸退出。民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)由于缺乏對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和企業(yè)走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，信息不對(duì)稱等因素，繼續(xù)操作之前操作過(guò)的“過(guò)橋資金”融資對(duì)接業(yè)務(wù)，認(rèn)為沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行不再對(duì)這些企業(yè)續(xù)貸，“過(guò)橋資金”變成民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)接手的“燙手山芋”，形成不良融資對(duì)接業(yè)務(wù)。

（六）操作流程及管理制度規(guī)范性和落實(shí)性不夠

《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)制定工作方案及操作流程，并報(bào)云南省人民政府金融辦公室及所在地州（市）金融辦備案”。由于是備案而非規(guī)范性規(guī)定，導(dǎo)致操作流程不統(tǒng)一、不夠規(guī)范，再就是管理制度規(guī)范性不夠，執(zhí)行及落實(shí)性不夠，不能覆蓋民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

（七）規(guī)定不明確，監(jiān)管不到位，部分業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范

民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)部分業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范，有規(guī)定、制度不夠明確的因素，也有民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不遵守規(guī)定、制度的因素。如《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照核準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，即資金借入方和借出方均為當(dāng)?shù)胤ㄈ嘶蜃匀蝗恕?。?guī)定對(duì)“當(dāng)?shù)亍边@個(gè)區(qū)域概念沒(méi)有具體明確，是縣區(qū)內(nèi)？還是市內(nèi)、省內(nèi)？實(shí)際操作中，由于對(duì)接業(yè)務(wù)過(guò)度集中、集中于幾個(gè)大客戶等因素，部分資金借入方已經(jīng)跨縣區(qū)、市、省，形成民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)調(diào)查核實(shí)和及時(shí)監(jiān)測(cè)掌控難度，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。再如《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》規(guī)定，“在登記服務(wù)機(jī)構(gòu)登記的借貸當(dāng)事人，協(xié)商確定借貸利率、期限、資金用途、抵（質(zhì)）押物等內(nèi)容，其約定應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定”。實(shí)際操作中，部分借貸當(dāng)事人協(xié)商確定的借貸利率明顯超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)贏利水平，甚至是超過(guò)人民銀行規(guī)定的同期貸款基準(zhǔn)利率4倍，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定，業(yè)務(wù)照做，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。再如《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)可以按照成功對(duì)接融資金額收取一定比例的服務(wù)費(fèi)，服務(wù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)報(bào)云南省人民政府金融辦公室備案”。規(guī)定對(duì)“收取一定比例”的服務(wù)費(fèi)沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，“收取一定比例”規(guī)定含混，不利于執(zhí)行。實(shí)際操作中，民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)有的收取3%，有的收取超過(guò)5%，比如某民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)接業(yè)務(wù)服務(wù)費(fèi)合同約定應(yīng)收539萬(wàn)元，實(shí)際收取646萬(wàn)元，形成合同約定和實(shí)際收費(fèi)不一致，多收取107萬(wàn)元。中介服務(wù)費(fèi)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，形成服務(wù)費(fèi)收費(fèi)比例五花八門(mén)，甚至是合同約定一個(gè)比例，合同外再約定一個(gè)比例。服務(wù)費(fèi)收費(fèi)比例不統(tǒng)一，容易造成服務(wù)費(fèi)收費(fèi)過(guò)高，增加資金借入方融資成本。

目前，《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》對(duì)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)沒(méi)有細(xì)化、具體的處罰規(guī)定，缺乏約束力，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（八）業(yè)務(wù)系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)未健全完善

《民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施辦法》規(guī)定，“民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完備的電子化信息管理系統(tǒng)，對(duì)客戶履約情況、信用記錄等建立信息庫(kù)，按期向云南省人民政府金融辦公室及所在地州（市）金融辦報(bào)送真實(shí)、準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)信息和報(bào)告”。規(guī)定的目的是通過(guò)電子化信息管理系統(tǒng)，對(duì)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)情況如客戶履約情況、信用記錄等進(jìn)行實(shí)時(shí)了解并建立信息庫(kù)；同時(shí)監(jiān)管部門(mén)通過(guò)監(jiān)管系統(tǒng)，對(duì)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)監(jiān)控。

目前，由于民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)基本是各自為政，尚未實(shí)現(xiàn)在一定區(qū)域如省內(nèi)聯(lián)網(wǎng)。監(jiān)管部門(mén)制定的監(jiān)管系統(tǒng)尚未健全完善，尚未正常運(yùn)行起來(lái)。監(jiān)管部門(mén)對(duì)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)監(jiān)控，只能一是定期收集其上報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)報(bào)告，二是實(shí)地進(jìn)行檢查調(diào)查。業(yè)務(wù)系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)未健全完善，影響監(jiān)管部門(mén)實(shí)時(shí)監(jiān)管監(jiān)控，及時(shí)掌握民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)行情況和風(fēng)險(xiǎn)情況。

三、建議

從頂層設(shè)計(jì)方面重視民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)這種新型民間融資形式的生長(zhǎng)，關(guān)注其成立以后的運(yùn)行情況。從制度規(guī)定層面不斷完善、規(guī)范融資中介服務(wù)這個(gè)核心主題，促進(jìn)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)在一定區(qū)域范圍、業(yè)務(wù)定位、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵方面真正發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)外的融資補(bǔ)充和輔助作用。

建議在制度辦法層面對(duì)真實(shí)性審查核實(shí)內(nèi)容、方式進(jìn)行具體細(xì)化規(guī)定，便于操作。對(duì)審查核實(shí)工作中涉及需多方面支持的難題，尋求解決辦法并在制度辦法中體現(xiàn)出來(lái)，保證和促進(jìn)審查核實(shí)不流于形式。

監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步健全完善監(jiān)管制度，按季或按年加強(qiáng)指導(dǎo)監(jiān)督。進(jìn)一步促進(jìn)管理制度規(guī)范、操作流程規(guī)范統(tǒng)一，促進(jìn)民間融資登記服務(wù)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制落到實(shí)處，真正管用，起到風(fēng)險(xiǎn)控制作用。

健全完善制度辦法，對(duì)引入擔(dān)保公司要有能起到保障作用要求的標(biāo)準(zhǔn)，杜絕擔(dān)保公司實(shí)力不夠、多頭擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)隱患，讓擔(dān)保公司真正發(fā)揮保障作用。

建議在制度辦法層面對(duì)融資對(duì)接項(xiàng)目投向、數(shù)額進(jìn)一步規(guī)范、細(xì)化，讓融資對(duì)接項(xiàng)目更多覆蓋中小微企業(yè)，達(dá)到數(shù)額小、筆數(shù)多、支持眾，分散風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)制度規(guī)定進(jìn)行健全完善，促進(jìn)其明確、清晰，能夠覆蓋業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，對(duì)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)不留空隙，不留打“球”的空隙，增加業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范處罰條款。

篇2

一、民間融資的重要作用

1.緩解部分中小企業(yè)融資難的問(wèn)題?，F(xiàn)階段，民間融資已成為金融機(jī)構(gòu)貸款、中小企業(yè)自身資本積累之外重要融資渠道，緩解了部分中小企業(yè)的資金渴求，為中小企業(yè)自身發(fā)展提供重要助力。對(duì)一些前景好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮狈Y金的中小企業(yè)，在自身資本積累不足又難以得到銀行貸款資金支持的情況下，民間融資能夠有效緩解其融資難的局面。

2.有利于合理配置資源，提高資金使用效率。雖然存在高息、高風(fēng)險(xiǎn)等不規(guī)范甚至不合法問(wèn)題，但民間融資又具有較強(qiáng)的地緣性和人緣性，投資人對(duì)其投資對(duì)象即中小企業(yè)較為熟悉，信息不對(duì)稱問(wèn)題能夠得到較好解決。因而民間融資一方面可以增強(qiáng)投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)，另一方面也能在一定程度上要求借款人理性而慎重選擇投資項(xiàng)目，嚴(yán)格履行還款責(zé)任。對(duì)投融資雙方而言能最大限度地提高資源配置效率，為社會(huì)創(chuàng)造更多財(cái)富。在間接融資成本高企的條件下，民間融資的經(jīng)營(yíng)績(jī)效高于正規(guī)金融，民間融資與中小企業(yè)發(fā)展之間存在相互促進(jìn)的長(zhǎng)期正相關(guān)關(guān)系。

3.彌補(bǔ)正規(guī)金融服務(wù)的不足。當(dāng)前，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策難以惠及中小企業(yè)。在自有資本不足、難以從銀行貸款或資本市場(chǎng)獲取資金支持的情況下，民間融資對(duì)中小企業(yè)而言是一種無(wú)奈條件下的次優(yōu)選擇。民間融資具有手續(xù)方便、資金可得性強(qiáng)、時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)，采取個(gè)性化服務(wù)，能很好地滿足臨時(shí)性和季節(jié)性融資需求。因此，民間融資在一定時(shí)間和空間上具有其存在的合理性，在目前無(wú)可取代。現(xiàn)階段我國(guó)金融發(fā)展相對(duì)滯后，民間融資一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)的漏洞和不足。

二、中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

1.民間融資主體多元化，規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。近年來(lái)，我國(guó)民間融?Y發(fā)展迅速。民間融資主體呈多元化發(fā)展趨勢(shì)，由初期的個(gè)人到現(xiàn)期的各類經(jīng)濟(jì)組織（包括各類中小企業(yè)），民間融資流向由臨時(shí)急需和生活消費(fèi)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橛心康?、有?jì)劃的投資行為，民間融資規(guī)模不斷上升。

2.民間融資利率水平偏高。按融資主體的性質(zhì)及資本用途不同，民間融資的成本相應(yīng)發(fā)生變化，同時(shí)參考銀行等金融機(jī)構(gòu)相關(guān)貸款利率水平。來(lái)自我國(guó)央行調(diào)查報(bào)告顯示，我國(guó)民間融資利率為12%左右，農(nóng)戶間融資利率相對(duì)較低，個(gè)體工商業(yè)戶融資利率相對(duì)較高。

3.融資程序日趨規(guī)范。民間融資自身的高風(fēng)險(xiǎn)性和中小企業(yè)對(duì)資金的渴求，使得民間融資有強(qiáng)烈的降低風(fēng)險(xiǎn)的要求，因而在法律程序上日益規(guī)范。初期的口頭承諾和借據(jù)被現(xiàn)期的正式合同取代，固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保等降低風(fēng)險(xiǎn)的操作方式日益增加。大量民間融資經(jīng)紀(jì)人、小額貸款公司的出現(xiàn)，為融資雙方溝通信息、提供服務(wù)，在一定程度上促進(jìn)了民間融資的規(guī)范發(fā)展。

三、中小企業(yè)民間融資存在的問(wèn)題

1.民間融資風(fēng)險(xiǎn)高，易產(chǎn)生糾紛，不利于社會(huì)安定。民間融資游離于法定金融體系之外，不受法律保護(hù)和國(guó)家監(jiān)管。民間融資雖近期在規(guī)范性上有所改進(jìn)，但仍存在許多漏洞，缺乏法律依據(jù)，債務(wù)違約非常普遍，債務(wù)人“跑路”現(xiàn)象層出不窮，由此造成的融資雙方債務(wù)糾紛嚴(yán)重影響社會(huì)和諧安定。

2.地下錢(qián)莊和非法集資現(xiàn)象頻現(xiàn)。法律規(guī)范缺失、投融資渠道不暢、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)疏導(dǎo)缺失、“玻璃門(mén)”“彈簧門(mén)”“旋轉(zhuǎn)門(mén)”等無(wú)形限制，導(dǎo)致企業(yè)大量資金閑置。面對(duì)民間融資高利率的誘惑，地下錢(qián)莊悄然興起，非法集資現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，嚴(yán)重威脅國(guó)家正常的金融秩序，危害社會(huì)穩(wěn)定。

3.高利率加重企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。民間融資利率成本極高。在中小企業(yè)難以通過(guò)其他渠道融資的條件下，無(wú)奈只能通過(guò)民間融資獲取資金，在本已十分困難的情況下，高利率更是加重了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，增大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，違約風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)上升，不利于中小企業(yè)生存和發(fā)展。

4.資金流向不受國(guó)家宏觀調(diào)控。游離于正規(guī)金融之外的民間融資屬于地下金融，其資金投向不受監(jiān)管，國(guó)家調(diào)控難度加大，政策引導(dǎo)效果差。在當(dāng)前新常態(tài)背景下，產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型任務(wù)艱巨，需要相應(yīng)政策大力調(diào)控投資流向。但民間金融的部分資金仍流向低端過(guò)剩產(chǎn)能，不利于中央政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，擾亂經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展秩序。

四、規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)民間融資的對(duì)策

1.進(jìn)一步完善有關(guān)民間融資的法規(guī)體系建設(shè)。民間融資發(fā)展中出現(xiàn)的許多問(wèn)題與我國(guó)相應(yīng)的法律法規(guī)體系嚴(yán)重不完善有關(guān)。許多法律法規(guī)條文與當(dāng)前正當(dāng)民間融資發(fā)展不相適應(yīng)，必須盡快予以修改或廢除。另外，對(duì)新出現(xiàn)的民間融資問(wèn)題，可以進(jìn)行法律上的明確界定，如正規(guī)民間融資和非法融資之間的區(qū)別，明確保護(hù)正規(guī)民間融資的發(fā)展，打擊各種形式的非法融資。同時(shí)，應(yīng)對(duì)民間融資主體的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)、利率、期限、還款方式、違約責(zé)任等相關(guān)法律要件加以明確，形成規(guī)范民間融資發(fā)展的法律法規(guī)體系，使民間融資走出地下金融的“暗窗”，置于規(guī)范化發(fā)展的陽(yáng)光下。

2.破除準(zhǔn)入限制，開(kāi)放金融市場(chǎng)，促使銀行為中小企業(yè)提供有效服務(wù)。根據(jù)中小企業(yè)融資特性，專門(mén)設(shè)立中小企業(yè)監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)互助組織等，建立有利于中小企業(yè)融資發(fā)展的金融監(jiān)管體系。同時(shí)，敦促和鼓勵(lì)商業(yè)銀行調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)行差異化戰(zhàn)略，提升中小企業(yè)融資服務(wù)業(yè)務(wù)比例，扎根金融生態(tài)基層，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.進(jìn)一步拓寬民間資金的投資渠道。反思當(dāng)前正規(guī)金融在吸引居民資金上的不足，適應(yīng)時(shí)代需求積極革除弊端，推出適應(yīng)市場(chǎng)需求的有吸引力的資金匯集通道和工具。面對(duì)民間資金量大但投資渠道狹小的窘境，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步放寬審批力度，推進(jìn)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，鼓勵(lì)市場(chǎng)推出更多合法、成熟的投資工具，解決投資渠道不暢的問(wèn)題。政策上應(yīng)著力構(gòu)建促進(jìn)民間投資的財(cái)政稅收體系。應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化政策內(nèi)涵，提升可操作性，簡(jiǎn)化投資審批，提高征稅標(biāo)準(zhǔn)以提高民間投資收益，為民間投資提供政策咨詢服務(wù)，增強(qiáng)投資積極性，保護(hù)合法投資收益，嚴(yán)厲打擊非法擾亂資本市場(chǎng)行為。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)收入分配制度與社保制度等改革，解決民間投資的后顧之憂，釋放民間投資潛能，促進(jìn)民間投資渠道的暢通。

4.完善多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，多渠道促進(jìn)中小企業(yè)融資。創(chuàng)業(yè)板、新三板等多層次資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展，有利于擴(kuò)大資本市場(chǎng)提供各種金融服務(wù)的覆蓋面，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度，是破解中小企業(yè)融資難的重要手段之一。應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展和完善多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，細(xì)化操作，完善規(guī)則，鼓勵(lì)優(yōu)秀中小企業(yè)進(jìn)入各層次資本市場(chǎng)融資。積極發(fā)展私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，鼓勵(lì)其對(duì)有潛力的中小企業(yè)進(jìn)行天使投資。完善中小企業(yè)債券市場(chǎng)，在債券設(shè)計(jì)、承銷、發(fā)行及上市交易方面給予政策扶持，培育專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，著力解決中小企業(yè)債券二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性不足的問(wèn)題。完善場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為無(wú)法在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板等場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)上市的各類中小企業(yè)提供資金融通，建立與場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，促進(jìn)信貸資源合理流動(dòng)。

篇3

【關(guān)鍵詞】 民間借貸風(fēng)險(xiǎn) 服務(wù)性中介機(jī)構(gòu) 第三方模式 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的資金借貸活動(dòng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)刺激了社會(huì)資金需求快速增長(zhǎng)，而正規(guī)金融信貸的利率及規(guī)模管制抑制了資金供給，由此產(chǎn)生的信貸資金配給造成我國(guó)中小微企業(yè)巨大的“麥克米倫缺口”。中小微企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融尋求巨額資金需求的滿足，為民間借貸提供了生存和發(fā)展的空間。傳統(tǒng)的民間借貸主體通常是具有血緣、地緣、人緣關(guān)系的個(gè)人或企業(yè)，彼此之間信息較對(duì)稱，交易成本較低。但近年來(lái)隨著民間借貸金額和借貸主體范圍的不斷擴(kuò)大，信息不對(duì)稱問(wèn)題日益嚴(yán)重，從根本上產(chǎn)生了對(duì)中介機(jī)構(gòu)的大量需求，催生了小額貸款公司、典當(dāng)行等非銀行放貸機(jī)構(gòu)，也促進(jìn)了起著民間資金借貸服務(wù)性平臺(tái)作用的中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。

以投資管理、投資咨詢、理財(cái)服務(wù)等命名的投融資公司、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)公司、融資性擔(dān)保公司等民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)，登記手續(xù)簡(jiǎn)便、監(jiān)管寬松、資金運(yùn)作方式靈活，通過(guò)為居民提供資金借貸信息、代辦借貸協(xié)議、提供擔(dān)保服務(wù)等中介服務(wù)，打破了傳統(tǒng)民間借貸血緣地緣的限制，使民間資金能夠在更廣泛區(qū)域甚至全國(guó)范圍內(nèi)融通。一方面擴(kuò)大了社會(huì)直接融資規(guī)模，提高了中小微企業(yè)融資的便利性，提高了資金的使用效率，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其對(duì)正規(guī)金融的拾遺補(bǔ)缺，也有利于我國(guó)“普惠制金融“的建設(shè)與發(fā)展;另一方面也為居民個(gè)人和家庭提供了一種收益更高的投資理財(cái)方式，其對(duì)銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品資金的分流，有利于促進(jìn)銀行自身的改革和轉(zhuǎn)型。同時(shí)由于基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸資金利率水平更能反映市場(chǎng)供求狀況，客觀上也有助于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程。因此自產(chǎn)生以來(lái)，民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)得到了快速發(fā)展。特別是2010年國(guó)務(wù)院“新36條”明確規(guī)定“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，允許民間資本興辦金融“，以及2012年國(guó)務(wù)院設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)之后，在各地方政府的推動(dòng)下，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸規(guī)模更是迅猛增長(zhǎng)。加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，P2P借貸模式在國(guó)內(nèi)的演變，各種P2P交易技術(shù)和平臺(tái)大量涌現(xiàn)，使基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸出現(xiàn)了井噴式發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行產(chǎn)生了深刻的影響。目前我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)公司1200多家，各大中城市的投融資公司數(shù)量很多，名稱各異，上?？倲?shù)超過(guò)5萬(wàn)家，成都、深圳超過(guò)1萬(wàn)家，下轄市縣區(qū)的分公司更是不計(jì)其數(shù)，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張速度很快，交易規(guī)模連年增長(zhǎng)。

但是在有效解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題的同時(shí)，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸相關(guān)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)。今年大量P2P網(wǎng)貸平臺(tái)公司跑路，北京、上海、廣東、四川等地大量融資性擔(dān)保公司摘牌退市，各地投融資公司被政府大量取締、出借人圍攻討債等事件的發(fā)生，將基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)暴露無(wú)遺，很大程度上擾亂了金融秩序和社會(huì)秩序，抑制了居民的借貸意愿，不利于民間借貸的健康發(fā)展。因此有必要對(duì)基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和管理，以促進(jìn)民間融資活動(dòng)的順利開(kāi)展。目前基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸采用的模式包括純中介模式、第三方模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、過(guò)橋貸款模式等，其中最為普遍、市場(chǎng)份額占比最大的是第三方模式，因此從第三方模式視角對(duì)基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)代表性。

二、第三方模式運(yùn)作機(jī)制

基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸第三方模式的運(yùn)作機(jī)制如下圖所示，具體流程如下。

融資中介公司（包括投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)公司）建立借貸雙方的信息平臺(tái)，收集借貸主體信息。一方面中介公司通過(guò)傳單、網(wǎng)絡(luò)、電子屏、熟人介紹等各種渠道，向具有投資理財(cái)意向的潛在客戶宣傳民間借貸理財(cái)業(yè)務(wù)，吸引客戶登記放款意向，明確放款金額、期限和期望利率。另一方面公司通過(guò)類似各種渠道尋找潛在借款客戶（個(gè)人、企業(yè)或項(xiàng)目），獲取借款金額、期限、利率等信息。

融資中介公司對(duì)民間借貸主體提供的身份信息、商業(yè)信譽(yù)、借款用途、還款能力、抵押財(cái)產(chǎn)等各種材料進(jìn)行審查、甄別，確認(rèn)信息真實(shí)性，篩選合格出借人和借款人。

融資中介公司對(duì)借貸信息進(jìn)行集中配對(duì)，對(duì)較為匹配的出借人和借款人進(jìn)行撮合，協(xié)調(diào)適當(dāng)?shù)念~度、利率和期限。融資中介公司協(xié)助辦理抵押、擔(dān)保等手續(xù)。對(duì)抵押物的評(píng)估一般交由獨(dú)立的評(píng)估公司進(jìn)行，或由中介公司進(jìn)行實(shí)地評(píng)估，以此確定最高貸款額度。為順利撮合促成交易，中介公司一般會(huì)引入融資性擔(dān)保公司對(duì)借款人進(jìn)行擔(dān)保，如果借款人不能按時(shí)還本付息，由擔(dān)保公司代為償付，借款人向擔(dān)保公司支付一定比例擔(dān)保費(fèi)。有的中介公司自身也會(huì)提供擔(dān)保服務(wù)，承擔(dān)到期還本付息的連帶責(zé)任。融資中介公司、借貸雙方簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同，中介公司提供配套的法律文書(shū)、文件，并到公證處公證。

出借人將款項(xiàng)打入借款人帳戶，借款人支付融資中介公司手續(xù)費(fèi)。

融資中介公司對(duì)借款人資金使用、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行跟蹤調(diào)查，協(xié)助并監(jiān)督借款人償付利息，到期前聯(lián)系雙方還款撤押，并幫助辦理相關(guān)手續(xù)。如果借款人不能按時(shí)還本付息，中介公司協(xié)調(diào)雙方進(jìn)行展期。如果出現(xiàn)壞賬，中介公司協(xié)助出借人通過(guò)抵押品變現(xiàn)、擔(dān)保公司代償、訴訟等法律手段追討本息。

從民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)第三方模式的運(yùn)作機(jī)制來(lái)看，出借人貸出資金有著借款人經(jīng)營(yíng)收入、抵押物、擔(dān)保公司、融資中介公司等多方面保障，安全性應(yīng)當(dāng)比較高，但在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，出借人面臨的風(fēng)險(xiǎn)卻非常大，在借貸活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)，都存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)出借人利益形成了巨大的威脅。

三、第三方模式下民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

1、對(duì)融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)

以投資管理、投資咨詢、理財(cái)服務(wù)等命名的投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)公司，是民間借貸雙方的融資中介公司。居民通過(guò)融資中介公司從事民間借貸，首先要面臨對(duì)中介公司的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸市場(chǎng)上融資中介公司數(shù)量眾多，良莠不齊。居民個(gè)人家庭對(duì)中介公司的了解，主要通過(guò)傳單、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙、熟人介紹等方式，相關(guān)信息不完備，加上對(duì)法律規(guī)定、投資理財(cái)?shù)确矫娴闹R(shí)欠缺，不能對(duì)中介公司的合法性、可靠性進(jìn)行有效甄別。一些中介公司往往利用人們的從眾心理和愛(ài)占小便宜的心理，一方面通過(guò)向前期出借人許諾支付更高利率的方式，要求他們幫助對(duì)外宣傳公司，或通過(guò)給營(yíng)銷人員較高回傭，使他們違背職業(yè)道德進(jìn)行虛假宣傳，造成通過(guò)中介公司進(jìn)行借貸低風(fēng)險(xiǎn)高收益的錯(cuò)覺(jué);另一方面承諾高于民間借貸市場(chǎng)平均水平的高額回報(bào)，以此吸引客戶參與借貸。由于自有資金實(shí)力雄厚、運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較高的融資中介公司，給出借人的回報(bào)承諾通常比較低，所以在信息不對(duì)稱的情況下，人們往往選擇的是運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差但回報(bào)承諾較高的融資中介公司。這些公司要么在資金運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在缺陷，不能有效解決期限錯(cuò)配和結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問(wèn)題，流動(dòng)性出現(xiàn)困難，造成資金鏈斷裂;要么本身就從事一些非法吸收存款、非法集資甚至集資詐騙等活動(dòng)，很容易出現(xiàn)跑路等事件。對(duì)融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)讓出借人從一開(kāi)始就處于較大的風(fēng)險(xiǎn)之中，缺乏基本的資金安全保障。

2、融資中介公司的委托風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸雙方素未謀面，借貸交易中起關(guān)鍵橋梁作用的是融資中介公司。居民與融資中介公司簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議，即委托中介公司代為收集、審查借款人的資信狀況、財(cái)務(wù)狀況、還款來(lái)源、抵押資產(chǎn)等情況，代為辦理抵押、擔(dān)保、公證等相關(guān)手續(xù)，代為監(jiān)督借款人資金使用情況、經(jīng)營(yíng)狀況，代為處理還本付息及違約等事宜，與中介公司之間形成了委托關(guān)系。而對(duì)融資中介公司資金運(yùn)作方式、管理模式等信息的不對(duì)稱，出借人面臨著中介公司不盡職進(jìn)行信息收集、風(fēng)險(xiǎn)甄別和管理的道德風(fēng)險(xiǎn)，即委托風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：（1）融資中介公司缺乏貸前審查制度，對(duì)借款人的身份資料、資信狀況、信用證明、借款用途等不作認(rèn)真調(diào)查，為出借人提供的借款人信息失真，只是急于撮合借貸雙方交易成交，以取得中介手續(xù)費(fèi)。（2）中介公司從業(yè)人員存在為了個(gè)人傭金串通借款人故意隱滿相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、誘導(dǎo)出借人將資金貸給高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的行為。（3）對(duì)借款人提供的抵押財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、估價(jià)、是否涉及重復(fù)抵押等不作審查，或不按約定對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)辦理抵押登記，使抵押擔(dān)保方式形同虛設(shè)。（4）選擇資金實(shí)力差、運(yùn)作不規(guī)范的融資擔(dān)保公司。（5）中介公司在貸款發(fā)放后不積極監(jiān)督借款人經(jīng)營(yíng)狀況、還款能力的變化，出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)后，不積極采取措施追討借款，出借人收回本息難度大大增加。（6）內(nèi)部管理混亂，業(yè)務(wù)憑證、檔案資料保存不齊全，業(yè)務(wù)數(shù)量、金額、資金往來(lái)等財(cái)務(wù)賬目混亂。一旦發(fā)生違約，出借人很難理清相關(guān)資料追討欠款，給出借人造成巨大損失。

3、融資中介公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)踐中很多融資中介公司缺乏具有金融知識(shí)背景的、具備融資從業(yè)資質(zhì)的、高素質(zhì)的從業(yè)人員，缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)甄別技術(shù)和控制管理技術(shù)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在著較多瑕疵和漏洞，增加了出借人的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（1）缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)甄別技術(shù)。目前融資中介公司要么是利用地緣、血緣等關(guān)系，以及簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表審查，對(duì)借款人資信及其資金用途進(jìn)行了解，要么主要依靠對(duì)抵押擔(dān)保物的審查來(lái)對(duì)借款人信用進(jìn)行評(píng)估，為出借人提供相關(guān)信息，作為出借人借款決策的依據(jù)。因?yàn)檫@些方式都不能有效甄別借款人的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，主要將借款償還建立在抵押擔(dān)保物上，而不是借款人的實(shí)際償還能力上，因此往往會(huì)誤導(dǎo)出借人做出錯(cuò)誤的借款決策，將資金借給信用風(fēng)險(xiǎn)較大的借款人。

（2）缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分散技術(shù)。融資中介公司為出借人提供的借款項(xiàng)目，用途往往非常集中化，主要為房地產(chǎn)、資源開(kāi)發(fā)、工程建設(shè)等國(guó)家調(diào)控或限制的項(xiàng)目，可能遭遇到的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，并且往往是眾多出借人向某一借款人集中大量放貸，風(fēng)險(xiǎn)大量集中在某幾個(gè)領(lǐng)域或某幾個(gè)借款人，不能進(jìn)行有效分散，一旦借款項(xiàng)目、借款人出現(xiàn)資金鏈斷裂，出借人將面臨巨大損失。

（3）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。在第三方模式中，有的融資中介公司就是由借款企業(yè)成立的，為自身經(jīng)營(yíng)或項(xiàng)目進(jìn)行融資;有的擔(dān)保公司就是融資中介公司成立的，為借款人提供擔(dān)保，促成借貸交易成交。由于融資中介公司、擔(dān)保公司、借款企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)際上均為相同控制人或內(nèi)部股東，出借人的多方保障實(shí)際上并不存在，風(fēng)險(xiǎn)隱患很大。

（4）超過(guò)經(jīng)營(yíng)范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)。融資中介公司在工商部門(mén)登記的經(jīng)營(yíng)范圍是投資理財(cái)、信息咨詢、企業(yè)管理、市場(chǎng)調(diào)查、商務(wù)中介等業(yè)務(wù)，在民間借貸中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的是為出借人和借款人牽線搭橋的服務(wù)中介作用。但在實(shí)踐中，很多中介公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其經(jīng)營(yíng)范圍，建立“資金池”，變相吸收存款、發(fā)放貸款，具有“影子銀行”的特征，發(fā)揮的是信用中介作用。信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，存在資金來(lái)源和運(yùn)用的期限錯(cuò)配、結(jié)構(gòu)錯(cuò)配等問(wèn)題，需要中介公司具有相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)甄別、管理水平和損失消化能力，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范借貸風(fēng)險(xiǎn)。但融資中介公司一般自有資本較少，注冊(cè)資本從幾十萬(wàn)到幾千萬(wàn)，總體規(guī)模偏小，資金實(shí)力較弱，損失消化能力很低，也不具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)從業(yè)人員和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。發(fā)揮的是銀行的作用，卻不具備銀行經(jīng)營(yíng)的高要求，因此極容易出現(xiàn)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致公司破產(chǎn)倒閉，使出借人遭受損失。

（5）違法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中部分融資中介公司不滿足于中介費(fèi)收入，利用融資中介公司作為掩蓋，開(kāi)展非法集資或集資詐騙活動(dòng)，利用借款企業(yè)或項(xiàng)目名義多融資金，或挪用客戶資金，進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資、高息借貸，賺取巨額利潤(rùn)，或者直接卷款潛逃。一旦融資中介公司卷入高利轉(zhuǎn)貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙等違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，出借人的資金往往都是有去無(wú)回。

4、借款人風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸中的借款人多為中小企業(yè)和個(gè)體工商戶等無(wú)法得到銀行貸款的所謂次級(jí)客戶，屬于信用評(píng)級(jí)中較差的部分，再加上信息不對(duì)稱，出借人貸出資金會(huì)面臨很大的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。出借人關(guān)于借款人的各種信息絕大部分來(lái)自于融資中介公司，信息真實(shí)性和完備性依賴于中介公司的信息搜集、甄別能力和盡職程度。出借人自身對(duì)借款人信息進(jìn)行搜集，存在專業(yè)知識(shí)欠缺、實(shí)地考察成本高昂等問(wèn)題，特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款人分散于全國(guó)各地，很難從其他渠道獲取有效信息。而實(shí)踐中，融資中介公司提供的借款人信息通常都比較簡(jiǎn)單粗略，有的P2P借貸平臺(tái)甚至只有借款人名稱和主營(yíng)業(yè)務(wù)，其他信息一概沒(méi)有，因此出借人對(duì)借款人往往存在較高程度的信息不對(duì)稱。在信息高度不對(duì)稱情況下，由于不能很好判斷借款人的信用程度和還款能力，出借人不可避免會(huì)出現(xiàn)逆向選擇問(wèn)題，將資金貸給那些經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)問(wèn)題，急需資金周轉(zhuǎn)，也最容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)或項(xiàng)目。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱不透明，出借人無(wú)法對(duì)借款人使用資金進(jìn)行后續(xù)有效監(jiān)督，也增加了借款人由于經(jīng)營(yíng)不善或故意賴賬而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)。特別在出借人不關(guān)心資金的實(shí)際去向，只片面相信融資中介公司的資金回報(bào)承諾以及擔(dān)保公司保證的資金安全情況下，出借人面臨的借款人逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)更大。

此外，由于有的融資中介公司通過(guò)高回報(bào)承諾吸引出借人資金，加上高額擔(dān)保費(fèi)率，直接導(dǎo)致借款人實(shí)際融資成本增大，有的借款利率甚至達(dá)到30%～40%，雖然解了借款人資金短缺的燃眉之急，但往往會(huì)加重其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致資金使用惡性循環(huán)，拆東墻補(bǔ)西墻，更容易造成借款人資金鏈斷裂，出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。

5、抵押、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸市場(chǎng)是一個(gè)信息不對(duì)稱較為嚴(yán)重的市場(chǎng)，借款人主要是從銀行和證券市場(chǎng)難以獲得融資支持的中小微民營(yíng)企業(yè)和個(gè)人，信用狀況普遍不高，因此一般需要借款人提供抵押物，并由擔(dān)保公司提供擔(dān)保，以增強(qiáng)借款人信用，降低、分擔(dān)出借人借款風(fēng)險(xiǎn)。而實(shí)踐中，借款人提供的抵押物比較單一，絕大多數(shù)為借款人所持有的房屋、汽車、商品等，種類單一，變現(xiàn)性較差，不利于防范風(fēng)險(xiǎn)。而且抵押物價(jià)值評(píng)估缺乏有效約束，往往出現(xiàn)在貸款前市場(chǎng)價(jià)值高估，違約拍賣時(shí)嚴(yán)重貶值的現(xiàn)象，不能完全覆蓋出借人本息。并且通過(guò)相關(guān)流程進(jìn)行拍賣，耗費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，拍賣費(fèi)用較高，出借人利益得不到有效保障。

擔(dān)保方面，在民間借貸活動(dòng)中提供擔(dān)保服務(wù)的融資性擔(dān)保公司大多注冊(cè)資本偏少，規(guī)模較小，資金實(shí)力弱，擔(dān)保能力差，為出借人提供的風(fēng)險(xiǎn)保障非常有限。由于民間借貸規(guī)模日益增加，對(duì)擔(dān)保服務(wù)的需求快速增長(zhǎng)，融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保杠桿率一般都在最高限水平波動(dòng)。而擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)低收益的特點(diǎn)，很多擔(dān)保公司自身缺乏有效的資本補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加之市場(chǎng)再擔(dān)保機(jī)制尚未建立，一旦借款人違約風(fēng)險(xiǎn)有所集中，擔(dān)保公司根本沒(méi)有能力消化風(fēng)險(xiǎn)，資金鏈斷裂的情況時(shí)有發(fā)生，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)出借人進(jìn)行代償，也就無(wú)法有效發(fā)揮為出借人分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。此外，如果擔(dān)保公司和融資中介公司、借款人存在關(guān)聯(lián)交易，擔(dān)保公司的存在也沒(méi)有實(shí)質(zhì)性意義，淪為一個(gè)空殼，沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)保障作用。如果融資中介公司自身提供連帶擔(dān)保責(zé)任，也會(huì)面臨中介公司由于資金實(shí)力不足以消化違約風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)力代償?shù)睦Ь场?/p>

6、法律風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)還沒(méi)有形成關(guān)于民間借貸的相關(guān)法律體系，現(xiàn)行關(guān)于民間借貸、中介機(jī)構(gòu)等的法律法規(guī)分散于《民法通則》、《公司法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律中的相關(guān)規(guī)定，國(guó)務(wù)院及有關(guān)部委對(duì)融資中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理辦法、部門(mén)規(guī)章，最高人民法院對(duì)民間借貸的相關(guān)司法解釋，以及不同省市的地方規(guī)范性文件。今年實(shí)施的《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》作為我國(guó)首部規(guī)范民間金融管理的法規(guī)，也只是地方性法規(guī)，國(guó)家還沒(méi)有頒行任何規(guī)范民間借貸的專門(mén)法律法規(guī)。因?yàn)闆](méi)有專門(mén)法律進(jìn)行約束，基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸存在著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為：（1）民間借貸中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)在法律上沒(méi)有得到明晰界定，不需要金融監(jiān)管部門(mén)審批，只需要在工商部門(mén)進(jìn)行注冊(cè)登記，對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展需要的資質(zhì)、人員、技術(shù)等方面沒(méi)有要求，準(zhǔn)入門(mén)檻很低，任何個(gè)人、企業(yè)及社會(huì)組織都可以注冊(cè)成立民間借貸中介機(jī)構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，成立條件更低，造成了大量資質(zhì)較差的融資中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)良莠不齊，擾亂了融資秩序，增加了公眾借貸風(fēng)險(xiǎn)。（2）沒(méi)有相關(guān)法律對(duì)民間借貸中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行明確規(guī)定，其經(jīng)營(yíng)范圍外延非常模糊，營(yíng)業(yè)執(zhí)照許可的業(yè)務(wù)范圍與實(shí)際從事的民間借貸中介業(yè)務(wù)有很大出入，公司命名也無(wú)統(tǒng)一規(guī)范，出借人和借款人很難分辨中介機(jī)構(gòu)本身的合法性、可靠性，無(wú)形中加大了借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)隱患。即使一些融資中介公司從事的是非法集資、非法吸收公眾存款等違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公眾也很難進(jìn)行確認(rèn)和防范。一旦產(chǎn)生法律糾紛，相關(guān)借貸活動(dòng)很有可能因?yàn)橹薪闄C(jī)構(gòu)本身的不合法或超范圍經(jīng)營(yíng)，而被認(rèn)定為效力待定或無(wú)效，使借貸雙方權(quán)益得不到法律保護(hù)。（3）出借人對(duì)融資中介公司提供的融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同等法律文件、文書(shū)的真實(shí)性，內(nèi)容是否完整、合法合規(guī)等，難以進(jìn)行有效甄別。有的融資中介公司借貸雙方借貸手續(xù)不完備或者存在重大瑕疵，出借人只與中介公司或借款人簽訂了合約，或者簽訂的合約內(nèi)容很簡(jiǎn)單，對(duì)很多事項(xiàng)約定不明或者根本就沒(méi)有約定。中介公司和借款人可能利用相關(guān)合約和文件的漏洞逃避法律責(zé)任，使出借人權(quán)益受損。（4）出借人不熟悉抵押擔(dān)保相關(guān)規(guī)定和流程，有的借貸活動(dòng)只對(duì)部分債務(wù)設(shè)定了抵押、擔(dān)保，或者借款人出具了抵押物，但沒(méi)有到有關(guān)部門(mén)辦理抵押登記，或者抵押物存在重復(fù)抵押等現(xiàn)象，都有可能導(dǎo)致抵押、擔(dān)保無(wú)效，出借人相關(guān)權(quán)利得不到法律保護(hù)。（5）發(fā)生違約糾紛后出借人訴訟到法院，但法院審理周期較長(zhǎng)，而且判決生效后借款人或融資中介機(jī)構(gòu)自覺(jué)履行比例或法院能強(qiáng)制執(zhí)行的比例較低，出借人的債權(quán)難以實(shí)現(xiàn)。

7、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

雖然第三方模式下民間借貸中介機(jī)構(gòu)做的是服務(wù)中介業(yè)務(wù)，但涉及到的是資金的借貸活動(dòng)，屬于直接融資的范疇。但目前我國(guó)基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動(dòng)，是不受證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的，而是由不同主管部門(mén)進(jìn)行多頭監(jiān)管。其中擔(dān)保公司受中小企業(yè)發(fā)展局管理，融資中介公司受工商部門(mén)管理，民間借貸沒(méi)有納入一個(gè)整體的金融監(jiān)管框架之中，存在諸多監(jiān)管漏洞。在實(shí)踐中工商部門(mén)往往忽視了融資中介機(jī)構(gòu)的金融功能，按一般工商企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，在對(duì)融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)登記后，就放任其自由發(fā)展，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)作模式、收費(fèi)方式、各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制等均缺乏具體規(guī)定，對(duì)相關(guān)民間借貸活動(dòng)缺乏有效的跟蹤調(diào)查和動(dòng)態(tài)管理，產(chǎn)生了大量監(jiān)管上的空白，造成很多中介公司業(yè)務(wù)名不符實(shí)，缺少誠(chéng)信，吸儲(chǔ)放貸等違法違規(guī)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)正規(guī)的中介費(fèi)用，亂象叢生，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制，難以有效維護(hù)民間借貸雙方的合法權(quán)益。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理建議

在基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動(dòng)中，出借人面臨的以上諸多風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，不僅會(huì)嚴(yán)重?fù)p害出借人利益，引起和社會(huì)動(dòng)蕩，還會(huì)擾亂金融秩序，不利于融資活動(dòng)順利開(kāi)展，因此必須采取有效措施控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)出借人利益，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

1、出借人控制風(fēng)險(xiǎn)的建議

社會(huì)公眾基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行民間借貸，應(yīng)當(dāng)具備一定的理財(cái)知識(shí)，對(duì)借貸活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)具有一定的鑒別能力。而實(shí)踐中通過(guò)融資中介公司進(jìn)行民間借貸的出借人，一般并不具備相關(guān)知識(shí)和能力，不可能像銀行信貸人員或融資中介公司那樣去篩選中介公司和借款人。因此出借人要有效控制風(fēng)險(xiǎn)，首先要提高自身的理財(cái)素質(zhì)，熟悉相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)、投資知識(shí)、法律知識(shí)，才能更好地選擇中介公司和借款人。在挑選融資中介公司時(shí)，要充分了解公司背景、資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)能力、歷史交易記錄，公司實(shí)際控制人和高層管理人員的信用記錄、人品、口碑等，最重要是了解公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控的措施和能力，以規(guī)避對(duì)中介公司的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)、委托風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在選擇借款企業(yè)或項(xiàng)目時(shí)，除了從融資中介公司獲取信息，了解借款人的信用記錄、經(jīng)營(yíng)情況、資金用途、還款能力等內(nèi)容之外，還應(yīng)當(dāng)從其它渠道（比如實(shí)地考察、到工商部門(mén)了解等）獲得盡可能多的信息，以正確評(píng)估借款企業(yè)或項(xiàng)目，規(guī)避借款人逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。在與融資中介公司、借款人簽訂書(shū)面合同時(shí)，必須對(duì)合同內(nèi)容進(jìn)行審查，看是否詳細(xì)確定了借款用途、金額、借款時(shí)間、還款方式、利率、違約責(zé)任等以及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，是否符合國(guó)家法律法規(guī)，并對(duì)各種合同辦理公證。對(duì)借款人提供的抵押物，應(yīng)當(dāng)避免抵押種類單一，要求借款人提供包含房屋、土地、汽車、國(guó)債、存折等多種資產(chǎn)的抵押物組合，并到有關(guān)部門(mén)辦理登記手續(xù)。對(duì)為借款人提供擔(dān)保的融資擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)審查其與融資中介公司和借款人有無(wú)關(guān)聯(lián)交易，了解擔(dān)保公司的資金實(shí)力、杠桿率、歷史業(yè)務(wù)記錄，選擇獨(dú)立的、資金實(shí)力強(qiáng)、運(yùn)作規(guī)范的擔(dān)保公司。在提供借款時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用銀行轉(zhuǎn)賬方式，直接匯交借款人并進(jìn)行確認(rèn)，避免融資中介公司建立“資金池”或挪用借貸資金?？铐?xiàng)借出之后，出借人還應(yīng)當(dāng)隨時(shí)關(guān)注融資中介公司、借款人、擔(dān)保公司、抵押物的相關(guān)情況，如果出現(xiàn)拖欠行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促相關(guān)當(dāng)事人制定還款計(jì)劃，并在訴訟時(shí)效內(nèi)申請(qǐng)債權(quán)保護(hù)，或通過(guò)抵押物拍賣、擔(dān)保公司代償、融資中介公司代償?shù)确绞阶酚懡杩畋鞠ⅰ?/p>

2、融資中介公司管理風(fēng)險(xiǎn)的建議

融資中介公司作為民間借貸橋梁，要充分發(fā)揮其服務(wù)功能，促進(jìn)民間資金順利融通，優(yōu)化配置資金資源，必須要加強(qiáng)自我規(guī)范。其一需要提高風(fēng)險(xiǎn)甄別技術(shù)，構(gòu)建針對(duì)不同類型中小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估的相關(guān)體系，以便為出借人提供準(zhǔn)確信息，協(xié)助其作出借款決策。其二需要提高風(fēng)險(xiǎn)分散技術(shù)，協(xié)助出借人將資金分散于多個(gè)借款企業(yè)或項(xiàng)目，避免借款用途集中化。其三需要建立完整的業(yè)務(wù)制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，切實(shí)做好貸前審查和貸后跟蹤調(diào)查工作，避免關(guān)聯(lián)交易和超范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)。

3、監(jiān)管部門(mén)管理風(fēng)險(xiǎn)的建議

監(jiān)管部門(mén)對(duì)融資中介機(jī)構(gòu)和民間借貸活動(dòng)的監(jiān)督管理，在民間借貸風(fēng)險(xiǎn)管控中起到了至關(guān)重要的作用。要有效控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)：（1）針對(duì)民間借貸不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，盡快建立健全適應(yīng)民間借貸活動(dòng)的法律法規(guī)和管理辦法，明確民間借貸在金融體系中的法律地位，對(duì)合法民間借貸與非法融資活動(dòng)做出明確的法律解釋，對(duì)借貸主體的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任、權(quán)益保護(hù)、合同要件等方面加以規(guī)定，以規(guī)范、保護(hù)符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常的民間借貸活動(dòng)，保護(hù)合法民間借貸雙方的權(quán)益，引導(dǎo)民間借貸活動(dòng)健康發(fā)展。（2）針對(duì)民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，盡快制定出臺(tái)《民間借貸中介機(jī)構(gòu)管理辦法》，明確基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸活動(dòng)的監(jiān)管主體，將融資中介機(jī)構(gòu)納入與小額貸款公司等類似的特種行業(yè)進(jìn)行管理，而不是單純由工商部門(mén)進(jìn)行普通監(jiān)管。可以考慮將其納入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管體系，或者納入地方政府金融辦管理，由銀監(jiān)會(huì)或者政府金融辦進(jìn)行審批。明確民間借貸服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、成立條件、組織形式、機(jī)構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍、從業(yè)人員資質(zhì)條件等，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。（3）對(duì)現(xiàn)有融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理，借助銀行賬戶、支付結(jié)算系統(tǒng)、審計(jì)等手段跟蹤其資金動(dòng)向，掌握其經(jīng)營(yíng)模式、資金融通總量、潛在風(fēng)險(xiǎn)等情況，嚴(yán)禁超越合法范圍經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)厲打擊吸儲(chǔ)放貸、高利轉(zhuǎn)貸等違規(guī)業(yè)務(wù)操作，堅(jiān)決取締違法中介機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化其作為服務(wù)中介的功能。并要求其撥付風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以提高其控制風(fēng)險(xiǎn)、消化風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)有關(guān)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)融資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和政策法規(guī)宣傳，加強(qiáng)從業(yè)人員業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，提升職業(yè)道德，以規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（4）加強(qiáng)對(duì)融資中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和民間借貸活動(dòng)的監(jiān)測(cè)。建立監(jiān)測(cè)制度，推廣民間借貸登記服務(wù)中心模式，對(duì)基于服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)的民間借貸業(yè)務(wù)的交易金額、資金投向、利率水平、借貸期限、抵押擔(dān)保形式、償還情況等進(jìn)行登記。建立區(qū)域性及全國(guó)性的民間借貸交易統(tǒng)一信息平臺(tái)，逐步實(shí)現(xiàn)民間借貸信息陽(yáng)光化，將其發(fā)展變化納入到整個(gè)金融市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)中，及時(shí)掌握民間借貸市場(chǎng)相關(guān)信息，減少監(jiān)管部門(mén)在民間融資領(lǐng)域的盲區(qū)，并根據(jù)實(shí)際情況采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)范管理，防范大范圍的信用風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 劉瀛洲：中介機(jī)構(gòu)介入民間借貸問(wèn)題探析[J].金融經(jīng)濟(jì)，2013（14）.

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篇4

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；法律規(guī)制；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F922.28 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）15-0104-02

近年來(lái)，小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，然而，融資難、融資成本高已成為困擾其發(fā)展的一個(gè)重要瓶頸。而包括湖南在內(nèi)的很多地區(qū)，民間資本充裕、活躍，為小微企業(yè)發(fā)展開(kāi)辟了融資新渠道。但當(dāng)前我國(guó)立法對(duì)于民間融資的保護(hù)、規(guī)范和引導(dǎo)等問(wèn)題上還存在諸多缺陷，直接影響到小微企業(yè)的生存狀況，完善法律規(guī)制，已成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題。

一、小微企業(yè)民間融資情況概述

近年來(lái)，我國(guó)居民可支配收入快速增長(zhǎng)，民間資本日趨活躍，小微企業(yè)旺盛的資金需求與民間資本的大量閑置，自然契合成小微企業(yè)對(duì)于民間融資的依賴。

本文所研究的小微企業(yè)民間融資，可以界定如下：是指來(lái)源于民間個(gè)人或企業(yè)而非正規(guī)金融市場(chǎng)的，在沒(méi)有法律明確對(duì)其監(jiān)管而內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，旨在滿足小微企業(yè)發(fā)展需求的合法的資金籌借活動(dòng)。這種資金籌借活動(dòng)是由于當(dāng)前金融法律制度改革明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，在市場(chǎng)交易過(guò)程中內(nèi)生的制度變遷，是符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的市場(chǎng)行為，與非法融資有著本質(zhì)性的區(qū)別。

以湖南為例，據(jù)了解，2011年年末，湖南全省民間融資規(guī)模平均約1572億元，接近全國(guó)平均系數(shù)，由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供符合小微企業(yè)“快速、小額、信用”特色特點(diǎn)的融資需求，因此被迫轉(zhuǎn)向利息較高的民間融資。根統(tǒng)計(jì)分析，民間融資分布情況為：親戚朋友45.2%、投資（咨詢）公司12.7%、私人錢(qián)莊占比25.6%、典當(dāng)行2.9%、商會(huì)4.8%、小額貸款公司3.6%、擔(dān)保公司等4.2%。其用途也較為集中，其中，企業(yè)借款用在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的占比69.56%，主要是彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，用于投資的占比30.47%。

從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，民間融資在緩解小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用，是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，但是，也存在融資機(jī)構(gòu)良莠不齊，容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。而相關(guān)法律規(guī)制的缺陷，是導(dǎo)致這些問(wèn)題存在的根本誘因。因此，分析現(xiàn)行有關(guān)小微企業(yè)民間融資法律制度的不足，進(jìn)而有針對(duì)性地進(jìn)行法律制度的建構(gòu)，是解決問(wèn)題的當(dāng)務(wù)之急。

二、小微企業(yè)民間融資的法律制度現(xiàn)狀及評(píng)述

縱觀我國(guó)有關(guān)小微企業(yè)民間融資的立法現(xiàn)狀，并沒(méi)有專門(mén)立法對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，現(xiàn)有的有關(guān)內(nèi)容散見(jiàn)于各個(gè)層級(jí)的規(guī)范性文件中，內(nèi)容龐雜，且數(shù)量繁多，存在諸多問(wèn)題：

（一）基準(zhǔn)規(guī)范缺位，相關(guān)法律分散凌亂

從規(guī)范的層級(jí)而言，目前，在法律一級(jí)，我國(guó)尚未存在針對(duì)民間融資，以及小微企業(yè)的專門(mén)立法。長(zhǎng)期以來(lái)，民間融資一直處于“盲目和無(wú)序”的狀態(tài)，既得不到有效保護(hù)，也無(wú)規(guī)程可循。作為當(dāng)前針對(duì)民間融資管理的相關(guān)主要法律，《刑法》并未對(duì)非法吸收公眾存款行為的范圍作出區(qū)分，《民法通則》、《合同法》也僅就自然人之間的民間借貸問(wèn)題作簡(jiǎn)單規(guī)定，民間融資與非法融資的法律界限不清。而金融法領(lǐng)域的主要法律也均未涉及諸如民間融資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)，以及對(duì)非法集資認(rèn)定等方面的內(nèi)容；另一方面，小微企業(yè)本身所面臨的法律環(huán)境也不容樂(lè)觀，《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布已有十余年，變化不大，已經(jīng)有些滯后，并且，其法律條文過(guò)于原則性，細(xì)化程度不高，缺乏制裁規(guī)定，規(guī)范本身的權(quán)利義務(wù)不清晰，對(duì)中小企業(yè)劃分不明，而其他相關(guān)的市場(chǎng)主體法律制度，如《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》、《公司法》等，也缺乏針對(duì)性，上述立法對(duì)于剛起步的小微企業(yè)而言，扶持效果并不明顯。

近年來(lái)，國(guó)務(wù)院及其各部委也陸續(xù)頒發(fā)了一系列相關(guān)行政法規(guī)和部門(mén)規(guī)章，整體而言，這些文件具有·定政策性和時(shí)效性，但穩(wěn)定性不足、缺乏配套細(xì)則、存在著內(nèi)容籠統(tǒng)、可操作性不強(qiáng)、銜接不足等弊端，如《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》中提出要適當(dāng)放寬民間資本參股設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)的條件，提出符合條件的小額貸款公司可依據(jù)有關(guān)規(guī)定改制為村鎮(zhèn)銀行，那么“放寬”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？“符合條件”具體指那些條件，這些都有待進(jìn)一步明確。

（二）監(jiān)管效力不足，制度設(shè)計(jì)存在偏差

首先，實(shí)踐中，民間融資主體實(shí)施民間融資行為絕大多數(shù)都未經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，而我國(guó)當(dāng)前立法主要以是否“經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”作為界定非法融資的標(biāo)準(zhǔn)，處理辦法也以取締為主，這種“管制”而非“引導(dǎo)”的色彩，使得民間融資極易被披上非法的外衣。

其次，由于民間融資至今沒(méi)有合法的法律地位，與金融監(jiān)管相關(guān)的一系列法律并未對(duì)民間融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)予以細(xì)化，所以依然存在監(jiān)管主體缺位的問(wèn)題。目前，除了經(jīng)前置審批的小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管制度外，其他如投資公司、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等從事民間融資的中介機(jī)構(gòu)及其他民間融資方式均未有專門(mén)的監(jiān)管部門(mén)與規(guī)范性的管理辦法，上述機(jī)構(gòu)從設(shè)立到業(yè)務(wù)辦理均只需在工商行政部門(mén)注冊(cè)即可，處于無(wú)人監(jiān)管的真空地帶，風(fēng)險(xiǎn)較高。

最后，缺乏風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。由于征信平臺(tái)和引導(dǎo)平臺(tái)的缺失，加之監(jiān)管手段和技術(shù)的落后，不能深入民間資本市場(chǎng)，調(diào)查分析民間資金的流動(dòng)方向和運(yùn)行態(tài)勢(shì)，難以獲取小微企業(yè)民間融資的真實(shí)活動(dòng)情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料，并且各部門(mén)之間的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制尚未形成，容易造成民間融資流動(dòng)無(wú)序。

三、完善小微企業(yè)民間融資法律規(guī)制的建議

（一）確立民間融資合法化，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入小微金融組織

從法律規(guī)范的體系化而言，在民間融資的立法完善中，首要的工作是制定《民間融資管理?xiàng)l例》，明確其作為基準(zhǔn)法的功能屬性、行政法規(guī)的層級(jí)屬性、客觀規(guī)則的性質(zhì)定位，待條件成熟時(shí)，再出臺(tái)專門(mén)的單行立法。在條例中，一方面，要對(duì)民間融資的法律概念、民間金融主體的法律地位、資金投向、準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制、融資方式、利率管理、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進(jìn)行明確規(guī)定，保護(hù)正當(dāng)?shù)拿耖g融資行為。另一方面，應(yīng)對(duì)非法吸收公眾存款、非法集資等非法民間融資予以明確界定，重點(diǎn)打擊上述違法金融活動(dòng)，取締非法地下錢(qián)莊，懲治高利貸，為發(fā)揮民間融資的積極作用創(chuàng)造良好環(huán)境和條件。而各省，可以根據(jù)本行政區(qū)域民間金融的特點(diǎn)，先行制定或調(diào)整有關(guān)政策法規(guī)，讓民間融資有法可依，例如以地方性法規(guī)的形式出臺(tái)具備可操作性的民間融資指導(dǎo)意見(jiàn)，為民間融資發(fā)展構(gòu)筑一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。

其次，要鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，允許民間資本進(jìn)入或者獨(dú)創(chuàng)真正面向小微企業(yè)的小微金融組織。有序發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等機(jī)構(gòu)，取消銀行作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人條件的限制，在堅(jiān)持“只貸不存”的前提下，適當(dāng)放松其他制度限制參數(shù)，讓在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)優(yōu)秀的小額貸款公司晉級(jí)為村鎮(zhèn)銀行，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的規(guī)定將其規(guī)定規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。

最后，應(yīng)盡快制定《小微金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)法》以促進(jìn)小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促使小微金融組織與小微企業(yè)建立長(zhǎng)期、密切的合作聯(lián)系，通過(guò)其提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為小微企業(yè)提供更廣闊的融資渠道。如此既能有效利用民間閑置資金，又促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，完善了金融組織的市場(chǎng)組成。同時(shí)，盡快出臺(tái)與《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》配套的細(xì)則，及《小微企業(yè)法》等多種扶持微型企業(yè)的法律法規(guī)，力促小微企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期化和法制化。

（二）完善監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管

完善小微企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管，探索各種可行的監(jiān)管措施。主要包括以下幾個(gè)方面：

首先，完善監(jiān)管立法，確立從中央到地方的系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。我國(guó)當(dāng)務(wù)之急，是要在中央一級(jí)確立央行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)于民間融資監(jiān)管的主體地位，同時(shí)加快修改《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，使其監(jiān)管職能與現(xiàn)有民間融資活動(dòng)接軌，尤其應(yīng)當(dāng)明確對(duì)社會(huì)集資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)非法集資認(rèn)定的依據(jù)等問(wèn)題。

第二，探索充實(shí)基層監(jiān)管力量，分類管理民間融資機(jī)構(gòu)。由于民間融資的區(qū)域性、地方化色彩非常強(qiáng)，不同地區(qū)的民間融資在資金供求、借貸鏈條、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)甚至發(fā)展模式等方面都呈現(xiàn)著各自的特點(diǎn)，這種區(qū)域性差別決定了中央層面的統(tǒng)一監(jiān)管難度較大，因此，在地方政府在地方金融監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)處置上有著不可推卸的責(zé)任，對(duì)于民間融資發(fā)展較為活躍的省份，可以考慮建立地方政府金融監(jiān)管服務(wù)中心。同時(shí)，由于現(xiàn)階段民間融資的創(chuàng)新形式層出不窮，因此，對(duì)于監(jiān)管主體尚未明確的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理，避免監(jiān)管權(quán)責(zé)不明，多頭管理的情況，并且要分類管理，有針對(duì)性地制定監(jiān)管措施，對(duì)于從事融資中介服務(wù)的投資公司、私募股權(quán)投資基金、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等機(jī)構(gòu)，應(yīng)改變僅由工商部門(mén)登記即可經(jīng)營(yíng)的模式，參照小額貸款公司的做法，前置審批，動(dòng)態(tài)監(jiān)管，鼓勵(lì)其規(guī)范發(fā)展。而對(duì)于商會(huì)、標(biāo)會(huì)等，也應(yīng)納入監(jiān)管，進(jìn)行規(guī)范，重點(diǎn)預(yù)防非法集資和放貸行為。

第三，建立民間融資監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)掌握和監(jiān)測(cè)民間融資運(yùn)行情況。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)建立民間融資信息采集機(jī)制，定期收集有關(guān)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間融資規(guī)模、財(cái)務(wù)制度、資金流向、市場(chǎng)利率、信用程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。監(jiān)測(cè)方式可以考慮互聯(lián)網(wǎng)、自助式電話報(bào)告、傳真等自由申報(bào)方式，同時(shí)也有必要設(shè)立派出機(jī)構(gòu)或者信息檢測(cè)中心，負(fù)責(zé)進(jìn)行調(diào)研和信息報(bào)告的編制，供政府決策部門(mén)參考，同時(shí)應(yīng)以簡(jiǎn)報(bào)的形式定期通過(guò)網(wǎng)站或相關(guān)的新聞媒體向社會(huì)公布信息監(jiān)測(cè)的結(jié)果，對(duì)高危民間融資行為和風(fēng)險(xiǎn)聚集點(diǎn)及時(shí)發(fā)出紅色預(yù)警。

篇5

關(guān)鍵詞：民間融資；中小企業(yè)；緩解；建議

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-0-02

中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，也是大型企業(yè)的前身。國(guó)家的發(fā)展需要中小企業(yè)的不斷創(chuàng)造和成長(zhǎng)，然而中小企業(yè)由于規(guī)模小缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和在成長(zhǎng)過(guò)程中的不確定性和不穩(wěn)定性，在發(fā)展的過(guò)程中經(jīng)常會(huì)受到諸多阻礙，尤其是融資問(wèn)題，一直是困擾眾多中小企業(yè)的大難題。通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資雖然是中小型企業(yè)首先渠道，但由于自身的不足和銀行信貸緊縮及偏好的原因，中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)融資通常會(huì)遭受重重阻礙。因此，民間融資的低門(mén)檻和靈活性無(wú)疑成為了緩解中小企業(yè)融資難的最佳方式。

一、中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用

中小企業(yè)在我國(guó)不同地區(qū)和各個(gè)發(fā)展階段曾遍存在，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求和必然結(jié)果，是保證正常合理的價(jià)格的形成、維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力、確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定、保障充分就業(yè)的前提和條件。據(jù)相關(guān)資料顯示，我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量每年保持7%-8%的增長(zhǎng)率，2012年我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量達(dá)到5000萬(wàn)家，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位主要表現(xiàn)在：

1.中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。中小企業(yè)以其靈活而專業(yè)化的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，給配套的大企業(yè)帶來(lái)協(xié)作一體化的好處，大大節(jié)約了成本，減少了風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了盈利性，擔(dān)負(fù)著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要任務(wù)。特別是改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，創(chuàng)造的DGP占全國(guó)的60%，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，中小企業(yè)功不可沒(méi)。

2.中小企業(yè)能緩解就業(yè)壓力，促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定。中小企業(yè)的面廣量大、開(kāi)業(yè)快、投資少、競(jìng)爭(zhēng)激烈、經(jīng)營(yíng)靈活、吸納勞動(dòng)力的容量較大，能創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。當(dāng)前，新增的就業(yè)機(jī)會(huì)中有85%以上來(lái)自于中小企業(yè)，其就業(yè)的人數(shù)占到全國(guó)就業(yè)總?cè)藬?shù)的80%左右，這些都是大型企業(yè)不可比擬的。

3.地方財(cái)政收入的重要財(cái)源來(lái)自于中小企業(yè)。我國(guó)各級(jí)政府50%以上的財(cái)政收入來(lái)源于中小企業(yè)。尤其是在我國(guó)的縣域經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)占有很大的比重，中小企業(yè)的發(fā)展，直接為地方財(cái)政提供稅源。

二、中小企業(yè)選擇民間融資的原因分析

1.民間融資的概念

民間融資在不同的國(guó)家有著不同的理解和運(yùn)營(yíng)模式，并沒(méi)有一個(gè)確定的定義。但總的來(lái)講就是區(qū)別于正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。它不受限與國(guó)家法律制度管理，也被稱為民間借貸、體制外金融、非正式金融、民間金融等。因?yàn)闆](méi)有完善的制度和流程系統(tǒng)，很多資金的運(yùn)轉(zhuǎn)不是一個(gè)良性循環(huán)過(guò)程，一些民間融資為了高額的利潤(rùn)而不擇手段。因此民間融資也被稱為黑市金融、高利貸、灰色金融等等，民間融資由于它的自由性而具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.中小企業(yè)選擇民間融資的原因分析

對(duì)于中小企業(yè)融資首選方式來(lái)講，有相當(dāng)一部分企業(yè)會(huì)選擇通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來(lái)融資，但最終事與愿違，很多企業(yè)卻選擇民間融資究其原因分析如下：

（1）中小企業(yè)由于規(guī)模小，在發(fā)展中基礎(chǔ)薄弱，管理不夠規(guī)范，主要體現(xiàn)在：一是家族企業(yè)在中小企業(yè)占的比重較大，經(jīng)營(yíng)管理水平參差不齊，公司治理能力有限，存在盲目決策情況，不能完全滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需求。二是很多中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，資產(chǎn)負(fù)債高，抵押擔(dān)保能力不足，影響貸款。三是中小企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)不明晰現(xiàn)象。很多是采取承包、租賃的經(jīng)營(yíng)方式，主體缺位而帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)使銀行望而生畏。四是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。據(jù)金融機(jī)構(gòu)反映，多數(shù)中小企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)研究缺乏科學(xué)依據(jù)，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng)，金融部門(mén)的貸款會(huì)產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，致使金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資信存有疑慮，對(duì)其貸款的審查、發(fā)放比較嚴(yán)格和慎重。

（2）目前銀行自身在機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的特殊需求。現(xiàn)有的信貸體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對(duì)不足，還缺乏專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國(guó)有商業(yè)銀行瞄準(zhǔn)的是大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢(shì)，而其他中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力又很有限。商業(yè)銀行在越來(lái)越重視信貸資金安全的情況下，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最簡(jiǎn)單和最直接的反應(yīng)就是“惜貸”，這自然使中小企業(yè)的融資更加困難。各商業(yè)銀行為把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上，采取了貸款加收的個(gè)人負(fù)責(zé)制，一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會(huì)被罰款、內(nèi)部“下崗”，或者失去升職的機(jī)會(huì)，這種政策嚴(yán)重影響了銀行采集中小企業(yè)信息發(fā)放貸款的積極性。

（3）民間融資更適合中小企業(yè)。民間融資具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)是正規(guī)金融所不具有的：第一是利率的管理，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)受限于國(guó)家制度的管理，利率是也是由國(guó)家管制，而民間融資不受限與國(guó)家管理，在融資過(guò)程中利率往往由供需雙方協(xié)商而定；第二個(gè)方面是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常存在著借款人為了得到貸款而不惜編造虛假財(cái)務(wù)信息或者其他造價(jià)手段，最終導(dǎo)致貸款信息的不對(duì)稱，而民間融資不存在這一現(xiàn)象，因?yàn)槿谫Y雙方對(duì)彼此的情況都非常了解，融資信息可以實(shí)現(xiàn)高度的透明化；第三是民間融資的成本低，在民間融資的過(guò)程中可以通過(guò)自己搜索融資方的信息，而不再需要有“公關(guān)”“尋租”的流程，有效的降低了融資成本；第四是民間融資的交易過(guò)程簡(jiǎn)便，沒(méi)有那么多的手續(xù)和流程。提高了交易的效率。

三、發(fā)展民間融資緩解中小企業(yè)融資難的建議

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民可支配收入的不斷增長(zhǎng)，其投資渠道需求增加，而另一方面中小企業(yè)數(shù)量和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，融資難問(wèn)題的不斷加重，民間融資無(wú)疑是解決這種供需雙方要求的較好方式。其實(shí)，中小企業(yè)融資難是整個(gè)社會(huì)一直在探討的話題。就目前來(lái)講，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部集資和民間借貸大量存在并還將不斷增加。民間融資具有正規(guī)金融部分沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)，可以填補(bǔ)它的空白。因此，國(guó)家應(yīng)該正確的看待我國(guó)中小企業(yè)與民間融資相匹配的現(xiàn)實(shí)，大力扶持，承認(rèn)民間融資的合法性，可以制定相關(guān)的法律制度。同時(shí)，民間融資與正規(guī)金融共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為規(guī)模小、資金缺乏的中小型企業(yè)打通一條希望之道，對(duì)中小企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.建立健全相關(guān)法律法規(guī)，為民間融資提供法律保障

國(guó)家應(yīng)該盡快的制定相應(yīng)民間融資保護(hù)法，為融資雙方的合法權(quán)益提供法律保護(hù)，這樣也能夠使民間融資有更大的生存空間，也是使民間融資更加健康的發(fā)展。對(duì)于民間的非法金融機(jī)構(gòu)要予以打擊，比如高利貸以及非法吸收公眾存款、非法集資的民間融資。允許中小企業(yè)以吸收股本金以及職工內(nèi)部集資等融資方式。同時(shí)要依靠法律手段規(guī)范民間融資的流程，使其更加規(guī)范化和契約化。當(dāng)然，在這種建設(shè)中要充分考慮民間融資的能力，以此為基礎(chǔ)來(lái)建設(shè)民間融資正規(guī)化和陽(yáng)光化，避免一些中小企業(yè)無(wú)力承擔(dān)。

2.加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管

銀監(jiān)部門(mén)應(yīng)切實(shí)擔(dān)負(fù)起監(jiān)管職責(zé)，制止和規(guī)范民間借貸行為。尤其是對(duì)自發(fā)形成的有組織的金融活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管，避免“金融風(fēng)波”，同時(shí)也要堅(jiān)決保護(hù)合法的借貸活動(dòng)，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。首先是對(duì)親戚朋友間的互助借貸不予干涉，同時(shí)對(duì)其進(jìn)行保護(hù)，并鼓勵(lì)其向著規(guī)范化的方向發(fā)展；其次是對(duì)中小型企業(yè)內(nèi)部集資活動(dòng)的管理，主要的方式是對(duì)其進(jìn)行引導(dǎo)。減少審核控制和風(fēng)險(xiǎn)，讓員工的投資更加合理；最后的對(duì)民間融資的中介進(jìn)行嚴(yán)格的管理，務(wù)必要加大監(jiān)督，保護(hù)人民的合法權(quán)益?？梢越⑾鄳?yīng)的舉報(bào)制度，完善規(guī)范、高效的管理機(jī)制。

3.完善民間融資機(jī)制

建立完善的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，為民間融資發(fā)展提供組織保證，制定民營(yíng)資本進(jìn)入金融行業(yè)的各項(xiàng)規(guī)則和章程。鼓勵(lì)民間融資參與個(gè)大型正規(guī)的銀行。同時(shí)在民間融資的內(nèi)部也要健全體系。我國(guó)還有很大一部分中小型企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的管理上缺乏完善，沒(méi)有專門(mén)的財(cái)務(wù)部門(mén)，財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平低下，財(cái)務(wù)報(bào)表不夠具體和準(zhǔn)確，財(cái)務(wù)信息不夠完整合透明等等。這些財(cái)務(wù)信息都是融資債權(quán)人迫切需求的資料，是企業(yè)的“信譽(yù)卡”。所以，一定要對(duì)不完善的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行管理和改進(jìn)，建設(shè)為一個(gè)正規(guī)的誠(chéng)信系統(tǒng)，以推動(dòng)與民間融資的合作，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，也推進(jìn)民間融資的發(fā)展。

4.建立民間資本共同參與的多元化中小企業(yè)融資服務(wù)系

國(guó)民資本和民間資本要共同參與到多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系之中，同時(shí)，中小企業(yè)的信用體系與信用擔(dān)保體系也需要建立和完善。

多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)應(yīng)當(dāng)做到：金融工具和產(chǎn)品實(shí)施全覆蓋的應(yīng)用與建立；引導(dǎo)、扶持各類金融機(jī)構(gòu)和各類投資主體，將各類金融工具和產(chǎn)品對(duì)所有產(chǎn)業(yè)集群實(shí)現(xiàn)全覆蓋，鼓勵(lì)、扶持各類機(jī)構(gòu)向各類聚集區(qū)深入服務(wù)。不同的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該根據(jù)自身機(jī)構(gòu)及品種的市場(chǎng)定位和中小企業(yè)的需求條件，實(shí)施差別化經(jīng)營(yíng)；為各類金融服務(wù)主體建立良好的金融環(huán)境，使各類金融工具得到高效運(yùn)用。

以上建議需要政府、銀行和企業(yè)聯(lián)動(dòng)。在政府的引導(dǎo)下建立多層次的資本市場(chǎng)體系，進(jìn)行制度和體制的創(chuàng)新，規(guī)范非正規(guī)金融的運(yùn)行模式；銀行要不斷創(chuàng)新金融工具，開(kāi)拓新的融資渠道，服務(wù)中小企業(yè)；中小企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，讓信息公開(kāi)化和透明化，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象，積極開(kāi)拓不同的融資方式。從而構(gòu)建立規(guī)范高效的中小企業(yè)融資體系。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

株洲市是我國(guó)南方工業(yè)重鎮(zhèn)，境內(nèi)企業(yè)眾多，其中，小微企業(yè)在近幾年發(fā)展較為迅速。株洲市的小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，面臨最大難題是融資難。為此，分析了株洲市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，提煉了存在的問(wèn)題，最后提出了對(duì)策。

關(guān)鍵詞：

株洲市;小微企業(yè);融資

中圖分類號(hào)：

F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2014）23010001

株洲為湖南省轄地級(jí)市，是中國(guó)老工業(yè)基地，是長(zhǎng)株潭兩型社會(huì)建設(shè)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)。近年來(lái)，隨著株洲市經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，小微企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。截止2014年6月底，全市有大中型企業(yè)521家，其余均是小微企業(yè)，其中僅個(gè)體工商戶就有158813戶，同比增長(zhǎng)14.14%。地域分布主要集中在蘆淞區(qū)、天元區(qū)、石峰區(qū)、荷塘區(qū)。小微企業(yè)對(duì)全市工業(yè)總量增長(zhǎng)、財(cái)稅增長(zhǎng)和就業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率非常大，是活躍株洲市區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要力量，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主力軍。然而融資問(wèn)題成為了小微企業(yè)發(fā)展的攔路虎。因此本文就株洲市小微企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀進(jìn)行描述，對(duì)問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出解決的對(duì)策，希望對(duì)株洲小微企業(yè)的發(fā)展有所幫助。

1 株洲市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 有強(qiáng)烈的融資需求

株洲要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，小微企業(yè)自身要發(fā)展，勢(shì)必需要技術(shù)革新、引進(jìn)專業(yè)人才、提升管理水平，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中抓住商機(jī)、發(fā)展壯大，靠自有資金很難實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，株洲有60%左右的小微企業(yè)有外部資金需求，在有貸款需求的小微企業(yè)中，75%左右的小微企業(yè)需求在100萬(wàn)以下。

1.2 融資渠道單一

株洲三分之二小微企業(yè)的融資渠道仍以自有資金為主，民間借貸為輔，只有6%左右的企業(yè)能通過(guò)銀行融到資。為了拓寬小微企業(yè)融資渠道，株洲市設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)投資基金，但小微企業(yè)利用風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行融資的機(jī)會(huì)也很小。

1.3 銀行貸款難度大，融資成本高

小微企業(yè)由于自身先天條件不足，如規(guī)模小、抵押資產(chǎn)少、技術(shù)含量低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等，而銀行作為經(jīng)濟(jì)理性人，即要保證資金的安全又要具有盈利性，往往鐘情于與大中型企業(yè)合作，針對(duì)小微企業(yè)的放貸額度很小。像工行株洲分行截止到今年5月，累計(jì)發(fā)放小企業(yè)貸款4億元，在全行貸款總額中僅占7%。全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額為1695.81億元，也只占比18.87%。在融資成本方面，小微企業(yè)融資成本大約比大企業(yè)高出4%-5%，成本構(gòu)成主要包括利率成本、時(shí)間成本、評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等。

1.4 擔(dān)保公司的數(shù)量少，難以提升小微企業(yè)的信用能力

小微企業(yè)因?yàn)樽陨碓蛐庞玫?、而銀行往往有抓大放小的偏好，這就需要中介機(jī)構(gòu)能提供擔(dān)保，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的原理，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，加大小微企業(yè)的信用能力。但目前株洲市融資擔(dān)保公司僅有13家，同時(shí)對(duì)被擔(dān)保企業(yè)有一定限制條件，使很多小微企業(yè)無(wú)法通過(guò)擔(dān)保來(lái)提升自己的信用能力。

1.5 民間融資利率高、風(fēng)險(xiǎn)大

近年來(lái)，株洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，民間資本快速積累，民間金融作為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，占了17%的市場(chǎng)份額，但是民間融資一般利率很高，株洲民間融資月利率主要在0.8%-5%之間波動(dòng)，其中54%的企業(yè)融資月利率在3%左右，個(gè)體融資的利率則彈性更大.這使原本困難重重的小微企業(yè)雪上加霜，有的甚至因?yàn)檫€不起利息而倒閉。此外，民間融資不受現(xiàn)行金融體制約束，易于發(fā)生法律糾紛案件，2013年市兩級(jí)法院接辦民間借貸糾紛案件1847宗，同比增長(zhǎng)六成。

2 株洲市小微企業(yè)融資困境的原因分析

2.1 內(nèi)部影響因素

小微企業(yè)融資需求“短、小、頻、急”。銀行往往喜歡抓大放小、嫌貧愛(ài)富，對(duì)小微企業(yè)貸款缺乏積極性。小微企業(yè)資產(chǎn)少、抵押能力低。銀行放貸一般分抵押貸款和信用貸款，抵押貸款多以不動(dòng)產(chǎn)貸款為主，而小微企業(yè)大部份都是租憑廠戶或門(mén)面進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，只有經(jīng)營(yíng)權(quán)沒(méi)有所有權(quán)。而信用貸款是以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，無(wú)需抵押擔(dān)保。但小微企業(yè)信用級(jí)別低、申請(qǐng)信用貸款幾乎不可能。小微企業(yè)財(cái)務(wù)核算不健全、報(bào)表數(shù)據(jù)失真。很多小微企業(yè)為節(jié)約開(kāi)支，沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，甚至有些老板自己都不清楚企業(yè)是否盈利，更別說(shuō)向銀行提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而導(dǎo)致銀行調(diào)查成本高、放貸風(fēng)險(xiǎn)大。小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，違約情況較常見(jiàn)。小微企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)一般附加值較低、同質(zhì)化程度較高，競(jìng)爭(zhēng)能力差?！耙荒臧l(fā)家，二年發(fā)財(cái)，三年倒閉”的現(xiàn)象不斷重復(fù)，企業(yè)主出現(xiàn)跑路現(xiàn)象較多，融資款項(xiàng)無(wú)力歸還的違約情況經(jīng)常發(fā)生。

2.2 外部影響因素

證券市場(chǎng)融資門(mén)檻高。債券和股票的發(fā)行條件都有很高的限制，就連針對(duì)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)版也要求發(fā)行人至今連續(xù)1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，至今連續(xù)1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，至今連續(xù)兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。而小微企業(yè)一般沒(méi)有相應(yīng)的資質(zhì)，因此想通過(guò)發(fā)行債券和股票來(lái)融資的可能性非常小。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)提供的金融服務(wù)產(chǎn)品不能滿足小微企業(yè)的需求。為了響應(yīng)國(guó)家倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)要積極扶持小微企業(yè)的政策，株洲的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)不斷創(chuàng)新推出新產(chǎn)品和新服務(wù)緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題。比如成立了小微企業(yè)專營(yíng)支行長(zhǎng)沙銀行蘆淞支行、

民生銀行推出了城市商業(yè)合作社模式、株洲其他銀行業(yè)也

都在不斷向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)靠攏。比如高新區(qū)聯(lián)合浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、華融湘江銀行、招商銀行成立的“科技銀行”，就專為缺乏抵押擔(dān)保的科技型、創(chuàng)新型的小微企業(yè)提供貸款。盡管這些銀行已經(jīng)“放下身段”，但真正得到大銀行信貸資金的小企業(yè)仍是少數(shù)。加之貸款審批時(shí)間長(zhǎng)、融資成本高等問(wèn)題。因此仍有千千萬(wàn)萬(wàn)的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、信用度較高、具有廣闊發(fā)展前景的小微企業(yè)處于融資“門(mén)檻”之外。政府扶持力度不夠，宣傳力度不高。為解決株洲市小微企業(yè)融資問(wèn)題，株洲市人民政府專門(mén)出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)促進(jìn)中小企業(yè)加快發(fā)展的意見(jiàn)》。耗資400萬(wàn)建立了株洲市中小企業(yè)新型工業(yè)化公共服務(wù)平臺(tái)、設(shè)立了株洲市中小企業(yè)服務(wù)超市、株洲市民間金融服務(wù)中心等。但據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，株洲市中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和公共服務(wù)平臺(tái)每年服務(wù)的中小企業(yè)數(shù)量?jī)H為1000戶左右，且很多小微企業(yè)還不知道有這樣的服務(wù)平臺(tái)。

3 解決株洲市小微企業(yè)融資困境的對(duì)策

3.1 小微企業(yè)須提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力

小微企業(yè)融資困難最本質(zhì)的原因還是自身力量薄弱。要想改變金融機(jī)構(gòu)的偏見(jiàn)，小微企業(yè)需要對(duì)自身的各個(gè)方面進(jìn)行提升，包括財(cái)務(wù)核算水平、技術(shù)創(chuàng)新能力、人才激勵(lì)機(jī)制、誠(chéng)信意識(shí)等，從而形成自已的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2 金融機(jī)構(gòu)需完善小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式，加快創(chuàng)新專門(mén)針對(duì)小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)

各小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)要根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn)按照專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、差異化的思路進(jìn)一步完善相關(guān)戰(zhàn)略和規(guī)劃及管理體系，使小微專營(yíng)機(jī)構(gòu)真正成為小微金融的核心、小微金融創(chuàng)新的主體，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務(wù)模式，為小微企業(yè)融資提供更便捷的通道。

篇7

關(guān)鍵詞：民間金融 法律制度 金融抑制

引言

民間金融是相對(duì)于官方金融而言的，是指民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)以及非金融機(jī)構(gòu)的自然人、工商企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的金融活動(dòng)。民間金融分為正規(guī)和非正規(guī)兩種形式，前者主要是指那些在我國(guó)正式金融體制內(nèi)并受金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的民間金融，主要有城市信用社（城市商業(yè)銀行）、農(nóng)村信用社（農(nóng)村商業(yè)銀行）等，貸款公司、農(nóng)村資金互助社及村鎮(zhèn)銀行等新型民間金融也已經(jīng)被央行納入金融機(jī)構(gòu)的范圍；后者主要是指游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣，在政府監(jiān)管之外所存在的金融行為，例如民間借貸、合會(huì)、私人錢(qián)莊，股權(quán)投資、財(cái)富管理等。

我國(guó)民間金融的產(chǎn)生與發(fā)展

民間金融在我國(guó)有著悠久的歷史。據(jù)蘇曉生教授的研究，我國(guó)的民間融資行為最早可以追溯到西漢前期。雖然那時(shí)的融資方式和擔(dān)保制度與現(xiàn)代意義上的融資模式大大不同，但作為一種非官方的融資現(xiàn)象一直延續(xù)到隋唐，并興盛于明清。值得一提的是在民國(guó)初期，民間金融幾近鼎盛；在浙江沿海地區(qū)，民間金融規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了政府金融的規(guī)模。改革開(kāi)放以來(lái)，伴隨著金融自由化和貨幣開(kāi)放性趨勢(shì)的推行，民間金融取得了較大的發(fā)展。這種勃興的局面在很大程度上是由于官方金融壟斷而對(duì)民間金融抑制導(dǎo)致的政策扭曲。由于官方金融自身存在諸多缺陷，由此而派生了民間信用活動(dòng)。一般來(lái)講在全國(guó)范圍內(nèi)，局部區(qū)域官方金融涵蓋面越小，民間金融活動(dòng)就越活躍，規(guī)模就越大。我國(guó)現(xiàn)行金融體制的官方壟斷性主要表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)壟斷、市場(chǎng)壟斷、價(jià)格或利率壟斷。只允許現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)和外國(guó)銀行在中國(guó)開(kāi)辦銀行或分支機(jī)構(gòu)，其他任何企業(yè)或個(gè)人都不允許開(kāi)辦銀行，這是機(jī)構(gòu)壟斷；只允許批準(zhǔn)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從事存貸款業(yè)務(wù)，民間借貸長(zhǎng)期屬于非法行為，處于灰色地帶，這是市場(chǎng)壟斷；由央行統(tǒng)一制定存貸利率的政策和行為屬于價(jià)格壟斷。

我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額增長(zhǎng)較快，某種程度上說(shuō)明民間資本潛力巨大。民間資本不能開(kāi)辦銀行，存銀行很難保值增值，其他投資渠道狹窄，而民間金融活動(dòng)又有著較高的回報(bào)，在趨利動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，大量民間資本就流入了民間金融市場(chǎng)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)特別是五大國(guó)有商業(yè)銀行和地方股份制銀行出于“安全性、流動(dòng)性、收益性”的考慮，主要服務(wù)于大中企業(yè)及有政府背景的項(xiàng)目，主要服務(wù)區(qū)域是大中城市。正規(guī)金融向大企業(yè)放貸的能力過(guò)剩，但卻不能有效滿足中小企業(yè)和“三農(nóng)”對(duì)資金的需求。而民間金融在我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中扮演了重要的角色，成為滿足中小企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)合作社及專業(yè)農(nóng)戶這些草根經(jīng)濟(jì)融資的重要渠道。民間金融是基于人際關(guān)系而建立與發(fā)展起來(lái)的，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比，民間金融在信息、成本、管理、服務(wù)等方面具備較多的優(yōu)勢(shì)，與草根經(jīng)濟(jì)天然、長(zhǎng)期地結(jié)合在一起。民間金融已經(jīng)成為我國(guó)金融體系不可或缺的組成部分，在解決草根經(jīng)濟(jì)資金短缺、實(shí)現(xiàn)多樣化資金供給方面具有天然優(yōu)勢(shì)。在我國(guó)浙江、江蘇、廣東、山東等沿海地區(qū)，由于非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，企業(yè)需要大量的資金，正規(guī)金融無(wú)法滿足企業(yè)的需求，民間融資彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。這些地區(qū)的民間金融規(guī)模大，浙江溫州還被稱作是“民間金融之鄉(xiāng)”。

我國(guó)民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，民間金融快速增長(zhǎng)，融資規(guī)模巨大，融資主體逐漸多元化。

（一）融資規(guī)模大且發(fā)展迅猛

企業(yè)、居民投資意識(shí)增強(qiáng)，為剩余資金尋找出路。在通貨膨脹預(yù)期和銀行高存貸利差的條件下，一部分民間資本為追逐高收益，轉(zhuǎn)向民間借貸。同時(shí)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)帶來(lái)大量的投資需求，尤其是民營(yíng)企業(yè)和個(gè)私經(jīng)濟(jì)的資金需求難以從銀行信貸渠道得到滿足，迫使其轉(zhuǎn)向民間融資渠道。民間金融的供給和需求都不斷增長(zhǎng)，民間資本不斷發(fā)展壯大，民間金融的涉及面越來(lái)越廣，融資規(guī)模急劇擴(kuò)大。目前我國(guó)民間融資規(guī)模已超過(guò)3萬(wàn)億元，而且近年增長(zhǎng)速度接近30%。

（二）融資主體逐漸組織化

民間金融是一種復(fù)雜的金融現(xiàn)象，既包括保障性質(zhì)的互助互濟(jì)，也包括直接融資，還包括通過(guò)金融中介進(jìn)行的融資活動(dòng)。以往民間借貸作為自發(fā)、分散的融資活動(dòng)，更多的是個(gè)人之間一種短期、小額、低息的資金互助行為，特別是在農(nóng)村仍然廣泛存在。直接融資主要是家族、鄉(xiāng)鄰、朋友之間在企業(yè)初創(chuàng)期和需求流動(dòng)資金時(shí)相互借貸，以及較大規(guī)模的新辦企業(yè)、房地產(chǎn)和高科技企業(yè)帶有風(fēng)險(xiǎn)投資的性質(zhì)的相互融資，這種投資性質(zhì)的借貸利率高，甚至是高利貸。目前民間融資更多地體現(xiàn)為一種有中介組織參加的活動(dòng)，在組織形式上主要包括農(nóng)村資金互助社、貸款公司、典當(dāng)擔(dān)保、私募基金以及合會(huì)、錢(qián)莊等。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，發(fā)展迅猛，民間資本成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要擁護(hù)者和實(shí)踐者。有資金的個(gè)人通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)把資金以信用貸款的方式貸放出去，這種P2P網(wǎng)貸發(fā)展很快。社交網(wǎng)絡(luò)開(kāi)始發(fā)放小額貸款，一些金融產(chǎn)品也可以網(wǎng)購(gòu)。由于融資主體的組織化，民間金融運(yùn)作逐漸規(guī)范化。借貸手續(xù)比以前完善，現(xiàn)在不少民間借貸的手續(xù)參照銀行辦理，須簽訂字據(jù)，甚至簽訂包含金額、期限、利率等內(nèi)容的正式書(shū)面合同。抵押和擔(dān)保貸款方式占比提高，信用貸款比例下降。不少民間融資出于受法律保護(hù)和借款人承受能力的角度考慮，其利率一般在銀行同類貸款利率的4倍以內(nèi)。

（三）融資方式逐漸公開(kāi)化

社會(huì)公眾已普遍接受通過(guò)民間融資手段來(lái)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)需求的理念。合同法和民法等明確了民間借貸行為在某種程度上受法律保護(hù)，這促使民間融資市場(chǎng)逐漸公開(kāi)化。近年來(lái)，我國(guó)部分商業(yè)銀行以及信托投資公司推出了委托貸款新業(yè)務(wù)。有資金的企業(yè)或個(gè)人可以將資金由銀行挑選客戶代為放款，在銀行的中介下，民間融資更為公開(kāi)化。

（四）融資價(jià)值日益突出

當(dāng)前民間金融已從生活消費(fèi)需求為主轉(zhuǎn)向以經(jīng)營(yíng)投資為主，主要解決草根經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金不足，幾乎滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。民間金融對(duì)中小企業(yè)的成長(zhǎng)和解決三農(nóng)問(wèn)題發(fā)揮了獨(dú)特的作用。民間金融基本滿足了中小微企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)投資需求，挽救了一批資金鏈已經(jīng)或?qū)⒁獢嗔训闹行∑髽I(yè)，扶持了一大批農(nóng)業(yè)中小企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社和創(chuàng)新型科技中小企業(yè)，對(duì)一大批中小微企業(yè)由小到大、由弱到強(qiáng)發(fā)展成大中型企業(yè)也功不可沒(méi)。民間金融與官方金融初步形成相互補(bǔ)充、相互競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展態(tài)勢(shì)，有力推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

我國(guó)民間金融的制度缺陷

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和肖深入研究了民間金融在發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生的制度根源。指出：“由于缺乏規(guī)約民間金融的法律法規(guī)、缺乏民間金融的有效監(jiān)管制度、缺乏相應(yīng)的機(jī)構(gòu)設(shè)置和撤并制度、缺乏脫離行政干預(yù)的組織制度、缺乏相應(yīng)的信用制度、缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和保障制度、缺乏規(guī)范的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理制度、缺乏有效的產(chǎn)權(quán)制度，使得發(fā)展中國(guó)家的民間金融出現(xiàn)了諸多經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的失范甚或違法犯罪的現(xiàn)象”。從總體上看，我國(guó)的民間金融存在著如下基于制度不規(guī)范基礎(chǔ)上的弊端：

（一）民間金融還未取得正式的合法地位

遍布全國(guó)的國(guó)有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和擁有現(xiàn)代化管理與技術(shù)的外國(guó)銀行的分支網(wǎng)絡(luò)組成了官方金融體系；傳統(tǒng)的、小規(guī)模經(jīng)營(yíng)的民間金融，廣泛存在于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面，形成了二元金融體制。官方金融機(jī)構(gòu)很難與需求復(fù)雜、貸款量少且信息高度不對(duì)稱的草根經(jīng)濟(jì)合作，民間金融機(jī)構(gòu)卻可能克服正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的缺陷。民間金融具有制度層面的合法性，只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，民間金融關(guān)系都應(yīng)受法律保護(hù)。但是目前我國(guó)還沒(méi)有一部法律或法規(guī)來(lái)確立民間金融的合法性，民間金融還未獲得國(guó)民待遇，合法民間金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量也有限。小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等具有融資功能的正規(guī)民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)緩解草根經(jīng)濟(jì)融資難問(wèn)題具有重要的補(bǔ)位作用，有助于遏制地下錢(qián)莊、高利貸等非法金融，但限于數(shù)量偏少、覆蓋范圍有限，作用發(fā)揮不夠。

（二）民間金融運(yùn)作不規(guī)范且問(wèn)題多、風(fēng)險(xiǎn)大

民間金融存在組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后，運(yùn)作不規(guī)范等問(wèn)題，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛和經(jīng)濟(jì)犯罪。民間金融機(jī)構(gòu)還普遍存在籌資難問(wèn)題。民間金融具有為追求高贏利而冒險(xiǎn)或投機(jī)的一面，缺乏必要的法律約束，且隨意性、隱蔽性較強(qiáng)，多數(shù)是私人交易行為，手續(xù)不規(guī)范，擔(dān)保簡(jiǎn)單，更無(wú)跟蹤監(jiān)控機(jī)制，同時(shí)受借款人還款能力、經(jīng)營(yíng)狀況和不可預(yù)期因素影響較大，易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛。民間金融機(jī)構(gòu)也普遍沒(méi)有完善的信貸管理辦法來(lái)規(guī)范民間融資行為，隨意性、主觀性強(qiáng)，對(duì)融資方缺乏有效的監(jiān)管手段，一旦融資方騙貸，將給供給方帶來(lái)不可估量的損失。民間金融利率普遍超出了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和融資方的實(shí)際承受能力。對(duì)于資金的供給方來(lái)說(shuō)，利率高能夠?yàn)槠鋵?shí)現(xiàn)資金收益的最大化創(chuàng)造條件，但過(guò)分追求資金的收益，而忽視資金的安全性，為其按期收回資金增加了難度。對(duì)于融資方來(lái)說(shuō)，民間金融利率過(guò)高，加重了其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成本支出，獲取利潤(rùn)的空間被縮小，能否按期償還借款成為未知數(shù)。有些欠貸企業(yè)近幾年由于經(jīng)營(yíng)不善，資產(chǎn)負(fù)債率高，在難以取得銀行資金支持的情況下，依靠民間融資特別是高利貸彌補(bǔ)資金缺口，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，增加了銀行貸款回收的難度。銀行信貸資金通過(guò)多種渠道轉(zhuǎn)化為民間融資情況也大量存在，增加了銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對(duì)民間金融缺乏有效的監(jiān)管

民間金融是一把“雙刃劍”，一方面民間金融促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持了民營(yíng)企業(yè)的融資，推動(dòng)了正規(guī)金融制度的改革與創(chuàng)新；另一方面，民間金融又干擾著我國(guó)的宏觀金融調(diào)控，從而引發(fā)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管，并不是要徹底“消滅”民間金融，而是通過(guò)合理的制度來(lái)規(guī)范民間金融，引導(dǎo)民間金融向著規(guī)范有序的方向發(fā)展。目前我國(guó)對(duì)正規(guī)民間金融機(jī)構(gòu)采取分頭管理的制度，小額貸款公司主要由地方政府監(jiān)管，典當(dāng)行、拍賣行由地方工商部門(mén)監(jiān)管，而大型融資擔(dān)保公司由銀監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管。中央層面缺乏跨部門(mén)的民間金融協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；地方政府缺乏金融監(jiān)管的人員、經(jīng)驗(yàn)和技能。民間金融具有隱蔽性、分散性，有相當(dāng)一部分民間金融還游離于國(guó)家政策法規(guī)之外，沒(méi)有制度保障，也是監(jiān)管的空白。監(jiān)管乏力導(dǎo)致民間金融組織管理混亂，高利貸、金融詐騙等違法犯罪行為頻發(fā)。

（四）民間金融影響國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施

由于部分民間金融游離于金融體系之外，資金的流向不一定符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策。民間金融具有強(qiáng)烈的逐利性，投資盲目。民間資本過(guò)多集中于新興的利潤(rùn)空間大的行業(yè)，極易導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)過(guò)剩，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。民間資本大量流向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、科技含量低、高耗能高污染、不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)，維持其繼續(xù)生存，增大了調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的難度。民間融資規(guī)模較大卻沒(méi)有納入國(guó)家信貸總量，還干擾了中央銀行對(duì)信貸和貨幣供給的總量監(jiān)測(cè)與控制。

我國(guó)民間金融的制度創(chuàng)新機(jī)制

民間金融與正規(guī)金融公平競(jìng)爭(zhēng)、相互補(bǔ)充、有序發(fā)展，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)繁榮活躍和效率提高，才能從根本上解決中小微企業(yè)和三農(nóng)的融資難題。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間金融活動(dòng)將更加活躍，規(guī)模將日趨擴(kuò)大，形式也趨于多樣。應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)民間金融存在和發(fā)展的客觀必然性和必要性，通過(guò)金融制度改革與創(chuàng)新，建立公平競(jìng)爭(zhēng)、和諧發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，促進(jìn)民間金融的健康有序發(fā)展。推進(jìn)民間金融制度創(chuàng)新是我國(guó)金融體制改革的重要組成部分。核心是要放松對(duì)民間金融的管制，疏堵結(jié)合，將一部分民間金融納入正式法律制度，給予合法地位，創(chuàng)造條件讓其自發(fā)地向規(guī)范化方向發(fā)展。

（一）創(chuàng)新民間金融法律制度

民間金融是一種內(nèi)生性的金融制度，由于長(zhǎng)期金融抑制，我國(guó)尚無(wú)一部專門(mén)的法律或行政法規(guī)對(duì)其做出全面系統(tǒng)地規(guī)定與調(diào)整。大多數(shù)民間金融游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣，不僅嚴(yán)重制約其健康發(fā)展，限制其積極作用的發(fā)揮，還會(huì)產(chǎn)生一些嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。我國(guó)應(yīng)當(dāng)改變抑制民間金融的政策，制定有利于民間金融合理發(fā)展的法律制度體系。制定《民間金融法》，明確界定融資和非法融資的界限，確定民間金融的法律地位，承認(rèn)民間金融的合法性，保護(hù)正當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)。引導(dǎo)其從地下轉(zhuǎn)入地上，公開(kāi)登記，逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。明確民間金融機(jī)構(gòu)的組織形式、財(cái)務(wù)制度、經(jīng)營(yíng)范圍、市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。明確組織禁止的民間金融行為及處罰規(guī)則。在《民間金融法》的框架下，地方政府可根據(jù)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r制定不同的規(guī)章和具體的實(shí)施細(xì)則。在立法模式方面，可在民間金融發(fā)達(dá)的地區(qū)先行試點(diǎn)，再逐步擴(kuò)大范圍，最終制定出一部相對(duì)詳盡的法律在全國(guó)統(tǒng)一施行。浙江溫州已經(jīng)出臺(tái)第一部民間借貸的地方法規(guī)《溫州民間融資管理?xiàng)l例》，這是溫州民間借貸規(guī)范化、陽(yáng)光化、法制化的重要突破。

（二）健全民間金融組織體系

放開(kāi)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，健全金融組織體系，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)多樣化。盡量通過(guò)發(fā)展多元化的正式或準(zhǔn)正式金融機(jī)構(gòu)來(lái)擠出部分非正規(guī)金融活動(dòng)，尤其是規(guī)模較大的，脫離人緣、地緣和血緣紐帶約束的風(fēng)險(xiǎn)性較大的非正規(guī)金融活動(dòng)。發(fā)展行業(yè)性、區(qū)域性民間金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力。鼓勵(lì)有條件的地方，在嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，吸引社會(huì)資本和外資，鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)主體積極興辦為中小企業(yè)和三農(nóng)服務(wù)的多種所有制的金融組織及消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，比如民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等。增設(shè)一些區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，比如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保公司等，使之?dāng)U大規(guī)模。目前一批批互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸公司在陸續(xù)誕生和倒閉，因此要明確其性質(zhì)、職能，促使其完善借貸流程，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。適度拓寬民間金融機(jī)構(gòu)融資渠道。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制水平高、運(yùn)作規(guī)范的小額貸款公司等民間金融機(jī)構(gòu)，逐步開(kāi)放銀行間拆借、提高主動(dòng)負(fù)債能力。

（三）建立全方位多層次的服務(wù)體系

金融監(jiān)管部門(mén)和地方政府可以建立全方位多層次的服務(wù)體系，為民間金融的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、信用服務(wù)和擔(dān)保服務(wù)等，使他們改進(jìn)服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量，降低風(fēng)險(xiǎn)?？梢岳醚胄械摹罢餍畔到y(tǒng)”和“個(gè)人誠(chéng)信檔案”等，構(gòu)建民間金融的信用信息服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，讓借貸雙方自主、客觀、準(zhǔn)確地進(jìn)行借貸決策。地方政府可以構(gòu)筑規(guī)范運(yùn)作、信息公開(kāi)、有效監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)提示的民間借貸平臺(tái)。如建設(shè)民間金融街，吸引民間金融組織入駐，并引入信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供配套服務(wù)，進(jìn)行信用評(píng)估和擔(dān)保。為進(jìn)入民間金融街的民間金融組織提供交通條件、稅收及其他公共服務(wù)。當(dāng)入駐民間金融組織數(shù)量和融資額達(dá)到一定規(guī)模后，更有助于實(shí)現(xiàn)集聚效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)。隨著民間金融街民間借貸規(guī)模大的擴(kuò)大，民間借貸的規(guī)范化程度、安全性和效率就會(huì)提高。民間金融街還具有類似金融機(jī)構(gòu)孵化器的作用，可以更好地培育處于初創(chuàng)期的民間金融組織。

（四）加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管和調(diào)控

民間金融監(jiān)管制度應(yīng)以提高金融資源配置公平高效、促進(jìn)企業(yè)和公民獲得平等融資機(jī)會(huì)為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)鼓勵(lì)、引導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)督管理，保障民間金融健康發(fā)展、提高包括民間金融在內(nèi)的金融業(yè)的效率。政府要通過(guò)立法將民間金融納入監(jiān)管范圍，對(duì)其實(shí)施依法監(jiān)管。改變民間金融的監(jiān)管思路，分層監(jiān)管，并與工商、公安等部門(mén)形成監(jiān)管合力。出臺(tái)和完善相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范民間金融行為。對(duì)民間金融主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，推進(jìn)民間金融交易契約化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。對(duì)非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢(qián)，以及暴力催收導(dǎo)致人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門(mén)應(yīng)及時(shí)介入，依法堅(jiān)決取締，嚴(yán)厲打擊。加強(qiáng)對(duì)民間金融的檢測(cè)與調(diào)控。構(gòu)建與完善民間借貸跟蹤監(jiān)測(cè)體系，為經(jīng)濟(jì)決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。引導(dǎo)民間資本合規(guī)投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)民間金融的規(guī)模、利率、投向等動(dòng)態(tài)跟蹤把握。建立有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，對(duì)民間融資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，能夠采取迅速、有效的措施，及時(shí)轉(zhuǎn)移和化解，阻止風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。

解決民間金融問(wèn)題從根本上來(lái)說(shuō)要改變對(duì)民間金融的抑制政策，推動(dòng)金融體制改革，加快金融自由化進(jìn)程，對(duì)民間金融加以疏導(dǎo)。要放寬設(shè)立民營(yíng)銀行的限制，逐步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，利率市場(chǎng)化對(duì)民間金融的規(guī)范發(fā)展具有重要的意義。

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篇8

【關(guān)鍵詞】中小城市 民間融資 非法集資

一、引言

近十多年來(lái)，伴隨著中小企業(yè)這一群體的快速壯大，中小企業(yè)融資難問(wèn)題日漸突出，民間融資這種“非正規(guī)金融”風(fēng)生水起。特別在很多金融體系不完善、金融服務(wù)水平較低的中小城市，民間融資形式呈現(xiàn)多樣化、混亂化，這引起了相關(guān)部門(mén)重視，去年以來(lái)各地對(duì)民間融資亂象開(kāi)始大力整治。隨著溫州、鄂爾多斯、安陽(yáng)諸多地區(qū)高利貸鏈條斷裂案件頻出，民間借貸危機(jī)四起。何以造就中小城市民間融資問(wèn)題如此突出，重拳打擊下民間融資該何去何從，本文從中小城市民間融資發(fā)展背景入手，對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行了闡述。

二、中小城市民間融資發(fā)展背景

當(dāng)前背景下，很多中小城市民間融資所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、金融環(huán)境、制度環(huán)境等方面和大城市有著較大差別。

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度

一方面，絕大多數(shù)中小城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、專業(yè)化程度、產(chǎn)業(yè)配套水平服務(wù)水平較低，經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，中小城市在全國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的直接影響力和輻射力較小，獲得的資金有很大的地域性限制。另一方面，規(guī)模小也容易發(fā)展得快，特別是近幾年及今后一二十年，是我國(guó)城市化快速推進(jìn)的時(shí)期，政府政策已明確城市化率的提高要以中小城市小城鎮(zhèn)擴(kuò)容為主，中小城市有快速發(fā)展的需求。中小城市靠國(guó)家直接投資的成分較小，大型企業(yè)占比重較小，一般以中小型企業(yè)、民私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主。隨著城市化的推進(jìn)，中小企業(yè)越來(lái)越成為中小城市發(fā)展的主導(dǎo)力量，對(duì)民間金融有著巨大的需求。

（二）金融環(huán)境

一方面，中小城市是正規(guī)金融覆蓋的較薄弱地區(qū)。國(guó)有大銀行在中小城市的分支行缺乏靈活性、自主性，對(duì)中小城市占主導(dǎo)地位的中小企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)有更大的局限性，同時(shí)中小城市的企業(yè)上市比率又較小，那里對(duì)民間融資活動(dòng)有更迫切更巨大的需求，也容易造就民間融資活動(dòng)的活躍。另一方面，多層次的金融體系沒(méi)建立起來(lái)，金融市場(chǎng)不規(guī)范，在巨大的融資需求下，高利驅(qū)使，投機(jī)盛行，各種合法的、非法的機(jī)構(gòu)都試水民間金融。即使合法機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，也有諸多不規(guī)范的操作。

（三）制度環(huán)境

中小城市創(chuàng)業(yè)制度、金融創(chuàng)新制度較薄弱，同時(shí)，政府在執(zhí)行制度過(guò)程中，常易出現(xiàn)執(zhí)行過(guò)度或不作為的現(xiàn)象。這都容易導(dǎo)致中小城市民間融資難以有個(gè)健康發(fā)展的環(huán)境。

（四）公眾對(duì)金融對(duì)民間融資的認(rèn)知水平和金融意識(shí)水平較低

這在中小城市民間融資機(jī)構(gòu)魚(yú)龍混雜的情況下，很多人容易受高利貸賺錢(qián)效應(yīng)而介入非法的金融活動(dòng)中，而當(dāng)這些非法集資崩盤(pán)，他們又容易對(duì)民間融資持一概否定的態(tài)度。

三、中小城市民間融資特征

第一，中小城市民間融資需求巨大，通過(guò)以上分析可看出中小城市發(fā)展對(duì)民間融資有著天然的巨大依賴性。第二，建立在一定的親緣、地緣、商緣關(guān)系基礎(chǔ)上的親友圈互融資和相互推介拉攏介入民間金融的形式較常見(jiàn)。第三，民間金融在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度環(huán)境不完善、公眾金融意識(shí)水平較低的中小城市難以避免機(jī)構(gòu)的良莠不齊，投機(jī)運(yùn)作、套取資金、圈錢(qián)、關(guān)聯(lián)貸款等道德風(fēng)險(xiǎn)容易滋生。第四，中小城市融資機(jī)構(gòu)有很強(qiáng)的地域性限制，難以做到機(jī)構(gòu)之間或內(nèi)部資金互助、分散風(fēng)險(xiǎn)。其自有資本實(shí)力小，基礎(chǔ)薄弱，也導(dǎo)致抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。第五，民間融資市場(chǎng)處于彼此分割的狀態(tài)，資金、信息難以自由流動(dòng)，致使無(wú)公開(kāi)透明競(jìng)爭(zhēng)而利率較高，市場(chǎng)無(wú)序，同時(shí)也使政府難以對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。

四、關(guān)于民間融資健康發(fā)展的建議

民間融資亂象叢生的一些中小城市在打擊非法融資的重拳下，健康的民間融資秩序并沒(méi)建立起來(lái)。一些合規(guī)的民間融資機(jī)構(gòu)也像在走鋼絲一樣，擔(dān)心觸及政策紅線，同時(shí)也因危機(jī)后公眾在對(duì)民間融資的恐懼、不信任，民間融資正常發(fā)展受到一定限制，這使資金饑渴的企業(yè)更是雪上加霜。非法集資亂象受“堵”受“殺”是好事，但民間融資更需要“疏”需要“立”。

（一）完善法律法規(guī)，界清非法集資界限，確立民間融資合法地位

在當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，不應(yīng)按照原來(lái)一刀切的“高于銀行同期4倍利率”或“吸收存款人數(shù)”定性非法集資。有些企業(yè)是向特定對(duì)象直接融資，如在親友圈內(nèi)或經(jīng)親友圈推介的，而且投向?qū)崢I(yè)，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比不高于行業(yè)平均水平，存款人對(duì)貸款人了解較透徹，即使人數(shù)多，也不宜一概定性為非法?？梢赃m當(dāng)界寬非法集資，根據(jù)其投向、利率、資產(chǎn)負(fù)債比、人群范圍綜合界定。同時(shí)要以清晰明確的法律確立民間融資的合法地位，制定非銀行放貸人立法條例，使民間金融從地下走向地上，陽(yáng)光化、規(guī)范化非常重要，特別對(duì)于金融認(rèn)知度較低的中小城市，以防重力整頓民間融資的情況下民眾從狂熱走向一味排斥另一個(gè)極端，以防合規(guī)的融資活動(dòng)受此影響裹足不前。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管

加強(qiáng)公安部、央行、銀監(jiān)會(huì)、工商部門(mén)、媒體的合作，有效監(jiān)管打擊非法融資機(jī)構(gòu)外，也監(jiān)管合法的金融機(jī)構(gòu)是否有變相融資。同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸管理，防范銀行信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)。另外要加強(qiáng)、激勵(lì)公眾監(jiān)督檢舉。

（三）建立多層次的民間融資市場(chǎng)，多方位引導(dǎo)民間融資

第一，在各種協(xié)會(huì)互助會(huì)基礎(chǔ)上，建立中小企業(yè)合作性金融機(jī)構(gòu)，充分利用內(nèi)部相互監(jiān)督機(jī)制，同時(shí)充分發(fā)揮閑余資金的更大價(jià)值。第二，鼓勵(lì)民間資金發(fā)展小額貸款公司、財(cái)務(wù)公司、社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮這類機(jī)構(gòu)靈活性、信息獲取優(yōu)勢(shì)。第三，中小城市可引入已成功的、獨(dú)具有特色、專為小企業(yè)服務(wù)的小銀行，如浙江泰隆商業(yè)銀行等。在督促本地城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)服務(wù)同時(shí)，也有助于本地銀行向成功者學(xué)習(xí)。第四，引導(dǎo)民間資金參與地方商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的增資擴(kuò)股。第五，引導(dǎo)和推進(jìn)金融擔(dān)保公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)在規(guī)定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)大力開(kāi)展業(yè)務(wù)。第六，建立民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，給需錢(qián)者和有閑錢(qián)者牽線搭橋，提供信貸信息、法律政策咨詢、合規(guī)操作與風(fēng)險(xiǎn)防范咨詢。

（四）通過(guò)制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新，引導(dǎo)民間資金供需接洽

充分利用和挖掘各方優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行創(chuàng)新。大銀行有資金優(yōu)勢(shì)，在中小城市業(yè)務(wù)覆蓋面小，有較多的閑余資金，可允許大銀行向小銀行、小額信貸公司等機(jī)構(gòu)“批發(fā)”放貸，再由這些小金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)分散放貸。銀行同時(shí)有自身的資信優(yōu)勢(shì)，在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新服務(wù)業(yè)務(wù)，可以搭橋貸款，為民間借貸的雙方牽線搭橋、充當(dāng)監(jiān)督與見(jiàn)證。銀行也可以在民間融資中充當(dāng)中介提供更多的服務(wù)，如結(jié)算理財(cái)、現(xiàn)金管理、擔(dān)保見(jiàn)證、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制等。各種協(xié)會(huì)和互助會(huì)有聯(lián)誼優(yōu)勢(shì)，內(nèi)部相互之間信息較充分，可在此基礎(chǔ)上建立中小企業(yè)合作性金融機(jī)構(gòu)?？梢岳谩俺鞘泻献靼l(fā)展峰會(huì)”及其他跨區(qū)的會(huì)議等，推動(dòng)中小城市優(yōu)秀企業(yè)、優(yōu)秀項(xiàng)目跨越地域限制，在更大范圍內(nèi)融資?？梢砸哉疄橐龑?dǎo)，組建產(chǎn)業(yè)投資基金，吸引社會(huì)資金進(jìn)入。

（五）成立民間借貸平臺(tái)

1.可依托市工商聯(lián)，與城市商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄、農(nóng)村信用社或中小銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，合力搭建“民間借貸”平臺(tái)。平臺(tái)為資金供需搭橋，并通過(guò)自己的金融相關(guān)團(tuán)隊(duì)，為雙方做出可信認(rèn)證，甚至可以為貸款企業(yè)做擔(dān)保。

2.創(chuàng)立民間金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)。針對(duì)民間資金的難監(jiān)管性，建立一個(gè)政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作的金融產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。匯聚于此的民間金融機(jī)構(gòu)在此氛圍下，自身將有動(dòng)力規(guī)范業(yè)務(wù)、提升自身實(shí)力、商業(yè)信譽(yù)。園區(qū)監(jiān)管將逐漸呈現(xiàn)透明化，對(duì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)也趨于透明化、市場(chǎng)化、有序化，有助于民間利率合理化。

3.可通過(guò)政府相關(guān)部門(mén)或授權(quán)機(jī)構(gòu)建立“同城貸”網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。平臺(tái)促使民間借貸活動(dòng)更加透明化。通過(guò)平臺(tái)可方便地了解各方面的貸款信息，進(jìn)行信貸咨詢，可以集中比較找到適合自己的融資對(duì)象融資方式。

（六）強(qiáng)化信息披露、宣傳普及金融常識(shí)

金融、公安、政府、工商等部門(mén)可通過(guò)單位信息欄公布金融信息，在官方網(wǎng)站開(kāi)辟民間融資機(jī)構(gòu)信息通報(bào)、金融常識(shí)、金融咨詢、金融論壇等專欄，并通過(guò)媒體宣傳，讓眾多百姓知曉。對(duì)于重大的事件，可由公安部門(mén)群發(fā)短信通告，讓百姓知曉風(fēng)險(xiǎn)，也利于群眾反饋，為進(jìn)一步規(guī)范金融市場(chǎng)提供有利的線索。此外，可組織大型的“民間理財(cái)沙龍”的活動(dòng)，組織陽(yáng)光化操作的民間借貸機(jī)構(gòu)與市民面對(duì)面，宣傳金融常識(shí)同時(shí)，有利于提高外界對(duì)民間借貸行業(yè)的信任度。

參考文獻(xiàn)

[1]張?；?我國(guó)民間金融發(fā)展研究[D]，湖南大學(xué)，2009.

篇9

關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；中小企業(yè)；民間融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）12-0-02

2009年我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)遇到巨大困難和挑戰(zhàn)，民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，始終沒(méi)有得到解決，國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，又在許多方面加速了這一困難，一批中小企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉，一批民間資本轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和股市。事實(shí)上，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，也得到了中央政府的高度重視。國(guó)務(wù)院2009年9月出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，意在激發(fā)企業(yè)內(nèi)生活力。

一、民間融資的雙刃劍效應(yīng)

長(zhǎng)期以來(lái)，資金短缺制約著我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展，特別是自2010年下半年以來(lái)，國(guó)家采取了逐步緊縮的貨幣政策，通過(guò)多次調(diào)高商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率不斷收緊銀根，使中小企業(yè)資金緊張的局面更為嚴(yán)峻。而中小企業(yè)中，又以民營(yíng)企業(yè)占多數(shù)，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省為例，其資金缺口導(dǎo)致自2011年上半年開(kāi)始出現(xiàn)中小企業(yè)倒閉潮。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在靠自有資金是不夠的，我們現(xiàn)有的金融體系對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)無(wú)論從觀念上、體制上還是技術(shù)上，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資支持力度不如國(guó)有企業(yè)。中小企業(yè)面對(duì)如此龐大的資金缺口，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)基于成本收益和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，不能或不愿意為中小企業(yè)提供貸款，為了企業(yè)生存與發(fā)展，民間融資就成為中小企業(yè)解決企業(yè)資金需求的主要途徑。

民間融資作為金融體系的一部分，能夠活躍在金融市場(chǎng)上，有其諸多優(yōu)勢(shì)，其便捷性，能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求，在解決中小企業(yè)融資難困境中發(fā)揮著不可替代的作用。以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省為例，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，浙江金融業(yè)的規(guī)模不斷壯大，基本確立了浙江在全國(guó)各省中業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)先、改革創(chuàng)新領(lǐng)先、服務(wù)效益領(lǐng)先、運(yùn)行質(zhì)量領(lǐng)先的“金融強(qiáng)省”地位?！笆晃濉逼陂g，浙江金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)高速增長(zhǎng)，金融增加值占GDP的份額從5%增長(zhǎng)到8.4%，僅次于北京、上海，居全國(guó)省域經(jīng)濟(jì)首位。2012年，浙江民間融資創(chuàng)新碩果累累。例如，以杭州為大本營(yíng)的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的崛起，杭州工商信托在全國(guó)信托業(yè)地位的穩(wěn)固，厚道資產(chǎn)在商業(yè)地產(chǎn)基金上的創(chuàng)新，華峰集團(tuán)在金融板塊上的布局等等。

二、民間融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）非法集資和盲目民間借貸引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素

在民間融資行為中，故意欺詐的行為比比皆是，涉嫌民間融資故意詐騙的案件頻發(fā)，給社會(huì)帶來(lái)諸多不穩(wěn)定因素。近年來(lái)，出現(xiàn)一批專門(mén)從事非法集資活動(dòng)的集資人，這其中混雜著少數(shù)以非法占有為目的，使用詐騙方法的集資行為。集資人低息吸收資金后再以高息轉(zhuǎn)借給別人，從中賺取利差，這些非法集資活動(dòng)威脅社會(huì)安定，嚴(yán)重破壞區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。

通常情況下，民間借貸的手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，缺少必要的管理和法律法規(guī)的支持，因此，民間借貸容易向盲目和不規(guī)范的方向發(fā)展，而這種盲目和不規(guī)范最容易導(dǎo)致借貸雙發(fā)發(fā)生糾紛，并妨害到社會(huì)的穩(wěn)定和諧。以溫州民間借貸為例，雖然對(duì)溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)，但其盲目和不規(guī)范最終導(dǎo)致一些企業(yè)陷入資金鏈斷裂境地，進(jìn)而引發(fā)社會(huì)矛盾和危機(jī)，因此，不規(guī)范的民間借貸會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題，影響社會(huì)穩(wěn)定。

（二）高額利息和交替使用民間借貸與銀行貸款，影響企業(yè)健康發(fā)展

為了生存發(fā)展，中小企業(yè)不得不借高利貸，雖然高利貸能解企業(yè)的燃眉之急，但市場(chǎng)銷售和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題會(huì)使企業(yè)難以支付到期的債務(wù)，此時(shí)，企業(yè)不得不再通過(guò)吸收新的高息貸款來(lái)償還到期的高息負(fù)債，最終企業(yè)陷入惡性循環(huán)，并嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。在被調(diào)查的企業(yè)中，有近70%的企業(yè)認(rèn)為民間借貸風(fēng)險(xiǎn)較大，民間借貸的高利率加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。雖然國(guó)家規(guī)定民間借貸利率不得高于銀行同類貸款基準(zhǔn)利率的4倍，但事實(shí)上，企業(yè)以高于此限的利率借入資金的情況為數(shù)不少，而企業(yè)的正常利潤(rùn)率往往達(dá)不到這個(gè)水平，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流枯竭時(shí)，只在以關(guān)門(mén)告終。另外，受高額利息的誘惑，一些經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)也通過(guò)賬外經(jīng)營(yíng)參與高利貸活動(dòng)，甚至將銀行貸款高息借給其他企業(yè)，一旦與其發(fā)生借貸關(guān)系的企業(yè)資金無(wú)法及時(shí)歸還時(shí)，經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)也因此被拖垮。

（三）民間借貸組織管理和運(yùn)作不規(guī)范，存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)

民間融資行為一直處于社會(huì)經(jīng)濟(jì)邊緣，究其原因，是資金供求信息的不對(duì)稱性。真正的資金需求方很難通過(guò)正常的信息渠道獲得閑置的民間資本，大多是通過(guò)小范圍的熟人之間，或者通過(guò)一些專業(yè)的財(cái)務(wù)公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等具有放貸資格的法人實(shí)體進(jìn)行融資。擔(dān)保公司、投資咨詢公司、物資調(diào)劑商行、典當(dāng)商行等民間借貸組織一般都有完全公開(kāi)的合法身份，這些機(jī)構(gòu)有一定的自有資金和較廣的人脈關(guān)系，還有一個(gè)合法的業(yè)務(wù)平臺(tái)，民間借貸組織就在此身份掩蓋下由過(guò)去的地下金融活動(dòng)，逐漸轉(zhuǎn)向半公開(kāi)或公開(kāi)。

三、民間融資風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）加強(qiáng)政府對(duì)民間融資的行政監(jiān)管

1.監(jiān)測(cè)民間融資信息

對(duì)民間融資總量、發(fā)展動(dòng)態(tài)、資金來(lái)源等信息的監(jiān)測(cè)，從微觀上講有助于提高資金融出、融入雙方的信息對(duì)稱度，從宏觀上講有助于把握民間融資走向，遏制非法集資的發(fā)生。以溫州反映的情況來(lái)看，部分企業(yè)偏離企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，不負(fù)責(zé)任的高負(fù)債投機(jī)和盲目擴(kuò)大投資，民間借貸脫離監(jiān)管，導(dǎo)致中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)過(guò)重和風(fēng)險(xiǎn)積聚。因此，從信息監(jiān)測(cè)的主體出發(fā)，應(yīng)設(shè)立民間融資管理服務(wù)中心。由政府部門(mén)主導(dǎo)監(jiān)測(cè)，人民銀行、工商管理部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)配合的方式，建立民間借貸的日常監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)收集和反饋民間融資的數(shù)據(jù)和信息。通過(guò)信息監(jiān)測(cè)，以期能準(zhǔn)確把握民間融資的規(guī)模和發(fā)展動(dòng)向，分析民間融資對(duì)經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響，并據(jù)此制定相應(yīng)的政策法規(guī)及作出相應(yīng)的監(jiān)管。

2.建立登記備案制度

政府登記備案制度的建立是對(duì)民間融資活動(dòng)實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的前提，登記制度（政府備案制度）在規(guī)范引導(dǎo)民間融資活動(dòng)以及維護(hù)國(guó)家金融秩序方面有著比較明顯的制度優(yōu)勢(shì)。登記備案可由融出方來(lái)進(jìn)行，因?yàn)樽鳛槿诔龇?，其是制度的最大的受益者，其比融入方更有?dòng)機(jī)去實(shí)施它。當(dāng)然，也可以設(shè)立統(tǒng)一的登記機(jī)構(gòu)來(lái)滿足社會(huì)資本的民間融資登記要求，順暢民間融資渠道，為民間融資提供快捷便利的登記服務(wù)。另外，為了鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行備案登記，應(yīng)建立配套制度，如登記備案民間融資糾紛的利率保護(hù)機(jī)制和稅收優(yōu)惠制度。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)民間融資的規(guī)范化建設(shè)

必須簽訂借款合同，明確擔(dān)保條款。詳細(xì)、明確、規(guī)范的借款合同是借貸雙方發(fā)生借貸糾紛的處理依據(jù)，能夠避免一些預(yù)見(jiàn)的或意外的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是規(guī)避訴訟風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)參與民間借貸，應(yīng)當(dāng)簽訂借款合同，且應(yīng)當(dāng)書(shū)寫(xiě)規(guī)范、條款清楚、意思表示明確。借款合同的當(dāng)事人是單位或個(gè)人的，應(yīng)分別按單位或個(gè)人的要求進(jìn)行填寫(xiě)，同時(shí)，應(yīng)注明借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔(dān)保方式以及違約責(zé)任與糾紛解決等。2、必須明確借款用途，確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

近年來(lái)，部分地區(qū)的中小企業(yè)逐漸放棄實(shí)業(yè)，許多民間資金流入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，這在一定程度上加大了中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。由于目前民間借貸利率之高已經(jīng)使企業(yè)難以用正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)來(lái)償還，此時(shí)參與民間借貸的企業(yè)很可能會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格測(cè)算資金需求，當(dāng)企業(yè)面臨暫時(shí)性資金短缺的時(shí)候，比如短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難等情況下，通過(guò)民間借貸滿足暫時(shí)性的資金需求，但是必須嚴(yán)格根據(jù)事先測(cè)算的資金需求量和借款時(shí)間，并確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）努力打通中小企業(yè)與民間資金的連通渠道

1.研發(fā)各種適用市場(chǎng)的金融運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)品

民間融資問(wèn)題是集法制性、經(jīng)濟(jì)性、社會(huì)性于一體的體制和機(jī)制創(chuàng)新問(wèn)題，扶持中小企業(yè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，以浙江省為例，“中小企業(yè)多，融資難”和“民間資金多，投資難”這“兩多兩難”的問(wèn)題仍未得到根本解決，中小企業(yè)和民間資金兩頭未能有效對(duì)接，各種渠道的連通仍不夠暢通，因此，如何推進(jìn)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，如何使民間資金在變革時(shí)期尋找全新投融資機(jī)會(huì)，如何規(guī)范引導(dǎo)中小企業(yè)與民間資金的對(duì)接，需要各界不斷改革現(xiàn)有金融體系中的不足，推陳出新，研發(fā)各種適用市場(chǎng)的金融運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)品?！笆濉逼陂g，浙江省將持續(xù)推進(jìn)“金融強(qiáng)省”建設(shè)工作，以打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財(cái)富管理中心”為重點(diǎn)，以溫州金融綜改試驗(yàn)區(qū)為突破口，加快推動(dòng)地方金融改革創(chuàng)新。

2.改善中小企業(yè)融資環(huán)境

新一屆政府在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩時(shí)，推出了一系列促進(jìn)小微企業(yè)的改革舉措。2013年7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳金融“國(guó)十條”明確表示，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化小微企業(yè)金融服務(wù)。進(jìn)而，工信部、發(fā)展改革委、財(cái)政部、央行及銀監(jiān)會(huì)等部委陸續(xù)調(diào)研，醞釀金融支持小微企業(yè)多方面政策和措施。8月12日，國(guó)務(wù)院再度公布了多項(xiàng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)。集中推出政策在視覺(jué)上固然震撼，更讓人關(guān)注的還是具體落實(shí)的情況。有的民營(yíng)企業(yè)老總坦言：“雖然口號(hào)年年喊，政策年年有，但中央的政策到了地方難免會(huì)“走樣”。很多利好扶持政策在落地時(shí)，惠及不到我們民營(yíng)企業(yè)?！币虼?，要解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難題，僅靠政策傾斜遠(yuǎn)不足以成事，還需要把民間存量資金盤(pán)活，要讓多重融資體系對(duì)中小企業(yè)予以支持，包括小貸、村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保等方式。還需要政府與社會(huì)共同打造一個(gè)適合中小企業(yè)成長(zhǎng)的體系，不僅涉及金融業(yè)，還包括會(huì)計(jì)原則、財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)方面的改善，以及全面的政策開(kāi)放等，同時(shí)，加緊研究制定相關(guān)管理辦法，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，使中小企業(yè)能更便捷、更安全地獲取資金，融資環(huán)境得到全面改善。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

【關(guān)鍵詞】民間資本；中小企業(yè)；融資難

一、引言

多年來(lái)政府部門(mén)一直對(duì)民間金融進(jìn)行取締和嚴(yán)厲打擊，民間金融只能戴著非法的帽子，艱難地在夾縫中生存，一方面是大批中小企業(yè)資金緊缺融資無(wú)門(mén)，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這種資本配置錯(cuò)位的矛盾刺激了地下金融（包括地下錢(qián)莊）的快速滋長(zhǎng)。加上2008年的金融危機(jī)和2010年以來(lái)國(guó)家相繼出臺(tái)一系列房產(chǎn)限購(gòu)政策使得股市、樓市不振，越來(lái)越多的資金從股市、樓市中撤出，全國(guó)各地鬧起了“錢(qián)荒”，隨著借貸利率高起，民間借貸漸漸成了居民新的“投資渠道”，民間資本開(kāi)始活躍起來(lái)。目前民間借貸的年利率高達(dá)120%，即使這樣，民間融資還是供不應(yīng)求。如何規(guī)范和引導(dǎo)民間融資活動(dòng)，解決中小企業(yè)融資難，防范高利貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為亟待解決的問(wèn)題。

二、中小企業(yè)在融資面臨的困境

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中日益發(fā)揮著不可替代的作用，是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)被稱為“最活躍的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞”，占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，完成了75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造，最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收為國(guó)家稅收總額的50%左右，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，與中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的舉足輕重相反，該類群體在融資體系中一直處于邊緣地位。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，近年來(lái)，作為我國(guó)銀行業(yè)主體的國(guó)有銀行，其新增量信貸資金的70%都投向了國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)得到的只有30%左右的信貸資金。因此，可以想象，90%的企業(yè)搶占30%的資金，是根本無(wú)法滿足其需求的，在4000多萬(wàn)家中小企業(yè)中，規(guī)模較小的3000多萬(wàn)戶個(gè)體工商戶是小微企業(yè)，在金融服務(wù)體系中，其融資需求就被列為更低層次了。渣打銀行的調(diào)查顯示：導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難的因素主要有貸款手續(xù)復(fù)雜、審批時(shí)間長(zhǎng)、無(wú)有效資產(chǎn)抵押、貸款利率高、找不到合適的擔(dān)保人、獲得貸款的附加成本高、自有資金比例低等，而這些因素又恰恰是由貸款交易雙方自身特點(diǎn)所決定的，具有難以消除性。

2011年年初北京兩會(huì)確定實(shí)施寬松的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，中性偏緊，名為穩(wěn)健實(shí)為緊縮。央行在2011年已經(jīng)六次提高銀行準(zhǔn)備金率，三次加息。緊縮銀根的貨幣政策實(shí)施之后，使得南方沿海城市大面積的中小企業(yè)融資難的困境進(jìn)一步加重，現(xiàn)在逐漸向內(nèi)地轉(zhuǎn)移。

三、民間資本的現(xiàn)狀

民間資本是掌握在民營(yíng)企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱，主要指私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人的資金。中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革30年成就最顯著的表現(xiàn)就是“藏富于民”。黨和政府的富民政策使城鄉(xiāng)居民收入的平均水平不斷提高，截止2010年底，全國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額已超過(guò)30萬(wàn)億人民幣。然而，由于實(shí)業(yè)投資方面的市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙，民間投資轉(zhuǎn)化為實(shí)業(yè)投資的比重較小，使得巨大的民間資本的運(yùn)用效率或創(chuàng)富能力從總體上還是比較低，持續(xù)發(fā)展的能力令人堪憂。

當(dāng)然，民間資金的所有者并不情愿將規(guī)模資金存放銀行僅獲得孳生利息。在經(jīng)濟(jì)體制改革以前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)是單一的公有制經(jīng)濟(jì)，法律不允許私有制經(jīng)濟(jì)的存在，民間資本等于空白。伴隨著以中小企業(yè)為主要形式的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，大量的私有資產(chǎn)為民間金融的發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)?；诮鹑隗w系穩(wěn)定的考慮，國(guó)家為金融行業(yè)設(shè)定了高門(mén)檻，私人經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有在金融領(lǐng)域獲得像實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所獲得的發(fā)展空間。隨著民間資本的越來(lái)越壯大，其參與金融生活的意愿也越來(lái)越強(qiáng)烈。近些年來(lái)民間資本以其他各種方式參與資金的借貸業(yè)務(wù)，包括私人借貸、集資、地下錢(qián)莊以及一些古老的方式例如合會(huì)等都體現(xiàn)了這一愿望，而這些方式又大多發(fā)生在中小企業(yè)的融資活動(dòng)中。民間資本在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的同時(shí)，也產(chǎn)生了諸如高利貸、非法集資、詐騙等一系列危害社會(huì)穩(wěn)定的事件。隨著國(guó)家對(duì)民間金融態(tài)度的轉(zhuǎn)變，民間金融的發(fā)展將面臨前所未有的機(jī)遇，因而以什么方式引導(dǎo)和利用好民間資本為經(jīng)濟(jì)服務(wù)是擺在面前的一個(gè)急迫問(wèn)題。

四、利用民營(yíng)資本拓展中小企業(yè)融資渠道策略

（一）利用民間資本繼續(xù)大力發(fā)展小額貸款公司

讓全國(guó)性大銀行去放100萬(wàn)元以下的小、微企業(yè)貸款是不經(jīng)濟(jì)的，盡管大銀行為了降低成本，在開(kāi)發(fā)計(jì)算機(jī)篩選系統(tǒng)進(jìn)行小額放款，但這很難對(duì)小、微企業(yè)生效，也不利于控制風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樾?、微企業(yè)的特點(diǎn)就是經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、不規(guī)范。中國(guó)存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化了，但貸款的需求滿足程度還有不少差距，政府要充分尊重民間資本的投資欲望和熱情，正確引導(dǎo)民間資本流向，激活民間金融市場(chǎng)，鼓勵(lì)民間資本成立小額貸款公司去做這樣的業(yè)務(wù)，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）發(fā)展由民間資本組建的中小民營(yíng)銀行

民營(yíng)銀行是中國(guó)國(guó)有金融體制的重要補(bǔ)充。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的建立必然會(huì)促進(jìn)金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)國(guó)有金融企業(yè)的改革。建立一些具有國(guó)際先進(jìn)水平的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)將有助于金融業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，緩和外資對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的沖擊。從政府的政策導(dǎo)向、法律體系的建設(shè)、市場(chǎng)體系和市場(chǎng)規(guī)則的完善、產(chǎn)權(quán)制度的改革、投資創(chuàng)業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)等方面進(jìn)行配套的改革，建立和發(fā)展民營(yíng)銀行對(duì)于啟動(dòng)民間資本，降低政府負(fù)擔(dān)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，完善我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系，積極進(jìn)行制度創(chuàng)新，構(gòu)建有利于民營(yíng)銀行發(fā)展的制度環(huán)境、社會(huì)信用環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。利用民間資本投資興辦民營(yíng)銀行為中小企業(yè)搭建一個(gè)資金平臺(tái)，建立民間資本和中小企業(yè)的聯(lián)系，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題將可以得到一定程度的緩解。

（三）鼓勵(lì)民間資本成立擔(dān)保公司

作為銀行，其固有的貸款模式流程，造成中小企業(yè)主大量時(shí)間浪費(fèi)，小企業(yè)向銀行直接申請(qǐng)貸款受理較難。加快發(fā)展由政府主導(dǎo)、社會(huì)資本參與的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，或者由政府引導(dǎo)和激勵(lì)民間出資組建中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，積極為中小企業(yè)在銀行融資開(kāi)辟新方案，已是現(xiàn)實(shí)的必然。

首先，在貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制方面的管理成本較高，而收益并不明顯，對(duì)于這類貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以通過(guò)優(yōu)化貸中管理流程，形成對(duì)于小額貸后管理的個(gè)性化服務(wù)，分擔(dān)銀行的管理成本，免去銀行后顧之憂；其次，擔(dān)保公司表現(xiàn)出靈活多變的為不同企業(yè)設(shè)計(jì)專用的融資方案模式，大大節(jié)省了企業(yè)主的時(shí)間與精力，能迎合企業(yè)主急用資金的需求；再次，銀行貸款的事后風(fēng)險(xiǎn)被擔(dān)保機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金代償所釋放，大大解決了銀行處置貸款抵押物難的問(wèn)題，有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)做到1個(gè)月（投資擔(dān)保甚至3天）貸款逾期即代償，銀行的不良貸款及時(shí)得到消除，之后再由擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)其相比銀行更加靈活的處理手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解；最后，擔(dān)保公司在抵押基礎(chǔ)上的授信，額度大大超過(guò)抵押資產(chǎn)值，為中小企業(yè)提供更多的需求資金。

（四）引導(dǎo)民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)

風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過(guò)程，是一種權(quán)益投資。從風(fēng)險(xiǎn)投資比較成功的發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，風(fēng)險(xiǎn)投資大多來(lái)源于私募融資。發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資主要是引導(dǎo)民間資本投資，政府直接出資不是主流，民間資本才是風(fēng)險(xiǎn)投資的主導(dǎo)。民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，由于決策富有效率，在退出機(jī)制完整的制度安排中較易獲利，因而構(gòu)成市場(chǎng)主力。引導(dǎo)民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，既是實(shí)現(xiàn)民間資本增值和發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、健全風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的雙贏之舉，也是解決中小企業(yè)融資瓶頸現(xiàn)實(shí)、合理的選擇。

（五）完善資本市場(chǎng)，推進(jìn)民間資本投資中小企業(yè)股權(quán)和債券

我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠健全，股權(quán)和債券融資在中小企業(yè)融資上的應(yīng)用還存在較多困難。然而，從國(guó)外發(fā)展中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)看，中小企業(yè)最重要的融資渠道并非從銀行貸款，而是股權(quán)融資。目前我國(guó)中小企業(yè)股權(quán)融資，主要還是以企業(yè)家自己投資為主。政府通過(guò)政策，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間資本投資設(shè)立中小企業(yè)投資公司，減少在這方面的政策及行政上的障礙，實(shí)施中小企業(yè)股權(quán)投資。另外，企業(yè)債券也是資本市場(chǎng)的重要組成部分。要培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，逐步放松規(guī)模限制，減少進(jìn)入障礙，擴(kuò)大發(fā)行額度；完善擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)制度，要支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)能夠發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資；還應(yīng)放開(kāi)債券利率、豐富債券品種，讓中小企業(yè)以其可承受的利率獲得生產(chǎn)發(fā)展所需資金；為便于中小企業(yè)債券的發(fā)行和流通，也應(yīng)加快中小企業(yè)債券二級(jí)市場(chǎng)的改革。要構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場(chǎng)，加強(qiáng)中小企業(yè)自身信用體系建設(shè)，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘以方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資。

（六）建立中小企業(yè)統(tǒng)一的征信體系，降低民間資金融通成本

通過(guò)由政府或民間主導(dǎo)建立專業(yè)化的中小企業(yè)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，開(kāi)展聯(lián)合征信業(yè)務(wù)，從企業(yè)、金融、經(jīng)貿(mào)、財(cái)政、稅務(wù)、工商、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督等有關(guān)部門(mén)全方位地收集企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信、遵紀(jì)守法情況等綜合信息，建立企業(yè)檔案，形成客戶信用調(diào)查報(bào)告。并逐步建立信息、信息共享和網(wǎng)絡(luò)化的信用監(jiān)督體系，任何企業(yè)、單位和個(gè)人都可以上網(wǎng)查詢，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用資料的查詢、交流及共享的社會(huì)化，為民間資金的投向提供有力的支撐，降低民間資金的貸款和流通成本?？梢哉f(shuō)，建立中小企業(yè)信用信息庫(kù)，形成以道德為支撐、產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、法律為保障的社會(huì)信用制度在搭建民間資本與中小企業(yè)融資的橋梁上奠定了根基，也是解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的治本良藥。

五、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上分析，我們可以看出，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題不可能一蹴而就，將民間資金納入中小企業(yè)融資渠道，把民間金融的固有特質(zhì)與中小企業(yè)融資特點(diǎn)相契合，為解決中小企業(yè)融資難題提供出路。但是，由于受缺乏法律規(guī)范、監(jiān)管乏力且來(lái)自相關(guān)部門(mén)的指導(dǎo)不足，擔(dān)保制度不完善以及信息披露制度不健全等體制上的因素的制約，使得民間融資在化解中小企業(yè)融資難中的作用未能得到充分發(fā)揮。因此，必須從建立多元化的金融結(jié)構(gòu)、多渠道的資金來(lái)源與多層次的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系相呼應(yīng)，各盡其職，各取所需，在有效控制民間金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，調(diào)整民間金融供需矛盾，加快出臺(tái)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資的相關(guān)配套政策，消除制約民間投資的制度，為打通民間資本與中小企業(yè)融資通道奠定了基礎(chǔ)，從根本上改變我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題就更具現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]熊彩虹.美日中小企業(yè)融資及我國(guó)中小企業(yè)融資對(duì)策[J].現(xiàn)代企業(yè),2002(12):48-49.