導語：如何才能寫好一篇企業(yè)金融風險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、企業(yè)金融風險相關概念

（一）企業(yè)金融風險的含義

企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場這樣一個復雜多變的環(huán)境中，承擔風險是無可避免的。金融風險是企業(yè)在長期運營中所遇風險的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風險，是利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預期變動。企業(yè)金融風險事件涉及到三種，即經濟、政治、社會事件，它們分別指的是在經濟。政治、社會具體事件發(fā)生之前企業(yè)無法提前預知的金融變化。嚴格說來在這三類風險事件中，只有經濟風險才能說得上是一般意義上的金融風險。

（二）企業(yè)經營中所面臨的金融風險類型及其聯系

企業(yè)面臨的金融風險是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會導致產生性質不同的風險類。以《企業(yè)風險管理》所明確劃分的類型來看，可以把企業(yè)金融風險分成七種，其一，市場風險，這是指由于交易對象違約，不顧法律義務產生的風險；其二，流動性風險，即在企業(yè)的運營管理過程中出現資金緊缺情況，導致無法正常支付的風險；其三，結算風險，它是指一種因交易的商品或付款未按時收到導致的風險；此外，還有聲譽風險、法律風險和違規(guī)風險、運行風險三種。

至于各種不同的企業(yè)金融風險之間存在何種具體聯系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風險在某些特定情況下是相互獨立存在的。然而，在經濟發(fā)展加快的作用下，各種風險逐步被動建立了較為緊密的聯系，發(fā)生一種風險衍生發(fā)展成其他另外風險的現象也并不少見。企業(yè)的聲譽會受到所有其他風險的影響，而所有的風險都會受到運行錯誤的影響。

二、企業(yè)經營中面臨的主要金融風險及其影響

（一）企業(yè)經營中面臨的主要金融風險

說到企業(yè)在經營中面臨的主要金融風險，首先需要談到企業(yè)的匯率風險，它指的是公司的盈利和市場價值可能面臨因匯率變動而引發(fā)波動的風險。具體而言，又可以細分為交易風險、轉換風險和經濟風險三類。第二點，是利率風險，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動劇烈的情況時，可能隨之變動的風險。

（二）金融風險對企業(yè)經營的影響

社會的快速進步，加快了經濟全球化的步伐，政治經濟環(huán)境的劇烈變化已經引起了各方面人士的注意。越來越廣泛的經營范圍，給企業(yè)帶來許多經營中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風險事件的機會，給置身于其中的各個現代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現在增加了經營成本和經營決策的難度。

三、企業(yè)金融風險管理的一般程序

（一）金融風險識別

企業(yè)置身于復雜多變的市場環(huán)境中，遇到金融風險是不可避免的，最能減少風險帶來損失的措施就是加強風險識別。只有科學地辨別出了所受風險屬于哪種具體形態(tài)，才可以對癥下藥，解決風險困難。

（二）金融風險衡量

經過前文所述的風險識別，便是據此做出科學的決策。企業(yè)應該在決策前期，就對風險加以分析，判定隨之而來可能出現的風險狀態(tài)，并對比各類風險孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來最大損失的風險類型，把握時機，優(yōu)先控制解決。

（三）金融風險管理

金融風險管理，要求首先了解風險的數量和程度。企業(yè)遇到的風險越較，且其波及的企業(yè)經營領域越廣，就越需要重視風險管理工作的開展。其次，是分析企業(yè)自身風險管理的能力與條件。從分析企業(yè)內部的資金實力、人力資源等等方面入手，如果內部能力欠佳，可實行風險委托管理。第三點，考慮風險管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場是否發(fā)達等。第四點，則是測算風險管理的成本，必須保證風險管理的成本低于所獲得的利益。

四、衍生金融工具與企業(yè)金融風險管理

（一）衍生金融工具的特征以及風險因素

企業(yè)在處理其金融風險的過程中，如果對相關的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎上加以恰當運用，無疑可以幫助解決金融風險管理問題。首先，需要明確衍生金融工具的五個性質，即杠桿性、融資性、高風險性、虛擬性、表外性。

（二）衍生金融工具對企業(yè)金融風險管理的影響

只有嚴格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當運用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類金融風險，企業(yè)通過衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對套期保值能夠順利進行。

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金融風險是會對經濟主體的資產和收入產生不確定性影響的一種風險。從風險構成要素上分析，企業(yè)金融風險是由利率、證券價格和匯率等金融變量發(fā)生的非預期變動引起的，而這種變動包括以下經濟、政治、社會三類事件，代表著在發(fā)生相關（經濟、政治、社會）事件之前不能預先知道的變化。其中，經濟風險才是一般意義上的金融風險。企業(yè)所面臨的金融風險，主要是匯率風險和利率風險。

1.1匯率風險

匯率風險又稱外匯風險，是指在持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而公司的盈利和市場價值蒙受損失的可能性。一般情況下，企業(yè)會面臨交易風險、折算風險和經濟風險等匯率風險，其中交易風險是經濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性，由可能的風險和確定的風險組成。折算風險代表的是功能貨幣在轉換成記賬貨幣時的賬面損失，分為損益的折算風險和資產負債的折算風險。經濟風險又稱經營風險，指匯率變動影響到企業(yè)的產銷量、價格、成本等，從而使企業(yè)未來一定期間收益或現金流量收到潛在損失的可能性。

1.2利率風險

利率風險是指市場利率的變動給經濟活動參與者造成損失的可能性，使經濟實體的實際收益與預期收益或實際成本與預期產生背離。利率風險可以分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和期權風險四類。其中，重新定價風險是最主要的利率風險，它是由對浮動利率而言的重新定價時間與對固定利率而言的到期日之間的不匹配產生的，只要存在重新定價缺口，就會帶來利率風險；而基差風險，會隨著利率市場化的推進而相應增加；當長期債券的收益率高于短期債券的收益率時，不存在收益率曲線風險，反之則存在；期權風險是由銀行客戶行使隱含期權給銀行造成損失的可能性，該風險在中國商業(yè)銀行日益突出。

2電力企業(yè)金融風險管理的問題

2.1企業(yè)的風險管理體系亟待完善

現階段大部分電力行業(yè)的風險分析工具種類匱乏，尚未引進注入風險偏好、風險承受力、風險對策、壓力測試、情景分析等分析工具，因此總的來說，多數電力企業(yè)并未形成完整的風險管理體系框架，這在很大程度上增大了企業(yè)對當前風險狀況判斷的不確定性和復雜性。不僅如此，電力企業(yè)的內控制度也亟待健全，如在診斷核心內控流程、優(yōu)化相關內控方案方面經驗不足。事實上，企業(yè)應格外關注風險管理，在進行資源分配的過程中引用風險管理理念，以提高企業(yè)綜合效益。

2.2企業(yè)風險管理應用存在局限性

電力企業(yè)的金融風險，涉及生產、財務、市場、法律的方方面面，因此在進行風險管理時，也要關注到各個領域，進行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點，并未被絕大多數的企業(yè)管理者所接受，他們認為只有占據資源最多的生產領域的風險管理才是必要的，在其他領域實行風險控制是一種資源的浪費。由此各級電力部門出臺了大量的規(guī)章制度，以規(guī)范和知道安全生產，實行電力部門生產區(qū)域的風險回避和善后處置，而忽略了其他領域風險的規(guī)范化管理。

2.3日常風險管理工作秩序混亂

風險與風險之間能夠互相影響，在工作中同時出現不同風險時，風險可能可以互相抵消，對工作不產生影響也有可能疊加在一起，加劇對工作的影響。對電力企業(yè)的部門而言，由于每個部門在風險管理上重視的東西各不相同，不同部門在共同管理上便存在漏洞，管理上的漏洞導致工作產生風險。另外，很多部門希望企業(yè)管理層進行風險管理工作的中心在本部門上，向管理層描述時有意放大本部門風險管理的重要性，導致企業(yè)的管理層錯誤估計該部門風險后果，分不清不同部門的不同風險的輕重緩急。

3改善電力企業(yè)金融風險管理的對策

3.1開展全面的風險管理

全面的風險管理要以全面的風險統(tǒng)籌規(guī)劃為開端，將所有風險納入管理體系的范疇。首先，依據企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略，建立綜合的風險管理領導架構，并在此基礎上形成風險管理框架，在框架之下尋找適合企業(yè)實際發(fā)展狀況的管理方法。另外，企業(yè)應根據各部門職能責任分配對應的風險管理任務，在各部門之間構建起全員參與風險管理責任分配和監(jiān)控體系工作的職責關系，促使企業(yè)全面風險管理的方法和流程規(guī)范化，以切實地推進企業(yè)開展科學的風險管理。

3.2完善金融風管組織機構，實行動態(tài)風險監(jiān)控

要完善金融風險管理組織結構建設，明確和規(guī)范相關部門的管理職責。在職責范圍內各部門要在日常中實行風險動態(tài)監(jiān)控，并通過分析機制運行效果的好壞及成本調險管理的工作流程，不斷完善風管體系和實施策略。此外，還要注重培育風險管理方面的優(yōu)秀人才，豐富企業(yè)風管文化，實現更高層次的風管目標。要特別注意的是，全面風險管理的流程得以順利推進的關鍵，在于保持所有細分過程中的信息溝通順暢，減少信息不對稱現象的發(fā)生，出現問題及時溝通，各方面協調解決。

3.3轉變經營管理觀念，增強金融風險管控意識

只有轉變偏重生產領域風險管理的傳統(tǒng)觀念，給予金融風險同等甚至更大的關注度，才能為加強我國電力企業(yè)金融風險管理從根本上掃清障礙。金融風險管理工作要求從長遠的、全局的角度思考行為方式，企業(yè)管理人員應在風險管理文化方面做好統(tǒng)帥作用，通過相關的培訓和深度的溝通來逐步增強每一層級員工的風險意識，使員工不斷地從實踐經驗中吸取教訓。在宏觀環(huán)境下，電力企業(yè)還要加強金融風管大文化的宣傳，通過潛移默化地滲透影響員工的思考方式，從根本上轉變風控觀念。

4結語

伴隨著我國的經濟發(fā)展步伐日益迅速，金融風險已經滲透到社會的方方面面。作為關系到國計民生的電力企業(yè)，對金融風險的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性，密切配合我國市場改革的步伐?？傊?，增強金融風險管理意識是基礎也是根本，隨后要建立完備的風管組織機構開展管理工作，同時要配合相關制度建設為風控保駕護航，促進電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻:

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[3]陳喜生.淺談電力企業(yè)風險管理與對策百科論叢,2010(01).

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【關鍵詞】企業(yè)集團財務公司；金融風險管理

一、企業(yè)集團財務公司要應對的金融風險種類

1.信用風險

信用風險是企業(yè)集團財務公司要應對的最常見的金融風險種類，有些事因為企業(yè)集團內部相關工作人員一些主觀或者客觀因素造成，將企業(yè)集團經營中產生的不確定風險傳遞給財務公司。另外，企業(yè)集團財務公司給成員單位做出的外部擔保也會導致這方面的風險產生。

2.操作風險

操作風險主要是認為誤操作或者內部程序不完善或者外部事件引起的風險，隨著市場的不斷發(fā)展，金融業(yè)務不斷創(chuàng)新，企業(yè)集團財務公司面對的風險也會越來越多，更加復雜，操作風險也隨之增加，這也成為企業(yè)集團財務公司要應對的一項重要的風險種類。

3.流動性風險

企業(yè)集團財務公司的流動性風險一般指的是由債務以及資產在結構和期限方面錯配而造成的，產生流動性風險主要有兩個原因：一是由于企業(yè)集團財務公司的資金是企業(yè)集團內部長遠單位的存款，這種存款具有短期性，但是企業(yè)的資金貸款大多數是屬于長期性的，這樣會產生錯配；二是由于有些企業(yè)集團把內部財務公司當做了資金融通中心，出現為了發(fā)放貸款向銀行借資金的情況，而這些貸款主要為了內部成員資金的發(fā)放，一旦企業(yè)集團出現市場危機就會讓財務公司產生支付危機。

4.體制性風險

企業(yè)集團財務公司與企業(yè)集團之間的關系是隸屬關系，所以企業(yè)集團的發(fā)展會影響到企業(yè)集團財務公司的發(fā)展，財務公司的經營決策也會受到一定的影響，如果企業(yè)集團面臨市場危機就會導致企業(yè)集團財務公司因為資產重組等影響出現債務違約、資產流失、轉移等情況，這回導致企業(yè)集團財務公司有體制性的風險，會面臨信用、支付等危機。

二、企業(yè)集團財務公司金融風險管理的有效對策

1.完善風險管理體系

要想企業(yè)集團財務公司金融風險管理有效實施就必須從企業(yè)集團內部出發(fā)，站在集團高度來控制財務公司的金融風險，要構建完善的風險管理體系，能夠對風險進行有效預測及有針對性的規(guī)劃并設置相應的監(jiān)控體系。企業(yè)集團要有一個完善的組織架構體系，并且能夠通過現代產權制度進行不斷優(yōu)化，以此吸引外部投資者不斷的加入。此外還要充分發(fā)揮董事會的作用，保證金融風險管理科學民主的實施。而在企業(yè)集團業(yè)務操作方面也要有相應的內部風險控制體系，結合風險管理理念，明確企業(yè)集團內部人員的工作職責，確保風險管理體系能夠有效的執(zhí)行。企業(yè)集團財務公司還可以建立信息系統(tǒng)平臺，有效的對各部門各崗位的操作進行有效監(jiān)控和制約，從而對企業(yè)集團財務公司的業(yè)務做到事中監(jiān)控，事后控制的作用，利用企業(yè)信息系統(tǒng)平臺還能夠收集風險信息，進行有效分析以提升企業(yè)集團財務公司金融風險管理能力。

2.拓展業(yè)務，增強企業(yè)集團財務公司抗風險能力

企業(yè)集團財務公司要在當前業(yè)務前提下，不斷的拓展業(yè)務空間，做好戰(zhàn)略規(guī)劃，根據自己企業(yè)的行業(yè)及市場優(yōu)勢和自身具備的資源優(yōu)勢，不斷推進，拓展業(yè)務范圍，提升財務公司的盈利，以此提升企業(yè)集團財務公司的抗風險能力。除了自身不斷拓展業(yè)務空間以外，企業(yè)集團財務公司還可以與外部金融機構進行戰(zhàn)略合作，以提升企業(yè)集團財務公司的金融創(chuàng)新能力，不斷拓展能夠促進企業(yè)發(fā)展，適應企業(yè)當前發(fā)展的產品，給企業(yè)集團財務公司提供更優(yōu)質的金融服務與資金。除了與金融機構合作以外還可以與證券、基金進行合作，讓中間業(yè)務也能夠有效發(fā)展，提升企業(yè)抗風險能力。

3.利用風險管理工具進行有效防范

企業(yè)集團財務公司利用要能夠進行有效的金融風險管理和防范，不妨多利用一些風險管理工具，讓風險管理工具發(fā)揮應有的作用，所以企業(yè)集團財務公司要具備能夠有效應用這些風險管理工具的能力。一方面企業(yè)集團財務公司能夠采用定量和定性分析來對企業(yè)集團財務公司的資產進行有效的分類管理；另一方面企業(yè)集團財務公司要能夠提高風險量化管理能力，提高抗風險能力，此外，企業(yè)集團財務公司還會根據不同的經營活動來有效應用各種衍生工具，比如總收益互換、信用違約互換等，讓企業(yè)集團財務公司的金融風險管理能力得到有效提升。

三、結束語

隨著市場的發(fā)展變化，金融業(yè)務也在不斷的創(chuàng)新 ，這給企業(yè)集團財務公司的金融風險管理又帶來了更多地挑戰(zhàn)，針對當前金融風險種類，企業(yè)集團財務公司要不斷完善風險管理體系、拓展業(yè)務空間，增強企業(yè)集團財務公司抗風險能力。同時，借助風險管理工具來進行有效防范，不斷提升企業(yè)集團財務公司金融風險管理能力。

參考文獻：

[1]黃春花.企業(yè)集團財務公司金融風險管理研究[J].時代金融，2015，（12）.

[2]張瑞君、楊柳.企業(yè)集團司庫高級管理職能之風險管理――利用金融衍生工具進行套期保值[J].財務與會計，2010，（09）.

[3]袁琳、張偉華.集團管理控制與財務公司風險管理――基于10家企業(yè)集團的多案例分析[J].會計研究，2015，（05）.

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【關鍵詞】 金融危機;金融企業(yè);風險管理

一、金融危機給我國金融企業(yè)風險管理帶來的影響

1.順差更大的調整壓力

隨著逆差國陷入全面需求萎縮,順差國面臨調整過剩產能的嚴峻挑戰(zhàn)。由于危機的普遍性,通過貨幣貶值將過剩產能輸往國外的努力很難奏效,消化過剩產能的任務將主要由順差國承擔。尤其是出口導向的亞洲國家,產出大幅下滑可能導致社會的不穩(wěn)定,帶來金融危機和社會動蕩。

2.風險管理方法的重新思考

隨著金融風險控制方法的創(chuàng)新,各國逐漸建立計量模型,精確地計算出風險的大小和概率,再依據這一數據做出決定。許多國家把金融風險的計量分析作為日常性工作。如果金融機構過于依賴計量模型,將其計算結果作為判斷的唯一依據,而忽略管理者自身的判斷,后果將不堪設想。要正確看待這些計算金融風險的方法,要從整體上測量和把握風險狀況,將計量模型計算出來的結果看作是管理者做出判斷的參考,不能用其代替管理者做出決定。

3.資本充足率

西方金融機構的“高杠桿”曾是其金融發(fā)展水平的一個體現,高杠桿帶來超額利潤。盡管巴賽爾協議早已規(guī)定了8%的資本充足率,但是這些大銀行為了實現其自身的利潤最大化,遵循巴賽爾協議的同時,也在積極地開展其表外業(yè)務,以期實現高杠桿效應的目的,使其整個系統(tǒng)變得脆弱,難以抵擋突發(fā)的情況,最終只能放任其影響逐漸擴大。

中國的銀行業(yè)長期飽受居高不下的壞賬率的影響,中國是世界上銀行壞賬率最高的國家之一。大量的不良資產不僅降低了國有商業(yè)銀行資產的流動性和經營效益,嚴重影響了銀行的信用度,最終威脅到金融體系的安全。

二、我國金融企業(yè)加強風險管理的建議

1.經濟困難時期,賬戶侵權欺詐的風險會增大

企業(yè)管理需要認真考慮任何成本削減行為,尤其是執(zhí)行、風險和審計,以及后臺功能。企業(yè)還需要對產品的銷售給予密切關注,以降低錯賣風險。還需要系統(tǒng)和控制方法來管理估值難題,確保能夠識別出存在問題的價格。在使用非獨立獲取的價值時,正確的管理程序也是較重要的因素。資產管理經理應該對旗下資產組合中的所有資產實施盡職調查,根據客戶要求對投資組合進行監(jiān)督和管理。在投資活動中企業(yè)應該具備相適應的系統(tǒng)和控制能力來代客戶管理對手風險。

2.增強商業(yè)銀行風險管理意識,進行相應的風險管理

增強商業(yè)銀行風險管理意識,進行相應的風險管理,配備專業(yè)的風險管理人員,這樣才可以在激烈的全球金融市場競爭中擁有較強的競爭力。實施《巴塞爾新資本協議》,將三類風險同時納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國商業(yè)銀行有效進行風險管理的必然選擇。商業(yè)銀行通過資產證券化將缺乏流動性的信貸資產組合成資產池,轉入流動性較好的資本市場,轉出的資產也從商業(yè)銀行的資產負債表上轉出。商業(yè)銀行可加速將金融資產轉化為現金,面臨的風險大大降低。

3.統(tǒng)一認識,解決“三險”(財政風險、金融風險、道德風險)問題

化解金融風險成功的主要原因是決策層認識高度統(tǒng)一,并有效地解決于“三險”問題。化解地方金融風險,最終各級財政是要付出一定代價,但財政手段不能無限制使用,才能防范金融風險轉化為財政風險。決策層一定要先統(tǒng)一認識,動用財政資金符合公共財政的觀點。某一時期財政的力量十分有限,大額資金的調度使用必須以央行貨幣手段的應用為基礎,為了避免因此而引發(fā)財政風險,只有加大力度盤活資產,打擊金融領域的犯罪行為,盡最大可能避免道德風險。

4.進一步完善跨市場金融風險監(jiān)管

首先,建議人民銀行參加三家監(jiān)管機構之間的正式或非正式協商,或建立人民銀行和三家監(jiān)管機構之間的聯席會議制度,定期就金融政策、金融運行中的重大問題進行磋商。為防止這種協調機制流于形式,應當借鑒國外的經驗,將協調內容以備忘錄的方式固定下來,并按照備忘錄中的規(guī)定定期開會,以協調有關金融事宜。

其次,建議建立中央銀行與監(jiān)管機構之間的信息共享機制,以加強分業(yè)監(jiān)管格局下的信息交流與溝通,實現信息共享,幫助人民銀行及各監(jiān)管機構全面掌握金融情況,防止出現統(tǒng)計信息中的盲點。建立信息共享機制,既可以提高中央銀行貨幣政策決策的科學性,增強金融監(jiān)管的針對性,又可以避免銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)統(tǒng)計可能產生的信息不充分的問題,有助于各監(jiān)管機構充分掌握所監(jiān)管對象的情況。

最后,加強人民銀行,監(jiān)管機構與政府部門之間的合作。人民銀行作為貨幣政策的制定和執(zhí)行者,又承擔維護金融體系的穩(wěn)定職責,有必要就一些關系金融體系穩(wěn)定的重大問題與財政部進行協商。

5.發(fā)展公司債券市場,部分替代銀行貸款

一方面有利于降低金融體系的系統(tǒng)風險。公司債在風險評價和風險釋放方面都優(yōu)于銀行貸款:公司債的二級市場價格能夠反映風險的變化,通過價格變動逐步釋放風險。失效的銀行體系卻因為沒有適當的風險調整而積累風險。銀行的負債率遠高于典型的債券投資者,當風險積累到一定程度爆發(fā)時,其系統(tǒng)風險遠高于債券市場。發(fā)達的公司債市場有助于降低一國金融危機的概率

另一方面有利于降低金融市場參與者的金融風險。當不存在債券市場時,利率結構不是市場化的,不能準確地反映資本的機會成本。從企業(yè)角度看,企業(yè)沒有相應的工具來管理金融風險。從投資者角度看,投資者只好把錢存在銀行,接受一個相對低的回報或者在股票市場上去承擔一個更高的風險。Hakansson(1999)指出:持有長期負債的專業(yè)金融機構,如人壽保險、養(yǎng)老基金會發(fā)現沒有辦法能夠買到長期的資產,同其長期負債相匹配。如果資產和負債不相匹配,它們就會有金融風險的暴露。

6.進一步明確政府與市場的關系,化解政府潛在債務

首先,完善政府投融資體制,把有限的政府財力投向公共物品和公共服務領域。規(guī)范化地方政府的各種融資方式,約束投資行為,減少其通過各種方式集資、擔保所帶來的隱性債務。在條件成熟的地區(qū),允許地方政府發(fā)行市政債券,以解決它的資金缺口問題。

其次,建立政府潛在債務監(jiān)控體系,防范潛在債務向顯性債務的轉化。長期以來,我國只統(tǒng)計政府的直接顯性債務,不考慮政府潛在債務,實際上是回避了潛在債務所蘊藏著的巨大財政風險。為了彌補這一風險化解方式的不足,有必要建立一套政府潛在債務監(jiān)控體系,將事后的認定變成事前的監(jiān)控。建立政府潛在債務監(jiān)控體系更重要的目的是在源頭上減少潛在債務的誘發(fā)因素,防范潛在債務向顯性債務的轉化。

金融在現代市場經濟運行中居于資源配置的核心地位。作為虛擬經濟活動,金融市場信息不對稱嚴重、創(chuàng)新與投機活動活躍、人為操縱與控制行為隱秘,微觀經營風險很容易擴散演化為系統(tǒng)性風險,進而危害行業(yè)發(fā)展乃至實體經濟運行。如果我國發(fā)生大規(guī)模金融危機,很難指望國際社會向我國提供政治上可接受的援助。有必要將金融風險防范意識貫穿于宏觀調控、金融運行監(jiān)測及監(jiān)管的各個環(huán)節(jié),加強金融風險預警,準備各類化解預案。

參考文獻

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[2]謝杰,張海森.全球金融危機爆發(fā)的原因及其對中國經濟的影響[J].國際貿易問題.2009(7)

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關鍵詞：風險管理；互聯網金融企業(yè)；內部控制

1前言

我國的金融行業(yè)在發(fā)展的進程中一直將風險管理和內部控制作為重點工作對象，金融行業(yè)借助互聯網技術得到了巨大的發(fā)展機遇但是也將面臨諸多的風險，一旦金融風險席卷互聯網行業(yè)，就會產生非常嚴重的影響。這就需要互聯網金融企業(yè)在企業(yè)內部建立完善的風險管理，構建風險抵御機制?；ヂ摼W金融企業(yè)要認清企業(yè)自身的發(fā)展狀況，結合市場發(fā)展趨勢，對企業(yè)制定風險管理戰(zhàn)略，積極調整企業(yè)的內部控制措施，增強企業(yè)的風險防控能力，維護企業(yè)的經濟效益。

2風險管理及內部控制理論概述

2.1風險管理概述

風險是指事物發(fā)生的走向超出預期的計劃，具有不確定性，極易受到外界因素的影響，例如市場發(fā)展情況和國家政策方法，風險的發(fā)生會給國家和社會大眾帶來一定的影響。而風險管理就是在對風險進行充分了解的情況，借助多種思維方式對風險進行分析研究，進而得到最科學有效的管理措施。

2.1.1互聯網金融企業(yè)風險類型

互聯網金融企業(yè)風險的主要類型包括以下幾種：中介風險：該風險是互聯網金融企業(yè)風險中較為常見的風險，特別是在互聯網金融企業(yè)平臺在資金運作中占據較大的作用，用戶和企業(yè)都是借助互聯網金融企業(yè)平臺進行交易，對于一些用戶交易資金較小的時候，互聯網金融企業(yè)平臺的監(jiān)管就容易出現偏差，用戶就會面臨一定的經濟損失，該風險產生的主要原因在于第三方中介平臺監(jiān)管的失職，沒有建立完備的監(jiān)管制度。操作風險：隨著手機支付的普及，在給人們帶來便利的同時，也增加了由于支付帶來的信息泄露的風險，這也是目前社會上由于支付發(fā)生的最多的風險狀況，一些不法分子借助掃碼設備提取用戶的信息資料，再加上民眾的支付安全意識較低，造成這種風險的增加。流動性風險：互聯網金融企業(yè)的資金流動會受到多方面因素的影響，企業(yè)中的資金本身流動性增強，就會帶來資金錯配和資金流動不暢的情況，進而造成流動風險的發(fā)生。

2.1.2互聯網金融企業(yè)風險管理理論概述

互聯網金融企業(yè)中的風險管理工作至關重要，是需要企業(yè)全體工作人員共同的付出才能夠將企業(yè)中的風險規(guī)避制度更加完善?；ヂ摼W金融企業(yè)在進行風險管理之前需要將企業(yè)內部的風險進行評估，因此采取更為合適的應對措施。我國互聯網金融企業(yè)發(fā)展周期較短，在應對風險管理和內部控制中依舊存在較多的不足，這就需要國家給予大力的政策支付，幫助我國互聯網金融企業(yè)更好的防范風險。

2.2內部控制概述

內部控制主要是指企業(yè)為了提高企業(yè)的經濟效益，在市場環(huán)境下，對企業(yè)內部的各類資源進行運用，同時也可以利用社會資源，在企業(yè)中實行有效的管理措施，對企業(yè)內部進行約束和調整。

3企業(yè)的風險管理及內部控制問題

3.1企業(yè)風險意識較低

互聯網金融企業(yè)中存在的首要問題就是內部人員的風險意識較低，不僅僅存在于基層的工作人員，對于企業(yè)的管理層同樣也會有這些問題。我國的互聯網金融企業(yè)處于發(fā)展的初期，本身缺乏專業(yè)的管理人員，就導致企業(yè)的風險意識較低，忽視了內部控制和風險管理的必要性和重要性。企業(yè)內的員工也存在對工作效益給予高度的重視，而忽視公司的風險管理，互聯網金融企業(yè)在發(fā)展的過程中整體呈現出急功近利的狀況，一旦企業(yè)的資金流動出現問題，就會導致企業(yè)的運作受到嚴重的影響。

3.2風險防范措施的缺失

一些互聯網金融企業(yè)由于自身企業(yè)的運作資金有限，沒有足夠的資金投入到風險防范措施的建立中，就導致企業(yè)內部的管理過于粗糙，管理設備落后、管理制度過于傳統(tǒng)和對日常的管理存在忽視現象。這些都是互聯網金融企業(yè)風險防范措施缺失的體現，進而會對企業(yè)的人才引進和資源利用產生較大的影響。

3.3不夠健全的內部控制制度

互聯網金融企業(yè)內部如果不具備健全的內部控制制度，就容易出現企業(yè)員工工作態(tài)度消極、工作懶散的情況，更嚴重的是員工做出違反法律法規(guī)的事情，例如挪用企業(yè)公款等。因此，互聯網金融企業(yè)必須建立完善的內部控制制度，互聯網金融企業(yè)承擔了互聯網領域和金融領域兩個方面的風險，企業(yè)內部必須做好風險控制工作，才能夠避免企業(yè)內部受到損失，建立起健全的風險控制制度，促進互聯網金融企業(yè)呈現出更加良性的發(fā)展。

3.4執(zhí)行力不高、評價機制的缺失

互聯網金融企業(yè)借助互聯網是一種新型的企業(yè)模式，實體企業(yè)能夠對客戶的貸款實施實時監(jiān)控，但是互聯網金融企業(yè)卻無法做到這個方面，對客戶的追蹤的精準度存在偏差，也無法對客戶進行全面的信用評估?；ヂ摼W金融企業(yè)對設備的要求較高，對人工的利用率較低，因此，人員的工資也出現了下滑的跡象，這也會導致企業(yè)中的員工出現消極怠工的現象，企業(yè)員工對于企業(yè)制定的管理制度的執(zhí)行力較低，缺乏相應的評價機制。

3.5網貸內控風險高、合規(guī)程度較低

所謂的合規(guī)就是企業(yè)在進行生產經營時的操作流程是符合國家指定的標準要求，但是目前我國互聯網金融企業(yè)中存在不合規(guī)操作的情況，特別是隨著市場競爭的激烈程度的加快，互聯網金融企業(yè)想要獲得更多的市場份額，就會做出違背國家行業(yè)制度標準的行為。不合規(guī)操作也是互聯網金融企業(yè)最為常見的風險問題，會使得互聯網金融企業(yè)成為不法分子進行違反活動的場所，從而影響整個行業(yè)的發(fā)展。

4基于風險管理的提升互聯網金融企業(yè)內部控制策略

4.1基于風險導向完善內部控制工作

互聯網金融企業(yè)為了最大化的規(guī)避風險，完善企業(yè)內部的風險管理和控制制度，首要的任務就是多發(fā)展戰(zhàn)略合作伙伴，在實現共贏的情況，也發(fā)揮出風險共享的效果，在應對風險時，能夠借助企業(yè)各自的優(yōu)勢對風險進行化解。除此之外，企業(yè)需要加強企業(yè)內部的日常管理工作力度，不能夠忽視任何一個工作細節(jié)，逐漸使企業(yè)的監(jiān)督體系更加完善，與戰(zhàn)略合作伙伴建立信息資源共享制度，加快信息傳遞的效率，使雙方都能夠獲得更多的經濟效益。

4.2對風險控制各環(huán)節(jié)進行強化

隨著我國互聯網金融企業(yè)的不斷發(fā)展，對各方面發(fā)展因素都有著嚴格的要求，特別是在網絡安全和數據庫安全方面，這就要求互聯網金融企業(yè)在企業(yè)內部構建較為成熟的風險防范的制度，便于企業(yè)的工作人員在實際工作操作時能夠及時抵御外來黑客的攻擊，而互聯網金融企業(yè)也需要建立起維護組織，一旦發(fā)現企業(yè)內部的風險管理系統(tǒng)出現問題需要進行及時的維修，除此之外，企業(yè)還需要設置出風險報警機制，一旦出現風險威脅，能夠立刻發(fā)出警報，企業(yè)管理人員能夠得到最及時的通知。

4.3風險管理內部環(huán)境的創(chuàng)設

互聯網金融企業(yè)想要更加有效的抵御風險就需要在企業(yè)的運作中營造良好的風險意識氛圍，通過適當的宣傳手段，對企業(yè)的工作人員樹立正確的風險意識，促進工作人員為完善企業(yè)的風險機制積極做出貢獻，及時配合企業(yè)管理人員制定出的風險規(guī)避措施。面對互聯網金融企業(yè)中出現的風險，工作人員需要及時采取相應的方法進行解決，企業(yè)也要定期對員工進行風險意識培訓，提供工作人員對風險的防范能力，為企業(yè)的順利運作提供支持。

4.4進行p2p網貸平臺征信法律建設

互聯網金融企業(yè)和p2p信貸之間有著密切的關系，通過建立完善的p2p網貸平臺征信制度，能夠有效地促進互聯網金融企業(yè)的風險管理水平進步。首先是建立信用評估系統(tǒng)，借助安全可靠的計算機系統(tǒng)對客戶進行嚴格的保密，但是對于必要的信息做到及時披露；再者就是科學化的征信法律建設，可以出臺相應的法律法規(guī)，對p2p網貸業(yè)務進行明確的規(guī)定，一旦發(fā)生糾紛可以根據相關的法律條規(guī)進行裁決，維護借貸平臺和借貸者雙方的利益。

5結束語

綜上所述，我國互聯網金融企業(yè)在風險管理和內部控制方面仍存在諸多的問題，通過對風險管理的介紹，了解到二者對于互聯網金融企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著無可取代的作用。因此，不僅企業(yè)要積極做出相應的風險規(guī)避措施，政府部門同樣需要給予法律條例支持和政策扶持。互聯網金融企業(yè)只有在正確的風險管理制度的引導下，才能夠最大化的為企業(yè)避免風險入侵造成受損，才能夠保障互聯網金融企業(yè)呈現出積極發(fā)展的趨勢。

參考文獻

[1]王君棟.基于風險管理的互聯網金融企業(yè)及內部控制研究[J].管理觀察，2018，No.688（17）:154-156.

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2008年12月1日，世界銀行《2009年世界經濟形勢和展望》預測，2009年全球貿易額將收縮2.1％，是自1982年以來的首次下降，由此金融危機對出口導向型國家的影響將加劇。

市場信用風險大幅上升

全球企業(yè)和金融機構的信用狀況普遍下降，企業(yè)和金融機構倒閉大量發(fā)生，國際國內信用風險將大幅上升。

2009年美國將有6.2萬家企業(yè)破產；西歐破產企業(yè)數量將增加1/3，增至19.7萬家，其中法國將有6.3萬家企業(yè)倒閉，破產企業(yè)增長幅度最大的將是西班牙，愛爾蘭和英國。而2008年1～11月日本就已有1.43萬家企業(yè)倒閉，創(chuàng)下了5年來的新高。

從倒閉原因看，“流動資金匱乏”(同比增加37.2％)尤為突出，難以從金融機構獲得融資，導致資金鏈惡化的企業(yè)增多，年底可能進一步增多。

出口壞賬率成倍增加

據中國信用保險公司統(tǒng)計，2008年中國出口壞賬率在2％～3％之間。由于中國出口信用保險目前采取的經營方式，覆蓋率只有出口額的3％左右。根據國際經驗，信用保險可占到該國貿易額的20％～30％。中國24萬家外貿企業(yè)中只有數千家投保了信用保險，央企中也只有1/3投保了信用保險，已投保的企業(yè)數量不足10％。由于絕大多數中小出口企業(yè)并沒有投保信用保險，所以他們的壞賬只能由自己承擔。對于利潤微薄的中小企業(yè)而言，一筆壞賬也許就會造成毀滅性打擊。

根據國務院發(fā)展研究中心針對國內企業(yè)經營者的一項調查顯示，在被調查企業(yè)中，普遍認為三資企業(yè)的信用狀況較好，私營企業(yè)信用狀況欠佳，對國有企業(yè)信用狀況的看法有一定分歧，三資企業(yè)認為國有企業(yè)雖然比私營企業(yè)守信用，但仍然有一部分國有企業(yè)失信狀況較為嚴重，但內資企業(yè)認為，國有企業(yè)的守信狀況良好，甚至可以和三資企業(yè)媲美。企業(yè)經營者選擇守信企業(yè)所在地區(qū)均為中國經濟相對發(fā)達和開放的地區(qū)，可見企業(yè)信用與經濟發(fā)展水平和開放程度直接相關。

隨著國際買方市場的普遍形成，越來越多的進口商為避免占壓資金和節(jié)省開證費用而拒絕給出口商開立信用證，轉而要求賣方接受信用付款方式。譬如，在上世紀80年代之前，亞洲出口商都堅持要買方開立信用證，但今天則幾乎完全丟失了這個“強勢地位”，全面接受了承兌交單(D/P)或放賬(O/A)等信用付款方式。據了解，目前中國只有大約20％的出口使用信用證，80％都是放賬交易，且放賬期限越來越長，來自歐美國家的買方付款期一般在交貨后90天，有的長達120～180天，拉美地區(qū)的買方甚至長達360天，與此同時，進口仍然以對外開立信用證為主，變化不大。外貿順差掩蓋著巨額信用逆差

目前，中國已成為世界第三位的貿易大國，隨著對外貿易由逆差轉為順差，進出口的信用條件也在悄悄地發(fā)生變化。特別是加入世貿組織以來，中國越來越多的出口貿易采用了賒銷方式，進口卻依然以信用證方式為主，有些甚至采用預付款的方式。從貿易信用的角度觀察，可以發(fā)現，在外貿順差帥掩蓋下是巨額的信用逆差。據估算中國每年通過出口賒銷和進口預付款等方式有近萬億美元的信用凈輸出，放賬期基本在90～180天不等。

產生信用逆差的原因

與外貿順差一樣，中國對外貿易中“信用逆差”的形成有一定客觀原因，主要是由進出口商品結構差異決定的。可以將其稱為“結構性信用逆差”。中國出口的商品大多是供過于求的商品，不得不放賬、賒銷。而進口的商品大多是緊缺的能源、原材料以及關鍵技術和設備，消費品不足3％。在這種情況下，往往需要對外開立信用證，甚至提交預付款。

“信用逆差”的產生還有“非結構性”原因。首先，中國社會信用體系尚不健全，信息透明度不高，外國出口商對中國企業(yè)的資信狀況和信用程度不了解，不敢貿然賒銷給中國進口商：其次，企業(yè)自身的信用管理意識差，對信用管理知之甚少，信用管理水平低，不會運用信用管理工具也是重要的原因。時至今日，中國許多外貿教材仍然在宣傳“外貿盡量采用信用證”，而很少講解信用成本和信用風險。第三，由于社會制度和司法體系的不同，以及文化差異，地域隔閡產生的誤解而引發(fā)的猜疑和歧視，也會在貿易信用條件上表現出來。信用服務業(yè)存在的主要問題

信用服務行業(yè)整體規(guī)模不大但發(fā)展迅速，各分支發(fā)展不均衡，部分行業(yè)開放度不高或尚未開放，大多數分支行業(yè)缺乏監(jiān)管，秩序較亂，法律法規(guī)不健全，監(jiān)管部門不明確。有關信息公開與保護，以及規(guī)范信用中介服務活動等方面的立法滯后，監(jiān)管部門不明確，全國性行業(yè)協會也沒有建立，行業(yè)發(fā)展受到影響，信用信息的公開化程度不高，已經建成的信用信息平臺的使用效率不高，信用信息分割，不能共享，互相封鎖的現象依然比較普遍，使行業(yè)發(fā)展面臨信息不全面，不及時的障礙。專業(yè)信用人才匱乏，信用產品創(chuàng)新不夠，目前雖有幾所大學設立了信用管理專業(yè)，但市場上信用人才供給不足，導致企業(yè)創(chuàng)新能力不夠，市場缺乏適銷對路的產品。

近年來，除部分國家垂直管理部門和經濟發(fā)達地區(qū)外，全國社會信用體系建設整體進展緩慢，行業(yè)信用建設剛剛起步，又基于企業(yè)自身信用建設和信用服務行業(yè)發(fā)展現狀，要保障商務信用交易的持續(xù)快速健康發(fā)展，還需要做大量的工作。

推動企業(yè)信用建設走向良性循環(huán)

隨著市場經濟的發(fā)展，中國中小企業(yè)也出現了普遍的信用風險問題，因此也越來越重視信用管理，但中小企業(yè)的信用管理水平與大型跨國企業(yè)差距明顯。與此同時，企業(yè)對部分信用管理工具的需求日益迫切。

中國企業(yè)信用建設滯后，決定了企業(yè)信用管理水平必然較低，進而影響企業(yè)進行信用交易的信心和能力，而信用交易規(guī)模小又決定了企業(yè)對信用服務需求不多，從而限制了信用服務業(yè)的發(fā)展，這個問題不解決，中國企業(yè)信用體系的建設就失去了根基和土壤，就會成為空中樓閣。

目前亟需采取一系列措施，幫助中國企業(yè)建立科學的信用管理制度，引進先進的信用管理技術，提高中國企業(yè)的信用管理意識和水平，同時，開放企業(yè)急需的商賬追收行業(yè)，加快信用保險、保理，融資租賃和信用交易擔保等可以直接分擔企業(yè)信用風險、幫助企業(yè)融通資金等信用服務業(yè)務的發(fā)展速度。

促進企業(yè)信用交易發(fā)展的建議

針對目前企業(yè)信用交易所面臨的困難和問題，相關政府部門、行業(yè)商協會，各類信用服務機構和廣大企業(yè)要從深入貫徹落實科學發(fā)展觀、轉變經濟增長方式、擴大內需和促進消費的高度重視信用交易及信用管理，共同努力，從制度建設、技術建設和文化建設三個層面入手，盡快構建起完善的商務信用風險管理體系，保障企業(yè)信用交易的持續(xù)快速健康發(fā)展。具體應做好以下六個方面的工作。

一、由商務部牽頭盡快制訂《公平商務信用交易管理辦法》，鼓勵企業(yè)健全內部信用管理體系，科學開展信用交易，適當披露信用信息，建立債權登記制度，對所有客戶公平授信，保護消費者權益，規(guī)范買賣雙方在信用交易中的權利義務關系，規(guī)范財產抵押登記行為，引導企業(yè)正確使用各類信用管理工具，促進信用服務機構發(fā)展，規(guī)范其執(zhí)業(yè)行為等。

二、大力開展信用管理培訓，推廣《商貿企業(yè)信用管理技術規(guī)范》標準，協助企業(yè)建立信用管理制度。

三、推動公共信用信息開放與共享，依托行業(yè)商協會及專業(yè)信用服務機構，按行業(yè)(分區(qū)域)建立會員制的信用信息交換系統(tǒng)，促進企業(yè)征信、信用評級等信用信息服務業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

四、推進信用風險轉移與債權保障機制建設，大力發(fā)展信用保險、保理、交易擔保等信用服務行業(yè)發(fā)展。

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關鍵詞：營改增；金融業(yè)；稅務風險；風險管理；防范措施

稅務籌劃是企業(yè)一項合理的減輕稅收負擔的活動，做好稅收籌劃工作，能夠減輕企業(yè)的納稅重擔，提高企業(yè)的經濟效益。但是，企業(yè)在實際的操作中，由于各種因素的影響，就容易出現各種稅務風險，進而影響到企業(yè)的正常經營與管理。在全面推行營業(yè)稅改增值稅之后，給金融業(yè)的發(fā)展帶來不少的沖擊，金融企業(yè)紛紛提高對納稅籌劃以及稅務風險管理的重視程度，提高對增值稅以及相關稅收優(yōu)惠政策的了解程度，進而來提高企業(yè)稅務管理的有效性，增強稅收籌劃方案的可行性，以此促進企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

一、營改增后，金融企業(yè)存在的稅務風險分析

在實施營業(yè)稅改增值稅的政策之后，金融企業(yè)的經營與發(fā)展勢必會受到一定的影響，企業(yè)在進行稅收籌劃工作的時候，如果沒有及時的調整納稅規(guī)劃，提高對增值稅的認識程度，就容易加大稅務風險出現的概率。對金融企業(yè)來說，在營業(yè)稅改增值稅之后，在面臨機遇的同時也遇到巨大的挑戰(zhàn)。一是，企業(yè)的稅負可能會有所增加，雖然說采用增值稅進行征收，能夠避免重復征收的現象出現，但是由于金融企業(yè)的發(fā)展具有自身的特性，在加上我國金融市場上各項機制還不夠完善，不能夠完善確定增值稅征收的稅負效應，就有可能會增加企業(yè)的稅負重擔。二是，由于金融企業(yè)經營的特殊性，導致其在增值稅專用發(fā)票的取得上與一般企業(yè)相比有所不同，存在著進項稅無法抵扣的情況，在與上下游企業(yè)之間進行合作的時候，就會出現增值稅的進項稅額抵扣不夠充分的情況，使得一些企業(yè)的稅負增加。三是，在營業(yè)稅改增值稅之后，一些金融企業(yè)出于降低企業(yè)稅負，提高經濟效益的目的，達到多范圍的進行增值稅的抵扣，就有可能會選擇代開或者是虛開增值稅的專用發(fā)票。這樣做，不僅違反稅收籌劃的原則，還會加大企業(yè)的稅務風險，影響企業(yè)的正常經營。

二、金融企業(yè)稅務風險產生的原因分析

(一)外部因素是引發(fā)企業(yè)稅務風險的重要原因

一方面，企業(yè)經營過程中面臨的外部環(huán)境，經濟因素、文化因素等發(fā)生變化，就有可能引發(fā)企業(yè)稅務風險。雖然說，外部環(huán)境的變化，也有可能會給企業(yè)帶來發(fā)展的機遇。但是，從稅務風險管理的層面上來說，外部環(huán)境的變化對企業(yè)的納稅籌劃具有重大的影響，也是金融企業(yè)稅務風險產生的重要因素。在經濟增速換擋回落發(fā)展的新常態(tài)下，由于資金脫實入虛，在一定程度上忽略了對實體經濟的支持發(fā)展，金融市場上涌入了大量發(fā)展水平參差不齊的企業(yè)，就會影響整個市場的秩序，進而加大企業(yè)的稅務風險，給稅務風險管理帶來巨大的挑戰(zhàn)。另一方面，當稅收法律法規(guī)發(fā)生變化的時候，也會加大企業(yè)的稅務風險。隨著經濟的發(fā)展與社會進步，稅法法律法規(guī)需要不斷的修改與完善，從而來能夠滿足經濟發(fā)展的需求。在社會發(fā)展下，分工越來越精細化，市場上商品的生產可能需要有多個企業(yè)來共同完成，就會放大營業(yè)稅征收時重復征稅的缺點，在2016年的5月，就全面實行營業(yè)稅改增值稅的政策。在營改增后，對企業(yè)來說，如果沒有及時的了解相關的稅收法律政策，更新稅法的知識，就容易引發(fā)企業(yè)的稅務風險，進而給企業(yè)經營帶來不利的影響。

(二)內部因素是引發(fā)企業(yè)稅務風險的關鍵原因

一方面，企業(yè)在開展稅收籌劃工作時，如果有關的優(yōu)惠政策了解不夠徹底或者是在使用的時候，存在著違法的行為，就會導致稅務風險的發(fā)生。企業(yè)在經營管理的過程中，能夠享有一定的稅收優(yōu)惠政策，有助于降低企業(yè)的稅負重擔。相應的，有關的稅收優(yōu)惠政策對能夠享有其優(yōu)惠條件的企業(yè)會提出許多的要求。如果企業(yè)不熟悉這些要求與條件，就有可能會錯過享有優(yōu)惠的權利。另一方面，企業(yè)人員自身素質不高，缺少稅收常識也會加大稅務風險。企業(yè)的涉稅人員需要掌握有關的稅法基本常識，如果對這些常識的了解不夠透徹，就會加大企業(yè)的風險。但是，從當前來說，企業(yè)內部的很多員工對稅法基本知識不夠了解，將稅收繳納工作看作是財務部門的事情，認為財務部門需要專門負責公司的財務計算，而業(yè)務部門則需要開展業(yè)務范圍，并沒有深刻的意識到，在營業(yè)稅改增值稅之后，業(yè)務部門與稅收繳納之間存在著緊密的聯系。當業(yè)務部門中的有關人員對增值稅的知識不夠了解，沒有拿到增值稅的專業(yè)發(fā)票，就存在無法抵扣進項稅額的問題，或者是業(yè)務部門拿回來的發(fā)票十分的混亂，存在虛開發(fā)票的行為，無形中就會加大財務部門工作的難度與壓力，也會提高企業(yè)稅務風險發(fā)生的概率。

三、營改增后金融企業(yè)提高稅收風險管理的措施

(一)正確的解讀金融業(yè)的營業(yè)稅改增值稅政策

在全面推行營業(yè)稅改增值稅之后，為了進一步促進該項政策的順利實施，政府與有關的稅制部門會不斷的出臺新的稅收政策，如：針對于金融企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策等。而金融企業(yè)為了對提高稅務風險的防范力度，就需要能夠精準的把握新的稅收政策中的有關內容，并且積極的參與各項培訓活動，來提高對稅收政策的熟悉程度。一些稅務機關或者是中介機構會定期的舉辦各種有關的培訓活動，幫助企業(yè)更好的了解金融業(yè)稅收政策中對于財務以及稅務中有關的規(guī)定。金融企業(yè)需要提高對稅務風險管理的重視程度，能夠區(qū)分營業(yè)稅與增值稅這兩種征收方式之間存在的不同之處，在推動增值稅之后，能夠及時的改變企業(yè)的稅收籌劃工作，如果對政策內容有疑惑的地方，就應該要向當地的稅務機關咨詢，進而來減輕稅務風險發(fā)生的概率。

(二)構建稅務內部控制制度

對于金融企業(yè)來說，在營業(yè)稅改增值稅之后，除了是稅種與稅負發(fā)生了改變之外，企業(yè)的經營環(huán)境也會發(fā)生一定的變化，就需要按照金融業(yè)自身的特點，來重塑對金融企業(yè)增值稅發(fā)票管理的業(yè)務流程。所以，就需要在稅務風險管理的基礎上，來構建企業(yè)的內部控制制度，提高對稅務風險防范的重視程度，加強對各項風險的識別力度，提高監(jiān)督與管理的能力，進而來避免稅務風險出現的機率。企業(yè)需要強化增值稅發(fā)票管理，嚴格按照增值稅的發(fā)票來進行進項稅額的抵扣；在開具增值稅發(fā)票的時候，需要得到專用的增值稅發(fā)票，并且開具的時候要符合相關的規(guī)定，嚴格的禁止虛開或者是代開增值稅專用發(fā)票。為此，在營改增后，金融企業(yè)需要優(yōu)化稅務內部控制的流程，加強對各項納稅環(huán)節(jié)的控制力度，進而來避免由于人為因素的影響而出現稅務風險。

(三)規(guī)范企業(yè)的依法納稅行為

在營業(yè)稅改增值稅之后，金融企業(yè)要提高稅務風險的防范能力，就需要規(guī)范企業(yè)的依法納稅行為，也就是要規(guī)范企業(yè)的納稅行為，降低稅務風險出現的概率。首先，在采用增值稅進行征稅時，納稅申報表填制的難度上升，這就要求金融企業(yè)內部員工需要提高自身的素質與對稅收政策的熟悉程度，填制好相關的納稅填報表，能夠規(guī)范企業(yè)的納稅申報行為。其次，需要規(guī)范金融企業(yè)的賬務處理程序，能夠完善內部的會計管理，做到有賬可查、有錯可改。再次，還需要提高對防偽稅控系統(tǒng)的使用力度，在增值稅實施之后，注意抵減相關的進項數額，以此來減輕企業(yè)的稅務風險。最后，需要強化內部的合同管理，特別是在取得增值稅進項發(fā)票的時候，要提高對增值稅專用發(fā)票的重視程度，進而來提高稅務風險的防范能力。

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關鍵詞：金融衍生工具；套期保值；風險管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）04-0122-02

近幾十年，金融衍生工具在國際金融市場上迅猛發(fā)展。一方面，作為風險管理的手段，金融衍生工具由于其自身的特點能夠成為企業(yè)管理風險的良好工具；另一方面，金融衍生工具的高杠桿性使其具有巨大的風險。全球金融危機余波未盡，作為其爆發(fā)的直接原因的金融衍生工具更是引起了社會各界的關注與研究。我們在反思金融衍生工具帶來的風險的同時更應關注如何運用金融衍生工具為企業(yè)服務，幫助我國企業(yè)更好地參與國際競爭和控制風險。

一、企業(yè)風險管理與金融衍生工具

現代社會活動日趨復雜，各行各業(yè)每天都必須面對不同的風險。而企業(yè)這個經濟組織每天都要參與到紛繁復雜的經濟活動中去，面臨著大量的風險。因此控制企業(yè)風險是必須的，要應對這些風險首先要對其識別。

（一）企業(yè)風險與管理

企業(yè)風險可劃分為可轉移風險和不可轉移風險。這是由現有技術和認識的決定的，對于單個企業(yè)而言，有些風險是不可轉移的，如行業(yè)風險、政治風險等。另一類是可轉移風險?？赊D移風險又分為可專業(yè)化應對的風險和不可專業(yè)化應對的風險，這主要視企業(yè)的自身能力而定。一個企業(yè)擅長處理的風險，稱之為可專業(yè)應對的風險。一般來說企業(yè)的可專業(yè)化應對的風險包括一定程度內的信用風險和流動性風險。不擅長處理的風險是不可專業(yè)化應對的風險，對非金融企業(yè)主要包括商品價格風險、利率風險、匯率風險以及超過企業(yè)承受能力的信用風險和流動性風險。不可專業(yè)化應對的風險是需要將其轉移出去的風險，這樣才能抽出精力做企業(yè)擅長做的事，使效率最大化，更有效地為股東創(chuàng)造財富。如何轉移這些不可專業(yè)化應對的風險是企業(yè)進行風險管理的主要內容。

（二）金融衍生工具

金融衍生工具，英文名稱是Financial Derivatives，是給予交易對手的一方，在未來的某個時間點，對某種基礎資產擁有一定債權和相應義務的合約。廣義上也可把金融衍生工具理解為一種雙邊合約或付款交換協議，其價值取自于或派生于相關基礎資產的價格及其變化。金融衍生工具能控制的企業(yè)風險是多種多樣的，有利率風險、匯率風險、商品價格風險、信用風險、流動性風險等。而運用金融衍生工具管理商品價格風險和匯率風險在實踐中應用最廣。商品價格風險是指引市場價格的不確定性對企業(yè)的物質商品資產所帶來的收益或損失。運用期貨、期權等金融衍生工具，可以對其進行有效的控制。

二、美國西南航空公司運用套期保值降低成本案例分析

（一）背景介紹

美國西南航空公司（Southwest Airlines）是美國一家總部設在德克薩斯州達拉斯的航空公司。該航空公司在美國國內的通航城市最多。根據以美國民航業(yè)2005年的統(tǒng)計數據，從載客量上計算，是美國第二大航空公司。2001年9.11事件后，幾乎所有的美國航空公司陷入了困境，而美西南航則例外。特別是2004年，運力過剩和史無前例的燃油價格讓美國整個航空公司行業(yè)共虧額虧損，而西南航空公司則連續(xù)第32年保持贏利。這與其良好的經營理念和卓越的成本控制是分不開的，美國西南航空公司是全球燃料油價格風險管理做得最好的企業(yè)之一。

（二）案例分析

通過對美國西南航空公司2000～2004年的財務數據分析，得出：

1.套期保值能夠有效地降低消耗燃料油的成本，各年的套期保值盈利分別為114、80、45、171、455百萬美元。從航油費用占營業(yè)成本的比例和單位營業(yè)收入的航油費用這兩個指標來看，美國西南航空公司未用套期保值和進行燃料油套期保值的實際情況對比，從2000～2004年的平均數據分析，美國西南航空公司未進行套期保值的航油費用占營業(yè)成本的比例比實際進行了套期保值的該比例平均高出3.15%，單位營業(yè)收入的航油費用平均高出2.81%，而套期保值盈利更是高達1億7千3百萬美元。

2.套期保值可以更好地控制收入與燃料油費用比例，從業(yè)務經營角度降低企業(yè)業(yè)績的波動性，從而降低企業(yè)的經營風險。2000～2004年期間，美國西南航空公司未進行套期保值單位營業(yè)收入的航油費用的波動率為3.04%，而進行燃料油套期保值的實際情況則為0.62%，這表明未進行套期保值具有更大不確定性，因此經營風險也更大。進行燃料油套期保值，較低的經營風險和業(yè)績波動率可以降低企業(yè)融資成本進而增加投資吸引力。

（三）對我國啟示

運用金融衍生工具來控制降低企業(yè)風險的效果從上例可窺一斑。隨著世界新興經濟體的持續(xù)高速增長，全球原油的供求平衡關系正經歷著巨大的變化，全球機構投資者對原油價格未來的變化趨勢觀點存在較大的分歧，這意味著未來原油價格的不確定性將大幅度增加。對運輸企業(yè)而言，隨著原油價格的持續(xù)上漲和未來原油價格變化不確定性程度的提高，燃料油價格風險將日趨增加。如何有效地管理燃料油價格風險，將是我國運輸企業(yè)最迫切需要解決的問題。高油價與日趨走低航運價格將使燃料油價格風險管理能力成為運輸企業(yè)核心競爭能力之一。不僅僅是運輸企業(yè)，利用金融衍生工具來控制降低企業(yè)風險的方法可以運用到各行各業(yè)。建議我國企業(yè)學習和利用遠期、期貨、期權和互換等金融衍生工具來增強風險管理能力，以應對新形勢。

三、幾點建議

（一）明確風險管理的目標

明確和嚴格遵守風險管理目的和基本原則是成功的價格風險管理關鍵因素。企業(yè)財務管理的最佳戰(zhàn)略是：實現長期穩(wěn)定的現金流和穩(wěn)定的業(yè)績增長，避免現金流與業(yè)績的大幅度上下波動對企業(yè)造成的不利影響?；谶@一戰(zhàn)略，企業(yè)參與金融衍生工具交易的目的是套期保值，降低原料及產品價格波動對企業(yè)經營業(yè)績帶來的風險。

（二）謹慎選擇金融衍生工具品種

企業(yè)必須具有基于其特殊環(huán)境，識別和評價企業(yè)風險，建立一套金融衍生工具庫。工具庫中的工具應是些較為基礎的金融衍生工具，例如遠期、期貨、期權、互換，便于操作管理。在運用期權這個工具時，由于它的風險不對等性，一般作買方，或是使整個資產和金融衍生工具構成的組合不暴露在風險之中。金融衍生工具庫要定期更新以適應變化，更有效地為企業(yè)服務。

（三）完善企業(yè)的內部治理機制對風險持續(xù)監(jiān)管與處理

金融衍生工具交易的投機特性極易導致交易人員具有“賭徒”心態(tài)，即暴富、僥幸、翻本和絕望心態(tài)。這就要求建立健全內部治理機制。第一，企業(yè)應成立由董事會領導的風險控制委員會。負責處理各種風險，風險控制委員會直接對董事會負責。第二，要強化監(jiān)事會的監(jiān)督作用。監(jiān)事會應作為一個獨立且具有強制執(zhí)行力的監(jiān)管部門，確保違反了風險控制機制的交易者受到應有的懲罰。風險管理政策還應該包括及時而準確的向風險管理系統(tǒng)報告情況，以及向管理信息系統(tǒng)提供價值評估的控制。因為金融市場的瞬息萬變，金融衍生工具的信息對控制的有效實施非常必要，因此有必要建立一套系統(tǒng)來獲取這些信息，并且對它們進行必要的報告和交流，以便及時了解風險境況和及時調整。

參考文獻

[1] 張元萍.金融衍生工具教程[M].首都經濟貿易大學出版社，2007.

[2] 曹玉珊.商品價格波動與企業(yè)經營風險的相關性：理論與證據——兼議企業(yè)運用金融衍生品的有效性[J].江西財經大學學報，2012.

[3] 趙旭.金融衍生品使用與企業(yè)價值風險：來自中國有色金屬類上市公司的經驗證據[J].經濟管理，2011.

篇9

【關鍵詞】 金融資源； 市場風險； 信用風險； 操作風險

隨著經濟全球化和金融全球化的推進，企業(yè)集團的經營區(qū)域日益國際化、業(yè)務更趨多元化。與此同時，其金融服務需求不斷擴大，集團紛紛開展金融業(yè)務，走上了產融結合之路。金融板塊發(fā)展迅猛，金融資產和資源的種類不斷增加，使得傳統(tǒng)的現金管理逐步擴展到更廣泛的金融資產和金融資源管理。財政部在新《企業(yè)會計準則》②中將金融資產明確定義為“企業(yè)持有的現金、權益工具投資、從其他單位收取現金或其他金融資產的合同權利，以及在有利條件下與其他單位交換金融資產或金融負債的合同權利，如應收款項、貸款、債權投資、股權投資以及衍生金融資產等”③。一般而言，企業(yè)集團的金融資源廣泛，包括貨幣資金、有價證券、信貸資產、應收款項等金融資產以及長短期借款、應付債券、應付款項、吸收存款、信用證、保函等金融負債，進一步還包括委托貸款、金融衍生品以及信用評級、銀行關系、客戶關系等影響融資成本和金融市場投資收益的資源。

企業(yè)集團的金融資源往往被各個產業(yè)板塊、業(yè)務單元普遍使用，其中蘊含的風險也更加深化，特別表現在市場風險、信用風險、操作風險等主要風險領域，因此，開展金融資源風險管理具有重要的現實意義，縱觀領先實踐，一些跨國企業(yè)集團紛紛建立起企業(yè)司庫組織和系統(tǒng)，對金融資源的管理更加專業(yè)化、精細化，并將金融資源風險管理納入到司庫管理之中。例如，中國石油集團將其集團司庫定義為“根據集團公司發(fā)展戰(zhàn)略對其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為”④，將風險管理融入流動性管理、投資管理、融資管理等日常的資金管理活動中，建立起“業(yè)務處理信息收集風險識別風險分析風險應對策略風險處理”的風險管理體系，對企業(yè)整體金融資源進行全面風險監(jiān)控。還有些企業(yè)集團雖然沒有成立專門的司庫組織，但也已在財務部設置專門的崗位和支持系統(tǒng)，積極探索金融資源風險管理的內容和工具。

一、市場風險管理

所謂市場風險，是指由于市場價格（利率、匯率、股價、期貨價格等）的變動而引起的資產收益和經濟價值發(fā)生損失的風險。

近年來金融危機頻發(fā)，從由美國次債危機引發(fā)的全球性金融危機，到歐洲債務危機，一方面使得實體經濟深受影響，另一方面造成了金融體系加劇動蕩。在全球金融海嘯中，美國就有超過一百家銀行陸續(xù)倒閉，其中既包括投資銀行巨頭雷曼兄弟，也包括全美當時最大的儲蓄銀行華盛頓互惠銀行。更有甚者，像冰島、巴基斯坦、希臘等一些國家由于金融崩潰導致整個國家一度陷入破產境地。隨之而來的是各國利率、貨幣匯率、大宗商品價格進入了新一輪的調整期，變化的頻率和幅度不斷加大。據統(tǒng)計⑤，美聯儲從2007年9月18日到2008年12月16日短短一年多時間里，就進行了十次利率調整，這波降息狂潮，將聯邦基金目標利率從5.25%一路壓至零利率。國際匯率市場也變幻莫測，以2011年8月10日為例，人民幣受隔夜美元遭遇拋售影響，匯率中間價一夜間曾大幅飆升168個基點。受全球金融市場的影響，原油等國際商品價格也經歷了“過山車”般的波動。以國際市場上最具指標意義的紐約市場原油期貨價格為例，2008年上半年一路瘋漲，至7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的盤中新高；而下半年掉頭狂跌，到12月5日跌至每桶40.81美元的谷底。

同全球經濟一樣，中國經濟也正面臨一個深刻的調整周期，作為經濟載體的中國企業(yè)不可能置身事外，獨善其身。國際金融市場的波譎云詭，伴隨著同期國內利率市場化改革、股權分置改革以及引入賣空機制的股票市場改革和彈性匯率制度改革，各個金融市場變化顯著加劇。從利率市場看，以金融機構人民幣一年期存貸款基準利率來說，從2008年10月23日分別觸底至2.25%、5.31%以來3年間累計升息5次，攀至當前的3.5%、6.56%⑥；從股票市場看，以上證綜合指數為例，短短一年間，就經歷了6 124點到1 664點的暴跌⑦；從匯率市場看，2005年匯改以來，人民幣對美元中間價累計升值已超過30%⑧。

篇10

Abstract： From April 16， 2012， fluctuation range of renminbi—dollar exchange rate expands from half a percent to one percent. In the next period， the two—way fluctuation situation of renminbi—dollar exchange rate will be further enhanced， and the foreign exchange risk management is difficult for enterprise. It is the top priority for enterprise that how to enhance the ability of foreign exchange risk management. And the use of financial derivatives is one of methods to avoid foreign exchange risk， and enhance foreign exchange risk management. The paper analyzes the problems existing in foreign exchange management by using financial derivatives for enterprise， and analyzes the causes and puts forward the solution.

關鍵詞： 金融衍生工具；外匯風險管理；匯率預測

Key words： financial derivatives；foreign exchange risk management；exchange rate prediction

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1006—4311（2012）27—0153—03

0 引言

中國人民銀行公告稱，2012年4月16日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由千分之五擴大至百分之一。同時，外匯指定銀行為客戶提供當日美元最高現匯賣出價與最低現匯買入價之差不得超過當日匯率中間價的幅度由1%擴大至2%。人民幣對美元波動幅度的擴大，意味著企業(yè)在簽訂訂單時出口貨物即使盈利，但如果國外進口商支付貨款時人民幣對美元升值，則意味著以美元計價的到港貨物換算成人民幣價格下降，從而造成企業(yè)人民幣收入的減少，影響企業(yè)的經營利潤?？傊緡泿艓胖挡▌臃仍酱?，外幣兌換成本幣的波動幅度也越大，企業(yè)現金流入類業(yè)務的管理難度就越大。在當前形勢下，我國涉外企業(yè)面臨著越來越大的外匯風險，最直觀的表現就是2012年第111屆廣交會成交訂單以“短、小、散”為突出特點，其中一個主要原因就是人民幣匯率浮動區(qū)間擴大一倍后造成短期交易風險上升。因此，如何增強企業(yè)外匯風險管理已經成為每個企業(yè)的首要任務，而金融衍生工具的使用是企業(yè)規(guī)避外匯風險、加強企業(yè)外匯風險管理的重要方法之一。

1 企業(yè)利用金融衍生工具管理外匯風險存在的問題

1.1 意識淡薄 我國不少企業(yè)由于對外匯市場波動性認識不足、疏于交易風險管理而最終造成了巨大虧損的悲劇。例如，受人民幣升值因素影響，四川長虹成了2006年度匯兌損失最大的A股企業(yè)。據調查，2011年滬深兩市共有2244家上市公司，其中通過金融衍生品交易來管理外匯風險的只有少數企業(yè)；而這些企業(yè)大多數集中在金屬、非金屬行業(yè)中的有色金屬加工或生產企業(yè)，其他行業(yè)只有少數公司。其中，利用匯率和利率衍生產品進行套期保值來管理外匯風險的上市企業(yè)就主要集中在進出口企業(yè)、需要使用外匯的公司、有對外債權債務關系的公司以及開展結售匯業(yè)務的商業(yè)銀行，別的行業(yè)的企業(yè)就很少涉及。而在我國的期貨市場上，國內企業(yè)開展套期保值業(yè)務的數量是有限的，且企業(yè)的投資者遠遠少于個人投資者。

1.2 方法較少 在2005年人民幣匯改之前，中國的外匯衍生品主體包括即期結售匯業(yè)務、遠期結售匯業(yè)務（遠期外匯合約）、外匯衍生品交易和無本金交割遠期外匯交易（Non—deliverable Forwards，NDF），之后，央行允許符合條件的主體開展遠期外匯交易及掉期交易。雖然如此，相對外國發(fā)達的金融衍生品市場，我國尚處在初級階段，交易品種、數量都為數過少，這樣就使得可供我國企業(yè)選擇的規(guī)避外匯風險的金融衍生工具少。