導語：如何才能寫好一篇理財投資的風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵字】投資理財風險教育

2008年，美國次貸危機演變成全球金融危機，國內市場也受到波及：股市持續(xù)下跌、房市低迷、國家宏觀調控收緊銀根……投資者市場信心普遍遭受了宏觀經(jīng)濟形勢的不利影響。在搜狐搜狐理財頻道主辦、數(shù)字100市場咨詢有限公司協(xié)辦的“2008搜狐金融理財網(wǎng)絡盛典”報告顯示，接近65%的投資者表示，今年受到了經(jīng)濟形勢的不利影響，其中26.9%的投資者表示自己受到的影響較大。

一、投資理財?shù)那篮头绞?/p>

黃金:投入多,回報小,風險中,適合大商戶人炒作;

房產(chǎn):回報小,風險中上,目前老百姓理財首選.但他屬于泡沫經(jīng)濟;

保險:幾乎保值,看是賺,加上通貨膨脹率也就起個保值的作用.風險比較小;

銀行:目前為賠錢,銀行利率低于通貨膨脹率.風險小(銀行倒閉國家有限賠付)

期貨:風險大,需要有豐富的專業(yè)知識.回報不固定

股票:屬于投機理財,90%賠錢.風險超高

彩票:幾乎不可能的事,娛樂消費.屬于天上掉餡餅.

收藏:包括古董字畫郵票等有升值空間的物品,同樣要有豐富的專業(yè)知識

二、如何選擇是自己的投資方式

怎么給自己選擇一個合適的理財方式呢？這個是一個很值得思考的問題，下面我給出幾個在網(wǎng)絡上很抄作的例子：

銀行：一年最少得縮水3951元

如果在去年6月1日在銀行存入10萬元一年定期，以當時利率3．06％計算，到今年6月1日獲得的利息為10萬元×3．06％＝3060元(稅前)。如果與福州市今年5月份7．3％的CPI相比，按照購買力計算，無形中相當于損失了100000元－103060元／(1＋0．073)＝3951元。

如果你把錢以活期形式存放在銀行，那么去年6月1日存入的10萬元，到今年6月1日獲得的存款利息就是10萬元×0．72％＝720元(稅前并忽略2007年之后的幾次加息)。按照上述計算公式，損失為100000元－100720元／(1＋0．073)＝6132元。

房產(chǎn)：一年以來依然略有小賺

李先生是福州鼓樓區(qū)一單位公務員。在他的印象中，福州的房價從2005年下半年開始“狂飆”。到2006年四五月份時，更是飛速上漲。

“東區(qū)一個盤，一天一個價，一個月漲了1000元?！崩钕壬f。

一年之后，也就是2007年的7月份，相關報道：2007年7月，福州市商品住宅均價比上個月的4866元／平方米高了1283元為6149元／平方米。由于均價是非同質樓盤價格的加權平均，在此，不可將其當作房價漲跌的依據(jù)。其中市中心板塊均價7627元／平方米，西區(qū)板塊均價為6255元／平方米；五四北板塊均價6084元／平方米；金山板塊均價為5607元／平方米。

而根據(jù)相關統(tǒng)計，2008年6月的最后一周(即6月23日到6月29日)，福州商品住宅交易均價6553元／平方米。

不過，今年初以來，隨著宏觀調控的加強，房價走勢未卜。

炒黃金：成為投資冠軍高達25.15%

中國黃金福建旗艦店于去年9月初在福州開業(yè)，它是我省唯一一家按上海黃金交易所的價格，雙向買賣隨時變現(xiàn)的場所。福州不少實物黃金投資者都是在這個時候介入實物黃金投資的。

據(jù)該公司周經(jīng)理介紹，2007年9月初，黃金的價格是163元／克，然后金價一路往上走，到了今年的3月17日達到最高峰：234元／克。在此期間，有部分的投資者選擇嘗試性回收。之后，金價開始一路下跌，最低的是5月2日為191元／克。但后來行情又開始往上行，截至7月7日為204元／克。

如果一個投資者從去年9月份花163元買入1克實物黃金，就算中間不出手一直持有到7月7日，每克黃金就賺了41元(手續(xù)費忽略不計)，收益率高達25．15％，遠遠跑贏了福州5月份CPI增長的速度。

業(yè)內人士表示，現(xiàn)在黃金價格穩(wěn)定，仍有很大的升值空間，所以是可以考慮買入的好時機。

買基金：僅15只收益跑贏CPI

假設去年7月4日，如果我們用10萬元買股票型基金，情況又如何呢？

據(jù)“天下基金”網(wǎng)站的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以去年7月4日為起點，截至2008年7月4日，在316只開放式基金里面，有收益的基金僅有46只，最高年收益為華夏大盤基金15．35％最低的為興業(yè)趨勢基金0．10％(不含申購費用)。也就是說去年這時候投入10萬元買華夏大盤基金，到7月4日也只可以拿到(10萬元＋10萬元×15．35％)元。

不過，要說明的是，這僅僅是收益最高的一只股票型基金。數(shù)據(jù)顯示，如今大部分股票型開放式基金都出現(xiàn)了虧損，從去年7月4日到今年7月4日，年虧損最高的達到32．73％。記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，一年下來，能跑贏CPI的開放式基金屈指可數(shù)，僅有15只。

銀行理財：不同品種收益差別大

根據(jù)建行福州金龍支行理財師朱少雄的測算，人民幣結構性理財產(chǎn)品年化收益率約4％。如“建信財富五號一期雙利恒升A＋H”從08年3月5日開始截止到6月5日其年化收益為3．95％。

另外，人民幣證券投資類理財產(chǎn)品受今年下挫行情的影響收益率平均是－15％；新股申購類的產(chǎn)品收益也比前段時間略低；建行基金類理財產(chǎn)品共有二期，一期是07年3月份成立至08年1月終止，收益是32．55％二期現(xiàn)在單位凈值是1．0158元，目前還是正收益。

今年3、4月份的時候，連續(xù)出現(xiàn)銀行結構性理財產(chǎn)品零收益事件，銀行QDII很多也跌破凈值。

買債券：收益不高但穩(wěn)定

債券投資其風險比股票小、信譽高、利息較高、收益穩(wěn)定。

尤其是國債，有國家信用作擔保，市場風險較小，但數(shù)量少。企業(yè)債券和可轉換債券的安全性則值得認真推敲。同時，投資債券需要的資金較多，由于投資期限較長，因而抗通貨膨脹的能力差。

債券型證券投資基金在各類型投資基金中屬于收益比較穩(wěn)定、風險偏低、流動性較強的投資品種，一般來說，它的收益低于偏股型基金、高于貨幣型基金，而風險同樣小于偏股型基金、高于貨幣型基金。債券型基金的風險收益特征使其成為低風險偏好投資者較適合的投資品種，同時也是穩(wěn)健型投資者資產(chǎn)配置中低風險資產(chǎn)配置的適宜對象。

不過，由于去年下半年以來連續(xù)加息，此前的幾款債券收益已經(jīng)低于同期存款利率。

以上是在網(wǎng)絡上較為風行的投資例子，在所有的投資情況下。我們不難看出，2008年的經(jīng)濟危機嚴重的使很多投資者處于一個停止狀態(tài)。如何選擇一個合適自己的投資方式是極其的重要？那么大學在校生如何去設計自己的投資方式呢？

1.根據(jù)自己的經(jīng)濟特點，分析自己的資金動向。

2.投資前完全的去了解市場的動態(tài)

3.了解操作的形式

4.結合市場實際，進行試探性的投入后進行合適的投入

三、投資理財?shù)娘L險意識

必須高度重視和加強投資者法律意識和風險意識教育的工作力度和強度，使每個投資者都牢固樹立法律意識和風險意識。

我認為必須從以下二個方面入手：1、首先從法律、制度、組織上更加明確地規(guī)定：對投資者的法律意識和風險意識的教育是每個證券公司應盡的義務和責任。法律應該規(guī)定：任何證券公司在其每個下屬營業(yè)部都必須設立專門的對投資者法律意識和風險意識教育的專門部門和專業(yè)崗位，從而使對投資者法律意識和風險意識的教育經(jīng)常化制度化法律化；2、其次從法律上明確投資者進行證券投資必須接受一定時間和專門的法律意識和風險意識教育，通過考試合格后才能從事證券交易，讓法律起到保護每個投資者的真正作用。通過以上法律措施讓每個投資者在入市之初就都能夠在頭腦中自覺牢固樹立法律意識和風險意識。

建立一系列科學合理有效的投資者法律保護和風險控制制度和措施，使投資者的全部投資過程受到法律保護和風險控制。

1、提高投資者法律意識和風險意識教育專門部門的設立和地位的規(guī)定；2、提高各個證券公司招聘客戶經(jīng)理時對應聘客戶經(jīng)理的法律意識和風險意識的要求；3、從保護投資者利益的原則出發(fā)，規(guī)定對證券公司以及其所屬客戶經(jīng)理沒有依法合規(guī)經(jīng)營，給投資者帶來風險和損失的責任；4、投資者自身的責任。要通過以上幾個方面的要求提高證券公司和所屬客戶經(jīng)理自身的法律意識和風險意識，推動加強對投資者法律意識和風險意識教育工作的發(fā)展。

必須要保證所有的對投資者的法律保護和風險控制制度和措施都能夠得到貫徹實施，促使證券市場向健康穩(wěn)定充分壯大的方向發(fā)展。

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一、風險投資公司的內涵及特點

根據(jù)美國風險投資協(xié)會的定義，風險投資是一種由職業(yè)金融家向新創(chuàng)的、迅速發(fā)展的有巨大競爭潛力的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投入權益資本的行為。歐洲風險投資協(xié)會認為，風險投資是一種由專門的投資公司向具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型、擴張型或重組型的未上市企業(yè)提供資金支持，并輔之以管理參與活動的投資行為。由中國科技部等部委制定的《關于建立風險投資機制的若干意見》對風險投資的定義為：風險投資(又稱創(chuàng)業(yè)投資)是指向主要屬于科技型的，高成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權資本，并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務，以期在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展成熟后，通過股權轉讓獲得中長期資本增值收益的投資行為。雖然不同機構站在不同角度對風險投資的理解不盡相同，但就風險投資的實踐來看，它主要是選擇未公開上市的具有高增長潛力的中小型企業(yè)，尤其是創(chuàng)新或高科技導向的企業(yè)，以股權的方式參與企業(yè)的投資，同時參與企業(yè)的經(jīng)營管理，促進企業(yè)快速成、長和實現(xiàn)目標。在企業(yè)發(fā)展成熟后，風險資本通過退出轉讓企業(yè)的股權，獲得較高回報，繼而進行新一輪投資運作。

風險投資作為一種特殊的投融資體制，主要有的“三高一低”的特點：

第一，高風險性。風險投資主要用于支持剛起步的高技術企業(yè)，投資目標常常是高新技術中的“種子”技術或創(chuàng)新思想，投資的項目處于起步設計階段，不夠成熟，能否轉化為現(xiàn)實生產(chǎn)力，尚有很多不確定的因素。

第二，高收益性。風險投資是一種著眼于未來的戰(zhàn)略性投資，風險投資之所以經(jīng)受住長時間的考驗，并沒有因為高風險而衰落，反而越來越呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢，關鍵是其蘊藏著極高的收益。雖然風險投資的成功率不足30％，但一旦成功，足以彌補其他項目失敗的損失，而且能獲得巨額的回報。

第三，高專業(yè)化。由于風險投資主要集中于高新技術產(chǎn)業(yè)，投資風險較大，要求風險資本管理者具有很高的專業(yè)水準，在項目選擇上要求高度專業(yè)化，精心組織、安排和挑選，盡可能地鎖定投資風險。

第四，低流動性。風險資本是一種權益資本，風險投資通常是一種中長線投資，其出資著眼點不在于被投資者當前的盈虧，而在于其發(fā)展前景和資產(chǎn)增值。創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般要經(jīng)3－7年左右的培植。風險資本一旦投入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，就意味著在短期內不能抽調資金，因此風險資本也被稱為“呆滯資金”。

基于上述特點，風險投資的財務風險就有別于傳統(tǒng)意義上的財務風險，一般企業(yè)的財務風險，是指企業(yè)在組織各項活動過程中，由于財務活動環(huán)境的復雜性，人們認識的滯后性，財務可控范圍的局限性，以及判斷、決策失誤等多種因素作用，使企業(yè)在組織各項活動結果與預定目標產(chǎn)生偏差的可能性。當然，風險投資在運作過程中，同樣要面對這種財務風險。然而，風險投資的運作過程涉及到一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)從無到有的成長過程，并在其成熟之后退出，這相對于投資于一個成熟穩(wěn)定的企業(yè)更有不確定性。因此，其財務分析與傳統(tǒng)的投資不同，若要了解風險投資財務風險的管理與控制，首先要分析風險投資運作過程中存在的財務風險。

二、風險投資公司財務風險

1.籌資風險。風險投資企業(yè)的籌資風險與資金的來源渠道和資金的結構等直接相關，風險資金主要來源于政府財政資金、養(yǎng)老基金、銀行和保險以及私人資本。我國現(xiàn)有的風險機構主要是以政府財政為主體，由有關科技部門組織建立，屬于政府風險投資公司。而以銀行、企業(yè)、私人、保險基金為主體建立的私人或獨立的風險投資機構，由于存在很多法律和政策環(huán)境的障礙，進入風險投資領域還很少。由于風險資本融資渠道單一，投資規(guī)模相對偏小，不能在高科技產(chǎn)業(yè)化方面起到主導作用，抗風險能力弱，導致我國風險投資公司運行中無法進行組合投資、聯(lián)合投資和平衡投資來分散風險，嚴重影響了風險投資公司的效益及其發(fā)展。

2.投資項目決策風險。這是指在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟損失的風險。對于風險投資，投資風險涉及項目的評估與選擇、投資決策和財務監(jiān)控。投資項目的選擇對于風險投資公司來說十分重要，它直接關系到風險投資公司能否獲得投資收益，甚至是關系到風險投資公司能否繼續(xù)生存。

3.運營與管理風險。運營與管理風險是指風險投資公司所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)因經(jīng)營與管理不善而導致風險資本難以抵償債務，不能收回風險資本的風險。造成這種風險主要有創(chuàng)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品不通暢、經(jīng)營管理水平低下、生產(chǎn)成本過高、市場營銷不力等因素(劉力英，2008)。

4.資本退出風險。這是指風險投資資金在項目退出過程中產(chǎn)生的難以回收資金的風險。風險資本的退出可以通過IP0、兼并收購、產(chǎn)權交易等方式來實現(xiàn)。資本退出風險主要體現(xiàn)在兩方面：一是風險企業(yè)成長后無法上市的風險，從而使風險投資不能通過公開上市撤出，獲取更多超額收益；二是企業(yè)股權轉讓時滯風險。風險投資中大多數(shù)項目經(jīng)營狀況一般，此時風險投資公司就必須尋找其他投資人轉讓股權，從而產(chǎn)生搜尋時間和費用上的耗費，延長風險資本在風險企業(yè)的沉淀時間，導致資本變現(xiàn)時間長的風險。

三、風險投資公司投資運作中的財務管理對策

風險投資活動的財務管理是一個系統(tǒng)，貫穿于整個投資活動之中。它起始于風險項目的考察論證，結束于項目資本變現(xiàn)退出(李威，201 0)，因此財務管理在風險投資活動的重要性是不言而喻的，風險投資公司的財務管理應注意以下幾方面：

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    風險投資公司面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資本退出的風險。下面就對風險投資公司面臨的各個財務風險進行一一闡述。1.籌資風險風險投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風險投資公司的籌資風險與所籌集資金的來源與結構有關。而在我國,很多風險投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險資金。由于籌資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風險。2.投資風險這是指風險投資公司面臨眾多需要資金的公司時對哪些公司進行投資的風險。一些公司會投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進行投資項目的選擇,是擺在風險投資公司面前的一個難題。首先,風險投資人才的匱乏會產(chǎn)生較大的投資風險。很全面的風險分析人才很難找到,阻礙了風險投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會加大投資風險。比如國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會降低風險投資公司投資于新能源的風險。另外,投資項目的壽命也會產(chǎn)生投資風險。一個項目壽命越長,所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風險越大。3.資本退出風險這是指當風險投資資金準備退出的時候,遇到的資金難以回收的風險。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風險資本就無法實現(xiàn)收益的最大化,也違背了風險投資公司的初衷,從而會限制更多的風險資金的流入。目前產(chǎn)權市場還不是很成熟,產(chǎn)權的流動性不足。再加上風險投資公司的資本退出機制不是很便捷,造成了很多風險投資公司的資本成為了投資項目的永久性股東,形成財務風險。

    二、風險投資公司財務風險的管理

    1.對于籌資風險的管理前文已述,我國的風險投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會太多。而拓寬籌資渠道可以降低風險投資公司的籌資風險。首先,要培育以上市公司為主導的風險資本供給機制。上市公司一般資金實力雄厚,治理能力以及風險投資的參與意識較強。其次,要適當放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機構還無法進行風險投資。最后,鼓勵證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進入風險投資領域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢來培育風險管理人才。2.對于投資風險的管理首先,先要對所投資企業(yè)的價值做出一個評估,被投資項目預期的現(xiàn)金流能否達到預期。這就需要財務人員對于被投資企業(yè)的財務狀況進行分析,包含對各項資產(chǎn)、負債、所有者權益的真實性進行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。3.對于資本退出風險的管理風險投資的目的是適時退出以攫取高額超常利潤,而非成為公司股東長期控制公司。最初時候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風險投資公司應該按照投資組合原理,根據(jù)項目的不同發(fā)展階段,對資本退出的渠道、時機做出預期,形成風險項目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風險或者風險一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

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關鍵詞：企業(yè)財務管理；投資；風險控制

1投資風險控制的概念及意義

1.1投資風險控制的概念

投資風險是指一個企業(yè)在對外進行投資的時候，由于受到外部及內部等諸多條件的影響，存在不能獲得預期收益甚至喪失本金的風險。投資風險控制是指相關部門或企業(yè)采取一定的措施對企業(yè)進行的投資進行預測、評估等形式來對可能存在的風險進行有效防范，將風險降到最低。

1.2投資風險控制的意義

（1）投資風險控制可以幫助企業(yè)創(chuàng)造價值，維持自身企業(yè)的正常運轉，減少投資風險和不必要的投資損失，搶占市場，增強企業(yè)的競爭力，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（2）市場經(jīng)濟條件下，投資風險控制會降低商業(yè)交易的風險，有利于維護企業(yè)的合法權益，也幫助企業(yè)規(guī)避交易風險。

2企業(yè)財務管理的概念及意義

2.1企業(yè)財務管理的概念

企業(yè)的財務管理是指通過會計工作、利用會計信息對企業(yè)的各項活動進行的指導、調節(jié)、促進和約束，進而到達提高企業(yè)經(jīng)濟效益的目的。

2.2企業(yè)財務管理的意義

（1）在我國的社會主義市場經(jīng)濟體制下，市場環(huán)境也越來越復雜化和多樣化，加強企業(yè)財務管理可以有效控制企業(yè)的資金流向，降低成本，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

（2）隨著我國加入WTO以來，各項制度政策都要與國際接軌，加強企業(yè)的財務管理也是實現(xiàn)企業(yè)風險投資控制的必然要求。

（3）實行企業(yè)財務控制是提高財務信息質量的必然要求，有效防止企業(yè)違法和企業(yè)效益的缺失，同時也是保證企業(yè)經(jīng)濟正常運轉的必然要求。

2.3企業(yè)風險投資控制和財務管理的現(xiàn)狀

（1）企業(yè)管理者的財務管理意識薄弱。企業(yè)管理者往往對財務風險的警惕性不高，缺少對財務風險進行預測和防范的經(jīng)驗。且企業(yè)中普遍存在管理者“家長制”，在投資或融資的決策過程中，不是依靠科學的財務分析，而是依靠“家長”的個人經(jīng)驗，投資或融資存在很大的盲目性，影響企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（2）目前我國的相關法律制度尚不健全。目前我國在企業(yè)財務管理相關的法律還存在很大的漏洞和不足，不健全的法律法規(guī)導致部分企業(yè)鉆法律漏洞，法律制度的約束性較差，對企業(yè)財務風險的預測和防范只能依靠已經(jīng)暴露的危機來進行識別，經(jīng)濟糾紛大量出現(xiàn)。

（3）企業(yè)財務監(jiān)督管理制度不完善。企業(yè)往往存在組織建設不健全，人員配備混亂的現(xiàn)象，這不僅使職能部門的職權得不到完全的發(fā)揮，也起不到相互監(jiān)督的作用。缺乏相互監(jiān)督的企業(yè)內部容易出現(xiàn)企業(yè)財務管理缺失的問題。

（4）欺詐、違約及拖欠款現(xiàn)象嚴重。面對激烈的市場競爭，當前存在很多企業(yè)為了擴大銷售，占有更多的市場份額，盲目投資，盲目賒銷，嚴重影響企業(yè)的正常運營和健康可持續(xù)發(fā)展。

（5）對客戶信息不能全面、客觀的掌握。由于企業(yè)運營成本低，利潤薄，所以企業(yè)大多不設置專門的部門對客戶信息進行全面的了解、記錄和評價。企業(yè)信息管理制度的缺乏增加了商業(yè)風險，影響企業(yè)自身的信用風險。

3財務管理過程中投資風險的控制策略

在財務管理工作過程中，對企業(yè)項目投資風險予以控制是實現(xiàn)財務管理目標的重要途徑。在企業(yè)的具體項目實踐過程中主要從以下幾個方面著手：

3.1強化企業(yè)投資風險管理程序中的評價與審查環(huán)節(jié)

在審查與評價過程中，要對企業(yè)的對外投資風險管理的組織健全性進行審查，企業(yè)根據(jù)自身規(guī)模的大小、管理水平、投資項目風險大小以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質等特點，在財務人員的指導下，讓企業(yè)的全體員工都參與到其中來。逐步建立起一個結合了企業(yè)風險管理負責人、專業(yè)管理人、外部風險管理服務以及非專業(yè)管理人員于一體的風險管理組織體系。在整個體系當中，整個體系以風險產(chǎn)生的原因、產(chǎn)生的階段等為依據(jù)，在企業(yè)投資項目的各個階段進行實時調整，并以完善的制度為依據(jù)來確定各個參與主體之間的職責、利益、權力等，使得企業(yè)的風險管理體系形成一個相互融合的有機整體。

3.2分析投資環(huán)境，合理確定投資規(guī)模

企業(yè)應該根據(jù)預投資行業(yè)的發(fā)展情況以及競爭程度等進行分析，盡量選擇沒有高度壟斷問題存在的行業(yè)（公共事業(yè)），且競爭性較低的行業(yè)來進入。同時，企業(yè)的財務管理部門還應該對企業(yè)在進入該行業(yè)之后能夠在該市場中所占的份額、市場需求量等進行預測，只有對市場有一個充分的了解之后才能對投資風險予以充分的防范。再次，通過規(guī)模投資的方式化解投資的成本風險。當前，我國很多企業(yè)的投資效益不佳的一個重要原因就是因為沒有形成對應的規(guī)模投資，不能通過形成規(guī)模投資效益，導致企業(yè)的運營成本高、競爭力低下。因此，企業(yè)在投資的過程中可以通過適當增大投資規(guī)模來實現(xiàn)企業(yè)投資成本的節(jié)約，最終實現(xiàn)投資效益的增加、投資風險的降低。

3.3保持主業(yè)發(fā)展，充分利用閑散資金

從現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營管理來看，任意一個企業(yè)都應該對自身的核心競爭力進行培養(yǎng)，使企業(yè)的產(chǎn)品與服務都能夠達到行業(yè)的領先水平，使自己企業(yè)的主業(yè)得以穩(wěn)定發(fā)展。這樣，企業(yè)后續(xù)的投資和發(fā)展才能有動力、有潛在能力。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，不能夠為了所謂的多元化投資而選擇那些和企業(yè)主業(yè)相關性不大的投資項目或者是兩者之間利潤率相互獨立的項目來進行投資。這樣不僅分散了企業(yè)的資本，同時還使得企業(yè)的經(jīng)營管理資源從主業(yè)中分離開來，使得企業(yè)主業(yè)失去發(fā)展前景。

4結束語

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營日趨激烈，而投資是企業(yè)得以發(fā)展的必要途徑。在投資的過程中，如何避免由于投資風險而導致企業(yè)經(jīng)營受阻，企業(yè)發(fā)展受限等成為了現(xiàn)代企業(yè)財務管理的核心內容。

參考文獻

[1]杜鳳云，岳麗紅.淺議現(xiàn)代企業(yè)項目投資風險管理[J].管理學家，2010（9）：116~117.

篇5

【關鍵詞】家庭；投資理財；風險控制

投資理財已經(jīng)進入了我國大部分家庭生活，更是成為了家庭生活必不可少的內容。雖然現(xiàn)代很多家庭都已經(jīng)過上了優(yōu)質的生活，并且擁有了剩余的資產(chǎn)，為了讓家庭生活更加幸福實施了家庭投資。但是投資必然伴隨著很多風險，如果不能很好規(guī)避這些風險，不僅無法讓資產(chǎn)增值，還會增加更多的經(jīng)濟負擔、

一、家庭投資理財概述

家庭投資理財就是確定階段性的生活和投資目標，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風險承受能力，根據(jù)專家的建議或自己的學習，調整資產(chǎn)配置和投資結構，及時了解資產(chǎn)狀況及相關信息，有效地控制風險，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化。目前，金融機構的不斷涌現(xiàn)，金融理財產(chǎn)品的日益豐富，涉及的范圍越來越廣，例如：教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債券規(guī)劃等。因此，理財不僅僅是金融產(chǎn)品的買賣，而是了解個人或家庭的財務狀況，理財目標的基礎上，通過合理的規(guī)劃，為家庭實現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值。

二、家庭投資理財風險分析

1.缺乏風險控制意識

很多家庭投資理財會選擇進入金融市場，尤其是金融市場正是牛市的時候，股票幾乎天天上漲，隨便買一支股票或者基金在很短的時間內都會得到收益，在這樣的形勢下，很多想投資理財?shù)募彝ノ皱e過這些投資機會。但是，我國大部分家庭投資理財過程中，根本沒有深刻認識到投資的風險，所以缺乏風險控制的意識。

2.風險承受能力弱

隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國居民收入不斷增加，但是很多家庭的收入來源非常有限。我國大部分家庭開支主要有購房、結婚、基本生活費、子女教育費用等等，還有很大一部分家庭購房依靠按揭貸款，拿普通工薪家庭來說，一旦投資失利意味著生活又要重新開始，而且還影響到家庭其他生活，而且心里承受力不強的家庭甚至可能卷入痛苦的深淵。因此，我國家庭對于風險承受能力非常弱，必須得到重視。

3.沒有專業(yè)的投資理財能力

我國大多數(shù)家庭投資者被日常工作和家庭瑣事所累，關于金融方面的知識根本沒有時間去收集、了解分析，導致家庭投資信息不對稱，這些都會影響到家庭投資理財?shù)呐袛嗄芰?。例如：我國家庭投資理財非常普遍的一個現(xiàn)象就是收到周圍親戚、朋友的影響，片面的聽取一些意見，就開始投資，這種主觀的投資方式非常不理智，或許運氣好能有收益，但是一旦出現(xiàn)損失是很多家庭無法承受的。因此，沒有具備一定專業(yè)的投資理財能力是不利于家庭投資理財?shù)摹?/p>

三、家庭投資理財風險控制的措施

1.善于自我評估家庭風險承受能力

家庭開始投資理財之前，首選一定要對家庭進行全面的評估，要掌握家庭風險的實際承受能力。年收入15萬元的低收入家庭，投資理財風險最低的方式，肯定還是銀行存款、國債、保險等等方面。銀行存款了滿足家庭日常開支意外，還有剩余資產(chǎn)的話可以選擇定期存款，尤其是國債。

自我評估家庭風險承受能力還需要評估家庭成員的心態(tài)，沒有良好的心態(tài)，經(jīng)受不了獲益興奮與虧損打擊的家庭最好遠離金融市場。家庭投資理財要能在財富面前寵辱不驚，要保持高度的理性，方可進入風險投資風險市場，例如：股票、基金、貴金屬等等具有較高風險性的投資市場。

2.加強理論學習和技術分析

家庭投資理財如果要嘗試進入金融市場，可以虛擬系統(tǒng)上進行模擬操作，而且這是學好金融理財知識很多的機會，同時還要關注市場經(jīng)濟發(fā)展的形勢，要注意國家宏觀經(jīng)濟政策的調控制度，利用自己所掌握的知識，從而進行預測，將得出來的記過與實際價格進行分析與對比，通過這樣的方式來鍛煉家庭投資者分析能力是非常有益的。銀行、證券交易等等金融機構都會涉及到代銷理財，很多時候客戶經(jīng)理為了業(yè)績對某些產(chǎn)品會過分進行渲染，沒有給客人講明產(chǎn)品存在的風險，很多家庭投資者如果沒有相關的理論知識很容易進行盲目的投資。家庭投資理財只有善于積累經(jīng)驗才能更好的進行投資，更好的規(guī)避交易風險。

3.合理選擇投資理財產(chǎn)品

不同的金融產(chǎn)品不同的投資理財工具必然存在不同的風險，同時收益的特征也不一樣，家庭投資理財必須要做好對應的風險分析，結合力所能及的相關資料，對風險進行最終評估，要明確所投資的產(chǎn)品是否與家庭風險承擔能力是相符合的，必須要量力而行。家庭投資理財在進行投資的時候一定要選擇家庭投資人所精通的投資項目，也可以規(guī)劃一種幾種投資方式組合搭配投資計劃，目的是穩(wěn)定收益，將風險控制的更好。實際投資理財過程中還需要關注理財產(chǎn)品的合理性與科學性。

例如：組合投資理財可以在不同公司之間進行組合，甚至可以跨越行業(yè)進行組合從而投資理財規(guī)劃，目的是靈活選擇行業(yè)，對行業(yè)投資有一個可控性，盡量避免不景氣的行業(yè)，如果過于集中在同一個行業(yè)進行投資，一旦出現(xiàn)虧損就難以進行控制。我國很多家庭雖然有一定積蓄，但是并不多，針對這類家庭投資理財可以選擇短期獲利投資，但是投資比例要適當。資產(chǎn)較多的家庭自然承受能力也會比較強，可以根據(jù)自己的情況選擇獲利性更高長期投資的金融產(chǎn)品。因此，家庭投資理財合理選擇投資產(chǎn)品，才能更好的規(guī)避風險。

四、結語

家庭投資理財是一種生活技能，能夠增加家庭的收入。家庭投資理財也是一種思維 ，能夠讓家庭生活更加精彩。因此，家庭投資理財與風險控制在未來將會是每一個家庭都必須面對的問題，因此，希望通過更多學者的研究為廣大家庭提供更多投資理財?shù)膮⒖冀ㄗh。

參考文獻：

篇6

理財業(yè)務的快速發(fā)展所形成的潛在風險逐步顯現(xiàn)，監(jiān)管新規(guī)的出臺對理財業(yè)務發(fā)展和銀行風險管控能力提出新的要求。內部審計通過對理財業(yè)務各類風險進行識別與評估，更好地把握理財業(yè)務風險點，為順利實施理財業(yè)務審計，有效實現(xiàn)審計目標奠定了基礎。

（一）信用風險是理財業(yè)務的首要風險

雖然理財業(yè)務與信貸業(yè)務有很大區(qū)別，但理財業(yè)務的信用創(chuàng)造功能決定了它也存在信用風險?！笆苋酥?、代人理財”是它的本質，如果理財投資項目和投資標的出現(xiàn)問題，不能支付收益，甚至連本金都無法收回的話，到期產(chǎn)品兌付就會出現(xiàn)問題，因此發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行很重視投資項目的盡職調查和投后管理工作。如在盡職調查階段，要發(fā)現(xiàn)投資項目潛在的未來價值和問題所在以及保證項目信息、財務數(shù)據(jù)，項目資料的真實、準確、完整、透明是該階段面臨的主要風險，必須審慎對待。投后管理同等重要，如果投后管理職責和協(xié)同機制沒有理順，形成都管都不管的現(xiàn)象，風險就更大。

（二）理財業(yè)務的流動性風險始終存在

理財業(yè)務出現(xiàn)流動性風險要比傳統(tǒng)存款業(yè)務大，這也與理財業(yè)務的本質有關。理財產(chǎn)品本金和收益來源于所投資的具體項目的回報，當理財產(chǎn)品與投資標的的期限不一致時，就會產(chǎn)生流動性風險。為了穩(wěn)定存款，保證聲譽，銀行理財當然不能無法兌付，甚至出現(xiàn)虧損都很少見，原因在于銀行使用了“資金池”的運作模式來保證理財產(chǎn)品的到期兌付和收益實現(xiàn)，一定程度上掩蓋了流動性不足的缺陷。如果每一家銀行都能嚴格執(zhí)行監(jiān)管要求，實現(xiàn)“分賬經(jīng)營、分類管理、單獨核算”的話，理財業(yè)務流動性風險管理將成為各家銀行研究的重要課題。

（三）操作風險分布在理財業(yè)務流程中的每個環(huán)節(jié)

理財業(yè)務操作風險和其他銀行業(yè)務操作風險存在共性，就是操作風險會貫穿整個業(yè)務運行流程，從盡職調查、合作機構準入、產(chǎn)品策劃到產(chǎn)品銷售、存續(xù)期管理、信息披露等環(huán)節(jié)。如在理財產(chǎn)品銷售過程中，銀行的客戶經(jīng)理不了解產(chǎn)品特性，沒有對客戶風險承受能力進行規(guī)范地評估，在產(chǎn)品推介及風險提示方面做得不充分，就會產(chǎn)生操作風險，它會在贖回和兌付時顯現(xiàn)出來，會引發(fā)客戶對銀行理財產(chǎn)品的不滿意，投訴事件增加，法律風險應運而生。

（四）理財業(yè)務風險集聚形成聲譽風險

聲譽風險與信用風險、流動性風險和操作風險不同，具有很大的不確定性和波動性，它的負向損失放大效應非常典型。媒體相繼爆出的關于理財亂象的報道引起公眾對銀行理財產(chǎn)品的極大關注。聲譽風險本身與其他風險具有內在的關聯(lián)性，它是其他各類風險集聚后的最終表現(xiàn)，銀行對該類業(yè)務產(chǎn)生的聲譽風險難以通過評估、建模等常規(guī)方法去界定、分類，管理難度很大。

二、理財業(yè)務發(fā)展中存在的一些問題

國內經(jīng)濟增速趨緩，表內貸款風險不斷顯露，理財業(yè)務的表內外轉移、風險傳遞成為銀行風險集聚最多的業(yè)務領域之一。內部審計堅持以風險為導向，適時安排審計項目，進一步發(fā)揮了其在公司治理中的作用。本文以理財業(yè)務發(fā)生流程為切入，分析提示該業(yè)務在發(fā)展中存在的需要關注的一些問題。

（一）部分銀行通過理財融資活動創(chuàng)新實現(xiàn)了監(jiān)管套利

國內的監(jiān)管具有偏向于行政和計劃管理的特征，銀行理財融資活動異軍突起就是貸款規(guī)模管制下的佐證。目前銀行理財產(chǎn)品多采取資產(chǎn)組合或資金池的運作模式，投向以債券、貨幣市場、信貸資產(chǎn)等固定收益類資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合為主，以期限錯配的方式進行運作，同時實現(xiàn)了資金來源與資金運用市場化。在資金來源方面，銀行完全自主定價，不受利率上限的管制，在資金運用方面，信貸資產(chǎn)通過信托、委托等各種形式展開，同樣不受利率下限管制，銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)成為一個“市場化”運作的影子銀行。部分理財資金輾轉投向了房地產(chǎn)、政府融資平臺等，使銀行實現(xiàn)了監(jiān)管套利。

（二）部分債權融資項目在準入及投放管理環(huán)節(jié)存在不足

銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行應根據(jù)理財計劃制定全面風險限額管理制度，對理財業(yè)務實行信用風險限額管理。各家銀行通常會要求嚴格比照信貸管理流程對債權融資項目進行審批和管理，但仍有一些銀行部分債權融資項目尚未納入信用風險限額管理，主要表現(xiàn)在企業(yè)表內貸款和理財債權類融資總額超出最高授信額度。還有一些銀行為建立理財業(yè)務投資品的項目池，采用多種渠道推薦入池，但各渠道入池標準不統(tǒng)一，部分債權融資企業(yè)為房地產(chǎn)企業(yè)，不符合銀行自定的推薦入池條件。其他常見的問題還包括理財項目用款人信用等級不符合準入標準，未落實抵押融資前提條件發(fā)放理財委托貸款等。

（三）產(chǎn)品投資信息披露不充分成為普遍現(xiàn)象

理財業(yè)務在持續(xù)快速發(fā)展后，違規(guī)代售、不規(guī)范私售、巨額虧損等問題開始浮出水面，這些問題的產(chǎn)生主要在于銀行部分理財產(chǎn)品信息披露不充分，特別是投資信息披露不夠詳細是普遍性現(xiàn)象。如近日工行被曝巨虧的理財產(chǎn)品也僅簡單介紹，“投資于證券投資基金、上市公司股票，也可以進行新股申購、債券和其他貨幣市場投資工具等投資”，說明書對投資比例、投向等具體內容沒有披露。最近的一份研究報告指出：國股、非國股、城商行、農(nóng)商行和外資銀行等五大類銀行均存在理財產(chǎn)品投資信息披露透明度較低的問題。在利率市場化的緊逼下，各家銀行忙于拼搶客戶，鮮少能做到高度透明，投資者很難判斷資金去向，市場出現(xiàn)了嚴重的信息不對稱現(xiàn)象。

（四）一些理財產(chǎn)品在銷售方面還存在不規(guī)范的現(xiàn)象

銀監(jiān)會在理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)多次強調商業(yè)銀行應科學合理地進行客戶分類，根據(jù)客戶的風險承受能力提供與其相適應的理財產(chǎn)品，銀行須對客戶進行風險揭示。而在實際操作中，部分銀行仍存在沒有清楚、全面告知客戶理財產(chǎn)品的收益和風險的現(xiàn)象，甚至為完成發(fā)售任務，采取模糊收益率、弱化風險提示等手段誤導投資者，或吸引不適合該產(chǎn)品的客戶購買。另外，客戶未在銀行個人理財產(chǎn)品協(xié)議書上抄錄風險提示或抄寫風險提示不規(guī)范、不完整的現(xiàn)象屢見不鮮，看似簡單的操作問題，卻使銀行面臨客戶糾紛及法律風險。

（五）投后管理較為薄弱，部分項目投后資產(chǎn)質量出現(xiàn)劣變

多數(shù)銀行在債權融資項目的投后管理工作還存在一些需要改進的方面。在分行層面，作為項目投后管理人而未對債權融資項目資金用途、項目進展等開展后續(xù)跟蹤和投后監(jiān)督，未按要求上報項目風險分析和投后管理報告，或相關報告流于形式。在總行層面，由于缺乏有效手段對債權融資項目的信用風險進行監(jiān)控，無法及時準確地了解理財債權融資項目的資產(chǎn)分類、行業(yè)分布、企業(yè)經(jīng)營、項目現(xiàn)金流等信息，債權融資項目也未能納入統(tǒng)一的客戶信用等級評定及資產(chǎn)質量分類管理范圍。同時，部分理財項目出現(xiàn)投后資產(chǎn)質量下降的現(xiàn)象需要關注。一是理財產(chǎn)品投資的部分債權融資項目實際用款人在項目存續(xù)期內信用狀況惡化。二是部分理財資金投資項目用款人信用等級下降，可能造成到期違約，資金難以兌付的風險。

（六）部分理財產(chǎn)品在兌付和贖回環(huán)節(jié)面臨流動性壓力

由于理財產(chǎn)品期限錯配程度較大、投資品流動性不足以及超短期產(chǎn)品遇巨額贖回等原因，理財產(chǎn)品的流動性管理有時還面臨一定壓力，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是個別理財業(yè)務面臨較大的短期流動性缺口，產(chǎn)品到期須通過變現(xiàn)投資品或募集新的理財資金支撐兌付所需。二是部分理財產(chǎn)品投資品中的高流動性資產(chǎn)比例未達到30%的監(jiān)管要求和產(chǎn)品說明書約定。三是向自營業(yè)務融資以解決超短期理財產(chǎn)品流動性，加大了自營業(yè)務流動性管理難度，且自營業(yè)務和代客理財業(yè)務之間交易未建立價格驗證機制。四是因關閉法人超短期理財產(chǎn)品贖回交易對法人客戶的資金使用和運轉有較大影響，客戶對此反應不滿。

三、從內部審計視角就理財業(yè)務發(fā)展談幾點建議

雖然理財業(yè)務在持續(xù)快速增長中遇到諸多問題，但其在有效推動銀行實現(xiàn)經(jīng)營轉型方面發(fā)揮了積極作用。監(jiān)管新規(guī)頻出促使各家銀行不斷完善理財業(yè)務制度規(guī)定和管理流程，風險控制能力逐步加強，出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的跡象尚不明顯。為了更好地提升內部審計價值，現(xiàn)從內部審計視角談幾點具體建議。

（一）審慎進行理財融資活動創(chuàng)新，完善投資管理

盡管理財業(yè)務正逐步被納入監(jiān)管，但其信用創(chuàng)造功能會產(chǎn)生新的流動性效應，影響國家宏觀經(jīng)濟調控效果，因此建議銀行審慎進行理財融資活動創(chuàng)新。一是優(yōu)化理財資金投資渠道，“打包還原”基礎資產(chǎn)，盡量使理財資金投資項目符合國家宏觀政策及產(chǎn)業(yè)政策，繼續(xù)支持實體經(jīng)濟。二是要以合規(guī)的方式將資金輸送到融資主體，不能違背監(jiān)管的各類規(guī)定，堅持實質重于形式的管理原則，建立授權、授信與限額管理的機制。三是對已經(jīng)投入高風險領域的理財資金，進行動態(tài)的風險評估，按照風險等級排序，實施分行業(yè)管理策略，加強監(jiān)測分析和風險預警。四是成立專門的機構管理這部分資產(chǎn)，與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務之間建立起防火墻，降低兩者的關聯(lián)度。

（二）貫徹落實各項監(jiān)管要求，堅持走合規(guī)發(fā)展道路

由于監(jiān)管政策的密集調整，以及國內外經(jīng)濟金融形勢的變化，理財業(yè)務發(fā)展面臨更加錯綜復雜的局面。建議銀行嚴格落實監(jiān)管要求，完善銀行內相關制度，規(guī)范業(yè)務流程。在規(guī)?？刂品矫?，銀行應按監(jiān)管要求對融資類銀信合作業(yè)務實行余額比例管理，盡快由表外轉表內。暫不需轉表內的其他融資類業(yè)務，要控制好理財業(yè)務表外風險總量。在投資運作方面，為使理財產(chǎn)品間接投資于“非標準化債權資產(chǎn)”的比例要達到監(jiān)管要求，銀行應上收所屬分行辦理部分理財業(yè)務權限，如全面上收股權投資基金主理銀行資金協(xié)助募資額度。在信息披露方面，銀行應從行內制度安排上確保履行信息披露義務，向客戶充分披露理財資金的投資方向?？傊?，銀行應杜絕出現(xiàn)觸及或超越監(jiān)管底線的情況，堅持發(fā)展與合規(guī)并重，不做竭澤而漁的事情，為理財業(yè)務持續(xù)發(fā)展設置障礙。

（三）建立健全融資項目管理和業(yè)務損失財務處理機制

針對理財業(yè)務融資項目管理出現(xiàn)的問題，建議銀行比照自營貸款的管理要求，盡快制定項目投前盡職調查實施細則，加強理財項目投資審查審批。細化融資項目的投后管理實施辦法，明確劃分各級行、各部門的具體職責和分工。建立風險持續(xù)監(jiān)測通報機制，風險狀況定期分析報告制度，融資業(yè)務檔案管理辦法等。著手開發(fā)信息系統(tǒng)支持項目管理，實現(xiàn)對理財業(yè)務項目管理的系統(tǒng)控制和信息共享。同時，切實履行受托資產(chǎn)管理責任，及時向委托方通報融資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的變化情況，采取風險緩釋措施應對項目投后出現(xiàn)資產(chǎn)質量劣變問題。探索建立理財業(yè)務的損失財務處理機制，嚴格遵循財務制度規(guī)定，及時有效地處理理財投資損失等各類風險，為理財業(yè)務進一步發(fā)展提供堅實保障。

（四）建立風險隔離機制，完善久期管理運作模式

篇7

運作架構與運作關系

在法律規(guī)范確定的運作架構上，證券投資基金形成了“三權分立”的制度設計，即管理人募集并管理，托管人托管，份額持有人、管理人和托管人“三權分立”的架構，基金在管理人承擔發(fā)起募集、投資管理等職責的同時，托管人、其他中介機構也共同參與，多個參與人在相互制約中實現(xiàn)基金的運作。銀行理財計劃則是客戶通過向銀行授權形成“一對一”的制度設計，理財產(chǎn)品由銀行發(fā)起，投資人委托銀行投資，由銀行進行投資的理財計劃始終主要由商業(yè)銀行一個主體來完成業(yè)務運作。

由運作架構形成的風險分擔機制上，基金的“三權分立”雖不能保證收益，但能保證投資人資金安全，通過托管人的監(jiān)督也能有效防范基金投資中的違規(guī)風險等。一般由銀行發(fā)起并投資的理財計劃的風險則偏重于銀行一方承擔。

在盈利模式上，基金公司在取得管理費收入的同時，更要通過增加基金只數(shù)或規(guī)模來獲得更多的托管費收入。商業(yè)銀行在理財計劃中，以自身的信譽作為支撐，發(fā)售介于基金和資產(chǎn)證券化之間的理財產(chǎn)品，形成事實上的固定收益理財，或者說，銀行是將存款負債轉化為理財負債。

基金對理財計劃的借鑒意義在于：第一，理財計劃運作中應建立有效的內部風險控制機制，除相關法規(guī)規(guī)定的審計、稽核等措施外，可采用內部托管制，由行內基金或資產(chǎn)托管部門承擔計劃的托管職責，以保證資金、核算、估值、清算等業(yè)務的獨立運作，防范可能出現(xiàn)的核算、估值不準確，自營與業(yè)務混淆，資金被挪用或利益輸送等風險。托管部提供的服務可因理財計劃規(guī)模大小、風險程度高低以及投資對象風險的大小而具體設計。信托公司資金信托計劃的內部托管模式有參照意義。第二，計劃發(fā)行與投資分離，既便于發(fā)行組織、投資人資金歸集與支付、信息統(tǒng)計、客戶服務等，也有利于投資部門專心投資。從銀行整體角度看，專業(yè)化的內部分工有利于在防范風險中擴大理財計劃的整體規(guī)模，從而實現(xiàn)銀行優(yōu)化收入結構等目的。第三，通過不斷提供新的品種，擴大總體規(guī)模，實現(xiàn)業(yè)務盈利。

產(chǎn)品內在機制與外部特征

從一般產(chǎn)品特征分析，兩種產(chǎn)品在內在機制與外部特征方面具有可比性和關聯(lián)性。（見表1）

目前的理財產(chǎn)品主要投資于貨幣市場工具，不能提供更高的超過銀行存款的收益，一旦股票市場轉暖，則不具有收益上的競爭優(yōu)勢。另外，在產(chǎn)品所能給管理人或銀行提供的收入上，作為理財計劃提供者的銀行，能保證一定的盈利：一是增加了存款規(guī)模；二是銀行在計劃中獲得中間業(yè)務收入費率（實際投資收益率與預期收益率之間的差額部分），銀行還可變相增加尾隨傭金或托管費收入等。基金產(chǎn)品中，一般不與業(yè)績掛鉤的固定的管理費收取方式，不能從根本上推動公司的創(chuàng)新或基金凈值的增長動機。

綜上分析，基金對理財計劃在產(chǎn)品上的借鑒意義在于：投資及信息披露透明度高；服務相對完善，理財計劃更要增加運作中的信息服務，例如，對于銀行投資的理財計劃，事先充分向投資人披露投資對象、投資比例等；充分利用跨市場的優(yōu)勢，創(chuàng)造更多的跨市場產(chǎn)品。

風險點與風險特征

兩種產(chǎn)品主要的風險點與風險特征存在一些差異。(見表2)

進一步分析，兩種產(chǎn)品可比性的風險特征還有以下方面：

（1）管理人不直接承擔基金投資損失的責任，銀行則可能承擔理財計劃投資損失的賠償或補償責任?；鸸芾碣M以管理規(guī)模按日計提，所以絕大多數(shù)基金的管理費收入不與基金業(yè)績掛鉤，只有少數(shù)基金在達不到合同規(guī)定的收益標準，如在與業(yè)績比較標準有差距、現(xiàn)金比例過大等情形下，才會少收管理費。盡管商業(yè)銀行根據(jù)投資對象等所確定的套利模式來設立理財計劃，目前的風險很小，但是，一旦出現(xiàn)異常情況，商業(yè)銀行則要承擔理財計劃投資損失的風險，一是銀行管理的理財計劃一旦出現(xiàn)損失，銀行為了維護形象可能用自有資金消化；二是如果低于收益幅度內預期的最高收益向投資人支付，也會導致形象損失。

（2）在產(chǎn)品風險特征上，一般的基金產(chǎn)品投資環(huán)節(jié)的風險以及持有人的風險都較大。目前的理財計劃產(chǎn)品在發(fā)行或最終支付環(huán)節(jié)具有無風險或低風險特征，銀行在投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風險往往因保證收益而不能轉嫁到投資人身上。銀行的風險在于對收益預期估計過高，而受到利率等因素影響后不能緩解，在浮動收益范圍內按較低的標準支付而影響信用。同比而言，理財計劃不與投資對象掛鉤，投資人也無需知曉，所以目前的產(chǎn)品具有保本剛性與收益彈性。

總之，從風險承擔主體、風險點的多少、風險特征等角度分析，理財計劃中投資人承擔的風險要小于基金。理財計劃中因為商業(yè)銀行可以獲取多種直接和間接收益，只要控制好產(chǎn)品設計、收益率測算等關鍵環(huán)節(jié)，并擴大理財計劃的規(guī)模效應，商業(yè)銀行仍然可以取得較好的收益。理財計劃的產(chǎn)品風險因為跨市場、費用低、融資成本低等原因也能夠得到一定的稀釋。

客戶需求與客戶特征

“雙低產(chǎn)品”（即低風險、低收益）是目前銀行客戶的主要需求產(chǎn)品。在投資人重點關注的流動性、收益性、安全性三個層級關系中，多數(shù)基金只能滿足流動性和部分安全性的要求，而收益性連續(xù)多年沒有保障。理財計劃能根據(jù)流動性要求設計產(chǎn)品，能夠兼顧安全性和收益性。比較基金而言，理財計劃產(chǎn)品符合或滿足了客戶的實際需要。據(jù)某商業(yè)銀行對委托人投資心理的調查表明：一般客戶將風險分析或風險大小放在第一位，其次才考慮投資收益的大小。調查結果為：投資人最強調買收益的可能性，“有收益，無直接風險或收益大于風險：買入；風險大于收益：買一點或不買；收益不穩(wěn)定：不買”。

進一步分析兩類產(chǎn)品的客戶，具有下述共性或個性特征：

（1）客戶構成中，基金首先面對的是廣大的不特定的客戶，理財計劃面對的是銀行內的客戶，當然，銀行還希望吸引行外或系統(tǒng)外的新客戶。相關統(tǒng)計資料顯示，在一些銀行購買理財產(chǎn)品的客戶中，存量客戶占20%～30%，新增客戶比例達到70%～80%。

（2）目前，客戶對產(chǎn)品的認知程度主要取決于產(chǎn)品的收益預期、安全性等因素。人民幣理財產(chǎn)品相比同期存款利率有較高收益率，使部分追求安全性的客戶更愿意購買。

總之，從職業(yè)、性別、年齡、區(qū)域等方面分析兩類產(chǎn)品的客戶構成沒有太大意義，因為目前各類金融機構或整個金融市場能夠提供客戶選擇的金融產(chǎn)品較少，而市場潛在的客戶群體龐大，加上資本市場波動性較大、銀行理財產(chǎn)品發(fā)展剛起步、信息不對稱等因素的影響，客戶被挖掘、細分、重新定位的空間和潛力很大。

監(jiān)管體制與監(jiān)管重點

根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和實際監(jiān)管的做法，商業(yè)銀行個人理財計劃與基金監(jiān)管的類似之處有：確定了開展相關業(yè)務應具備的資格條件；需要上報產(chǎn)品的申請及說明、實施方案和風險控制措施等；高層監(jiān)管機構（中國銀監(jiān)會或證監(jiān)會）審批、派出機構協(xié)助監(jiān)管的體系；具體業(yè)務人員應具備的資格條件；對產(chǎn)品進行調查、檢查等現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)督權限和措施等。不同之處主要有：理財計劃監(jiān)管環(huán)節(jié)少；監(jiān)管手段所體現(xiàn)的對違規(guī)處罰方面，《基金法》對行為界定較細、處罰額度明確，《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》只是進行了框架性規(guī)范。

監(jiān)管機構對理財業(yè)務監(jiān)管的重點是落實風險管理制度，主要是客戶權益保護制度。對基金的監(jiān)管重點是在規(guī)范運作的基礎上通過落實制度設計從而實施對份額持有人的權益保護。在理財計劃發(fā)展初期，采用“規(guī)范與發(fā)展并重，培育與防險并舉”的原則，有利于完善監(jiān)管的措施和手段。

推動理財計劃與基金共同發(fā)展

計劃與基金存在關聯(lián)與競爭關系。在關聯(lián)性上，一方面，基金不能投資于理財計劃，基金則成為理財計劃的投資對象。例如，廣發(fā)銀行的“薪加薪B計劃”和深發(fā)展的“現(xiàn)金增利計劃”，都是月結型產(chǎn)品投資于貨幣市場基金，季結型產(chǎn)品投資于短債基金。上述計劃募集資金規(guī)模也較大。另一方面，據(jù)三季度貨幣市場基金的季度報告，投資于銀行存款的比例至少在30%以上，說明了基金也缺乏合理、足夠的投資范圍和對象?；鹜顿Y銀行存款、理財計劃又投資于基金，至少說明目前存在著較嚴重的市場壁壘與政策限制，以及信息的嚴重不對稱。在競爭關系上，基金業(yè)低潮情形下理財計劃凸現(xiàn)的競爭優(yōu)勢使部分投資人由買基金轉而買計劃產(chǎn)品，使基金的潛在資源轉化為理財計劃的實際投資人。但是，面對眾多的潛在客戶群體、超過15萬億元以上的居民儲蓄存款，理財計劃不僅發(fā)展?jié)摿Υ螅瑢鸬臎_擊也十分有限。

銀行作為客戶集中地，利用網(wǎng)絡化的營業(yè)網(wǎng)點和先進的技術系統(tǒng)等，為基金和理財計劃提供了綜合的交易平臺。所不同的是，基金只是利用了銀行的通道和客戶群，而理財產(chǎn)品則由銀行利用自身的客戶、資金、技術、信譽以及投資渠道等優(yōu)勢自行發(fā)起設計或管理。

預計我國銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展，會呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢：從單一業(yè)務平臺向綜合理財業(yè)務平臺轉變；從同質化服務向品牌化服務轉變；從大眾化服務向個性化服務轉變；從單一網(wǎng)點服務向立體化網(wǎng)絡服務轉變；從無償服務逐步向收費服務轉變。因此，商業(yè)銀行應整合資源，提高綜合營銷能力，突出核心競爭力。在把計劃作為固守存款陣地手段的同時，利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢，推動理財計劃與基金共同發(fā)展，除前述對應的措施外，還應采取以下主要措施：

（1）充分利用業(yè)務平臺，不斷推出創(chuàng)新型、特色化的理財產(chǎn)品。目前市場上推出的理財產(chǎn)品在創(chuàng)新上歸為兩類：一是流動性靈活化，以延伸理財產(chǎn)品的期限結構為代表；二是本外幣通過衍生產(chǎn)品聯(lián)系起來，以外幣的高收益彌補本幣的低收益。銀行應綜合銀行、保險、證券、基金、信托等服務內容，構造基于財富管理模式的業(yè)務發(fā)展平臺，全面滿足客戶的多種金融需求。在現(xiàn)有基礎上應進一步地創(chuàng)新：第一，延伸投資品種，將投資品種從目前的國債、金融債和央行票據(jù)延伸至企業(yè)短期融資券、一般性金融債等。第二，實行“差異化創(chuàng)新”，一方面，以流動性變化為主題，將收益與期限有效結合起來，豐富理財產(chǎn)品鏈，另一方面，在推出“雙低型”產(chǎn)品基礎上，將理財產(chǎn)品都與某種金融衍生產(chǎn)品掛鉤，適當推出高收益、高風險的“雙高”產(chǎn)品。

篇8

    理財型保險要消除三誤區(qū)

    誤區(qū)一:買保險是用來投資的。保險的本義是通過保險給付或者賠償實現(xiàn)風險轉移或者生活補償,而不是投資理財。

    誤區(qū)二:收益和保障可兼得。消費者購買保險除了看好投資收益外,還有保障?？墒?投資型保險是有側重的,重在其所宣稱的分紅或者收益上。在風險保障上,投資型險種作用有限,一般提供意外險保障,且保險金額較低。意外險出險率很低,即使出險給付金也不太多。

    誤區(qū)三:收益一定有保證。其實,保險公司允諾的收益來自對收取來的保費的運用,沒有誰敢保證投資一定會有收益。

    普通百姓對理財型保險的誤解,可能也與市場上部分保險銷售人員的不當行為有關。“十一”長假期間,一些保險公司銷售員仍存在片面宣傳理財型保險的“保底”、“高收益”,而對投資風險揭示不足的問題。而且常會把理財型保險產(chǎn)品與儲蓄產(chǎn)品做比較,這種推銷方式早已被監(jiān)管部門禁止。

    專家:根據(jù)風險偏好量力而行

    分紅險、萬能險、投連險,其保障功能各不相同,對資本市場變化反應程度也迥異,理財型保險是否能如消費者所愿成為股市振蕩的“避風港”,為消費者真正守住財?理財專家建議,消費者在選擇理財型保險時,關鍵是首先要問自己一個問題——需要保障還是投資?同時要根據(jù)風險偏好、承受能力進行“對號入座”。理財型保險同樣也有風險,不是所有人都適合買,購買時一定要理性。

    業(yè)內人士都不支持靠保險來賺錢。業(yè)內人士指出,保險理財要注意幾點:一是一定要以保障為前提,保險的本質是保障,在此前提下再考慮理財投資;二是可為理財方式之一,但不要“把雞蛋放在同一個籃子里”;三是要量力而行,根據(jù)自身風險偏好來選擇。

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[關鍵詞]居民；理財習慣；理財產(chǎn)品；建議

[DOI]1013939/jcnkizgsc201519125

1引言

近年來，我國市場經(jīng)濟迅速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，使得居民理財成為我國當前金融市場不可或缺的組成部分。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年全年全國居民人均可支配收入20167元，比2013年名義增長101%。隨著我國居民投資意識和投資理念不斷進步，金融市場上的投資理財渠道越來越多，居民理財結構也發(fā)生了較大變化。因此，對居民理財習慣及現(xiàn)狀進行系統(tǒng)化的研究，探討居民理財行為的產(chǎn)生原因和影響因素，分析居民在金融投資理財上的風險偏好，不僅可以合理引導居民樹立科學理財觀，促進每個家庭的財富效用最大化，提高風險意識及防范，同時也將促進整個社會的財富配置效用最大化。

據(jù)中國統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)研究表明我國居民理財習慣趨向于多元化，持有大量現(xiàn)金、銀行儲蓄、投資證券、投資房地產(chǎn)、購買保險等方式逐步被大眾接受。隨著余額寶、理財寶、銀行貨幣等理財產(chǎn)品出現(xiàn)，居民理財渠道趨于多樣化。因此居民不同年齡段的差異性理財選擇，更加值得關注。阿瑟（2005）提出在不同的生命周期階段進行不同比例的投資理財，在54歲之前能夠承受更多風險，可以投資80%股票和20%的債券作為資產(chǎn)積累時期，隨著年齡增加到64歲之前債券投資增加至40%，而到了65歲以后將債券投資增加至60%，其中20%投資在短期國債之中，對風險的偏好逐步降低，這樣的分配可以有效地保障退休資金，使資產(chǎn)保值增值，彌補通貨膨脹帶來的損失。據(jù)國家統(tǒng)計局金華調查數(shù)據(jù)顯示2014年金華市全體居民人均可支配收入為31599元，同比增長102%，增速居全浙江省第三位，因此分析金華市居民的理財習慣與現(xiàn)狀更具有現(xiàn)實意義。

2居民理財現(xiàn)狀分析

21居民理財現(xiàn)狀分析

本研究通過在金華地區(qū)人口比較密集區(qū)域范圍內發(fā)放問卷調查，以隨機抽樣的形式，使數(shù)據(jù)具有隨機性，減少誤差。本次調查發(fā)放問卷1250份，實際回收1100份，回收率8800%，其中有效問卷1000份，有效率達到9090%。問卷內容分為，第一部分被調查者基本信息如年齡、性別、職業(yè)、婚姻情況、學歷水平及工資收入等。第二部分了解被調查者理財活動偏好，包括平日理財?shù)耐緩脚c方式、能夠承受的風險情況、日常閑余資金使用情況，以及對目前理財產(chǎn)品的認識情況等。第三部分深入調查金華市居民理財選擇的影響性因素如年齡段、通貨膨脹率、投資回報率、風險偏好、收入消費水平等。

根據(jù)調查發(fā)現(xiàn)金華市62%的居民仍然持保守理財心態(tài)，即偏向進行低風險低收益投資，20%的居民選擇積極投資進行多元化的理財，10%的居民選擇較少或不參與理財活動，8%的居民敢于嘗試高風險高回報的理財。其中年齡在18～30歲的居民有1/3選擇較少參與理財，在65歲以上的居民中有接近一半人數(shù)屬于保守型理財，而能夠承擔高風險高回報理財?shù)拇蟛糠謱儆?1～65歲這個年齡階段，其中27%居民選擇多元化投資進行理財。

金華市居民理財?shù)耐緩胶头绞节呌趥鹘y(tǒng)。首先根據(jù)問卷結果，絕大部分居民戶將資金通過商業(yè)銀行渠道進行理財活動，接近90%的居民正在進行或會進行儲蓄存款業(yè)務，同時其中大約35%的居民還會購買銀行提供的信托理財產(chǎn)品。其次居民還會選擇投資當?shù)禺a(chǎn)市場，無論是新房源還是二手房市場，居民對房產(chǎn)的熱情仍然高漲。相對于證券市場而言，購買股票的居民理財目的偏重于投機行為，對股票漲幅具有較強的盲目性，因此選擇進行此類理財方式的居民較少。再次關于購買保險，多數(shù)居民選擇進行人身保險。而對于目前新興的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，例如P2P理財，極少數(shù)居民會進行理財，調查顯示只有不到10%的居民了解但不會是理財方式的首選。

22居民理財影響因素分析

居民理財?shù)哪康木褪菫榱司用衲軌蚴官Y產(chǎn)保值增值。對于如何進行理財，居民將重點放在了對理財?shù)娘L險程度與收益水平上，因此居民會根據(jù)自身所處的不同年齡段，及當前市場通貨膨脹率，對各類理財?shù)耐顿Y回報率情況，自身的風險偏好水平等因素進行理財選擇。本文利用SPSS統(tǒng)計軟件與Eview經(jīng)濟計量軟件對原始數(shù)據(jù)進行分析，得出以下結論。

（1）金華市居民理財行為與居民基本信息中的性別、婚姻情況、職業(yè)、學歷水平、收入水平之間是不顯著的，而年齡與理財行為呈現(xiàn)顯著性。這一現(xiàn)象就如美國經(jīng)濟學家費蘭科（1985）提出生命周期假說類似，認為居民在不同年齡階段風險偏好不同，成年期承受風險能力較強，而前期的成長青年期與后期的老年期都需求低風險，考慮資產(chǎn)安全性。

（2）金華市居民理財行為與居民籌資方式、平日理財?shù)耐緩脚c方式、能夠承受的風險情況、日常閑余資金使用情況之間是不顯著的，而對目前理財產(chǎn)品的認識情況、各類理財投資回報率情況之間是顯著的。這表明居民在進行理財決策時，特別關注理財?shù)耐顿Y收益率是否能夠超過通貨膨脹率水平，達到保值增值目的。居民對理財了解的程度越深，越會進行多元化的高風險、高收益的投資策略。

因此，筆者認為金華市居民理財市場仍然存在較大的需求空間，需要切合居民對于風險與收益的偏好性，具有針對性的提供相關理財產(chǎn)品。

3理財方式分析

金華市目前居民理財現(xiàn)狀大多數(shù)人偏向于保守型理財，其中居民普遍對理財投資方式的認識較少，在進一步調查發(fā)現(xiàn)大多數(shù)受訪者愿意在了解市場信息與掌握相關金融理財知識后，進行多樣化及較高收益的理財活動。同時，調查顯示居民對理財方式了解深入，對未來風險的認識較清晰，會愿意承擔更多的風險進行多渠道投資。由于金融市場上各大金融機構不斷進行金融改革創(chuàng)新，將新型的理財產(chǎn)品方式推向市場。因此筆者根據(jù)目前市場上的相關理財方式進行了整理分析，以幫助居民更好地了解選擇個人理財。

普遍傳統(tǒng)的理財方式主要有儲蓄、通知存款、債券、理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)、股票等。

儲蓄、通知存款與債券這類產(chǎn)品具有風險低收益低的優(yōu)點，且資金流動性較強，也是居民日常生活中最便捷的資金儲存渠道。其中關于儲蓄，目前我國銀行活期存款的年化收益率約在035%左右而五年定期年化收益率約為5%。通知存款也屬于銀行日常業(yè)務，其利率也類似。但他們的缺點在于其收益率相對于市場其他理財方式而言是最低的。同時債券還具有在合約期內資料流動性弱的特點，因為其只有在特定日期的特定時間段才可以存取。

理財產(chǎn)品、信托計劃、基金等都屬于收益不固定，風險與儲蓄類相比較高，理財產(chǎn)品購買金額一般以5萬～10萬元為起點，期限從一個月到一年為主的短期理財方式，可分為保本收益型和非保本浮動收益型，其收益率是4%～6%。而信托產(chǎn)品與基金的年化收益率在8%～12%，處于較高水平，但是缺點是其購買起點的資金量要求在一百萬元以上，期限也相對較長為一年以上，甚至5年。

股票、期貨、外匯等理財方式風險相對較高，收益浮動也較大。比較適合有一定經(jīng)濟專業(yè)背景和證券投資的專業(yè)人士。股票投資具有較高風險，而期貨市場由于其杠桿較高，風險更大，同時此類理財方式收益性不確定，牛市時能夠獲得幾倍的收益，熊市時虧損嚴重直接導致負債，例如2007年、2008年股市跌破歷史。

房地產(chǎn)、黃金及藝術品收藏的投資理財方式，尤其是房產(chǎn)與藝術品需要資金量較大，例如中國2010年的房地產(chǎn)市場異?；馃?，投資房地產(chǎn)保值增值是個不錯的選擇，但是此類產(chǎn)品收益率情況是根據(jù)市場價值取向而變動的，具有較強不確定性。

目前新興的一些理財方式有基于互聯(lián)網(wǎng)銷售的理財，例如P2P理財、理財通、余額寶等產(chǎn)品。P2P，即Peer to Peer，意為個人通過第三方網(wǎng)絡平臺在收取一定服務費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式，普遍居民只需要1000元的資本金就可以參與收益率為9%的理財活動，同時余額寶浮動收益率在2013年期間曾一度高出銀行固定收益，不斷出現(xiàn)的以互聯(lián)網(wǎng)平臺為手段的銷售各類金融理財?shù)漠a(chǎn)品，其風險性較股票期貨類低。

4結論

根據(jù)目前市場居民的理財習慣現(xiàn)狀，分析居民偏好未來的理財需求至關重要。由于社會老年化現(xiàn)象的普遍加劇，隨著單獨二胎政策的開放，居民對養(yǎng)老教育的需求增加，金融機構以及國家政府部門可以針對這一市場需求建立起新的理財產(chǎn)品。

對于居民而言理財使用的資金基本屬于可支配的閑置資金，在滿足自身日常消費需求后余下的資本，進行保值增值的行為。居民在選擇理財方式時，需要結合自身的資產(chǎn)狀況和相應的風險承受能力進行投資，不能盲目投資。如果投資股票等需要具有較強的專業(yè)背景知識與投資策略，信托基金類需要具有大量閑置資本，房產(chǎn)類需要認識到固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力極弱等，居民需要進行合理的投資理財。因此居民需要提高對風險的認識程度，全面了解市場各類理財產(chǎn)品。

對于金融機構而言，居民理財市場目前需求存在較大空間，可以針對不同年齡段的人群設計不同風險收益程度的理財產(chǎn)品，同時必須進行金融創(chuàng)新，將原先營業(yè)廳內的服務轉化為互聯(lián)網(wǎng)服務模式，將貨幣基金等理財產(chǎn)品上線，建立新的交易平臺，使居民能夠通過網(wǎng)絡直接選擇購買理財產(chǎn)品。加強對各類理財產(chǎn)品的風險收益性的特征普及，便于居民能夠進一步了解并選擇。

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[3]李彥和簡析我國居民理財消費行為[J].消費經(jīng)濟，2008（11）.

篇10

關鍵詞：P2P平臺；投資理財；風險防范

中圖分類號：F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）011-000-01

一、P2P理財?shù)膶嵸|

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P平臺充分利用互聯(lián)網(wǎng)開展對等聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務提供融資貸款。即由P2P平臺公司作為中介機構，把借貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求，互通資金余缺。P2P 理財，泛指個人與個人之間的借貸，簡單講，就是有閑錢進行投資理財?shù)淖匀蝗送ㄟ^網(wǎng)絡將資金借給需要借錢的自然人。和眾多傳統(tǒng)理財產(chǎn)品不同的是，P2P 種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務不但突破了時間、空間上的限制，更有著門檻低、收益高的特點。在此基礎上，傳統(tǒng)P2P得到延伸和升級，許多個人和企業(yè)開始涉足P2P業(yè)務，采取P2P融資模式，通過P2P公司第三方平臺將錢借給其他個人或小微企業(yè)，實現(xiàn)資金融通。

P2P理財交易平臺具備合規(guī)運營，具備完善的風險控制制度的條件下，相較其他理財渠道，存在很多競爭優(yōu)勢。傳統(tǒng)的金融機構信貸投放成本高、效率低、目標不精準、無法批量獲得客戶，嚴重影響其從事小微企業(yè)信貸業(yè)務的積極性，小微企業(yè)融資和個體經(jīng)營消費貸款是一個藍海市場，但目前大多數(shù)金融機構沒有投入足夠的資金和精力去布局。另一方面，我國專業(yè)財富管理機構少、資產(chǎn)證券化水平低，受最低投資額限制等，新崛起的中產(chǎn)階級與富裕階層也需要P2P網(wǎng)貸平臺來實現(xiàn)收益更高的理財需求。而現(xiàn)在投資者可以利用業(yè)余的時間和閑置的資金在P2P平臺獲得收益。資金大小沒有限制，可根據(jù)投資人個人經(jīng)濟情況來進行投資。而借款人也不需要經(jīng)過類似銀行的繁瑣手續(xù)就能得到資金周轉。P2P借貸主要是通過網(wǎng)絡平臺對接供方與需方，能夠做到信息的快速對接，使得投資和融資需求的快速匹配。

P2P理財具有收益較高、操作簡單、資金對接快速的特點。P2P平臺主要提供1-30萬元的小額貸款，同時為投資者提供10%左右年化收益率。P2P理財給借款人提供了安全快捷的融資渠道，也使貸款人的閑置資金有了更多的升值空間。對于投資者來說，因為P2P投資門檻低，學習成本較少，但收益卻遠遠高于普通理財產(chǎn)品。這方便了很多理財者小額投資的需要，而且分散了投資的風險。

二、P2P理財投資的風險

但作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種發(fā)展模式，其在運行發(fā)展的過程中面臨以下風險。

一是信用風險。信用風險是指交易雙方發(fā)生違約等因素在到期日無法履行或不履行其義務而導致?lián)p失的風險。其實質資金借貸雙方同樣也存在著不同程度的信息不對稱。相對于銀行來說，P2P投資理財平臺缺乏健全的征信系統(tǒng)。網(wǎng)絡投資平臺對借款人的信息掌握不可能全面、真實，借貸雙方的信息存在不透明情況，由此加大債權人的風險。P2P投資理財平臺對借款人的審核的真實性相對薄弱，導致詐騙行為的出現(xiàn)。信用風險具體表現(xiàn)就是違約風險的產(chǎn)生。

二是流動性風險。流動性風險是指借款方或企業(yè)資金流動性不足、短期資產(chǎn)價值不足以應付短期負債的支付或出現(xiàn)籌資困難等風險。在P2P平臺中，很多平臺借款項目出現(xiàn)資金無法提現(xiàn)，引起投資者集體向P2P平臺集中兌付，而巨大的資金需求使平臺無法應對，造成平臺資金流動性不足。事實上，P2P借貸的資產(chǎn)流動性較大，同時負債流動性也相對較高，因此流動性風險也成為P2P理財中較為突出的風險。

三是市場風險。這也是一種信息安全風險。P2P理財以“低門檻、高收益”的特點吸引著投資者，但在目前我國對互聯(lián)網(wǎng)金融理財仍然缺乏監(jiān)管的情況下，客戶信息泄露、賬戶資金被盜、非法吸收公眾存款、非法籌資等資金安全問題頻發(fā)。長期而言，信息安全的不安全性影響了投資人的信心。

三、風險防范與對策

1.信用風險防范。P2P理財產(chǎn)品的違約是信用風險的防范關鍵。P2P理財要求投資人具有較強的風險識別能力和吸收損失能力。P2P理財產(chǎn)品吸引消費者的地方，即便明知有風險，但在高收益的承諾下，許多投資者無法抵擋誘惑。P2P理財可以通過平臺控制、防范違約風險的發(fā)生。從理財角度看，所選擇P2P理財產(chǎn)品信息是否透明，取決于P2P平臺本身。如果平臺提供的理財項目沒有明確的借款人，而是僅按照期限吸收資金給與收益，則有很大風險。投資者可以通過理財產(chǎn)品每個月定期郵寄賬單和債權列表等進行判斷。

2.流動性風險防范，強調了P2P平臺安全保障模式。P2P平臺的廣受歡迎，基于平臺的準入資金門檻低。由此造成各平臺資質不一。對于一個平臺的風險能力，并沒有一個量化指標可以衡量。比較安全的做法是基于平臺的風險保證金的保障。雖然投資者個人難以判斷資金劃轉進入平臺后的流向，但是通過風險保證金的監(jiān)控，能夠從公司治理層面確保風險管理的有效執(zhí)行。此外，對于平臺的判斷，投資者可以從平臺是否具備有一套完善的風險管控技術，是否有抵押，是否有一套嚴格的審查流程，是否有一個成熟的風險控制團隊等方面做進一步判斷。

3.市場風險防范，基于信息安全來實現(xiàn)。P2P平臺網(wǎng)絡系統(tǒng)利用互聯(lián)網(wǎng)技術得以實現(xiàn)，然而開放性的網(wǎng)絡系統(tǒng)仍存在漏洞。這導致 信息安全發(fā)生意外的可能性增大?；ヂ?lián)網(wǎng)絡上，各種計算機病毒、黑客攻擊甚至假冒網(wǎng)站的出現(xiàn)，導致P2P理財交易信息無法正常傳輸，甚至引發(fā)系統(tǒng)崩潰，這一切都會為投資者帶來巨大的損失。正確做法是投資者可根據(jù)不同情況采取多種方法客戶項目的選擇，將資金分散到各個平臺，唯一的目的和作用是降低市場風險。

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