導語：如何才能寫好一篇股權架構稅務籌劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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但是，于以前頒布的國稅函[2009]698號(以下簡稱“698號文”)的頒布，為很多非居民房地產公司就以上的稅務籌劃帶來不確定性。

原因是這種境外特殊目的公司，大多是沒有實質業(yè)務記錄的。盡管稅務問題并不是成立這些境外特殊目的公司的主要考慮因素之一，但當企業(yè)進行間接股權轉讓或重組時，如涉及上述的境外特殊目的公司，亦有可能被稅務機關以698號文為依據(jù)要求征收稅款。

698號文中最令人關注的一點是有關非居民企業(yè)在間接股權轉讓的規(guī)定。這規(guī)定進一步表明，中國稅務機關是有決心去遏制外國投資者通過轉讓特殊目的公司來間接轉讓中國境內公司股權從而逃避中國稅收。

非居民房地產公司在計劃進行股權轉讓時，首要考慮特殊目的公司是否符合“實質”業(yè)務的要求。

例如，國內房地產公司為了融資的需要而要在國外發(fā)債，這種情況便有需要使用境外特殊目的公司?；蚴牵敺康禺a項目涉及境外投資者時，境外投資者亦有可能使用境外特殊目的公司，令有關房地產投資項目同時受到境外法律保障。再者，亦有房地產公司以境外公司安排國外顧問提供房地產項目的設計或管理。如要達到實質業(yè)務的要求，以上提及的業(yè)務有需要發(fā)生在特殊目的公司內。有關特殊目的公司亦要有足夠的資源，如辦公室或員工，以進行實質業(yè)務。

為了避免當特殊目的公司被轉讓時被視為是逃稅安排的質疑，應詳細考慮特殊目的公司成立時的目的、實質業(yè)務及當進行業(yè)務或資產轉讓時以特殊目的公司轉讓的主要原因。

如果特殊目的公司到目前還沒有實質業(yè)務但未來有可能計劃轉讓，下列因素亦要考慮以為未來做好準備：

在特殊目的公司中建立怎樣的實質業(yè)務、何時何地及如何建立該實質業(yè)務?

該投資架構下的股權轉讓所得是否可以受稅收協(xié)定保護而免征中國的所得稅?如果可以的話，該架構是否可以有效地維持?

如果在兩個非關聯(lián)方間轉讓特殊目的公司的股權，買方和賣方應該考慮哪些因素，以保證其在中國稅負上利益最大化?

在出現(xiàn)雙重征稅的情況時，是否可向其母國的稅務機關求助，與中國的稅務總局交涉?

除了稅務問題外，非居民房地產公司亦要詳細考慮698號文所帶來的財務會計影響。因為698號文的出臺，有可能引起多重稅務機關以至稅務總局的介入調查，這將會為一些稅務安排產生不確定性，從而增加了對所得稅不確定性結果的假設及判斷的困難。再者，698號文對特殊目的公司實質業(yè)務的界定只規(guī)定T--些籠統(tǒng)且操作性不強的指引。對于稅務總局實際怎樣執(zhí)行698號文，仍然有待觀察。

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一、中亞各國的流轉稅政策

在某一國家投資經(jīng)營，企業(yè)首先要面對的就是流轉稅。中亞五國均征收增值稅。中亞各國增值稅政策具體情況，如表1所示。

由表1可知，中亞五國增值稅基本稅率在12%～20%之間，高于17%的有兩個。除塔吉克斯坦以外，其他國家沒有低稅率。中亞五國均對出口商品和服務實行零稅率，并根據(jù)各自的國情，對教育、醫(yī)療、金融等特定項目免稅。與東南亞各國相比，中亞各國的流轉稅稅率較高。

二、中亞各國的公司所得稅政策

中國企業(yè)在海外投資經(jīng)營，影響企業(yè)投資回報的重要因素是受資國的公司所得稅政策。投資“一帶一路”中國企業(yè)，不僅需要理解中亞五國公司所得稅稅率、資本利得納稅規(guī)定、虧損結轉規(guī)定等基本內容，還需要理解境外稅收抵免規(guī)定、轉讓定價管理和資本弱化規(guī)則等涉外規(guī)定。本文首先分析中亞五國公司所得稅的基本規(guī)定，具體情況如表2所示。

由表2可知，從公司所得稅稅率來看，中亞五國的公司所得稅稅率比較低，在7.5%～20%之間。對資本利得均征稅，但哈薩克斯坦和塔吉克斯坦對出售股權有免稅。從虧損結轉規(guī)定看，實行有限期后轉3～10年，烏茲別克斯坦對每年結轉額有限制。

其次，χ醒俏騫涉外規(guī)定進行分析，具體情況如表3所示。

由表3可知，哈薩克斯坦和塔吉克斯坦對境外已納稅實行限額抵免，烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦和吉爾吉斯斯坦等只對協(xié)定國限額抵免。從轉讓定價管理來看，中亞五國均對轉讓定價管理比較嚴格，要求遵守公平交易原則。除哈薩克斯坦外，中亞五國的資本弱化比較寬松，塔吉克斯坦只對利率有要求，對借款數(shù)額沒有要求。烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦和吉爾吉斯斯坦對資本弱化無要求。因此，投資中亞五國，中國企業(yè)應多采用借款融資，降低境外稅負，謹慎采用轉讓定價進行稅務籌劃。

三、中亞各國的預提稅所得稅政策

預提稅（withholding tax）是針對跨國資本流動征收的一個直接稅，是海外經(jīng)營比國內經(jīng)營額外承擔的一個稅種。減輕預提稅的方法除匯出國放棄征稅權外，只能各國政府間的雙邊或多邊協(xié)定解決。中亞各國股息和分公司利潤匯回預提稅政策及與中國協(xié)定預提稅稅率的具體情況，如表4所示。

由表4可知，中亞五國對股息均征收預提稅，與中國協(xié)定稅率較低的是土庫曼斯坦和塔吉克斯坦。吉爾吉斯斯坦對分公司利潤匯出不征收預提稅，在吉爾吉斯斯坦設立分公司有利。哈薩克斯坦與中國協(xié)定分支機構稅5%，協(xié)定股息預提稅10%，在哈薩克斯坦設立分公司有利。土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦與中國協(xié)定分公司利潤均免稅，而協(xié)定子公司股息均征稅，故還是設立分公司稅負輕。

在中亞五國中，沒有間接抵免的有：哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦，在三個國家設立分公司已納外國稅收回國可以抵免，設立子公司已納外國稅收回國不能進行稅收抵免，故設立分公司稅負低，設立子公司稅負高。

中亞五國利息和特許權使用費預提稅政策及與中國協(xié)定預提稅稅率的具體情況，如表5所示。

由表5可知，中亞五國對利息和特許權使用費均征收預提稅，且只有塔吉克斯坦與中國協(xié)定的預提稅較低，為8%，其他國家與中國協(xié)定預提稅均為10%。鑒于上述情況，投資中亞五國時，應特別重視稅務籌劃。

四、投資中亞的稅務籌劃

綜合考慮中亞國家公司所得稅和股息預提稅政策，中國企業(yè)將境外子公司稅后利潤匯回中國母公司，在不享受稅收優(yōu)惠時，境外實際稅負低于25%的有：烏茲別克斯坦（16.75%）、土庫曼斯坦（12.6%）和吉爾吉斯斯坦（19%），加之哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦與中國簽訂的稅收協(xié)定中沒有間接抵免，故投資中亞五國，股權架構和債權架構的設計非常重要。

哈薩克斯坦同中國協(xié)定股息預提稅10%，利息預提稅為10%，分析哈薩克斯坦所簽訂的雙邊稅收協(xié)定，發(fā)現(xiàn)其雙邊稅收協(xié)定中利息預提稅均為10%，股息預提稅稅率為零的有荷蘭、瑞士和科威特等3個國家，雖然荷蘭適合于作為控股架構，但荷蘭對中國支付股息預提稅為10%。所以，投資哈薩克斯坦項目公司，股權架構為：中國母公司―中國香港公司―荷蘭公司―哈薩克斯坦公司，這樣能免除股息預提稅。對于哈薩克斯坦項目的借款，若采用通過中國香港公司和荷蘭公司轉借，與中國母公司直接借款給哈薩克斯坦項目，利息預提稅均為10%。但如果是中國香港的財務公司借款給哈薩克斯坦項目，則利息預提稅為15%。

土庫曼斯坦同中國協(xié)定股息預提稅最低為5%，利息預提稅為8%，分析土庫曼斯坦所簽訂的雙邊稅收協(xié)定，發(fā)現(xiàn)其雙邊稅收協(xié)定中股息預提稅為零的有奧地利、英國、阿聯(lián)酋和美國，利息預提稅為零的有奧地利、英國和阿聯(lián)酋。這些國家中，英國最適合作為控股公司。投資土庫曼斯坦項目，股權架構為：中國母公司―英國公司―土庫曼斯坦項目公司；債權架構為：英國財務公司―土庫曼斯坦項目公司。

塔吉克斯坦同中國協(xié)定股息預提稅最低為5%，利息預提稅為8%，分析塔吉克斯坦所簽訂的雙邊稅收協(xié)定，發(fā)現(xiàn)其雙邊稅收協(xié)定中股息預提稅為零的只有拉脫維亞，利息為零只有德國。拉脫維亞對境外股利免征公司所得稅，對外支付股利、利息、特許權使用費均免征預提稅。投資塔吉克斯坦項目，股權架構為：中國母公司―拉脫維亞公司―塔吉克斯坦項目公司；德國對境外支付利息預提稅為零，但利息收入征收所得稅。債權架構為：中國母公司―德國公司―塔吉克斯坦項目公司，通過轉貸方式，既可以免除預提稅，又可以免稅德國的公司所得稅。

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【關鍵詞】股權收購；股權轉讓；股權投資成本；股權轉讓價；土地增值稅

近年來，并購重組已經(jīng)成為企業(yè)做大做強、尋找新的利潤增長點、擺脫現(xiàn)存危機的重要途徑?，F(xiàn)階段，我國企業(yè)并購重組大量采用股權收購的方式。由于有關股權收購的稅收政策非常復雜，并且還存在不少空白點，所以，與此相關的稅務問題也比較突出，相應的應對辦法也極具挑戰(zhàn)性。本文就擬對下面三個企業(yè)在股權收購中比較常見的稅務問題及其應對策略進行探討。

一、股權收購過程中發(fā)生的費用處理

根據(jù)新會計準則的規(guī)定：無論是同一控制下，還是非同一控制下，股權收購過程中發(fā)生的各種費用，均計入當期的期間費用，并沖減當期的會計利潤。

根據(jù)企業(yè)所得稅法實施條例第71條（二）的規(guī)定：通過支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產，以該資產的公允價值和支付的相關稅費作為投資資產的成本確定。但是，在股權轉讓當年的稅前是不能扣減股權收購過程中所發(fā)生的各種相關費用，只能在將來公司將這次所收購的股權轉讓時，才能在股權轉讓當年進行稅前扣減。

那么，在實際運作中，應該如何通過有效的稅務籌劃活動以獲得稅收利益呢？下面就通過一個典型案例來說明這個問題。

假設甲公司為了收購乙公司，用了幾個月的時間進行諸如雙方談判、聘請會計師和律師的盡職調查以及收購成功進行變更登記等活動，期間發(fā)生了很多費用，全部花費共計200萬元。那么，對于股權收購過程中所發(fā)生的上述費用，甲公司在進行會計處理時，會將200萬元全部計入當期的管理費用。但是，在計算應納所得稅時，根據(jù)稅法的規(guī)定，在股權轉讓當年的稅前是不能扣減這200萬元費用的，只能在將來甲公司將所收購的股權轉讓時，才能在股權轉讓當年進行稅前扣減。這樣就可能出現(xiàn)這樣的問題，由于企業(yè)管理費用的明細項目通常較多，就很可能會出現(xiàn)甲公司在多年后轉讓這部分股權時，在轉讓股權當年，忘記在稅前扣減當初這筆200萬元的股權收購費用，從而多交企業(yè)所得稅50萬元（=200萬元×25%）。

對于上述問題，可以通過正確選擇會計處理的方法來獲得稅收利益。具體做法是：將200萬元的股權收購費用計入“遞延所得稅資產”項目中，這樣做，既避免了企業(yè)可能在將來轉讓股權時遺忘該部分股權當初收購過程中發(fā)生的費用，也使得企業(yè)的會計核算更加清晰，減少了相應的工作量和稅務上失誤的風險。

二、股權收購中涉及的土地增值稅

股權轉讓中如果涉及到土地增值稅的問題，處理起來一定要非常謹慎。

先看一個案例，有A、B、C、D和E五個自然人股東，十幾年前在X市投資設立了甲公司，注冊資本為2000萬元。甲公司成立之初，在所在城市靠近市中心的位置買了300畝，并在該土地上建了簡易廠房和辦公樓，買地加建廠房和辦公樓等，共計花費了0.3億元。甲公司生產并銷售一種產品，但是，生產過程存在污染。隨著我國城市化進程的推進，當?shù)卣蠹坠緩氖袇^(qū)搬遷。因此，甲公司于2007年在Y地購買了一塊地，搬遷過去了，成立的公司為乙公司。2007年下半年，甲公司所在X市的廠區(qū)徹底停產。正在這個時候，有一家房地產公司F通過評估后，想出資2.3億元購買甲公司在X市的這塊地，用于搞房地產開發(fā)。那么，甲公司的五個股東是否應該在這時將X市的這塊地以2.3億元的價格賣掉呢？答案是否定的，因為要交很多稅，賺不了多少錢。那么，如果他們這時真的將地賣了，要交多少稅呢？根據(jù)財稅【2003】16號文的規(guī)定：首先，要繳納營業(yè)稅及其附加，稅款是0.11億元（=[2.3-0.3]×5.5%）；其次，要繳納的土地增值稅，稅款是1.2億元（=[2.3-0.3]×60%）；最后，這五個自然人股東分到錢后，還要繳納20%的個人所得稅。

由于，甲公司賣地賺不了什么錢，有人就給它出了一個方案：五個股東不要賣地了，而是將甲公司的全部股權轉讓給F房地產公司，成交價2.3億元。這五個股東分到錢時，只需要交20%的個人所得稅，這樣操作后的稅負會比直接出售土地減少很多。所以，在2008年3月，五個股東將甲公司的全部股權轉讓給了F房地產公司?？梢哉f，這個方案的稅務風險是極高的，因為根據(jù)國稅函[2000]687號文的規(guī)定，假如轉讓公司股權的時候，這家公司幾乎什么都沒有了，只剩下不動產比較值錢。如果公司在這種情況下將股權全部轉讓的話，將判定該公司是以轉讓股權的方式達到轉讓土地使用權的目的。即稅局將認為該公司實際是在轉讓不動產，該項股權轉讓交易就要繳納土地增值稅。

在實踐中，不少人還會有這種僥幸的想法，那就是只要股權轉讓交易3年之后就沒有稅務問題了。事實真是如此嗎？雖然2009年國稅總局了國稅函【2009】362號文，明確了稅務局的追稅原則：一般情況追查3年，特殊情況追查5年，避稅地追查10年。但是，稅局在實際操作的時候，追查時間可能會大大超過上述規(guī)定的時間。

那么，如果回過頭來重新規(guī)劃甲公司的股權轉讓行為，是否可以通過合法的籌劃以避免繳納土地增值稅呢？答案是肯定的。總結起來，具體操作辦法是：在甲公司還有正常營業(yè)收入的時候，就賣掉它的股權。譬如，甲公司每個月有500萬元的營業(yè)收入，在其轉讓股權的前幾個月，還在正常地經(jīng)營，正常地銷售產品，并開具增值稅專用發(fā)票，以確認這500萬元的產品銷售收入。在甲公司將全部股權轉讓給F房地產公司后，F(xiàn)房地產公司如何運作這塊地，就與甲公司無關了，不會涉及土地增值稅問題。

三、非居民企業(yè)的股權轉讓

近年來，我國關于股權交易的稅收法規(guī)發(fā)生了比較大的變化。2008年的新企業(yè)所得稅法實施條例第七條（三）規(guī)定：“第七條企業(yè)所得稅法第三條所稱來源于中國境內、境外的所得，按照以下原則確定：（三）……權益性投資資產轉讓所得按照被投資企業(yè)所在地確定?！币簿褪钦f，如果是直接轉讓中國境內企業(yè)法人的股權，那么，無論股權轉讓合同在哪里簽訂，股權轉讓交易在哪里發(fā)生，只要有增值，就必須在中國繳納企業(yè)所得稅。

在2008年前，我國企業(yè)為了規(guī)避上述稅務問題，形成了一套較為成熟的籌劃架構，具體操作手法可以通過下面這個典型案例來說明。假設我國沿海某開放城市S市的李某于2002年在香港設立了一家A公司，然后，由A公司出資，在我國境內的W市設立了一家外商獨資的全資子公司C公司（居民企業(yè)），注冊資本為2000萬元。到2008年底時，C公司已經(jīng)有留存收益900萬元。2008年9月，李某在英屬維爾京群島設立了一家100%控股的B公司，再由B公司出資，在香港設了一家全資控股的F公司。2008年底時，李某將香港A公司所擁有中國C公司的全部股份平價（2000萬元）轉讓給了英屬維爾京群島的B公司，B公司很快又將所擁有C公司的全部股份平價轉讓給了香港F公司。2009年6月，李某又將英屬維爾京群島B公司將所擁有香港F公司的全部股份以2億元的價格轉讓給了一家德國公司E。李某在轉讓中國境內C公司的股權時，之所以進行了上述復雜的運作，是因為他已經(jīng)考慮到了這種安排后面的稅收利益：在英屬維爾京群島設立了B公司，第二次股權轉讓是將B公司所擁有的香港F公司的股權轉讓給了德國的E公司。李某的這種安排就回避了企業(yè)所得稅法實施條例第七條的規(guī)定，沒有直接轉讓中國境內企業(yè)法人的股權，轉讓的是香港F公司的股權，而在香港，股權轉讓所得是不征收企業(yè)所得稅的，香港的投資收益也不征收企業(yè)所得稅。

但是，在2008年執(zhí)行新企業(yè)所得稅法之后，特別是在2009年之后，李某上述的一系列在2008年之前還算是較為成熟的運作模式已經(jīng)面臨極大的稅務風險。因為在2009年我國發(fā)生了兩個比較重大的稅務事件：（1）國稅總局在2009年12月出臺了國稅函[2009]698號文，該文第六條規(guī)定：“六、境外投資方（實際控制方）通過濫用組織形式等安排間接轉讓中國居民企業(yè)股權，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務的，主管稅務機關層報稅務總局審核后，可以按照經(jīng)濟實質對該股權轉讓交易重新定性，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。”換句話說就是，如果中國的居民或居民企業(yè)在境外設立倒管公司（即四無公司：無人員、無場地、無資本、無資產），那么，中國政府有權認為這個境外的倒管公司根本不存在，視同直接轉讓中國境內的企業(yè)股權，要征收企業(yè)所得稅，因為該境外倒管公司轉讓中國境內居民企業(yè)的股權，是不具有合理的商業(yè)目的交易行為。同時，國稅函[2009]698號文是從2008年1月1日起開始執(zhí)行。（2）2009年還出現(xiàn)了重要的稅務信息，就是當年在倫敦召開的20國峰會，其議題就是關于避稅地的問題，并列示了全球避稅地黑名單。隨后，中國政府就與英屬維爾京群島簽訂了進行完整、充分稅收情報交流的協(xié)議，并于2010年12月30日起生效。到目前為止，中國政府已經(jīng)與26個國家和地區(qū)簽訂了有關稅收情報交換或者防止偷漏稅的協(xié)定，從趨勢看，簽約的國家將不斷增加。所以，在境外避稅地設有倒管公司的中國企業(yè)或者自然人，其在這些地方進行過或想要進行避稅操作活動的，將面臨很大的稅務風險。所以，上面所講到的李某通過復雜的組織安排，轉讓中國境內居民企業(yè)C公司的股權，在2010年被稅局查到。由于香港A公司、英屬維爾京群島的B公司和香港F公司的股權轉讓都被稅局認定為不具有合理的商業(yè)目的，最終，李某需要就增值額1.8億元（=轉讓給德國F公司的價格2億元-原始投資額0.2億元）繳納企業(yè)所得稅，并將面臨滯納金和罰款的處罰。

可見，非居民企業(yè)轉讓中國境內居民企業(yè)的股權，在稅務安排方面越來越具有挑戰(zhàn)性，必須謹慎。這里最關鍵的有以下兩點：一是在避稅地設立倒管性質的公司已經(jīng)不再安全，企業(yè)要全盤考慮；二是非居民企業(yè)轉讓中國境內居民企業(yè)的股權，務必滿足稅法所規(guī)定的“具有合理的商業(yè)目的”這一前提條件，以避免稅務風險的發(fā)生。

參考文獻：

[1]中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例.2007.

[2]財稅[2009]59號:關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知.

[3]國稅發(fā)[2010]4號:企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅管理辦法.

[4]國稅函[2010]79號:關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知.

[5]國稅函[2009]285號:關于加強股權轉讓所得征收個人所得稅管理的通知.

[6]國稅函[2009]698號:關于加強非居民企業(yè)股權轉讓所得企業(yè)所得稅管理的通知.

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我們推出“海外投資稅務”專題，旨在對中國企業(yè)“走出去”過程中所牽涉的海外稅收、稅負問題和風險進行詳細分析，幫助中國企業(yè)在行動之前做好稅務上的功課。

――編者

外國的稅務制度、稅收征管制度跟中國有很大的不同，對于海外投資的稅務管理是一個巨大的挑戰(zhàn)

近年來，中國的經(jīng)濟持續(xù)增長。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，中國2007年的GDP（國內生產總值）接近25萬億元，比上年增長11.4％，同時2007年底中國外匯儲備超過1.5萬億美元，比上年末增加4000多億美元。

在中國經(jīng)濟勢頭強勁的大環(huán)境下，許多中國企業(yè)，尤其是實力雄厚的大型企業(yè)，紛紛將目光投向了更廣闊的國際市場。僅2008年一季度，中國對外直接投資額便高達193億美元，同比增長超過300％。

中國企業(yè)的對外投資目的地，遍及世界五大洲的160多個國家和地區(qū)，覆蓋了80％以上的國家和地區(qū)。海外投資領域也從以貿易為主，逐步拓寬到以采礦、制造、批發(fā)零售、商務服務四大行業(yè)為主，并集中在石油、天然氣等能源領域以及金融業(yè)。

中國企業(yè)進行境外投資時，稅務的風險是一個非常值得重視的問題。外國的稅務制度、稅收征管制度跟中國有很大的不同，對于海外投資的稅務管理是一個巨大的挑戰(zhàn)。為了避免海外投資過程中可能存在的稅務風險，中國企業(yè)在“走出去”之前先做好稅務上的功課，已是刻不容緩。

從規(guī)避外國稅務風險方面看，中國企業(yè)應在進行投資可行性分析時，對投資目的國的稅收制度及稅收征管制度作全面深入的了解，掌握投資的稅收成本及納稅的具體操作性規(guī)定。

在投資階段，如果涉及海外并購，應對被收購企業(yè)的財務狀況及稅務狀況作詳細深入的了解，避免在收購后負擔預算外的稅收成本。企業(yè)在實際的運營階段，應聘請熟悉當?shù)囟惙ǖ呢攧杖藛T或當?shù)氐臅嫀熓聞账?，幫助企業(yè)進行日常的納稅申報，并由國內母公司對海外公司的納稅情況實施監(jiān)督管理，以盡量減低海外公司的納稅風險。

另外，中國企業(yè)的全球化投資戰(zhàn)略，通常會重點關注被投資企業(yè)的規(guī)模、交易金額、投資回收期等因素，而往往較少考慮到具體經(jīng)營模式、盈利之后的利潤匯回以及退出戰(zhàn)略。而后者的妥善安排，往往牽涉到企業(yè)從中國稅法、外國稅法及國際稅法角度出發(fā)作出的全面的稅務籌劃。

從稅務角度來看，海外投資首先需要了解的是最終被投資國的稅制，例如對當?shù)赝顿Y項目的營業(yè)利潤是如何征稅的，對當?shù)仄髽I(yè)向中國股東支付股息、利息等征收多少預提所得稅，未來中國企業(yè)轉讓當?shù)仄髽I(yè)（也就是退出的時候）獲得的資本利得又是否征稅等等。如果股息利息的預提所得稅和資本利得稅比較高，那么中國企業(yè)可以考慮設立一定的海外投資架構，通過跟最終投資國簽訂稅收協(xié)定的某些低稅率國家或地區(qū)的中間持股公司進行投資并參與運營，從而降低整體稅負。

比如，目前香港的利得稅稅率是16.5％，低于中國大陸的25％所得稅稅率，同時也低于世界上絕大多數(shù)國家，并且香港不對股息征稅，也沒有資本利得稅，因此很多企業(yè)在海外投資時利用香港公司進行投資，取得股息和資本利得可以暫時免稅，同時香港公司還可以參與被投資企業(yè)的國際貿易等運營活動，獲得的那部分利潤只要不匯回中國，就不需要繳納中國所得稅。

另外，最終被投資國可能會為鼓勵、吸引海外投資，根據(jù)自身實際情況對某些行業(yè)的外商投資項目提供一定的稅收優(yōu)惠政策。如非洲多個國家對采礦、農業(yè)等行業(yè)提供了減征、免征所得稅的優(yōu)惠，蘇丹對某些特定地區(qū)的戰(zhàn)略性投資項目甚至給予10年到15年免征企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠。

中國企業(yè)在海外投資的時候，如果能成功申請到當?shù)氐亩愂諆?yōu)惠政策，就可以大幅度提高投資回報率。當然，同時也要關注中國的稅收饒讓制度，以免國外減免了稅款，在中國還要補征所得稅。

在海外投資過程中，中國稅法也會對投資架構與運營模式產生很大的影響。例如，中國新《企業(yè)所得稅法》對 “居民企業(yè)”和“受控外國公司制度”的規(guī)定，使中國企業(yè)在海外投資的很多殼公司所產生的利潤，都有可能需要繳納中國的企業(yè)所得稅。

另外，中國企業(yè)海外間接投資取得的股息所負擔的境外所得稅，能否全額抵免中國稅（即通常所說的“海外稅收抵免制度”）目前還不明確，也會對海外投資的整體稅負產生不可忽視的影響。

最后，海外投資過程中相關國家的轉讓定價制度，也是國際稅收籌劃的重要考慮因素。企業(yè)應對交易模式及轉讓定價進行分析，事先安排好風險與職能分攤、利潤分配等事宜，以降低相應的稅務風險。

從經(jīng)驗上看，海外投資通常會對以下兩方面進行具體籌劃：

一、海外投資架構及方式：中國企業(yè)在當?shù)卦O立子公司，還是設立分公司？如果要設立子公司，是直接投資設立，還是通過中間持股公司間接投資設立？這些問題都需要從稅務角度仔細衡量得失。

二、海外融資方式和交易模式：是全部股權投資，還是一部分作為股東借款進行投資？如果涉及國際經(jīng)營，是由中國公司直接參與，還是由海外低稅率國家或地區(qū)的關聯(lián)公司參與？這些問題會影響到中國公司、被投資企業(yè)以及其他關聯(lián)企業(yè)在項目運營過程中繳納的稅款，最終影響到投資項目的業(yè)績。

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【關鍵詞】關聯(lián)關系 關聯(lián)交易 獨立交易原則 信息披露

1.對關聯(lián)方交易的稅制管理

隨著我國經(jīng)濟走向國際，國內企業(yè)涉及跨國關聯(lián)交易的總額不斷攀升，種類越來越復雜，在微觀的“利”驅使下，部分企業(yè)利用關聯(lián)交易操縱利潤，人為降低納稅義務。針對這種情況，國家在不斷加強對關聯(lián)企業(yè)關聯(lián)交易的管理。國家稅務總局國稅發(fā)[2009]2號文頒布于2008年1月1日實施的對關聯(lián)交易的定義、范圍、關聯(lián)交易的定價模式以及關聯(lián)企業(yè)的信息披露義務都做了詳盡的規(guī)定。隨著國內經(jīng)濟與國際經(jīng)濟接軌，對關聯(lián)交易的管理將成為新時期國家稅務總局的工作重心之一。

1.1關聯(lián)關系

何謂關聯(lián)關系，財政部公布的《關聯(lián)方關系及其交易的披露》準則僅強調了直接地對企業(yè)實施共同控制和重大影響。企業(yè)會計準則認定關聯(lián)方時，將間接地對企業(yè)實施共同控制或施加重大影響的各方也認定為關聯(lián)方。準則第三條規(guī)定，關聯(lián)方指一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯(lián)方。特別納稅調整實施辦法（試行）更詳列了8類關聯(lián)關系和4種關聯(lián)交易類型，將實質控制也納入了關聯(lián)關系，使得傳統(tǒng)的關聯(lián)關系定義的外延延伸了不少，不只是簡單的控股關系了。

1.2公允原則

中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例規(guī)定獨立交易原則，是指沒有關聯(lián)關系的交易各方，按照公平成交價格和營業(yè)常規(guī)進行業(yè)務往來遵循的原則。

新會計準則強調關聯(lián)方交易的公允原則。也就是說企業(yè)必須保證其披露的關聯(lián)方交易是否公允，企業(yè)不但要披露關聯(lián)交易定價政策，還要在提供充分證據(jù)的情況下，對關聯(lián)方交易是否采用了與公平交易相同的條款進行聲明。企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關聯(lián)方交易是公平交易。所以沒法提供確鑿證據(jù)，就可能面臨稅務機關的納稅調整。

1.3信息披露

企業(yè)所得稅法規(guī)定企業(yè)財務報表中應當披露所有關聯(lián)方關系及其交易的相關信息。新準則要求無論是否發(fā)生關聯(lián)方交易，存在關聯(lián)方關系的企業(yè)應當在報表附注中披露母子公司的名稱，以及關聯(lián)方企業(yè)的基本信息，如公司業(yè)務性質、母公司對該企業(yè)或該企業(yè)對子公司的持股比例和表決權比例等信息，而對于存在多層級投資控制關系的企業(yè)關聯(lián)關系的復雜性，這類企業(yè)的母公司如果不是最終控制方，還要披露該企業(yè)的最終控制方的名稱。如果母公司和最終控制方均不對外提供財務報表的，還應當披露母公司之上與其最相近的對外提供財務報表的母公司名稱。

2.關聯(lián)交易的治理

企業(yè)投資的目的是長遠發(fā)展，在法律允許下節(jié)稅，爭取更大的發(fā)展空間。為了節(jié)省一點稅費讓企業(yè)蒞臨稅務風險，可謂得不償失。要降低關聯(lián)交易的稅務風險，企業(yè)需要做好以下幾點治理工作。

2.1事前籌劃做好預算

事前籌劃遠比事后籌劃重要，其效果也會好很多。不要在事情已經(jīng)發(fā)生，稅務局要求補稅時，才去想補救辦法，那時候往往為時已晚。企業(yè)進行納稅籌劃，需要全面測算稅收籌劃收益，要跟企業(yè)未來的經(jīng)營狀況、經(jīng)營收益掛鉤，企業(yè)的成本、收益數(shù)字的不同，會導致不同的籌劃方案選擇。

企業(yè)經(jīng)營通常有很大的不確定性，而稅收籌劃是要基于預測的，因此，需要詳細地了解相關預算假設條件，進而確定稅收收益。要準確地預測未來的成本、收入、收益等，對籌劃方案做一個準確的選擇，企業(yè)平日需要建立比較完善的財務體系，以便對稅務決策提供依據(jù)。

2.2日常管理

企業(yè)通常認為稅收籌劃就是要做一套籌劃方案，改變企業(yè)的組織架構、運作模式，以達到減輕企業(yè)稅負的目的。其實日常的稅收管理也是一項非常重要的稅收籌劃。不少企業(yè)一邊辛苦地做著稅收籌劃，好不容易節(jié)省下來一些稅負，另一邊因日常的稅務管理出現(xiàn)問題，要補稅、交罰金等，其損失往往比通過籌劃減少的稅金還要多。企業(yè)平日就需要建立一套系統(tǒng)的、制度化的稅務管理體系以及籌劃好應對稅收征管制度的策略與方法。稅收籌劃很重要的方面就是加強日常的稅收管理及風險防范。

2.3全面考量

關聯(lián)交易往往涉及的是兩家以上企業(yè)之間的交易，所以企業(yè)不能只考慮某個企業(yè)某一方面的稅賦而把問題轉移到交易的另一方去，關聯(lián)企業(yè)應該從整體上考慮企業(yè)全面的交易成本。避免因為單純的目的而進行稅收籌劃。按規(guī)定，企業(yè)的經(jīng)營行為包括重組、交易、股權的轉移買賣等，如果只有一個稅收目的，那么稅務局可以根據(jù)一般反避稅條款，視同并還原于沒有這個行為的情況下該交多少稅就交多少稅。納稅籌劃中經(jīng)常會涉及關聯(lián)交易，關聯(lián)交易會減少所得稅，但如果原來是不存在的關聯(lián)交易現(xiàn)在有了，可能需要交納新增稅種的稅金。或者一個方案可能涉及好幾種稅，要避免只考慮部分稅種，遺漏其他相關的稅種。所以企業(yè)在進行納稅籌劃時，不能為單純的稅收籌劃目的去做，否則會有非常大的風險。

2.4匹配原則

進行關聯(lián)交易稅收籌劃時，一個重要原則就是要把與企業(yè)收益相關的功能和風險跟它所賺取的利潤相匹配。定價除了要符合企業(yè)自身的成本定價原則，還要看在交易過程中，企業(yè)承擔了多大的風險，是否需要承擔客戶開發(fā)、市場拓展、產品推廣等工作，并據(jù)此得到相應的利潤，即要遵循匹配原則。要實現(xiàn)匹配，就需要做基準性分析，將企業(yè)的財務指標與市場上其他類似的可比企業(yè)進行對比，確保目標企業(yè)的功能和風險與市場上類似企業(yè)接近，同時，利潤指標也與類似企業(yè)相近。如果籌劃時不這樣做，在稅務局稽查時，就有補稅等的風險。

2.5預約定價

企業(yè)所得稅法第四十二條規(guī)定企業(yè)可以向稅務機關提出與其關聯(lián)方之間業(yè)務往來的定價原則和計算方法，稅務機關與企業(yè)協(xié)商、確認后，達成預約定價安排。

通過與稅務局協(xié)商把價格提前確定下來，在未來的協(xié)議期之內，都可以按照這個價格進行關聯(lián)交易，而稅務局就不會在協(xié)議期內對企業(yè)進行關聯(lián)交易轉移定價的稅務稽查。預約定價降低了企業(yè)雙重征稅的風險，對于企業(yè)而言是有利的。

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在中國企業(yè)進行海外投資的過程中,設計科學合理的融資架構、選擇稅務最優(yōu)的融資方式,以及確定適當?shù)娜谫Y金額,可以加強海外投資項目的資金管理,提高資本運作效率和項目投資回報。在下文中,我們將從稅務的角度,針對中國企業(yè)海外投資過程中需要關注的融資問題,進行具體分析。

融資架構的設計

設計科學合理的融資架構,以高效率、低成本的方式將資金注入海外被投資企業(yè),對于項目的正常運作和提高投資回報,起著至關重要的作用。

若采用直接融資方式,由中國母公司直接向海外被投資企業(yè)提供借款,按照關聯(lián)交易轉讓定價的獨立交易原則,中國母公司應當按照市場公允利率,就該筆借款向海外被投資企業(yè)收取利息。但是,投資東道國通常會對跨境的利息支付征收預提所得稅。如果兩國沒有簽訂稅收協(xié)定,或者簽訂的稅收協(xié)定沒有將利息支付的預提所得稅稅率限制在一個較低的水平,則該借款利息就可能須在投資東道國繳納較高的預提所得稅。

另外,根據(jù)中國的稅法,中國母公司收到利息,須繳納5%的營業(yè)稅和25%的企業(yè)所得稅(不過該利息在境外繳納的預提所得稅,通常可在一定限額內抵免中國企業(yè)所得稅)。因此,直接融資方式涉及的境內外稅負較高,通常不是海外企業(yè)融資的首選架構。

如果采用間接融資方式,即中國母公司通過第三國(地)的子公司,間接向海外被投資企業(yè)提供借款,可在一定程度上節(jié)約稅負,提高資金運作的靈活性。

舉一個簡單的例子。假設某中國公司投資設立的美國子公司,出于經(jīng)營需要,計劃向其中國母公司或香港關聯(lián)公司借入一筆款項。根據(jù)美國稅法的規(guī)定,通常情況下,美國公司向國外支付的借款利息須繳納30%的美國預提所得稅(例如向香港支付利息)。根據(jù)中美稅收協(xié)定,如果該利息是直接支付給中國的公司,預提所得稅稅率可降低到10%。但是,如果該中國公司在荷蘭、瑞士等地投資設立一家子公司,專門為美國子公司提供融資,則根據(jù)美國和荷蘭、瑞士等地的稅收協(xié)定,該美國子公司支付給荷蘭、瑞士公司的利息,在一定條件下可以抵免美國預提所得稅。

通過上述的融資架構設計,該筆利息收入的美國預提所得稅稅負從10%降低到零。盡管荷蘭、瑞士公司要獲得該利息收入,可能仍須繳納一定的當?shù)厮枚?并且中國公司在最終取得該利息收入(例如荷蘭、瑞士公司將該利息收入以股息的形式匯回中國)時,可能也須按25%的稅率補繳中國企業(yè)所得稅,但在該筆收入?yún)R回中國之前,可以用來滿足其他項目的資金需求,因此在一定程度上降低或遞延了整體稅負。

當然,上面這個例子主要是從投資東道國的利息預提所得稅角度出發(fā),來考慮海外投資過程中的融資架構應當如何設計。此外,下列因素也會對融資架構產生重大影響。

一、投資東道國的稅務規(guī)定。

除了投資東道國的利息稅前扣除、利息預提所得稅以及相關稅收協(xié)定可能提供的稅率限制,在選擇第三地的融資公司進行間接借款時,還需注意投資東道國是否將“背靠背貸款”排除在稅收協(xié)定適用范圍之外。

所謂“背靠背貸款”,是指最終提供貸款的公司先借款給第三地的融資公司,再由該融資公司轉貸給東道國的被投資企業(yè),以利用第三地與東道國簽訂的稅收協(xié)定所提供的低稅率優(yōu)惠,降低利息支付的預提所得稅。

例如,在之前的例子里,先由香港關聯(lián)公司向荷蘭公司提供借款,然后由荷蘭公司向美國公司提供借款,以利用荷美稅收協(xié)定,降低美國公司支付利息的美國預提所得稅。

若投資東道國不承認“背靠背貸款”,認為最終提供資金的公司,如上述中國母公司或香港關聯(lián)公司才是該利息的最終受益人,不允許該利息適用投資東道國與融資公司所在地的稅收協(xié)定優(yōu)惠稅率,就無法達到節(jié)稅目的。在這種情況下,最終提供資金的公司可以考慮將該資金以注冊資本的形式投入融資公司,以適用相關稅收協(xié)定提供的優(yōu)惠稅率。

二、融資公司所在地的稅務規(guī)定。

融資公司取得的利息收入,通常須在當?shù)乩U納所得稅,而該利息收入在以股息或利息的形式,從融資公司所在地匯出至中國母公司時,還可能須繳納當?shù)仡A提所得稅。因此,在選擇融資公司的設立地點時,需要考慮當?shù)氐乃枚悺㈩A提稅以及是否與中國簽訂優(yōu)惠稅收協(xié)定,盡量減少間接融資架構下的稅務成本。

三、母公司所在地的稅收規(guī)定。

母公司取得境外被投資企業(yè)或融資公司匯回的利息和股息時,通常須按照母公司所在地的所得稅稅率繳納所得稅。不過,該利息和股息收入在境外實際繳納的所得稅,在一定條件下可以獲得抵免。

對于中國母公司而言,境外被投資企業(yè)匯回的利息以及融資公司匯回的利息和股息,均須按照25%的稅率繳納中國企業(yè)所得稅,同時還應繳納5%的營業(yè)稅。從稅法原則上來看,該利息和股息在境外實際繳納的所得稅,允許在25%的限額內抵免應補繳的中國企業(yè)所得稅,但目前具體抵免方法尚未明確,在實務操作中有可能采取簡便方法――按照12.5%的稅率進行抵免,這對企業(yè)而言將是較大的稅務負擔。

因此,鑒于母公司所在地的稅負通常較重,企業(yè)可考慮將利息收入盡可能保留在海外低稅負的融資公司,用于其他海外項目,充分利用貨幣的時間價值,以遞延投資母國的相關稅負。

融資方式的選擇

海外被投資企業(yè)的融資方式,通常包括股權融資和債權融資兩種。在選擇融資方式時,企業(yè)需考慮投資東道國對資本弱化、虧損彌補年限、利息費用資本化等方面的規(guī)定,對兩種融資方式的稅務成本進行綜合平衡。

投資東道國通常會對公司的股權融資和債權融資比例進行限制,如規(guī)定企業(yè)從其關聯(lián)方接受的債權性投資與權益性投資的比例,在超過規(guī)定標準時發(fā)生的利息支出,不得在計算應納稅所得額時扣除,等等,即“資本弱化”規(guī)定。

從虧損彌補年限來看,海外被投資企業(yè)在運營初期往往會產生一定的虧損,而投資東道國允許用以后年度的盈利來彌補虧損時,可能有一定的年度限制(如中國是五年)。因此,若運營初期采用較大比例的債權融資,則可能存在利息費用無法在規(guī)定年限內抵免應稅所得的風險。

假設,投資東道國稅法規(guī)定的虧損彌補年限為五年,項目公司自設立之日起前六年均虧損100萬元,同時每年利息支出100萬元,從第七年開始盈利,當年應納稅所得額為800萬元。由于已經(jīng)超過了五年的虧損彌補年限,第一年的虧損無法用第七年的盈利彌補。這種情況下,第一年應盡量使用股權融資,避免債權融資,否則相應的利息支出無法在稅前扣除。

另外,利息費用能否資本化也與融資方式的選擇密切相關。若籌建階段的利息費用能夠資本化,即該利息費用能夠在以后年度逐年攤銷,那么前期費用將有所降低,也能減少虧損無法用以后年度利潤彌補的風險。反之,若前期利息費用不能資本化而只能在當期稅前扣除,容易導致相關的虧損在規(guī)定年限內無法完全彌補,從而導致企業(yè)整體稅負上升。

融資的金額和定價

在東道國項目的投資初期,公司可能進行各項固定資產投資,采購大量的機器設備,此時正是企業(yè)需要大量資金的階段。隨著項目建設的完成和收入的產生,投入的資本會逐漸減少,企業(yè)開支相應縮減,資金需求量也會逐年降低。為提高資金的利用率,公司可根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、近期的業(yè)務量、未來的投資、經(jīng)營現(xiàn)金流等,進行綜合預測,通過對債股比例進行適當?shù)陌才?使股權融資與債權融資的金額與投資、經(jīng)營現(xiàn)金流匹配。

同時,供應鏈管理的各個環(huán)節(jié)可能存在不同的業(yè)務安排,有效地將融資金額與供應鏈管理相結合,能夠緩解短期的資金緊張問題。例如,針對東道國公司投資初期支出大、收入小的情況,可考慮以融資租賃或經(jīng)營租賃的方式租入而非購買設備。又比如,在關聯(lián)方負責分銷產品的情況下,東道國公司投資初期缺乏資金時,可以將產品預售給關聯(lián)方,從而提前取得流動資金,緩沖現(xiàn)金壓力。如果東道國公司現(xiàn)金充裕,則可以將產品賒銷給關聯(lián)方,以平衡雙方的資金需求。

另外,母公司或關聯(lián)企業(yè)向境外被投資企業(yè)提供借款,還需綜合貨幣、期限、付款條件、合同條款、風險承擔、經(jīng)濟環(huán)境等諸多要素,合理確定利率水平,以避免關聯(lián)交易轉讓定價的風險。

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關鍵詞：供電;投資;稅收

中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）33-53-2

1 選擇恰當?shù)钠髽I(yè)組織形式

在新設立企業(yè)或進行機構整合時，設立母子公司還是總分機構是必須要認真討論的問題。2008年最新頒布的《企業(yè)所得稅實施條例》中規(guī)定：居民企業(yè)在中國境內設立不具有法人資格的營業(yè)機構的，應當匯總計算并交納企業(yè)所得稅;非居民企業(yè)在中國境內設立兩個或兩個以上機構、場所的，經(jīng)稅務機關審核批準，可以選擇其主要機構或場所匯總繳納企業(yè)所得稅;除國務院另有規(guī)定外，企業(yè)之間不得合并繳納企業(yè)所得稅。當供電輔業(yè)集團企業(yè)因開拓市場、搶占先機或其他地理優(yōu)勢、政策環(huán)境等原因需要在異地設立新機構時，不同的組織形式會導致不一樣的稅負水平。

案例：甲集團公司下屬的公司J當初為了拓寬市場，在臨近的縣城設立了一家全資子公司R，假設J與R全年實現(xiàn)利潤總額分別為1000萬元與-100萬元，并且J與R適用25%的相同所得稅率。由于尚處于市場開拓期，前期成本較大，集團管理層預計在未來3年左右的時期內R公司仍會處于虧本狀態(tài)。

籌劃分析：根據(jù)新稅法的規(guī)定，母子公司都具備法人資格，必須分別繳納企業(yè)所得稅。為了降低總體稅負，可以將全資子公司R注銷改為設立成J公司的分公司，使其可以與J公司合并繳納企業(yè)所得稅。本例中稅收籌劃前后繳交企業(yè)所得稅減少25萬元，下降10%，籌劃效果明顯。

2 選擇恰當?shù)耐顿Y方式減少集團總體的納稅金額

當集團企業(yè)計劃成立新的子公司時，不同的投資方式將有明顯不同的納稅結果。在供電輔業(yè)集團企業(yè)中，處于業(yè)務的擴張期時極有可能要發(fā)生相關的稅收籌劃。

案例：因業(yè)務擴張需求，甲集團內某企業(yè)擬投資設立全資子公司W(wǎng)，注冊資本為5000萬元。假設可預計W當年的營業(yè)收入為2000萬元，利潤率為16%;母公司當年的營業(yè)利潤（假設不包含向子公司收取的利息收入）估計為1000萬元。

方案1：母公司直接向子公司注資5000萬元。

方案2：母公司直接向子公司注資4000萬元，剩余1000萬元改為向子公司貸款，利率8%，與公平市場上的金融機構的同類貸款利率相同。

方案3：母公司直接向子公司注資2500萬元，剩余2500萬元改為向子公司貸款，利率8%，與公平市場上的金融機構的同類貸款利率相同。

方案4：母公司直接向子公司注資4000萬元，剩余1000萬元改為向子公司貸款，利率15%，而公平市場上的金融機構的同類貸款利率為8%。

根據(jù)稅法規(guī)定，母公司向其子公司貸款，利率不能高于金融機構同類貸款的市場利率，且貸款金額不得超過子公司注冊資本的50%，超過計息部分不能在所得稅前扣除。

①假設1：若母公司與子公司的所得稅率相同，均為25%。

方案1：母公司應納所得稅=1000×25%=250萬元

子公司應納所得稅=2000×16%×25%=75萬元

方案2：母公司應納所得稅=（1000+1000×8%）×25%=270萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

方案3：母公司應納所得稅=（1000+2500×8%）×25%=300萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-2500×50%×8%）×25%=55萬元

方案4：母公司應納所得稅=（1000+1000×15%）×25%=287.5萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

②假設2：若母公司所得稅率低于子公司，母公司享受15%的低稅率，子公司稅率為25%。

方案1：母公司應納所得稅=1000×15%=150萬元

子公司應納所得稅=2000×16%×25%=75萬元

方案2：母公司應納所得稅=（1000+1000×8%）×15%=162萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

方案3：母公司應納所得稅=（1000+2500×8%）×15%=180萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-2500×50%×8%）×25%=55萬元

方案4：母公司應納所得稅=（1000+1000×15%）×15%=172.5萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×25%=60萬元

③假設3：若母公司所得稅率高于子公司，子公司享受15%的低稅率，母公司稅率為25%，且子公司的稅后利潤全部分回母公司。

方案1：母公司應納所得稅=1000×25%=250萬元

子公司應納所得稅=2000×16%×15%=48萬元

子公司凈利潤=2000×16%-48=272萬元

利潤全部分回后應補繳所得稅=272/（1-15%）×25%-48=32萬元

方案2：母公司應納所得稅=（1000+1000×8%）×25%=270萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×15%=36萬元

子公司凈利潤=（2000×16%-1000×8%）-36=204萬元

利潤全部分回后應補繳所得稅=204/（1-15%）×25%-36=24萬元

方案3：母公司應納所得稅=（1000+2500×8%）×25%=300萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-2500×50%×8%）×15%=33萬元

子公司凈利潤=（2000×16%-2500×8%）-33=87萬元

利潤全部分回后應補繳所得稅=（2000×16%-2500×8%）×25%-33=-3萬元

方案4：母公司應納所得稅=（1000+1000×15%）×25%=287.5萬元

子公司應納所得稅=（2000×16%-1000×8%）×15%=36萬元

子公司凈利潤=（2000×16%-1000×15%）-36=134萬元

利潤全部分回后應補繳所得稅=（2000×16%-1000×15%）×25%-36=6.5萬元

④假設4：若母公司所得稅率高于子公司，子公司享受15%的低稅率，母公司稅率為25%，且子公司的稅后利潤不分回母公司。

由上例可以得出結論：第一，母公司向子公司投資時，不論是否享有優(yōu)惠稅率，向企業(yè)拆借的資金都不能超過稅法限定的范圍，否則經(jīng)過納稅調整，非但沒有起到轉移稅負的作用，反而要繳納更多的所得稅;第二，當母公司的所得稅率高于子公司的所得稅率時，要盡量把利潤留在稅負低的企業(yè)，不要分回，并且盡量減少拆借資金，以免利潤從低稅負地區(qū)向高稅負地區(qū)流動。

3 擇優(yōu)企業(yè)并購重組方案減少現(xiàn)金凈現(xiàn)值的流出

對集團企業(yè)來說并購重組是極大概率發(fā)生的事件，也是當前輔業(yè)產業(yè)集團企業(yè)改革的重點。為了優(yōu)化資源，整合產業(yè)鏈，構建更適應市場的現(xiàn)代企業(yè)組織結構，并購重組是必經(jīng)之路。國家為了鼓勵企業(yè)改革，對并購重組這一經(jīng)濟行為推出了許多相關政策和稅收優(yōu)惠，這就為企業(yè)在進行并購重組規(guī)劃時進行稅收籌劃提供了很大的可操作性。

企業(yè)發(fā)生合并重組時主要有以下幾種處理方式：①一般情況下，被合并企業(yè)應按照公允價值確定股權或轉讓的資產、負債的價值，并與被合并企業(yè)原先的賬面價值相比，資產增值部分被認定為收益，需繳納企業(yè)所得稅;被合并企業(yè)以前年度未彌補的虧損余額在合并后不得結轉至新企業(yè)繼續(xù)稅前抵扣。合并企業(yè)應按公允價值確定被合并企業(yè)各項資產和負債的計稅基礎。②當合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的除合并企業(yè)股權以外的現(xiàn)金及其等價物、其他貨幣資金、有價證券和其他資產等非股權支付額，不高于所支付的股權票面價值（或支付的股本的賬面價值）20%的，經(jīng)主管稅務機構批準，被合并雙方可選擇按以下規(guī)定進行所得稅處理：第一，被合并企業(yè)在股權轉讓之前不確認資產的轉讓利得或損失，不計算繳納所得稅;待企業(yè)合并后由合并企業(yè)計算損益，存在資本或股本溢價時以資本利得的形式繳納所得稅。企業(yè)合并后，被合并企業(yè)之前未了結的全部納稅事項由合并企業(yè)承擔，存在未彌補的以前年度虧損也可結轉至合并企業(yè)繼續(xù)稅前抵扣。第二，合并企業(yè)以被合并企業(yè)原賬面凈值為全部資產的計稅基礎計算兼并收益。

供電輔業(yè)集團企業(yè)在進行投資活動稅收籌劃的同時也要兼顧籌劃的效率和效果。伴隨我國稅制改革和電力改革的不斷深入，供電企業(yè)的稅收籌劃研究也將不斷地推陳出新，必將形成企業(yè)發(fā)展和政府監(jiān)管相互促進、相互改良的良性循環(huán)。

篇8

關鍵詞：稅務風險；表現(xiàn)形式；原因分析；防控措施

中圖分類號：F74 文獻標識碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.33.031

近年來，中國石油充分發(fā)揮資金、技術、管理與綜合一體化優(yōu)勢，海外油氣業(yè)務取得突破性進展，國際化運作能力和管理水平不斷提升。在參與全球油氣資源勘探開發(fā)過程中，石油工程技術服務企業(yè)（簡稱“油服企業(yè)”）發(fā)揮了重要作用，做出了突出貢獻。然而，資源國為支持本國石油工業(yè)的發(fā)展，對外國油服企業(yè)的運營監(jiān)管越來越嚴，條件越來越苛刻，油服企業(yè)與當?shù)囟悇铡⒑ｊP、金融、勞工等部門的糾紛也越來越多，稍有不慎就會遭受重大經(jīng)濟損失，甚至滿盤皆輸。

1 海外稅務糾紛發(fā)生的背景

在海外投資經(jīng)營，依法進行稅務申報、及時足額繳納稅款是每個企業(yè)應盡的義務。企業(yè)會通過轉移定價、利用稅務優(yōu)惠或者雙邊稅收協(xié)定等方式進行納稅籌劃，降低稅務成本，獲取更多的利潤。但是，如果企業(yè)海外分支的涉稅決策、稅款計繳、納稅籌劃等方面未遵循所在國稅收法律法規(guī)的要求，有可能造成企業(yè)經(jīng)濟利益損失及聲譽損害，引發(fā)稅務糾紛。在世界各國稅務監(jiān)管越來越嚴、采取各種反避稅措施的大背景下，油服企業(yè)更應梳理納稅管理流程、強化稅收管理基礎，構建全面、有效、可控的納稅風險管理體系，妥善管控稅務糾紛，全面降低企業(yè)海外涉稅風險。

2 油服企業(yè)海外稅務糾紛的表現(xiàn)形式

資源國稅務局不定期進行稅務審計，以各種理由認定企業(yè)的涉稅行為不符合當?shù)囟愂辗煞ㄒ?guī)，要求企業(yè)補繳稅款和滯納金。例如，在阿爾及利亞的油服企業(yè)每年都會收到稅務局的審計通知，審計時間不定，少則一個月，多則幾年。審計范圍很廣，對企業(yè)成立以來的所有會計文檔、進出口資料、合同文本、設備物資等進行查驗。審計人員的權力很大，如果認定企業(yè)的收入和成本確認不符合會計準則或稅收法規(guī)，馬上開出巨額罰單，企業(yè)需要自證清白，進入漫長的“討價還價”階段。很多時候審計人員都是憑個人的主觀臆斷，曲解法律條文，做出令人哭笑不得的審計結論。企業(yè)收到罰款后要想申辯，必須先交納罰款金額25%的保證金，否則會按天收取滯納金。申辯程序繁瑣、周期很長，即使合情、合理、合法的申辯理由，稅務局也不一定會認可。申訴期過后，如果企業(yè)還沒有交納罰款，企業(yè)不但需要支付滯納金，而且投標資格、設備物資進出口辦理、銀行資金都會被凍結，影響是毀滅性的。

3 原因分析

油服企業(yè)海外工程項目比較分散，不少處于法制不健全、執(zhí)法不規(guī)范的國家或地區(qū)，經(jīng)營風險高、運作難度大。這里面既有錯綜復雜的外部經(jīng)營環(huán)境等客觀原因和困難造成的，也有企業(yè)自身沒有做好調查研究和經(jīng)營籌劃，甚至不惜違法違規(guī)經(jīng)營等自身的主觀原因或過錯造成的。

3.1 客觀原因

每個國家有不同的會計準則和稅收制度，在會計確認、計量和報告過程中所采用的原則、基礎和會計處理方法差別很大，集中體現(xiàn)在稅務處理方面，客觀上加大了稅務管理的難度，導致了稅務糾紛的發(fā)生。不少國家的財稅政策模糊不清，政府內部不同部門甚至同一個部門的不同官員對有關法律政策解讀偏差較大，自由裁量權過大，很多政策的解讀取決于官員個人的判斷。

稅收政策復雜且稅賦沉重，所得稅稅前費用抵扣定性隨意，對可入賬成本要求非常嚴苛，稅務申報時大量合理支出被剔除，稅務審計更是吹毛求疵，造成企業(yè)很重的稅務負擔。不合理的外賬成本核算體系導致企業(yè)的外賬利潤虛高，稅基擴大，正常、合理的利潤用于繳稅，壓縮了盈利空間，企業(yè)不得不進行納稅籌劃，但是納稅籌劃都是有風險的。

一些國家的司法體系不健全或者各部門之間缺乏有效溝通，導致已簽署的免稅協(xié)議無效或者得不到稅務執(zhí)行機關的認可，給承包商后續(xù)帶來巨大的稅務風險和損失，例如，某國承包商與油公司簽訂協(xié)議之前，油公司聲稱與所在國政府簽署了相關的產品分成協(xié)議，協(xié)議中明確規(guī)定甲乙方及分包商享受相關的稅收優(yōu)惠。而且甲方向乙方出示了相關的免稅協(xié)議，該協(xié)議由甲方和該國能源部門簽署，故甲乙方簽署了相關的合同，合同價格是在乙方享受“稅收優(yōu)惠的前提下”。但在合同執(zhí)行的過程中，所在國的稅務機關聲稱這份免稅協(xié)議并沒有該國議會或總統(tǒng)的簽字批準，故不予承認，導致承包商蒙受重大損失。

3.2 主觀原因

不少海外稅務糾紛是由于管理層在海外投資時調研不充分、不深入或者盲目決策造成的，風險識別能力不強。個別海外項目基礎工作不扎實，如沒有按照當?shù)匾蠼⑼赓~，外賬沒有可靠文檔做支撐，會計稅務報表不符合規(guī)定，經(jīng)不起審計，文件資料保存不及時、不完整。稅務糾紛發(fā)生后，海外項目“手忙腳亂”，匆忙應對，找不到合法、合理、合適的解決辦法，此時臨時“抱佛腳”為時已晚。

4 油服企業(yè)海外稅務風險防控措施

資源國的大環(huán)境無法改變，只能去適應，但油服企業(yè)可以從自身入手，采取有力措施來降低海外稅務風險?？偟膩碚f，油服企業(yè)海外項目可以從以下幾個方面來防控稅務風險。

4.1 提高稅務遵從意識，做好前期調研和籌劃框架設計

觀念決定意識、意識決定行動、行動決定效果。油服企業(yè)在海外投資經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營管理人員，特別是核心管理層一定要樹立稅務遵從意識，海外分支涉稅行為，必須遵守中國、資源國的稅法和其他相關法律法規(guī)。

對于新國家、新項目，油服企業(yè)進入之初，應重點對資源國投資經(jīng)營環(huán)境如政治經(jīng)濟形勢、會計準則、稅收體系、稅收管理機制、稅收征管機制、進出口規(guī)定、外匯政策、法律法規(guī)等進行深入調研。公司在當?shù)刈詴r，對投資架構和投資路徑、項目公司設立性質提前考慮。海外分支機構須熟悉所在國稅收立法、執(zhí)法和司法體系，掌握所在國稅種設置、稅收主管部門、征收管理政策等納稅制度安排，以及稅務登記、稅款繳納、爭議申訴等稅收相關行政程序。企業(yè)在涉稅活動發(fā)生之前，特別是項目投資、資產收購、資產處置、企業(yè)設立、企業(yè)合并、企業(yè)分立、股權轉讓、破產清算、債務重組等涉稅活動，應提前分析稅收問題，設計納稅籌劃方案。與油公司簽署合同之前，要調查好油公司與政府簽訂的免稅協(xié)議是否真實有效，防止后續(xù)執(zhí)行過程中吃大虧。對于已經(jīng)運作過項目的國家，油服企業(yè)應及時總結經(jīng)驗教訓，對納稅籌劃方案進行修正、完善。

4.2 夯實基礎管理，重點做好稅收籌劃工作

油服企業(yè)海外分支遵循“依法納稅、合理籌劃”的總體要求，按所在國會計準則、稅收政策、法律法規(guī)要求設置賬簿，并滿足當?shù)囟悇毡O(jiān)管和審計要求。根據(jù)所在國稅收法律法規(guī)，依據(jù)合法和有效憑證，稅務核算應正確、完整地反映經(jīng)營收入、成本費用、經(jīng)營成果和納稅調整等要素。稅務核算、納稅申報、稅費繳納及時、準確、完整。規(guī)避風險，人才是關鍵，聘請當?shù)貢嫀熯M行會計核算，選擇強有力的會計師事務所進行日常業(yè)務的監(jiān)督與指導，提前進行第三方審計。

納稅籌劃，應以公司整體戰(zhàn)略和業(yè)務發(fā)展為導向，服務和服從于公司總體財務目標的實現(xiàn)，合理合法節(jié)約稅收支出。企業(yè)納稅籌劃，要做到納稅籌劃依據(jù)合法、納稅籌劃方案可行、經(jīng)營安排符合政策導向、檔案資料完備、財務核算健全、稅款計算繳納準確及時，切實降低企業(yè)涉稅風險。關注設備物資進出口報關價值、名義工資、設備租賃費、技術服務費、總部管理費分配等的合理性，應有合法有效憑據(jù)作為支撐。轉移定價是稅務糾紛高發(fā)領域，設備物資轉移定價時保證文檔流、資金流、物流一致，經(jīng)得起海關核查和稅務審計。

4.3 發(fā)揮公司一體化優(yōu)勢，信息、資源與經(jīng)驗共享

為發(fā)揮公司一體化優(yōu)勢，可以考慮采取甲乙方、上下游、業(yè)務環(huán)節(jié)整體納稅籌劃的措施，維護和實現(xiàn)公司整體利益最大化。整體納稅籌劃，特別是甲乙方企業(yè)共同籌劃，籌劃空間廣、載體多，轉讓定價可以更為靈活。

油服企業(yè)海外遇到的稅務糾紛，特別是在同一個國家遇到的糾紛，往往存在著共同性。如果能共同分享應對經(jīng)驗，共同吸取教訓，必要時攜手應對糾紛，必將大大增強涉稅企業(yè)的力量，更好的推進稅務糾紛的解決。工作中加強橫向溝通，與其他兄弟單位及時交流和分享案件辦理過程中的經(jīng)驗，多與中資企業(yè)商會、行業(yè)協(xié)會、同行業(yè)單位商討遇到的問題，集思廣益，對有共性的問題統(tǒng)一申訴，以達到最佳效果。

4.4 積極應對稅務審計、妥善處理涉稅糾紛

稅務審計過程中，項目財務總監(jiān)應全程關注，對于審計過程中發(fā)現(xiàn)的問題及時與審計人員進行澄清和溝通，對于有可能產生稅款補繳、滯納金、罰款等稅收征管事項，應提前向總部報告，共同研究解決對策，并為其他項目提供預警和借鑒。

海外稅務糾紛發(fā)生后，企業(yè)應立即M行案情分析，對糾紛發(fā)生的原因、可能發(fā)生的損失進行分析和評估，研究制訂合理的糾紛處理策略和配套的具體措施，統(tǒng)籌利用各種資源，爭取將訴訟影響和損失降到最低。海外分支作為一線指揮部，應咨詢會計師事務所、律師事務所等中介機構，依據(jù)稅務爭議所在國法律法規(guī)，摸清稅務局的目的和爭議點，找出說服力比較強的證據(jù)，依靠內外部專業(yè)法律人員、動用一切可以動員的資源積極應訴。企業(yè)層面無法協(xié)調解決的爭議，可以由集團公司稅收協(xié)調小組統(tǒng)一出面進行協(xié)調。需要集團公司領導出面協(xié)調的重大稅務爭議事項，需及時報告集團公司進行統(tǒng)籌協(xié)調。稅務糾紛解決后，油服企業(yè)應舉一反三，及時修補稅務管理漏洞，防范稅務糾紛再次發(fā)生。

篇9

(一)“營改增”后建立最大限度的進項抵扣的理念

1.2016年5月1日全面營改增后，原“非增值稅應稅項目”不再存在，不會出現(xiàn)“非增值稅應稅項目”而進項轉出。一般納稅人應該盡可能正確足額取得增值稅專用發(fā)票，及時抵扣進項稅額，降低成本費用。2.企業(yè)廣義上的“采購人員”取得增值稅專用發(fā)票后及時交由財務部門認證，財務根據(jù)增值稅法規(guī)判斷抵扣，若需要進項稅額轉出的，及時做進項轉出。3.對廣義上的“采購人員”培訓并讓其知曉正確取得增值稅抵扣憑證的若干事項。(1)基本稅收政策，比如《增值稅暫行條例》第八條準予抵扣有哪些情形；(2)增值稅專用發(fā)票的各種開具情形。(3)像預付卡業(yè)務、道路通行費普通發(fā)票、農產品收購發(fā)票等其他抵扣憑證的特殊事項。當我們廣義上的“采購人員”具備了抵扣節(jié)稅意識，同時又知曉抵扣的相關政策，不僅會節(jié)約整個企業(yè)的運營成本，而且還會大大降低稅務方面的運營風險，整體提升了企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

(二)通過對采購合同中相關涉稅條款的修訂來提升經(jīng)營管理，降低相關風險

1.合同簽訂時應當審查對方的納稅資格，并在合同中完善當事人相關信息，比如：(1)單位名稱；(2)納稅人識別號；(3)納稅人類別；(4)注冊地址、電話；(5)開戶行及銀行賬號。2.合同中應當明確價格、增值稅及價外費用等。例如價外費用，會涉及到增值稅納稅義務以及供應商開具發(fā)票的義務，必須在合同中明確約定價外費用承擔方以及價外費用金額是否包含增值稅，規(guī)避損失風險。3.合同中對不同稅率的服務內容分項定價核算。例如，兼營的不同業(yè)務，在合同中明確不同稅率項目的金額，根據(jù)交易行為描述具體的服務內容并進行分項的明細核算，避免帶來稅收風險。4.合同簽訂時明確約定發(fā)票提供、付款方式等條款的約定。例如，(1)在合同條款中加入虛開條款，發(fā)現(xiàn)涉嫌虛開的，開票方不僅要承擔賠償責任，而且還明確不能免除其重新開具合法發(fā)票的義務；(2)涉及到貨物質量問題退貨行為時，如果退貨行為涉及到開具紅字增值稅專用發(fā)票的行為，約定對方需要履行協(xié)助義務。5.在合同中規(guī)避三流不一致的風險。例如，(1)通過簽訂三方合同或協(xié)議的方式減少因委托第三方支付或收款等三流不一致帶來的風險，或提供相應的委托協(xié)議約定由第三方付款方式來解決，防止被認定為虛開增值稅專用發(fā)票的行為。當然，在實際簽訂合同時仍需要根據(jù)具體情況進行設定。(2)對于貨物由供應方指定的第三方發(fā)出，為避免三流不一致、導致虛開發(fā)票的行為發(fā)生，合同中明確約定供應方提供發(fā)出貨物的出庫憑證、與第三方之間的采購合同、物流運輸信息等。

(三)通過分析抵扣憑證(含專用發(fā)票)來籌劃企業(yè)整體稅負

上從國家，下到地方稅務部門，采用各種措施降低納稅人的稅負，我們應積極配合降低稅負，從而達到降低運營成本。1.抵扣憑證(含專票)既影響增值稅進項端，也影響企業(yè)所得稅稅前扣除，合規(guī)的票據(jù)顯得尤為重要。國稅發(fā)(2009)114號文規(guī)定：“未按規(guī)定取得合法有效憑據(jù)不得在稅前扣除?！?.廣義上的“采購人員”是發(fā)票的第一經(jīng)手人，我們對發(fā)票管理進行前移。目前增值稅發(fā)票的認證及查偽在網(wǎng)上可以直接進行，我們采購人員拿到發(fā)票后可以第一時間直接進行驗證，符合發(fā)票管理規(guī)定后，進行報銷認證。這樣避免了接收虛假發(fā)票或不合規(guī)的發(fā)票給企業(yè)造成的損失。3.分析增值稅稅負與其他稅負的關系，同時測算企業(yè)的綜合稅負情況，不僅便于對各項稅費的規(guī)劃，而且還便于對資金的統(tǒng)籌與安排，從而也降低了企業(yè)資金運營成本。

二、在企業(yè)銷售管理中對關聯(lián)交易的涉稅進行統(tǒng)籌安排

(一)掌握關聯(lián)交易最新的稅收政策

例如，為進一步完善關聯(lián)申報和同期資料管理，國家稅務總局借鑒稅基侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃第13項報告成果，于2016年6月29日國家稅務總局了2016年42號公告(《國家稅務總局關于完善關聯(lián)申報和同期資料管理有關事項的公告》)，我們不僅要理解，而且能夠在企業(yè)銷售管理中對關聯(lián)交易的涉稅進行統(tǒng)籌安排。1.該公告對關聯(lián)關系的定義、關聯(lián)交易的類型等新作的規(guī)定；2.要求了企業(yè)向稅務機關報送企業(yè)所得稅申報表時，應當對其與關聯(lián)方之間的業(yè)務往來進行關聯(lián)申報。

(二)知道稅務機關對關聯(lián)交易風險核查的信息采集與風險識別情況

1.了解稅務機關對以下信息的采集(1)企業(yè)集團組織架構；(2)業(yè)務描述；(3)財務以及稅務狀況；(4)根據(jù)實際需要，有時還需對第三方信息補充采集進行核實。2.清楚稅務機關對風險的關注點(1)關聯(lián)交易規(guī)模較大或者類型較多，或是同比增幅較快但盈利表現(xiàn)較差，或是同比降幅明顯。(2)集團內企業(yè)存在長期虧損、微利或者跳躍性盈利，重點關注虧損或微利三年以上的企業(yè)，并會對虧損或微利時間越長越應加強關注。(3)利潤率低于同行業(yè)平均利潤率的企業(yè)會高度受控。(4)與低稅負國家關聯(lián)方發(fā)生關聯(lián)交易的企業(yè)。

(三)在掌握上述兩點的基礎上，企業(yè)在銷售業(yè)務管理環(huán)節(jié)還要做好相關的應對策略

1.有清晰的組織架構、選擇適合企業(yè)的轉讓定價方法、并對其關聯(lián)交易闡述銷售管理符合獨立易原則。2.企業(yè)與關聯(lián)企業(yè)之間銷售時，需要將利潤水平保持與獨立第三方銷售利潤水平相符，并保證企業(yè)的職能定位與利潤能夠保持相符。

三、對技術研發(fā)與技術成果投資的稅收政策合理利用

(一)技術研發(fā)優(yōu)惠政策包含的相關條款

國家為了支持企業(yè)的發(fā)展及技術創(chuàng)新，財政部及國稅總局了多個公告，在財稅上給予了較大的優(yōu)惠，企業(yè)應如何把控，案例說明：1.2016年12月21日，國家稅務總局了稅總函(2016)685號文，其中：各級稅務機關在落實各級稅務機關在落實加計扣除優(yōu)惠政策時，應以核實企業(yè)享受2016年度優(yōu)惠的有關情況為基準，原則上不核實以前年度有關情況。如企業(yè)以前年度存在或發(fā)現(xiàn)存在涉稅問題，應按相關規(guī)定另行處理，不得影響企業(yè)享受2016年度加計扣除優(yōu)惠政策。如企業(yè)申報享受加計扣除優(yōu)惠政策，但賬證不健全、資料不齊全或適用優(yōu)惠政策不準確的，各級稅務機關要積極做好輔導解釋工作，幫助企業(yè)建賬建制，補充資料，確保企業(yè)享受加計扣除優(yōu)惠政策。如企業(yè)2016年度未及時申報享受加計扣除優(yōu)惠政策，可在以后3年內追溯享受。這里的表述減輕了企業(yè)在申請加計扣除優(yōu)惠時的顧慮，免除了各級稅務機關以其他涉稅事項未決為由拒絕辦理的擔心。我們企業(yè)應該積極主動梳理相關資料，及時分享該優(yōu)惠給予企業(yè)的紅利。2.2016年9月1日施行的財稅(2016)101號文，企業(yè)或個人以技術成果投資入股到境內居民企業(yè)，被投資企業(yè)支付的對價全部為股票(權)的，企業(yè)或個人可選擇遞延5年政策執(zhí)行，也可選擇適用遞延納稅N年優(yōu)惠政策。選擇技術成果投資入股遞延N年納稅政策的，經(jīng)向主管稅務機關備案，投資入股當期可暫不納稅，允許遞延至轉讓股權時，按股權轉讓收入減去技術成果原值和合理稅費后的差額計算繳納所得稅。但是，國家稅務總局(2016)65號公告補充說明，企業(yè)接受技術成果投資入股，技術成果評估值明顯不合理的，主管稅務機關有權進行調整。因此，我們對每個政策要理解透徹，否則不僅沒有享受到優(yōu)惠，還容易給企業(yè)帶來稅收滯納金、甚至罰款的風險，得不償失。

(二)關注風險點，避免走入誤區(qū)而帶來管理上的風險

對于現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策，技術研發(fā)及技術成果投資，企業(yè)需要重點關注并完善以下幾方面：1.建立健全企業(yè)研發(fā)活動的內控制度，為稅務稽查提供必要保證。2.規(guī)范研發(fā)項目的立項管理、審批。3.規(guī)范研發(fā)項目的跟蹤監(jiān)督與成果驗收。4.技術成果投資要注意確權及價值的確定。

四、結語

國家采取了各種稅收政策來促進企業(yè)發(fā)展，我們企業(yè)應積極參與，并能夠通過對稅收政策的合理利用，讓企業(yè)降低運營風險，同時提升企業(yè)整體經(jīng)營管理水平，增強自身的競爭力。

作者:徐如亮 單位:珠海九洲控股集團有限公司

參考文獻：

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（一）股權結構的含義

股權結構是指股份公司總股本中，不同性質的股份所占的比例及其相互關系。股權即股份持有者所具有的與其擁有的股份比例相應的權益及承擔一定責任的權力，基于股東地位而可對公司主張的權利。股權結構是公司治理結構的基礎，公司治理結構則是股權結構的具體運行形式。不同的股權結構決定了不同的企業(yè)組織結構，從而決定了不同的企業(yè)治理結構，最終決定了企業(yè)的行為和績效。

股權結構有不同的分類。一般來講，股權結構有兩層含義：

第一個含義是指股權集中度。從這個意義上講，股權結構有三種類型：一是股權高度集中，絕對控股股東一般擁有公司股份的50%以上，對公司擁有絕對控制權；二是股權高度分散，公司沒有大股東，所有權與經(jīng)營權基本完全分離、單個股東所持股份的比例在10%以下；三是公司擁有較大的相對控股股東，同時還擁有其他大股東，所持股份比例在10%與50%之間。有學者研究表明，股權結構對企業(yè)價值的影響是曲線的，大股東持股比例和企業(yè)價值呈先遞增而后遞減的倒U形態(tài)，股權從分散走向集中時，大股東的有效監(jiān)督機制會發(fā)生正面作用，但股權太集中時，就會產生大股東的利益侵占效應?？梢?，控股股東持股比例還是需要適度，過高和過低的持股比例都不利于提高企業(yè)價值。

第二個含義則是股權構成，即各不同背景的股東分別持有股份的多少。在我國，就是指國家股東、法人股東及社會公眾股東的持股比例。從理論上講，股權結構可以按企業(yè)剩余控制權和剩余收益索取權的分布狀況與匹配方式來分類。從這個角度，股權結構可以被區(qū)分為控制權不可競爭和控制權可競爭的股權結構兩種類型。在控制權可競爭的情況下，剩余控制權和剩余索取權是相互匹配的，股東能夠并且愿意對董事會和經(jīng)理層實施有效控制；在控制權不可競爭的股權結構中，企業(yè)控股股東的控制地位是鎖定的，對董事會和經(jīng)理層的監(jiān)督作用將被削弱。

（二）股權結構調整可選擇的途徑

1．調整股權集中度，即調整第一大或前五大股東的持股比例；

2．調整不同背景股東的持股比例，即調整國家股東、法人股東及社會公眾股東的持股比例；

3．調整不同性質股東的持股比例，即調整內資、外資企業(yè)（個人）股東的持股比例；一定的外資股比例可以享受國家相關稅收優(yōu)惠；

4．引進戰(zhàn)略投資者、機構投資者，充分利用其相關資源；

5．實行股權激勵，實現(xiàn)管理層和核心員工持股，使其個人利益與公司利益緊密結合。

二、案例分析股權設計方案

H公司成立于2004年10月20日，注冊資本1000萬元，屬中外合資企業(yè)，是一家集機加工、彎曲、焊接、拋光及電鍍業(yè)務為一體的衛(wèi)浴銅配件專業(yè)制造廠。公司處于高速發(fā)展階段，經(jīng)營業(yè)績良好，各項財務指標滿足IPO條件，目前正積極準備上市。

（一）H公司原股權結構及存在問題

1．目前，H公司的股權結構如圖1：

張先生擁有A公司90%的股權，A公司擁有H公司75%的股權，張先生任A、B兩公司的董事長并兼總經(jīng)理，張先生為A、B兩公司的實際控制人，A公司為H公司的絕對控股股東。

2．H公司該股權結構存在的問題：

⑴股權過度集中于A公司，一股獨大，使其難以建立起合理的法人治理結構；

⑵股權單一，僅有A公司和王先生兩個股東，股東資源有限；

⑶無股權激勵，除公司創(chuàng)始人張先生外，其他高中層管理人員無股權，管理層易追求短期利益，無追求長遠利益的動機。

（二）H公司股權設計方案

經(jīng)協(xié)商，H公司臺方出資人王先生有意退股，公司已與印尼TOTO公司(日本TOTO與印尼衛(wèi)浴專家文先生合資成立的公司)達成合作意愿，印尼TOTO公司愿以產業(yè)投資者身份投資H公司，印尼TOTO公司在國外衛(wèi)浴行業(yè)具有較大的影響力，H公司可以利用其資源進一步拓展海外市場。通過對高層及中層管理者進行股權激勵，使個人利益與公司利益緊密結合，促進公司的長遠發(fā)展。引入內資風險投資公司，則有利于H公司在資本市場的健康發(fā)展。H公司是民營企業(yè)，無國有股權，A公司轉讓部分股權（仍保留控股地位）后，可降低股權集中度。通過以上股權結構調整后，H公司的股權結構得到優(yōu)化，有利于公司建立法人治理結構和建立激勵機制和監(jiān)督約束機制，促進公司健康長遠發(fā)展。

根據(jù)上述規(guī)劃，H公司改制后上市前的股權結構設計如圖2。

對于上述規(guī)劃設計的H公司首次公開發(fā)行股票前的股權結構調整涉及的相關問題，作如下詳細介紹：

1．整體變更方案

（1）股本設置

H公司以2011年6月30日為整體變更的審計基準日，2011年上半年公司實現(xiàn)凈利潤2771萬元。則截至2011年6月30日，公司的凈資產約為17，495萬元，改制為股份公司時按1：2.1869比例折合成8，000萬股，改制后公司的每股凈資產2.19元。

2010年公司實現(xiàn)凈利潤4，696萬元全年每股收益為0.59元，2011年全年每股收益預計為0.69元；如2012年成功A股發(fā)行2，700萬股，則攤薄后的2011年每股收益預計為0.52元；按20-30倍市盈率的發(fā)行價格測算，股票發(fā)行價格為10.4-15.6元，募集資金為2.81-4.21億元。

（2）股權結構

公司法規(guī)定，股份有限公司發(fā)起人持有的股份在公司成立后一年內不得轉讓，因此欲進行股權結構調整的擬上市公司通常在整體變更為股份公司之前即完成目標股權架構的搭建。

根據(jù)H公司的基本情況以及股權規(guī)劃，公司在整體變更之前即應完成印尼TOTO公司、高中層持股公司、風司的引入，入股方式采用存量股權轉讓的方式，從而為A公司收回部分投資收益。在整體變更之后，如公司還需引入其他投資者，則可以定向增資的方式引進。

基于公司在上市前需保持外資企業(yè)稅收優(yōu)惠，則印尼TOTO公司持有H公司股份的比例應不低于25%；同時根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，A公司擬轉讓部分股權給高中層管理者，以實現(xiàn)骨干員工持股；高中層持股公司以及內資風司的股權比例由公司討論決策，但需考慮上市股權稀釋后A公司的控制地位不發(fā)生改變。

（3）股權轉讓價格

①印尼TOTO及內資風投的股權轉讓價格

目前公司所在行業(yè)企業(yè)的Pre-IPO通常一般按6-10倍PE計算入股價格，對應印尼TOTO公司持股25%的入股金額為：2010年度每股收益0.59元×6-10倍×8，000萬股×25%的持股比例=7，080-11，800萬元；對應內資風投的股權轉讓價格也應按此標準確定。又考慮到王先生在公司上市之前退股，必須得到充分回報，所以印尼TOTO公司的股權轉讓價格以不低于轉讓時點的2倍PB為佳，對應印尼TOTO持股25%的入股金額應不低于：2011年6月凈資產17，495萬元×2×25%的持股比例=8，747.5萬元。

②管理層激勵的股權轉讓價格

企業(yè)在進行股權激勵時，對管理層入股的定價方式較為多樣，加之高中層持股公司以受讓A公司存量股權方式獲得公司股權，不涉及對公司資產的侵蝕，所以定價方式更為靈活，股權轉讓價格可以每股凈資產為對價或自行協(xié)商確定；股權轉讓的形式需合規(guī)，需履行相應的程序以及協(xié)議，并支付轉讓價款。

（4）整體變更前后主要財務指標（模擬），見表1。

（5）稅務籌劃

截至2011年6月底，公司未分配利潤將達1.499億元，公司于2011年7月整體變更時，上述未分配利潤轉作注冊資本及資本公積，將視作利潤分配。

根據(jù)我國個人所得稅管理辦法，企業(yè)將稅后的盈余公積金或未分配利潤直接轉增注冊資本，則視同利潤分配，對個人股東分得并再投入公司(轉增注冊資本)的部分應依照“利息、股息、紅利所得”項目征收個人所得稅，稅款由公司代扣代繳；而根據(jù)《國家稅務總局關于企業(yè)股權投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》，法人在取得所投資企業(yè)的利潤分配時，如果系從享受國家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠的被投資企業(yè)分回的投資收益，則不需并入投資企業(yè)的應納稅所得額，不需補繳企業(yè)所得稅。

基于上述我國稅收法律框架，建議改制為股份公司前的股東盡可能全為法人股東，從而在整體變更時不產生額外的所得稅稅負成本；如管理層以個人直接持股方式持有公司股票，則在整體變更時需就未分配利潤轉增股本的股份繳納20%的個人所得稅。

2．關于引入外資事項

（1）入股方式：王先生直接轉讓股權給印尼TOTO公司

在印尼TOTO公司的入股方式上，應采取王先生直接將股權轉讓給印尼TOTO公司的路徑。直接轉讓可以保持H公司外商投資企業(yè)資質的延續(xù)性，操作上也相對簡單。

（2）特別要求：王先生知曉公司上市計劃，轉讓手續(xù)齊全

正常情況下，未上市公司的股權價值會隨公司的上市而大幅增值，所以企業(yè)上市之前的股東退股現(xiàn)象較為異常也難以理解，這也是證監(jiān)會關注的重點問題之一?；谏鲜銮闆r，在王先生轉讓全部股權給印尼TOTO公司的過程中，建議公司履行下述義務：

①明確告知王先生公司上市計劃；

②取得王先生出具的說明文件，說明其知曉公司上市計劃，自愿退股；

③股權轉讓手續(xù)完備，所有協(xié)議均由王先生親自簽署；

④股權轉讓價格足額支付，并提供相關憑證。

（3）持股比例：不低于25%的基礎上再行協(xié)商

根據(jù)我國外商投資企業(yè)管理辦法，如外商投資企業(yè)在成立之后十年內外資比例低于稅收優(yōu)惠要求的持股比例，則企業(yè)需補繳以前年度所享有的外資企業(yè)稅收優(yōu)惠。為避免這種情況，在印尼TOTO公司的入股比例上，建議以發(fā)行前持股不低于25%為最低標準，在此基礎上，由雙方協(xié)商確定入股比例。如入股比例超過25%，則超過的部分由A公司向其轉讓股權。

根據(jù)相關規(guī)定，若企業(yè)上市后，外資股比例不低于10%，則還將列為外商投資企業(yè)；從目前外資企業(yè)上市的操作案例來看，外資企業(yè)上市后外資比例低于25%的，不需就上市前享受的外資企業(yè)稅收優(yōu)惠進行補繳。所以，H公司上市后外資比例如低于25%，對公司已享受的稅收優(yōu)惠也不存在影響。

（4）轉讓價格：以市場價格轉讓為宜（不低于2倍PB）

根據(jù)國稅總局《關于加強股權轉讓所得征收個人所得稅管理的通知》，對個人股東股權轉讓的計稅依據(jù)明顯偏低(如平價和低價轉讓等)且無正當理由的，主管稅務機關可參照每股凈資產或個人股東享有的股權比例所對應的凈資產份額核定。為了規(guī)范以及合理解釋轉讓行為，避免日后核查，建議王先生以不低于2倍每股凈資產的價格轉讓其持有的H公司25%股權。

（5）轉讓的稅負成本：20%的個人所得稅

根據(jù)我國稅收管理辦法，個人轉讓股權財產增值部分，需按資產轉讓所得交納個人所得稅，所得稅率為20%。股權轉讓后，王先生應就本次股權轉讓收益(去除成本)交納20%的個人所得稅，其個稅的扣繳義務人為其本人，與企業(yè)無關，更有利于降低企業(yè)規(guī)范運作成本。

（6）外資股權轉讓對外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠的影響問題

根據(jù)《關于外商投資企業(yè)合并、分立、股權重組、資產轉讓等重組業(yè)務所得稅處理的暫行決定》，企業(yè)外資股東股權轉讓屬股權重組行為，企業(yè)在股權重組后，依有關法律規(guī)定仍為外商投資企業(yè)的或仍適用外商投資企業(yè)有關稅收法律、法規(guī)的，企業(yè)按照稅法及其實施細則及有關規(guī)定可享受的各項稅收優(yōu)惠待遇，不因股權重組而改變。股權重組后，企業(yè)就其尚未享受期滿的稅收優(yōu)惠繼續(xù)享受至期滿，不得重新享受有關稅收優(yōu)惠?？梢姡琀公司外資股東的股權全部轉讓對公司的所得稅優(yōu)惠不產生影響。

（7）如公司于2012年度完成上市，對其享受外資企業(yè)稅收優(yōu)惠的影響

如果H公司在2012年12月31日前成功上市，則外資股東持股比例將低于25%，公司將不能繼續(xù)享受中外合資企業(yè)“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠政策，將執(zhí)行高新技術企業(yè)15%優(yōu)惠稅率(本企業(yè)于2010年4月獲得高新技術企業(yè)資格)。

根據(jù)目前國家的稅收政策，因上市導致外資比例低于25%，不需補繳以前年度享受的稅收優(yōu)惠，但為了規(guī)避風險，利于審核，大股東通常出具承諾，承諾如果公司發(fā)生需要補繳已獲減免稅款的情形，則大股東無條件全額承擔。

如果為了保證在2012年上市時依然能享受外資優(yōu)惠，則本次股權調整后，需為印尼TOTO公司保留33.34%股份；因原始股權在公司上市后的增值空間非常大，與股權上市增值空間相比，2012年外資企業(yè)稅收優(yōu)惠影響可以適當舍棄，而且有高新技術企業(yè)為后續(xù)稅收優(yōu)惠資質，所得稅率變化對公司的影響不大。

3．關于內資股權調整事項

（1）高中層持股公司的股權設置

根據(jù)公司的股權規(guī)劃，公司準備對高中層管理人員進行股權激勵，激勵方式為部分授予現(xiàn)實股票，以示對高中層管理人員過去業(yè)績的肯定，部分為股票期權，待后續(xù)業(yè)績達到標準后再授予。基于上述構想，可設立一家以持有H公司股權為主營業(yè)務的“高中層持股公司”，該公司的人數(shù)應不超過公司法對有限責任公司人數(shù)的上限，即50人（若超過50人則再設立一個持股公司）。該公司可以以章程或協(xié)議方式約定高中層管理者的股權激勵辦法，并限制持股期限。

對于實體股權的取得方式，可由A公司直接向其轉讓股權方式實現(xiàn)，股權轉讓價格由雙方協(xié)商確定，但要求轉讓程序合規(guī)，且轉讓價款真實足額支付。

對于股票期權的持有方式，建議先由張先生持有，再由張先生與高中層管理人員簽訂《業(yè)績考核協(xié)議》，如果達到了業(yè)績考核指標，則再由張先生以特定價格轉讓其持有的持股公司股票給相關高中層管理人員。

持股公司設立以后，可以以協(xié)議、章程等方式約定高中層入股、退股、分紅方式，基于高中層持股公司為有限責任公司，在操作上具有靈活性，能更好的切合公司的管理層股權激勵計劃，具體章程由律師協(xié)助發(fā)行人起草簽署。

（2）高中層持股公司的持股資金支付問題

目前證監(jiān)會對公司上市前的股權轉讓較為關注，要求股權轉讓價格有依據(jù)，轉讓價格足額支付，不存在股權爭議。在中高層持股公司的股權轉讓款支付方面，建議相關人員足額支付股權轉讓的價款，以出資方式注入持股公司，再由持股公司支付給A公司。如不支付對價，或以明顯低于凈資產的對價取得股權，則易被稅務機關認定為股權贈與，從而征收個人所得稅，對企業(yè)高管人員的個人資信構成障礙。

相關人員需能夠說明出資資金來源并保有證據(jù)，不應存在代大股東持有股權的情況。

4．股權調整的實施步驟

股權調整的實施步驟詳見表2。