導語：如何才能寫好一篇流動資產(chǎn)的重要性，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一 營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調流動資產(chǎn)與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產(chǎn)與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。

流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務風險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

1 周轉時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2 非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應付臨時性的資金需求有重要意義。

3 數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

4 來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財務上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。據(jù)調查，公司財務經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

二 “零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式?！傲銧I運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現(xiàn)為：

1 豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉化為應收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

篇2

關鍵詞：零營運；流動；資金管理；收益；風險；途徑

abstract: this article elaborated the use “zero working capital management” to be possible to bring a greater income for the enterprise the viewpoint. “zero working capital management” through the reduction in current assets' investment, causes the working capital to account for the enterprise total turnover the proportion tends is smallest, is advantageous for the enterprise the more fundings invested to the income high fixed asset or the long-term investment; through floats a loan the current liabilities to meet the working capital need massively, reduces enterprise's fund cost. from this, increased enterprise's income from two aspects. moreover, this article also discussed has realized this management efficient path, enabled it to have the feasibility. finally, the author unifies our country actual situation, proposed our country implements several questions which “zero working capital management” in the process should pay attention.

key word: zero transport business; flowing; administration of the fund; income; risk; way

前言

    以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

    一 營運資金的管理問題

    營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調流動資產(chǎn)與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產(chǎn)與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。

    流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務風險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨。

    流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

    為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

    1 周轉時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

    2數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

    3非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應付臨時性的資金需求有重要意義。

    4 來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

    財務上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

    營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。據(jù)調查，公司財務經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

    第一，企業(yè)應該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

    第二，企業(yè)應該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應收賬款管理和存貨管理。

    二 “零營運資金管理”的基本原理

    “零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現(xiàn)為：

    1 豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉化為應收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

    把企業(yè)在貨幣資金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業(yè)的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應收賬款可降低應收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業(yè)流動資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動資金占用，加速資金周轉，降低費用，從而可以增加企業(yè)盈利。

    2 潛在的風險。從風險性分析，固定資產(chǎn)投資的風險大于流動資產(chǎn)。由流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產(chǎn)。當然，固定資產(chǎn)也可通過在市場上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時（如面臨破產(chǎn)）是不會出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔的風險相對越??；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L險。例如，企業(yè)進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現(xiàn)金流入，這時企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會面臨很大的風險，因為企業(yè)的投資項目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長期籌資的話，企業(yè)就會從容地利用該投資項目產(chǎn)生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個資金使用期間的利？

     根據(jù)上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應用將使用權企業(yè)面臨較大的風險。首先，企業(yè)有延期風險，即企業(yè)在到期日不能償還債務的風險。如果企業(yè)需要延期，但會由于一些無法預料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業(yè)的經(jīng)營善變壞，以至債權人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經(jīng)濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業(yè)無法預測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法?！傲銧I運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個企業(yè)在營運資金管理方面的業(yè)績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態(tài)上，就會使企業(yè)的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。

    三 實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑

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關鍵詞：醫(yī)院；資產(chǎn)管理；固定資產(chǎn)；流動資產(chǎn)；無形資產(chǎn)；措施

中圖分類號：F273.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

引言

資產(chǎn)作為醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展的基本保障以及物質基礎，對于確保醫(yī)院社會公益服務功能以及經(jīng)濟效益目標的實現(xiàn)具有重要的作用。特別是在新《醫(yī)院財務制度》頒布實施之后，更是對醫(yī)院資產(chǎn)管理工作提出了新的要求。強化醫(yī)院資產(chǎn)管理，確保醫(yī)院資產(chǎn)安全，充分發(fā)揮醫(yī)院資產(chǎn)的效能，提高醫(yī)院資產(chǎn)的利用率已經(jīng)成為醫(yī)院資產(chǎn)管理工作的核心目標，也是醫(yī)院管理工作的關鍵內(nèi)容。

一、醫(yī)院資產(chǎn)分類概述

（1）固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)主要是指醫(yī)院的單位價值在規(guī)定標準以上的物質形態(tài)資產(chǎn)，一般設備單位價值超過1000元，專業(yè)設備價值超過1500元，使用時間超過一年以上的非貨幣性質的資產(chǎn)。對于部分單位價值不足標準，但是使用時間較長的大批同類物資，同樣也屬于醫(yī)院固定資產(chǎn)的范疇。根據(jù)醫(yī)院相關財務管理制度中明確規(guī)定，醫(yī)院的固定資產(chǎn)主要包括房屋建筑類資產(chǎn)、專業(yè)設備類資產(chǎn)、一般設備類資產(chǎn)、圖書類資產(chǎn)以及其他固定資產(chǎn)。

（2）流動資產(chǎn)。醫(yī)院流動資產(chǎn)主要是指醫(yī)院在一年或者是醫(yī)院的單位經(jīng)營周期內(nèi)能夠耗用或者是將其隨時可變現(xiàn)的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)的形態(tài)具有變動性，數(shù)量具有波動性而且資產(chǎn)的循環(huán)周期與醫(yī)院經(jīng)營活動收入周期一致。醫(yī)院的流動資產(chǎn)主要包括醫(yī)院的貨幣資金、應收賬款、預付款項、短期投資、藥品、衛(wèi)生耗材及辦公耗材等內(nèi)容。

（3）無形資產(chǎn)。醫(yī)院的無形資產(chǎn)主要是指并非實物形態(tài)也并非貨幣形態(tài)的長期性資產(chǎn)，主要是指為了醫(yī)療經(jīng)營活動順利開展而提供服務的特殊資產(chǎn)。醫(yī)院的無形資產(chǎn)主要包括醫(yī)院的專利權、非專利技術、醫(yī)院的商標權、醫(yī)院的著作權、醫(yī)院土地使用權以及各種應用軟件等內(nèi)容。

（4）遞延資產(chǎn)。遞延資產(chǎn)主要是指醫(yī)院內(nèi)部不能計入當年損益，需要在醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展的部分年度內(nèi)分期攤銷的各項費用。遞延資產(chǎn)主要包括醫(yī)院的開辦費、醫(yī)院租入的固定資產(chǎn)改良支出部分、需要在一年以上分期攤銷的非固定資產(chǎn)長期費用等內(nèi)容。

二、當前我國醫(yī)院在資產(chǎn)管理方面存在的問題分析

（1）醫(yī)院資產(chǎn)管理制度不完善，資產(chǎn)管理權責不清晰。由于受到傳統(tǒng)管理體制的影響，現(xiàn)階段我國部分醫(yī)院管理者對于資產(chǎn)管理的重要性認識不足，甚至沒有在醫(yī)院內(nèi)部建立完善的資產(chǎn)管理制度，因而導致在醫(yī)院資產(chǎn)管理上缺乏原則性的指導，管理工作中的責任與權力也沒有明確的區(qū)分，導致醫(yī)院資產(chǎn)管理陷入混亂，醫(yī)院各種資產(chǎn)浪費的現(xiàn)象時有發(fā)生。

（2）資產(chǎn)利用效率較低。由于醫(yī)院在預算管理以及內(nèi)部控制等環(huán)節(jié)的力度不足，因而導致在資產(chǎn)管理上賬目與實物不對應的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)。而且由于對于醫(yī)院的資產(chǎn)管理缺乏科學的論證以及有效的管理措施，因而導致醫(yī)院的固定資產(chǎn)管理方面的資產(chǎn)閑置、資源浪費以及資產(chǎn)利用率低的問題較為突出。在流動資產(chǎn)管理方面藥品、器械以及耗材的庫存管理不當，應收賬款以及預付款項回收困難，流動資產(chǎn)有效使用效率較低的問題也較為嚴重。

（3）監(jiān)督約束機制不健全。現(xiàn)階段大部分醫(yī)院管理部門按照國家財務制度的要求，設立了詳細的資產(chǎn)管理賬目，總賬以及明細賬的記錄較為細致，這對于提高資產(chǎn)管理水平具有一定的幫助。但是由于部分醫(yī)院忽視了對于醫(yī)院資產(chǎn)管理的監(jiān)督機制，因而導致在管理上無法形成對于固定資產(chǎn)準確的盤點，對于流動資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)的具體狀況也無法進行準確的評估判斷，制約了醫(yī)院資產(chǎn)管理工作水平的提高。

三、醫(yī)院資產(chǎn)管理完善措施研究

（1）結合醫(yī)院的實際情況建立完善的資產(chǎn)管理制度。首先醫(yī)院高層管理部門應該認識到資產(chǎn)管理對于醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展的重要作用，自上而下的完善醫(yī)院資產(chǎn)管理制度的制定。醫(yī)院的資產(chǎn)管理制度應該包括醫(yī)院資產(chǎn)的采購、使用、保管制度，資產(chǎn)的清查管理制度、資產(chǎn)的處置核銷制度，重點針對固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)建立完善的資產(chǎn)管理制度，同時將資產(chǎn)管理責任落實到醫(yī)院的各個科室以及相應部門的具體崗位責任人，通過強化制度建設提高醫(yī)院的資產(chǎn)管理水平。

（2）完善醫(yī)院資產(chǎn)的清查盤點。在資產(chǎn)管理方面醫(yī)院還應該結合新的醫(yī)院財務制度要求，及時的組織資產(chǎn)管理責任人對醫(yī)院的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)等各種類型的資產(chǎn)進行細致的清查。通過盤點清查明確醫(yī)院資產(chǎn)的實際狀況，并同時處理醫(yī)院資產(chǎn)的盤盈、盤虧工作。通過這些措施，及時準確的掌握醫(yī)院資產(chǎn)動態(tài)，并為醫(yī)院管理決策的制定提供準確的數(shù)據(jù)信息資料。

（3）健全醫(yī)院資產(chǎn)的監(jiān)督管理機制。首先醫(yī)院管理部門應該協(xié)助醫(yī)院的資產(chǎn)管理部門和財務管理部門，首先針對資產(chǎn)管理建立完善的資產(chǎn)賬目明細，重點包括資產(chǎn)的總賬、明細賬、科室卡片，確保醫(yī)院資產(chǎn)的賬目與實際情況相一致。其次，應該重點建立健全醫(yī)院的資產(chǎn)變更監(jiān)督管理，例如在資產(chǎn)的購置、轉移或者是報廢處理上，做好資產(chǎn)清查以及賬冊處理工作，避免醫(yī)院資產(chǎn)的流失。通過這些措施，對醫(yī)院的資產(chǎn)管理工作形成全面的監(jiān)督管理，確保醫(yī)院資產(chǎn)管理工作水平的提高。

（4）借助于信息化的手段開展醫(yī)院資產(chǎn)管理工作。為了提高醫(yī)院資產(chǎn)管理工作效率，在資產(chǎn)管理上應該借助于信息化的技術手段開展資產(chǎn)管理工作。通過利用信息化管理系統(tǒng)，對醫(yī)院的醫(yī)療設備、醫(yī)療用品、衛(wèi)生耗材以及醫(yī)院的后勤物資等各類資產(chǎn)信息進行錄入管理，動態(tài)的反映醫(yī)院資產(chǎn)的波動變化情況，進而為醫(yī)院資產(chǎn)管理工作調整管理措施提供決策依據(jù)，實現(xiàn)醫(yī)院資產(chǎn)管理質量的提升。

結語

醫(yī)院資產(chǎn)管理作為醫(yī)院管理工作的重要內(nèi)容，也是新醫(yī)院財務制度實施后醫(yī)院需要重點完善的內(nèi)容。因此醫(yī)院管理部門應該充分認識到資產(chǎn)管理的重要性，并通過強化制度建設、優(yōu)化管理流程以及落實責任管理等一系列方式，提高醫(yī)院財務管理水平。

參考文獻：

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第一條 為了規(guī)范財務報表的列報，保證同一企業(yè)不同期間和同一期間不同企業(yè)的財務報表相互可比，根據(jù)《企業(yè)會計準則――基本準則》，制定本準則。

第二條 財務報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括下列組成部分：

（一）資產(chǎn)負債表。

（二）利潤表。

（三）現(xiàn)金流量表。

（四）所有者權益（或股東權益，下同）變動表。

（五）附注。

第三條 現(xiàn)金流量表的編制和列報，以及其他會計準則的特殊列報要求，適用《企業(yè)會計準則第31號――現(xiàn)金流量表》和其他相關會計準則。

第二章基本要求

第四條 企業(yè)應當以持續(xù)經(jīng)營為基礎，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照《企業(yè)會計準則――基本準則》和其他各項會計準則的規(guī)定進行確認和計量，在此基礎上編制財務報表。

企業(yè)不能以附注披露代替確認和計量。

以持續(xù)經(jīng)營為基礎編制財務報表不再合理的，企業(yè)應當采用其他基礎編制財務報表，并在附注中披露這一事實。

第五條 財務報表項目的列報應當在各個會計期間保持一致，不得隨意變更，但下列情況除外：

（一）會計準則要求改變財務報表項目的列報。

（二）企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的性質發(fā)生重大變化后，變更財務報表項目的列報能夠提供更可靠、更相關的會計信息。

第六條 性質或功能不同的項目，應當在財務報表中單獨列報，但不具有重要性的項目除外。

性質或功能類似的項目，其所屬類別具有重要性的，應當按其類別在財務報表中單獨列報。

重要性，是指財務報表某項目的省略或錯報會影響使用者據(jù)此做出經(jīng)濟決策的，該項目具有重要性。重要性應當根據(jù)企業(yè)所處環(huán)境，從項目的性質和金額大小兩方面加以判斷。

第七條 財務報表中的資產(chǎn)項目和負債項目的金額、收入項目和費用項目的金額不得相互抵銷，其他會計準則另有規(guī)定的除外。

資產(chǎn)項目按扣除減值準備后的凈額列示，不屬于抵銷。

非日常活動產(chǎn)生的損益，以收入扣減費用后的凈額列示，不屬于抵銷。

第八條 當期財務報表的列報，至少應當提供所有列報項目上一可比會計期間的比較數(shù)據(jù)，以及與理解當期財務報表相關的說明，其他會計準則另有規(guī)定的除外。

根據(jù)本準則第五條的規(guī)定，財務報表項目的列報發(fā)生變更的，應當對上期比較數(shù)據(jù)按照當期的列報要求進行調整，并在附注中披露調整的原因和性質，以及調整的各項目金額。對上期比較數(shù)據(jù)進行調整不切實可行的，應當在附注中披露不能調整的原因。

不切實可行，是指企業(yè)在做出所有合理努力后仍然無法采用某項規(guī)定。

第九條 企業(yè)應當在財務報表的顯著位置披露下列各項：

（一）編報企業(yè)的名稱。

（二）資產(chǎn)負債表日或財務報表涵蓋的會計期間。

（三）人民幣金額單位。

（四）財務報表是合并財務報表的，應當予以標明。

第十條 企業(yè)至少應當按年編制財務報表。年度財務報表涵蓋的期間短于一年的，應當披露年度財務報表的涵蓋期間，以及短于一年的原因。

第十一條 本準則規(guī)定在財務報表中列報的項目，應當單獨列報；其他會計準則規(guī)定單獨列報的項目，應當增加單獨列報項目。

第三章資產(chǎn)負債表

第十二條 資產(chǎn)和負債應當分別流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)、流動負債和非流動負債列示。

金融企業(yè)的各項資產(chǎn)或負債，按照流動性列示能夠提供可靠且更相關信息的，可以按照其流動性順序列示。

第十三條 資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應當歸類為流動資產(chǎn)：

（一）預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用。

（二）主要為交易目的而持有。

（三）預計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)（含一年，下同）變現(xiàn)。

（四）自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。

第十四條 流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)應當歸類為非流動資產(chǎn)，并應按其性質分類列示。

第十五條 負債滿足下列條件之一的，應當歸類為流動負債：

（一）預計在一個正常營業(yè)周期中清償。

（二）主要為交易目的而持有。

（三）在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)到期應予以清償。

（四）企業(yè)無權自主地將清償推遲至資產(chǎn)負債表日后一年以上。

第十六條 流動負債以外的負債應當歸類為非流動負債，并應按其性質分類列示。

第十七條 對于在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)到期的負債，企業(yè)預計能夠自主地將清償義務展期至資產(chǎn)負債表日起一年以上的，應當歸類為非流動負債；不能自主地將清償義務展期的，即使在資產(chǎn)負債表日后、財務報表批準報出日前簽訂了重新安排清償計劃協(xié)議，該項負債仍應歸類為流動負債。

第十八條 企業(yè)在資產(chǎn)負債表日或之前違反了長期借款協(xié)議，導致貸款人可隨時要求清償?shù)呢搨?，應當歸類為流動負債。

貸款人在資產(chǎn)負債表日或之前同意提供在資產(chǎn)負債表日起一年以上的寬限期，企業(yè)能夠在此期限內(nèi)改正違約行為，且貸款人不能要求隨時清償，該項負債應當歸類為非流動負債。

其他長期負債存在類似情況的，比照上述第一款、第二款處理。

第十九條 資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)類至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）貨幣資金；

（二）應收及預付款項；

（三）交易性投資；

（四）存貨；

（五）持有至到期投資；

（六）長期股權投資；

（七）投資性房地產(chǎn)；

（八）固定資產(chǎn)；

（九）生物資產(chǎn)；

（十）遞延所得稅資產(chǎn)；

（十一）無形資產(chǎn)。

第二十條 資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)類至少應當包括流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的合計項目。

第二十一條 資產(chǎn)負債表中的負債類至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）短期借款；

（二）應付及預收款項；

（三）應交稅金；

（四）應付職工薪酬；

（五）預計負債；

（六）長期借款；

（七）長期應付款；

（八）應付債券；

（九）遞延所得稅負債。

第二十二條 資產(chǎn)負債表中的負債類至少應當包括流動負債、非流動負債和負債的合計項目。

第二十三條 資產(chǎn)負債表中的所有者權益類至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）實收資本（或股本）；

（二）資本公積；

（三）盈余公積；

（四）未分配利潤。

在合并資產(chǎn)負債表中，企業(yè)應當在所有者權益類中單獨列示少數(shù)股東權益。

第二十四條 資產(chǎn)負債表中的所有者權益類應當包括所有者權益的合計項目。

第二十五條 資產(chǎn)負債表應當列示資產(chǎn)總計項目，負債和所有者權益總計項目。

第四章 利潤表

第二十六條 費用應當按照功能分類，劃分為從事經(jīng)營業(yè)務發(fā)生的成本、管理費用、銷售費用和財務費用等。

第二十七條 利潤表至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）營業(yè)收入；

（二）營業(yè)成本；

（三）營業(yè)稅金；

（四）管理費用；

（五）銷售費用；

（六）財務費用；

（七）投資收益；

（八）公允價值變動損益；

（九）資產(chǎn)減值損失；

（十）非流動資產(chǎn)處置損益；

（十一）所得稅費用；

（十二）凈利潤。

金融企業(yè)可以根據(jù)其特殊性列示利潤表項目。

第二十八條 在合并利潤表中，企業(yè)應當在凈利潤項目之下單獨列示歸屬于母公司的損益和歸屬于少數(shù)股東的損益。

第五章 所有者權益變動表

第二十九條 所有者權益變動表應當反映構成所有者權益的各組成部分當期的增減變動情況。當期損益、直接計入所有者權益的利得和損失、以及與所有者（或股東，下同）的資本交易導致的所有者權益的變動，應當分別列示。

第三十條 所有者權益變動表至少應當單獨列示反映下列信息的項目：

（一）凈利潤；

（二）直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額；

（三）會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；

（四）所有者投入資本和向所有者分配利潤等；

（五）按照規(guī)定提取的盈余公積；

（六）實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節(jié)情況。

第六章 附 注

第三十一條 附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權益變動表和現(xiàn)金流量表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

第三十二條 附注應當披露財務報表的編制基礎，相關信息應當與資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權益變動表和現(xiàn)金流量表等報表中列示的項目相互參照。

第三十三條 附注一般應當按照下列順序披露：

（一）財務報表的編制基礎。

（二）遵循企業(yè)會計準則的聲明。

（三）重要會計政策的說明，包括財務報表項目的計量基礎和會計政策的確定依據(jù)等。

（四）重要會計估計的說明，包括下一會計期間內(nèi)很可能導致資產(chǎn)和負債賬面價值重大調整的會計估計的確定依據(jù)等。

（五）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明。

（六）對已在資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權益變動表和現(xiàn)金流量表中列示的重要項目的進一步說明，包括終止經(jīng)營稅后利潤的金額及其構成情況等。

（七）或有和承諾事項、資產(chǎn)負債表日后非調整事項、關聯(lián)方關系及其交易等需要說明的事項。

第三十四條 企業(yè)應當在附注中披露在資產(chǎn)負債表日后、財務報表批準報出日前提議或宣布發(fā)放的股利總額和每股股利金額（或分配給投資者的利潤總額）。

第三十五條 下列各項沒有在與財務報表一起公布的其他信息中披露的，企業(yè)應當在附注中披露：

（一）企業(yè)注冊地、組織形式和總部地址。

（二）企業(yè)的業(yè)務性質和主要經(jīng)營活動。

篇5

【關鍵詞】營運資金管理 營運資金周轉期（DWC） 制造業(yè)企業(yè)

一、營運資金的概念

一般的，營運資金有廣義營運資金和狹義營運資金之分。廣義營運資金指一個企業(yè)的流動性資產(chǎn)總額，又稱為毛營運資金；狹義營運資金指流動性資產(chǎn)減流動負債的余額，即資本中用于生產(chǎn)和經(jīng)營周轉的那部分，又稱為凈營運資金。凈營運資金是財務上對營運資金的一般定義。[1]具體分析，營運資金的營運概念側重于生產(chǎn)經(jīng)營過程中的周轉性，資金概念側重于具有流動性的資本，它在企業(yè)中表現(xiàn)為各種占用形態(tài)。對于營運資金兩種不同的概念，廣義的是對企業(yè)流動資產(chǎn)投資總額的反映，未涉及資金來源。凈營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債之間的差，一定程度上反映了兩者之間的關系。因此本文中，采用的是凈營運資本的概念。

二、國內(nèi)外營運資金管理的研究動態(tài)

國外企業(yè)在長期的實踐中，對營運資金管理已形成了一個系統(tǒng)、科學的體系，主要側重于優(yōu)化資本的結構，追求資本協(xié)調和強化資本的定量控制，體現(xiàn)了定性和定量分析相結合。而我國關于營運資金的研究卻比較晚，逐漸從20世紀90年代開始。[2]2001年以來，關于營運資金的研究有所增加，2007年，王竹泉教授等在《會計研究》上發(fā)表的“國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧與展望”一文中，提出了基于渠道管理的營運資金管理新框架。由此，開創(chuàng)了我國營運資金管理研究的新視角。

三、制造業(yè)企業(yè)營運資金的管理現(xiàn)狀

根據(jù)調查， 我國有不少制造業(yè)企業(yè)有很好的技術、產(chǎn)品在市場上很暢銷，卻出現(xiàn)了一種奇怪的現(xiàn)象：企業(yè)即使有市場，但是利潤卻并不可觀，或者是雖然利潤可觀，但卻出現(xiàn)了資金的短缺、企業(yè)無法正常周轉的現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因，是企業(yè)對營運資金認識程度不夠，經(jīng)營管理比較松散，流動資金周轉的速度過慢。如企業(yè)持有太多的閑置資金和資產(chǎn)，從而減少資金的利潤率；沒有制定或實施健全的政策應收賬款的信用政策和賬目，應收賬款壞賬增加風險和成本；不發(fā)展或執(zhí)行一個合理的庫存采購和庫存管理實踐的批處理，導致存貨周轉期等。一方面對營運資本的管理不當會增加制造企業(yè)的成本使用的資金，其他企業(yè)降低運營效率的資金，從而削弱了企業(yè)的整體盈利能力，影響企業(yè)的正常運作。

四、造成制造業(yè)企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀的原因

通過對大量的制造業(yè)企業(yè)調查研究發(fā)現(xiàn)，營運資金的管理不強原因主要是以下幾個方面導致的：

（1）缺少營運資金管理觀念。長年以來，對于多數(shù)制造業(yè)企業(yè)來說，比較重視的是高新的技術和市場的份額，擴張企業(yè)規(guī)模和銷售額的增長，卻忽略了企業(yè)的內(nèi)部日常的經(jīng)營資金管理和財務的管理，對于營運資金的管理理論和它的重要性缺乏一定認識。因為對財務管理不夠重視，缺乏營運資金的管理意識，導致企業(yè)不重視營運資金管理。

（2）沒有建立營運資金管理制度和缺乏有效的管理手段。在營運資金管理方面：多數(shù)制造業(yè)企業(yè)并沒有建立起科學的制度來保證營運資金管理的有效執(zhí)行；企業(yè)缺乏有效的營運資金管理手段，具體而言：

營運資金的管理片面，側重于流動資產(chǎn)主要項目即現(xiàn)金、存貨、往來賬款管理卻忽視了流動負債有效管理，沒有將投資決策與融資決策聯(lián)系起來進行管理。其實，營運資金不僅僅是是指流動資產(chǎn)，還有流動負債。從數(shù)量上說，其是企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負債的差額；從質上看，其是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的總稱，是對企業(yè)短期性財務活動的統(tǒng)稱。

流動資產(chǎn)管理的重點是各種項目管理，在隔離的項目管理，對項目之間的關聯(lián)作用，以及系統(tǒng)管理工具和缺乏有效的項目管理，LED的各種矛盾和沖突之間存在不協(xié)調各部門之間的LED和惡性競爭，通過營運資本管理效率惡化加劇，對公司的整體價值損失。例如，只有當它出現(xiàn)可疑不良債務，一些企業(yè)應收賬款的管理，組織開展了追追帳戶組帳戶，但不考慮影響貿(mào)易的其他因素，如信貸政策和收款政策。一些公司特別注重銷售部門，采取措施，鼓勵有吸引力的銷售人員來擴大銷售，所以銷售部，以滿足業(yè)務的需求，但考慮賣出，而應收賬款缺乏思考和分析回收的可能性，盡管這種做法增加了庫存周轉率，但應收賬款周轉率將變得非常緩慢，最后，營運資金周期將是巨大的。導致企業(yè)營運資金無法收回，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

五、對于制造業(yè)企業(yè)營運資金管理建議

（1）轉變營運資本的管理理念。疲軟的制造業(yè)企業(yè)營運資金管理是企業(yè)管理中的一個主要因素不重視營運資本管理的概念。因此，改變營運資本管理的管理理念，提高他們的金融知識，以確保資金管理工作的重視和執(zhí)行的主要因素。管理者應當致力于高新技術和市場份額的發(fā)展，特別是在輕視內(nèi)部管理理念和實踐的轉變財務管理，加強內(nèi)部管理，尤其是財務管理，加強技術和市場支持的想法的基礎上。管理必須加強金融知識的學習，包括營運資金的管理知識，提高他們的財務和質量學會使用有效的營運資金管理的方法和工具的方法和手段，運用相關理論來指導實踐，以達到營運資金的科學管理，促進企業(yè)的正常運行和可持續(xù)發(fā)展。

（2）實施綜合管理的營運資金。面對單方面管理中出現(xiàn)的營運資金管理和獨立管理，企業(yè)管理應該是營運資本管理的內(nèi)涵的科學認識，規(guī)劃，營運資金管理系統(tǒng)，實現(xiàn)了一體化的營運資金管理。營運資金的綜合管理不僅是項目的營運資金（包括流動的資產(chǎn)，如現(xiàn)金，存貨，應收賬款，包括項目，目前的負債，如短期借款，應付賬款，工資），彼此之間項目鏈接，包括流動資產(chǎn)及流動負債等。營運資金的管理，這是必要的，要注意項目管理，更應重視營運資金管理的整合，避免企業(yè)“臨時抱佛腳”的現(xiàn)象。

（3）對營運資金管理進行動態(tài)和過程管理。1、做好資金管理工作計劃，通過工作編制資金計劃，現(xiàn)金收入和支出提前掌握和應收賬款，存貨，流動負債和資本支出的現(xiàn)狀和趨勢變化，消除消極因素的影響，營運資本的位置。

對營運資本的運動進行實時監(jiān)控和動態(tài)評價和及時的調整。還應該建立營運資本管理監(jiān)控和反饋機制和評價機制，提高營運資金管理效率與效果。例如，通過加強內(nèi)部審計監(jiān)督，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的職能，減少現(xiàn)金等非法攔截問題，庫存假問題，債務人不實現(xiàn)象；通過資金管理工作納入績效考核，激勵相關人員提高營運資金管理，提高營運資本管理質量。

六、結論

營運資金是維持企業(yè)正常運轉的重要途徑，如果不能得到保證業(yè)務的營運資金維持運轉的鏈接，那么企業(yè)的生存和發(fā)展將受到嚴重的威脅。中國企業(yè)占據(jù)了大部分的制造企業(yè)更要重視營運資金的管理，營運資金管理中存在的問題，應及時糾正，并逐步完善管理模式，做出更好的營運資金管理。

參考文獻：

[1]王竹泉，馬廣林，分銷渠道控制：跨區(qū)分銷企業(yè)營運資金管理的重心[J].會計研究，2005，（6）.

篇6

【關鍵詞】固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 投資結構

一、固定資產(chǎn)投資結構分析

固定資產(chǎn)是指同時具有以下特征的有形資產(chǎn)：

（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的；

（2）使用壽命超過一個會計年度。企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關的設備、器具、工具等都屬于固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。

（一）固定資產(chǎn)投資主體的變化

固定資產(chǎn)的投資主體分為民間投資和政府投資，其中民間投資是指個體私營業(yè)主投資、集體經(jīng)濟投資和股份制經(jīng)濟投資。政府投資是指國有經(jīng)濟主體的投資。隨著我國經(jīng)濟體制改革的逐漸推進，對固定資產(chǎn)進行投資的主體已經(jīng)從國有經(jīng)濟轉變成了非國有經(jīng)濟主體占主導地位，國有經(jīng)濟的投資比例呈現(xiàn)下降趨勢，股份制經(jīng)濟的投資比例大幅上升，這也整體拉動了民間投資的比例。

（二）固定資產(chǎn)資金來源的變化

通過我國當前的統(tǒng)計分類得知，目前我國的固定資產(chǎn)投資來源分為國家預算內(nèi)資金、利用外資、國內(nèi)貸款、自籌費用和其他來源等幾個方面。企業(yè)自籌部分是固定資產(chǎn)投資的主要來源，在固定資產(chǎn)投資中占很大一部分，并且比重還在逐年增加。外資投資部分在我國的固定資產(chǎn)投資中占的比重很小，并且比重逐年下降，但利用外資的絕對數(shù)量仍在增長。再次，國內(nèi)貸款占全社會固定資產(chǎn)投資的比重呈現(xiàn)下降趨勢，但國內(nèi)貸款所占得比重仍然大大超出了國家預算的貸款比重，這也從另一方面反映出我國經(jīng)濟主體通過市場化融資的整體比重在提高，最后，國家預算內(nèi)資金是政府參與投資的主要工具，此資金所占比重可以衡量資本化市場的程度。

（三）固定資產(chǎn)資金投向的變化

固定資產(chǎn)的資金投向，按管理渠道分主要有基本建設、房地產(chǎn)開發(fā)投資、更新改造和其他投資，基本建設投資與更新改造投資的比重差距在不斷加大。

（四）固定資產(chǎn)投資產(chǎn)業(yè)結構的變化

這幾年來，投資在產(chǎn)業(yè)結構方面的固定資產(chǎn)與往年有很大不同，對第一產(chǎn)業(yè)的投資始終保持高速增長，并且增長速度一直高于第二第三產(chǎn)業(yè)，另外對第三產(chǎn)業(yè)的投資也正高速增長。

（五）固定資產(chǎn)投資空間分布的變化

從投資空間分布來說，東部地區(qū)投資增速最低，西部局中，而中部地區(qū)固定資產(chǎn)的投資增長速度最快。固定資產(chǎn)投資的這種區(qū)域性變動趨勢，有利于投資的均衡和區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展，同時也說明調控措施產(chǎn)生效果。因為如果從土地可開發(fā)利用角度來看，東部地區(qū)相比中西部來說土地更為緊張，對土地的需求也更大，對土地的調控反過來影響到對投資的調控，且效果很明顯。

二、無形資產(chǎn)投資結構分析

無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。即將專利權、商標權等稱為無形資產(chǎn)。投資主體的變化。無形資產(chǎn)的投資主體變化與固定資產(chǎn)的投資主體變化很相似，民間企業(yè)投資的增幅逐漸的趕超國有企業(yè)的投資增幅。

資金來源的變化。無形資產(chǎn)的來源主要以政府的購買為主，單位自創(chuàng)為輔，生產(chǎn)企業(yè)主要是自主研發(fā)或與科研單位共同開發(fā)。但現(xiàn)階段絕大多數(shù)企業(yè)都認識到了品牌的重要性，在這方面的投資不斷加大，政府投資逐漸退居次席。

投資產(chǎn)業(yè)結構的變化。在投資產(chǎn)業(yè)結構方面，無形資產(chǎn)以前一直不受重視，尤其是第三產(chǎn)業(yè)鏈中無形資產(chǎn)投資甚微，只在品牌宣傳上有點投資，自創(chuàng)專利過少，購買專利也少，隨著這幾年第三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，無形資產(chǎn)的投資越來越受到重視，投資增長很快。

投資空間分布的變化。從投資空間分布來說，無形資產(chǎn)的投資由我國的發(fā)達城市逐步向沿海城市擴散，并有向內(nèi)部城市發(fā)展的跡象。

三、流動資產(chǎn)投資結構分析

流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。

（一）投資主體的變化

流動資產(chǎn)的投資主體變化與固定資產(chǎn)的投資變化情況相似，隨著多種所有制經(jīng)濟的進一步發(fā)展，國有經(jīng)濟雖占主導地位，但比重在下降，流動資產(chǎn)投資的主體正由國有經(jīng)濟體向非國有經(jīng)濟體轉移。

（二）資金來源的變化

流動資產(chǎn)資金來源由原先的流動負債逐步向長期來源發(fā)展。

（三）投資產(chǎn)業(yè)結構的變化

隨著第三產(chǎn)業(yè)越來越受重視，發(fā)展速度越來越快，伴隨著流動資產(chǎn)投資也慢慢向第三產(chǎn)業(yè)轉移。

（四）投資空間分布的變化

流動資產(chǎn)的投資空間分布變化跟無形資產(chǎn)投資分布變化相似，隨著中國經(jīng)濟由沿海向內(nèi)陸不斷發(fā)展，流動資產(chǎn)的投資也不斷向內(nèi)陸轉移，對內(nèi)陸城市的投資不斷加大。

四、我國上市公司資產(chǎn)結構存在的問題

（一）流動資產(chǎn)內(nèi)部結構不合理

流動資產(chǎn)的構成主體有貨幣資金、應收款項和存貨等。在我國的流動資產(chǎn)中，應收款項和存貨的比重較大。但由于應收賬款和存貨的變現(xiàn)能力較弱，她們占比越高，企業(yè)的償債能力就愈弱，并且資金的占用量也越大，造成資金不能有效利用，從而造成浪費，降低了資金使用效率。

（二）固定資產(chǎn)內(nèi)部結構不合理

企業(yè)在購置固定資產(chǎn)之前，沒有進行可行性研究，沒有結合自身的特點和市場供求現(xiàn)狀進行考察，盲目的對固定資產(chǎn)進行投資，當資產(chǎn)投入使用時，可能會因為對市場需求的預測失誤或者銷路不暢，使得固定資產(chǎn)被閑置，造成固定資產(chǎn)的無形損失，另外，被閑置的這部分資產(chǎn)的維護反過來會增加企業(yè)的成本。非經(jīng)營性資產(chǎn)在固定資產(chǎn)中所占比重過大。

（三）無形資產(chǎn)內(nèi)部結構不合理

在我國，土地使用權在無形資產(chǎn)中所占比重很大，而高技術含量的無形資產(chǎn)占比重卻很少，致使我國無形資產(chǎn)的技術水準偏低。盡管我國對無形資產(chǎn)的研發(fā)力度比以前已經(jīng)大為進步，但是無形資產(chǎn)的潛力仍然沒有被完全挖掘出來，無形資產(chǎn)的功效也沒能得到最大的發(fā)揮。

（四）總資產(chǎn)結構比例失衡

流動資產(chǎn)在總產(chǎn)資中所占比例過大，盡管從理論上來說，流動資產(chǎn)越多，企業(yè)的償債能力越高，但另一方面流動資過多會降低企業(yè)的盈利能力，增加企業(yè)的資產(chǎn)成本，進而降低企業(yè)的經(jīng)濟效益。固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重太小，因為過少的固定資產(chǎn)會在企業(yè)中超負荷運轉，大大減少固定資產(chǎn)的使用壽命，維護費用也會呈幾何倍數(shù)增長，從而難以增強企業(yè)的盈利能力。無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重偏低，作為影響現(xiàn)代企業(yè)競爭了重要因素，雖然企業(yè)已經(jīng)重視無形資產(chǎn)，但總體而言，無形資產(chǎn)在我國企業(yè)中的比重偏低。

五、我國上市公司資產(chǎn)結構的優(yōu)化措施和建議

（一）措施

1.流動資產(chǎn)內(nèi)部結構的優(yōu)化措施。適當增加貨幣資金在流動資產(chǎn)中的比例，并努力提高其周轉速度。如果企業(yè)留存太多的貨幣資金，會極大地增加企業(yè)的機會成本，因此企業(yè)應當在保持適當流動性的基礎上，控制貨幣資金的數(shù)量，合理規(guī)劃總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)的比重，并應加強對應收款項的管理。

2.固定資產(chǎn)內(nèi)部結構的優(yōu)化措施。在固定資產(chǎn)投產(chǎn)前，應先進行可行性評估，結合自身特點考察外部環(huán)境，對項目需要的固定資產(chǎn)數(shù)目進行預先估計。另外，考慮到企業(yè)的收益主要來源于經(jīng)營性資產(chǎn)，因此應注重提高經(jīng)營性資產(chǎn)的比重。

3.無形資產(chǎn)內(nèi)部結構的優(yōu)化措施。除了自行研發(fā)無形資產(chǎn)，企業(yè)還可以通過外購途徑來提高無形資產(chǎn)的整體知識水平，提高企業(yè)收益。另外，企業(yè)應加強對無形資產(chǎn)的管理，挖掘無形資產(chǎn)的潛力，發(fā)揮其內(nèi)在功效，提高使用效率，從而改善企業(yè)的經(jīng)營效益。充分利用財務杠桿作用，控制資產(chǎn)負債率，充分發(fā)揮企業(yè)籌融資能力，能較好利用籌融資工具進行籌融資，優(yōu)化資產(chǎn)結構，合理配置流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例，提高各項資產(chǎn)利用效率，防止資產(chǎn)閑置和虧損，改善企業(yè)經(jīng)營狀況，提高企業(yè)收益。

4、總資產(chǎn)結構的優(yōu)化措施。企業(yè)需要加快流動資產(chǎn)的循環(huán)，并結合固定資產(chǎn)，整體上對流動資產(chǎn)進行配置，提高企業(yè)的使用效率，改善財務業(yè)績。相對于流動資產(chǎn)，固定資產(chǎn)占據(jù)著更為重要的地位，若想擴大企業(yè)規(guī)模，需要投入大量固定資產(chǎn)。加強無形資產(chǎn)的研發(fā)力度，提高無形資產(chǎn)比例。

（二）建議

第一，調整投資主體結構，做到各投資主體間的合理分工，共同發(fā)展。要調整投資結構，必須調整全社會的投資主體的投資方向與范圍，并對國有企業(yè)和非國有企業(yè)進行戰(zhàn)略性重組，進而形成更加合理的投資分工與合作的產(chǎn)業(yè)體系。第第二，促進投資資金來源向多元化發(fā)展。首先，完善企業(yè)法人治理結構，企業(yè)在籌資過程中，既要關注風險比較原則，又要兼顧成本效益分析的籌資原則，從而使企業(yè)能夠籌措到發(fā)展所需的資金。其次，不斷促進金融體制改革，爭取擴大民間投資的規(guī)模，逐步形成多層次的金融體系。最后，加快發(fā)展直接融資，將資金的風險責任引入到投資行為中來，解脫資本市場為國企改革服務的錯誤目標，還其市場化本色。第三，嚴格把握投資方向，在實施基礎設施投資時，我們必須明確投資方向，明確基礎設施建設的重點，同時要不斷加大多新技術，新項目的投資，不斷創(chuàng)新。

參考文獻

[1]胡永平,祝接金.我國固定資產(chǎn)投資結構分析[J].經(jīng)濟問題探索,2003,(02).

[2]司增綽.我國固定資產(chǎn)投資結構實證研究[J].統(tǒng)計與決策,2005,(24).

[3]雷輝.我國固定資產(chǎn)投資結構的實證研究[J].江蘇商論,2009,(07)..

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關鍵詞：醫(yī)院 資產(chǎn)管理 內(nèi)部控制 重要性

國有非盈利性醫(yī)院屬國家事業(yè)單位，醫(yī)院資產(chǎn)屬于非經(jīng)營性國有資產(chǎn)，是指醫(yī)院占有、使用的，依法確認為國家所有，能以貨幣計量的各種經(jīng)濟資源的總稱，即行政事業(yè)單位的國有（公共）財產(chǎn)，包括國家調撥給醫(yī)院的資產(chǎn)，醫(yī)院使用國家財政性資金形成的資產(chǎn)，按照國家規(guī)定運用國有資產(chǎn)組織收入形成的資產(chǎn)，以及接受捐贈和其他經(jīng)法律確認為國家所有的資產(chǎn)。其表現(xiàn)形式為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等[1]。加強醫(yī)院資產(chǎn)的管理，減少國有資產(chǎn)的流失，已成為醫(yī)院在可持續(xù)發(fā)展中不容忽視的一大問題，筆者結合實際淺談醫(yī)院資產(chǎn)管理內(nèi)部控制的重要性：

一、資產(chǎn)管理理念是醫(yī)院內(nèi)部控制的核心

醫(yī)院管理者對醫(yī)院資產(chǎn)內(nèi)部控制的理念和認識，決定了醫(yī)院資產(chǎn)管理的結果。領導應高度重視對資產(chǎn)的管理，設立專門的資產(chǎn)管理部門，配備專業(yè)財務人員，充分發(fā)揮財務人員在醫(yī)院管理中的作用。從思想和行動上改變“重財力輕物力，重購置輕管理”的管理理念。建立健全醫(yī)院資產(chǎn)管理辦法及內(nèi)部控制制度，如資產(chǎn)的購置、保管，使用，調撥，處置等相關制度，做到有章可循，實行規(guī)范化管理，明確責任，落實到人。為醫(yī)院發(fā)展提供堅實的物質保障。

資產(chǎn)管理水平取決于人員素質和業(yè)務能力，醫(yī)院偏重于臨床醫(yī)技人員，輕視了對財務人員的培養(yǎng)，財務人員在醫(yī)院內(nèi)部控制中承擔著重要角色，醫(yī)院資產(chǎn)要管好用好，需要財務專業(yè)知識作基礎，依托網(wǎng)絡信息系統(tǒng)嚴格設計合理的資產(chǎn)管理流程。發(fā)動全院職工的共同參與，提高資產(chǎn)管理意識，確保其安全與完整，最大限度提高其使用效率的同時為醫(yī)院創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益。

二、科學嚴謹?shù)目刂苹顒邮轻t(yī)院資產(chǎn)管理的根本

（一）醫(yī)院固定資產(chǎn)內(nèi)部控制重要性

醫(yī)院固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年，單位價值在1000元以上（其中，專用設備單位價值在1500元以上），并且在使用過程中基本保持原有物質形態(tài)的資產(chǎn)。單位價值雖未達到規(guī)定標準，但耐用時間在一年以上的大批同類物資，作為固定資產(chǎn)管理。固定資產(chǎn)占醫(yī)院資產(chǎn)的大多數(shù)比例，是醫(yī)院進行醫(yī)、教、研活動的重要物質基礎，其先進程度決定著醫(yī)院醫(yī)療水平和運營能力，管理水平影響其使用效率和可創(chuàng)造效益，高精端醫(yī)療設備是準確分析和診療的工具，醫(yī)院收入的大部分源于專業(yè)設備， 是社會效益和經(jīng)濟效益的重要保證， 是醫(yī)院良性可持續(xù)發(fā)展重要條件。固定資產(chǎn)的購置意味著大筆資金的流出，應制定科學有效的管理流程：

1、事前科學論證

首先應在前期進行項目預算、論證及可行性研究，納入計劃管理；否則會導致設備的閑置或綜合利用率低，造成資金浪費；在詢價及確定供應商時加強控制及監(jiān)督；驗收程序嚴謹仔細、專業(yè)。

2、事中控制監(jiān)督

使用中嚴格執(zhí)行醫(yī)院固定資產(chǎn)各項相關制度，實行使用部門負責人負責制，可以找專人管理但不能轉移責任。及時辦理資產(chǎn)登記、維修、移交、處置，例如可以應用條形碼技術，輔助財產(chǎn)清查，減少勞務成本。實行固定資產(chǎn)三級核算，避免有物無賬、有賬無物的情況出現(xiàn)，致使國有資產(chǎn)流失，也容易茲生腐敗。固定資產(chǎn)是醫(yī)院經(jīng)濟實力的體現(xiàn)，對其粗放式管理致使實物與賬面不符。醫(yī)院收入大部分來源于固定資產(chǎn)的價值轉移，價值核算不準確影響醫(yī)院財務報表數(shù)字不實，會計信息失真就無法給醫(yī)院的決策者提供正確的參考依據(jù)，影響醫(yī)院的整體戰(zhàn)略實施和發(fā)展。

3、事后分析評價

對固定資產(chǎn)的綜合利用率進行分析與評價，對其價值及時評估，對不產(chǎn)生效益或是毀損的設備及時請示領導進行妥善處置，這樣就降低了科室的資產(chǎn)使用成本。要重視資產(chǎn)效益分析，相關的分析指標如資產(chǎn)周轉率，資產(chǎn)收入率等。

（二）醫(yī)院無形資產(chǎn)內(nèi)部控制的重要性

無形資產(chǎn)是指醫(yī)院持有的沒有實物形態(tài)的可辯認非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術等。內(nèi)涵建設是醫(yī)院發(fā)展的必然趨勢，新技術、新項目的不斷研發(fā)，各種獎項，論文的發(fā)表，醫(yī)院的聲譽、高素質人才、科研成果這些都是醫(yī)院的無形資產(chǎn)。醫(yī)院應把無形資產(chǎn)納入財務管理和資產(chǎn)管理，保證無形資產(chǎn)安全完整。無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的份額逐漸在加大，是醫(yī)院綜合實力的增長點。以有形資產(chǎn)做基石，依托于堅實的物質條件轉化為無形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)再轉化為有形資產(chǎn)的過程，即是無形資產(chǎn)增值的過程，也是醫(yī)院進行內(nèi)涵建設的最終體現(xiàn)。

（三）醫(yī)院流動資產(chǎn)內(nèi)部控制的重要性

流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括貨幣資金，應收賬款，庫存物資等，醫(yī)院流動資產(chǎn)占資產(chǎn)的份額比重較大，安全高效的周轉率取決于醫(yī)院對這部分資產(chǎn)的管理水平。建議借鑒“零庫存”的倉儲管理理念，只要保證暢通的物流配送，保證供應及時，只儲備少量合理的庫存物資，最大限度降低儲備定額，提高存貨周轉率，增加流動資金使用率，減少運營成本，進一步加強成本控制。對于價值較大的易耗品，可以采用以舊換新的方式，避免出現(xiàn)人走物也走的情況發(fā)生。

三、高效的信息化管理是醫(yī)院內(nèi)部控制的基本途徑

實行資產(chǎn)信息網(wǎng)絡化管理。為提高資產(chǎn)管理質量和效率創(chuàng)造有利條件，充分利用先進的網(wǎng)絡技術，鏈接各使用部門實現(xiàn)信息共享，共同監(jiān)督促進，即時清晰展現(xiàn)資產(chǎn)的分布和使用情況，為醫(yī)院管理者提供有效的決策依據(jù)，促進醫(yī)院長期規(guī)劃的實施和發(fā)展。

參考文獻：

[1]財政部會計資格評價中心.高級會計實務[M].經(jīng)濟科學出版社，2013，1：504

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關鍵詞：企業(yè)固定資產(chǎn) 后續(xù)支出 核算問題 應對措施

企業(yè)的快速發(fā)展可以帶動社會經(jīng)濟的不斷進步，在企業(yè)的非流動資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)占有十分重要的地位。相對于流動資產(chǎn)來說，固定資產(chǎn)變現(xiàn)的實現(xiàn)過程要更漫長一些，但它的收益更高，它對企業(yè)來說是十分重要的。因此，企業(yè)應該加強對企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的核算，以確保企業(yè)可以更加穩(wěn)定的發(fā)展，在與同類企業(yè)的競爭中立于不敗之地。

一、企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出核算存在的問題

企業(yè)固定資產(chǎn)的后續(xù)支出核算對整個企業(yè)的運行都有著至關重要的作用。尤其是對制造類型的企業(yè)而言，更是有著舉足輕重的地位。它可以對企業(yè)運轉過程中產(chǎn)生的成本費用做出一個準確的核算，有效的減少在生產(chǎn)過程中對資金的浪費。因此，找出在企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出核算過程中存在的問題是十分必要的。

（一）核算人員沒有正確認識對企業(yè)固定資產(chǎn)進行后續(xù)支出核算的重要性

無論任何事，要想保證它的順利實施，就必須確保它在執(zhí)行過程中的有效性。就像在對企業(yè)進行固定資產(chǎn)后續(xù)支付核算的環(huán)節(jié)中，需要各個工作人員之間的密切配合，來確保核算工作的準確性與高效性。但是，在當下這種大的環(huán)境中，大多數(shù)相關工作者對企業(yè)固定資產(chǎn)的后續(xù)支付核算并沒有樹立一個正確的態(tài)度，對所要進行核算的內(nèi)容劃分也不是很清楚，這就容易導致在進行核算的過程中出現(xiàn)這樣那樣的錯誤，甚至在對一些資產(chǎn)進行核算的時候可能會出現(xiàn)漏算或重算的情況。這樣一來，就會使企業(yè)的賬目處于一個比較混亂的狀態(tài)，最終導致企業(yè)的資金循環(huán)出現(xiàn)問題，使企業(yè)的發(fā)展受到不可估計的影響。因此，參與核算工作的人員必須要樹立一個正確的工作態(tài)度，避免使公司受到一些不可挽回的損失。

（二）相關從業(yè)人員沒有一個好的職業(yè)素養(yǎng)

由于企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出核算的工作性質比較枯燥和乏味，這就容易導致從業(yè)人員在工作的過程中出現(xiàn)職業(yè)懈怠的現(xiàn)象。這樣一來，就會使相關工作人員逐漸降低對工作的熱情，從而使工作效率大大降低。不僅如此，后續(xù)支出核算工作需要工作人員有一個相當扎實的數(shù)學基礎，這不光是對工作人員的計算能力提出了一定的要求，同時也需要工作人員在數(shù)據(jù)統(tǒng)計、數(shù)據(jù)分析等方面具有較好的工作能力。但是，數(shù)學這一學科本來就包含著許多不同的分支，因此，這就使得工作人員在進行相關學習的時候存在著很大的困難，也就造成了當下核算人員整體職業(yè)素養(yǎng)較低現(xiàn)象的出現(xiàn)。所以，學習者在學習的過程中不能急于求成，而應該穩(wěn)扎穩(wěn)打，一步一個腳印，這樣才能確保在學習的過程中可以對知識進行有效的掌握，才能夠在工作的時候應用的更加得心應手。

二、企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)核算的應對措施

（一）整頓企業(yè)風氣，端正工作態(tài)度

俗話說得好，態(tài)度決定高度。在面對一件事時，一個人持有一個什么樣的態(tài)度，是決定事情成敗的關鍵。如果是一種積極向上的態(tài)度，那么他做起這件事來就會取得事半功倍的效果，如果一開始就萎靡不振的話，那么在解決這件事的時候可能連事倍功半的效果都無法達到。企業(yè)作風的好壞與否，在很大程度上決定著這個企業(yè)的發(fā)展之路是否長遠。而企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出核算是整個企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的核心，所以在這一環(huán)節(jié)的工作中，不論是公司的管理人員還是執(zhí)行工作指令的工作人員都應該端正工作態(tài)度，正確認識到固定資產(chǎn)后續(xù)支出核算工作對于企業(yè)發(fā)展的重要性，絕不能掉以輕心。這樣的話，才能保證在工作過程中各部門人員的密切配合，使核算工作順利、有效的開展。

（二）提高從業(yè)人員的工作素養(yǎng)

樹立一個對工作的正確態(tài)度，是提高相關工作人員工作素養(yǎng)的保障。只有管理人員認識到這一環(huán)節(jié)的重要性了，才會在進行人才招聘的時候，有一個正確方向，招聘到真正適合這一崗位的人才。這些具備一定專業(yè)知識的人才進入到企業(yè)以后，不僅可以將自身扎實的理論知識講給那些在這一方面有欠缺的同事，讓他們在工作的時候更加高效，也可以向那些具有豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗的前輩取經(jīng)，來使自己的理論知識與實踐進行更好的結合，從而能夠更快地適應當前的工作環(huán)境。除此之外，企業(yè)也可以定期的舉辦一些培訓活動，分批次的讓企業(yè)員工外出學習，這樣不僅能夠提高企業(yè)員工的工作能力，也能夠在培訓的過程中更多地學習一些好的方法，然后引進到自己企業(yè)的固定資產(chǎn)后續(xù)支出的核算工作中，這對企業(yè)的發(fā)展是十分有益的。同時，也可以在自己的企業(yè)中舉辦經(jīng)驗交流會，這樣不僅能夠促進同事之間的交流，加強員工的團隊合作意識，也可以形成企業(yè)獨有的文化特色，營造一個好的工作氛圍。

（三）完善企業(yè)固定資產(chǎn)核算體系的相關管理制度

無規(guī)矩不成方圓。尤其是這種財務工作，必須要有嚴格的制度來對工作人員的行為進行約束。只有這樣，才能有效的防止那些不法分子在進行資產(chǎn)核算的過程中，利用職務之便做出一些危害公司利益的事。同時，也可以整頓工作風氣，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。

三、結束語

總的來看，雖然在企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出方面的核算工作中仍存著種種問題，但是，我相信，隨著社會的不斷進步以及當下企業(yè)在核算工作方面的不斷實踐，這些問題一定會在以后的發(fā)展過程中逐漸得到改善的。企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出核算工作也一定會發(fā)揮它在企業(yè)建設中應有的作用，使企業(yè)更好、更快的發(fā)展。

參考文獻：

[1]戰(zhàn)鵬程.關于固定資產(chǎn)核算的探討[J].中國外資，2013

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【關鍵詞】 資產(chǎn)流動性； 可持續(xù)增長率； 制造業(yè)

一、引言

資產(chǎn)流動性作為影響企業(yè)價值的最重要的因素之一，正越來越多的受到財務理論界以及企業(yè)管理者的重視。資產(chǎn)負債表的表內(nèi)項目按資產(chǎn)的流動性排序就體現(xiàn)了資產(chǎn)流動性的重要性。所謂資產(chǎn)流動性，即資產(chǎn)在一定時間內(nèi)以合理的價格大量地轉換為現(xiàn)金的能力，反映的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。資產(chǎn)流動性受到資產(chǎn)的種類、市場外部環(huán)境等因素的影響。企業(yè)的資產(chǎn)流動性主要體現(xiàn)在償債能力和營運能力上，這要求企業(yè)在兼顧風險及盈利的基礎上合理確定整體資產(chǎn)的流動性，以實現(xiàn)可持續(xù)增長。只有做到資產(chǎn)流動性的合理配置，才能確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營及長期健康成長。因此，研究資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率的關系具有非常重要的現(xiàn)實意義。

二、文獻綜述

羅伯特?C?希金斯（1977）首次提出可持續(xù)增長率（Sustainable Growth Rate，簡稱SGR），并把他作為評價企業(yè)的一個財務指標，從企業(yè)財務管理的角度提出企業(yè)可持續(xù)增長的觀點。希金斯的可持續(xù)增長模型克服了之前企業(yè)完全依靠內(nèi)部資金或主要依靠外部資金均無法支持企業(yè)銷售長期增長的缺陷。它強調在不耗盡財務資源的情況下，實現(xiàn)企業(yè)銷售增長與企業(yè)財務資源有限性之間的一個平衡，這可以有效防止增長性破產(chǎn)。湯谷良、杜菲將價值創(chuàng)造和可持續(xù)增長聯(lián)系在一起，他們認為對企業(yè)的收益和風險的考察必須建立在必要的“規(guī)模持續(xù)增長”前提之上。因此，可持續(xù)增長率可以一定程度上可以影響企業(yè)的價值。

Keynes最早研究了資產(chǎn)流動性與資本結構的關系。隨后又有許多學者從不同的角度對公司資產(chǎn)流動性與資本結構之間的關系進行了研究。我國學者于淼、馮旭日分別從現(xiàn)金能力、償債能力、營運能力等方面對資產(chǎn)流動性與財務危機的關系進行了剖析。陳靈子則通過實證對此進行了證明。而將資產(chǎn)流動性和可持續(xù)增長率聯(lián)系起來，則很少有學者研究。既然可持續(xù)增長率可以從長期反映企業(yè)的價值，并且資產(chǎn)流動性影響資本結構，而資本結構在一定程度上是會影響企業(yè)價值的。因此，資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率必然存在著某種對應關系。按照可持續(xù)增長率的基本思路，在一定假設條件下，可持續(xù)增長率與資產(chǎn)變化之間存在某種對應關系。本文即由此出發(fā)，通過實證研究，找出資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率之間存在的對應關系。

三、實證研究

（一）樣本收集與數(shù)據(jù)來源

本研究收集了來自深滬的A股制造業(yè)上市公司2007―2011年5年的財務指標數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于國泰安CAMAR數(shù)據(jù)庫。為確保研究的準確性，在收集過程中剔除了ST類股以及數(shù)據(jù)不全和異樣的公司數(shù)據(jù)，最后篩選出660家企業(yè)，6 600個樣本數(shù)據(jù)。

（二）變量選擇與定義

1.因變量的選擇與定義

本文選擇可持續(xù)增長率作為因變量?？沙掷m(xù)增長率（SGR）=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×留存收益率×期初權益期末總資產(chǎn)權益乘數(shù)。

2.解釋變量的選擇與定義

資產(chǎn)流動性的指標有很多，主要通過償債能力和資本營運能力、現(xiàn)金能力等方面綜合反映。本研究從中選出七個指標，即長期資產(chǎn)周轉率、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)周轉率、現(xiàn)金流量比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、流動比率、流動資產(chǎn)周轉率。解釋變量的含義及符號表示見表1。

3.控制變量的選擇與定義

除了解釋變量，還有一些因素（即控制變量）會影響可持續(xù)增長率。為提高研究的準確性，這里引入了總資產(chǎn)增長率和企業(yè)規(guī)模兩個控制變量?？刂谱兞恐笜说暮x及解釋見表2。

（三）假設與模型的建立

1.建立假設

由于資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率與企業(yè)價值均存在一定程度的相關性，故這兩個指標之間一定也存在相關性。因此，可作如下假設：不同性質的資產(chǎn)流動性指標與可持續(xù)增長率之間均存在一定程度的相關性，且該相關性呈正的線性關系。

2.相關性分析

解釋變量及控制變量與可持續(xù)增長率的相關系數(shù)見表3，從表中可以看出，除流動資產(chǎn)周轉率和資產(chǎn)負債率這兩個指標與可持續(xù)增長率負相關外，其余變量與可持續(xù)增長率均呈正的相關性。解釋變量中，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率與可持續(xù)增長率的相關性最強，流動資產(chǎn)周轉率與可持續(xù)增長率的相關性最弱，幾乎為零，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性并不是越高越好，企業(yè)對于不同資產(chǎn)的流動性要求也是不同的，關鍵在于確定一個比較合理的分配比例。

3.模型的構建

由于解釋變量之間存在不同程度的相關性，故在構建模型時，將相關程度較大的變量分開放在不同的模型里，可以減少這種相關性給模型的準確性造成的消極影響。同時，由于流動資產(chǎn)周轉率對可持續(xù)增長率的影響微乎其微，故在模型分析中應舍棄這個指標。據(jù)此，構建如下模型。

SGR=α0+α1LAT+α2DAR+α3SIZE+α4TAG+？著 （1）

SGR=？茁0+？茁1TAT+？茁2CFR+？茁3SIZE+？茁4TAG+？著 （2）

SGR=？酌0+？酌1TACR+？酌2CR+？酌3SIZE+？酌4TAG+？著（3）

（四）回歸分析

通過SPSS17.0軟件，對上述三個模型進行回歸分析，模擬出線性方程。經(jīng)過整理，數(shù)據(jù)如表4。

由表4可以看出，模型的調整判定系數(shù)R2和F值均較高，模型的顯著性水平均為0.000，多數(shù)系數(shù)的顯著性水平也都達到了0.000，說明模型擬合效果較好，資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率之間確實存在著較強的線性相關性，假設成立。

通過模型（1）可以發(fā)現(xiàn)：長期資產(chǎn)周轉率、資產(chǎn)負債率均與企業(yè)可持續(xù)增長率呈較強的相關性，其中長期資產(chǎn)周轉率與可持續(xù)增長率正相關，而資產(chǎn)負債率與可持續(xù)增長率負相關。說明增強長期資產(chǎn)的流動性、降低資產(chǎn)負債率可以提高企業(yè)可持續(xù)增長能力。

通過模型（2）可以發(fā)現(xiàn)：總資產(chǎn)周轉率、現(xiàn)金流動比率這兩個指標均與企業(yè)可持續(xù)增長率呈較強的相關性，且該相關性為正。說明增強總資產(chǎn)的流動性、提高現(xiàn)金流動比率可以提高企業(yè)可持續(xù)增長能力。

通過模型（3）可以發(fā)現(xiàn)：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、流動比率這兩個指標與企業(yè)可持續(xù)增長率均呈較強的相關性，且該相關性為正。說明加快現(xiàn)金周轉速度、提高流動比率可以提高企業(yè)可持續(xù)增長能力。

總之，反映不同性質資產(chǎn)的資產(chǎn)流動性指標均與可持續(xù)增長率呈較強的線性相關，但該相關性的正負并不確定。

四、結論與建議

本文通過對660家制造業(yè)上市公司的財務指標數(shù)據(jù)進行分析，研究了資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率的關系。研究表明：

1.不同性質的資產(chǎn)流動性指標與可持續(xù)增長率均存在一定程度的相關性，但是該相關性差異較大。其中，相關系數(shù)最大的是全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，達到了0.259，最小的是流動資產(chǎn)周轉率，只有-0.007。此外，不同性質資產(chǎn)流動性指標與可持續(xù)增長率相關系數(shù)的正負也是不同的，其中，流動資產(chǎn)周轉率和資產(chǎn)負債率與可持續(xù)增長率負相關，其余指標與可持續(xù)增長率正相關。

2.不同性質的資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率均保持較強的線性關系。除去流動資產(chǎn)周轉率影響較小未納入模型進行回歸分析外，其余指標與可持續(xù)增長率在線性回歸模型中均有著良好的擬合性。

由于資產(chǎn)流動性與可持續(xù)增長率之間存在強線性關系，企業(yè)在考慮可持續(xù)發(fā)展問題時可以采取如下措施：降低資產(chǎn)負債率，提高長期資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流量比率以及流動比率。其中提高全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率的效果最為明顯，而降低資產(chǎn)負債率的效果最不明顯。需要注意的是，由于流動資產(chǎn)周轉率與可持續(xù)增長率之間的相關性極弱，所以通過改變流動資產(chǎn)周轉率來提高可持續(xù)增長率是不可行的。

【參考文獻】

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關鍵詞：獲利能力；財務分析；影響因素

一、企業(yè)獲利能力分析的重要性

1.獲利能力的內(nèi)涵。企業(yè)的獲利能力，是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟資源賺取利潤的能力，它是企業(yè)營銷能力、獲取現(xiàn)金能力、降低成本能力及規(guī)避風險能力等的綜合體現(xiàn)，也是企業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營結果的具體表現(xiàn)。

2.獲利能力分析對不同利益主體的重要性。隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷加速，我國經(jīng)濟建設進入一個高速發(fā)展的時期，每個企業(yè)都希望自己在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實現(xiàn)其最根本的獲取利潤的目的，于是評價一個企業(yè)盈利能力就顯得至關重要了。因為企業(yè)獲利能力的大小，與投資者的投資收益、債權人的債權安全、股東的利益、企業(yè)職工的工資水平乃至整個國家的財政收入等都息息相關。

對于一個企業(yè)而言，在其從事經(jīng)營管理活動的過程中，最直接的目的是最大限度地賺取利潤并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和發(fā)展。只有在不斷地獲取利潤的基礎上，企業(yè)才可能發(fā)展。同樣，獲利能力較強的企業(yè)比獲利能力較弱的企業(yè)具有更大的活力和更好的發(fā)展前景。因此，獲利能力是企業(yè)衡量業(yè)績指標的重要突破口。

對于股東（投資人）來說，企業(yè)獲利能力的強弱更是至關重要的。因為投資者是企業(yè)財務和實物資本投入者，是企業(yè)凈資產(chǎn)的所有者，其利益來源于資本收益和股利收益。同時，企業(yè)盈利能力增加還會使股票價格上升，從而使股東們獲得資本收益。

對于債權人來講，利潤是企業(yè)償債的重要來源，特別是對長期債務而言。盈利能力的強弱直接影響企業(yè)的償債能力，盈利能力強，說明企業(yè)管理者經(jīng)營有方，管理得當，企業(yè)有發(fā)展前途，債權人收回本息的安全程度也就增高。

二、影響企業(yè)獲利能力因素

獲利能力是企業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營活動的具體表現(xiàn)，通過獲利能力分析，企業(yè)把錯綜復雜的數(shù)據(jù)轉化為簡明的財務數(shù)據(jù)，有利于衡量企業(yè)目前的獲利狀況，了解企業(yè)過去一段時間內(nèi)的凈利與收益信息，為企業(yè)的計劃與決策提供有效的信息。

1.企業(yè)營銷能力的影響。在企業(yè)利潤的形成中，營業(yè)利潤是主要的來源，而營業(yè)利潤高低關鍵取決于產(chǎn)品銷售的增長幅度。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的營銷能力取決于企業(yè)根據(jù)其內(nèi)部和外部環(huán)境所指定的營銷策略，即產(chǎn)品策略、價格策略、分銷策略、分銷渠道策略和促銷策略等四大策略。如果企業(yè)能以適當?shù)漠a(chǎn)品、適當?shù)姆绞戒N售給盡可能多的買者，并使之得到較大程度的滿意，則企業(yè)的盈利能力就會隨之增強。

2.企業(yè)降低成本能力的影響。在收入一定的情況下，成本費用是企業(yè)經(jīng)濟效益的關鍵。企業(yè)成本降低了，在銷量相同的情況下，產(chǎn)品的價格就會下降，產(chǎn)品的市場競爭能力就大大增強，收益也會隨之增加。其次，還要重視對期間費用的管理，實現(xiàn)全員的成本控制，重視技術的創(chuàng)新，提高降低成本的能力。

3.稅收政策的影響。稅收政策是國家進行宏觀調控的主要手段。稅收政策的制定與實施有利于調節(jié)資源的有效配置，為企業(yè)提供公平的納稅環(huán)境，能有效調整產(chǎn)業(yè)結構。符合國家稅收政策的企業(yè)能夠給享受稅收優(yōu)惠，增強企業(yè)的盈利能力，不符合國家稅收政策的企業(yè)，則需要繳納高額的稅款，從而不利于企業(yè)盈利能力的增強。

4.非物質性因素的影響。非物質因素是指企業(yè)的貿(mào)易信譽、企業(yè)文化、治理能力、專用技術以及宏觀環(huán)境等因素，它也是影響企業(yè)盈利能力的重要動因。企業(yè)有良好的貿(mào)易信譽、較好的經(jīng)營治理能力和企業(yè)文化，將會使企業(yè)在擴大銷售市場、成本控制、獲取利潤等方面有所收獲，這都有利于企業(yè)盈利能力的增強。對企業(yè)的財務能力進行分析時，假如只注重通過財務報表分析企業(yè)的物質性因素，而忽視非物質性因素對企業(yè)的作用，就不能夠揭示企業(yè)盈利的深層次原因，也難以正確猜測企業(yè)的未來盈利水平。

三、提高企業(yè)獲利能力措施

1.增加收入，控制成本。營業(yè)收入的增加，企業(yè)的凈利潤自然就會增加，也會提高總資產(chǎn)周轉率，這樣會使資產(chǎn)凈利率升高，從而達到提高獲利能力的目的。實施有效的成本控制制度，做到目標明確，權責分明，促成目標的完成。建立成本考核制度，從嚴把關，以濃厚的企業(yè)成本管理意識促進企業(yè)管理水平和經(jīng)濟效益的提高。

2.合理調整流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)結構。在資產(chǎn)管理方面，要使流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)結構合理。資產(chǎn)的流動性體現(xiàn)了企業(yè)的償債能力，也關系到企業(yè)的獲利能力。如果在流動資產(chǎn)中貨幣資金占的比重過大，就應該分析企業(yè)是否有資金限制現(xiàn)象，現(xiàn)金持有量是否合理，因為過量的現(xiàn)金會影響企業(yè)的獲利能力。在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時，盡量節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入?，F(xiàn)金管理要力求做到既保證企業(yè)所需資金，降低風險，又不使企業(yè)有過多的閑置資金。

3.風險控制管理能力。風險的高低往往與企業(yè)收益性成正比的，而收益性是企業(yè)生產(chǎn)乃至發(fā)展的動機和動力，良好的收益性能使企業(yè)獲得穩(wěn)定、長遠的收益，保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。為此企業(yè)管理人員應建立以財務分析為手段，財務預警為基礎的財務風險預警和防范體系，對企業(yè)宏觀經(jīng)濟情況、適用稅收政策、利率變化趨勢，行業(yè)的財務狀況等進行預測分析；對企業(yè)現(xiàn)金流量、獲利能力、應收賬款等進行適時監(jiān)視。及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務狀況的問題并發(fā)出預警警報，采取相應的措施。

參考文獻：