導語：如何才能寫好一篇財務風險防控機制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務風險 特征 類別 防范 控制

現(xiàn)代企業(yè)財務風險及其特征

（一）現(xiàn)代企業(yè)財務風險的概念闡釋

財務是指為了重新獲取貨幣而墊支貨幣的活動，財務風險即在財務活動中，因受到各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具備不確定性，從而導致企業(yè)存在蒙受損失的可能性。從資本運動的角度講，資本流通始于貨幣的墊支、終于得到價值量增加的貨幣本金收回，則資本財務風險在本金墊支之時便已產生。在資本流通中，財務風險發(fā)生轉移和積聚，某一資本形態(tài)的風險既吸納了上一資本形態(tài)的風險，又接收了本形態(tài)新的風險。隨著資本價值逐漸集中于商品產品，財務風險也處于不斷積累狀態(tài)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財務風險的基本特征

不確定性。企業(yè)財務風險只是以一種可能性存在于財務工作中，只有條件成熟時，此種潛在的財務風險才會轉化為現(xiàn)實性損失；客觀性。財務風險因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，此種不確定性因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征；嚴重性。無論哪種性質的風險，一旦轉化為現(xiàn)實性損失，其后果都會很嚴重。財務風險并不是不可觸摸，根據企業(yè)財務資料理性分析，進而預測、評估企業(yè)經營管理中可能發(fā)生的各種風險，能有效對企業(yè)財務風險加以防范。

現(xiàn)代企業(yè)財務風險的常見類別

（一）按照財務屬性劃分

1.出資者財務風險。出資者財務目標在于實現(xiàn)資本最大限度的增值，主要內容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資者財務風險是現(xiàn)代企業(yè)最基本的財務風險，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風險，其包括：

資本投資項目選擇風險是指出資者從多個投資項目中選擇一個最佳項目進行投資活動，但因知識能力所限、對經濟環(huán)境認識不足、分析出現(xiàn)偏差等緣故，造成最佳項目誤選的風險；資本減值風險是指出資者所投入資本因受投資企業(yè)經營上缺陷的影響而造成損失的可能性；資本經營財務風險是指出資者抱持尋求更大資本回報、預防資本風險的目的，對資本結構進行調整，而在資本經營活動中，又因各種不確定因素的影響，造成財務收益和預期收益發(fā)生偏離，致使企業(yè)蒙受損失的可能性。

2.經營者財務風險。經營者財務的主要內容是籌資、投資和收益分配，其關注企業(yè)的具體經營過程，而經營者財務風險表現(xiàn)出動態(tài)性、復雜性、復合性等特征。

籌資活動風險是指企業(yè)籌資的實際結果和原有目標之間產生偏差的可能性，其具體分為收益風險和償債能力風險；投資活動風險中，短期投資風險主要是資產流動性風險，長期投資風險是現(xiàn)金凈流量風險；當企業(yè)收益形成的現(xiàn)金流入遠大于分配給股東的現(xiàn)金股利時，股東極可能因現(xiàn)金偏好無法得到滿足而做出拋售股票舉動，使企業(yè)股價變動，進而影響企業(yè)經營過程和整體影響，而當現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入時，企業(yè)再投資活動將受限，最終影響企業(yè)日后的生產經營。

（二）按照財務活動劃分

1.籌資風險。籌資風險即企業(yè)由于負債經營而產生的喪失償債能力的風險，其主要是由于借入資金而增加喪失償債能力的可能?；I資風險是現(xiàn)代企業(yè)財務風險的啟動點。

2.投資風險。投資風險即因不確定因素導致企業(yè)不能取得期望投資報酬的可能性，由于投資活動而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。企業(yè)投資活動包括主業(yè)投資及其他項目投資，如果投資項目出現(xiàn)偏差，則會引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。

3.外匯風險。外匯風險即因匯率變動而造成的企業(yè)財務成果的不確定性，其隨著經濟的不斷發(fā)展和對外貿易額的日漸增長而越來越廣泛地存在于企業(yè)財務活動中。外匯風險是現(xiàn)代企業(yè)財務風險的新表現(xiàn)。

4.資金回收風險。資金回收風險即在產品銷售出去后，因其貨幣資金收回的時間、金額的不確定性而出現(xiàn)的風險。資金回收風險是現(xiàn)代企業(yè)財務風險的外在表現(xiàn)。

5.收益分配風險。收益分配風險即因收益所得和分配而對資本價值及今后生產經營活動產生一定影響的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的兩個主要內容，其中留存收益在于擴大規(guī)模來源，分配股息則為了滿足股東擴大財產的要求，此兩方面相互矛盾又相互聯(lián)系。

建立現(xiàn)代企業(yè)財務風險防控機制

（一）完善財務管理系統(tǒng)

認真分析不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境，把握其變化趨勢和規(guī)律，適時調整企業(yè)財務管理政策和管理方法，提高企業(yè)適應能力和應變能力，降低乃至避免環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財務風險；設置合理的財務管理結構，健全財務管理規(guī)章制度，配備高素質的財務管理人員，促使企業(yè)財務管理系統(tǒng)高效運行，有效防范、控制因財務管理系統(tǒng)不完善而帶來的財務風險。

（二）加強內部管理體系

加強企業(yè)內部管理，提高資金使用效率及周轉速度，應做到：根據不同情況，適當提高或降低負債資金比例，調整資金及資產結構，降低不合理資金占用率，實現(xiàn)資本結構合理化；確定債務資金和自有資金、短期資金和長期資金的比例關系，并使之隨著企業(yè)生產的變化始終處于動態(tài)管理狀態(tài)；建立一套科學、系統(tǒng)的應收賬款體系，加強應收賬款風險的防范和控制；加強存貨管理，在保證生產和銷售良好運行的基礎上，將存貨總成本保持在最低水平。

（三）強化風險防控意識

高素質的財務管理人員不僅具備準確的職業(yè)判斷能力，能及時、準確地發(fā)現(xiàn)和評估潛在的企業(yè)財務風險，還應該樹立風險意識，勇于承擔風險責任、善于分散財務風險。在企業(yè)經營過程中，應在各部門、各人員尤其是企業(yè)決策管理部門和財務管理人員之間，普及風險防控意識，并將此意識滲透于財務管理工作的每個環(huán)節(jié)。

（四）建立財務預警系統(tǒng)

完善的風險防控機制應包含一套實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)，以實現(xiàn)對企業(yè)經營管理中潛在風險的實時監(jiān)控。我國對財務風險預警的分析研究起步較晚，但目前已有部分企業(yè)將財務風險預警模型運用于實際管理中。財務預警系統(tǒng)要求企業(yè)以財務報表、經營計劃及其他有關財務資料為依據，采取比例分析、數學模型等方法，充分利用財會、金融、市場影響、企業(yè)管理等理論知識，對企業(yè)經營管理全過程實施有效監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)某種異兆時立即采取相應措施，減少乃至規(guī)避風險損失。

（五）合理利用風險防控方法

分散法。風險較大的投資項目應選取分散法，即借助于企業(yè)間聯(lián)營、多種經營、對外投資多元化等方式分散財務風險，從而實現(xiàn)收益同享、風險共擔。

轉移法。財務風險轉移包括保險轉移和非保險轉移，即在堅持合法、合理、公平、公正原則的基礎上，企業(yè)采取相應措施轉嫁財務風險。

回避法。在選取理財方式時，企業(yè)應對各種方案可能產生的財務風險進行綜合評價，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以避免財務風險的發(fā)生，此為回避法。

降低法。在面對客觀存在的財務風險時，企業(yè)努力采取措施降低財務風險的方法即為降低法。

參考文獻：

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關鍵詞：上市公司;　財務風險;防范

一、引言

市場經濟高速發(fā)展的社會大背景下，社會環(huán)境和經濟環(huán)境兩方面的因素對于上市公司來說變得更加復雜。爆發(fā)全球性的金融危機以來，國家的經濟安全成為各國關注的焦點，降低我國經濟發(fā)展的負面影響的前提則時防范和控制基礎性風險——財務風險，財務風險是微觀經濟學范疇的一種經濟信號，這種信號能夠從不同的方面反映公司的經濟狀況和經營成果。近幾年，我國上市公司發(fā)展過程中各種潛在風險日益凸顯，有的公司因內部控制缺失或失效導致大量資金損失、財務舞弊、會計造假、經營失效。財務風險的防范和控制屬于薄弱環(huán)節(jié)，公司缺乏完善的財務風險控制和防范機制。上市公司要想在市場經濟的大環(huán)境中持續(xù)高效發(fā)展，做好財務風險的控制和防范工作至關重要。

二、財務風險分析

（一）財務風險的特征1.客觀存在性。企業(yè)的財務風險具有客觀存在的屬性，不因為主觀意志的轉移而改變，在特定的環(huán)境下會得以顯現(xiàn)，如果不進行防控會具有較強的攻擊性。2.不確定性。公司財務風險受公司內外多種要素的制約和影響，要素本身以及要素之間在不同的期間和條件下具有較強的不穩(wěn)定性，因此財務風險發(fā)生的概率顯出不確定性的特征。3.全面性。企業(yè)的生產經營和財務管理的過程中都伴隨著財務風險，各種財務關系中都存在著風險，比如說在資金流的籌集、投資和回收的各個環(huán)節(jié)，都有著財務風險的存在。4.激勵性。企業(yè)不能僅僅看到財務風險帶來的不利影響，同時財務風險的存在給企業(yè)的發(fā)展帶來了重要的機遇。收益必然伴隨著風險，如果企業(yè)能夠對財務風險采取科學的預警機制，主動制定科學有效的防控措施，同時加強財務風險的監(jiān)察，對企業(yè)收益的提高和企業(yè)高效長遠的發(fā)展具有重要的推動作用。5.收益和損失的相對性。企業(yè)的風險和收益是一種正相關關系，對風險和收益做好權衡，對因風險造成的損失和收益進行科學的預測和評估，結合企業(yè)抗風險的實際能力以及對風險的承受能力，科學合理分配的對企業(yè)的資本進行分配，從而降低企業(yè)損失，實現(xiàn)綜合收益的最大化。

（二）財務風險的分類公司的財務活動存在于生產經營的全過程，籌資、融資、投資、利潤分配等都可能產生風險，根據風險的來源可以將財務風險劃分為：1.籌資風險?；I資風險指的是在資金供需市場、宏觀經濟環(huán)境不斷變化的情況下，企業(yè)籌集資金給財務成果帶來的不確定性。如果企業(yè)存在理財不妥、預算籌資資金有偏差、執(zhí)行力度較弱、沒有良好的資金結構、管理措施有明顯漏洞就不能實現(xiàn)企業(yè)籌資風險的防范。2.投資風險。投資風險指企業(yè)投入經營過程中投入資金后，由于市場需求變化等外部環(huán)境的影響而使實際收益與預期收益產生偏離的風險。投資具有一定的盲目性和不確定性，因此要根據投資的環(huán)境和市場狀態(tài)在克服盲目樂觀性的前提下進行投資。建立完善科學的財務決策機制對企業(yè)投資非常關鍵，首先要收集投資項目的真實數據和可靠的信息，對數據進行嚴密計算分析，對信息系統(tǒng)的研究，發(fā)現(xiàn)項目的收益和風險的平衡點，從而在綜合考慮收益性、風險性、穩(wěn)定性的前提下選擇最有利的項目組合進行投資，規(guī)避企業(yè)因對投資項目缺乏系統(tǒng)分析和研究。3.利潤分配風險。利潤分配風險是公司進行經營的重要環(huán)節(jié)。利潤分配風險是伴隨著公司對經營收益的不合理分配產生的。其中收益確認風險是公司若采用不恰當的財務核算方法或人為的違規(guī)操作則導致公司的收益虛增或者虛減，進而引發(fā)財務風險。

三、財務風險管理存在的問題

在經濟全球化迅速發(fā)展的今天，企業(yè)面臨越來越多的不確定因素，導致企業(yè)面臨的財務風險加大。一個企業(yè)的財務風險控制關系到企業(yè)經營目標的實現(xiàn)甚至會影響企業(yè)的長遠發(fā)展。盡管目前財務風險控制取得一定成就，但是隨著不確定因素，企業(yè)控制能力較弱，財務風險控制體系難以適應時展，面臨的形勢依然嚴峻。財務風險控制存在如下幾個問題：

（一）籌資風險控制籌資風險產生于企業(yè)籌資過程中由于企業(yè)籌資規(guī)模大，企業(yè)籌資費用增加，會導致企業(yè)收益減少，同時，企業(yè)負債多，會導致資本結構不當，使財務風險加大甚至引起企業(yè)破產。很多公司采用多元化籌資方式，業(yè)務規(guī)模的擴大導致資金需求量增加，單一的籌資來源不能滿足企業(yè)資金需要，多元化籌資成為必然趨勢。多元化籌資模式的運用，保證了公司的資金需求，短期、長期資金結合，在很大程度上降低了資金風險，但卻不能完全規(guī)避籌資風險。企業(yè)籌集資金的根本目的是最大限度的發(fā)揮資金的效益，但資金獲得的效益不能彌補籌集資金所發(fā)生的費用時，將發(fā)生經營虧損，此時就導致籌資風險。

（二）投資風險控制投資具有盲目性和不確定性。投資風險是指企業(yè)在投資活動中，由于投資收益率的不確定性，可能會達不到預期收益，甚至損失本金的風險。大多數企業(yè)采用“相關多元化”投資戰(zhàn)略，利用現(xiàn)有資源尋求最大的投資回報率，但是企業(yè)不能有效地控制投資風險。通過許多企業(yè)的投資經驗證明分散性投資可以減少投資風險。根據相關性分析理論，投資呈負相關的投資項目可以有效地降低投資風險，投資項目之間成正相關的其分散風險作用會大大減弱。但目前很多公司的多元化投資項目之間大多成正相關，這極大削弱了分散風險，一旦出現(xiàn)經濟危機或投資環(huán)境發(fā)生變化，這些投資項目的收益將難以實現(xiàn)。如果預期收益沒有實現(xiàn)會導致企業(yè)現(xiàn)金流量得不到控制，使企業(yè)經濟陷入危機。

（三）利潤分配風險控制企業(yè)通過銷售商品的收入獲得利潤，利潤分配風險是指由于企業(yè)利潤分配不合理，實際分配的利潤與預期分配利潤產生差異，給企業(yè)生產經營產生不利影響。很多上市公司的股東身份復雜，使得分配政策的公平一致性難以保證，不穩(wěn)定的利潤分配政策往往給公司帶來負面影響，會導致公司股票價格波動，對公司的發(fā)展造成不利影響。由于公司都需要資金投資，存在著現(xiàn)金流潛在風險，由于這種潛在風險，很多上市公司的利潤難以保證，這樣將不可避免的影響到企業(yè)股利分配政策。

四、健全完善財務風險控制體系的建議

（一）提高經營管理能力，降低經營風險1.健全內部控制系統(tǒng)。防范財務風險首先要有健全的內部控制體系，企業(yè)要建立嚴格的財務規(guī)章制度，明確崗位責任，提高財務人員的責任意識和風險意識。企業(yè)還應完善內部審計制度，保持內部審計制度的獨立性，監(jiān)督企業(yè)內部經濟活動的合法性和合規(guī)性，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題并報告給管理層。2.完善客戶信用相關信息，控制應收賬款。企業(yè)要降低資金回收風險就要加強對應收賬款控制，保證財務信息真實完整。必須建立完善的信用政策，收集客戶真實的信用狀況，保證應收賬款的可回收性，降低回首風險。3.與其他企業(yè)建立良好的戰(zhàn)略合作伙伴關系。誠信經營是建立良好戰(zhàn)略合作關系的前提，戰(zhàn)略合作伙伴關系能極大降低企業(yè)的不確定風險，減少不確定性給企業(yè)帶來得損失。應在誠信經營的基礎上與經常發(fā)生交易的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，與合作伙伴優(yōu)勢互補，雙方互惠互利，盡量避免拖欠雙方欠款，共同應對危機，在合作中促進發(fā)展，在競爭中實現(xiàn)共贏。

（二）加強財務控制，降低財務風險首先要制定合理的籌資方式，籌集資金的方法很多，包括：銀行貸款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。應根據本企業(yè)實際情況選擇合理的籌資方式。其次，要發(fā)現(xiàn)多條融資渠道，多渠道的融資能保證企業(yè)有充足的資金來源。企業(yè)還需優(yōu)化企業(yè)資本結構，充分發(fā)揮財務杠桿的調節(jié)作用。

（三）健全完善風險預警系統(tǒng)財務預警被成為“觸按經濟脈絡的手指”，財務預警系統(tǒng)的核心是對風險預先做出警報防范和控制。財物預警系統(tǒng)應包括：（1）財務信息收集子系統(tǒng)，收集與企業(yè)財務狀況有關的信息，為財務預測提供標準。（2）財務預警系統(tǒng)，預測未來的資產負債情況、投資情況、籌資情況、現(xiàn)金流量情況及經營前景。（3）財務預警判別系統(tǒng)，判別各項財務指標是否在正常范圍內。（4）財務對策系統(tǒng)，根據財務預警信息做出相應的對策，將財務風險扼殺在搖籃中，使企業(yè)經營狀況轉危為安。

（四）強化企業(yè)財務風險監(jiān)管機制1.強化企業(yè)財務部職能。根據企業(yè)實際情況確定財務人員的分散集中情況，提高員工的工作效率。2.加大財務管理力度，優(yōu)化財務狀況。加強對資金管理的控制，對資金事實集中管理、實時控制，防范資金風險。3.完善會計信息管理系統(tǒng)。企業(yè)風險管理部門通過會計信息及時制定應對風險的措施。

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【關鍵詞】新形勢；工程合同管理；風險防范；控制措施

工程施工的依據是工程合同，合同的存在能夠維護業(yè)主以及施工單位的合法權益。為了更好的維護雙方的利益，簽訂合同時一方面應重視合同條款內容，逐條細化，確保其更加符合標準；另一方面，將合同管理涉及的風險點加以重點管理和控制，防患于未然。

一、工程合同管理的財務風險點

1.項目招標方面

一個項目在前期可行性分析和后期工程量計算的前提下，已經合理估算出項目的概算費用。在合同招標過程中，標書設計不當或人為因素，個別項目中標價接近項目概算費用；在合同履行過程中，由于設計變更等原因，造成工程結算價突破項目概算費用，不利業(yè)主執(zhí)行概算控制。

2.合同履約保函方面

大型基建過程中，每個工程合同都要有合同履約能力保證和工期保證。由于各種原因，施工相對工期被推遲，在合同執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)合同履約保函已失效，造成業(yè)主方合同履約風險。萬一發(fā)生理賠事件時，糾紛不斷，不能夠將合同的作用發(fā)揮出來。

3.工程量變更方面

大型基建項目普遍存在搶工程進度的現(xiàn)象，個別項目招標前工程量清單按同類項目的施工圖紙估算而來。合同簽訂后，隨著施工進度的推進，工程量變更單不可避免地出現(xiàn)在項目中。合同雙方對工程量變更單重視程度不夠，一些工程量變單只有口頭約定，事后想辦法補簽；或雖有工程量簽訂單，但對其中涉及的費用未及時確認和審核等等。

4.工程款支付環(huán)節(jié)

支付款項時，由于本身業(yè)務知識不足，未仔細審查業(yè)務部門提供的單據內容；對國家法規(guī)學習不夠，安全生產費用支付與審核不到位；對合同支付條款核對不細，提前支付款項等等此類問題發(fā)生；工程量糾纏不清，影響工程結算等等。

二、工程合同財務風險出現(xiàn)的原因

工程合同風險在招標環(huán)節(jié)、合同簽訂、合同履行、合同變更、合同轉移以及合同終止等環(huán)節(jié)中都存在，想要更好的控制合同管理風險，便必須對其影響因素進行分析。

1.外部環(huán)境因素

在合同管理風險中，外部環(huán)境因素是客觀因素，這些因素包含了政策變化、法律法規(guī)調整以及自然災害等因素。市場經濟發(fā)展、國際經濟形勢的變化、社會形勢和政治形勢都屬于經濟環(huán)境變化的范疇，這些風險只能夠提前進行預測，并采取措施進行規(guī)避；政策以及法律法規(guī)的調整是和國家有關系的，對其進行控制的時候可控程度也比較高；而自然災害事故本身的偶然性比較強，預測也會更加的困難，在簽訂工程合同的時候，可以通過風險轉嫁的方式，降低風險。

2.內部環(huán)境因素

在合同管理中，內部控制的重要性不言而喻，這便要求在進行內部控制的時候，必須提高自身的風險防范意識和工作人員本身的素質。

（1）風險防范和控制意識的因素

合同管理風險出現(xiàn)的主觀因素便是風險防范點管理意識不足，防范措施不到位。風險意識因素主要指的是沒有真正的認識到合同中隱藏的風險，以及控制的重要性，也沒有針對風險提出一些措施，這就很難合理的對合同風險進行規(guī)避。

（2）內部管理制度不健全

企業(yè)一系列內部管理制度是企業(yè)開展工作的基礎和行為規(guī)范。企業(yè)未定期對管理制度執(zhí)行的有效性進行檢驗，不能保持管理制度對業(yè)務工作的有效指導，且制度之間缺乏相互監(jiān)督的機制。

（3）人員素質因素

在合同管理中，導致風險出現(xiàn)的主要因素便是人員因素。工作人員本身的能力水平、知識結構都存在一定的差別，對政策法規(guī)分析和預測不夠準確，無法幫助企業(yè)更好的進行風險規(guī)避，這也會增加企業(yè)工程合同管理的風險。

三、防范合同管理財務風險的措施

隨著市場經濟制度的完善，工程施工企業(yè)面臨的競爭也愈加激烈，業(yè)主方的項目投資控制也日趨嚴格。如何合理防范財務風險，提高企業(yè)管理水平是企業(yè)的一大難題。針對合同管理過程中出現(xiàn)的財務風險點加以識別，采取必要的風險控制措施，有效規(guī)避風險的再次發(fā)生，減少企業(yè)不必要的損失。

1.抽調各部門人員組成合同管理小組，提高合同管理整體水平

企業(yè)合同管理主要是通過內部控制進行，而內部控制的參與者和執(zhí)行者又是管理人員，但僅僅靠一個業(yè)務部門人員的力量是遠遠不夠的。企業(yè)應該抽調合同管理部門、工程管理部門、財務部門、審計部門、法律部門等人員組成合同管理專家小組，應對合同管理中出現(xiàn)的各種復雜情形，充分發(fā)揮專業(yè)所長，規(guī)避因個人的專業(yè)知識所限而損害企業(yè)的潛在損失。另外，企業(yè)應定期組織合同管理小組人員進行企業(yè)內部及外部的合同管理制度、招投標制度、內控管理制度等的學習和研究，提高合同管理小組人員的整體業(yè)務水平。

2.完善公司的內部控制制度和管理制度

在公司中，公司管理制度給其發(fā)展造成的影響很大，這便要求必須重視完善管理制度，幫助公司更好的發(fā)展。尤其是財務管理和合同管理是企業(yè)管理和內部控制的重要組成部分，會影響企業(yè)的長期戰(zhàn)略發(fā)展，這便要求企業(yè)必須在加強內部控制的基礎上做好合同管理和財務風險控制。在合同簽訂的時候，應該明確和細分相關的義務和權利，并且將其通過合同條款的形式表現(xiàn)出來，這樣在工程承包中出現(xiàn)問題時，哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，便追究相關負責人的責任。與此同時，想要保證合同管理更好的進行，還必須要求監(jiān)督部門做好審核工作，對工程進行審核，提高監(jiān)督工作的有效性，只有這樣才能夠提高合同管理的效率。

3.建立跨部門間的溝通與反饋機制，防范風險控制盲區(qū)

一項合同的執(zhí)行過程，涉及企業(yè)各個業(yè)務部門的工作。管理制度在一定程度上能夠落實各部門的職責，但它不可能囊括合同管理的方方面面，往往缺乏部門間的溝通與反饋機制，而造成風險防控盲點。企業(yè)上下級的溝通，因權力效應，溝通渠道還算順暢，而部門之間的溝通與之相反。企業(yè)領導層應重視跨部門的溝通，通過定期學習培訓提高個人溝通技巧和水平，出現(xiàn)溝通障礙，領導層要出面及時解決，不能讓問題擱置。對個人還要加強職業(yè)道德、崗位知識的教育，以企業(yè)利益為上，涉及部門間的工作要及時反饋給對方。在企業(yè)里形成一種良好的溝通氛圍與反饋機制，讓風險防范區(qū)域覆蓋到位。

4.建立和健全風險預警體系

風險預警能夠很好的降低工程合同中存在的風險，這便要求企業(yè)應該完善自身的風險評估制度，分析合同對象的信用等級，在簽訂合同以及履行合同的過程中做好風險評估，及時的發(fā)現(xiàn)合同中存在的隱患，并針對隱患采取一些措施防范風險。合同管理與很多方面的因素都有關聯(lián)，為了有效地預防合同風險，健全合同風險預警機制是十分必要的，只有有效地預測和評估潛在的風險，及時發(fā)現(xiàn)合同管理中的問題，采取有效地應對措施，才能防患于未然，減少可能造成的風險對企業(yè)的經濟損失和危害。為此，企業(yè)的信息部門應該收集各方面的信息，為企業(yè)的風險預警提供充分的信息資料，只有這樣才能取得更好的風險預防效果。

四、結語

隨著社會主義市場經濟體制改革的不斷深化，企業(yè)面臨的競爭也更加的激烈，為解決實踐中存在的問題，必須做好合同管理工作，加強風險管控、降低企業(yè)的損失，只有這樣才能促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[關鍵詞]內部控制；財務風險；防范工作

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707225

如何運營和管理好一個企業(yè)，一直是一個企業(yè)最關心和重視的問題，但是在企業(yè)發(fā)展的過程中難免會遇到相應的財務風險，影響企業(yè)的正常運行，所以企業(yè)需要對財務風險進行合理的防范來保證企業(yè)不受到其不利影響?，F(xiàn)在有很多企業(yè)開始應用內部控制來完善企業(yè)的管理工作，預防企業(yè)可能遭遇的財務風險，但是在實際的內部控制應用當中還存在相當多的問題，制約了內部控制的效果和企業(yè)應對財務風險的能力。企業(yè)需要對內部控制實施中存在的問題進行及時解決，保證內部控制能夠貼近企業(yè)的實際工作實施，使企業(yè)得到更穩(wěn)定持久的發(fā)展。

1 內部控制實施存在的問題

（1）內部控制的制度不完善。現(xiàn)在很多企業(yè)開始逐漸應用內部控制工作到企業(yè)的管理工作當中，希望能夠提升自身的管理能力來增強發(fā)展動力。但是在實際應用的過程中，部分企業(yè)沒有取得良好的應用效果，其中一個主要的影響因素就是缺乏有效的內部控制制度。企業(yè)對于內部控制的理解相對不足，只是從其他企業(yè)的應用案例和相關的政策法規(guī)來對內部控制進行了解，在實際應用時沒有分析企業(yè)的實際需求而盲目制定了內部控制制度或者沒有制定相應的制度而直接實施內部控制工作，對于企業(yè)的管理工作貢獻很小甚至因為與企業(yè)的實際工作不符合而影響企業(yè)的正常管理工作，使企業(yè)更容易面臨財務風險。

（2）內部控制人員能力有待提高。內部控制在企業(yè)中應用，主要是通過企業(yè)中的內部控制人員來完成，特別是內部控制制度的設計以及后續(xù)的工作執(zhí)行方面，都與內部控制人員有直接的關系。內部控制工作人員的自身素質與相應工作的完成有較大的聯(lián)系，但是現(xiàn)在企業(yè)中的內部控制工作人員存在工作能力和相關素質不高的問題，特別是對于內部控制的相關規(guī)程和具體實施措施了解程度不足，所以在完成相應內部控制工作的時候不能保證工作的質量。同時企業(yè)對于內部控制工作的重視程度不夠直接導致對于內部控制人員的能力要求和相關培養(yǎng)工作開展不足，所以內部控制工作人員主動學習的能力和熱情都相對不足，相應的內控工作完成質量不高進而導致企業(yè)的財務風險防范工作效果不佳。

（3）內部審計監(jiān)督工作開展不足。企業(yè)的內部控制工作是需要在掌握企業(yè)的實際工作情況下才能夠有效開展，同時還需要及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)中存在的問題，所以需要相應的內部審計監(jiān)督工作來保證內部控制工作能夠有效開展來防范財務風險。但是現(xiàn)在企業(yè)在內部審計監(jiān)督方面的工作沒有合理開展，缺乏相應的執(zhí)行制度和執(zhí)行部門，審計監(jiān)督工作整體流于形式。由于沒有合理的審計監(jiān)督，企業(yè)無法通過審計監(jiān)督工作來核算企業(yè)的相應管理和財務數據，更無法知道相應數據是否準確，這對于企業(yè)是否能夠有效實施內部控制工作來說有很大影響，特別是當內部控制工作和企業(yè)的管理工作存在問題時無法及r地發(fā)展并解決，造成了更大的財務風險。

（4）缺乏有效的風險預警分析。對于企業(yè)中的財務風險，企業(yè)實施內部控制工作對企業(yè)中各項與財務有關的工作進行調整和管控，特別是建立相應的財務風險預警和應對機制。在實際工作中企業(yè)對財務風險的預警和應對機制不夠完善，所以無法對相應的財務風險進行防范。企業(yè)沒有利用內控工作來處理企業(yè)的財務數據，特別是對于財務風險的分析工作開展不足，主要是因為內控人員的能力不足以及企業(yè)對于風險預警工作的建設的不重視，所以沒有能夠合理地利用風險預警工作來發(fā)現(xiàn)企業(yè)中存在的問題。企業(yè)沒有將風險預警工作同企業(yè)的發(fā)展聯(lián)系起來，特別是企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展計劃，所以對于風險預警機制的完善不足，不能使企業(yè)更合理地應對財務風險。

2 內部控制工作的優(yōu)化措施

（1）完善內部控制工作制度?，F(xiàn)在企業(yè)越來越重視內部控制工作并逐漸應用到企業(yè)的各項工作當中，企業(yè)需要完善內部控制的工作制度來保證內部控制的質量，減少由于制度不完善而引起的財務風險。在建立內部控制工作制度的時候需要對企業(yè)的具體工作情況進行全面調查，在掌握企業(yè)運營特點的基礎上再進行制度構建工作。內部控制制度需要詳細參考相應的內部控制工作規(guī)范，以及企業(yè)中需要進行優(yōu)化管控的地方。內部控制工作制度外建立后需要及時應用到企業(yè)中的各項工作特別是財務管理工作中，通過一段時間的實際應用效果來對相應的內部控制制度做出評價，針對制度中不滿足企業(yè)財務管理工作的部分及時處理，使該制度確實有效地提高財務管理工作的質量，減少由于財務管理工作不到位而引起的財務風險。通過內部控制的實施提高企業(yè)完善自身工作的意識，通過完善自身的工作制度規(guī)范內控工作以及其他的財務工作來更好地應對財務風險。

（2）提高內控人員工作能力與素質。

由于內部控制工作人員的自身素質和工作能力會對內控工作制度建立和工作實施產生較大的影響，所以企業(yè)需要從重視和完善內部控制人員的整體素質來完善內部控制工作。內部控制工作人員對于企業(yè)中的相應內控工作起到主導作用，所以在進行內控工作時企業(yè)就需要對內控工作人員有具體的工作要求，首要需要了解企業(yè)的實際工作情況和企業(yè)文化，同時需要對相應的內部控制基本規(guī)范和實施措施有具體的了解，確保能夠根據企業(yè)的實際需要來開展內部控制工作。通過明確對于內部控制人員的工作要求來提高其工作能力，并結合企業(yè)針對內控工作人員的培養(yǎng)工作來進一步完善工作人員的知識儲備和對財務工作的管控能力，從高素質的內控人員來規(guī)范各項工作的流程，使內控工作下的財務管理能夠更加有序合理地進行，減少因為企業(yè)工作不規(guī)范而引起的財務風險并提高企業(yè)應對風險的能力。

（3）加強內部審計監(jiān)督工作。企業(yè)開展內部控制工作來防范和應對財務風險，需要在合理利用內部審計監(jiān)督工作的基礎上才能真正實現(xiàn)。內部控制工作和其他工作一樣，在實施過程中也可能有相應的不規(guī)范的問題影響自己的應用效果，所以內部審計監(jiān)督工作可以對內部控制工作及其管控下的財務工作進行監(jiān)督審計，及時發(fā)現(xiàn)工作中存在的問題。企業(yè)需要提高自身的財務管理信息核算能力，特別是在現(xiàn)在信息技術較為發(fā)達同時數據量較大的時期，合理選擇核算方法對企業(yè)的各項管理和財務信息進行審核驗證，保證相應的數據都是真實有效的，能夠具體反應企業(yè)的財務管理狀況和運營狀況。實行審計監(jiān)督工作，由專門的財務人員和內部控制人員來共同成立監(jiān)督部門，加強對于監(jiān)督結果的處理和分析能力，使監(jiān)督結果能夠更有效地反饋到財務風險的防范工作當中。

（4）建立風險預警機制。企業(yè)在發(fā)展過程中必然會遇到財務風險，所以建立風險預警機制對于企業(yè)的長久發(fā)展來說有較為明顯的作用。企業(yè)建立風險預警機制，需要根據內控工作應用在企業(yè)的情況來制定，同時結合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展計劃和整體經濟走勢來實施，確保風險預警機制能夠與企業(yè)實際的管理工作聯(lián)系起來。企業(yè)在建立風險預警機制時，需要加強預警部門對內部控制工作結果的分析能力，通過對以往的財務數據對比發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營工作中存在的問題，結合內部控制工作來對可能產生財務風險的工作環(huán)節(jié)進一步管控和優(yōu)化，這對于企業(yè)預測可能遭遇的財務風險和完善自己的管理工作來說有積極的作用。企業(yè)需要通過內部控制工作引導監(jiān)督人才培養(yǎng)工作，完善企業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展計劃，提升企業(yè)抗擊財務風險的能力。

3 結 論

在發(fā)展形勢趨于復雜的大環(huán)境下，企業(yè)開始關注完善自身的管理來達到更大發(fā)展的目標?，F(xiàn)在很多企業(yè)開始應用內部控制來完善自身的運營工作，應對運營過程中存在的財務風險。但是企業(yè)在實施內部控制工作時存在問題，導致財務風險防范工作開展不力，需要企業(yè)加強內部控制的相關工作開展，使企業(yè)能夠防范相應的財務風險而更好地發(fā)展。

篇5

關鍵詞：企業(yè)財務 風險 識別 防范 控制

企業(yè)財務風險潛伏于財務的各個環(huán)節(jié)之中，它是各種風險影響因素的統(tǒng)一集中表現(xiàn)。然而，企業(yè)的財務風險做不到從根本上消除，所以，只有采取有力措施，并在綜合考慮風險因素的基礎上，掌握有效的企業(yè)財務風險分析方法，從而在各種財務分析中，找出企業(yè)財務風險的有效防范與控制的方法。

企業(yè)財務風險一般分為兩種，一種是經營風險，另一種是財務風險，而財務風險又往往是由經營風險所引起的，當企業(yè)在進行財務活動時，一旦財務收益與預期的收益產生偏差時，就會造成一定的風險，進而轉變?yōu)槠髽I(yè)的損失，從而降低企業(yè)的償債與盈利能力。因此，有效規(guī)避或降低企業(yè)財務風險，加強對企業(yè)財務風險的控制，實現(xiàn)企業(yè)活動的順利開展，成為了提升企業(yè)發(fā)展實力的一項著重要務。

一、對企業(yè)財務風險的產生原因分析

企業(yè)財務風險存在是有其內外部原因的，要想實現(xiàn)對企業(yè)財務風險防范與控制方法的有機探索，首先就需要對其風險產生的原因進行分析。

內部原因探析：

1.企業(yè)的財務管理制度不健全

一套良好的企業(yè)財務管理制度就需要實現(xiàn)各種財務活動規(guī)范化、制度化進行，能夠促進整個企業(yè)財務籌資、投資、運營活動的標準化。然而，一旦企業(yè)的財務管理制度不健全，就會使整個企業(yè)的財務活動產生漏洞，不能夠實現(xiàn)財務數據的真實性，也不能夠實現(xiàn)企業(yè)財務管理評價與考核活動的標準化，進而造成一定的財務風險。

2.企業(yè)資本結構不合理

企業(yè)的資本結構指的是企業(yè)的借入資金與自有資金的比例，若這種比例不合理就會產生一定的財務風險。借入資金過多，就會加重企業(yè)的負擔，增加企業(yè)債務。然而，如果企業(yè)的借入資金的比例過小，就會使企業(yè)的資金運營不足，也會影響企業(yè)的盈利能力，所以，企業(yè)資本結構不合理也會給企業(yè)帶來一定的財務風險。

3.財務人員的風險意識薄弱

財務人員的風險意識薄弱，主要在于有關財務人員對企業(yè)財務風險的預警與預測的忽視，并對企業(yè)財務風險來臨時其應對能力也較為不足，這種缺乏風險意識與對風險客觀認識不全的財務人員也會給企業(yè)帶來財務風險。

4.收益分配的不科學

收益的分配方式也是造成企業(yè)財務風險的一種因素，其收益分配方式不僅影響投資者的投資決策，還會關系到企業(yè)的未來發(fā)展判斷。所以，一旦其收益分配方式不科學就會造成企業(yè)缺乏合理的內控制度，并使企業(yè)的財務結構失調。

5.企業(yè)的投資決策不恰當

企業(yè)的投資決策會影響到企業(yè)的盈利能力，所以，若企業(yè)的投資決策錯誤，就會導致企業(yè)的未來發(fā)展方向錯誤，企業(yè)的盈利能力也會降低，所以，企業(yè)的投資決策不恰當也會造成企業(yè)財務風險。

外部風險分析：

正所謂內因是根本，外因是條件，所以，企業(yè)財務風險的產生也是具有一定外部條件，其主要的外部原因在于其所處的行業(yè)背景與經濟環(huán)境。

1.行業(yè)背景影響

一個企業(yè)發(fā)展的行業(yè)背景是影響企業(yè)財務風險的重要因素，也是直接連接企業(yè)財務與宏觀經濟，企業(yè)發(fā)展所處的階段不同，其發(fā)展方向與投資方向也是不同的，所以，其行業(yè)背景的優(yōu)劣，也會給企業(yè)帶來財務風險。

2.宏觀經濟條件與政策不樂觀

宏觀經濟環(huán)境與政策影響著企業(yè)的發(fā)展與生存，也會給企業(yè)財務帶來風險，企業(yè)的經濟效益會隨著宏觀經濟政策與政策變化而發(fā)生變化。如果宏觀經濟環(huán)境運行不樂觀，就會使企業(yè)的盈利能力下降，企業(yè)投資于經營受到影響。而我國目前的經濟經常也常常發(fā)生變化，且具有不確定性，例如：當國家實施緊縮的宏觀經濟政策時，利率水平就會提高，企業(yè)就會支付更多的利息，增加企業(yè)的負擔，進而就增加了企業(yè)的財務風險。

二、如何實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效識別

實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效識別，就需要密切注意企業(yè)的各種財務狀況，關注企業(yè)的運行、決策，下面筆者就關于企業(yè)財務風險的識別進行詳細分析。

1.持續(xù)下降的銷售額

持續(xù)下降的銷售額是企業(yè)財務風險的較為顯著的表現(xiàn)，也是較為容易識別企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式。雖然大多數人會把下降的銷售額僅僅看做銷售額的問題，不會考慮其實財務問題的表現(xiàn)，但久而久之，長期的銷售額就會使企業(yè)失去資金來源，降低盈利能力，甚至失去市場份額，最終企業(yè)的財務資源將會流失，進而產生財務風險危機。

2.企業(yè)的平均到賬期延長

企業(yè)平均到賬期的延長，也就意味著企業(yè)發(fā)生壞賬的可能性增加，提升了企業(yè)應收賬款的管理成本。應收賬款作為以信用為基礎的，發(fā)揮著促銷的重要作用，但應收賬款的增加，就會加速企業(yè)的現(xiàn)金流出，雖然增加了利潤，但企業(yè)會運用有限的流動資金墊付稅款，從而使得企業(yè)的流動資金、庫存現(xiàn)金減少，從而增加企業(yè)的財務成本，并出現(xiàn) 嚴重的財務問題。因此，企業(yè)的平均到賬期延長也是有效識別企業(yè)財務風險的有效方式。

3.依靠借債來維持經營

依靠借債來維持經營也是識別企業(yè)財務風險的方式，所以，其識別方式就應該從三方面著手。首先，將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，當負債了較大時，就應該合理的增加負債，從而增加流動資金，充分利用負債經營的好處，從而降低流動資金不足的企業(yè)財務風險。而相反的，負債越大，其財務風險也就更大。其次，有效識別企業(yè)的債務償還能力，也就是要對企業(yè)的資產變現(xiàn)能力進行合理衡量，從而在對企業(yè)現(xiàn)金流做出可靠估計的基礎上，實現(xiàn)未來發(fā)展的合理規(guī)劃。最后，對企業(yè)的對外投資或者擴大經營是否依靠自有資金進行衡量，只有企業(yè)能夠具有足夠的未來發(fā)展的資金時，才能夠有效規(guī)避與減少企業(yè)的財務危機。

4.企業(yè)的資本結構不合理

企業(yè)合理的資本結構表現(xiàn)在企業(yè)流動資產的購置大多數由流動負債組成，而另一部分由長期負債集成，另外，其固定資產的組成為發(fā)部分長期負債與長期自有資金籌集，也就是說，自有資本全部用于固定資產的購置，而流動資產全部由流動負債來購置。所以，在企業(yè)財務風險識別時，就應該以其購置資產作為標準來進行有效識別。一旦企業(yè)財務有不良資產結構，或者出現(xiàn)自有資本比重加大、負債增加等情況時，也就說明了企業(yè)存在了潛在的財務危機。

5.存有貨物積壓的現(xiàn)象

當企業(yè)的貨物積壓增加時，就會使企業(yè)的流動資金減少，造成運營資金緊張，長期的貨物積壓，也會使存貨價值貶值，失去原有價值，這種現(xiàn)象不僅會增加企業(yè)的庫存成本，還會浪費企業(yè)資源。所以，為了對其財務風險的有效識別，就需要對企業(yè)的存貨與銷售比例進行考察，從而通過這種不合理的比例，實現(xiàn)企業(yè)財務風險的判斷。

6.企業(yè)的利潤下降，甚至虧損

當企業(yè)的利潤下降時，也就說明了企業(yè)的市場份額減少，銷售份額降低，競爭力下降，進而企業(yè)的資本也就減少。資本減少了，就會影響企業(yè)的生產經營，甚至未來的長遠發(fā)展，最終惡性循環(huán)。所以，企業(yè)的利潤下降，甚至虧損也是有效識別企業(yè)發(fā)生財務危機的有機識別方式。

三、推進企業(yè)財務風險防范與控制的措施探析

有效防范與控制企業(yè)財務風險是實現(xiàn)企業(yè)長遠發(fā)展，健康運營的重要手段，也是有效減小或規(guī)避財務風險重要途徑，所以，為了推進企業(yè)未來發(fā)展，增加企業(yè)盈利能力，就需要探索有效措施，加強風險分析，從而實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效防范與控制。

1.風險控制

控制風險是防范與治理財務風險的核心工作，也是有效回避風險、接受風險與分散風險的有效策略。在我國目前社會主義市場經濟條件下，企業(yè)的生產經營活動是從籌集資金開始的，然而，在市場環(huán)境下，籌資獲得的使用效益具有不確定性，所以，就會產生一定的風險。所以，為了控制風險，就應該在納稅與利潤分配之后，再進行投資，并實現(xiàn)企業(yè)負債規(guī)模的有效控制。對于投資風險的控制，就需要在選擇投資時，應該克服盲目樂觀和冒險主義的觀念，本著降低風險，追求投資的收益性與穩(wěn)健性選擇投資的最佳組合，從而實現(xiàn)投資平衡。再次，對于收益風險的控制，就應該綜合把握收益與分配股息，有機平衡兩者之間的所占比例，加強收益性風險的監(jiān)測。最后，對于資金回收風險的控制，就應該注重現(xiàn)金流出的比例，另外，還應該建立較為穩(wěn)健的信用，評估客戶的資信等級與償還債務的能力，并在控制應收賬款比例的基礎上，有效健全銷售權責制度，從而在制度的規(guī)范化，實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效防范與控制。

2.風險回避

風險回避，就是指企業(yè)在面臨或者預測即將面臨財務風險時，對可能造成風險概率較大的方案主動放棄，從而以實現(xiàn)風險回避的目的。這也是實現(xiàn)財務風險控制的有效措施之一。在實際的業(yè)務工作中，就需要對各種方案進行判斷，對于企業(yè)來講，就需要對企業(yè)本身與業(yè)務相關的財務能力進行判定，然后要對其相關信息進行詳細、準確把握，之后再企業(yè)面臨的風險進行審核，一旦發(fā)現(xiàn)有造成財務風險的幾率較大的項目，就應該主動選擇放棄，這樣就能夠有效實現(xiàn)風險的規(guī)避了。

3.風險預防

所謂風險預防，就是通過有效措施，在企業(yè)財務風險發(fā)生之前，實現(xiàn)降低風險發(fā)生幾率的目的。所以，為了能夠實現(xiàn)企業(yè)財務風險的防范與有效控制，就需要做好各個方面的風險預防措施。

首先，優(yōu)化企業(yè)財務組織結構。由于現(xiàn)代化的企業(yè)財務組織結構不同于傳統(tǒng)的財務組織，所以，在實行風險預防措施時，僅僅只按照原有的組織模式進行預測，就會使企業(yè)的財務風險監(jiān)測出現(xiàn)漏洞、權責不明的問題。因此，為了能夠有效避免這些問題的出現(xiàn)，就需要對其組織結構進行重組，根據有效分工原理，實現(xiàn)企業(yè)財務組織模式的優(yōu)化。

其次，加強企業(yè)資金運行制度建設。現(xiàn)代化的財務管理模式發(fā)展時間較為短暫，且發(fā)展不成熟，所以，企業(yè)的資金運營制也就沒有形成一個完善財務運營管理制度模式。因此，為了能夠實現(xiàn)企業(yè)財務風險的防范與控制，就需要對其各種業(yè)務行為進行規(guī)范，對企業(yè)的內部結構進行管理，明確合理的資金管理運行制度，從而實現(xiàn)財務運營的規(guī)范化、科學化，進而實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效預防。

最后，實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效評估。實現(xiàn)企業(yè)財務的有效管理與評估是預防財務風險的關鍵手段，所以，當企業(yè)在進行方案的選擇與評估時，就需要能夠在高綜合素質的員工帶領下，在財務業(yè)務的實際工作中，提升有關人員對風險的評估鑒定能力，并在此基礎上，實現(xiàn)對各種財務制度的有效管理。因此，實現(xiàn)企業(yè)財務方案的有效選擇與評估，也是實現(xiàn)風險預防的重要方式。

4. 風險自留

風險自留分為兩種形式：主動風險自留、被動風險自留，它是源于企業(yè)領導對財務風險的承擔。但大多企業(yè)財務風險的發(fā)生，企業(yè)領導都是被動的風險承擔者，所以，為了能夠在風險中實現(xiàn)收益，并有效控制財務風險，就需要合理的采取措施實現(xiàn)風險自留。因此，一方面就應該做好有關財務運營的業(yè)務安排，選擇一些風險較低的投資項目進行自留，并在業(yè)務實際操作過程中計提一部分資金預留，從而為控制企業(yè)財務風險損失準備相關處理資金。另一方面應該建立一個較為完善的財務損失基金，這樣以便于在面臨風險之時能夠對企業(yè)造成沖擊的事故進行緩沖。從而在這樣兩種措施的防范下，以便于能夠在實現(xiàn)企業(yè)財務風險自留的基礎上，對企業(yè)的財務運行所面臨的風險進行有效控制。

5.風險轉移

所謂風險轉移，就是在風險發(fā)生之后，企業(yè)在無法預防與規(guī)避風險，并無力承受時，就需要讓一部分或者全部的風險進行轉移。一般常見的風險轉移方式主要有兩種：一種是保險，另一種是選擇有效擔保人。保險是企業(yè)在資金運行業(yè)務過程中實現(xiàn)風險轉移時較為常見的一種方法，所以，企業(yè)就需要對各種資金、資產與財務方案建立與之相連的保險業(yè)務。另外，企業(yè)為了能夠實現(xiàn)風險的有效控制，就需要在融資過程中加入一些風險轉移、責任要求，并讓融資企業(yè)成為業(yè)務擔保人，從而能夠承擔某些情況下的還貸責任，進而能夠實現(xiàn)企業(yè)財務風險的防范、控制。

總而言之，企業(yè)的經營發(fā)展的過程中，總會面臨著各種各樣的財務風險。雖然我國的風險防范與預測能力比較弱，且整個行業(yè)宏觀經濟環(huán)境也具有不穩(wěn)定性，但只有能夠在企業(yè)的財務管理與方案選擇的過程中，端正態(tài)度，深化風險認識，做好風險預防與控制措施，就一定能夠更好的實現(xiàn)企業(yè)財務風險的有效控制，推進企業(yè)向更廣闊、更深化的空間發(fā)展。

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關鍵詞：企業(yè)；財務風險；原因；防范；方法

一、企業(yè)財務風險的形成原因

財務風險（financialrisk）是一種存在于企業(yè)內部的微型經濟風險，通常意義上是指在企業(yè)的經營發(fā)展構成中，企業(yè)的財務出現(xiàn)結構不合理，由于融資不當、負債經營、財務決策缺乏科學性、財務關系復雜等原因而導致企業(yè)出現(xiàn)的在無法按時支付融資產生的相應利息的情況下導致公司的收益無法預期效果甚至下降的風險。財務風險是企業(yè)在發(fā)展過程中必然會遇到的現(xiàn)實的財務問題，因此尋找企業(yè)財務風險的形成原因是預防和控制財務風險的第一步。1.復雜的市場經濟環(huán)境，增加了財務管理工作的難度。我國的經濟發(fā)展勢頭迅猛，市場經濟的生態(tài)瞬息萬變，這就使得企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的發(fā)展環(huán)境和市場前景空前復雜，充滿挑戰(zhàn)性?，F(xiàn)在的市場呈現(xiàn)出技術升級、創(chuàng)意升級等一系列發(fā)展勢頭迅猛態(tài)勢，市場的環(huán)境不斷變化，受眾群的觀念也在不斷升級，這就造就了激烈的市場競爭局勢。在這樣的宏觀的外部背景下，企業(yè)勢必會做出相應調整，以升級自己的產業(yè)鏈條，增加企業(yè)的核心競爭力，在此過程中所有的經營活動都需要依托于資金才能得以發(fā)展，資金的流動就將牽動企業(yè)的財務管理工作，財務工作就會出現(xiàn)工作量大的情況，這就增加了財務管理工作的難度，很大程度上也增加了企業(yè)財務的風險。2.財務管理工作人員對風險認識不足，財務風險層出不窮。財務風險是存在于企業(yè)的各種生產活動中，通過對財務風險的特征分析，可以得出這樣的結論，財務風險的客觀性與全面性決定了，風險是處處存在的，風險可以規(guī)避，但無法全方位消除。但是關于財務風險客觀存在的事實，企業(yè)的財務管理人員往往對此認識不足，因此企業(yè)財務風險的防范意識方面存在明顯缺失。在實際的財務工作中，絕大多數的財務人員只著眼于眼前的辦公室工作，他們普遍缺乏對于財務風險預防的敏銳度，只是把工作重心完全放在處理現(xiàn)有的財務問題上，無法積極地捕捉和發(fā)現(xiàn)現(xiàn)成的財務風險。財務管理人員對于財務風險的認識不足，就會導致財務風險不斷的擴大化。3.企業(yè)業(yè)務的不斷拓展，擴大了企業(yè)財務風險的產生。隨著市場經濟的高速發(fā)展，企業(yè)也迎來了一片大好的發(fā)展前景，在企業(yè)的成長過程中，為了尋求利益的最大化企業(yè)就會進行經營范圍、涉及的業(yè)務、包含的產業(yè)等方面的升級擴大。從經濟學的角度來分析企業(yè)所涉及的業(yè)務范圍越大、覆蓋面越廣，相應產生的財務風險就越高，這是企業(yè)在擴大經營謀求高效意識必須要面對的。企業(yè)要進行業(yè)務的擴大，就必須要進行融資，以企業(yè)的融資行為為例，當企業(yè)通過融資所獲取的實際利潤空間大于支付的債息率時，企業(yè)所獲得的經濟效益就會大幅提升，但與之呈正相關增長的是，企業(yè)所要承擔的財務風險。因此在企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程中產生財務風險之是不可避免的，但是只有通過良好的防范才能降低財務風險，保障企業(yè)經營的正常發(fā)展。

二、企業(yè)財務管理中對于財務風險預防與控制的現(xiàn)狀

（一）當前企業(yè)財務管理中常見的財務風險類型

1.融資風險。企業(yè)在不斷追求發(fā)展的過程中，就會不斷地進行投資行為，但是企業(yè)的流動資金往往不足以支撐這些投資項目的正常進行，為了正常運作這些項目，企業(yè)往往會通過融資的方式來籌措資金來保證充足的資金流。融資分為兩大類：債務性融資與權益性融資，包括銀行貸款、發(fā)行債券、股票等方式，融資的本質就是借人的資金進行企業(yè)的資金周轉，并向債權人提供利息，以取得兩方的雙贏局面。融資金額與財務風險成正比，一旦融資之后，由于管理不善而導致資金損失，就會危及公司的發(fā)展，甚至導致企業(yè)破產的局面。2.投資風險。企業(yè)所有進行的業(yè)務都是存在風險的，在這里投資風險是指企業(yè)對于正在進行的項目未來所獲得的經濟收益所產生的不確定性。一般來說，造成投資風險的因素可以包括項目管理人員的決策性失誤以及項目所處的投資環(huán)境產生變化而打亂了項目跟進的節(jié)奏。有必要在進行投資時，對市場環(huán)境進行調研，研究投資項目的可行性與市場前景，這樣才能指導和確定投資項目的大致方向，降低企業(yè)的投資風險。3.資金回收風險。產生經濟效益的前提就是要進行資本投資，進行生產勞動的過程和生產商品就要占用絕大多數的資金，成本轉化為經濟效益的過程中所需的時間和收益空間都是存在不確定性的。影響企業(yè)資金回收的因素，總結起來可以歸納為宏觀背景下的國家經濟政策和市場調控，以及落實到企業(yè)本身的產品的核心競爭力和宣發(fā)工作。

（二）財務風險預防工作中出現(xiàn)的問題

1.財務管理觀念陳舊，無法適應企業(yè)發(fā)展的腳步。一般的小微型企業(yè)的人力資源管理和人員配置方面都頗為短缺，這就導致在財務管理崗位的工作人員缺乏專業(yè)的資金管理知識，無法合理地將企業(yè)有限的資金合理的運作起來。通常在財務人員缺乏專業(yè)素養(yǎng)的情況下，企業(yè)就會產生兩種極端的資金問題。一是由于前期預算失誤、分配不均而造成的資金閑置，閑置的資金無法投入到正常的運作鏈條中產生經濟效益本身就是一種損失和資金價值的貶值；二是普遍企業(yè)存在的通病即負債經營，由于資金不足許多企業(yè)都會選擇負債經營，一旦經營不善，就會導致企業(yè)財務危機的全方面大規(guī)模性爆發(fā)，危及企業(yè)的生存。2.財務控制力度小，致使企業(yè)財務混亂。一般來說，企業(yè)的發(fā)展的初期階段，企業(yè)的經營者既是企業(yè)運作的管理者也是企業(yè)資金的投資人，這樣的經營模式就給財務管理埋下了隱患。企業(yè)工作人員支取資金隨意且不通過正規(guī)的財務結算方式，企業(yè)收益無法及時反映在財務報表上。混亂的財務情況就會加大財務清算工作，導致企業(yè)的財務風險成倍增加。

三、防范與控制企業(yè)財務風險的方法對策

1.加強財務人員的培訓力度，增強財務人員的風險意識。財務工作人員的專業(yè)知識儲備和職業(yè)素養(yǎng)直接關系到企業(yè)財務管理的工作狀況，因此加強企業(yè)財務工作人員培訓力度，增強財務人員的職業(yè)素養(yǎng)和財務風險預防與控制意識尤為重要。作為財務人員要積極進取，增強自己的專業(yè)素養(yǎng)，在認真完成本職工作的基礎上，要勇于用質疑的態(tài)度來審視企業(yè)的財務狀況，發(fā)現(xiàn)加大企業(yè)財務風險的潛在隱患，并及時進行總結和報告，思考控制風險的解決辦法，打破安于現(xiàn)狀、不思進取的思想，端正態(tài)度在為企業(yè)的財務風險預防做出貢獻。人是工作的中心，一切工作只有圍繞工作人員才能展開進行。企業(yè)要規(guī)避財務風險，就要多組織財務人員進行專業(yè)培訓，通過業(yè)務知識培訓，從根本上提高財務工作人員的專業(yè)素養(yǎng)，這就能使工作人員得心應手的工作，從根源上控制財務風險的滋生。2.建立有效的風險防范機制，控制財務風險的發(fā)展勢頭。財務風險在積累到一定程度上勢必會對企業(yè)的發(fā)展造成影響，一旦由于財務風險而致使企業(yè)產生財務危機時，就需要有應急措施來將企業(yè)損失降低到最低化。這就要求企業(yè)要建立用于防范風險的專項資金以及資金使用情況的監(jiān)管機制，保證財務危機發(fā)生時能夠及時進行資金補充。同時，企業(yè)在日常經營中也要加強對于流動資金鏈的管理，提高資金的周轉和變現(xiàn)能力，及時處理企業(yè)閑置，回收資金以提高企業(yè)的債務償還能力。3.加強企業(yè)的信用建設，為企業(yè)資金運轉提供堅實保障。企業(yè)信用是企業(yè)立足于市場得以發(fā)展的根本，一個企業(yè)的信用程度很大程度上就是企業(yè)的品牌形象。良好的企業(yè)信用度會增加企業(yè)在融資方面的優(yōu)勢，解決企業(yè)資金短缺的問題。企業(yè)的信用建設涉及廣泛，一是在企業(yè)的經營過程中，要秉承誠實守信，公平競爭、遵紀守法；二是要主動接受工商管理部門的監(jiān)管與督查工作，再則就是企業(yè)的財務要實現(xiàn)條理化、透明化。結語企業(yè)財務風險的防范與控制關系到企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，只有當財務工作人員建立起財務風險意識，用敢于質疑的態(tài)度積極開展財務工作、企業(yè)在進行融資和投資時能夠摸清市場的狀況、制定合理的實施方案、加強企業(yè)的信用建設和風險防范機制才能保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[2]胡春生.李強.田麗艷.淺談中小企業(yè)財務風險管理存在的問題及對策[J].當代會計,2016（06）:24-25.

篇7

關鍵詞：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)；科技型；小微企業(yè)；財務風險：控制及防范

近年來，政府、高校和社會大力倡導“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”做法，有助于提高政府的社會服務意識和辦事效率，促進高校的教育改革，加快企業(yè)的轉型升級和提質增效。在這樣的背景下，將會出現(xiàn)大量的小微企業(yè)及中小企業(yè)。許多人在政府的提倡下加入了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大軍，并沒有做好財務風險控制及防范的思想準備。小微企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)在籌資過程、投資過程、經營過程及流動性方面上，很多小微企業(yè)主并不清楚全部的財務風險，這種情況不僅不利于社會創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新局面的打開，還有可能使許多參與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的小微企業(yè)主遭受到不必要的損失。因而，小微企業(yè)主很有必要了解小微企業(yè)的財務風險各種表現(xiàn)，以及掌握小微企業(yè)財務風險的控制及防范。

1新創(chuàng)科技型小微企業(yè)財務風險內涵

以前學者較多關注中小企業(yè)的發(fā)展問題，近年來，提出更為準確的、更需要關注的小微企業(yè)概念。小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。世界各國對小微企業(yè)劃分標準并不統(tǒng)一，如美國將雇傭員工在10-99人之間的企業(yè)確定為小型企業(yè)；雇傭員工在1-9人的企業(yè)為微型企業(yè)。歐盟根據企業(yè)員工和年銷售額或資產總額來確定小微企業(yè)的劃分標準。其規(guī)定的小型企業(yè)是員工人數在10-50人之間，且年銷售額或資產總額在200萬-1000萬歐元之間的企業(yè)；微型企業(yè)是員工人數在10人以下，且年銷售額或資產總額在200萬歐元以下的企業(yè)。世界銀行將雇員人數在1-10人之間，總資產100萬美元以下，年銷售額100萬美元以下的企業(yè)規(guī)定為微型企業(yè)；雇員人數在11-50人之間，總資產和年銷售額均在100萬美元以下的企業(yè)界定為小型企業(yè)等等。我國對小微企業(yè)劃分已經非常詳細，如根據不同行業(yè)有不同標準，有利于稅收優(yōu)惠等操作層面的執(zhí)行。近年來，國家給予小微企業(yè)大力的扶持，有助于中國經濟的發(fā)展及提高就業(yè)率。如免征小型企業(yè)22項行政事業(yè)性收費，2015年到2016年共2年合計減免小微企業(yè)稅收超過2000億元。但是，基層各部門在執(zhí)行小微企業(yè)優(yōu)惠政策時，標準并不統(tǒng)一，造成有些小微企業(yè)主沒有享受到優(yōu)惠的好處。因而建議：對小微企業(yè)的劃分更為多樣化些及更為人性化些，如按行業(yè)，總資產由小到大排名，排名靠前的一定比例的企業(yè)定義為小微企業(yè)；高校大學生剛創(chuàng)業(yè)，在種子期及初創(chuàng)期的企業(yè)定義為小微企業(yè)；稅務部門執(zhí)行時能自動給予稅收優(yōu)惠等等。

在小微企業(yè)中，有一類是新創(chuàng)科技型企業(yè)，是由受過高等教育的科技人員創(chuàng)辦的，從事高新技術產品的研發(fā)、生產、銷售以及咨詢服務的，一般是在三年以內的處于種子期、初創(chuàng)期的小微企業(yè)。這些企業(yè)更值得關注，有利于國家社會經濟可持續(xù)發(fā)展，有利于國家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)體系的建立。如大學生受過高等教育，利用自己所學知識和技能，包括互聯(lián)網技術、自動化技術、人工智能技術等等，往往創(chuàng)建科技型小微企業(yè)。

2新創(chuàng)科技型小微企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)

2.1新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在籌資過程的財務風險

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在籌資過程中，存在籌資難、籌資渠道少、籌資風險大等問題。由于是新成立的小微企業(yè)，處在種子期、初創(chuàng)期階段，銀行不了解企業(yè)主及企業(yè)的信用狀況，企業(yè)與金融企業(yè)之間存在信息不對稱問題。為了了解和掌握新創(chuàng)的小微企業(yè)的信用情況，會付出較大的成本。因而，銀行等金融機構不愿意貸款給小微企業(yè)。新創(chuàng)科技型小微企業(yè)的創(chuàng)新能力不強，科技轉化為生產力需要經歷漫長過程，發(fā)明專利的實用性有待檢驗，小微企業(yè)主的企業(yè)管理能力缺乏，這些都是籌資過程中的不利因素。新創(chuàng)的科技型小微企業(yè)缺乏用于抵押貸款的資產，如互聯(lián)網、移動互聯(lián)網行業(yè)的小微企業(yè)主要是虛擬的服務器及域名，幾乎沒有可用于抵押的資產，很難獲得抵押貸款。如大學生在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)過程中，利用自己的幾臺電腦，利用宿舍作為工作室，租用域名和服務器空間就可以很快開發(fā)出網站和軟件。但能用于抵押貸款的資產幾乎沒有，也就很難從銀行獲得抵押貸款。

2.2新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在投資過程的財務風險

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在投資過程的財務風險主要表現(xiàn)：由于小微企業(yè)籌資較難，可用于投資的資金有限。小微企業(yè)人員少，往往缺乏投資決策的人才。小微企業(yè)主缺乏投資經驗，易造成投資決策失誤。如大學生創(chuàng)建的科技型小微企業(yè)，因大學生缺乏職業(yè)經歷和人生閱歷，易做出不符合社會經濟需求的投資決定而造成損失。小微企業(yè)結構簡單，缺乏投資決策部門。剛創(chuàng)建的科技型小微企業(yè)沒有過去投資成功與失敗的經驗，無法為現(xiàn)在投資決策提供參照。

2.3新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在經營過程的財務風險

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在經營過程的財務風險主要表現(xiàn)：由于新創(chuàng)的小微企業(yè)資產少、人員少，缺乏相應的企業(yè)管理制度，小微企業(yè)主缺乏領導能力、管理能力和協(xié)調能力，容易做出錯誤的經營決策而對公司造成無法挽回的損失；有的新創(chuàng)的科技型小微企業(yè)具有一定創(chuàng)新性，進入了全新的經營領域，在這全新領域里，國家的相關法律政策還未制定出來，處在法律制度的灰色地帶，這就有可能使小微企業(yè)面臨經營的政策風險。如共享單車，消費者用完單車亂停放，影響城市的市容市貌，地方政府很有可能出臺限制政策，這對企業(yè)發(fā)展造成一定的影響。剛創(chuàng)建的科技型小微企業(yè)對于項目啟動存在諸多不確定因素，而且萬事開頭難，對于小微企業(yè)主來說是個巨大考驗；有的小微企業(yè)只顧眼前問題的解決，沒有做長遠的規(guī)劃，不注重培養(yǎng)核心競爭力，使企業(yè)面臨可持續(xù)發(fā)展的經營風險問題。

2.4新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在流動性方面的財務風險

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在流動性方面的財務風險主要表現(xiàn)：一是新創(chuàng)的小微企業(yè)籌資難，引起財務流動性風險。籌資難是小微企業(yè)一個共性，如果不經常與銀行等金融機構以及民間的非金融借貸機構聯(lián)系，在關鍵時刻需要流動性資金時，就很難及時獲得融資。二是剛創(chuàng)建的小微企業(yè)的銷售沒有達到預期的效果，沒有足夠的收入回流的資金補充，引起財務流動性風險。三是小微企業(yè)主管理不善，資金浪費嚴重，使用效率低。如]有有效的應收賬款管理制度，導致應收賬款沒有及時收回，引起財務流動性風險。四是流動比率不合理，流動負債嚴重超過流動資產，以流動負債支持長期資產，或長期資產支持短期負債，短期負債一旦無法在一年內償還就會引起企業(yè)財務危機。

3新創(chuàng)科技型小微企業(yè)財務風險控制及防范

3.1新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在籌資過程財務風險的控制及防范

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在股權性籌資和債權性籌資都存在一定的風險。新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在進行股權性籌資時，要注意籌資的額度和出讓股權的比例關系。要有合理的籌資計劃。如在種子期的小微企業(yè)出讓給天使投資者的股份不應該超過30%。除了從天使投資和風險投資獲得資金外，也能夠獲得較多的增值服務。小微企業(yè)要盡可能與銀行等正規(guī)金融機構打交道，不要因為銀行審核嚴格，很難從銀行獲得貸款而放棄與銀行的來往。只有積極主動與銀行聯(lián)系，才能消除信息不對稱帶來的消極影響，才能長期穩(wěn)定地獲得銀行的貸款，以備不時之需使用。從非銀行機構獲得貸款時，如民間借貸，需要注意貸款成本。民間借貸的成本一般比較高，如貸款的利率遠高于企業(yè)的利潤率，則不宜獲得這筆貸款，否則對企業(yè)未來生存發(fā)展帶來致命打擊。還要注意到正規(guī)的民間借貸機構貸款，如大型互聯(lián)網金融公司，如百度、騰訊、阿里等，具有信息公開、快速便捷、成本可控等優(yōu)勢。

3.2新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在投資過程財務風險的控制及防范

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在投資過程一般不宜進行多元化投資決策，應該利用有限的資金投資到企業(yè)的主營業(yè)務上。如大學生在創(chuàng)辦小微企業(yè)時，會經常改變投資的初衷，頻繁改變原先的投資決定，這樣不利于小微企業(yè)的發(fā)展。要控制投資規(guī)模及速度，與小微企業(yè)的發(fā)展速度相匹配。小微企業(yè)主要樹立投資風險意識，做到投資前做計劃，投資中的控制與投資后的總結。充分認識投資過程中的各種潛在風險因素，建立科學投資決策機制，準確運用投資決策方法。小微企業(yè)主也可以咨詢第三方投資管理咨詢公司，第三方投資管理咨詢公司往往擁有豐富的投資決策經驗和相應的投資管理人才。他們的集體投資建議優(yōu)于小微企業(yè)主個人的決定。如大學生在創(chuàng)辦小微企業(yè)時，就缺乏投資的經驗，需要高校、政府、和社會等第三方機構的幫助。

3.3新創(chuàng)科技型小微企業(yè)在經營過程財務風險的控制及防范

新創(chuàng)科技型小微企業(yè)要逐漸加強企業(yè)的制度建設，建立企業(yè)的內部控制制度。對于關鍵崗位做到一人一崗，相互制約。明確權責關系，實施問責制度。小微企業(yè)主要提高經營風險控制和防范意識，加強財務知識培訓，認識財務經營風險的危害性，全面掌握財務經營風險的管理。提高領導經營決策的科學性、制度性、合理性，完善財務經營風險管理控制體系。新創(chuàng)科技型小微企業(yè)要關注國家政策變化所帶來的經營風險，國家有可能取消優(yōu)惠政策或出臺限制性政策，這都會對小微企業(yè)造成重大沖擊。要加強對國家政策走向的研究和預測，在政策未變動前，加快小微企業(yè)發(fā)展，做大做強，增強企業(yè)的抗風險能力。

篇8

關鍵詞：施工企業(yè) 財務風險 表現(xiàn)形式 控制對策

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）12-160-02

財務風險是指企業(yè)在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制因素的影響，造成財務狀況不確定，從而使企業(yè)的實際收益與目標收益發(fā)生背離而遭受損失的可能性。施工企業(yè)工程項目時間跨度長、規(guī)模大、工藝復雜，項目離總部較遠且高度分散，施工企業(yè)面臨的外部環(huán)境變化和自身特點將使其面臨許多財務風險。因此，施工企業(yè)只有樹立財務風險觀念，建立和完善風險防御機制，通過科學的策略和方法來及時有效地防范和控制財務風險，才能保證自身的生存和發(fā)展，在市場競爭中立于不敗之地。

一、施工企業(yè)財務風險的主要表現(xiàn)形式

1.項目投標風險。目前，建筑市場競爭異常激烈，發(fā)包人通常采取低價中標辦法來選取施工承包人，一些施工企業(yè)為了中標不顧自身財務狀況而爭相壓低標價。為了承接到工程項目，施工企業(yè)需要通過銀行貸款來籌措資金。如果預期的總資產報酬率小于銀行貸款利率，則無法實現(xiàn)負債的財務杠桿作用，會增加企業(yè)財務風險。

2.資金回收風險。建筑安裝工程往往需要一定的周期才能完工，這就決定了施工企業(yè)必須在施工過程中先期投入大量的人力成本和實物資金，其回收期則要延伸到全部工程完工并經驗收之后，而扣留的質保金則要在工程運行一段時間后才能辦理退款。因此，施工企業(yè)的應收賬款，相對其他企業(yè)金額更大，在企業(yè)資產中所占比重也更高，資金長期不能回收，必然增加施工企業(yè)的財務風險。

3.項目成本控制風險。成本管理是企業(yè)生產經營管理的一個重要組成部分。在項目施工過程中，是不是實行全面成本控制，是否能夠嚴格按照成本計劃實施和控制，對構成工程實體的人工、材料、機械等施工直接費能否分別不同情況，采取不同措施加以控制；對項目部間接費的核算和控制能否制訂出費用開支計劃。每個環(huán)節(jié)管理和控制都直接影響到項目的經濟效益，無論哪個環(huán)節(jié)處理不當，都有釀成財務風險的可能。

4.內部控制風險。目前，在施工企業(yè)內部推行的工程項目管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，比如：內部責任合同簽訂不及時、承包主體責任義務不明確；成本控制乏力，財務收支計劃未能引起足夠重視；項目產值統(tǒng)計彈性大，不利于工程款的回收。此外，施工企業(yè)內部在資金管理和使用、資產抵押等方面存在權責不明、工作銜接不到位等現(xiàn)象，造成資金使用效率低、資產的安全性和完整性得不到保證，財務狀況混亂，從而產生財務風險。

5.工程分包風險。施工企業(yè)承攬到工程項目后，由于自身施工能力有限，對部分工程采取分包形式，通過招標程序，嚴格審查投標單位資質等來確定分包單位，但是仍然存在個別分包單位套取工程預付款后失蹤，給施工企業(yè)造成損失的情況。施工企業(yè)資質管理的混亂，導致分包單位借用資質的現(xiàn)象很多，這類風險的防范也應該值得注意。

二、施工企業(yè)財務風險形成的主要原因分析

1.當前建筑市場的管理機制還不夠完善。由于當前建筑市場不規(guī)范，管理機制不健全，地方保護主義嚴重等現(xiàn)象的存在，再加上建筑市場競爭十分激烈，一些業(yè)主利用買方市場的優(yōu)勢，隨意壓級壓價，任意指定工程分包單位和材料供應商，有的業(yè)主在資金不到位的情況下盲目開工，要求施工單位大量墊資，工程完工后又不及時結算并拖欠工程款，使得施工企業(yè)的利潤空間大大縮減，并造成施工企業(yè)營運資金嚴重不足，經營困難，甚至出現(xiàn)大面積虧損，加大了施工企業(yè)的財務風險。

2.部分施工企業(yè)經營粗放，項目管理水平低。工程項目管理水平的高低、管理粗放還是精細，直接影響著工程項目的效益進而影響著整個企業(yè)的盈利能力及風險控制能力。一些施工企業(yè)在施工組織設計上不科學，制定施工方案時未派技術人員到施工現(xiàn)場深入調查研究，未按照工期要求結合施工項目規(guī)模、特點、復雜程度及現(xiàn)場條件制定出經濟合理的施工方案，造成施工工期延長、所需機械設備增加、施工質量達不到設計要求，導致投入的成本費用相應增加。另外，在項目實施過程中，一些企業(yè)不能嚴格控制成本，造成人工費、材料費，機械使用費等浪費嚴重，管理費用增大，使整個項目成本超出預算，項目實際收益低于預期收益。

三、施工企業(yè)財務風險防范與控制的對策

1.提高風險防范意識，合理承接工程任務。提高風險防范意識，首先要對財務風險有一個充分的認識，從思想上意識到財務風險會給企業(yè)帶來嚴重后果，培養(yǎng)包括管理層在內的全體員工的風險意識，使企業(yè)上下都能夠參與到財務風險管控的活動中來。建筑市場競爭激烈是當前施工企業(yè)面臨的一個不爭的事實，因此，施工企業(yè)必須把好工程承攬關，建立起投標風險評估機制，加強信用管理，有選擇地承接工程項目。對墊資施工的項目，要考察建設單位、發(fā)包方受所在國家金融環(huán)境及行業(yè)的影響、自身信用狀況、到期付款能力等，防止招標方利用高額投標押金騙取資金或變相墊資。施工企業(yè)取得招標文件后，應當進行深入研究和分析，全面考慮風險成本，正確理解招標文件，把握業(yè)主的意圖和要求，全面分析投標人須知，詳細審查圖紙，復核工程量，分析合同文本，從企業(yè)自身實力和項目投資盈虧預測中確定企業(yè)的風險承受度，最后決定是否投標以及以何種標價投標。

2.及時辦理竣工結算，加強對工程拖欠款的管理，降低工程款回收風險。在工程后期，大多數建設項目資金緊張，若不能及時結算，業(yè)主則不會再撥付工程款，拖延的時間越長，外欠款的風險也越大。所以施工企業(yè)一旦按照圖紙要求完成施工后，預決算部門就要及時辦理竣工驗收。編制工程竣工決算，按照施工合同規(guī)定的時間辦理決算送審。對于設計變更部分或因業(yè)主原因導致的停工損失、場地原因而發(fā)生的材料搬運費等要及時進行現(xiàn)場簽證，追加合同價款辦理工程結算，確保取得足額結算收入。對于竣工結算后形成的工程拖欠款，應制定應收賬款催收責任制度，明確應收賬款回收的責任部門和責任人，成立應收賬款清欠領導小組，負責企業(yè)日常應收賬款的清欠工作。清欠領導小組要定期對應收賬款進行分析和評審，督促應收賬款的責任部門和責任人進行清欠，了解債務人的經營狀況和財務狀況，制定應收賬款催收辦法和激勵措施，制定應收賬款的債務重組方案、訴訟實施方案。采取各種有效措施，以降低企業(yè)工程款回收風險。

3.加強企業(yè)成本管理，降低項目成本風險。項目成本風險是施工企業(yè)的一個重要財務風險，施工企業(yè)要求得生存和發(fā)展，必須要加強對項目成本的管控。在項目施工過程中，首先要根據設計圖紙和技術資料，考慮合同工期、施工現(xiàn)場條件、目標責任成本等因素，制定出科學先進、經濟合理的施工方案，以達到縮短工期、提高質量、降低成本的目的；其次，要根據所選定的施工方案，大力推行責任成本管理，以責任成本為控制目標，加強對施工項目成本中人工費、材料費、機械費、間接費用等重點項目的監(jiān)控，及時開展調價索賠工作，定期進行經濟活動分析，把成本費用控制在責任成本范圍內；再次，在施工過程中要盡可能采用新設備、新技術，以節(jié)省材料、節(jié)約時間，降低工程成本，從根本上降低項目成本風險。

4.完善企業(yè)內部控制制度，加強財務風險管控。財務風險管控是建立在對會計信息進一步加工基礎上的，因此，加強施工企業(yè)內部控制制度建設顯得十分重要。對此，不僅要建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等，還應當對企業(yè)可能面臨的未決訴訟和擔保業(yè)務等潛在風險進行管控。與此同時，施工企業(yè)還應當加強對財務人員業(yè)務素質的培訓，要求財務人員必須具備對環(huán)境變化帶來不確定因素的預測能力，并能夠分析原因，提出建議和處理方案，使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。此外，還可以通過建立風險轉移機制和風險分散機制對財務風險進行分散和化解，建立健全施工企業(yè)壞賬準備金制度以及企業(yè)的積累分配機制，適當提高壞賬準備金的提取比率或自有資金比率，增強其抵抗財務風險的能力。

5.加強工程分包管理，預防工程分包風險。為規(guī)避因分包工程帶來的風險，施工企業(yè)應適當發(fā)展自己的勞務企業(yè)，注冊自己的勞務公司，并注重開展職業(yè)技能培訓，提高勞務隊伍的素質，打造自己的勞務品牌。當然，分包不是絕對不可以，對于一些特殊專業(yè)而本單位又沒有施工經驗的領域，可以考慮專業(yè)分包，但要綜合考查專業(yè)分包隊伍各方面情況，如是否具有法人資格，是否承建過類似工程，資金實力及社會信譽度如何等等。同時，還應加強對分包隊伍的管理，對分包隊伍建立施工業(yè)績檔案，在工程招標過程中，優(yōu)先選擇信譽度高、施工質量好、實力強的隊伍。對于信譽度低、施工能力差的分包隊伍要建立停止合作分包隊伍庫，在招標過程中直接排除。

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企業(yè)財務風險成因分析

(一)資本結構不合理是產生財務風險的根本原因

根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。有些企業(yè)過于追求成本最低的籌資方式是錯誤的。首先，過度負債會抵消減稅增加的收益。因為，隨著負債比重的增加，企業(yè)利息費用在增加，企業(yè)喪失償債能力的可能性在加大，企業(yè)的財務風險在加大。這時，無論是企業(yè)投資者還是債權人都會要求獲得相應的補償，即要求提高資金報酬率，從而使企業(yè)綜合資本成本大大提高。其次，負債籌資的資本成本雖然低于其它籌資方式，但不能用單項資本成本的高低作為衡量的標準，只有當企業(yè)總資本成本最低時的負債水平才是較為合理的。因此，資本結構在客觀上存在最優(yōu)組合，企業(yè)在籌資決策中，要通過不斷優(yōu)化資本結構使其趨于合理，直至達到企業(yè)綜合資本成本最低的資本結構，方能實現(xiàn)企業(yè)最大化這一目標。

(二)企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境因素

企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變，財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是產生財務風險的外部原因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。而利率的變動必然會產生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。目前，海西許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于機構設置不盡合理，管理人員素質偏低，財務管理規(guī)章制度不健全，管理基礎工作欠缺等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對外部環(huán)境的變化進行科學的預見，反映滯后，措施不力，由此產生財務風險。

(三)企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

企業(yè)只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，海西許多企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。由于海西市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業(yè)應收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

(四)財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，海西企業(yè)的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經常發(fā)生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。企業(yè)對外投資，包括有價證券投資、聯(lián)營投資等。有價證券投資風險包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)性風險，由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業(yè)產生巨額投資損失，也必然影響企業(yè)的投資效益，影響了企業(yè)的長期償債能力，從而給企業(yè)帶來較大的財務風險。

(五)企業(yè)內部關系混亂

企業(yè)內部財務關系混亂是海西企業(yè)產生財務風險的又一重要原因，企業(yè)與內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。在海西，資金結構主要是指企業(yè)全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債在資金結構中比例過高，很多企業(yè)資產負債率達到30％以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。此外，企業(yè)庫存周轉率不高，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓無法實現(xiàn)銷售，或者材料物質變質，也就表現(xiàn)為存貨變現(xiàn)困難。而存貨流動性差，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降，造成資金無效占用，加重財務負擔。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不慎造成的損失。

企業(yè)財務風險的控制和防范措施

(一)財務風險的控制

1．防范財務風險，建立財務預警分析指標體系。產生財務危機的直接原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產物，尤其是在海西市場經濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。我們可以，通過編制現(xiàn)金流量預算，建立短期財務預警系統(tǒng)；通過確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)。

首先，建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，對應收，應付賬款及存貨等因素進行監(jiān)控，可以為企業(yè)提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。其次，建立長期財務預警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力指標最具有代表性。一般來講，企業(yè)都會有債務負擔，所以便有籌資風險。而一個全部擁有資本從事經營的企業(yè)只有經營風險而沒有財務風險。因此，要根據預警信息權衡舉債經營的財務風險，并確定債務比率。應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大

于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。

2．合理確定債務規(guī)模。企業(yè)進行負債經營決策時，首先應該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。一般而言，確定負債規(guī)模應該考慮以下因素，如警惕財務杠桿效應的負面影響、防范財務風險和關注財務拮據成本。我們應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。根據上文提到的企業(yè)財務預警的“診斷”，要對企業(yè)的負債進行分析，可以從三個方面來看：(1)負債經營有利于提高經營者業(yè)績，使企業(yè)獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權益資本收益水平。(2)負債經營可以迅速籌集資金，彌補企業(yè)內部資金不足，增強經濟實力。(3)負債經營給企業(yè)帶來更大的風險和破產的危機。首先，在資金結構中，若負債的比例過大，即過度負債經營，那么依賴于外界的因素過多，也就加大了企業(yè)的經營風險和財務風險，生產經營環(huán)節(jié)稍有脫節(jié)，資金回收不及時，資金成本大幅度增加，降低了企業(yè)經營利潤，削弱了企業(yè)活力。其次，因負債率升高，財務風險加大，在財務杠桿作用下自有資金收益率下降，企業(yè)承受能力降低，償還能力減弱。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬，產品積壓，那么必然會給企業(yè)帶來危機。所以企業(yè)在調整和控制其財務風險時，一定要將這個“度”限制在可控范圍之內，如果超出這個范圍，就會對企業(yè)產生巨大的破壞力，甚至將企業(yè)引向破產的邊緣。

(二)財務風險的防范措施

通過認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境的適應能力和應變能力。建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產生的財務風險。

不斷提高財務管理人員的風險意識。應通過會計政策和會計策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財務風險問題。而財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

對財務風險做出恰當的處理。財務風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發(fā)生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。在損失發(fā)生后，或從已經建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經營成本，盡量減少財務風險對企業(yè)正?；顒拥母蓴_。建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。注重投資決策問題。投資決策是企業(yè)重大經營決策的主要內容之一，直接影響企業(yè)的資金結構。企業(yè)決策者必須做好投資項目的可行性分析。

提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。

理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內部財務關系清晰明了。

通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經營等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免企業(yè)獨家承擔投資風險而產生的財務風險；由于市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)分散風險可采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產品因滯銷產生的損失，可能會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可以避免經營單一產生的無法實現(xiàn)預期收益的風險。

企業(yè)通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。將產品賣給商業(yè)部門，將一些定點的業(yè)務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業(yè)公司去完成等。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的財務風險。

面對客觀存在的財務風險，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務風險的目的。當市場不可測因素增多，股票價格出現(xiàn)劇烈波動時，企業(yè)應及時降低股票投資在全部對外投資所占的比重，從而降低投資風險。在生產經營活動中，企業(yè)可以通過提高產品的質量、改進產品設計、努力開發(fā)新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險。另外，可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。建立風險控制系統(tǒng)，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險。建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低對企業(yè)正常生產經營活動的影響。選擇最佳資本結構，使企業(yè)風險最小而盈利能力達到最大化。企業(yè)籌措資金時，應根據企業(yè)所處的行業(yè)特點與發(fā)展的不同時期，既充分考慮經營規(guī)模、盈利能力及金融市場狀況，又要考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務收支狀況，選擇使綜合資金成本最低的融資組合，確定銀行融資規(guī)模與結構，動態(tài)地平衡短期、中期與長期負債比率，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，使財務風險降到最低水平。

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關 鍵 詞:財務目標 企業(yè)價值 財務風險 控制與防范

隨著我國體制改革的不斷深入和市場經濟體制的建立，以及加入WTO后全球經濟一體化的，企業(yè)在生產經營和資本運營中面臨的各種財務風險日益加劇。但由于不同的企業(yè)所處的理財環(huán)境不同，財務管理目標不同，企業(yè)面臨的財務風險也就不同。本文基于價值最大化的財務管理目標，對企業(yè)相應財務風險的控制與防范進行了深入。

一、價值最大化目標下企業(yè)財務風險的類型及成因

價值最大化是指企業(yè)在充分考慮資金時間價值以及風險與報酬關系的基礎上，通過制訂最優(yōu)的財務策略和合理的籌資結構，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上，使企業(yè)總價值達到最大的財務管理目標。這一目標具有豐富的內涵，其基本思想是將企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展放在首位，強調在企業(yè)價值增長中正確處理各種財務關系，最大限度地兼顧和滿足企業(yè)各利益主體的經濟利益。由于現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關系的總和，不僅股東要承擔風險，而且債權人、職工也要承擔相應的風險。企業(yè)財務管理目標與多個利益集團有關，只強調某一利益集團的利益而置其他利益集團的利益于不顧是不符合現(xiàn)代企業(yè)實際的。因此，以價值最大化作為現(xiàn)代企業(yè)的財務管理目標，不僅符合現(xiàn)代企業(yè)的資本結構決策，而且也有利于企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，它比以股東財富最大化和企業(yè)利潤最大化目標更、更合理，也更加符合現(xiàn)代企業(yè)的理財環(huán)境和內部實際。那么，在價值最大化目標下現(xiàn)代企業(yè)的財務風險究竟有哪些呢？筆者認為，主要包括以下風險：

（一）籌資風險。是指企業(yè)通過舉債方式進行籌資而引起的到期不能償債的可能性。從籌資風險產生的原因來看，又分為現(xiàn)金性籌資風險與收支性籌資風險。前者是指企業(yè)在特定時點上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而到期不能還本付息的情況。后者則是指企業(yè)在收不抵支的情況下，出現(xiàn)的到期無力償還本息的情況。企業(yè)利用借入資金進行負債經營，是市場經濟條件下的一種合理舉措，是企業(yè)生產經營和投資發(fā)展的必然結果。只要企業(yè)能夠適度的、合理的舉債，就能使企業(yè)獲得財務杠桿利益，使股權資本的所有者獲得額外的收益；但如果企業(yè)舉債不當，債權資本比例過大，企業(yè)的綜合資本成本率就會上升，資本結構失調，企業(yè)價值就會下降。當企業(yè)的舉債收益小于舉債成本時，就會降低股東收益，增大企業(yè)風險，影響企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，進而影響企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。

（二）投資風險。是指投資項目不能達到預期的收益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風險。企業(yè)投資風險主要有三種：一是投資項目不能按期投產，不能盈利；或雖已投產，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力降低。二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款的利息率。三是投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款的利息率，但低于企業(yè)的資金利潤率水平。造成投資風險的原因很多，主要有經濟風險、通貨膨脹風險、投資決策失誤風險、證券市場風險等。

（三）資金使用風險。是指企業(yè)在日常生產經營活動的資金使用中，由于某些原因，可能導致企業(yè)的收益發(fā)生變動的風險。資金使用風險主要來自三個方面：一是企業(yè)經營收入的不確定。二是價格與銷售成本的不確定。三是企業(yè)資金的調度、使用不合理。

（四）資金回收風險。企業(yè)為了擴大產品銷售，常常以商業(yè)信用的方式賒銷產品，這就必然導致企業(yè)資金回收的風險。資金回收風險的存在，與國家宏觀經濟政策尤其是財政政策緊密相關。在財政金融雙緊縮時期，整個市場疲軟，企業(yè)產品銷售困難，三角債規(guī)模巨大，資金回收困難；而在相反的情況下，資金回收則容易得多。另一方面，企業(yè)資金回收風險的大小也取決于企業(yè)決策管理水平的高低。即使是在財政金融雙緊縮時期，個別企業(yè)仍然生產有序、產品銷售興旺，這說明資金回收風險在一定程度上是可以控制的。

（五）收益分配風險。是指企業(yè)的收益分配給企業(yè)今后的生產經營活動帶來的不利影響，這種影響有些是顯而易見的（比如償債能力的降低），有些是潛在的（如企業(yè)聲譽的下降）。收益分配風險來自兩個方面：一是收益確認的風險。由于客觀環(huán)境因素的影響和處理的不當，有可能少計成本、多計收益，導致企業(yè)稅賦增加，所確定的可分配利潤也偏高。二是由于投資者對收益分配的時間、形式和金額把握不當所產生的風險。

（六）外匯風險。隨著經濟全球化格局的形成和我國加入WTO，外向型企業(yè)不斷增加，對外貿易活動也將日益頻繁，而以浮動匯率制為主要特征的現(xiàn)行國際貨幣體系，匯率的變動具有經常性和突發(fā)性，升降變化十分劇烈，因此，在對外商品進出易和對外借貸活動中的外匯風險是不可忽視的。外匯風險，是指本國貨幣和外國貨幣之間由于匯率變動而使外匯的實際價值發(fā)生增減變化而帶來的損益，也稱匯率風險。企業(yè)的外匯風險主要包括：會計折算風險、國際貿易風險、借貸交易風險等。

二、有效控制、防范企業(yè)財務風險的對策措施

財務風險的控制與防范是指企業(yè)在充分認識所面臨的財務風險的前提下，運用各種手段和措施，對各種財務風險加以預計、防范、控制和處理，以最小的成本確保企業(yè)資本運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，以實現(xiàn)企業(yè)既定財務管理目標的一種理財活動。美國風險管家Rober Mehr和Boba Hedges兩位教授曾提出三句格言，即：第一，要對風險損失潛在性的大小進行估算，并考慮企業(yè)所能承受的風險損失；第二，要對損失發(fā)生的機會多加考慮；第三，選擇合理的風險管理方法，用最小的成本獲取最大的風險管理收益。具體應采取以下控制、防范措施：

（一）增強風險防范意識，正確理解經營風險與財務風險的關系。風險防范就是企業(yè)在識別風險、估量風險和研究風險的基礎上，用最有效的方法把風險導致的不利后果降低到最低限度的行為。因此，企業(yè)各部門、各人員，特別是企業(yè)的決策管理部門必須增強風險防范意識，不論是對外投資還是對內融資，也不論是研制產品還是銷售產品，都應預測估計可能產生的風險以及企業(yè)的承受能力，以降低經營的盲目性和決策的隨意性，保證企業(yè)資金的安全使用和財務目標的順利實現(xiàn)。同時，應正確理解經營風險與財務風險的關系，經營風險是財務風險的誘因，財務風險是經營風險的貨幣體現(xiàn)。經營風險主要從企業(yè)實物運動的角度，財務風險則主要從價值運動的角度，兩種風險不過是一個事物的兩個側面而已。在現(xiàn)代市場環(huán)境中，企業(yè)經營不能只局限于傳統(tǒng)意義上的商品經營，貨幣、金融工具都可以是企業(yè)的經營對象，財務活動不是游離于企業(yè)經營以外的另一種方式，而是對企業(yè)整體經營活動的反映和控制。要預防財務風險必須首先保證企業(yè)經營的安全可靠，只有降低了經營風險才能有效化解財務風險。

（二）建立健全財務風險管理機制，用活財務風險管理。財務風險管理機制，是指在財務風險管理中形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。建立財務風險管理機制，首先，要明確承擔風險者的責、權、利，爭取風險、收益與報酬的相互統(tǒng)一。其次，要建立合理的、協(xié)調的行為激勵與監(jiān)督約束機制，解決好企業(yè)所有者、經營者和企業(yè)員工等內部利益主體之間，以及企業(yè)與政府、企業(yè)與債權人等外部利益主體之間收益分享和風險分擔的關系。一是明確管理者所應承擔的風險責任；二是賦予管理者相應的風險管理權限；三是給予風險管理者應得的利益。按照責、權、利相結合的原則，使管理者和承擔者享受一定的風險補償。而財務風險管理方法則是企業(yè)為降低風險，在財務風險預測、決策、防范、處理的過程中，用來完成財務風險管理任務的各種手段和工具。具體包括：（1）逃避。對于超過企業(yè)承受能力的風險最好加以逃避。（2）轉移。在國家政策、許可的范圍內，通過一定途徑和手段把風險轉嫁給其他單位。（3）分散。企業(yè)可根據自身的人、財、物及技術研發(fā)能力，適度涉足多角化經營，通過聯(lián)營、合并等方式分散經營風險。（4）套期保值。即使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出應在時間和數量上相匹配。如通過買入等額的、同期的、同一幣種的遠期外匯，進行“遠期外匯套期保值”。若現(xiàn)有交易或經營活動導致未來有多次外幣現(xiàn)金流入或流出，便可采用多期遠期外匯套期保值。（5）自我保護。即通過設立各種準備金，如壞賬準備金、風險補償金來預防風險損失。

（三）加強制度建設，建立健全風險控制機制。一是建立客戶管理制度，加強對客戶信用的調整和甄別。對信譽不良的客戶，應盡量避免合作，對資不抵債的客戶應及早收回貨款，并停止供貨，形成一套適合本企業(yè)的風險預防制度，把財務風險降至最低。二是建立統(tǒng)計制度。，許多企業(yè)雖然進行了多渠道籌資、多形式投資、盤活存量資產和異地經營等，但沒有集中規(guī)范的統(tǒng)計資料將其顯示出來，更沒有做經常性的統(tǒng)計財務分析。這樣不僅不明白企業(yè)財務活動的整體情況、進度和存在的，不便及時改進工作和提高效率，而且容易造成疏漏與利益損失，并潛伏著巨大的風險隱患。因此，應通過完善的統(tǒng)計分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取相應措施加以控制。三是建立的內部決策制度。對風險較大的經營決策和財務活動，要在企業(yè)內部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，通過頭腦風暴，集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。