導語：如何才能寫好一篇國有銀行商業(yè)銀行的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：股份制改革；銀行；績效影響

在我國經濟改革取得舉世矚目成績的同時，我國商業(yè)銀行仍存在諸多問題，脆弱的銀行體系面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。早在1998年我國政府就有給國有獨資商業(yè)銀行注資2700億元來減少壞賬的舉動，之后又有多次注資。然而，商業(yè)銀行自身的公司治理水平和企業(yè)績效并沒有切實提高。目前，我國政府正試圖通過股份化和上市來改革我國國有商業(yè)銀行機制。四家國有商業(yè)銀行已有三家上市（建行于2005年10月27日在港上市，工行2006年9月25日在港上市，中行同時具有A股和H股），農業(yè)銀行的股份改革工作也在逐步開展中。那么，股份制改革對解決銀行的問題是否有幫助呢？是否會給銀行帶來績效的提升呢？

本文選擇了四大國有商業(yè)銀行和十家股份制商業(yè)銀行作為考察的樣本對象，通過分析和比對我國商業(yè)銀行有關指標的變化趨勢，對改制上市是否有助于改進國有商業(yè)銀行績效問題進行探討。樣本期間為2000～2005年，共6年時間，銀行數據來源于CSMAR經濟、金融、證券研究數據庫所公布的年報資料。十家股份制商業(yè)銀行分別為交通銀行、中信實業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行。

一、銀行財務效益指標分析

“凈資產收益率”（ROE0）和“總資產報酬率”（ROA）是測度商業(yè)銀行財務效益的最基本也是最重要的指標，可比性高，綜合性強。圖1和圖2列示了2000～2005年四大國有銀行、十家股份制銀行、上市銀行（指中國建設銀行、交通銀行、深發(fā)展、招商銀行、民生銀行、浦東銀行和華夏銀行）的ROE和ROA的變化趨勢。

可以發(fā)現四大國有銀行無論在ROE或ROA指標上，在2003年之前，都要普遍低于股份制商業(yè)銀行或上市銀行，而在2004年之后有一定的提高。從圖1可以看出，國有銀行的ROE指標區(qū)間在2003年之前位于0.02-0.04之間，2004年后提高到0.08之1上，股份制銀行一直穩(wěn)定在0.08之上，而幾家上市銀行的ROE指標也在2003年有較大的轉折，指標跌至0.08，之后又升回0.1之上。所有樣本銀行的ROE則處于0.06-0.14這個區(qū)間。從圖2可以看出，四大國有商業(yè)銀行的ROA指標大致處于上升的狀態(tài)，從0.004上升到0.011，但在2003年有小幅度的回升和反彈。股份制銀行和上市銀行都一直穩(wěn)步上升，分別從0.006上升到0.011和從0.007上升到0.011。而所有樣本銀行的ROA指標則從0.005升至0.011。

以上的分析可以看出：一是四大國有銀行無論是ROE還是ROA指標在2003～2004年都出現異動，都在2003年小幅下降，在2004年大幅的上升，這可能是因為政府為中行和建行的公開上市做準備，展開的新一輪“注資”和資產剝離，使得中行和建行的ROA和ROE指標“人為”地快速提升所致，從而使得四大國有銀行的平均指標出現此現象。二是四大國有銀行在表現財務效益狀況的兩個指標中都普遍低于股份制商業(yè)銀行或上市銀行，這說明股改或上市在一定程度上能改善銀行的財務效益狀況。

二、銀行資產安全狀況分析

在資產安全狀況方面，設置“不良貸款率”指標，不良貸款率是國際通用指標，采用五級分類標準。圖3列示了2000～2005年四大國有銀行、十家股份制銀行、上市銀行不良貸款率的變化趨勢。

從圖3可以看出各類資產安全狀況財務指數的關系。國有銀行的不良貸款率都在10以上，股份制銀行和上市銀行的不良貸款率基本落在了3－15之間，而所有樣本銀行的不良貸款率在5－20之間。

這個現象就反映了國有商業(yè)銀行蘊藏的風險要高于股份制銀行的普遍認識。

四大國有銀行為了提高自身的盈利能力和抗風險能力，適應國際化競爭的需要，在20世紀90年代進行了三次大的改革。一是1995年國家專業(yè)銀行實行商業(yè)化改革，二是1998年國家對國有獨資商業(yè)銀行實行的資本金充實改造，三是1999年國有獨資商業(yè)銀行的不良資產剝離改革。

應該說，四家銀行在國有政策的扶持下，資產質量和盈利水平明顯改善，抗風險能力大大增強。但是，上述三次改革都是從改善四家銀行財務狀況著手的，沒有從根本上改善其內部治理機制，改革僅僅停留在“治標”的層次，而沒有實現“治本”。

三、小結

從財務效益指標分析可以看出，股改或上市對銀行的財務績效還是有影響的。國有銀行和股份制銀行的區(qū)別在于，國有銀行不像股份制銀行那樣能敏感地感受市場波動，也就是國有銀行的歷史存留問題。這種歷史存留問題造成了股份制改革的困難，使得上市的效果在短期內不能體現出來，但從股份制銀行的財務狀況好過于國有銀行，可以證明長遠看來股份制改革是有效果的。

市場化能夠推進國有銀行獨立參與到市場競爭中，與股份制銀行拉小差距。一方面，我國近年來實施的一系列旨在深化國有銀行市場主體地位的改革措施是有效的，對國有銀行的股份制改造，例如對銀行新設分支機構審批權限的放寬、新業(yè)務審批方式的放松等等，能夠對銀行業(yè)市場結構進行優(yōu)化，這應當繼續(xù)深入下去。

另一方面，股份制銀行在剛開始營業(yè)時建立了較好的規(guī)章制度，且業(yè)績不錯，可是慢慢地這些銀行的行為又逐漸向國有銀行趨同。主要原因就在于股份制銀行大多是依托某種政府部門，自上而下組建起來的，其規(guī)章制度是參照國有銀行的版本制作的，人員基本是從國有銀行中挖過來的，經營者的選擇方式與激勵方式與國有銀行也沒有根本區(qū)別，治理結構流于形式，董事會在聘任行長方面沒有多少實質性發(fā)言權。這就提醒我們，著眼于我國銀行業(yè)的長期發(fā)展，國有銀行顯然不能簡單的“一股就靈”，現代企業(yè)制度要落到實處。

從資產安全狀況分析可以看出，國有商業(yè)銀行的綜合脆弱性指數遠遠大于股份制商業(yè)銀行。

國有商業(yè)銀行產權結構主體單一，國有產權比重過高，權責不明，政企合一的制度特征比較明顯。在這種體制下，國有商業(yè)銀行承擔了過多的政策性業(yè)務，導致了大量不良資產的產生，歷史包袱非常沉重。同時還受到政府有形或無形的擔保，產生“道德風險”問題，損害了自身的穩(wěn)健經營。

股份制商業(yè)銀行產權主體多元化，在內部形成了股東大會、董事會、監(jiān)事會的法人治理結構，在某種程度上可以弱化來自政府的干預，有利于政企分開，又解決了由于銀行內部所有者缺位而引起的內部人控制問題，能夠自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展和自我約束，發(fā)展勢頭強勁，市場份額逐步上升，貸款效益明顯優(yōu)于國有商業(yè)銀行。

從分析可以看出，股份制改革并不能立即給國有銀行的業(yè)績帶來提升，但股份制改革也不是完全無效的，只要不陷入產權觀念上的幻想，就能實現改革的目標。

一方面，我們要堅持這條正確的改革之路；另一方面，僅僅在產權所有制的名稱和形式上做變更意義不大。改革旨在通過產權優(yōu)化，建立起科學合理的銀行治理模式——一套包括內部產權安排和外部激勵約束并重的制度安排，并且這樣一整套的制度安排是隨著市場環(huán)境的變化而演化的，是經得起市場競爭的。

只有這樣，我國銀行業(yè)才有可能構建正反饋的循環(huán)機制，使有效的產權安排得以保留，低效或無效的產權安排被淘汰。伴隨著銀行業(yè)市場結構和內部治理機制的不斷優(yōu)化，使得正反饋效應不斷增強，最終鎖定在規(guī)模報酬遞增的演化路徑上。

參考文獻：

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4、劉潔,張慧.中國銀行業(yè)績效生態(tài)的實證分析[J].生態(tài)經濟,2006(2).

篇2

關鍵詞：中型銀行競爭銀行產業(yè)效率

中國經濟要保持高速、穩(wěn)定增長，需要轉變經濟增長的方式，進一步提高資源配置效率，特別是金融資源運用效率。銀行儲蓄資金是社會資本形成的主要渠道。

一、中國中型銀行比較弱小，小銀行極不發(fā)達

中國的信貸市場份額商度集中于四大國有銀行，中型銀行(本文指股份制商業(yè)銀行)市場份額很低，小銀行(特別是民營小銀行)極不發(fā)達。

根據2000年的數據，中國商業(yè)銀行(包括國有獨資商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行及外資銀行)的資產總額為116406.9億元，四大商業(yè)銀行占84.6%，其他商業(yè)銀行比例為13%，外資銀行只占2.4%。當然，隨著業(yè)務經營范圍管制的放松和專業(yè)銀行商業(yè)化改革的深入，四大國有商業(yè)銀行的市場份額呈現出緩慢下降的趨勢。如果我們將其他商業(yè)銀行理解為中型股份制商業(yè)銀行。如果把城市和農村信用社等金融機構理解為小型金融機構，他們的力量更加弱小。

在銀行體系方面，美國銀行有8000多個，大概分為四個層次。第一層次是全國性的銀行，例如花旗銀行、摩根大通銀行，這些銀行也是大的跨國銀行，影響遍及全球。第二層次是跨地區(qū)銀行，例如美洲銀行、富利特銀行。第三層次是地區(qū)銀行。這類銀行數量很多，一般都在某一州開展業(yè)務。為當地大的企業(yè)和大城市的居民服務。第四層次是社區(qū)銀行。這類銀行有幾千家。主要為某一小城鎮(zhèn)或大城市的某一社區(qū)的小業(yè)主和居民服務。這四類銀行形成自然的分工。都有自己特定的服務對象和服務工具，使社會不同層次的企業(yè)和居民都能得到相應的金融支持，從而使經濟活動在不同層面上都能有效的開展。

中國銀行業(yè)的區(qū)域結構很不合理。作為第一層次的全國性銀行，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和開發(fā)銀行，與美國相比有兩大區(qū)別。一是中國全國性銀行的資產集中度太高，集中了全國銀行資產額的80%多(美國全國性銀行只占全國銀行資產額的40%，但服務的范圍卻不對稱，廣大農村，小城鎮(zhèn)以及大城市的小企業(yè)都得不到應有的金融服務;二是中國沒有跨國銀行。中國銀行雖然在國外有一些分支結構，但基本上是為中國進出口企業(yè)和當地華人服務的小機構，不能叫做跨國銀行。

作為第二層次的地區(qū)超級銀行，如招商銀行、中信實業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行，同美國同類銀行相比，也有兩個主要區(qū)別。一是美國地區(qū)超級銀行一般都在某些地區(qū)占有相當的市場份額，而中國的這幾家跨地區(qū)中等銀行在任何地區(qū)的市場份額都很小，對任何地區(qū)都無大的影響力。二是美國的地區(qū)超級銀行，一般都有相當的跨國業(yè)務，而中國的上述銀行都是純國內銀行。作為第三層次的地區(qū)銀行，在中國非常薄弱。美國基本每州都有在當地頗有影響的地區(qū)銀行，中國只有少數省有省級地區(qū)銀行，如廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行和北京、上海、天津等直轄市由城市信用社改組的城市商業(yè)銀行。與美國相比，中國地區(qū)銀行數量很少，規(guī)模很小，沒有形成氣候。作為最后一個層次的社區(qū)銀行，從嚴格意義上講，在中國還沒有。

綜上所述，中國銀行業(yè)產業(yè)結構存在著嚴重的缺陷:四大國有商業(yè)銀行占據了信貸市場的極大份額，競爭還不充分，中型銀行比較弱小，小型銀行極不發(fā)達。這種狀況會造成銀行業(yè)集中度過高，不利于形成充分競爭的信貸市場環(huán)境。金融業(yè)是一個有機聯系、互相補充的多樣性生態(tài)系統(tǒng)，既需要大中小型商業(yè)銀行，也需要面向社區(qū)中小企業(yè)和農民的合作金融組織。

二、中型銀行的壯大有利于銀行業(yè)競爭和效率的提高

要特別指出的是，中國銀行業(yè)的市場結構中中型銀行的市場份額非常小，這使得中型銀行沒有力量對大型銀行形成真正的挑戰(zhàn)，使大銀行得以長期維持低效運行的狀況而沒有改革的壓力。筆者認為，中型銀行的壯大是提升銀行業(yè)競爭和效率的關鍵。

銀行業(yè)的市場競爭應該是梯度傳遞的有序競爭，才能衍生出一個富有競爭和產業(yè)組織效率的信貸市場。小銀行在市場上除了和同等規(guī)模的銀行全面直接競爭外，還會部分地和中型銀行直接競爭，但由于實力有限卻無法給大銀行造成實質性競爭壓力;中型銀行在業(yè)務上除了和同等規(guī)模的銀行全面地直接競爭以外，還會部分地與大銀行和小銀行兩邊都發(fā)生直接競爭:大銀行在業(yè)務上除了和同等規(guī)模的銀行全面展開直接競爭外，還部分地會和中型銀行直接競爭，而不屑于爭奪小銀行的客戶。

三、做大做強中型銀行的政策建議

1、實施做大做強中型銀行的戰(zhàn)略。

大力支持中型銀行做大做強戰(zhàn)略的實施將帶動和加快銀行業(yè)改革和產業(yè)組織效率提升。做大做強中型銀行是提高中國銀行業(yè)整體競爭力的關鍵。這一步棋下好了，可以將銀行改革的全局“盤活”。鼓勵現有的中信銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行等中型銀行做大做強，將會較快地打破目前四大國有商業(yè)銀行主導的寡頭型市場結構，加速整個銀行業(yè)的競爭和改革，帶動中國銀行產業(yè)效率的提升，起到“四兩撥千斤”的作用。

2、銀行業(yè)對民間投資者要全方位、多層次開放。

中型銀行的做大作強離不開資本市場的支持。要鼓勵民間的資金投資銀行業(yè)，鼓勵銀行間的重組和兼并，支持幫助中小型民營銀行的建立和發(fā)展。2003年十六屆三種全會文件以及2005年10月召開的五中全會文件都已明確提出，要穩(wěn)步發(fā)展多種所有制金融企業(yè)，而目前為止全國意義的民營銀行只有一家，這值得我們深思。銀行業(yè)要能相對自由的進入和退出才能保證在足夠的競爭中產生有效率和競爭力的銀行。微觀層面銀行有良好的經營效率才能保證宏觀層面信貸資金乃至金融資源的配置效率。

3、鼓勵小型銀行(特別是民營小型銀行、社區(qū)銀行)的發(fā)展。

當前中國銀行產業(yè)生態(tài)結構存在重大缺陷，小型銀行(特別是民營小型銀行、社區(qū)銀行)極不發(fā)達已經嚴重影響到金融資源的有效配置，必須高度重視這一問題的解決。要鼓勵民間資金進入這一領域。另外，可以考慮將現存的各類信用合作社拆分、改組為小型社區(qū)銀行和規(guī)范的合作金融組織。各類信用合作社的改革不宜按照目前的趨勢全部引導其向商業(yè)銀行的方向發(fā)展，其絕大多數仍應定位為面向社區(qū)中小企業(yè)和農民的合作金融組織，這也是其在未來的金融業(yè)競爭中唯一的生存之道。因為進入中國的外資銀行不會涉足其毫無優(yōu)勢可言的社區(qū)關系型融資的領域。但中國的信用社必須盡快改造成為真正意義上的社區(qū)銀行和合作制金融組織。

4、提高國家對整個銀行業(yè)的監(jiān)管能力和水平，防范并盡快化解潛在的金融風險。

鑒于目前中國的金融風險主要表現在國內脆弱的金觸體系特別是國有銀行體系，所以防范外資銀行大量涌入的風險其最根本的立足點應放在國內金融風險的防范與化解上。銀行業(yè)開放使外資銀行成為中國金融體系中的重要組成部分，它們的安全運行將直接影響到中國的金融安全，因而，要不失時機地轉變監(jiān)管重心，強化對外資銀行的業(yè)務監(jiān)管和風險監(jiān)管。

篇3

1999年4-10月，信達、華融、長城、東方四大國家級金融資產管理公司(以下簡稱AMC)相繼成立，它們是具有獨立法人資格的國有獨資金融企業(yè)，注冊資本金均為100億元人民幣，由財政部全額撥款，其主要任務和目標是分別收購、經營、處置來自四大國有商業(yè)銀行及國家開發(fā)銀行約1.4萬億元不良資產，最大限度保全資產、減少損失、化解金融風險。雖然AMC的設立僅僅是政府為解決國有銀行呆壞賬過多和國有企業(yè)債務危機而采取的一項應急措施，并規(guī)定四大資產管理公司存續(xù)的時間“原則上不超過十年”，但是金融資產管理公司在完成政策任務后仍面臨著逐步向商業(yè)化方向轉軌的新任務。目前，隨著經濟體制和金融體制改革的深化，法律環(huán)境和社會信用環(huán)境的完善以及銀行風險管理能力的提高，不良貸款率將逐漸下降至較低水平等等，商業(yè)化轉軌的條件基本具備，AMC將面臨新的機遇和挑戰(zhàn)。AMC如何發(fā)展轉型，實施何種發(fā)展戰(zhàn)略，便成為一個必須面對且亟待妥善解決的問題。

一、 AMC處置不良資產的現狀及發(fā)展機遇

AMC自成立以來，綜合運用債轉股、債務重組、資產重組、打包出售、承銷上市、利用外資等多種方式，加大不良資產處置力度，基本達到了處置速度快、回收率高、成本支出低的目標，可以說不良資產處置取得了階段性成果。

據銀監(jiān)會網站公布的數據 ，截至2006年3月末，我國四家AMC共累計處置不良資產8663.4億元，累計回收現金1805.6億元，占處置不良資產的20.84%,資產回收率為24.2%,完成了處置進度的68.61%。其中：華融資產管理公司累計處置不良資產2468.0億元，回收現金546.6億元，占處置不良資產的22.15%；長城資產管理公司累計處置不良資產2707.8億元，回收現金278.3億元，占處置不良資產的10.28%；東方資產管理公司累計處置不良資產1419.9億元，回收現金328.1億元，占處置不良資產的23.11%；信達資產管理公司累計處置不良資產2067.7億元，回收現金652.6億元，占處置不良資產的31.56%。隨著不良資產的被處置，不良資產貸款率下降到了較低水平。金融資產管理公司起到了積極的作用，基本上完成了國家賦予的歷史使命。

根據上述情況，財政部上報國務院的《關于金融資產管理公司改革與發(fā)展問題的請示》(下稱“請示”)獲得批復?！罢埵尽币笏拇筚Y產管理公司在2006年年末以前，完成核定的債權資產處置回收目標。達到設定的“兩率”(即現金回收率和現金費用率)要求，處置完不良資產者，將進行商業(yè)化轉型。直到2004年4月底，經國務院批準，財政部正式出臺了金融資產管理公司《投資業(yè)務風險管理辦法》、《委托業(yè)務風險管理辦法》、《商業(yè)化收購業(yè)務風險管理辦法》，為AMC拓展業(yè)務、深化改革走向市場化轉型提供了必要的政策支持。

與此同時，國有商業(yè)銀行改造上市，為AMC帶來新的發(fā)展機遇。隨著國有商業(yè)銀行的股份制改造并相繼上市，AMC對金融機構新生不良資產的商業(yè)性收購業(yè)務已正式開始。根據銀監(jiān)會最新數據顯示 ，截至2007年3月末，我國主要商業(yè)銀行(5家國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行)五級分類不良貸款余額為11614.2億元，不良貸款率為7.02%。因此，AMC在2006年底前基本處置完第一次政策性收購的不良資產后，其不良資產處置業(yè)務并不會因此結束，商業(yè)性收購資產將會全面市場化，國有金融管理資產的市場化轉型將是不可避免的。

二、AMC發(fā)展轉型的戰(zhàn)略

從金融資產管理公司的共性來看，不外乎面臨著兩大主題：一是切實加快對現有收購資產的有效處置，力爭如期完成財政部下達的責任回收目標；二是積極謀求未來發(fā)展，開拓業(yè)務領域、創(chuàng)新業(yè)務手段等，以便在國家正式出臺關于AMC改革發(fā)展模式的決定前搶占市場，為商業(yè)化轉型奠定基礎。

從對資產處置來看，AMC的現有收購資產方法大致可分為三類：一是存量債權；二是回收的非現金資產；三是政策性債轉股。對于存量債權資產，AMC在2006年前已處置完畢，也就是說AMC與原收購債務企業(yè)的債權債務關系已全部清理完畢。對于回收的非現金資產，AMC通過一定的變現方式進行變現，以補充債權直接變現來源的不足，如通過資產出售拍賣、股權轉讓、租賃等方式，確?；厥漳繕说耐瓿?；對于政策性債轉股，國家一直區(qū)別于一般性不良資產，對AMC實行單獨考核。實踐證明，上述三類方法是有效的。

當金融資產管理公司完成既定目標后，對于未來發(fā)展目標國家給金融管理資產公司的定位是：服務于金融改革，仍以資產處置為主線，最大限度回收資金，減少國有資產損失，并使AMC逐步發(fā)展成為新一代的投資銀行或金融控股公司，最終實行商業(yè)化經營。為實施這一目標，金融管理資產公司制訂了以下幾個方面的發(fā)展戰(zhàn)略：

（一）加大金融創(chuàng)新力度戰(zhàn)略。為進一步加快不良資產處置力度，要適時采用金融創(chuàng)新產品，如資產證券化等。資產證券化就是將一定期限內不能流動的資產通過一定的方式轉化為可流動的債券。它在處置大規(guī)模不良金融資產、化解金融系統(tǒng)風險方面具有重要的作用。從實際情況看，在逐筆零售處置的同時，采用打包批發(fā)可以加快處置的速度，同時也可以提升資產的處置層次。

（二）擴大業(yè)務范圍戰(zhàn)略。根據國家批準的經營范圍，AMC可以進行的中介業(yè)務包括：資產證券化、在一定管理范圍內的上市推薦及債券、股票承銷、投資、財務及法律咨詢與顧問等；同時，要拓寬利用外資的渠道，通過股權轉讓、資產出售等措施，加快國有企業(yè)的改組；通過與境外投資者的合作，借助外方的資金及業(yè)務優(yōu)勢來盤活企業(yè)的不良資產。另外，由財政部、銀監(jiān)會、人民銀行等幾個部門制定的AMC的轉型方案規(guī)定，在條件允許的情況下，可以增加10項經營范圍，包括：信托、金融租賃、汽車金融、基金、證券、風險投資、入股商業(yè)銀行等，將AMC轉型為金融服務企業(yè)。

（三）加強資本金的動作戰(zhàn)略。AMC成立時，財政部分別為其劃轉了100億元資本金，由現金、固定資產和劃轉投資三部分組成。但實際上現金只有20億元，由于公司的資本金有限，在商業(yè)化收購、投資時就會遇到營運資金短缺問題。為充分發(fā)揮和利用資本金的作用，應賦予AMC運用資本金的相應功能，即投資和拆借功能。通過資本金的有效運作，促進資本金的保值增值，提升不良資產的處置回收價值，并為其商業(yè)化運作提供一定的資金需求。

（四）企業(yè)文化戰(zhàn)略。企業(yè)文化對于打造一支有凝聚力的團隊、促進公司長遠發(fā)展具有舉足輕重的作用。AMC要充分利用現有條件，為公司員工創(chuàng)造各種業(yè)務學習的機會，要多層次、多渠道、大規(guī)模地開展人才培訓、重點人才培養(yǎng)的活動，形成尊重知識、鼓勵創(chuàng)新、公平競爭的環(huán)境，塑造公司自己的企業(yè)文化，提高市場競爭力，推進公司的長遠發(fā)展。

三、發(fā)展轉型重點要解決兩個問題

根據財政部起草的AMC改革方案，明年開始商業(yè)化運營，為發(fā)展轉型正式拉開大幕。從目前來看，AMC要真正實現商業(yè)化轉型，必須解決好以下兩個問題：

(一) 對原有收購的不良資產損失進行清算

四大資產管理公司針對1.4萬億元的政策性不良資產的收購資金主要來源于負債，包括央行的再貸款及相對應的國有銀行發(fā)行的10年期債券(按國務院規(guī)定，再貸款和債券的利率均固定約年2.25%)。其中，人民銀行再貸款約5800億元，向對應國有銀行發(fā)行10年期金融債券約8200億元，其每年需要償付的利息就超過300億元。四大資產管理公司成立七年來，累計應支付的利息等費用超過2000億元，但其現金回收總額為1800億元左右，支付利息尚且不足，還不包括處置過程中的成本費用。

顯然，利息負擔對AMC來說是沉重的，直接導致其資金鏈問題，這會造成AMC最終無力解決已經形成的損失，按照《金融資產管理公司條例》規(guī)定：“金融資產管理公司處置不良貸款形成的最終損失，由財政部提出解決方案，報國務院批準執(zhí)行”。也就是說，對于最終損失由財政部、央行量力買單，逐年消化，這樣AMC向商業(yè)化轉型才有一定的財務基礎。

(二) 對AMC角色的重新定位和轉型

1. 充分利用轉型的大好機遇，實現速度和效率的統(tǒng)一。AMC要抓住戰(zhàn)略轉型的機遇，就要從現在起，在資產收購、處置與經營過程中，以效益為中心，以利潤為目標，實現由政策性運作為主向市場性運作為主的本質性轉變。一是要做到收購資金的來源市場化，即收購不良資產的資金來源要從現行國家全額組織的政策安排，逐步向主要依靠市場來籌措過渡，如可以通過向市場發(fā)行公司債券、向中央銀行再貸款、向商業(yè)銀行或其他金融機構借款、公司資本金等等一系列方式來籌措。二是AMC對不良資產的收購行為要由政策逐步向市場經營轉變，收購方式由行政計劃指令轉向市場自主選擇為主，由剝離方式轉讓向雙方自愿轉讓購買轉變。

篇4

關鍵詞：商業(yè)銀行貸款營銷信用建設策略

一、當前商業(yè)銀行貸款營銷中存在的問題

1.社會信用環(huán)境欠佳，金融機構投放信貸有顧忌。

一個國家或地方如果信用環(huán)境不好，金融機構就不敢投放信貸，外地客商也不敢前來投資，資金的良性循環(huán)、資源的有效配置，乃至經濟的健康運行都無從談起。由于受社會各方面不良因素的影響，現實中有些企業(yè)的誠實守信意識薄弱，故意以各種方式逃避債務，也有一些企業(yè)存在觀望心態(tài)，能拖則拖，加上企業(yè)因經營活動困難，關停、破產等原因，逃避債務，給良好的社會信用環(huán)境的形成添置阻力。

2.金融機構貸款營銷缺乏總體規(guī)劃，存在盲目性和隨機性，片面強調“大額貸款”，忽略“小額貸款”。

商業(yè)銀行等金融機構貸款權普遍集中到上級銀行，基層銀行除了質押貸款等少數品種外，貸款權限很小。同時，由于每筆貸款要經過對客戶的信用等級評定、內部授信、貸款調查、審查、貸審會審議、行長審批等程序。相對小額貸款來講，大額貸款的調查、發(fā)放成本較低，因此在金融機構的貸款營銷中，一個非常普遍的現象就是“重視大額忽視小額”，片面追求“大額貸款”是情況比較突出，對眾多中小企業(yè)設定較為苛刻的指標等限制性條件，基本上是實行非抵押不貸，一些發(fā)展前景較好的中小企業(yè)很難達到銀行貸款的條件，影響商業(yè)銀行貸款的營銷活動。

3.金融機構貸款未完全樹立起以客戶為中心的觀念、一味強調銀行的經濟效益。

在目前商業(yè)銀行的貸款營銷中，銀行等金融機構還沒有完全樹立起以客戶為中心的觀念，往往只從銀行自身角度和利益考慮，單純注重自身貸款風險防范和經濟效益，而忽視企業(yè)經濟發(fā)展所帶來的社會效益。在企業(yè)生產形勢好時，急需支持，或者當企業(yè)產品由于市場周期作用或其它因素步入低谷，最需要銀行的繼續(xù)支持時候，銀行等金融機構有可能停止貸款，使企業(yè)陷入困境。在貸款營銷對象上，通常集中在現有的有限的信譽度高的企業(yè)，而不注重新市場和客戶的開發(fā)，造成供給與需求不一致。而對一些市場前景雖好，但目前仍處于發(fā)展不太成熟的企業(yè)，則不予重視，不予扶持、培育，從而出現不需資金的企業(yè)集中營銷，急需資金的企業(yè)卻貸不到款的情形。

4.商業(yè)銀行貸款市場不完善，市場營銷機制未完全建立。

商業(yè)銀行正處于體制轉軌之中，特別是國有商業(yè)銀行一定程度上仍承擔著社會職能，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行管制比較嚴格；特別是國有商業(yè)銀行在機構設置、業(yè)務經營、用工機制及分配方式等方面都要執(zhí)行上級統(tǒng)一規(guī)定，金融創(chuàng)新空間小和動力不足，限制了市場營銷的提升。大部分商業(yè)銀行員工都認為，尋找優(yōu)質客戶是市場營銷部門的事，從而存在整體營銷不足、業(yè)務宣傳過多的弊端。銀行內部各專業(yè)部門之間缺乏應有配合，營銷過程中往往是一個業(yè)務部門單打獨斗，沒有形成一個有機的營銷整體，缺乏聯動效應，難以通過產品交叉銷售實現經營效益。

5.商業(yè)銀行貸款營銷人員素質不過關，影響貸款市場拓展。

合格的營銷人員不僅要精通營銷，還要懂心理學、管理學、統(tǒng)計學、會計學等，還要強調職業(yè)道德。目前國內商業(yè)銀行營銷人員的專業(yè)知識和綜合素質不能適應現代市場營銷要求，營銷活動不規(guī)范，營銷行為異化甚至偏差，直接影響市場拓展效果。

6.商業(yè)銀行“惜貸”，企業(yè)貸款難和銀行難貸款并存。

商業(yè)銀行放出貸款會產生收不回的風險，可能會因為控制風險的能力不強而不愿放出貸款，寧愿將貨幣存入央行獲得穩(wěn)定的利息收入，造成了有款貸不出，或有款不愿貸的現象，叫“惜貸”。這種情況，一方面反映了國有銀行商業(yè)化經營觀念不斷強化、風險意識進一步增強，貸款越來越謹慎：但另一方面，也暴露出國有商業(yè)銀行的信貸營銷能力仍然偏弱。因此在市場中，銀行資金寬松，社會又有較強的資金需求，但發(fā)生的交易卻不充分。這固然有客戶和市場的原因，但從銀行角度來看，至少說明一個問題，就是目前國有商業(yè)銀行還不善于從大量的需求中尋找商機，不善于從中小企業(yè)中選擇優(yōu)質客戶。于是，出現了爭先恐后“惜貸”。因此，國有商業(yè)銀行必須提高信貸營銷能力，加強信貸營銷工作。

二、制約商業(yè)銀行實施貸款營銷戰(zhàn)略的主要因素

1.商業(yè)銀行經營決策指導偏差。

商業(yè)銀行作為獨立法人資格的經營者所確定的信貸戰(zhàn)略偏重于大公司、大城市、大行業(yè)，信貸經營重點是上級銀行，區(qū)域支行的信貸權基本被取消，基層行有責無權，缺乏應有的貸款營銷自，影響了基層商業(yè)銀行對區(qū)域經濟的投入，能滿足商業(yè)銀行信貸準入條件的客戶少之又少，這樣，商業(yè)銀行就不能有效地組織發(fā)放貸款，剩余閑置資金就不能生息獲利。銀行只有貸款達到一定規(guī)模，用好資金，才會產生最佳效益。作為銀行的領導層，決策層要堅決消除“怕冒風險”的顧慮，要建立科學的激勵機制和約束機制，有效地引導和調動信貸人員放貸的積極性，這才是上策之舉。

2.商業(yè)銀行信貸責任制考核不盡完善合理。

銀行信貸責任制考核不盡完善合理主要表現在：銀行的調查崗、審查崗、審批崗“三崗”未形成真正相互約束、相互制衡的信貸管理體系。只有調查崗承擔全部放款責任，審查、審批崗無任何責任牽掛。這樣，不可避免地對信貸的準入存在著一定的偏松現象。有的商業(yè)銀行出臺的信貸人員貸款終身責任追究制，這種做法有欠妥的地方，這對解決人情貸款、關系貸款、不廉潔貸款、防范信貸人員發(fā)放貸款操作風險等方面發(fā)揮了一定的作用。但是，這一內部制度的制定和實施，所產生的負面影響不可小覷。不僅影響了基礎行的貸款營銷積極性，甚至使大批信貸員不安心本職工作，信貸人員認為與其背負責任，不如不放款，缺乏主動營銷的內在動力?；鶎有袪I銷激勵機制相當滯后，對優(yōu)質的營銷項目沒有相應的獎勵辦法，片面強調貸款清收責任，對信貸人員制定的責任追究制度始終沒有回歸到一種理性、科學的態(tài)度上來。這種不分原因而把責任全部加于信貸人員的制度導致基層商業(yè)銀行恐貸、惜貸甚至不貸。

3.社會信用環(huán)境惡劣加大了營銷難度。

造成銀行難貸款的重要原因就是當前社會信用環(huán)境差，企業(yè)或個人逃廢銀行債務的現象較為普遍，加大了銀行的經營風險，也給銀行開展貸款營銷工作增加了難度。符合貸款條件的企業(yè)有效需求滿足，貸款營銷渠道受阻，不是銀行無錢可貸，而是有錢貸不出去，企業(yè)整體素質相對落后，銀行貸款把關嚴格，審批謹慎，企業(yè)很難達到規(guī)定，因而獲取信貸支持的難度大，同時，目前又缺乏減少信用風險的配套機制，社會擔保體系遲遲沒能建立，企業(yè)大多只能辦理抵押貸款，環(huán)節(jié)多，手續(xù)繁，期限短，收費高，中間環(huán)節(jié)收費大大高于銀行貸款利率水平，增加了企業(yè)負擔。因而，社會信用環(huán)境不佳客觀造成了企業(yè)貸款難和銀行難貸款的雙向矛盾，加大了貸款營銷難度。

4.商業(yè)銀行營銷產品缺乏特色，阻礙了品牌開發(fā)。

客戶需求的多樣化和銀行資源的有限性使任何一家銀行都不可能滿足所有客戶提出的全方位服務要求，也不可能擁有絕對的優(yōu)勢來應對所有的競爭對手，而目前基層銀行貸款種類雷同，服務單調競相爭奪相同的貸款對象，銀行普遍忽視了深入的市場調研，對市場的內在金融需求很少研究，金融產品大多還只是相互之間的模仿復制，沒有有效挖掘客戶的潛在需求，不能提供滿足客戶需要的差別化服務，不能結合本系統(tǒng)、本單位、本區(qū)域實際特點，突出營銷重點和自身的經營特色，對優(yōu)勢行業(yè)、優(yōu)良客戶和項目，通過持續(xù)營銷打造自己的品牌。

三、商業(yè)銀行貸款營銷的策略

1.加強商業(yè)銀行營銷隊伍建設，提升服務水平。

加強商業(yè)銀行營銷隊伍建設，提升服務水平是要調動信貸員積極性，信貸員是銀行貸款營銷的主力軍，其的言行舉止代表著銀行的形象，所以必須打造一支業(yè)務精、作風正、紀律嚴、愛崗敬業(yè)的信貸員隊伍，重點通過培訓學習，讓他們掌握各方面知識，要求加強學習信貸業(yè)務基礎知識和信貸相關政策，以及法律法規(guī)；在貸款活動中要多問、多聽，在資料分析中要多做推理。

2.商業(yè)銀行要加強貸款營銷激勵機制，拓展信貸業(yè)務。

目前，信貸管理制度的不斷規(guī)范和貸款責任追究力度的加大，大部分銀行工作人員在貸款營銷上產生了消極思想，束縛了貸款的拓展，存在懼貸思想，對放貸款缺乏主動性，從而導致失去了許多優(yōu)質客戶。在盤活存量貸款中怕擔責任，消極對待，造成大量資產損失。為了消除銀行工作人員的為難情緒，促進工作，可采取不同的措施，培養(yǎng)銀行工作人員開拓創(chuàng)新、積極進取意識和正確的工作態(tài)度，完善銀行信貸管理制度，明確存量貸款的管理責任和清收責任，建立激勵措施，對超額完成任務、收回率達標要重獎，以推動銀行貸款工作的展開。

3.加強客戶管理，區(qū)別對待，爭取優(yōu)質客戶，善待中小客戶。

商業(yè)銀行要做好不同客戶的篩選，對不同客戶采取不同的貸款政策。對黃金客戶要重點扶持，對優(yōu)質客戶積極爭取，精心呵護，對不良客戶，限制貸款，提高利率；積極扶持有潛力的中小客戶，商業(yè)銀行對多數處于成長階段的中小企業(yè)支持，能夠比較容易地轉化為銀企間長期的密切合作關系，從而增強金融機構可持續(xù)發(fā)展的能力。目前商業(yè)銀行都將效益最大化作為經營目標，因此發(fā)展?jié)摿Υ?、忠誠度高的中小企業(yè)已成為商業(yè)銀行新的效益增長點。

4.商業(yè)銀行要積極推進誠信建設，努力營造良好的信用氛圍。

誠信是一切經濟活動和社會生活的基本準則，作為商業(yè)銀行，在積極推進社會誠信建設中，最主要的是立足自身，進一步完善客戶貸款評級授信體系，對信用度好的優(yōu)質企業(yè)，實行貸款優(yōu)先、利率優(yōu)惠，鼓勵客戶誠實守信；要努力推動建立個人信用制度，增強公民信用意識；積極參與整頓社會信用，重塑銀企信用關系，同時加大宣傳力度，努力營造“不講信用不貸款”的良好信用氛圍?？傊?，在金融體制改革過程中，商業(yè)銀行貸款營銷工作面臨著新情況，新問題，這要求商業(yè)銀行必須正確處理市場營銷與現實問題之間的關系，樹立科學的市場營銷觀，采取有效策略，積極應對，確保商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

參考文獻：

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[2]奚群,沈濤著.銀行營銷能力的培育途徑[J].中國金融，2004(1)

篇5

Abstract:The article introduced the policy-type financial existence rationale and the development process, China National Development Bank development phase and the reform mode.

關鍵詞：政策性金融 國家開發(fā)銀行 股份制改造

Key words:Policy-type finance National Development Bank Joint stock system transformation

作者簡介:張強(1966- )，男，原籍河南駐馬店市，中鐵十六局集團貴廣工程指揮部職員，研究方向為財務管理。

一、 政策性金融存在的理論基礎

國內外學者對政策性金融的存在問題進行過探討，大體分為以下流派：

一是資源配置理論。貝冢啟明（1981）認為，政策性金融的存在與政府通過規(guī)制緩和措施，減少民間金融的非效率性，以及它對民間資本的補充作用有關。由于民間資本市場不夠健全，政府有必要介入民間資本市場。Majella Anning（1999）指出，市場擁有強大的力量傳輸信息，但不善于預測利率和政策性變化。市場需要引導，但并非控制與跟隨。

二是公共產品理論。政策性金融作為公共金融產品，屬于準公共產品中的（布坎南）俱樂部產品。羅學東（2005）認為，通過政策性金融制度安排和政策性金融活動彌補經濟發(fā)展不平衡和市場本身的缺陷，可以在中國經濟發(fā)展與體制轉軌中發(fā)揮協(xié)調，平衡作用，有助于政府在金融體系構建中發(fā)揮作用。

三是信貸配給。Stiglitz和Weiss（1981）提出，信貸配給的主要原因是信息不對稱。這是政策性金融存在的微觀基礎。

四是金融發(fā)展理論。Jonathan Fox（1997）認為政策性金融要繼續(xù)發(fā)揮作用，在經濟增長中扮演重要角色，必須保持適應性，發(fā)揮資金投向的先導作用。Gerardo della Paolera,Alan M,Taylor（1999）認為應該讓政策性金融機構在市場上自尋生存發(fā)展之路。

二、政策性金融的發(fā)展歷程及中國國家開發(fā)銀行的改革探索

政策性金融在國外已有100多年的歷史。二戰(zhàn)結束后，各國出于恢復和發(fā)展經濟的需要，政府必須以國家信用集中和積累資金。同時市場機制的缺陷也需要政府對經濟發(fā)展進行宏觀調控。20世紀40―60年代，政策性金融蓬勃興起。

20世紀八十年代以來，經濟環(huán)境發(fā)生了很大的變化，出現了經濟全球化趨勢，由此也帶來了金融全球化問題，導致金融市場的激烈競爭。世界各國為順應經濟發(fā)展，紛紛進行金融改革，重組金融機構，在此沖擊下，政策性金融體制也發(fā)生了深刻的轉變：①一些政策性銀行被其他銀行所兼并，一些因為經營無力或融資困難難以為繼而關閉。②一些完成了歷史使命的政策性銀行轉化為商業(yè)性金融機構或全能銀行。③一些政策性金融機構繼續(xù)保留下來，但進行了相應的業(yè)務調整或重組。

20世紀90年代以來，伴隨著經濟全球化和金融自由化，混業(yè)經營成為世界經濟發(fā)展的趨勢，它打破了傳統(tǒng)的經營模式，使銀行和非銀行金融機構之間的業(yè)務界限逐漸模糊，金融機構業(yè)務交叉并走向多元化，綜合化。

1997年東亞金融危機發(fā)生以后，政策性金融的作用重新被人們所認識。國際上的政策性金融組織和各國的政策性金融機構在恢復國民經濟方面發(fā)揮了巨大的不可替代的作用。

從世界各國情況來看，改革傳統(tǒng)的政策性金融和政策性金融體制是一種必然趨勢。即拋棄僅著眼于“社會效益”、不強調經營業(yè)績、不按照市場規(guī)律運作、以及過分依賴政策性補貼和行政性運營的模式，轉而讓政策性金融機構在市場上自尋生存發(fā)展之路。

中國的政策性金融體系是在計劃經濟向市場經濟轉軌的過程中產生的。隨著經濟體制改革的深入，要求必須建立一個適應市場經濟要求的，有利于國民經濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展的金融體制。1994年我國正式成立三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行。其中，國家開發(fā)銀行的主要任務是：根據國民經濟發(fā)展的戰(zhàn)略目標和發(fā)展方向，以國家信用為基礎，依靠市場發(fā)債，籌集和引導境內外資金，遵循金融規(guī)則，利用各種現代金融工具，為國家基礎設施、基礎產業(yè)、支柱產業(yè)和高新技術產業(yè)重點建設項目提供金融服務，促進國民經濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

國家開發(fā)銀行成立以來，其發(fā)展過程可分為三個階段[1]：第一階段，從1994年3月到1998年初的開創(chuàng)階段。在宏觀經濟背景上是計劃經濟向市場經濟體制轉軌的關鍵時期，經濟運行基本處于短缺經濟，各個方面都存在瓶頸制約。第二階段，從1998年至2004年的發(fā)展轉變階段。在宏觀經濟背景上是初步形成社會主義市場經濟體制的開始時期，這一階段的經濟運行已經從短缺經濟過渡為過剩經濟，出現了需求不足的問題。面對這種情況，國家開發(fā)銀行認真貫徹落實擴大內需的方針，加大基礎設施貸款投放力度，支持經濟增長。統(tǒng)一思想，樹立目標，并從促進地方政府信用建設入手，把國家開發(fā)銀行的融資優(yōu)勢和政府組織協(xié)調優(yōu)勢相結合。第三階段，從十六大以后，國家開發(fā)銀行系統(tǒng)提出了開發(fā)性金融理論，進一步深化對開發(fā)金融的認識。經營風險得到有效控制，經營效益不斷提高。

安全性、流動性和效益性是現代商業(yè)銀行經營的基本原則，也是對政策性銀行持續(xù)經營的要求。美國次貸危機給我們的啟示是，在政策性銀行改革的過程中，需要注意在其商業(yè)化后，仍能實現金融系統(tǒng)穩(wěn)定、金融市場體系健康發(fā)展的目標。從世界范圍來看，政策性銀行呈萎縮趨勢，1/3的政策性銀行虧損和大量不良資產導致了其經營的不可持續(xù)性，這也是我國政策性銀行進行商業(yè)化轉型的重要動因。同時，政策性銀行的商業(yè)化是一個動態(tài)的改革與發(fā)展過程，在這個過程中，政策性程度逐漸降低，市場化程度逐漸上升。國家給予政策性銀行的優(yōu)惠和補貼以及信用支持是與市場經濟發(fā)展的特定階段相聯系的，在工業(yè)化完成之后，在金融市場相對成熟、社會信用體系相對發(fā)達的條件下，政策性業(yè)務自然會趨于萎縮。

三、國家開發(fā)銀行改革的模式

張偉教授在《經濟體制轉軌績效與城市環(huán)境設施投資體制個案研究》一書中[1]，對國家開發(fā)銀行的未來改革模式進行了研究，提出國家開發(fā)銀行應向商業(yè)銀行發(fā)展，另外重新組建財政型政策性銀行。我認為，這一觀點值得商榷。我的建議是，國家開發(fā)銀行的改革模式應當是“分賬管理”的集團公司體制，即劃分為政策性業(yè)務銀行和商業(yè)性業(yè)務銀行兩個子公司，分別管理國家?guī)艉豌y行帳戶；國家開發(fā)銀行總行對子公司獨資或控股，國家開發(fā)銀行整體進行股份制改造，最終成為公開上市的商業(yè)銀行集團。

（一）國家開發(fā)銀行“分賬管理”的理由與實現途徑

“分賬管理”的優(yōu)勢是既能履行政策性職能，又能開發(fā)商業(yè)銀行業(yè)務。根據前面的理論分析，政策性銀行的存在在我國市場機制發(fā)育不完善的情況下是必要的。而且我們推行的不是自由放任的市場經濟，需要政府在必要時給予一定的干預。近年來爆發(fā)的金融危機尤其是東亞金融危機和美國次貸引發(fā)的金融危機表明，市場失靈是經常發(fā)生的。如果不能發(fā)揮政府的積極作用，完全依靠市場的自發(fā)作用，國民經濟就難以良性發(fā)展，甚至會陷入崩潰。所以保留政策性銀行是必要的。

“分賬管理”，需要分設國家?guī)艉豌y行帳戶，國家?guī)裘嫦颉罢咝载斦度搿焙蛧屹Y本；銀行帳戶面向市場業(yè)務，具有商業(yè)性收益，但這些業(yè)務不享有政府給予的任何優(yōu)惠條件。并由銀行帳戶的利潤來彌補和充實國家?guī)舻恼咝該p失。這樣既保持了國家開發(fā)銀行的“國有血統(tǒng)”，又提高了銀行自身的經營效益，并使財務管理系統(tǒng)化，明晰化，避免了政策性資金與銀行經營資金的混同。國內外許多從事商業(yè)性業(yè)務的政策性金融機構普遍采用這種方式，即通過特別賬戶或信托基金，實行專項管理，隔離政策性業(yè)務和商業(yè)性業(yè)務(王偉，2007)。比如日本國際協(xié)力銀行設有海外經濟合作賬戶和國際金融賬戶，泰國農業(yè)與農村合作銀行(BAAC)、韓國產業(yè)銀行、韓國輸出入銀行等的業(yè)務也分為兩類管理，分別設置會計賬戶，分賬核算。亞洲開發(fā)銀行通過優(yōu)惠窗口“亞洲發(fā)展基金”為欠發(fā)達國家提供低息長期開發(fā)援助，通過“技術援助特別基金”、“日本特別基金”提供技術援助贈款。這些特別賬戶的設立，將政策層面的專項業(yè)務與其他一般性商業(yè)性業(yè)務加以隔離，能夠保證資金成本較低的優(yōu)惠基金不被用于商業(yè)盈利性業(yè)務。

（二）國家開發(fā)銀行股份制改造及上市的實現途徑

國家開發(fā)銀行要保持公有性，就要保證國家在股權結構中的控股地位。國家開發(fā)銀行應選擇國家控股的銀行股份制，這是一種將資本多元化嚴格限定在政府資本控制框架下的資本結構改造，它與國有獨資的產權性質無本質區(qū)別[1]。其主要功能是消除國有獨資銀行進入市場籌資在公司組織形式上的障礙，并不具有兩權分離的作用。因而保持了國家開發(fā)銀行政策性與商業(yè)性的統(tǒng)一。

國際經驗帶來的啟示是：不論國有獨資銀行還是國家控股銀行，都應采取股份有限公司或者有限責任公司的形式。公有銀行中國家資本采取股權管理形式，從而使國家與銀行的產權清晰。國家作為最大的股東派代表進入銀行股東大會，股東大會委托經營者經營資產，經營目標是資產收益。如奧地利銀行的股份是由聯邦政府股、維也納控股公司股、其他金融機構股和少量外資股組成。世界復興開發(fā)銀行的治理結構也存在由會員國代表組成的理事會和執(zhí)行董事會，各會員國依據認繳股份數額分攤銀行的現金資本和債務責任擔保資本等。

國家開發(fā)銀行與原四大國有獨資商業(yè)銀行一樣，所有權屬于國家。二者的不同在于，國家開發(fā)銀行享有國家優(yōu)惠的財政政策支持。另外，二者的籌資和貸款對象也有所不同。但是它們的市場行為都是以信用為基礎的。這就保證了國家開發(fā)銀行和商業(yè)銀行在市場運作手段和方式上的一致性。在近年來我國大力推行的國有商業(yè)銀行改革中，中國建設銀行、中國銀行等國有獨資商業(yè)銀行分別進行了股份制改造，并陸續(xù)實現了上市。經營業(yè)績和資本總量都得到了顯著改善，大大提高了國有商業(yè)銀行的競爭力。根據我國《證券法》、《股票發(fā)行管理暫行辦法》以及國家證監(jiān)會批準的上市規(guī)范性文件分析，國內銀行上市必須滿足的條件是：連續(xù)三年盈利；資產按五級分類；不良貸款率要下降到較低水平，資本充足率要達到8%。從國家開發(fā)銀行的財務數據來看，可以看出國家開發(fā)銀行是符合上市條件的。

參照國內外國有獨資商業(yè)銀行股份制改革的經驗，國家開發(fā)銀行股份制改革的路徑選擇為：

一是進行股權結構改造。即政府或國有資產授權經營機構適當讓出部分產權，將國家開發(fā)銀行直接改為國家控股的股份有限公司，吸收企業(yè)法人股份，成為獨立法人實體。在保證國家控股的前提下，應當提高國家開發(fā)銀行國有股的管理質量。①形成國有資產所有者對所有者代表的有效激勵約束機制。國家通過機構行使所有者權力，形成對所有者代表的有效的激勵約束機制。②形成所有者代表在選擇經營者和做出重大經營決策方面的負責制，形成對高素質、強能力所有者代表的良性篩選機制。③建設金融產權交易市場，進行國有金融資產或股權的出售、轉讓、租賃、破產、拍賣等。

二是建立健全法人治理結構。股權結構的改變從根本上要求公司的治理主體、目標及其方式的改變。國家開發(fā)銀行應該建立完善和規(guī)范的治理結構。依照我國《公司法》的規(guī)定，國家開發(fā)銀行應當設立股東大會、董事會和監(jiān)事會，形成“三權分立”、相互制約的現代組織結構體系。①逐步完善股東大會，根據同股同權同責原則公平分配權力，明確責任[1]。②再由股東大會按照責權統(tǒng)一、一身不兼二職、相互制衡的原則選舉產生董事會和監(jiān)事會。[2]強化董事會的戰(zhàn)略領導地位，在董事會下設業(yè)務執(zhí)行、審計、薪酬委員會、風險控制部門等專業(yè)委員會；提高監(jiān)事會地位，從組織結構、人員配備、費用與報酬方面賦予、保障和激勵監(jiān)事會行使監(jiān)督職權。③由董事會通過公平科學的業(yè)績考核制度選拔任用經營者。通過職業(yè)培訓、經理競爭上崗制度等，建立現代企業(yè)人力資源開發(fā)與管理機制，保證經營管理者的高素質。

對于國有銀行上市的方式，有人主張國家開發(fā)銀行分拆上市，比如將幾家效益好的省級分行合并組成一家獨立的銀行先上市，然后再將其余分行逐步并入。筆者認為，國家開發(fā)銀行應當選擇整體上市的方式。這樣可以保持現有格局，容易操作。并且國家開發(fā)銀行整體效益良好、管理水平較高，不存在上市的財務障礙和管理障礙。

參考文獻：

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篇6

關鍵詞：銀行；企業(yè)所得稅；稅負分析；新會計準則

中圖分類號：F812.424　文獻標識碼：A　文章編號：1005-0892(2007)12-0045-05

在國家稅務總局公布的2006年度企業(yè)所得稅納稅100強榜中，金融企業(yè)有11家上榜，比上年增加了1家，合計納稅775.85億元，比上年增長98.21％，戶均貢獻企業(yè)所得稅129.31億元，較上年增長81.69％，說明隨著金融改革的不斷深入，金融企業(yè)盈利水平在不斷提高。但是，從2007年開始，我國向外資金融機構全面開放金融業(yè)務，對現階段仍然比較脆弱的我國銀行業(yè)具有很大的沖擊性。目前，對銀行業(yè)征收的稅收主要包括營業(yè)稅及城市維護建設和教育附加、印花稅、企業(yè)所得稅等。關于金融企業(yè)的稅收負擔問題，國家稅務總局相關部門以及劉佐、王聰、安體富、倪紅日等專家學者都曾有所研究，但主要側重于對金融企業(yè)宏觀稅收政策和總體稅負的研究，本文則從改革現行銀行企業(yè)所得稅制度角度，來具體分析我國現行銀行企業(yè)所得稅負擔問題，并結合2006新會計準則相關規(guī)定提出降低銀行企業(yè)所得稅稅負的途徑。

一、我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負現狀

企業(yè)所得稅是在分配環(huán)節(jié)征收的，其負擔高低直接影響納稅人的可支配收益。

(一)與一般性企業(yè)稅負比較

我國商業(yè)銀行的現行企業(yè)所得稅名義稅率為33％，但其所得稅實際負擔較重，見表1和表2。

從表1和表2看，上市公司的所得稅稅負基本維持在10％左右，遠低于33％的名義稅率，而銀行企業(yè)的所得稅平均稅負呈上升趨勢，遠遠超過上市公司(金融企業(yè)除外)，2005年銀行業(yè)所得稅稅負甚至超過33％的名義稅率。

(二)我國商業(yè)銀行總體稅負比較

按照OECD多數國家做法和美國研究中國經濟的著名專家尼古拉斯?R?拉迪的計算方法，來分析金融企業(yè)的納稅占其總收益的比重，目前我國銀行企業(yè)的總體稅負(流轉稅加所得稅，不包括金融企業(yè)購入固定資產中所含的增值稅)偏高，其中工、農、中、建四大國有商業(yè)銀行平均的總體稅負情況見表3。

從表3中可以看出，四大銀行在上繳全部稅款后，實際上利潤空間已經很小，嚴重影響了企業(yè)的資本充足率，使其難以真正進行商業(yè)化運營，見表4。

我國中央銀行在對商業(yè)銀行經營風險的監(jiān)控和監(jiān)管中，借鑒國際上行之有效的銀行監(jiān)管制度，特別是借鑒《巴塞爾協(xié)議》的有關內容，制定了一系列監(jiān)控指標，其中規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率必須大于或等于8％。但表4中四大銀行的資本充足率均未達標，企業(yè)資產風險較高。

二、我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負偏重的影響

目前，我國商業(yè)銀行仍然存在融資結構不合理、間接融資比重過高；居民金融資產單一、結構不合理；金融市場不發(fā)達、創(chuàng)新能力較差；盈利水平較低、金融風險相對較大等問題，與上述問題相比，企業(yè)所得稅稅收負擔較重只是影響銀行企業(yè)發(fā)展的因素之一，但可以直接影響銀行企業(yè)的盈利水平，見表5。

對表5中數字分析，可以看出我國工商銀行的稅前贏利、資本回報率、資產回報率在八家銀行中最低。從資產規(guī)模來看，該銀行與法國農業(yè)信貸銀行集團相當，但稅前利潤、資本回報率和資產回報率卻只相當于法國銀行的八分之一。與美國相比，我國金融企業(yè)的資本回報率和資產回報率，只是美國的6.4％和9.9％，與日本相比也只達到日本的15.33％和21.42％。按我國這樣的回報率，除國家投資外，任何投資者都不可能接受。

我國銀行業(yè)的盈利水平低下，究其原因，一是我國銀行業(yè)長期以來背負的沉重歷史包袱；二是我國的銀行業(yè)經營管理水平較低，與發(fā)達國家相比存在很大差距；三是目前的銀行業(yè)稅負偏重，對企業(yè)贏利存在較大影響。因此，我國的銀行業(yè)長期以來高稅負和低贏利是并存的，其所得稅稅負與其納稅能力是不相稱的，長此以往將嚴重影響銀行業(yè)的發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負偏重的原因分析

我國銀行企業(yè)所得稅稅負偏重的原因，主要可以歸結為以下幾點：

(一)宏觀政策方面

銀行企業(yè)與財政之間傳統(tǒng)的依賴關系，使得銀行企業(yè)稅收成為財政收入的重要來源，因此國家在設計銀行企業(yè)稅收政策時趨向于偏重的水平。

在改革開放之前，我國金融企業(yè)以國有銀行為主，只需向國家上繳利潤，不繳納企業(yè)所得稅，因其可以為政府快速、便捷地提供資金，逐步成為“二財政”，一方面金融企業(yè)資金依賴于國家撥付，另一方面國家財政也離不開金融企業(yè)這個“錢袋子”。即使在兩步“利改稅”后，我國已經建立起包括流轉稅、所得稅在內、內外資有別的課稅體系，但在金融企業(yè)稅收政策設計上，基本采取“區(qū)別對待”的特殊政策，以緩解財政收入的壓力：1994年稅制改革，對商業(yè)銀行和保險公司實行55％的企業(yè)所得稅稅率，直到1997年才將國有金融企業(yè)的所得稅稅率下調到33％。此外，針對銀行企業(yè)的所得稅稅收優(yōu)惠很少，現有的稅收優(yōu)惠也主要是針對外資銀行和政策性銀行的。劉佐認為這主要是稅制改革的“指導思想問題，沒有把金融業(yè)作為稅收鼓勵發(fā)展的對象?！?/p>

(二)微觀制度因素

我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅的名義稅率與一般企業(yè)相同，但由于銀行企業(yè)自身經營和會計核算的特殊性，導致其應稅所得偏高。

1　賬面應稅收益虛高

與一般性企業(yè)不同，銀行企業(yè)的應稅收入確認采用混合型收入確認基數。按現行稅法規(guī)定，以90天為界，從結息日起，逾期不足90天的按權責發(fā)生制和收付實現制原則，已收和應收未收貸款利息均確認為應稅收入，逾期超過90天的則遵循收付實現原則，以實際收到的利息作為應稅收入計算納稅，即在應稅收入的確認上，現行稅法采取的是權責發(fā)生制和收付實現制相結合的原則。在權責發(fā)生制原則下，只要企業(yè)應稅收入實現了，無論是否實際收到現金或銀行存款，均必須以現金或銀行存款支付各種稅款，當收入實現而未收到現金或銀行存款時，則需要企業(yè)先行墊付各種稅金，使得企業(yè)負擔加重、經營風險增加。

此外，由于銀行的主要業(yè)務是貸款業(yè)務，貸款利息是其收入主要來源，而貸款利息是按季度計算的，除了一次性還本付息的短期貸款外，一般來說中長期貸款的利息，在按季結算時其資金并沒有直接以現金形式流入銀行，導致銀行在未收到現金利息時卻要以現金形式支付稅金，這種納稅形式本身就意味著銀行

需要墊付稅金。加上目前銀行企業(yè)存在大量的不良貸款，使得其應稅收入遠遠高出實際收入，因此，即使金融企業(yè)所得稅稅率與一般企業(yè)相同，其所得稅稅收負擔也比一般性企業(yè)要高。

2　呆賬準備稅前扣除差異

目前各類銀行都存在大量呆賬問題，每年要在稅前扣除的呆賬損失數額也是非常龐大的。但是我國目前會計制度和稅法對呆賬損失的規(guī)定存在較大差異，在會計上規(guī)定呆賬準備提取和呆賬損失確認的主要文件是《金融企業(yè)會計制度》(2002年1月1日起執(zhí)行)、《金融企業(yè)呆賬準備金提取管理辦法》 (財金[2005]49號)、《金融企業(yè)呆賬準備金核銷管理辦法》(財金[2005]50號)、《財政部關于呆賬準備提取有關問題的通知》(財金[2005]90號)，而稅收依據的文件有些滯后，主要有《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》(2002年10月1日起執(zhí)行)、《國家稅務總局關于金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除審批事項的通知》(國稅發(fā)[2003]73號)，二者對呆賬準備的提取范圍、提取方法和損失認定等均存在差異，對銀行應稅所得有較大影響，從而影響其企業(yè)所得稅負擔。

(1)計提范圍差異

稅法規(guī)定：允許提取呆賬準備的資產包括貸款(含抵押、質押、擔保等貸款)、銀行卡透支、抵債資產、貼現、銀行承兌匯票墊款、擔保墊款、進出口押匯、股權投資和債券投資、拆借拆出)、應收利息(不含貸款應收利息)、應收股利、應收保費、應收分保賬款、應收租賃款等債權和股權。當實際發(fā)生的呆賬損失金額超過已經在稅前扣除的呆賬準備時，超過部分可以在稅前據實扣除，因此稅法最終是可以全額扣除呆賬損失的。

會計規(guī)定：金融企業(yè)應當按季分析各項債權和股權資產的可收回性，對預計可能發(fā)生的貸款損失，計提“貸款損失準備”；對預計可能產生的壞賬損失，計提“壞賬準備”；對預計可能產生的長期投資損失，計提“長期投資減值準備”。“貸款損失準備”的計提范圍為金融企業(yè)承擔風險和損失的貸款(含抵押、質押、無擔保等貸款)、銀行卡透支、貼現、信用墊款(含銀行承兌匯票墊款、信用證墊款，擔保墊款等)、進出口押匯、拆出資金、應收融資租賃款等?！皦馁~準備”的計提范圍為存放同業(yè)款項、應收債券利息(不含貸款、拆放同業(yè)應收利息)、應收股利、應收經營租賃款、其他應收款等各類應收款項?！伴L期投資減值準備”的計提范圍為股權投資和債權投資(不含采用成本與市價孰低法或公允價值法確定期末價值的證券投資和購買的國債本息部分的投資)。

從內容上看，稅法規(guī)定的呆賬準備包含了會計上的壞賬準備、貸款損失準備和長期投資減值準備。

從范圍上看，稅法規(guī)定的范圍大于會計規(guī)定的范圍，主要表現在抵債資產、股權債權投資和拆放同業(yè)應收利息上。其中稅法對抵債資產的規(guī)定是“銀行收回的以物抵債非貨幣資產低于債權部分可按呆賬或壞賬損失的規(guī)定核銷”，其實質是對債權(貸款或投資)損失進行核銷，而非核銷抵債資產本身的損失。抵債資產損失應該是抵債資產處置或變現損失，一般作為“營業(yè)外支出”處理，不作為壞賬損失。因此，稅法中關于抵債資產“呆賬準備”提取問題，實質可以分解為“貸款損失準備”和“投資損失準備”提取兩部分。對于股權債權投資會計上只提取“投資跌價準備”列入成本，但稅法又規(guī)定“投資跌價準備”不準稅前扣除，而是將其納入呆賬準備的提取范圍，因而，對于股權債權投資損失，會計和稅法規(guī)定最終也是可以稅前扣除的，只是扣除的途徑不同?，F行稅法規(guī)定拆放同業(yè)利息收入計人“金融機構往來收入”，不征營業(yè)稅而征收企業(yè)所得稅。對拆放同業(yè)應收利息，在會計上不屬于壞賬準備的計提范圍，而稅法上卻屬于呆賬準備計提范圍。

綜上所述，從最終結果來看，除拆放同業(yè)應收利息外，銀行企業(yè)呆賬(壞賬)準備和損失，稅法和會計規(guī)定都是可以據實扣除的，只是在扣除時間和途徑上不一致，屬于暫時性差異。

(2)計提比例差異

稅法規(guī)定：金融企業(yè)可以稅前扣除的呆賬準備，按本年允許提取呆賬準備的資產余額的1％提取，公式為本年允許扣除的呆賬準備＝本年末允許提取呆賬準備的資產余額×1％-上年末已在稅前扣除的呆賬準備余額。

會計規(guī)定：貸款損失準備和壞賬準備的計提比例由金融企業(yè)自行確定。中國人民銀行2001年12月的《貸款風險分類指導原則》規(guī)定：按風險程度將貸款分為五級計提損失準備：一般貸款1％，關注類貸款2％，次級類貸款25％，可疑類貸款50％，損失類貸款100％。其中，次級類和可疑類計提比例可以上下浮動20％。因此，貸款損失準備和壞賬準備的計提比例范圍可以是1％～100％。

由于稅法規(guī)定的計提比例較小，而企業(yè)是按照資產可能發(fā)生損失的程度來確定計提比例的，二者在某一個納稅年度計提的金額差異較大，當金融企業(yè)未發(fā)生呆賬(壞賬)損失但高風險資產所占比重較大時，按稅法規(guī)定只能扣除1％計提的壞賬準備，暫時性差異較大，當年應稅所得將會增加，企業(yè)所得稅稅負也會增加。

(3)損失認定差異

稅法對呆賬損失的認定條件規(guī)定了13種，而會計上規(guī)定了15種，具體存在認定差異的有9種，主要表現為兩種情況：

一是會計確認為呆賬，但稅法上未確認。如會計規(guī)定“金融企業(yè)經批準采取打包出售、公開拍賣、轉讓等市場手段處置債權或股權后，其出售轉讓價格與賬面價值的差額，可認定為呆賬”，但稅法沒有此項規(guī)定，即意味著稅法不確認此損失。

二是稅法和會計都確認為呆賬，但稅法的確認條件更嚴格。如會計對符合規(guī)定的銀行信用卡透支款項可認定為呆賬，其規(guī)定條件包括持卡人和擔保人依法宣告破產、死亡、失蹤等6種情形，只要符合其中1條即可，而稅法只規(guī)定“銀行卡被偽造、冒用、騙領而發(fā)生的應由銀行承擔的凈損失”認定為呆賬，顯然稅法規(guī)定要嚴格得多。

因此，這種損失確認條件不同導致的差異，屬于永久性差異，同樣會導致銀行所得稅負擔加重。

四、降低我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅稅負的途徑

商業(yè)銀行降低企業(yè)所得稅負擔的途徑可以概括為兩大方面：一是在宏觀上政府要轉變指導思想，“理順政府與金融的關系”，在財政實力加強的條件下，逐步擺脫對銀行企業(yè)的依賴，同時也要采取相關措施，改變國家對商業(yè)銀行的資金投入方式，使銀行真正成為自主經營、自負盈虧的企業(yè)；二是從內外兩個方面入手，消化和降低所得稅負擔對銀行企業(yè)的影響。首先，在金融企業(yè)內部要加強成本管理，通過提高資金使用效率、加強企業(yè)成本核算、改變員工激勵機制、注重稅務籌劃等手段來自我消化企業(yè)所得稅負擔，降低企業(yè)經營風險。其次，是為企業(yè)創(chuàng)造公平、有序的外部競爭環(huán)境，減少各種外來因素對企業(yè)經營行為的干擾。所得稅政策屬于影響銀行企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，國家要在權衡財政承受能力的同時，改革現行商業(yè)銀行企業(yè)所得稅制度，合理減輕銀行機構所得稅負擔，

促進銀行企業(yè)的良性發(fā)展。

從現實情況來看，新的企業(yè)所得稅法將在2008年開始實施，從稅率和稅收優(yōu)惠等方面為銀行企業(yè)創(chuàng)造了公平的競爭環(huán)境，但對銀行等金融企業(yè)應稅所得的確認方法和原則仍需進行調整，以減輕銀行企業(yè)沉重的稅收負擔。此外，2006年我國出臺了新的會計準則，其中專門針對銀行等金融企業(yè)的準則有《金融工具確認和計量》、《金融資產轉移》、《金融工具列報》等準則，與原準則有較大改變，因此，需要結合新會計準則，改革我國商業(yè)銀行企業(yè)所得稅制度。

(一)應稅收入確認全面引進收付實現制原則

新會計準則將金融資產分成四類：交易性金融資產、持有到期投資、貸款和應收款項和可供出售金融資產；將金融負債分為兩類：交易性金融負債和其他金融負債。金融資產或金融負債的確認，以企業(yè)是否成為“金融工具合同的一方”為標準，而不是原來的“交易發(fā)生”。金融資產和負債的計量一般是“公允價值＋交易成本＋后續(xù)變動收益”，也不是原來的“當期應收金額”。因此，在調整稅法時，首先應該在資產和負債的分類上與會計保持一致，減少由于分類方法不同而帶來的對法規(guī)理解的差異；其次，在計量上也盡可能與會計保持一致，即采取“公允價”為基本計量標準，減少由于計量標準不同帶來的法規(guī)認知差異。第三，在收入確認原則上，稅法需要給予銀行等金融機構不同的待遇，引入收付實現制原則。因為對銀行而言，貸款利息收入是其主要營業(yè)收入，在企業(yè)存在大量不良貸款、應收未收利息逾期日期長短不一、風險程度也不同的情況下，若嚴格實施權責發(fā)生制，必然加重企業(yè)稅收負擔，因此，應該借鑒國際慣例，對逾期應收未收利息按照實際收到的利息確認收入。

(二)結合準則調整呆賬損失扣除辦法

新《所得稅》準則明確規(guī)定，對所得稅一律采用資產負債表債務法進行核算。與應付稅款法和收益表債務法相比，資產負債表債務法更注重暫時性差異，可以直接得出遞延所得稅資產、遞延所得稅負債余額，能更直接反映遞延所得稅對企業(yè)未來的影響，可處理所有的暫時性差異，但對企業(yè)會計核算的要求較高，也將增加企業(yè)會計核算成本。因此，在調整企業(yè)所得稅政策時，應該同時考慮盡可能減少這種由于會計與稅法規(guī)定不同而形成的暫時性差異。

1　調整計提范圍

(1)抵債資產調整。由于稅法對抵債資產計提呆賬準備，其目的是核銷債權損失，因此，可以在稅法呆賬準備計提范圍中取消抵債資產，對抵債資產低于債權部分的差額，直接作為貸款損失準備處理，這也符合抵債資產本身的性質。

(2)股權債權投資調整。稅法對股權債權投資計提“呆賬準備”，與會計對其計提“投資跌價準備”，對所得稅的影響基本相同，因為它們都可以達到在稅前扣除的目的，只是途徑不同而已。而金融企業(yè)與一般性企業(yè)不同，投資行為是企業(yè)主要經營業(yè)務之一，投資收益可以直接作為“營業(yè)收入”處理，投資損失也可以直接作為“營業(yè)支出”在稅前扣除。因此，可以將銀行的“投資跌價準備”作為特例允許稅前扣除(一般性企業(yè)仍然規(guī)定不得稅前扣除)，同時在呆賬準備計提范圍中取消股權債權投資內容。

(3)拆放同業(yè)應收利息調整。拆放同業(yè)應收利息的本質，與貸款應收利息是相同的，只是貸款對象的區(qū)別而已，因此，應該將拆放同業(yè)應收利息，與貸款應收利息采取相同處理方式，即對逾期90天的拆放同業(yè)應收利息也轉為表外列示，并按照實際收到的利息收入確認收入。

2　調整計提比例

篇7

新的金融形式下，國內商業(yè)銀行都在進行著精神上和物質上的準備，都在密切地注意著金融市場上的細微變化，進行著各個方面的研究和探索，以應對這一形勢和挑戰(zhàn)。目的只有一個：在未來的激烈競爭中占據優(yōu)勢，取得勝利?，F銀行生存空間受到的擠壓及求得生存和發(fā)展所面臨的各種問題，研究其面臨的各種問題和對策，就自然而然地成為我們必修的課題，而其中要以中間業(yè)務的發(fā)展研究最為迫切。

（一）發(fā)展中間業(yè)務己經成為當今國際金融領域的發(fā)展趨勢之一

近年來，由于金融改革深化、金融競爭加劇、金融管制放松、公眾需求的不斷刺激，以及中間業(yè)務自身經營成本低、風險小、收益高等特點，中間業(yè)務迅速發(fā)展起來。在國外，各國商業(yè)銀行都非常重視開展中間業(yè)務，非利息業(yè)務收入己經成為各國商業(yè)銀行收入的重要組成部分。隨著金融全球化和一體化進程的加快，我國商業(yè)銀行面臨的競爭將更加劇烈。與國際接軌，大力發(fā)展中間業(yè)務，是商業(yè)銀行的必然選擇。

（二）中間業(yè)務將是入世后外資銀行與中資銀行競爭的焦點

外資銀行進入我國后，會根據自身條件和優(yōu)勢，有選擇地開展一些重點業(yè)務，不會什么都做。傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務已被國有商業(yè)銀行瓜分，外資銀行在中國經營資產負債業(yè)務較為困難。面對我國巨大的中間業(yè)務潛在市場，具有經營中間業(yè)務偏好的外資銀行一定會利用自己的業(yè)務品種多、經驗豐富的優(yōu)勢，將中間業(yè)務作為在中國爭奪市場份額的理想切入點。

（三）目前我國商業(yè)銀行面臨著發(fā)展中間業(yè)務的良好機遇

我國商業(yè)銀行服務紛紛告別“免費大餐”，而進入收費時代。商業(yè)銀行要抓住這一機遇，大力發(fā)展中間業(yè)務，使其成為銀行新的利潤增長點。另外，隨著我國國民經濟發(fā)展水平的不斷提高，居民、企業(yè)等對銀行服務的要求越來越多，希望銀行提供多種多樣的金融服務，我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務的市場前景很廣闊。

（四）發(fā)展中間業(yè)務是商業(yè)銀行經營發(fā)展現狀的迫切要求

近年來，商業(yè)銀行存貸款的利潤空間越來越小。要走出這種困境，銀行必須尋找新的利潤增長點，減少對存貸款業(yè)務的依賴。大力發(fā)展中間業(yè)務成為我國商業(yè)銀行走出困境的主要出路。

（五）商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展存在著很多問題需要解決

雖然近年來，銀行的中間業(yè)務取得了一定發(fā)展和成效，但從總體來講存在著起步晚、層次低、品種少、發(fā)展慢、范圍小、效益差等問題。在發(fā)達國家，商業(yè)銀行中間業(yè)務收入接近銀行業(yè)務收入的“半壁江山”。而商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占全部收入的比重平均為11%。面對銀行業(yè)激烈的競爭，我國商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務。

綜上所述，抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，大力發(fā)展中間業(yè)務，培育新的利潤增長點以適應金融市場化要求，已成為商業(yè)銀行的迫切要求。

二、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務改進措施建議

由于銀行的中間業(yè)務操作性較強，理淪性較弱，從上面分析得知，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務在業(yè)務范圍，服務功能，技術手段上面都存在問題，而改變這些問題的根本首先要從觀念上轉變。

（一）轉變思想觀念，高度重視發(fā)展中間業(yè)務

目前，國內同業(yè)已紛紛將收入可觀、風險較小的中間業(yè)務作為發(fā)展重點之一，爭相搶占市場份額。面對如此激烈的市場競爭，各支行應改變以往將中間業(yè)務作為輔佐業(yè)務發(fā)展的思路，摒棄單一講規(guī)模擴張、講發(fā)展速度的傳統(tǒng)思維，轉變?yōu)橹v經營結果、講發(fā)展質量、講管理效益，深入發(fā)掘中間業(yè)務作為聯系客戶的紐帶，以中間業(yè)務作為客戶結構和利潤機構調整的切入點，帶動資產負債結構的改善和平衡發(fā)展。各支行要增強緊迫感、危機感，克服畏難情緒，要統(tǒng)一思想、達成共識，緊跟省行和營業(yè)部對中間業(yè)務空前重視的工作思路，將中間業(yè)務作為與資產、負債并駕齊驅的業(yè)務之一，將發(fā)展中間業(yè)務作為下階段的重點工作抓緊抓強；要改變仍然以銀行卡、結算等基礎類業(yè)務的自然增長為主，融資類、資產類高端業(yè)務處于被動發(fā)展狀態(tài)的經營形式，重點以理財業(yè)務為切入點，積極拓展投資成本少、收益回報率高的創(chuàng)新型、知識型的理財類、融資顧問類高附加值中間業(yè)務。

（二）增強業(yè)務及產品創(chuàng)新，提高服務水平

對國有商業(yè)銀行來說，最主要是要更新經營觀念，高度重視拓展中間業(yè)務在商業(yè)銀行業(yè)務經營中的重要性和商業(yè)銀行競爭中的緊迫性，要從思想觀念上深化對中間業(yè)務的認識，盡快從感性認識上升到理性認識上來。從中間的基本概念，體系、范疇等方面便會行上下形成共識。從形勢發(fā)展的宏觀必然性去認識中間業(yè)務的地位和作用，把中間業(yè)務納入銀行整體業(yè)務發(fā)展的戰(zhàn)略框架之中，在綜合經營計劃中加大考核比重，激發(fā)各級銀行大力發(fā)展中間業(yè)務的自覺性和主動性。要努力掙脫長期堅持“存款立行”思想的束縛，從更高的視角來確立新時期的經營理念。

觀念更新才是成功的先導。因此，商業(yè)銀行應改變傳統(tǒng)的思想觀念，統(tǒng)一和提高各級經營管理者和全體員工對發(fā)展中間業(yè)務重要性的認識，樹立市場觀念，增強競爭意識。在科學發(fā)展觀的指導下，著力轉變業(yè)務發(fā)展方式，發(fā)展中間業(yè)務既是商業(yè)銀行拓展新的利潤增長點，實現利潤最大化的需要，同時也是商業(yè)銀行參與市場競爭不可缺少的手段。即在中間業(yè)務發(fā)展的經營理念上，實現由過去只注重負債、資產業(yè)務向負債、資產中間業(yè)務多元增效、齊頭并進轉變；在經營目標上，實現其間接創(chuàng)收向直接創(chuàng)收轉變；在經營意識上變過去中間業(yè)務為“副業(yè)”收入向“主業(yè)”經營的轉變。以傳統(tǒng)業(yè)務優(yōu)勢帶動中間業(yè)務的發(fā)展，通過中間業(yè)務的發(fā)展壯大來支撐和促進傳統(tǒng)業(yè)務的鞏固與發(fā)展，使兩者相互依存，形成一個協(xié)調發(fā)展的良性循環(huán)機制。

1、創(chuàng)新國有商業(yè)銀行中間業(yè)務的服務

（1）加強金融創(chuàng)新，強化產品開發(fā)

商業(yè)銀行要在中間業(yè)務市場穩(wěn)定地占有一定的市場份額，必須要做好市場調查和研究工作，廣泛了解社會對中間業(yè)務的需求，并在此基礎上加強金融創(chuàng)新，開發(fā)滿足各方面不同需要的業(yè)務品種，推行自身鮮明特色和多樣化的營銷策略。一是加強中間業(yè)務的廣告宣傳，在政府的支持下，著力營造銀行產品消費的正確輿論環(huán)境，提供一個公司財務人員與銀行專業(yè)人士廣泛交流的機會，點對點地擊破，尤其針對一些優(yōu)質、效益高、信譽好的企業(yè)。二是根據自身的規(guī)模和地位，尋找那些與銀行優(yōu)勢和潛力可以結合得比較好的市場機會，采取差異性市場策略，提供獨特的金融產品服務。三是充分注重客戶需求的差異性，運用客戶細分戰(zhàn)略，即穩(wěn)定大型客戶，大力發(fā)展中高端個人客戶，適度發(fā)展中小型客戶，努力拓展同業(yè)客戶，提供“量體裁衣”式服務。這幾類客戶的特點各有不同：大型客戶，例如，愛立信公司在銀行的業(yè)務中多屬于單一貸款型，穩(wěn)定程度不高，但它們選擇余地大，議價能力強，因此中間收費很難，應該多轉變產品功能，不吝惜為高端客戶提供高附加值的中間業(yè)務服務。例如，北京工行先后為中國石油等多家大型企業(yè)集團開辦了資金網絡結算服務，為中國鐵道部等提供綜合金融服務方案，為友邦保險等提供本外幣理財方案，為華北電力等提供外債置換和風險管理方案等，這一系列創(chuàng)新服務都從深層次上贏得了高端客戶們的信賴；對于覆蓋網點在大中城市的商業(yè)銀行，拓展中小客戶尚存一定的空間，可采用一定的價格戰(zhàn)略，加上優(yōu)質的服務，吸引中小客戶的注意力，以少量的信貸投入為先導，配合批量的定價較高的中間業(yè)務，造就穩(wěn)定性高的中小型客戶群體。四是以高附加值產品為重點開發(fā)中間業(yè)務產品，加大金融創(chuàng)新力度。首先，適應信用經濟發(fā)展的需要，大力開展承諾、擔保類業(yè)務。對一些信譽較好的企業(yè)積極開辦擔保簽證、借款保函、備用信用證業(yè)務，為信譽卓著的企業(yè)在金融市場上發(fā)行短期票據提供票據發(fā)行便利，對客戶提供備用貸款額度和透支、循環(huán)貸款額度服務等。其次，大力開展針對公司和個人的代客理財業(yè)務。商業(yè)銀行可以將證券投資咨詢、外匯買賣、投資組合設計與存放，融資、信用卡、保管箱、結算等業(yè)務相結合，提供“一攬子”服務等。最后，逐步進入交易性的以金融衍生工具為主的市場，探索代客理財和財務顧問服務。開拓中間業(yè)務的市場也要借助一些營銷學的手段，具體表現在面向客戶策略。五是要注重品牌建設。品牌背后的內涵就是核心競爭力，如果把品牌和產品來比較，最大的區(qū)別就是，產品是可以模仿的，品牌是不可以模仿的。品牌不僅僅代表我們對服務質量的承諾，更重要的是代表客戶對你的了解和忠誠，提升品牌的目標就是提升客戶的忠誠度。例如，香港匯豐銀行的信用卡就有卓越理財信用卡、白金VISA卡、匯財金卡、萬事達金卡、美元匯財金卡、日財金卡、聯合航空VISA金卡、優(yōu)惠卡、商務卡、戶口卡等十幾種；恒生銀行的綜合理財服務則分為優(yōu)越理財、翱翔理財（男士）、悠嫻理財（女士）、BIA縱橫理財、BIAJ?r理財等類別；在這方面，國內的商業(yè)銀行中的招商銀行走在了前列。

（2）鞏固傳統(tǒng)業(yè)務，服務新興市場

鞏固傳統(tǒng)業(yè)務不意味著僅僅保留傳統(tǒng)的中間業(yè)務項目，還應當包括與其他類型增加利潤的手段的結合。一是根據對基層行的調研，在實踐中發(fā)現，工程審價咨詢業(yè)務是鞏固和發(fā)展政策性貸款、國家資金撥付業(yè)務的前提只有在工程預決算、招標、投標上有過硬的業(yè)務技術和高效優(yōu)質服務，才能贏得委托方的依賴，使業(yè)務更上一層樓，而開展工程的審價、抵押物估價，又具有銀行貸款風險防范和中間業(yè)務拓展的雙重效應針對這類的現象，應給予足夠的重視，由基層行匯報到總行，及時給予必要的業(yè)務調整。二是隨著中國加入WTO和金融市場的全面開放，證券、保險期貨期貨、外匯市場將迎來新的發(fā)展階段，商業(yè)銀行要充分滿足改革過程中對中間業(yè)務的各種需要，及時發(fā)揮優(yōu)勢。證券市場的快速發(fā)展將為我國商業(yè)銀行開展新股申購驗資、證券交易資金清算、銀證通、資產托管、融資顧問、債務重組、代客理財等銀證合作類中間業(yè)務提供廣闊的空間；保險業(yè)對銀行的依賴程度也在增強，特別是資金結算、代銷保險、代收保費、代收理賠款等方面需要銀行的積極合作；隨著期貨市場的發(fā)展，期貨交易資金清算業(yè)務的市場規(guī)模將前所未有地擴大，這給銀行進入期貨市場中介業(yè)務帶來契機；外匯市場的發(fā)展對外匯交易和外匯資產風險管理的需求也將上升，為商業(yè)銀行做大國際保理、福費廷、代客外匯買賣和綜合理財業(yè)務提供難得的市場機會。值得注意的是，銀行作為平臺時，要切實加強客戶與機構的溝通，調派專業(yè)的人才進行詳細的講解，創(chuàng)造和諧的三贏局面。三是利用目前大量的國有資產面臨重組、民營企業(yè)面臨二次創(chuàng)業(yè)和體制轉型外資企業(yè)和跨國公司入境并購的市場契機，依托本行客戶，結合不良資產處置，參與企業(yè)的收購兼并，開辦重組咨詢、并購顧問和資產證券化業(yè)務針對國家投資體制改革后地方和企業(yè)擴大的投資自主權，開辦融資策劃、項目融資、資產融資、資產管理和銀團貸款組織安排；按照“集團混業(yè)”的模式，成立行屬投資銀行，采取“上混下分”的方式逐步介入上市推薦證券承銷、債券擔保、股權資本融資等證券市場的投行業(yè)務；利用本行的信息資源，合作中介機構，拓展證券評級、項目評估、信用評級和調查、經濟金融信息咨詢等市場資信業(yè)務。

另外，建立中間業(yè)務創(chuàng)新的系統(tǒng)管理體制中間業(yè)務的拓展與創(chuàng)新涉及銀行諸多部門的配合和業(yè)務交叉，因此必須創(chuàng)新中間業(yè)務的運作模式，建立一個統(tǒng)一的中間業(yè)務創(chuàng)新管理體系，為中間業(yè)務發(fā)展提供更廣闊的空間。首先，應實行中間業(yè)務與資產負債業(yè)務一體化經營，發(fā)揮整體功能優(yōu)勢。由各商業(yè)銀行總行中間業(yè)務部設計全行中間業(yè)務發(fā)展的總體思路，提供指導原則，明確操作規(guī)程，建立業(yè)務規(guī)章制度，這既便于各商業(yè)銀行和分支機構向客戶提供全方位多樣化的金融服務，又利于形成中間業(yè)務與資產負債業(yè)務相互配套、支持、協(xié)調的經營機制。其次，應按各類中間業(yè)務與資產負債業(yè)務內在聯系，將各行所轄中間業(yè)務的管理職責分別交給各級行的相關專業(yè)部門承擔，中間業(yè)務部門則主要負責牽頭協(xié)調銀行內部各職能部門、銀行與企事業(yè)單位及社會公眾之間的關系，組織新產品的市場開發(fā)與評估，研究制定中間業(yè)務市場營銷策略，檢查協(xié)調各業(yè)務部門中間業(yè)務實施方案及落實情況。最后，實行混業(yè)經營，為中間業(yè)務創(chuàng)新搭建體制平臺，盡快實現中間業(yè)務與其他銀行業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務、信托業(yè)務以及投資業(yè)務等的交叉、參與及滲透。

2、建立健全持久的中間業(yè)務產品創(chuàng)新機制

為縮短與發(fā)達國家的差距，要注意制定中間業(yè)務產品的持久創(chuàng)新策略，我國商業(yè)銀行必須建立健全持久的中間業(yè)務產品創(chuàng)新機制。由于我國經濟金融化程度較低，資本市場發(fā)育較慢，利率尚未市場化，因此應分層次分步驟，由易到難由低級到高級逐步發(fā)展。第一步：重心應放在傳統(tǒng)中間業(yè)務和風險較小的創(chuàng)新中間業(yè)務上，以便擴大市場份額，盤活信貸資產存量。首先，將結算、擔保、、咨詢等四大類業(yè)務的幾十種中間業(yè)務品種培育成能打開市場贏得效益的拳頭產品。其次，適時開辦房地產中間業(yè)務和商業(yè)票據業(yè)務，在鞏固發(fā)展銀行承兌匯票的基礎上，大力創(chuàng)新票據種類，扶植商業(yè)承兌匯票的發(fā)展。第二步：側重發(fā)展傳統(tǒng)中間業(yè)務以外的高層次、高風險但收益較高的業(yè)務。除證券投資型中間業(yè)務、代客理財型中間業(yè)務以及各種基金托管型中間業(yè)務以外，應側重發(fā)展金融評估驗證、資產評估、拍賣典當、破產清算、稅務及保險等知識智力密集型業(yè)務。第三步：重點開發(fā)以貨幣期貨、期權以及互換為主的金融衍生產品，把衍生金融市場作為市場化改革的目標，科學安排、循序漸進地發(fā)展金融衍生工具，充分發(fā)揮金融衍生工具的保值防險功能。

3、加速國有商業(yè)銀行中間業(yè)務及產品的創(chuàng)新

發(fā)展中間業(yè)務應拓展的重點產品：

（1）銀行卡

銀行卡是中間業(yè)務中發(fā)展最快的品種，大力發(fā)展銀行卡是我國商業(yè)銀行業(yè)務拓展的重點。商業(yè)銀行應廣泛與航空公司、證券公司、酒店、商場合作，采取聯合發(fā)卡的形式，拓展銀行卡的發(fā)卡渠道，擴大市場份額。同時要加強銀行卡的自身建設，完善銀行卡的各種查詢、轉賬、代收代付、消費的功能，方便客戶辦理各項業(yè)務，提高銀行卡的使用效率。

（2）財務顧問

為公司充當財務顧問、融資顧問、投資顧問、管理顧問等，與優(yōu)質客戶開展深層次合作。主要業(yè)務有：幫助公司改善財務狀況，通過財務分析，找出問題，制定公司發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)助公司安排股票或長期債券的募集，參與公司并購或重組，對大型的投資項目進行可行性研究，包括經濟分析和財務分析，尋求最佳籌資方案，起草招標文件的資金條件等。

（3）銀證銀保業(yè)務

我國資本市場、保險市場發(fā)展空間巨大，銀證銀保業(yè)務具有較大潛力，我國商業(yè)銀行應加強與證券公司、保險公司的溝通，探討業(yè)務的進一步合作，通過發(fā)展銀券通等新業(yè)務提高國際市場競爭力。

（4）國際結算

大力發(fā)展國際結算，是商業(yè)銀行當前拓展業(yè)務的重要方向。要加大對大企業(yè)集團、外向型企業(yè)、三資企業(yè)的支持力度，提高授信比例，支持國際結算的發(fā)展。要加強與政府部門和相關企業(yè)的合作，通過充當投資顧問、財務顧問與之開展深層次合作，針對優(yōu)質客戶開拓收益較高的等業(yè)務。

（5）金融衍生業(yè)務

中央銀行已同意開辦外匯金融衍生業(yè)務，為改變外匯業(yè)務被動的局面，我國商業(yè)銀行要大力開發(fā)外匯業(yè)務的金融衍生品，主要包括遠期外匯交易、外匯期貨、外匯期權、遠期利率協(xié)議等。

（6）銀行咨詢

一是信息咨詢，主要為客戶提供宏觀經濟信息、金融信息、政策法規(guī)、行業(yè)產品信息、利率、匯率、有價證券行情和開展技術咨詢、房地產交易中介咨詢等。二是企業(yè)信用評級。對企業(yè)的財務狀況和資信程度進行客觀評價，通過量化指標確定信用等級，為與之有聯系的企業(yè)提供決策參考依據。

（三）完善營銷體系，提高管理水平

1、國有商業(yè)銀行應建立專門營銷機構

完善中間業(yè)務營銷的管理體系，應建立中間業(yè)務營銷的管理機構。精簡、高效的營銷機構是加快中間業(yè)務營銷的前提。中國銀監(jiān)會于2005年成立“業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部”，作為發(fā)展中間業(yè)務的監(jiān)管部門。各商業(yè)銀行應按照市場導向，在管理層建立橫跨各業(yè)務部門的中間業(yè)務管理機構，在經營層繼續(xù)全面推行客戶經理制，從而形成上下互動的營銷網絡。中間業(yè)務管理機構的職能主要是負責中間業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的制訂與新產品的研發(fā)，管理辦法、制度、收費等標準的制訂及日常協(xié)調、管理、監(jiān)督等三大部分。客戶經理的職能是做好中間業(yè)務的宣傳介紹及市場推廣，信息反饋，增強客戶對中間業(yè)務的認知程度，使中間業(yè)務品種能夠真正占領市場。這樣一個從規(guī)劃、設計、開發(fā)、推廣、營銷為一體的完整中間業(yè)務流程的建立，有利于市場營銷高效有序地開展，以此促進商業(yè)銀行實行經營方式由以企業(yè)自身為中心的單純粗放型向以客戶為中心的綜合集約型轉變。另一方面要建立科學完善的中間業(yè)務考核體系。嚴格定量的考核和激勵是進行中間業(yè)務營銷的有效保證，在中間業(yè)務考核中，除了考核中間業(yè)務收入增長率，中間業(yè)務收入占比等綜合性指標外，還應建立九大類中間業(yè)務及重點中間業(yè)務產品發(fā)展的專項考核指標，充分發(fā)揮考核對全行中間業(yè)務發(fā)展的導向性作用。

2、積極推行中間業(yè)務營銷中的品牌化建設

金融品牌是商業(yè)銀行保持與眾不同的競爭優(yōu)勢，提高銀行商譽的競爭手段之一，已經成為現代金融業(yè)競爭的著力點和核心所在。一是對現有品牌進行整合，實行差異化發(fā)展。支付結算、銀行卡、類與托管類業(yè)務是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務，應繼續(xù)加大對這三大類中間業(yè)務市場的拓展力度，保持業(yè)務優(yōu)勢。咨詢顧問類業(yè)務創(chuàng)收效率及盈利水平較高，目前卻是商業(yè)銀行的弱勢業(yè)務，商業(yè)銀行應提高該項業(yè)務的增長速度與市場占比。擔保、承諾類與交易類業(yè)務創(chuàng)收效率較高但風險較大，應在加強風險管理的基礎上謹慎發(fā)展。二是積極創(chuàng)新產品，樹立新品牌。商業(yè)銀行要根據自身優(yōu)勢和特色，開發(fā)特色產品，使其在市場競爭中無同質產品，提高產品的核心競爭力。例如，農業(yè)銀行可根據自己的網絡網點及人力資源優(yōu)勢，積極開發(fā)縣域市場的個人服務項目，開發(fā)以銀行卡為媒體，保險、國債、基金、外匯買賣的組合產品并附之于品牌，通過品牌建設樹立商業(yè)銀行在客戶心目中的良好形象，造就品牌效應。三是加大宣傳推廣品牌形象。品牌往往是客戶選擇銀行的主要因素，商業(yè)銀行要通過廣播、電視、報紙、雜志等新聞媒介、通過提高內部服務質量、統(tǒng)一外部形象來吸引客戶，擴大影響，在社會上樹立自己獨特的品牌形象。例如，近期農業(yè)銀行推出的“伴你成長，商業(yè)銀行”就是一個成功范例。

3、突出重點實施差異化營銷策略

應充分利用國有銀行目前較好的個人儲蓄存量和對公存款存量，擴大存款業(yè)務內涵，將業(yè)務范圍擴大到“一籃子”的中間業(yè)務產品。以客戶為中心，積極開展營業(yè)網點陣地營銷、重點客戶聯合營銷、重點產品的精確集中營銷等多樣化的策略營銷方式，百花齊放，增強中間業(yè)務的營銷力度。

（1）以客戶為中心，加大對優(yōu)質客戶的營銷

第一，確立以優(yōu)質個人客戶為中心的業(yè)務增長方式。根據國家統(tǒng)計局預計，到2010年中國將有25％的城市家庭步入中產階級。一個穩(wěn)定的高收入富裕階層已經形成。在居民個人收入總量迅速增長、社會財富加速向個人聚集的背景下，居民對以中間業(yè)務為主的金融服務的需求日益增長，業(yè)務發(fā)展?jié)摿涂臻g十分巨大。要抓好經濟環(huán)境大好形勢，根據客戶層次變化及時調整客戶結構和業(yè)務發(fā)展結構，確立“穩(wěn)定小額客戶、發(fā)展中等客戶、爭取高端客戶”的目標，積極推廣個人業(yè)務精確集中營銷模式。對發(fā)展個人高端客戶，重點對此類客戶提供優(yōu)先、優(yōu)惠服務和理財服務，加大營銷管理力度，提高服務層次和品位。對中端客戶積極溝通、聯系和挖潛，實施分層辦法，從中發(fā)掘和培育潛在的高價值客戶。對低端客戶應通過合法合規(guī)、穩(wěn)定可行的措施進行整合和分流，從而為中間業(yè)務發(fā)展夯實基礎，實現客戶結構的優(yōu)化升級。

第二，確立以優(yōu)質對公客戶為公司中間業(yè)務的營銷目標。與對公客戶相關的融資業(yè)務類、財務顧問類等高附加值中間業(yè)務的有效推進和發(fā)展應建立在對現有客戶分類的基礎上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，做出相應的推廣策略和目標。以大型優(yōu)質企業(yè)作為當前重點發(fā)掘的客戶，以具有理財業(yè)務需求的中型公司客戶作為未來重點業(yè)務發(fā)展對象。從中識別發(fā)展?jié)摿Υ?、成長價值高的客戶目標，通過分析其經營范圍和業(yè)務種類，跟蹤其資金流向，識別其管理周期，在恰當的時機為其提供有針對性的理財產品，從而通過集中關注和連續(xù)服務，與客戶建立一個共同成長、雙方共贏的長期性互動關系，使客戶成為銀行忠誠的合作伙伴。

（2）開展營業(yè)網點陣地營銷

第一，要將柜臺資源逐步向高效業(yè)務傾斜。營業(yè)網點是客戶與銀行溝通的重要橋梁，也是銀行銷售產品、提供個性化理財服務的重要窗口。不應該把網點僅僅看作是辦理支付結算和存貸款業(yè)務的場所，應充分利用我行龐大的營業(yè)網點網絡，積極發(fā)揮這種網絡分銷渠道的規(guī)模優(yōu)勢，向客戶分銷中間業(yè)務的產品。必須合理規(guī)劃柜臺資源，柜臺服務要向高效業(yè)務傾斜，由以交易為主轉變?yōu)橐蕴峁﹤€性化、綜合化服務為主。各營業(yè)網點通過理財區(qū)、低柜服務專柜，為高效業(yè)務提高快捷的受理渠道，提高柜臺資源成本的收益率。

第二，要以自助銀行、電子銀行兩個渠道引流低效業(yè)務。應結合營業(yè)網點的客戶分流和服務分區(qū)的基礎上，大力發(fā)展低成本的電子渠道，實現柜臺業(yè)務壓力的引流，為客戶提供多渠道分銷的中間業(yè)務。一是通過自助服務區(qū)要大力發(fā)展ATM、存取款一體機等自助服務渠道，加強設備功能宣傳和使用引導，提高自助渠道的利用率和業(yè)務處理能力，解決柜臺業(yè)務排隊問題。二是通過電子銀行體驗區(qū)，加大對電話銀行、網上銀行的營銷力度，同時積極宣傳電子銀行在基金買賣、外匯寶交易和記賬式國債等中間業(yè)務的安全便捷操作，加強電子銀行對個人中間業(yè)務產品的分銷力度，使電子銀行在分流標準化的柜臺業(yè)務同時提高中間業(yè)務收入收益率。

（四）培養(yǎng)專業(yè)人才，完善考核激勵機制

1、提高人員素質，促進業(yè)務發(fā)展

人力資源的投入，以及投入人員的素質，是整個業(yè)務發(fā)展的有效保證。通過增加人力資源、適當地調整人員配置、加強培訓和準入，以人為本，為中間業(yè)務的發(fā)展提供有效的支撐。

（1）提高人員素質

目前，國有商業(yè)銀行從事中間業(yè)務的人員素質較為匱乏已成為我國銀行業(yè)不能開展技術含量高的中間業(yè)務的瓶頸。所以，我國國有商業(yè)銀行中間業(yè)務人員素質的提高已成為影響中間業(yè)務發(fā)展的主要問題。因此，應從以下幾個方面提高國有商業(yè)銀行中間業(yè)務人員的素質。一是內在服務意識的提高。具體來講就是要強化中間業(yè)務人員的服務態(tài)度和服務作風，要使其轉變認為中間業(yè)務是商業(yè)銀行附屬業(yè)務，并且其占總收入的份額較小就可以不太注重這類業(yè)務的服務態(tài)度和服務熱情的傳統(tǒng)觀念，從而提高商業(yè)銀行的服務水平，推進中間業(yè)務的發(fā)展。二是提高內部現有中間業(yè)務人員的技能素質。具體措施就是要公開內部選舉出精通業(yè)務、肯于鉆研且具有開拓意識的人進行定期的專業(yè)的技能培訓，加強其對計算機、金融、保險房地產、外匯、國內外經濟形勢等知識的掌握；鼓勵員工參加注冊會計師、資產評估師的資格考試，培養(yǎng)專門的中間業(yè)務人才。三是建立相應的激勵機制，并輔之以較高的物質待遇，促進優(yōu)秀人才的不斷流入為國有商業(yè)銀行中間業(yè)務的健康發(fā)展提供強有力的保證。

（2）加強培訓與準入

完善人才培訓機制，加大科技投入，為發(fā)展中間業(yè)務提供良好的軟硬件設施我國現有的中間業(yè)務專業(yè)人才的不足就要求商業(yè)銀行加大培訓力度、積極開發(fā)人才資源，造就一批政治素質過硬、理論水平高、業(yè)務技術精通的復合人才，壯大中間業(yè)務隊伍。一是立足于現實，采取多渠道多形式的辦法對現有員工進行業(yè)務培訓，提高從業(yè)人員素質。二是建立人才備選庫，從現有人員中選拔精通業(yè)務、年富力強、善于鉆研且具有開拓意識的人到中間業(yè)務崗位上來，通過國內外培訓相結合，進行中間業(yè)務、外語、計算機、市場營銷等方面較高層次的知識培訓，為中間業(yè)務的開拓奠定基礎。三是面向社會、大專院校、其他金融機構等，引進一些具有較高理論知識和豐富實踐經驗的專門人才，充實到中間業(yè)務開發(fā)隊伍中來。中間業(yè)務的競爭最終是技術裝備和人才的競爭，商業(yè)銀行要加大科技投入，加快金融電子化建設，集中組織銀行的人力、物力和財力，研制開發(fā)或引進全行通用、滿足客戶多種需求的軟件系統(tǒng)，建立完備的金融網絡信息系統(tǒng)，為中間業(yè)務發(fā)展創(chuàng)造技術和信息條件。

加強中間業(yè)務的人才培訓，培養(yǎng)和引進復合型人才發(fā)展中間業(yè)務不僅需要經營管理人才，還需要專業(yè)型和復合型人才，如經濟金融專家、咨詢專家、調研評估專家及精通各種國際業(yè)務和外匯買賣專家。但目前中間業(yè)務的人員素質普遍不高，給中間業(yè)務的開展帶來各種各樣的困難。因此，各家商業(yè)銀行應以人為本，著力培養(yǎng)一批品德優(yōu)秀、懂經營、會管理，具備金融、法律、財會、稅收、工程、企業(yè)管理、計算機、外語及開發(fā)創(chuàng)新能力的高素質人才。加強現有員工隊伍的培訓，對現有人員采取“走出去，請進來”等多種渠道進行培訓，努力提高現有員工的隊伍素質；同時應適當的引進復合型專業(yè)人才，盡快填補空白點，提高業(yè)務人員和管理人員的素質，為中間業(yè)務注入一批年輕化、知識化、現代化的新鮮血液。

2、建立有效的中間業(yè)務考核激勵機制

加強考核，建立有效的中間業(yè)務考核激勵機制。中間業(yè)務作為一項創(chuàng)新業(yè)務，在制度管理、經營考核上還有許多需要完善的地方。不能只局限于中間業(yè)務量等傳統(tǒng)的考核模式，而是要將開展中間業(yè)務的種類和手續(xù)費收入等，特別是直接的收益作為目標考核的一項重要內容列入考核體系。各商業(yè)銀行要結合實際制定明確的中間業(yè)務發(fā)展目標及考核管理辦法，把近期計劃與長遠目標有機地結合起來，要逐步建立中間業(yè)務監(jiān)督激勵機制，把中間業(yè)務的市場調查、營銷推廣、收入效益納入經營目標考核體系，設立中間業(yè)務專項費用，用于市場開拓宣傳，對完成任務出色、工作有思路、有創(chuàng)新且收效顯著的部門和個人，給予重獎。對臨柜人員，可按辦理中間業(yè)務的工作量，計發(fā)勞動報酬，使他們切實感到中間業(yè)務既能給銀行帶來利潤，也能給個人帶來利益。形成“人人重視中間業(yè)務，個個為發(fā)展中間業(yè)務做貢獻”的良好氛圍。

建立激勵機制，完善考核機制基于當前國有商業(yè)銀行中間業(yè)務經營松散、競爭無序的狀況，必須建立一套行之有效的考核制度，按效益最大化的要求，對中間業(yè)務進行必要的投入產出匡算，拒絕客戶不合理的要求，應根據各地的環(huán)境和條件，確定目標，落實到職能部門進行考核，加大考核權重，強化激勵和約束的機制，如對一線員工實行業(yè)績一定比例的獎勵等，根據其對銀行經營的貢獻度大小論功行賞。同時，還要把中間業(yè)務發(fā)展指標列入各級行長經營目標考核中，以此來充分調動銀行員工的積極性和主動性，促進中間業(yè)務的整體快速發(fā)展。

（五）加強風險管理與監(jiān)督

第一，隨著我國商業(yè)銀行開展擔保性、融資性、衍生工具等創(chuàng)新中間業(yè)務，必將加大商業(yè)銀行中間業(yè)務的風險，因此，我國商業(yè)銀行應強化對中間業(yè)務的風險意識，加強風險監(jiān)管。一是在風險預警方面，商業(yè)銀行要加強中間業(yè)務的風險分析和預測，根據經營管理中的實際情況按業(yè)務風險的大小加以分類管理，采取相應措施分散、轉移和化解風險。二是在風險管理方面，由于中間業(yè)務可能產生信用風險、市場風險、操作風險和法律風險等，并且有的中間業(yè)務可能形成商業(yè)銀行的或有資產、或有負債，這就要求商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務創(chuàng)新時注意風險控制，防止不顧成本、一哄而上，盲目追求擴大中間業(yè)務規(guī)模的現象。三是在風險約束方面，要制定一套行之有效的管理辦法和內控制度，使操作與監(jiān)督分離，發(fā)揮稽核審計職能，形成自我約束和嚴格監(jiān)督的機制。與此同時，有計劃、分階段地開放相關市場，推動商業(yè)銀行進行金融產品的創(chuàng)新，強化央行和同業(yè)協(xié)會對中間業(yè)務的調控和監(jiān)管作用，督促金融機構嚴格執(zhí)行國家法律和制度規(guī)定，保障中間業(yè)務的公平競爭。

第二，規(guī)范中間業(yè)務收費應與利率市場化進程相適應。利率市場化，會導致存款利率提高，使商業(yè)銀行的息差變窄，令銀行成本上升。為保證經營收益，銀行必然要提高和增設銀行服務收費，以彌補成本。因此，中間業(yè)務收費標準應與利率市場化進程相協(xié)調。增發(fā)公司會在增發(fā)前進行過度的盈余管理，這成功地誤導了潛在的投資者，使得市場關于增發(fā)后公司業(yè)績的預期發(fā)生了系統(tǒng)的高估，進而抬高了增發(fā)時的股價，然而，增發(fā)后，過度的盈余管理造成的后繼業(yè)績長時期的經營不善逐漸暴露，投資者會逐漸認識到自己的預期偏差，進而逐漸降低對SEO股票的預期，這反映在股票市場上就會造成SEO股價在長時期內的逐漸下降。過度的盈余管理造成的后繼業(yè)績長時期的經營不善便表現為增發(fā)后公司業(yè)績的長期弱勢，而投資者在長期內逐漸降低對SEO股票的預期所造成股價的逐漸下降便表現為SEO股票收益率的長期弱勢現象。

篇8

關鍵詞：農戶融資制度；制度變遷；融資瓶頸；政策主張

中圖分類號：F830.9文獻標識碼：A文章編號：1674-2265（2008）09-0062-04

改革開放以來，我國雖然在農村金融領域進行了多次重大改革，但迄今為止，始終沒有建立起有效的農村金融服務體系，農村金融淺化、農戶貸款難的現象仍然存在并且呈逐漸加強的趨勢。那么，農村金融的癥結究竟在哪里？如何改革現有的融資格局和制度，使農村金融名副其實，使農戶的正常融資需求得到滿足？理論界從農村金融的供給主體和需求主體出發(fā)，圍繞以上問題進行了廣泛而深入的討論。本文在回顧農村金融理論和農戶融資制度變遷的基礎上，就農戶融資狀況、農戶融資瓶頸的原因及改革主張等理論研究成果作一綜述，并對已有研究作簡要評價。

一、相關融資理論回顧與簡評

（一）“金融抑制”與“金融深化”論

自二十世紀60年代開始，許多發(fā)展中國家開始走上了金融改革與發(fā)展之路。但是，這些國家在發(fā)展過程中卻沒有現成的理論可以借鑒，因為世界主流學派的貨幣理論以及建立在這些理論基礎上的主要貨幣政策手段都隱含著一個基本的假設：一國經濟已發(fā)展到相當水平，貨幣金融制度比較完善。而現實情況卻是發(fā)展中國家的經濟發(fā)展水平遠遠落后于西方發(fā)達國家，在貨幣金融領域存在著許多不正常和不合理的現象。針對這一情況，各國經濟學家開始研究發(fā)展中國家的貨幣金融問題。二十世紀70年代初，美國經濟學家羅納德?I?麥金農和愛德華?S?肖從不同角度對發(fā)展中國家金融發(fā)展與經濟增長之間的辯證關系作了開拓性的研究，對處于社會最底層群體的融資狀況給予了高度關注，進而提出了著名的“金融抑制”與“金融深化”理論。

1.“金融抑制”論的核心內容。麥金農認為，發(fā)展中國家金融抑制的鮮明特色主要表現為特權借款者和非特權借款者的同時存在，對于非特權借款者而言，“有組織的銀行業(yè)在向欠發(fā)達國家的經濟滲透上，在為一般的農村地區(qū)、特別是為小額借款人服務方面，是很不成功的”，若要獲取外源融資，則“必須由放債人、當鋪老板和合作社的不足的資金來滿足”。與之形成強烈對比的是某些“飛地”特權借款者的融資特權：“銀行信貸仍然是某些飛地”的“一個金融附屬物”，這些受保護的公司和企業(yè)常?？梢浴邦A先占用存款銀行的有限放款資源”。不僅如此，由于通貨膨脹率奇高而利率很低，銀行從這些特權部門獲取的收益往往是負數，結果導致儲蓄者減少貨幣持有量，使貨幣持有量大大低于社會最優(yōu)水平，最終結果是貨幣對國民生產總值的比率極低。

肖指出，經濟落后國家普遍存在著金融抑制現象。這些經濟落后國家雖然“存在著大量的具有高實質收益率的機會”，但卻“缺少作為投資來源的儲蓄”，而所以形成此種局面，主要原因在于政府實施了抑制的金融政策：價格操縱。價格操縱具體表現為兩種形式：一是直接的壓制措施，如對存、貸款利率進行管制等。二是間接的壓制措施，即通過“稅收法案和管理機構限制儲蓄者和投資者利用金融交易”。

通過以上比較可以發(fā)現，由于麥金農和肖研究的側重點不同，因此金融抑制的含義也有所區(qū)別。麥金農所指的金融抑制主要是指在發(fā)展中國家融資領域存在的不公平現象―供給型壓制，是一種事后的、靜態(tài)的描述；而肖則主要從融資過程中政府的不恰當干預―價格壓制入手，不僅肯定了供給型抑制現象的存在，而且提出了需求型抑制的概念，認為需求型壓抑是供給抑制的連鎖反應。當然，兩者的聚焦基本是一致的：不恰當管制的存在使弱勢群體在金融市場中更加弱勢，這也是大多數發(fā)展中國家陷入貧困惡性循環(huán)的不可小視的金融原因。

2.“金融深化”論的政策主張。麥金農指出，要消除金融抑制，必須“通過資金市場自由化來使利率高到足以反映資本的稀缺程度，并消除通貨膨脹”，但實施高利率還要掌握一定的尺度。他認為，發(fā)展中國家是“必須而且可以通過金融自由化求得資金資助的”，此外，“金融自由化必須與貿易自由化、稅制合理化和正確的政府支出政策相配合”。肖則對金融深化的尺度、指標以及深化的目標進行了詳細的討論，認為金融改革應從以下幾個方面入手：貨幣體系的改革與深化；將場外市場（即民間的非正規(guī)金融市場）納入正式運行的軌道；鼓勵銀行等中介機構充分競爭；扶植長期金融等。總之，肖認為，金融深化“無論是在資本主義經濟還是在社會主義經濟中均意味著一種尋求經濟自由化的傾向”，“市場中的自由化決策能增進經濟福利”。

（二）金融約束論

金融約束論是美國經濟學家赫爾曼、莫多克和斯蒂格利茨于二十世紀90年代后期基于戰(zhàn)后日本及東南亞經濟發(fā)展的奇跡而提出的又一金融理論，其核心思想是：政府應該積極主動地對金融市場進行適當干預，干預的主要手段是利率管制、特許經營權管制以及限制資產替代，以達到在民間部門（尤其是銀行）創(chuàng)造租金機會，進而激勵金融機構為獲取“租金”而實施進取型經營戰(zhàn)略，提高資金配置效率。但政府應如何實施相機抉擇的調節(jié)政策，提出者并沒有展開進一步的討論，因此，金融約束理論對發(fā)展中國家的政策建議是模糊的，可操作性不強。

（三）發(fā)展中國家農村金融領域的三個代表性理論及其政策主張

1. 農業(yè)融資理論。農業(yè)融資理論是二十世紀80年代以前農村金融領域占主流地位的學說。該理論認為，農村居民（尤其是貧困階層）沒有儲蓄能力，農村面臨的是資金不足的問題，而農業(yè)的產業(yè)特性又決定了商業(yè)銀行不可能向其融資，因此，有必要建立非盈利性的專門金融機構從農村外部注入政策性資金，實行低利率政策。但實踐證明，根據該理論而進行的實踐是失敗的，到二十世紀80年代，該理論被農村金融市場理論所取代。

2. 農村金融市場理論。與農業(yè)融資理論相反，該理論非常重視市場機制的作用，認為農村居民（包括貧困階層）是有儲蓄能力的，沒有必要由外部向農村注入資金，低利率會抑制金融發(fā)展，高利率的形成具有一定的合理性。因此，該理論主張，農村金融機構應充分發(fā)揮金融中介的作用，尤其應進行儲蓄動員；在利率的決定上，應承認市場機制的作用；沒有必要實行專項目標貸款制度；承認非正規(guī)金融的合理性和必要性。

3.不完全競爭市場理論。進入二十世紀90年代以來，大大小小的金融危機在國際金融領域頻繁出現，這表明在農村金融領域單純實行市場化改造是行不通的，相應地，農村金融理論也發(fā)生了新的變化。學者們認為，要培育穩(wěn)定的和有效率的金融市場，減少金融風險，仍需要政府不同程度的干預，但政府到底應該在農村金融領域起什么樣的作用，目前尚未形成明確的認識。

二、我國農戶融資制度的改革

（一）我國農村金融改革的實質與特點

從我國農戶融資制度變遷的歷史軌跡來看，歷次改革大都只是機構設置的變化，沒有真正觸及融資制度，更沒有設計出一個針對廣大小農戶的具體融資制度。

1. 改革的目的是為了加強對農村金融業(yè)的控制，以便于實施向城市傾斜的金融戰(zhàn)略。周立認為，由于經濟改革和轉軌要求中央政府必須有強大的動員和支配資源的能力，在農村支持城市、農業(yè)讓位于工業(yè)的發(fā)展理念下，在農村建立了強大的、自上而下的、由政府主導的農村金融網絡，結果使得長期金融發(fā)展讓位給短期經濟增長，農村金融取得的是量的擴張而非質的飛躍，農村金融機構僅僅扮演了為城市工商部門積累資金的角色。

2. 采取了機構觀的改革范式。從歷次的改革來看，追求金融機構的多樣化是農村金融體制變遷的主線（何廣文，2004）。農村金融的每一次變動，基本上是圍繞著金融機構的調整來展開的，所謂改革，無非是根據現有的金融機構賦予其相應的功能，并為其建立各種法律法規(guī)，這就必然導致雖然改革的舉措不少，但固有的問題總得不到有效解決（曹華，2004）。

3. 改革陷入了處理歷史遺留問題、為涉農金融機構尋找出路的怪圈，陷入了商業(yè)化改造與為“三農”服務的矛盾之中。為了扭轉農村信用社與農業(yè)銀行脫鉤后面臨的顯性虧損，1996年以后政府出臺了一系列改革措施，這些措施出臺的實質并不是為了構建一個新型的為農民服務的農村金融服務體系，而是力圖緩解利益主體之間的矛盾，在農村信用社和農業(yè)銀行之間尋找一個利益平衡點。而推動農業(yè)銀行進行商業(yè)化改造則與“三農”固有的特性沖突，使為“三農”服務的目標落空；放縱農村信用社盲目進行商業(yè)化的改造又進一步使唯一與農民聯結的金融紐帶松懈。

（二）農村金融改革的路徑與路徑依賴

我國的農村金融改革既是在原有金融體系基礎上的改革，同時又是在政府主導下的改革，這就決定了改革特有的路徑及路徑依賴：改革不能觸犯既得利益集團的利益，而必須在各利益集團的利益分配中權衡利弊。在農村缺乏金融服務的背景下，改革由增設機構并由政府控制入手，形成了供給主導型的農村金融體系。為了保證國有銀行和國有企業(yè)的利益不受到侵蝕，政府通過犧牲農村和農民的利益來維持城市金融的穩(wěn)定，農村資金在政府的制度安排下大量流向城市。然而這樣一來又違背了整個經濟市場化的大趨勢，企業(yè)在“國家虧損由國家買單”的庇護下，不講求經濟效益，資金的利用效率低下，而與此同時，農民貸款難的呼聲也越來越高。在這種情況下，政府不得已在改革中逐步引入了市場機制，啟動并加速了金融市場化改革，通過窗口指導的形式要求農村信用社守住農村陣地，為農戶提供小額信用貸款，但農村信用社迫于風險壓力以及尚未消化的虧損包袱，在仿效城市商業(yè)銀行的經營中“走向了商業(yè)化傾向的改革之路，與農戶經濟不可能對接，農戶融資又一次被忽視”（李春來，2004）。

三、農戶融資狀況的實證研究及主要結論

（一）研究范式與研究內容

針對農戶融資難的問題，國內學者進行了比較全面的研究。從近期研究成果來看，主要呈現出以下兩個特征：

1. 就研究范式來看。理論界在關于農戶融資的問題上遵循著機構范式和功能范式兩種模式，機構范式注重的是農村金融機構的存在形態(tài)，認為應從機構改革出發(fā)來解決農戶融資難的問題；功能范式則重點討論農村金融機構應具備什么樣的為農服務的功能，從功能的完善來探討農戶融資問題。

2.就研究內容來看。絕大多數學者（如溫鐵軍、史清華、曹力群）主要圍繞農戶融資的來源、動機、數量、成本、融資意愿等方面展開研究，雖然選取的樣本不同，但得出的結論卻大致相同。

（二）主要結論

1. 農村資金大量外流，縣域金融萎縮。對農村資金采取機構計算法表明，農村的資金大量流向城市，農村資金總量供給不足（溫鐵軍，2001；何廣文，2004；謝平，2004）。流失的渠道除了通過大量存差“農轉非”外，主要是通過郵政儲蓄實現的。

2. 非正規(guī)金融表現出頑強的生存能力和長久的生命力。溫鐵軍的調查表明，我國的民間借貸極具普遍性，發(fā)生率高達95%。沈明高在分析了全國10省4237戶農戶5年的面板數據后發(fā)現，從非正規(guī)金融渠道借貸的農戶數量是從正規(guī)金融渠道獲得貸款的農戶數量的1―2倍。中央財經大學課題組通過對全國20個省份地下金融進行實地抽樣調查，測算出2003年全國地下金融的絕對規(guī)模在7405億―8164億之間，但各地利率卻呈現較大的差異。

四、對農戶融資瓶頸長期存在的原因詮釋

（一）交易成本高

多數學者認為，正規(guī)金融機構對農戶融資的交易費用高昂是導致農戶融資難的一個重要原因。周脈伏、徐進前（2004）運用信息成本理論和契約理論對這一問題進行了分析，認為：金融機構距離農戶較遠，獲取借貸農戶信息的成本高昂，同時導致農戶自履約機制的缺乏，因此，出于防范風險的需要，正規(guī)金融機構不會向農戶提供貸款。劉朝暉、徐麗（2005）關于貸款成本的研究則更進了一步，不僅考慮了正規(guī)金融機構與農戶交易的高信息成本，而且還考慮到了與農戶交易所要發(fā)生的高運營成本。過高的運營成本一方面源于每筆貸款的額度過小，形成不了規(guī)模效應，另一方面主要來源于農村金融領域薄弱的基礎設施建設。與此形成鮮明對比的是，民間借貸在克服成本高昂的問題上卻具有相當的優(yōu)勢：借貸雙方都比較熟悉，獲取貸前信息的成本低，貸后的監(jiān)督成本也低，因此，民間借貸絕大多數沒有嚴格的抵押擔保條件，有的甚至連書面合同都沒有（李命志，2004）。

（二）金融歧視

我國長期以來實行的是農村金融歧視政策，走的是“重城市，輕農村”的金融發(fā)展道路（謝平，2004），實行的是農村資金補貼城市的“以弱補強”政策（周立，2004）。不僅如此，農村信用合作社與國有銀行相比，始終處于不公平的競爭地位。1996年與農業(yè)銀行脫鉤后，大量的高風險貸款強制轉給了信用社，使信用社形成大量的不良資產。以上幾個方面的原因都使得信用社對農戶的貸款積極性受到打壓。

五、打破農戶融資瓶頸的政策主張

（一）從農戶的真實需求和負擔能力出發(fā)來改革農村金融制度

大部分學者主張從農戶的真實需求和負擔能力出發(fā)來改革農村金融制度。溫鐵軍認為，國有金融機構與小農經濟不可能對接，因此在農村只能搞互質的合作金融；李春來則認為我國農戶基本上屬于“道義小農”的范疇，也主張給農戶提供互助合作制的信貸制度；何廣文則從金融的“功能觀”出發(fā)，認為農戶的金融需求是多元化的，在農村應組建多元化的金融機構，而不僅僅局限于農村信用社；李劍閣和張杰認為，在中國的一些貧困地區(qū)，其經濟活動所產生的資金流量和經濟效益根本無法支撐商業(yè)性的金融機構運行，而只能靠政策性金融或者國家農貸支持來解決。但也有學者與李劍閣和張杰的看法相反，如中國社會科學院農村發(fā)展研究所劉文璞研究員認為，農產品的資金回報率幾乎可以和一些現代化程度很高的大工業(yè)企業(yè)相比，農村低收入階層可以接受商業(yè)金融。

（二）充分利用和改造現有正式金融

1. 正式金融與非正式金融的垂直合作方案。周立（2004）的觀點與多數學者的看法相同，也認為金融體制的改革應該突破以農信社為主和供給主導型思維，建設“需求追隨型”的農村金融體系，但解決的方案別有創(chuàng)新。他認為目前最有效的做法是通過某種機制的設計，使正式金融與非正式金融由水平競爭走向垂直合作：即正式部門對非正式放貸人放貸，非正式放貸人再向農村的信貸需求者或其他的中間人放貸。

2. 改造現有正式金融方案。李命志認為，通過對商業(yè)金融的政策和法律引導，可以打破農戶缺乏抵押品這一硬約束，從而使商業(yè)金融與農戶貸款對接。如通過稅收等政策鼓勵，引導商業(yè)銀行增加信貸投入；適當修改商業(yè)銀行貸款制度，如對支農信貸實行單獨考核；通過法律的形式規(guī)定商業(yè)銀行用于本社區(qū)信貸投入的比例等等。

（三）充分利用和改造現有非正式金融

由于非正式金融在農村有著極大的成本優(yōu)勢，因此學者們對此種信貸方式給予了較好的評價。溫鐵軍（2001）認為，在改造民間金融方面，可以借鑒“東亞”經驗，即通過市場內部化的辦法改造已經普遍化的民間金融，使之規(guī)范化為社區(qū)合作金融。周立（2004）通過分析農村金融市場存在的四大問題后得出結論：非正規(guī)金融解決農村金融市場四大問題的能力遠遠大于正式放貸人，非正式金融安排在農村的生存發(fā)展，不僅具有合理性，而且具有不可替代的必要性。即使在一些政府努力向農村擴大信貸的國家，非正式信貸市場仍十分繁榮。

六、研究中尚存在的不足

第一，假設前提不科學。沒有客觀、科學地界定農戶的類型，簡單地用主流經濟學的“理性經濟人”假設代替了農戶融資行為選擇的復雜的假設前提，農戶的信貸偏好、農耕文化、農戶之間的差異等等均被忽視，而這些恰恰是影響農戶融資意愿和行為的極其重要的因素。

第二，主要停留在現狀描述階段，對農戶融資的個案研究較多而理論研究缺乏。

第三，沒有跳出“就金融論金融”的研究范式，僅從金融學的角度來探求答案，因此也就沒有徹底打開農戶融資難的“黑匣子”，對農戶融資難的成因沒有給出全面的的解釋。

參考文獻：

[1]羅納德．I．麥金農（美）：《經濟發(fā)展中的貨幣與資本》，上海三聯書店出版社1988年版。

[2]愛德華．S．肖（美）：《經濟發(fā)展中的金融深化》，中國社會科學出版社1989年版。

[3]何廣文：《中國農村金融轉型與金融機構多元化》，《中國農村觀察》2004年第2期。

篇9

關鍵詞：農村金融；金融體系；行政抽取機制；金融政策

以1979年2月國務院發(fā)出[79]56號文，恢復中國農業(yè)銀行為標志，中國已經進行了30年的農村金融體制改革與建設。在這30年中，中國的農村金融體系與中國經濟改革、中國金融改革相伴隨，尤其是與中國資金的供求形勢變化相伴隨，經歷了兩個明顯的發(fā)展階段。本文將在以政府主導金融發(fā)展為基本體制背景，以資金余缺狀況為劃分依據，將農村金融體系的形成和變革，置身于整體經濟和金融改革的總體背景下，來闡述其形成和發(fā)展邏輯。

一、資金短缺條件下的儲蓄動員機器

在1996年之前，中國的資金供求形勢，一直是非常緊張的。按照錢納里的理論，中國是典型的國外和國內資金“雙缺口”的發(fā)展中國家。在這種情況下，農村金融機構在整個國民經濟和金融發(fā)展過程中，主要扮演儲蓄動員機器的角色。

實際上，自計劃經濟時期，包括農村金融在內的整個金融體系，都是按照二元經濟和二元金融的邏輯，圍繞城市工業(yè)化建立和發(fā)展的，是一種城市偏向性(city—bias)的金融安排。當時的中國金融體系，實質上是如林毅夫等所言的因推行“重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展策略”而內生出來的一種融資制度安排。這一融資制度的中心，是為發(fā)展重工業(yè)籌措、配置資金。這樣的制度安排，由計劃經濟時期，一直延續(xù)到1978年之后。

1978年后，市場的逐步放開和各個地方對經濟增長的追求，使得資金短缺，更加成為發(fā)展的瓶頸。作為金融中介的各類金融組織，延續(xù)并強化了儲蓄動員功能。筆者曾經發(fā)表了多項研究，說明了在資本短缺的基本背景下，大量資金在中央政府主導的金融縱向分割和地方政府主導的金融橫向分割下，流向了國有工業(yè)部門。在政府的金融控制下，長期金融發(fā)展讓位給短期經濟增長，使得金融功能財政化，金融機構扮演起“第二財政”角色：在動員儲蓄過程中，替代稅收收入功能；在資金貸放上，替代財政支出功能。因此，金融機構在農村的活動主要是為了城市部門工商業(yè)發(fā)展動員儲蓄。正式金融安排的動員儲蓄目的，必然與農村非正式安排可能產生的儲蓄分流發(fā)生沖突。于是，在政策設計者眼中，正式金融安排和非正式金融安排是水平競爭，而非垂直合作關系。壓抑民間非正式金融組織的發(fā)展，以確保農村正式金融組織儲蓄動員功能的發(fā)揮，就是這段時期金融政策演變的重點。

從“政府與市場關系”、“中央與地方關系”的角度，描述了中國農村金融發(fā)展的特殊邏輯：中國農村金融體系的建立和發(fā)展，來源于中央和地方政府動員儲蓄，為工業(yè)化、城市化動員儲蓄和方便政府控制的需要，而非基于解決農村融資困境的基本問題。由此，使得農村金融安排成為中央和地方政府動員儲蓄的機器，資金外流、農村“失血”是這種制度安排的必然。

可見，在20世紀50年代確定以重化工業(yè)化作為國家目標之后，為了獲得工業(yè)化最稀缺的要素——資金，國家對金融業(yè)采用了完全壟斷的方式，控制由鄉(xiāng)村到城市的所有金融機構網點，動員一切可能的力量(當然包括資金)，進行國家工業(yè)化的努力。周立、胡鞍鋼的研究顯示，1970年代末以來的改革，使得金融控制的方式發(fā)生了轉變，由于改革本身就是將經濟自利還給民間的過程，這一過程也自然伴隨著國民財富的轉移——由“集財于國”到“散資于民”。原來由政府集中控制的資金，在改革后散布在民間的各個企業(yè)和居民手中。這使得中央財政能力大大下降，逐漸變?yōu)椤叭踟斦?。經濟改革和轉軌的需要，要求中央政府必須要有強大的動員和支配資源能力。為了收集民間資金，中央政府以組建國有獨資專業(yè)銀行和拆分中國人民銀行為主要標志，建立了一個以工、農、中、建四大國有銀行為主體，以行政區(qū)劃為網點分布原則的強大的金融部門，自上而下地將觸角延伸到各個民間部門，去替代利稅上繳的計劃制度安排，重新集聚財富，將儲蓄轉化為投資，這啟動了中國金融業(yè)的大發(fā)展，帶來了金融資產的迅速膨脹(“高增長”)。但是，由于資金配置不是依據市場原則，而是依據中央政府的財政投資安排，出現了發(fā)展經濟學中所言的“沒有發(fā)展的增長”(“低效率”)。例如，在1980年代至1990年代中期的專業(yè)銀行體制下，每一家專業(yè)銀行都對準相應的行業(yè)和地域，互不混淆，形成了金融縱向分割的局面。直到地方政府介入金融發(fā)展時，這一局面才有所打破。

1984年投融資體制改革以前，地方政府并沒有控制金融機構的沖動，因為在集權經濟體制背景下，財政遠遠比銀行更重要。當時國有金融體系的縱向分割基本上是中央政府的一手安排，各地龐大而均齊的銀行科層組織結構，明顯地帶有中央政府自上而下著意安排的痕跡。但伴隨中央財政能力的下降，中央計劃內安排的資金越來越不足以繼續(xù)支付地方投資建設所需的資金，地方政府在財政包干制下，也開始有意識地減少其稅收努力，使得基本建設投資體制不得不由財政撥款轉為銀行貸款(“撥改貸”)。投融資體制的改變，使得地方政府將關注對象，由財政轉向了銀行。于是，地方政府開始加強對當地金融機構的控制。一方面，它們竭力控制國有銀行在當地的營業(yè)網點(國有銀行和新興的專業(yè)銀行也有在各地鋪設網點的沖動)，另一方面，自行組建各類信托投資公司、證券公司等，并爭取在本地設立融資中心、證券交易中心等，力圖最大程度地動員本地儲蓄，讓本地儲蓄用于本地投資，盡力爭取吸引并利用外地資金。其后果是，各類國有金融機構在各地網點迅速膨脹的同時，由地方控制的各類金融機構甚至非法融資機構遍地開花，出現了各地方激烈的“金融競賽”局面，將金融機構又橫向分割為塊塊。地方政府介入金融發(fā)展過程后，各地區(qū)經濟發(fā)展普遍出現了這樣一副景象：地方官員的升遷競爭主要表現為地方政績競爭；地方政績競爭主要表現為經濟增長競爭；經濟增長競爭主要表現為投資競爭；投資競爭主要表現為金融資源競爭；金融資源競爭主要表現為金融機構競爭。由此，以“銀行多過米鋪”為標志，進一步推動了中國金融規(guī)模的“高增長”，但也加劇了資源配置的“低效率”。

政府對金融業(yè)的控制，使得金融機構發(fā)揮的主要是動員儲蓄，而非資源配置和風險管理的功能。設在農村的金融機構尤其如此，農村正式金融部門在吸收儲蓄上，必然與非正式部門發(fā)生競爭，而非正式部門吸收的儲蓄，并不會像正式部門那樣，可以通過行政命令和資金劃撥，朝向政府意愿的投資方向放貸。因此，政府和正式金融部門都有打壓農村非正式部門發(fā)展的沖動，而正式金融部門動員的儲蓄，又大部分流出了農村社區(qū)。所以，資金短缺形勢下，農村金融體系出現了“雙重失靈”——“市場失靈”和“政府失靈”同時并存?！叭r”領域，則出現農業(yè)缺投入、農村缺資金、農民難融資的農村金融困境。

二、儲蓄動員角色的體制背景

農村金融體制之所以呈現上述邏輯，與計劃經濟以來政治經濟體制安排的宏觀背景密不可分。這要從中國傳統(tǒng)體制形成邏輯的分析中，進一步探尋其發(fā)展(見圖2林毅夫等做出的分析框架)。

在20世紀50年代以“一化三改”為標志的社會主義改造完成后，中國的大規(guī)模的工業(yè)化才開始真正起步。而獨特的歷史背景和社會意識形態(tài)，使中國的社會主義工業(yè)化道路，與早期資本主義國家的工業(yè)化道路，有著重大的區(qū)別。這種區(qū)別最主要體現在資本原始積累方式上。

早期資本主義國家資本的原始積累，一是靠類似“羊吃人”的圈地運動把農民趕出土地，強制發(fā)展資本主義大農業(yè)，同時給現代化工業(yè)的建立提供勞動力和原材料的準備；二是靠海外殖民掠奪，擴大原材料來源和商品銷售市場。這兩種資本積累手段在后來進行工業(yè)化的國家，尤其是社會主義國家，不可能采用。那么工業(yè)化的原始資本積累由何而來?首先提出社會主義資本原始積累問題的理論家是蘇聯的“托洛斯基派”葉·阿·普列奧布拉任斯基，他認為社會主義原始資本積累是在“國內外市場相對隔離”的條件下，通過“不同經濟成分之間的不等價交換”所得到的“來源于國營經濟綜合體之外的物質資源的積累”，“這種積累在落后的農業(yè)國中應當起非常重要的作用”。盡管當時普列奧布拉任斯基的理論遭到斯大林的嚴厲批判，但通過國內不等價交換積累原始資本的方式，在蘇聯的工業(yè)化過程中實際上被采用了，并且成為其他社會主義國家積累原始資本的通行方式。

按照林毅夫等的分析框架，1949年以后，中國在極低的工業(yè)化起點(人均國民收入僅為50美元)上開展大規(guī)模工業(yè)化建設，同樣面臨著資本原始積累問題。為了服從這種重化工業(yè)優(yōu)先的發(fā)展戰(zhàn)略，中國建立了一套類似于蘇聯，又有很強中國特色的一整套高度集中的計劃經濟體制，通過“低利率”、“低匯率”、“低工資”、“低農產品與原材料價格”等價格扭曲政策，實現了“高積累”，設置了一套維持“不等價交換”的資源計劃配置制度，來推進中國工業(yè)化的進程。由于當時中國的國情狀況就是所言的“一窮二白”，而國家經濟最主要的支撐是農業(yè)部門。于是，一系列不等價交換的體制剝奪的對象最終自然轉向農業(yè)部門。

在工業(yè)化起步和推進過程中，中國為何要扭曲價格，以推進工業(yè)化進程呢?原因在于，重化工業(yè)優(yōu)先的趕超戰(zhàn)略需要動員大量社會資源，而中國當時經濟剩余主要來自農業(yè)，數量少、分布分散、政府在農村的稅收能力低。為此，需要有一套不同于市場調節(jié)機制的宏觀經濟政策環(huán)境，使資源的配置有利于重工業(yè)發(fā)展。具體地說，就是要人為地降低發(fā)展重工業(yè)的成本，同時提高資源動員能力，包括為重工業(yè)發(fā)展提供廉價的勞動力、資金、原材料，以及進口設備和技術。為此，就要全面排斥市場機制的作用，人為扭曲利率、匯率、原材料、勞動力等各種生產要素與產品的價格。最終建立起一個資源的計劃配置制度，在微觀經營體制上，城市部門表現為國有工業(yè)企業(yè)，農村部門表現為。由此帶來的產業(yè)結構失衡、效率低下、農村部門的凋敝，是制度安排的必然結果。農村金融體制，自然也服從這樣的發(fā)展邏輯，成為為工業(yè)化、城市化積累低成本資金的必然安排。

即使在1978年以后，多次農村金融體制改革，也都是在支援“三農”的名義下，壯大了為城市工商業(yè)發(fā)展動員儲蓄的基礎。以“一國兩策，城鄉(xiāng)分離”為基本特征的一系列制度安排，不僅使得金融供給遠遠不敷農村金融需求，反而使農村地區(qū)出人意料地成為金融資源的凈供給者。農村金融供求表現出了總量和結構的明顯失衡。農村建設和發(fā)展沒有完成“非農化”，農村資金卻一直在“非農化”，農村金融機構似乎成為農村資金的大漏斗，它們在農村吸收儲蓄存款而對農戶和涉農企業(yè)的貸款相當少，甚至不少地方的商業(yè)銀行根本就不對農戶和涉農企業(yè)發(fā)放貸款。從短缺經濟角度看，一系列的制度安排，使得中國農村金融的供不應求成為常態(tài)，農村發(fā)展也長期處于“負投資”的狀態(tài)。面對總量越來越大，結構越來越豐富的農村金融需求，制度安排的農村金融供給卻一直是剛性，甚至是相對萎縮的。

三、資金形勢的方向性轉變

資金短缺和政府的金融控制同時并存的條件下，金融機構下鄉(xiāng)的主要目的，是動員農村儲蓄，然后配置到投入產出比高的非農領域。所以，一家家設在農村的金融機構，成為把農村資金抽取到城市的一根根管子。農業(yè)銀行、郵政儲蓄如此，連所謂的“支農主力軍”——農村信用社，自1970年代以來，實際上也一直是向農村“抽血”的主力軍。中國人民銀行調查統(tǒng)計司1992的數據和《中國農村住戶調查》1996年的數據顯示，自1970年代開始，農村信用社對農村的貸款余額就持續(xù)小于農村的存款余額(即貸／存比小于1)。1980年代貸／存比大體在1／2左右，1990年代大體在2／3左右。其中，1995年農戶儲蓄僅有22％用于農戶貸款。即農民似乎在“自愿”地把資金讓渡出去，以至于農村存貸差成為各家金融機構爭奪的對象。1990年代中后期的銀行商業(yè)化改革，使得各家金融機構出于成本收益考慮紛紛撤出農村市場，此時就留下來在城市里沒有大本營的農村信用社，它被多次強調恢復合作制，并冠以“支農主力軍”的名號。但實際上，農戶從農信社獲得的貸款仍不足其向農信社存款的1／3，這種狀況一直延續(xù)至今。

事實上，在資金短缺時代，農村金融改革幾乎沒有成功的條件，作為置身于整體經濟和金融體系中的弱勢金融組織，農村金融機構只能扮演儲蓄動員機器的角色。這導致了農村“缺血”現象日益突出，農村資金不斷“凈流出”，使得中國農民事實上在集體“扶富”，成了資金的凈供給者。

但是，資本短缺的狀況，在1990年代中期，發(fā)生了方向截然不同的變化。自1996年起，中國金融體系的資金，由短缺走向連年過剩，主要體現在金融機構由貸差到存差的轉換上。

由圖3可見，1978-1995年間，人民幣存貸款一直處于貸差狀態(tài)，在1987年，貸／存比達到最高(140.7％)，當年貸差為2144億元。1991和1994年，貸差都超過了3000億元。但1996年開始，貸差轉為存差，而且連年大幅度上升。貸／存比低于1，連年大幅度下降。比如，人民幣存差增長率由2004年底的28.84％提高到2005年6月底的38.81％，人民幣貸／存比由2004年底的73.65％下降至2005年6月底的69.18％。超過30％，即8.5萬億元資金處于閑置狀態(tài)。2006年一季度，貸／存比進一步下降到68.3％，9.2萬億元資金處于閑置狀態(tài)。到2009年5月，金融機構的貸／存比進一步下降到66.3％的歷史低點，存貸差已達18.4萬億元，相當于2008年底城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄的85％，或者農村居民儲蓄的4.5倍。即使考慮存款準備金、備付金、銀行投資結構轉變等因素，流動性嚴重過剩，巨額資金滯留在金融體系內部，是一個基本的事實。

資金供求形勢的逆轉，為農村擺脫以往單純向農村“抽血”的不合理政策安排，留下了騰挪的空間。至少，農村的資金回流，不再影響城市工商業(yè)的資金總量了，所以，也就沒有一直以來必須響應“有余糧賣給國家，多儲蓄支援建設”政策口號的必要了。在此背景下，各項鼓勵解決農村融資難題的政策，也開始出臺了。

四、資金寬裕條件下的政策調整

1996年以來的資金寬裕，使得中國金融體系內部的流動性不斷堆積。進入2000年后，流動性過剩的特征已經十分明顯，資金空轉，引發(fā)了許多爭議。雖然中國還沒像日本那樣，步入了凱恩斯所言的流動性陷阱，但政府、央行以及監(jiān)管部門多次調控的乏力，凸現了中國正罹患著流動性綜合癥。就資金供求結構失衡的狀況而言，我們不妨把它叫做流動性悖論：在國民經濟體系內，金融部門流動性過剩與企業(yè)部門流動性不足同時并存；在企業(yè)部門內部，大企業(yè)流動資金供給充裕與中小企業(yè)流動性不足同時并存；在金融部門內部，大銀行流動性過剩與中小金融機構流動性不足甚至流動性危機同時并存；就農村和城市部門而言，城市流動性過剩與農村流動性嚴重不足同時并存；就區(qū)域而言，東部發(fā)達地區(qū)流動性過剩與中西部地區(qū)流動性不足同時并存。

周立曾經分析過，流動性過剩與農村流動性危機并存的基本原因，是長期以來城鄉(xiāng)不等價交換帶來城鄉(xiāng)經濟失衡的結果，是片面扶持正式金融體系壓抑民間金融的結果。更深層的原因，則與資本雇傭勞動的產業(yè)體系在全球的擴張，以及在中國更加走向極端化有關。

但無論怎樣，資金過剩和流動性悖論的出現，都為解決農村融資問題，提供了前所未有的寬松金融環(huán)境。于是，中國政府的各種意圖解決流動性悖論的政策，在不斷地出臺。自1978年以來，中國農村金融體制的歷次政策變化有三大特點：一是以正式金融機構為主，極少為非正式金融出臺相應政策，即使出臺，也是打壓性的，如《民法通則》對于民間借貸，尤其是高利貸的規(guī)定，以及1998年7月《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》的出臺。二是以農信社為主，尤其是1996年行社分家之后。三是自上而下安排，由關注動員農村資金，到關注農村資金回流，但最終還是落得“一農難支三農”的結果。進入21世紀起，諸多政策，都是朝向解決農村融資困境的方向的。比如，2004-2009年，已經連續(xù)6個中央1號文件，強調農村融資問題的重要性，以及改革農村金融體系的決心。

五、農村資金短缺依舊

金融系統(tǒng)內部的存差十年來不斷累積，以至于如何處理流動性過剩，成為一個世紀難題的時候，農村融資難題，卻似乎愈趨嚴重。由“三農問題”成為共識，再到將其提到“重中之重”的高度，最終推出“新農村建設”的這十年間，政府、央行及金融監(jiān)管部門，已經針對農村融資難題，出臺了一批又一批的政策，推出了一個又一個以“支農”名義成立的金融組織，也給出了前所未有的各項優(yōu)惠政策，但農村資金短缺卻依然照舊。普通農戶想得到最基本的“存、放、匯”金融服務，也近乎無路。這體現在：

首先，農戶貸款覆蓋面小。依據多個調查報告，農戶貸款占農戶有效需求的覆蓋面，基本上不超過一半。若計入全部農戶，得到貸款的比率，可能僅僅三成。還有大量的農戶，連存款和匯兌等對金融部門而言毫無風險的金融服務，都不能得到。

其次，農村短缺總量巨大。農村金融缺口龐大，也是一個基本事實。據估計，到2020年，中國的新農村建設，需要新增資金15-20萬億元，以2006年用于新農村建設的3397億元，2007年的4317億元衡量，資金缺口之巨大，可以用杯水車薪形容。必須要金融部門彌補這一巨大缺口。可是，直至2009年5月，短期貸款中的農業(yè)貸款余額僅2萬億元，占全部貸款余額的比重，僅5.66％，如何才能填補這一巨大缺口?

農村金融和農村經濟是共生、共存關系，而三農又是需要服務和支持的機體，那么，在新農村建設中，強調金融支持，是理所當然的。但是，如果機體本身并不能帶來足夠的產業(yè)利潤，以支持金融利潤。金融支持要么就是赴湯蹈火，要么就是空喊口號。實際上，金融機構更愿意空喊口號，而不愿意赴湯蹈火。數據表明，1998年以來，所有的涉農貸款，占全部貸款的比重，一直在10％上下，這和11％－12％的農業(yè)產值占比，基本匹配，卻和60％以上的農村人口和50％的農業(yè)勞動力比重，極不匹配。這一配比顯示，貸款資源的配置，基本上是按照效率，而非公平的維度配置的。從金融角度看，這是理所當然的，因為金融業(yè)就是配置資源的，如果農村經濟不景氣，農業(yè)產業(yè)沒有利潤，那么，就沒有足夠的產業(yè)利潤去支撐金融投資，只有農村經濟有活力了，才有可能容納更多的金融資本。所以，在中央三令五申，一個個新型農村金融組織在多元化競爭性市場的旗號下成立的過程中，對農村的貸款規(guī)模卻相對穩(wěn)定，而非增加。這也表明，現行制度安排下，市場金融在農村金融中的力量，基本上用盡了。指望一個多元化競爭性金融體系在農村的建立，去解決農村融資難題，實在是開錯了藥方。這不僅對農村融資的解決有害，也帶來了對農村金融機構有害的水平競爭格局，是一個“雙輸”機制。

十多年來，中國的流動性過剩和農村流動性不足，以及農信社流動性危機同時并存的現實，已經清楚表明了，市場金融不能單獨解決農村金融問題。一個龐大的、內生于農村社區(qū)的合作性金融體系，以及界定清楚的政策金融體系，必須建立起來，并與市場金融體系相伴隨，去適應農村資金的多樣化需要。在沒有弄清楚農村經濟基本性質的情況下，一廂情愿地將其定位為市場經濟，并推出市場金融與其相適應，是政策誤判的關鍵因素。

六、如果欲支農、功夫在農外

本文通過對中國農村金融體系30年改革與發(fā)展的回顧，試圖說明農村金融體系形成的體制原因和農村金融安排的復雜性。

實際上，如果中國不能建立一個有利可圖的農村經濟，不能將農村金融根植在健康的農村經濟機體上，資金離農仍是必然。我們的努力，充其量只能是體制內的零敲碎打。我們只是得到了一些短期的、局部的、技術含量比較強的改良方案，并不能解決農村融資的根本難題。原因在于，我們一直沒能認清中國農村經濟與社會的基本特點，天真地認為市場能徹底解決農村融資問題，就像相信市場化能解決農業(yè)經濟問題，產業(yè)化能解決中國農業(yè)組織化問題一樣。市場金融，充其量只能滿足農村有較大利潤空間，并有還貸保證的那一部分融資需求。這些融資需求，多來自富裕的農村和富裕的農戶。因此，它只是“草尖金融”，絕不可能成為“草根金融”。市場金融“嫌貧愛富”是必然的。我們不能因此而指責市場金融機構，因為市場金融本身就是做“優(yōu)勝劣汰”工作的。要質疑的，是相信市場萬能論的制度設計者和他們做出的制度安排，是不顧農村基本社會環(huán)境和融資規(guī)律，空降一些制度讓農村部門和金融部門執(zhí)行的機構和人士。

當前的農村金融改革方案，多還停留在市場邏輯之內，寄希望于不同的市場化主體，能進入農村金融市場，加大農村金融競爭，以競爭來換取更好的金融服務。依筆者的判斷，恰好與這種思路截然相反。當對農村的金融排斥一直存在、農業(yè)的產業(yè)利潤率一直低于二三產業(yè)、小農經濟依然延續(xù)、小農依然分散經營的時候，靠農村部門或金融部門自身去解決融資問題，都是無解的。鋪設到農村的市場金融組織，要么繼續(xù)爭奪優(yōu)質客戶的“草尖金融”活動，漠視大多數小農的金融需求，要么累積虧損，最終變?yōu)檠胄邢乱徊揭戎膶ο蟆?/p>

若從更本質的角度講，一個個鋪設到農村的市場金融組織，對農村發(fā)展的長期損害，可能大大超過農村融資量擴大的短期得利。當我們已經知道，農村的儲蓄通過一根根金融管道，被抽出農村的時候，我們說農村患了資金集體扶富的“失血癥”。但當一個個外生于農村社區(qū)的市場金融發(fā)放一筆又一筆小額貸款的時候，他們又把農村本已經微薄的產業(yè)利潤進一步吸出農村，使農村進一步患上“敗血癥”。如若我們又在沒有考慮農村社區(qū)內生的金融安排時，就將農村利率放開，那么，追求短期流動性獲利的金融資本，會將農村利潤最大限度地刮走，使得農村經濟難再有復蘇的那一天。當前農村所需要的，是將農村儲蓄留在農村，并且將產業(yè)利潤與金融利潤都留在農村的內生于農村社區(qū)的金融安排，外來的金融組織，如果要達到名曰“支農”的目的，只需將資金批發(fā)給農村社區(qū)合作金融組織即可。只有這樣的垂直合作型金融安排，而不是目前的水平競爭型金融安排，才能對緩解農村融資饑渴癥，有一定幫助。

當然，上述的建議，還僅僅在現有體制內，做出一些修修補補的改良性的努力。如果不能改變農村發(fā)展的市場條件，就不能改變農村資金利用上的高風險、低利潤格局，也無法使農村獲得比城市更為優(yōu)越的信貸條件，也就無法徹底改變資金流向，從根本上解決農村融資難題。在資本雇傭勞動的整體框架內，在自由貿易的叢林法則下，農村經濟仍會陷入在弱肉強食的狀態(tài)，農村金融自然還處于無解的狀態(tài)。

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