導(dǎo)語：如何才能寫好一篇房地產(chǎn)公司審計(jì)報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；審計(jì)；步驟；重點(diǎn)

一、房地產(chǎn)公司審計(jì)的重要性

房地產(chǎn)公司審計(jì)是指報(bào)表使用人委托第三方對房地產(chǎn)公司管理層編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)并對報(bào)表公允性發(fā)表意見的過程。其重要作用主要有以下幾個(gè)方面：

1.會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過審計(jì)所出具審計(jì)報(bào)告能夠從專業(yè)性的角度對財(cái)務(wù)報(bào)表公允性給予意見。管理層提供的財(cái)務(wù)報(bào)表是否嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)會(huì)計(jì)制度編制，會(huì)計(jì)處理是否規(guī)范，注冊會(huì)計(jì)師通過審計(jì)，采用一定的技術(shù)手段，可以對其是否公允發(fā)表獨(dú)立意見。

2.增加管理層提供的報(bào)表的公信力。有個(gè)別房企管理層為了績效考核或達(dá)到其他目的而故意粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。為了使報(bào)表使用者能夠充分信任管理層提供的財(cái)務(wù)報(bào)表并在投資或經(jīng)營決策中參考報(bào)表中提供的財(cái)務(wù)信息，經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師對進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表可以增加報(bào)表的公信力。

3.促進(jìn)管理層加強(qiáng)管理，本著公平公正的原則編制財(cái)務(wù)報(bào)表。由于房地產(chǎn)企業(yè)資金占用金額大，開發(fā)產(chǎn)品的生產(chǎn)周期長，經(jīng)常引入各種類型的戰(zhàn)略合作者，而不同利益主體對項(xiàng)目的關(guān)注點(diǎn)不同，加之房地產(chǎn)項(xiàng)目本身成本歸集對象較為復(fù)雜，完工產(chǎn)品的確認(rèn)條件與其他企業(yè)截然不同，行業(yè)財(cái)務(wù)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)的參差不齊及管理層對財(cái)務(wù)工作的重視程度不一，導(dǎo)致一些房企提供的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高。通過審計(jì)提出并解決問題可以督促管理層重視且加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制工作。

二、房地產(chǎn)公司審計(jì)工作的步驟及方法

1.做好審前準(zhǔn)備工作。第一，近些年國家出臺(tái)了非常多的關(guān)于地產(chǎn)市場的調(diào)控、指引性文件及對相關(guān)財(cái)政稅收方面的規(guī)定，審計(jì)前應(yīng)充分掌握這些制度及文件并考慮可能對公司的影響：第二，了解公司股東背景、股權(quán)架構(gòu)及公司團(tuán)隊(duì)核心人員情況，對公司文化理念及經(jīng)營方針有初步大致的了解：第三，與被審計(jì)單位負(fù)責(zé)人及各部門進(jìn)行充分溝通，了解公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向、項(xiàng)目基本情況、項(xiàng)目開發(fā)流程、營銷及回款策略，特別是要了解公司財(cái)務(wù)核算、內(nèi)控制度、稅收及現(xiàn)金流管控等體系。第四，收集被審計(jì)單位證件及項(xiàng)目資料及清單，包括公司章程、股東會(huì)決議及政府部門頒發(fā)的三證等。項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料包括規(guī)劃設(shè)計(jì)方案、土地使用權(quán)證、建設(shè)規(guī)劃許可證、建設(shè)工程許可證、施工許可證等政府部門批復(fù)的方案、證件等。第五，在收集上述資料的基礎(chǔ)上，了解項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度，工程施工情況，開盤及銷售去化程度以及資金回籠及融資情況等，并根據(jù)公司規(guī)模具此判斷出企業(yè)核算中有可能出現(xiàn)的漏洞及確定審計(jì)重要性。第六，簽訂審計(jì)業(yè)務(wù)約定書。

2.現(xiàn)場審計(jì)階段。第一，對被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行大致梳理分析，索取上年度審計(jì)報(bào)告（如上年度非本事務(wù)所審計(jì)），確定重點(diǎn)審查科目及重要審計(jì)事項(xiàng)，第二，對重點(diǎn)科目如收入、成本、期間費(fèi)用等發(fā)生額進(jìn)行抽查，特別是大額經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)采用從原始憑證到報(bào)表及從報(bào)表到原始資料（正查法及逆查法）等技術(shù)手段核查其完整性及真實(shí)性。第三，對資產(chǎn)負(fù)債表重大往來科目采用發(fā)函詢證等技術(shù)手段核查其真實(shí)性。第四，對重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)如經(jīng)濟(jì)合同簽訂進(jìn)行檢查，檢查其定價(jià)是否符合市場公允價(jià)格，詢價(jià)、審批及簽訂流程是否符合公司制度規(guī)定等。第五，檢大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)核算是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，如收入的確定、成本的分?jǐn)偧敖Y(jié)轉(zhuǎn)、資本化與費(fèi)用化的劃分是否正確等。第六，檢查稅務(wù)處理是否正確，特別是每年度的所得稅匯算清繳及完工項(xiàng)目土地增值稅清算等。

3.編制工作底稿及出具審計(jì)報(bào)告。第一，根據(jù)審計(jì)現(xiàn)場的工作成果編制詳細(xì)的工作底稿，底稿索引清晰，便于查詢。第二，根據(jù)檢查中發(fā)現(xiàn)的錯(cuò)誤及被審計(jì)單位是否愿意調(diào)整等綜合因素并結(jié)合重要性，判斷出具審計(jì)報(bào)告意見類型。第三，獲取被審計(jì)單位承諾函并報(bào)主任會(huì)計(jì)師同意，出具審計(jì)報(bào)告。

三、房地產(chǎn)公司審計(jì)工作的重點(diǎn)

1.收入的確認(rèn)。房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品在滿足竣工備案、交付業(yè)主使用、辦理產(chǎn)權(quán)證三個(gè)條件之一時(shí)即需確認(rèn)收入，但由于平時(shí)稅務(wù)機(jī)關(guān)對房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)行預(yù)售時(shí)按較低毛利率計(jì)算預(yù)繳所得稅，待結(jié)轉(zhuǎn)收入時(shí)進(jìn)行匯算清繳，故導(dǎo)致一些企業(yè)為緩交稅款而故意延遲結(jié)轉(zhuǎn)收入。此時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)重點(diǎn)檢查銷售合同確定房屋交付時(shí)間且登錄政府房產(chǎn)部門網(wǎng)站查看小區(qū)公示情況，必要時(shí)需進(jìn)入現(xiàn)場實(shí)地查看是否有業(yè)主實(shí)際人住等，確保被審計(jì)單位確認(rèn)收入時(shí)間正確。另外，由于目前很多開發(fā)企業(yè)開發(fā)的車位不具有辦理產(chǎn)權(quán)條件，故開發(fā)企業(yè)在車位完工后銷售車位使用權(quán)，而這部分業(yè)務(wù)實(shí)際上屬于出租收入，但很多企業(yè)長期掛賬其他應(yīng)付款，導(dǎo)致少結(jié)轉(zhuǎn)收入并漏繳稅款，對此部分業(yè)務(wù)，審計(jì)人員應(yīng)重點(diǎn)審計(jì)規(guī)劃批復(fù)上車位情況并結(jié)合賬上其他應(yīng)付款展開審計(jì)，以確認(rèn)企業(yè)是否有租金未確認(rèn)收入問題。

2.成本的結(jié)轉(zhuǎn)。房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品周期較長，成本歸集對象較為復(fù)雜，完工產(chǎn)品確定及結(jié)轉(zhuǎn)與其他企業(yè)截然不同，正確的審計(jì)房產(chǎn)企業(yè)成本在不同核算之間分?jǐn)偸欠裾_、完工產(chǎn)品與未完工產(chǎn)品之間分?jǐn)偸欠裾_、已銷產(chǎn)品與未銷產(chǎn)品之間分?jǐn)偸欠裾_，不僅牽涉到企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)成本的正確性，而且也直接影響到存貨余額的正確性。第一，應(yīng)根據(jù)企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品、開發(fā)成本、預(yù)付賬款、預(yù)收賬款等賬簿反映的成本歸集對象與企業(yè)提供的國有土地出讓合同、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、國有土地使用權(quán)證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證、商品房預(yù)售證、開發(fā)產(chǎn)品竣工備案材料等進(jìn)行核對，以檢查其相互匹配性：第二，根據(jù)企業(yè)提供資料，通過詢問財(cái)務(wù)人員、現(xiàn)場檢查等方式確認(rèn)企業(yè)已結(jié)轉(zhuǎn)成本是否真實(shí)完工：第三，要求企業(yè)提供銷售臺(tái)賬、銷售合同及已完工產(chǎn)品未售情況，核查企業(yè)所有已銷及未銷產(chǎn)品樓盤、房號、面積等資料：第四，核查開發(fā)產(chǎn)品及開發(fā)成本科目，根據(jù)企業(yè)所提供資料，檢查企業(yè)成本在不同歸集對象之間分?jǐn)偸欠裾_，是選用占地面積法、建筑面積法還是其他分?jǐn)偡椒ú⑹欠褚恢毖赜茫旱谖澹瑱z查主營業(yè)務(wù)成本及存貨科目，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否區(qū)分已銷產(chǎn)品及未銷產(chǎn)品，結(jié)轉(zhuǎn)成本是否正確。

3.資金的往來情況。由于房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期較長，房屋預(yù)售后產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流，而此時(shí)房屋建設(shè)尚處于施工前期階段，后續(xù)尚需大量的資金投入，但開發(fā)商此時(shí)由于擁有大量的現(xiàn)金余額，常常會(huì)以股東借款的形式將此部分資金借出用于其他項(xiàng)目。為項(xiàng)目的后續(xù)建設(shè)留下一定的資金隱患。審計(jì)人員應(yīng)重點(diǎn)檢查企業(yè)的現(xiàn)金流情況，對大額的股東借款進(jìn)行跟蹤審計(jì)，檢查其手續(xù)是否健全、合法，是否有同意借款的股東會(huì)決議，借款的期限、利率等是否有規(guī)定，如會(huì)計(jì)年度末未歸還，企業(yè)是否向稅務(wù)部門申報(bào)利息稅金。最重要的是確定股東的還款來源，以確保后續(xù)工程順利完工。

4.預(yù)收賬款的審計(jì)。房地產(chǎn)企業(yè)由于其開發(fā)的特殊性，銷售與結(jié)轉(zhuǎn)收入的間隔時(shí)間較長，很多企業(yè)為調(diào)節(jié)利潤，往往在會(huì)計(jì)年度末將不具備結(jié)轉(zhuǎn)收入的預(yù)收賬款轉(zhuǎn)入主營業(yè)務(wù)收入，虛增當(dāng)年利潤，在下一個(gè)會(huì)計(jì)年度轉(zhuǎn)回，隨意的調(diào)節(jié)企業(yè)各年度的利潤。審計(jì)人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注預(yù)收賬款科目的發(fā)生額及余額，對結(jié)轉(zhuǎn)收入的預(yù)收賬款重點(diǎn)檢查其是對應(yīng)的房屋竣工備案情況、交付使命情況，確保其結(jié)轉(zhuǎn)收入的正確性。

5.應(yīng)收賬款審計(jì)。企業(yè)房屋交付后，未交清購房款會(huì)記入應(yīng)收賬款科目，如企業(yè)存有大量應(yīng)收賬款余額，應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)。重點(diǎn)審計(jì)應(yīng)賬賬款清單中所列購房合同，必要時(shí)可對購房業(yè)主進(jìn)行詢證，以證明是否為真實(shí)有效的客戶以及客戶產(chǎn)生違約的可能性。

6.代建及配套工程的審計(jì)。企業(yè)在與政府簽訂土地出讓合同時(shí)，合同中一般會(huì)要求企業(yè)進(jìn)行一些配套設(shè)施或代建工程建設(shè)等。稅法要求此類工程產(chǎn)權(quán)如未明確表示無償轉(zhuǎn)讓政府或?yàn)闃I(yè)主使用，應(yīng)按公允價(jià)值視同銷售確認(rèn)收入，結(jié)轉(zhuǎn)成本，而大多企業(yè)只是將此類工程直接進(jìn)行成本，逃避稅收，應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)。

四、房地產(chǎn)公司審計(jì)過程中需注意的問題及建議

（一）需要注意的問題

1.房地產(chǎn)企業(yè)由于其行業(yè)的特殊性，政府監(jiān)管力度非常之大，各種批文及需辦理的證件較多-而審計(jì)人員如只注企業(yè)的財(cái)務(wù)資料如憑證、賬簿，則很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的各種違規(guī)則操作，不能發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.房地產(chǎn)企業(yè)由于開盤時(shí)預(yù)收款較多，而流轉(zhuǎn)稅是根據(jù)預(yù)收款繳納，很多企業(yè)為了緩交稅金-而將預(yù)收賬款放在其他應(yīng)收款科目，逃避稅款入庫。

3.賬外風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)將未銷售的房屋向金融機(jī)構(gòu)辦理抵押貸款，在未解除抵押的情況下又將房屋對外銷售。

（二）建議

1.對企業(yè)取得的各種政府批文及在政府部門辦理的相關(guān)證件仔細(xì)研究，并與企業(yè)各個(gè)開發(fā)節(jié)點(diǎn)及賬務(wù)處理相核對，檢查其開發(fā)、銷售、財(cái)務(wù)核算等與此類證件的匹配程度，防范企業(yè)違規(guī)開發(fā)及不按規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理的行為。

篇2

隨著房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)逐漸成了我國企業(yè)的主體，其發(fā)展?fàn)顩r對整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都有著十分重要的意義。因此，必須加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)工作力度，使經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中存在的問題得到有效解決，以規(guī)范房地產(chǎn)內(nèi)部工作秩序。筆者從三個(gè)方面切實(shí)分析了解決與加強(qiáng)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)工作質(zhì)量的有效措施，具體內(nèi)容如下。

1.制定行之有效的審計(jì)方案。

經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的時(shí)效性強(qiáng)、任務(wù)重、要求高、難度大，為了保證審計(jì)工作制度，必須做好前期準(zhǔn)備工作，制定切實(shí)可行的審計(jì)方案。經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)工作組根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)特點(diǎn)，結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)，確定審計(jì)方案的總體內(nèi)容。然后，廣泛收集和閱讀房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)資料、內(nèi)部控制制度、會(huì)議記錄綱要，通過調(diào)查房產(chǎn)、土地、車輛等方面信息，認(rèn)真分析領(lǐng)導(dǎo)干部任職期間企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入支出的變動(dòng)情況以把握房地產(chǎn)公司的運(yùn)營情況，進(jìn)而全面了解房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營范圍、核算形式、內(nèi)部控制制度，以及領(lǐng)導(dǎo)干部任職期間的重大經(jīng)濟(jì)決策、資金變動(dòng)、效益回收等各方面的綜合情況。最后，在此基礎(chǔ)上制定經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的執(zhí)行方案。除了以上內(nèi)容外，前期工作中還要認(rèn)真了解相關(guān)法律法規(guī)，根據(jù)相關(guān)規(guī)范確定經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)內(nèi)容、范圍，以確保經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)方案的權(quán)威性，并使其得到嚴(yán)格執(zhí)行。

2.深入挖掘?qū)徲?jì)內(nèi)容。

抓住主要業(yè)務(wù)、重要領(lǐng)域、重點(diǎn)科目開展審計(jì)，深度挖掘經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)內(nèi)容。房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)主要為銷售、出租房產(chǎn)；重要領(lǐng)域是房地產(chǎn)開發(fā)前期手續(xù)的辦理、開發(fā)模式、財(cái)務(wù)核算、實(shí)物資產(chǎn)狀況和重大投資收益；重點(diǎn)科目是營業(yè)收入、營業(yè)成本、預(yù)收收款等。為了保證經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)工作的質(zhì)量，要對以下內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格的審查和監(jiān)督。

2.1房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)項(xiàng)目手續(xù)是否完備。

檢查房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)是否具有“五證”，即《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》、《開工證》、《國有土地使用證》、《商品房銷售許可證》或商品房預(yù)售許可證，只有證件齊全才能證明它的審計(jì)程序符合規(guī)定。

2.2售房相關(guān)的預(yù)收帳款是否及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)收入。

由于房地產(chǎn)企業(yè)面臨著國資委對利潤總額、資產(chǎn)保值增值等指標(biāo)考核上的壓力，為了應(yīng)對這些要求，往往對預(yù)收賬款結(jié)轉(zhuǎn)收入的時(shí)點(diǎn)、金額進(jìn)行人為操縱，要對此進(jìn)行嚴(yán)格的審核。如，現(xiàn)場盤點(diǎn)房屋的入住情況、檢查入住清單、查看預(yù)收賬款清單有無延期或提前預(yù)收等。

2.3成本費(fèi)用歸集是否準(zhǔn)確。

對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，其成本主要為土地征用及拆遷補(bǔ)償費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、前期工程費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)、公共設(shè)施費(fèi)以及開發(fā)建設(shè)期間間接支出的費(fèi)用。有的房地產(chǎn)企業(yè)為了減少企業(yè)所得稅和土地增值稅，隨意計(jì)提后續(xù)成本費(fèi)用，要求審計(jì)人員對策進(jìn)行嚴(yán)格審計(jì)。例如，道路建設(shè)、環(huán)境綠化等成本費(fèi)用的支出往往要根據(jù)合同內(nèi)容預(yù)提，可是由于缺少適用的參照標(biāo)準(zhǔn)，這部分成本費(fèi)用往往無法預(yù)計(jì)，這就成為了房地產(chǎn)企業(yè)提高后續(xù)費(fèi)用支出的依據(jù)，針對類似的不良狀況，審計(jì)人員必須嚴(yán)格按照相關(guān)程序進(jìn)行審查。

2.4現(xiàn)場盤查實(shí)物資產(chǎn)。

房地產(chǎn)企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)有資金、存貨及其他固定資產(chǎn)。存貨是指尚未完工的各種土地、房屋等開產(chǎn)產(chǎn)品，已經(jīng)開發(fā)完成的土地、房屋、配套設(shè)置等，以及出租房和周轉(zhuǎn)房等。固定資產(chǎn)，就是企業(yè)自用或出租的房產(chǎn)、車輛、辦公設(shè)備等。由于范圍廣、內(nèi)容多，要求審計(jì)人員以認(rèn)真、負(fù)責(zé)的態(tài)度實(shí)施審計(jì)工作?，F(xiàn)金審查是經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的重要內(nèi)容，為了保證審計(jì)質(zhì)量，可以采用突擊性盤點(diǎn)來進(jìn)行審計(jì)，利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否有未入帳的現(xiàn)金以及銀行存折等，為發(fā)現(xiàn)“小金庫”提供線索。

3.客觀做出審計(jì)評價(jià)，突出效益評價(jià)內(nèi)容。

房地產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟(jì)責(zé)任的審計(jì)評價(jià)主要包括經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、管理責(zé)任以及社會(huì)效益等幾項(xiàng)內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)集中在完成稅前利潤、資產(chǎn)收益率、國有資產(chǎn)保值增值率等國資委任務(wù)指標(biāo)情；管理責(zé)任主要是內(nèi)部控制的完善與管理情況，如代建項(xiàng)目的進(jìn)度、質(zhì)量以及成本管理等；社會(huì)效益主要指所建項(xiàng)目是否實(shí)現(xiàn)了社會(huì)的預(yù)期，如用戶對代建的學(xué)校、醫(yī)院、回遷房等工程是否滿意。為了對領(lǐng)導(dǎo)干部在任職期間所有行為、業(yè)績等做出客觀的判斷，審計(jì)人員必須客觀制作審計(jì)報(bào)告，并在報(bào)告中突出效益評價(jià)，為房地產(chǎn)企業(yè)整改提供依據(jù)。

二、結(jié)語

篇3

【關(guān)鍵詞】審計(jì)收費(fèi)；公司治理；股權(quán)集中度

引言

審計(jì)收費(fèi)的影響因素一直是審計(jì)理論與實(shí)務(wù)界研究的重點(diǎn)。審計(jì)服務(wù)價(jià)格（對公司而言是審計(jì)收費(fèi)）作為會(huì)計(jì)事務(wù)所為公司提供專業(yè)服務(wù)收取的報(bào)酬，一定意義上體現(xiàn)了會(huì)計(jì)事務(wù)所與公司間審計(jì)服務(wù)的供求關(guān)系。審計(jì)服務(wù)價(jià)格是否合理將直接影響審計(jì)的獨(dú)立性與財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)質(zhì)量。本文主要關(guān)注審計(jì)收費(fèi)的影響因素，特別是在國內(nèi)外研究的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性得將公司治理因素加入實(shí)證分析模型，試圖驗(yàn)證公司治理因素對審計(jì)收費(fèi)的影響。

一、審計(jì)收費(fèi)影響因素分析與文獻(xiàn)綜述

（一）審計(jì)產(chǎn)品成本

現(xiàn)代審計(jì)理論把審計(jì)業(yè)務(wù)作為一個(gè)商品來對待，那么對于一個(gè)商品收費(fèi)，或者說是售價(jià)，必然與該商品的成本存在聯(lián)系。根據(jù)國內(nèi)外文獻(xiàn)研究，他們大致把審計(jì)產(chǎn)品成本歸為兩個(gè)方面：（1）被審計(jì)單位的規(guī)模。（2）被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)復(fù)雜性。Simunic（1980）最早運(yùn)用多元線性回歸模型考察了可能影響審計(jì)收費(fèi)的10大因素，發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模是決定審計(jì)收費(fèi)的最重要因素。Francis（1984）用修正過的Simunic回歸模型考察了澳大利亞審計(jì)市場，同樣發(fā)現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模與審計(jì)費(fèi)用呈顯著相關(guān)。另外，F(xiàn)irth（1985），Taylor和Baker（1981）等學(xué)者的研究也均證實(shí)審計(jì)費(fèi)用與企業(yè)的規(guī)模有著顯著的正相關(guān)關(guān)系。我國在實(shí)證方面對被審計(jì)單位規(guī)模對審計(jì)費(fèi)用的影響與國外研究基本一致。羅棟梁（2002）；劉斌、葉建中和廖瑩毅（2003）；徐筱鳳、李壽喜（2004）均驗(yàn)證了公司規(guī)模是審計(jì)費(fèi)用的解釋變量。因此得出結(jié)論，被審計(jì)單位的規(guī)模是影響審計(jì)收費(fèi)的重要因素之一。

被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)復(fù)雜性也不可避免的影響審計(jì)成本。Simunic（1980）對美國審計(jì)市場的研究用子公司數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率來代表企業(yè)的財(cái)務(wù)復(fù)雜性，從而驗(yàn)證了其對審計(jì)費(fèi)用具有顯著影響。Francis（1984）的研究結(jié)論與Simunic一致。但是，Low，Tan和Koh（1990）的研究發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)的復(fù)雜性對審計(jì)費(fèi)用的影響并沒有在實(shí)證上得到支持。而在國內(nèi)，羅棟梁（2002）；劉斌、葉建中和廖瑩毅（2003）；韓厚軍（2003）；徐筱鳳、李壽喜（2004）；李斌（2004）等人的研究，由于選取替代變量的不同，他們的結(jié)論也出現(xiàn)了偏差，甚至出現(xiàn)相反結(jié)論。因此，本文認(rèn)為被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)復(fù)雜性在理論上是對審計(jì)收費(fèi)產(chǎn)生影響的，但是在實(shí)證方面并沒有得到相關(guān)的一致支持。

（二）審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)所發(fā)表不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見而可能面臨的損失，很多相關(guān)的文獻(xiàn)研究表明，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也是影響審計(jì)收費(fèi)的因素之一。因?yàn)樵谶@個(gè)訴訟爆炸的年代，高風(fēng)險(xiǎn)也意味著高責(zé)任、高收益。Simunic（1980）驗(yàn)證了審計(jì)意見對審計(jì)費(fèi)用有顯著影響，保留意見的審計(jì)費(fèi)用比非保留意見的審計(jì)費(fèi)用明顯增多，而被審計(jì)單位是否虧損（近三年）對審計(jì)費(fèi)用并沒有顯著影響。Firth（1985）的研究也同樣驗(yàn)證了是否虧損（近三年）對審計(jì)費(fèi)用沒有顯著影響。而國內(nèi)的學(xué)者韓厚軍（2003）在其研究中指出注冊會(huì)計(jì)師出具不干凈審計(jì)意見會(huì)導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的增加，其主要原因是注冊會(huì)計(jì)師需要更多的時(shí)間與企業(yè)溝通，并風(fēng)險(xiǎn)更高。伍利娜（2003）的研究結(jié)論顯示審計(jì)意見由“不干凈”變?yōu)椤案蓛簟迸c審計(jì)費(fèi)用變動(dòng)存在顯著正相關(guān)關(guān)系，主要是因?yàn)樯鲜泄敬嬖凇百徺I”審計(jì)意見的現(xiàn)象。從上面的關(guān)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述中可以看出，各個(gè)文獻(xiàn)選擇的相關(guān)變量是不相同的。

（三）業(yè)務(wù)雙方議價(jià)能力

將審計(jì)作為一個(gè)商品，那么商品交易雙方的談判議價(jià)能力也在很大程度上影響著審計(jì)收費(fèi)的定價(jià)。作為委托方的議價(jià)能力，大多反映在委托方的規(guī)模等因素上。所以，在這里我們注重強(qiáng)調(diào)審計(jì)事務(wù)所的議價(jià)能力。simunic（1980）實(shí)證結(jié)果表明“”會(huì)計(jì)公司不管是在大規(guī)模審計(jì)客戶還是在小規(guī)模審計(jì)客戶中，審計(jì)費(fèi)用都沒有顯著偏高。Johnson，Walker與Westergard（1995）以新西蘭企業(yè)為樣本得到結(jié)論：規(guī)模最大的五個(gè)事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)較其他事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)平均高出24.1%，即事務(wù)所的規(guī)模會(huì)影響審計(jì)收費(fèi)。而國內(nèi)的研究，朱和章立軍（2002）；伍利娜（2003）等學(xué)者均證實(shí)會(huì)計(jì)事務(wù)所的規(guī)模與審計(jì)費(fèi)用有關(guān)。從上述的文獻(xiàn)綜述中我們可以看出審計(jì)事務(wù)所的規(guī)模是審計(jì)收費(fèi)的影響因素之一。

（四）被審計(jì)單位公司治理對獨(dú)立性的要求

隨著公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)等因素在現(xiàn)代企業(yè)制度下被人們廣泛的關(guān)注，公司治理因素對審計(jì)費(fèi)用的影響也開始得到審計(jì)學(xué)術(shù)界的重視。Bsaely和Petnori（1998）發(fā)現(xiàn)在金融保險(xiǎn)行業(yè)公司的董事會(huì)中，外部董事的比例越高越容易聘用聲譽(yù)好和規(guī)模大的事務(wù)所，審計(jì)獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量也越高。Susllivan（2000）對英國的上市公司進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)中執(zhí)行董事?lián)碛械墓蓹?quán)份額越高，公司就越不愿意花費(fèi)較高的審計(jì)費(fèi)用來監(jiān)督管理狀況。這說明控股類型和持股比例直接影響到公司對審計(jì)獨(dú)立性的自發(fā)需求。Acrello等人（2001）得到的結(jié)論是：外部董事的比例、董事會(huì)會(huì)議的次數(shù)與審計(jì)費(fèi)用呈顯著正相關(guān)關(guān)系。但是國內(nèi)目前對這方面的研究缺失，這與我國上市公司實(shí)行公司治理制度的機(jī)制啟動(dòng)較晚有一定的關(guān)系。本文的研究會(huì)著重考慮這方面因素對審計(jì)費(fèi)用的影響。

二、數(shù)據(jù)與模型解釋以及假設(shè)

本文主要研究對象為影響審計(jì)收費(fèi)的因素。綜合上訴的文獻(xiàn)理論，本文認(rèn)為將“審計(jì)”作為產(chǎn)品，其成本應(yīng)是價(jià)格的決定因素，因此提出本文的假設(shè)一。

假設(shè)一：被審計(jì)的企業(yè)規(guī)模越大，其審計(jì)收費(fèi)越高。

本文模型采用樣本公司的總資產(chǎn)代表被審計(jì)企業(yè)的規(guī)模。

在現(xiàn)代的市場經(jīng)濟(jì)中，在除去商品成本對價(jià)格的決定因素之外，商品的供需關(guān)系也影響著商品的價(jià)格，因此交易雙方的議價(jià)能力也應(yīng)該對商品的價(jià)格產(chǎn)生影響。因此本文提出假設(shè)二。

假設(shè)二：審計(jì)單位（會(huì)計(jì)事務(wù)所）的議價(jià)能力越強(qiáng)，其審計(jì)收費(fèi)越高。

本文模型采用審計(jì)事務(wù)所的主營業(yè)務(wù)收入來代表審計(jì)單位的議價(jià)能力。

“審計(jì)”作為附帶風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，錯(cuò)誤的審計(jì)意見將危及事務(wù)所的利益。因此，在對審計(jì)定價(jià)時(shí)，不可避免得將被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)。因此提出本文的假設(shè)三。

假設(shè)三：被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越大，其審計(jì)費(fèi)用越高。

本文模型中采用被審計(jì)單位是否被ST來代表被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（ST為1，否則為0）

高效的公司治理能有效的降低公司制企業(yè)委托成本。上市公司的年報(bào)審計(jì)作為外部監(jiān)督的重要機(jī)制只有在高效的公司治理制度下才能發(fā)揮作用。例如完善的獨(dú)立董事制度，以及合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠通過影響審計(jì)服務(wù)的聘用和實(shí)施過程最終影響審計(jì)意見的出具。我國上市公司引入獨(dú)立董事制度源于2001年（《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》）。這個(gè)意見要求上市公司獨(dú)立董事數(shù)量占董事會(huì)規(guī)模的1/3以上且必須有一個(gè)獨(dú)立董事?lián)碛袝?huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)背景。獨(dú)立董事制度的引入最主要的緣由是出于對我國中小股東權(quán)益的保護(hù)。而獨(dú)立董事發(fā)揮其監(jiān)督作用很大程度上依賴于高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此其對審計(jì)報(bào)告的高質(zhì)量要求會(huì)使其督促公司聘用信譽(yù)好，獨(dú)立性強(qiáng)的審計(jì)事務(wù)所，進(jìn)而導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的上升。

因此提出本文的假設(shè)四。

假設(shè)四：獨(dú)立董事對“審計(jì)”的“關(guān)注度”越高，則審計(jì)收費(fèi)越高。

在下文的模型中，本文采用獨(dú)立董事人數(shù)比例來代表獨(dú)立董事對“審計(jì)”的關(guān)注度。

由于制度原因，我國上市公司的“一股獨(dú)大”現(xiàn)象非常普遍。這樣很容易造成上市公司只聽“一家之言”，或者第一大股東“一手遮天”。這種公司治理上的權(quán)利分配不平衡為大股東自身創(chuàng)造了會(huì)計(jì)及管理舞弊的空間，同時(shí)，也缺乏對高質(zhì)量第三方審計(jì)鑒證服務(wù)的需求。因此，本文假設(shè)股權(quán)集中度與審計(jì)收費(fèi)呈反向關(guān)系。

假設(shè)五：公司的股權(quán)集中度越分散，則審計(jì)費(fèi)用越高。

本文主要采用股權(quán)集中度Z值來衡量企業(yè)的股權(quán)集中度。

本文主要采用多元線性回歸模型，來考察各個(gè)變量因素對審計(jì)收費(fèi)的解釋力度。具體模型如下：

SJSF=C+B1*BSJDWGM+B2*SWSGM+B3*ST+B4*DLDSBL+B5*GQJZD

SJSF―審計(jì)收費(fèi)（數(shù)據(jù)來自各被審計(jì)單位年報(bào)中重要事項(xiàng)第10項(xiàng)的披露）

BSJDWGM―被審計(jì)單位規(guī)模（數(shù)據(jù)采用被審計(jì)單位總資產(chǎn)）

SWSGM―事務(wù)所規(guī)模（數(shù)據(jù)采用各個(gè)事務(wù)所該審計(jì)年度總營業(yè)收入）

ST―被審計(jì)單位是否為ST公司（若是ST公司數(shù)據(jù)取值1，否則取0）

DLDSBL―被審計(jì)單位獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例（獨(dú)立董事人數(shù)/董事會(huì)人數(shù)）

GQJZD―被審計(jì)單位股權(quán)集中度（數(shù)據(jù)采用股權(quán)集中度--Z值，即第一大股東比例/第二大股東比例）

本文采用在上交所上市的房地產(chǎn)公司2009年的數(shù)據(jù)，上交所共有49家房地產(chǎn)公司，由于數(shù)據(jù)缺失等原因，最后共采得45個(gè)有效樣本。之所以取房地產(chǎn)公司的數(shù)據(jù)，是因?yàn)榉康禺a(chǎn)公司屬于主營業(yè)務(wù)較為突出的公司。本文認(rèn)為，若企業(yè)的主營不突出，或者多元化經(jīng)營，必然導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的變化，但是，衡量企業(yè)業(yè)務(wù)多元化的指標(biāo)很難量化，且各個(gè)企業(yè)的多元化經(jīng)營程度屬于個(gè)別特例，因此，本文在選擇數(shù)據(jù)時(shí)規(guī)避了這方面的影響。審計(jì)費(fèi)用的具體數(shù)據(jù)來之各個(gè)公司2009年的年報(bào)，由筆者手工收集。各個(gè)事務(wù)所總營業(yè)收入數(shù)據(jù)來源于中注協(xié)網(wǎng)站的2009年我國100強(qiáng)審計(jì)事務(wù)所調(diào)查表。其他數(shù)據(jù)均來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

三、數(shù)據(jù)處理以及結(jié)果分析

由于本文選擇各個(gè)變量的取值都相對獨(dú)立，因此本文認(rèn)為各變量之間并不存在多重共線性問題。本文采用EVIEWS軟件進(jìn)行多元線性分析。

影響審計(jì)費(fèi)用的變量主要是被審計(jì)單位規(guī)模以及審計(jì)事務(wù)所的規(guī)模。其代表的含義，即決定審計(jì)產(chǎn)品價(jià)格的因素主要是產(chǎn)品的成本，以及交易雙方的議價(jià)能力。因此驗(yàn)證本文的假設(shè)一，和假設(shè)二。

同時(shí)，其他變量（是否被ST，獨(dú)立董事比例，股權(quán)集中度）均不顯著，都沒有通過T檢驗(yàn)。其中變量（是否被ST）的系數(shù)與理論值相反。因此，本文認(rèn)為被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、獨(dú)立董事制度及被審計(jì)單位股權(quán)集中度對審計(jì)費(fèi)用的影響沒有得到實(shí)證數(shù)據(jù)支持。

四、結(jié)論

本文通過多元線性回歸模型，采用被審計(jì)單位規(guī)模、審計(jì)事務(wù)所規(guī)模、被審計(jì)單位是否為ST公司、被審計(jì)單位的股權(quán)集中度，以及獨(dú)立董事比例為解釋變量來對審計(jì)費(fèi)用進(jìn)行回歸分析，得到以下結(jié)論：（1）在我國上市公司中，公司治理問題對審計(jì)收費(fèi)不存在影響。（2）被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也并沒有體現(xiàn)在審計(jì)收費(fèi)中。（3）主要影響審計(jì)收費(fèi)的變量為被審計(jì)單位的規(guī)模，以及審計(jì)事務(wù)所的規(guī)模。本文的結(jié)論與國內(nèi)外學(xué)者的研究基本一致。

出現(xiàn)上述現(xiàn)象的原因，筆者分析有以下幾個(gè)可能性：（1）我國上市公司治理制度沒有發(fā)揮有效的作用，特別是獨(dú)立董事制度，并沒有發(fā)揮其應(yīng)有代表小股東利益的作用。獨(dú)立董事淪為上市公司治理制度上的“花瓶”，沒有實(shí)際意義。而且，我國大多數(shù)上市公司的獨(dú)立董事的設(shè)置完全是為了迎合證監(jiān)會(huì)的法規(guī)條件而已。在數(shù)據(jù)收集中，大多數(shù)公司的獨(dú)立董事個(gè)數(shù)都恰恰“踩”在“及格線”上，即，證監(jiān)會(huì)法規(guī)顯示“獨(dú)立董事比例需占董事會(huì)總?cè)藬?shù)三分之一以上”。（2）小股東的利益沒有得到很好的維護(hù)，上市公司的股權(quán)分散程度并沒有分散到提高公司治理效率的程度，即大股東的權(quán)利并沒有得到有效的遏制。

參考文獻(xiàn)

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篇4

世茂集團(tuán)欲逆市上揚(yáng)

3月20日，中國農(nóng)業(yè)銀行與世茂集團(tuán)在上海簽署了150億元銀行貸款授信協(xié)議。根據(jù)雙方約定，此次授信額度將用于世茂集團(tuán)旗下境內(nèi)公司的固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款等。

世茂集團(tuán)董事局副主席許世壇表示，此次獲得的貸款將廣泛用于世茂在全國的多個(gè)商業(yè)地產(chǎn)和住宅項(xiàng)目中。目前中國房地產(chǎn)市場重新面臨機(jī)遇，資金如果允許，可以做一些項(xiàng)目并購，尤其是購買廉價(jià)土地。針對此次農(nóng)行信貸的利率，許世壇透露，世茂在國內(nèi)的銀行貸款大多是執(zhí)行基準(zhǔn)利率，沒有上浮，在一些好項(xiàng)目上，還獲得銀行基準(zhǔn)利率下浮5％～10％的優(yōu)惠。此外，世茂旗下酒店業(yè)務(wù)板塊的分拆和上市工作仍在推進(jìn)，但由于證券市場狀況不佳，擬將上市推廣工作延至市場清晰之時(shí)。

首創(chuàng)置業(yè)有意與美國RELATED合作

美國最大房地產(chǎn)企業(yè)之一的RELATED公司董事長ROSS于日前表示，該公司非常看好中國市場，并希望能夠整合歐美、中東的資本進(jìn)入中國，成為中國企業(yè)的跨國資本平臺(tái)。ROSS同時(shí)表示，期待與首創(chuàng)置業(yè)達(dá)成合作。對此首創(chuàng)置業(yè)總裁唐軍回復(fù)，該公司早已與RELATED公司開始接洽，因遭遇金融危機(jī)而使合作暫緩，一旦市場復(fù)蘇，雙方極有可能展開實(shí)質(zhì)性合作。

鑒于RELATED公司開發(fā)高端物業(yè)的成熟經(jīng)驗(yàn)，雙方很有可能首先在北京尋找高端物業(yè)的合作機(jī)會(huì)。但唐軍表示，雙方在已有項(xiàng)目上進(jìn)行合作的情況較為復(fù)雜，因此更大可能是雙方共同開拓新的項(xiàng)目。

三個(gè)月內(nèi)售樓80億

中國海外擬設(shè)地產(chǎn)私募基金

中國海外3月23日公布2008年業(yè)績，全年凈利按年升20.79％至50.49億港元。當(dāng)日，該公司透露，今年的物業(yè)銷售目標(biāo)為350萬平方米，按年增30％。

集團(tuán)主席孔慶平在業(yè)績會(huì)上表示，如果保守估計(jì)每平方米售價(jià)8000元，350萬平方米的銷售金額大概是280億元。截至今年3月22日，中國海外的銷售金額已超過80億元。此外他指出，中國海外在2009年會(huì)采取積極策略，一方面加強(qiáng)與大型央企的合作，以相對較少的資金增加新的土地儲(chǔ)備，另一方面將成立房地產(chǎn)基金。

負(fù)責(zé)上述房地產(chǎn)基金事宜的有關(guān)人士透露，集團(tuán)在前年就已經(jīng)計(jì)劃設(shè)立房地產(chǎn)基金，此房地產(chǎn)基金在今年內(nèi)就會(huì)有結(jié)果，基金將以私募基金形式經(jīng)營，規(guī)模大約5～8億美元。

泛海系入主民生投資

欲借此整合金融資產(chǎn)

自從將名稱從華馨實(shí)業(yè)改為民生投資后，日前中國泛?？毓杉瘓F(tuán)要收購其股權(quán)并將旗下民生證券注入的消息便不斷在市場上涌現(xiàn)。據(jù)了解，民生投資的大股東目前仍在與泛海集團(tuán)協(xié)商有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)換事宜。分析師認(rèn)為，如果事項(xiàng)最終落實(shí)，民生投資將成為泛海系金融資產(chǎn)的整合平臺(tái)，股價(jià)也有較大的上升空間。近日民生投資證券部的工作人員向媒體證實(shí)，“大股東正在和泛海談股權(quán)轉(zhuǎn)讓”。

目前市場對于泛海集團(tuán)入主民生投資抱很高期待，這主要因?yàn)橄Ｍ汉＜瘓F(tuán)能將旗下的民生證券注入到民生投資中，由此實(shí)現(xiàn)上市公司向金融領(lǐng)域的“華麗”轉(zhuǎn)型。但分析師認(rèn)為，泛海集團(tuán)的目標(biāo)可能不止于此，民生投資未來可能通過金融控股的方式，整合集團(tuán)旗下所有金融資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)資源有效配置。

南京新百重組資產(chǎn)轉(zhuǎn)戰(zhàn)商業(yè)地產(chǎn)

停牌1個(gè)多月的南京新百于3月23日公布了重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，公告稱南京新百擬出售旗下新街口本店和東方商城的百貨經(jīng)營存貨資產(chǎn)，轉(zhuǎn)為商業(yè)地產(chǎn)租賃經(jīng)營，同時(shí)，擬向金鷹國際非公開發(fā)行股份購買其持有的上海富得世紀(jì)等商業(yè)地產(chǎn)公司及配套的專業(yè)運(yùn)營管理公司股權(quán)。

按照南京新百公布的資產(chǎn)重組計(jì)劃，本次非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)的標(biāo)的為金鷹國際全資擁有的上海富得世紀(jì)、珠江壹號、金紀(jì)業(yè)(籌)、國仕達(dá)酒店、物業(yè)管理公司、裝飾工程公司和酒店管理公司等7家公司的100％股權(quán)。擬購買資產(chǎn)未經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)為21577萬元，預(yù)估值為327637萬元。本次交易完成后，南京新百將從原有的以百貨零售為主業(yè)的上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)橐陨虡I(yè)地產(chǎn)的開發(fā)及運(yùn)營為主業(yè)的上市公司，金鷹商貿(mào)將主要做百貨零售。

華遠(yuǎn)地產(chǎn)替換“幸福實(shí)業(yè)”

完成股票更名

3月24日，上海證券交易所批準(zhǔn)華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份有限公司關(guān)于撤銷對公司股票交易實(shí)行的其他特別處理的申請，實(shí)現(xiàn)ST摘帽。3月26日該公司股票簡稱由“ST幸福”正式更名為“華遠(yuǎn)地產(chǎn)”，至此，華遠(yuǎn)地產(chǎn)完成了借殼幸福成功上市的全部工作。

華遠(yuǎn)地產(chǎn)于2008年8月通過對原湖北幸福實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡稱幸福實(shí)業(yè))的重大資產(chǎn)重組，實(shí)現(xiàn)了借殼上市，公司名稱也已變更華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份有限公司，但按照有關(guān)規(guī)定，其需在披露一個(gè)完整年度的標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告并顯示贏利后方可申請實(shí)現(xiàn)ST摘帽。此前公司2008年度年報(bào)顯示業(yè)績良好，實(shí)現(xiàn)了公司重大資產(chǎn)重組中關(guān)于2008年利潤的承諾，隨后華遠(yuǎn)地產(chǎn)向上海證券交易所遞交了ST摘帽申請并獲得通過。

陸家嘴17.6億收購上海浦項(xiàng)商務(wù)廣場

3月19日，上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)開發(fā)股份有限公司和上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)聯(lián)合發(fā)展有限公司董事會(huì)議通過并同意以股權(quán)的方式收購上海浦項(xiàng)商務(wù)廣場大廈的全部資產(chǎn)。包括項(xiàng)目開發(fā)貸款在內(nèi)，此次交易的股權(quán)總價(jià)值不超過17.6億元(包括項(xiàng)目公司負(fù)債和其他或有負(fù)債)。該公司表示，此次收購將有利于公司的主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步加大對商業(yè)地產(chǎn)的投資，進(jìn)一步提高公司資金的使用效率。收購?fù)瓿珊箨懠易旃煞莺完懠易炻?lián)合將各持有上海浦項(xiàng)50％股權(quán)。

中新地產(chǎn)欲173.5億出讓京津等5城地塊

日前，業(yè)內(nèi)盛傳中新地產(chǎn)或?qū)⒊鍪燮煜露鄠€(gè)城市地塊，以求回籠資金來贖回即將到期的可轉(zhuǎn)換債券。據(jù)有關(guān)人士透露，中新地產(chǎn)欲轉(zhuǎn)讓的地塊位于北京、天津等5個(gè)城市，轉(zhuǎn)讓金額共計(jì)約173.5億元。

據(jù)悉，中新地產(chǎn)正在為其位于北京通州的地產(chǎn)項(xiàng)目尋找買家，該地塊股權(quán)屬于兩家公司共有，中新占56％的股權(quán)，其他44％的股權(quán)屬于東環(huán)投資。此外，該公司也為其在天津、沈陽、重慶、西安等城市的土地尋找買家，這些土地主要是商業(yè)性質(zhì)用地，均為住宅項(xiàng)目開發(fā)完畢后剩余的商業(yè)配套用地。按照中新標(biāo)注的、可以接受的出讓價(jià)格計(jì)算，上述土地預(yù)計(jì)要賣約174億元。中新地產(chǎn)營銷負(fù)責(zé)人表示對此事并不知情。

金融街德外項(xiàng)目拍出2.12億

金融街3月13日公告稱，由公司全資子公司北京德勝投資有限責(zé)任公司實(shí)施一級開發(fā)的德外居住項(xiàng)目經(jīng)北京市土地整理儲(chǔ)備中心掛牌交易，北京華融基礎(chǔ)設(shè)施投資公司通過26輪現(xiàn)場競價(jià)獲得該項(xiàng)目土地使用權(quán)，成交價(jià)2.12億元。根據(jù)該項(xiàng)目的掛牌文件以及相關(guān)規(guī)定，土地中心將該宗地掛牌出讓后，德勝公司應(yīng)獲得1.69億元的土地開發(fā)建設(shè)補(bǔ)償費(fèi)，該補(bǔ)償費(fèi)用已經(jīng)北京市政府批準(zhǔn)，其中包括德勝公司為完成該宗地的拆遷、安置及入市前期準(zhǔn)備等工作應(yīng)得的補(bǔ)償費(fèi)用。

Aetos終止與合景泰富合作成都項(xiàng)目

篇5

亞細(xì)亞曾取得過幾個(gè)“全國第一”：全國商場中第一個(gè)設(shè)立迎賓小姐、電梯小姐，第一個(gè)設(shè)立琴臺(tái)，第一個(gè)創(chuàng)立自己的儀仗隊(duì)，第一個(gè)在中央電視臺(tái)做廣告。當(dāng)年的亞細(xì)亞以其在經(jīng)營和管理上的創(chuàng)新創(chuàng)造了一個(gè)平凡而奇特的現(xiàn)象“亞細(xì)亞現(xiàn)象”。來自全國30多個(gè)省市的近200個(gè)大中城市的黨政領(lǐng)導(dǎo)，商界要員來到亞細(xì)亞參觀學(xué)習(xí)。然而，1998年8月15日，鄭亞商場悄然關(guān)門！面對這殘酷的事實(shí)，人們眾說眾說紛紜。我們以為，導(dǎo)致亞細(xì)亞倒閉的原因是多方面的，而其內(nèi)部控制的極端薄弱是促成倒閉的主要原因之一。本文擬用coso報(bào)告提出的標(biāo)準(zhǔn)與評價(jià)方法，對其進(jìn)行分析，從中引發(fā)對改進(jìn)我國企業(yè)內(nèi)部控制的幾點(diǎn)思考。還有遍布全國各地的“仟村百貨”以參股的形式投資10億多元，先后在河南省內(nèi)建立了四家亞細(xì)亞連鎖店，在全國各地建立了很多參股公司。亞細(xì)亞商場于1989年5月開業(yè)，之后僅用7個(gè)月時(shí)間就實(shí)現(xiàn)銷售額9000萬元，1990年達(dá)1.86億元，實(shí)現(xiàn)稅利1315萬元，一年就跨入全國50家大型商場行列。到1995年，其銷售額一直呈增喪趨勢，1995年達(dá)4.8億元。1993年起，鄭州亞細(xì)亞集團(tuán)（簡稱鄭亞集團(tuán)）

一、對“亞細(xì)亞”內(nèi)部控制失敗的系統(tǒng)分析

1.控制環(huán)境失敗

coso報(bào)告認(rèn)為，控制環(huán)境是指對建立、加強(qiáng)或削弱特定政策、程序及其效率產(chǎn)生影響的各種因素，具體包括企業(yè)的重事會(huì)，企業(yè)管理人員的品行、操守、價(jià)值觀、素質(zhì)與能力，管理人員的管理哲學(xué)與經(jīng)營觀念，企業(yè)文化，企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度、信息溝通體系等。企業(yè)控制環(huán)境決定其他控制要素能否發(fā)揮作用，是內(nèi)部控制其他要素發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的貫徹和執(zhí)行以及企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，是企業(yè)內(nèi)部控制的核心。那么，鄭亞集團(tuán)的內(nèi)部控制環(huán)境如何呢？

（1）經(jīng)營者品行、操守、價(jià)值觀

（簡稱“海南商聯(lián)”），鄭亞集團(tuán)沒有投資，法人代表是王xx本人。鄭亞集團(tuán)公司重事會(huì)作出決定，委托海南商聯(lián)管理和經(jīng)營鄭亞集團(tuán)股份公司；并在鄭亞集團(tuán)董事會(huì)1995年6月28目的會(huì)議紀(jì)要中，明確規(guī)定“董事會(huì)同意公司經(jīng)營者（海南商聯(lián)）按銷售額1%的比例提取管理費(fèi)。于是就形成了海南商聯(lián)受托經(jīng)營鄭亞集團(tuán)的運(yùn)作模式，并與鄭亞集團(tuán)一套人馬，兩塊牌子，總部設(shè)在廣州。從此總經(jīng)理在外地遙控實(shí)施對鄭亞集團(tuán)和商場的管理。王xx既是海南商聯(lián)的法人代表，又是鄭亞集團(tuán)的總經(jīng)理，可以隨意抽調(diào)人員與資金。這種制度安排的結(jié)果是亞細(xì)亞的信譽(yù)和人員被海南商聯(lián)利用，亞細(xì)亞的經(jīng)營利潤被海南商聯(lián)占有，而這一切都是無償?shù)?。?992年11月，亞細(xì)亞商場總經(jīng)理王xx就在海南注冊了”海南亞細(xì)亞商聯(lián)總公司。

又如，南陽亞細(xì)亞商場借到貸款兩千萬元，股東高xx卻要了600萬元，詢撥到成都給其一位朋友做房地產(chǎn)生意，結(jié)果全虧，以兩棟樓房抵債。抵債手續(xù)尚未辦妥，高xx卻對欠債人說，你不要向南陽還債了，你把兩棟樓房給我，南陽的錢由我還。最終，南陽亞細(xì)亞分文未得。

上述事實(shí)只是鄭亞集團(tuán)暴露出來的極小部分，但已能說明鄭亞集團(tuán)經(jīng)營者的品行與操守狀況。

（2）董事會(huì)

coso報(bào)告認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境的一個(gè)重要要素是董事會(huì)，并認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該建立一個(gè)強(qiáng)有力的董事會(huì)，董事會(huì)要能對企業(yè)的經(jīng)營管理決策起到真工監(jiān)督引導(dǎo)的作用。在鄭亞集團(tuán)公司內(nèi)部，董事會(huì)一直處于癱瘓狀態(tài)。鄭亞集團(tuán)公司的注冊日期是1993年10月，但直到1995年6月才最后確立。在近兩年的時(shí)間里，集團(tuán)公司決策層一直處于不斷演變的狀態(tài)之申，沒有按章程規(guī)范化運(yùn)作，董事會(huì)從未召集董事們就重大決策進(jìn)行過表決，凡事都由總經(jīng)理王xx一人拍板。1995年初，亞細(xì)亞的主要股東中原不動(dòng)產(chǎn)公司董事長易人，新任重事長認(rèn)為前任批準(zhǔn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓造成公司資產(chǎn)流失，不予承認(rèn)，表示股權(quán)糾紛問題不解決就不參加董事會(huì)。從此，鄭亞集團(tuán)最高決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)陷于癱瘓。比如，冠名權(quán)展于無形資產(chǎn)，其轉(zhuǎn)讓照理應(yīng)該經(jīng)董事會(huì)討論通過，但實(shí)際上是王xx一個(gè)人說了算，只要他簽字同意，別人就可建個(gè)“亞細(xì)亞”，如許昌、安陽、洛陽、商丘的亞細(xì)亞都是他簽字同意的。在鄭亞集團(tuán)，總經(jīng)理成了國王，董事會(huì)如同虛設(shè)。

（3）人事政策與員工素質(zhì)

coso報(bào)告認(rèn)為，人是企業(yè)最重要的資源，亦是重要的內(nèi)部控制環(huán)境因素。那么，鄭亞集團(tuán)的人事政策與員工素質(zhì)如何呢？

1.以貌取人。1995年底，廣州、上海、北京三地大型商場相繼開業(yè)，管理人員嚴(yán)重不足。亞細(xì)亞從西安招聘了幾百名青年，經(jīng)過短期培訓(xùn)后，準(zhǔn)備派往三地。由于不了解個(gè)人情況，只好對名觀相，五官端正、口齒清楚的派往廣州、上?；虮本┑纳虉霎?dāng)經(jīng)理或處長，其他人員則當(dāng)營業(yè)員。

2.隨意用人。亞細(xì)亞商場藝術(shù)團(tuán)的報(bào)幕員周xx，不值管理不會(huì)看帳，被任命為開封亞細(xì)亞商場的總經(jīng)理。

3.任人唯親。亞細(xì)亞某領(lǐng)導(dǎo)的一位表弟，原鄭州市郊的農(nóng)民，被任命為北京一家大型商場總經(jīng)理；某領(lǐng)導(dǎo)的兩位妻弟，山東農(nóng)民，也被委以重任；就連他家的小保姆也被任命為亞細(xì)亞集團(tuán)配送中心的財(cái)務(wù)總監(jiān)。

4.排斥異己。亞細(xì)亞曾有四位年輕的副總，因他們不附和總經(jīng)理的意見，在1990年借故被派往外地辦事處。1991年夏，亞細(xì)亞駐外辦事處撤銷，四位副總返回商場時(shí)，他們的位置已被別人取代，接著半年閑試，被調(diào)離商場。

這就是亞細(xì)亞的人事政策。

（4）企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系及組織結(jié)構(gòu)鄭亞商場是由河南省建行租賃公司和中原不動(dòng)產(chǎn)公司共同出資200萬元設(shè)立的股份制企業(yè)，其中，租賃公司102萬元，占51%的股份，中原不動(dòng)產(chǎn)公司98萬元，占49%的股份。由于鄭亞商場計(jì)劃在1992年改組成股份有限公司，面向社會(huì)公眾發(fā)行股票。按照有關(guān)規(guī)定，上市公司的股東必須在5家以上才具備上市資格。由于種種原因，改建的鄭州亞細(xì)亞股份有限公司上市未獲成功。1993年9月，經(jīng)河南省體改委批準(zhǔn)，僅僅有過渡意義的鄭州亞細(xì)亞股份有限公司正式更名為鄭州亞細(xì)亞集團(tuán)股份有限公司。于是，亞細(xì)亞上市未能做成，但虛擬的股權(quán)轉(zhuǎn)讓己被河南省體改委等政府職能部門認(rèn)定，即河南建行租賃公司51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給海南大昌實(shí)業(yè)發(fā)展公司18%，轉(zhuǎn)讓給廣西北海巨龍房地產(chǎn)公司10%；中原不動(dòng)產(chǎn)公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給海南三聯(lián)企業(yè)發(fā)展公司18%，轉(zhuǎn)讓給海南匯通信托投資公司18%.由于股權(quán)受讓方未按協(xié)議及時(shí)把購股資金兌付，從此埋了了一個(gè)巨大的資金隱患。特別是后來中原不動(dòng)產(chǎn)公司新任董事長認(rèn)為前任批準(zhǔn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓造成公司資產(chǎn)流失，不予承認(rèn)。鄭亞集團(tuán)產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂局面就此形成。

鄭亞集團(tuán)設(shè)有一個(gè)“貨物配送中心”，其職能是為鄭亞商場本店和四家直接連鎖店配貨，該中心負(fù)責(zé)向廠家直接定貨，目的是降低進(jìn)貨成本并防止各商場自行進(jìn)貨時(shí)吃回扣。但該中心配送給各大商場的所有商品，價(jià)格不但比批發(fā)市場上的批發(fā)價(jià)高出許多，甚至高于自由市場上的零售價(jià)！“貨物配送中心”實(shí)際上成了一個(gè)大黑洞。

上述四個(gè)方面較清楚地說明了鄭亞集團(tuán)的控制環(huán)境情況。其內(nèi)部控制環(huán)境若此，其最終結(jié)局亦在意料之內(nèi)。

2.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)coso報(bào)告認(rèn)為，環(huán)境控制和風(fēng)險(xiǎn)評估，是提高企業(yè)內(nèi)部控制效率和效果的關(guān)鍵。鄭亞集團(tuán)如何進(jìn)行環(huán)境控制和風(fēng)險(xiǎn)評估呢？原鄭亞集團(tuán)總經(jīng)理王xx，對以往的經(jīng)營失誤總結(jié)了六大教訓(xùn)，其中有四條涉及到對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和把握問題。

第一是“對市場認(rèn)識(shí)不足，對形勢認(rèn)識(shí)不足”。在我們前進(jìn)的過程中，不但遇到了國內(nèi)商業(yè)同行的壓力，而且國外零售業(yè)的大舉進(jìn)入也給我們造成了很大的沖擊，導(dǎo)致我們認(rèn)為較先進(jìn)的經(jīng)營模式一下子就被沖得體無完膚。

第二是“過于自信、樂觀、想當(dāng)然，其結(jié)果是驕兵必?cái)　薄?/p>

第三是“面對零售業(yè)艱難的狀況，我們的應(yīng)變能力差，整個(gè)經(jīng)營進(jìn)入死胡同，最后到了山窮水盡的地步”。

第四是“抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，一近事陣腳就亂了?！边@幾個(gè)教訓(xùn)說明，在鄭亞集團(tuán)管理層的思想中缺乏風(fēng)險(xiǎn)概念，沒有設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，因此抗險(xiǎn)能力極低。

3.缺乏適當(dāng)?shù)目刂苹顒?dòng)coso報(bào)告認(rèn)為，控制活動(dòng)是確保管理層的指令得以實(shí)現(xiàn)的政策和程序，旨在幫助企業(yè)保證其針對“使企業(yè)目標(biāo)不能達(dá)成的風(fēng)險(xiǎn)”采取必要行動(dòng)。鄭亞集團(tuán)運(yùn)作中幾乎不存在控制活動(dòng)，或者即使存在所謂的政策和程序，也是名存實(shí)亡，未實(shí)際發(fā)生作用。且看一組數(shù)據(jù)：亞細(xì)亞一年一度的場慶花費(fèi)都超70萬元；集團(tuán)某股東從鄭亞商場借出8叨萬元，連借條也沒有，后來歸還300萬元，剩余5山萬元商場帳面和收據(jù)顯示是“工程款”；集團(tuán)另一個(gè)股東1993年借走商場57萬元，也無人催要盯997年，鄭亞商場管理費(fèi)用就高達(dá)18.6億元。鄭亞集團(tuán)的控制活動(dòng)若此，何以確保管理層的指令得以實(shí)現(xiàn)？

4.信息溝通不順暢coso報(bào)告認(rèn)為，一個(gè)良好的信息與溝通系統(tǒng)有助于提高內(nèi)部控制的效率和效果。企業(yè)須按某種形式在某個(gè)時(shí)間之內(nèi)，辨別、取得適當(dāng)?shù)男畔?，并加以溝通，使員工順利且行其職責(zé)。在鄭亞集團(tuán)內(nèi)部，信息溝通系統(tǒng)幾乎不存在。據(jù)稱，集團(tuán)內(nèi)部一不需要成本信息二不計(jì)算投資回收期及投資回報(bào)率，三不收集市場方面的信息。會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)由管理層隨意控制隊(duì)資金被大量挪用，卻不知去向何方。在鄭亞集團(tuán)，t息系統(tǒng)已經(jīng)不再是一個(gè)管理和控制的工具，而是上層管理人員的話筒，信息隨其意愿而變。

5.內(nèi)部監(jiān)督缺乏coso報(bào)告認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部控制是一個(gè)過程，這個(gè)過程系通過納人管理過程的大量制度及活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。要確保內(nèi)部控制制度切實(shí)執(zhí)行且執(zhí)行的效果良好、內(nèi)部控制能夠隨時(shí)適應(yīng)新情況等，內(nèi)部控制必須被監(jiān)督。在亞細(xì)亞，自開業(yè)以來，沒有進(jìn)行過一次全面徹底的審計(jì)。偶爾的局部的內(nèi)部審計(jì)中曾發(fā)現(xiàn)幾筆幾百萬元資金被轉(zhuǎn)移出去的事，后來也不了了之。任何事情都是總經(jīng)理說了算，屬下當(dāng)然包括內(nèi)部審計(jì)人員在內(nèi)，全無發(fā)言權(quán)，可見內(nèi)部監(jiān)督極度缺乏是既成事實(shí)。

二、由“亞細(xì)亞”引發(fā)的思考：改進(jìn)我目企業(yè)內(nèi)部控制

由亞細(xì)亞，內(nèi)部控制的五要素皆存在問題，必然最終走向倒閉之路。盡管它只是我國企業(yè)的一個(gè)個(gè)案，但這種現(xiàn)象卻頗具普遍性。目前，我國加入wto在即，來自外部世界特別是跨國公司的激烈競爭，給中國企業(yè)的壓力越來越大，面臨的挑戰(zhàn)越來越嚴(yán)峻。若以“亞細(xì)亞。狀況去應(yīng)對競爭，其結(jié)果不難預(yù)料。因此，如何提高自身的競爭力，如何以一種更積極的狀態(tài)參與到世界競爭的潮流中去將是我國企業(yè)面臨的主要問題和難題。經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)迫切要求我國企業(yè)早日建立健全企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)內(nèi)部控制的效率和效果。從現(xiàn)實(shí)看，我國企業(yè)經(jīng)營效益普遍較差；會(huì)計(jì)造假行為嚴(yán)重，財(cái)務(wù)報(bào)告嚴(yán)重失真；企業(yè)違法違規(guī)現(xiàn)象愈演愈烈，進(jìn)而成為普遍現(xiàn)象。造成這些現(xiàn)象的原因是多方面的，但內(nèi)部控制的缺失與缺陷難逃其咎。問題還在于，我國很多企業(yè)還未意識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，對內(nèi)部控制還存有很多誤解，以為內(nèi)部控制就是十堆堆的手冊、文件和制度，或者認(rèn)為內(nèi)部控制就是內(nèi)部成本控制、內(nèi)部資產(chǎn)安全性控制等，甚至對企業(yè)內(nèi)部控制根本沒有概念?，F(xiàn)狀函需改變！

我們認(rèn)為，對我國企業(yè)內(nèi)部控制的改進(jìn)，可從兩方面人手，其一是由權(quán)威部門制定內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)體系；其二是對企業(yè)內(nèi)部控制的審計(jì)作出強(qiáng)制性的安排，做到二者并舉。

1.建立內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系

首先，建立內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系是一項(xiàng)國際慣例。長期以來，內(nèi)部控制一直被視為企業(yè)內(nèi)部事務(wù)，屬企業(yè)管理當(dāng)局責(zé)任范圍內(nèi)之事?？v觀美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（aicpa）歷年來對內(nèi)部控制的定義、解釋、修改、再修改的過程，不難發(fā)現(xiàn)，mcpa過去一直認(rèn)為內(nèi)部控制目標(biāo)是為了保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)、檢查會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性、提高經(jīng)營效率、推動(dòng)企業(yè)執(zhí)行既定的管理方針等，不管對這些目標(biāo)如何進(jìn)行排列與組合，為企業(yè)內(nèi)部的管理與經(jīng)營服務(wù)是其共同特征。以往對內(nèi)部控制的研究也大部分集中在制度的設(shè)計(jì)和審計(jì)方面，重在改進(jìn)內(nèi)部控制的方法與提高審計(jì)的質(zhì)量和效率。直到1973年，美國國會(huì)通過了《反國外賄賂法》（foreign　corrupt　practices　act，簡稱fcpa），該法案規(guī)定，每個(gè)企業(yè)應(yīng)建立內(nèi)部控制制度以防范這種行為發(fā)生。該法案在其會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)條款中accounting　standards　provision）規(guī)定，業(yè)如達(dá)不到美國審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的內(nèi)部控制目標(biāo)，可被罰款1萬美元、責(zé)任者受5年以下的監(jiān)禁。至此，建立和強(qiáng)化內(nèi)部控制已成為企業(yè)應(yīng)履行的一種法律責(zé)任。1991年11月，美國聯(lián)邦委員會(huì)發(fā)表的判決指南指出，如果發(fā)現(xiàn)公司即使有一個(gè)雇員犯罪，該公司將受到強(qiáng)制性罰款，罰金數(shù)額可高達(dá)數(shù)十萬至兒百萬美元。這一法規(guī)的出臺(tái)，強(qiáng)化了管理者對遵守法規(guī)的重視，遵循適當(dāng)?shù)姆ㄒ?guī)、規(guī)避可能的罰款所帶來的損失也成為企業(yè)內(nèi)部控制的重要組成部分。1992年，曲美國注冊會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)（aicpa）、國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（iia）、財(cái)務(wù)經(jīng)理協(xié)會(huì)（fei）、美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)（aaa）、管理會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)（ima）共同組成的專門委員會(huì)（即coso委員會(huì)）提出了內(nèi)部控制綜合框架公告，認(rèn)為“內(nèi)部控制是受企業(yè)董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他職員的影響，旨在取得（1）經(jīng)營效果和效率（2）財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性（3）遵循適當(dāng)?shù)姆ㄒ?guī)等目標(biāo)而提供合理保證的一種過程?！辈?nèi)部控制作了新的擴(kuò)展，提出了內(nèi)部控制的五要素。美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)認(rèn)為該報(bào)告的提出，具有劃時(shí)代的意義，“其作用如同早期的公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，其未來在管理界的地位也如今日的公認(rèn)會(huì)計(jì)原則一樣”。coso報(bào)告很快受到了廣泛的認(rèn)可，世界各國及各專業(yè)團(tuán)體紛紛效仿coso報(bào)告對內(nèi)部控制進(jìn)行重新研究，并采coso報(bào)告的最新理念，了自己的文告。可見，建立一套有關(guān)內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)體系，已成為一項(xiàng)國際慣例。

其次，建立內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系是保證財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性與企業(yè)遵循法律法規(guī)的重要條件?，F(xiàn)代企業(yè)的典型特征就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離。由于股權(quán)較為分散，企業(yè)所有者（包括權(quán)益所有者、債權(quán)所有者及人力資本所有者等）及其他利害關(guān)系人一般只能通過企業(yè)對外出具的財(cái)務(wù)報(bào)告等資料了解企業(yè)的經(jīng)營管理情況，所有者、政府部門、材料供應(yīng)商等作為外部人與作為內(nèi)部人的經(jīng)營者之間存在嚴(yán)重的信息不對稱。因此，內(nèi)部控制的目標(biāo)之一是保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，其二是保證企業(yè)法律法規(guī)的遵循性。從這兩個(gè)目標(biāo)可以看出，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制不僅僅是企業(yè)一種自愿自覺的行為，也是企業(yè)的一種責(zé)任與義務(wù)，是企業(yè)對外部利益集團(tuán)負(fù)責(zé)的一種表現(xiàn)形式。因此，建立一套完備的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系，作為企業(yè)管理行為的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，是達(dá)成內(nèi)部控制目標(biāo)的重要條件。

最后，建立內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系有利于統(tǒng)一看法，更新觀念。目前，我國會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界對企業(yè)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)還停留在內(nèi)部牽制制度、內(nèi)部控制制度或內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)階段，認(rèn)識(shí)還很不統(tǒng)一，甚至還有不少錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。而且，企業(yè)界、司法界、會(huì)計(jì)界等不同行業(yè)與部門對內(nèi)部控制的理解不一，彼此就此進(jìn)行溝通時(shí)，缺乏共同“語言”。即使在注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)界，對內(nèi)部控制的理解也多局限于其對審計(jì)工作的影響。因此，建立內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系，不僅可以為各方人士的溝通與理解提供統(tǒng)一的基礎(chǔ)，還可為企業(yè)評估和改進(jìn)其內(nèi)部控制提供標(biāo)準(zhǔn)與方法?；谝陨险J(rèn)識(shí)，我們建議，有關(guān)部門應(yīng)及時(shí)組織力量加強(qiáng)對內(nèi)部控制的研究。我國的立法機(jī)關(guān)應(yīng)該聯(lián)合我國各有關(guān)方面的力量，包括理論界、實(shí)務(wù)界、各種職業(yè)團(tuán)體、協(xié)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)等，在coso報(bào)告的基礎(chǔ)上，對企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行全面深人的研究，建立一套如coso報(bào)告那樣內(nèi)涵與外延統(tǒng)一、可操作性強(qiáng)的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系，并準(zhǔn)則或提出指南，使企業(yè)管理當(dāng)局或注冊會(huì)計(jì)師等有據(jù)可依、有章可循。而且要將內(nèi)部控制的全新理念與精神傳達(dá)給所有相關(guān)人員，盡量使管理當(dāng)局用以評估內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)、注冊會(huì)計(jì)師用以審計(jì)內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)與投資者用以審視內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)相統(tǒng)一，以減少可能的期望差距。

2.對內(nèi)部控制實(shí)施強(qiáng)制性審計(jì)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系建立之后，企業(yè)能否建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)并切實(shí)予以實(shí)施，需要外都力量予以保證。為此，美國審計(jì)鑒證準(zhǔn)則（ssae）第六號與臺(tái)灣《公開發(fā)行公司建立內(nèi)部控制制度實(shí)施要點(diǎn)》等要求企業(yè)對外界公眾出具內(nèi)部控制報(bào)告，并要求注冊會(huì)計(jì)師對其進(jìn)行審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告及有重大問題報(bào)告，爾后，注冊會(huì)計(jì)師對企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，對企業(yè)的一般做法是，企業(yè)首先對自身內(nèi)部控制進(jìn)行全面而深入的自我評估，出具對外報(bào)告，包括無重大問題報(bào)告，企業(yè)內(nèi)部控制報(bào)告發(fā)表審計(jì)意見。雖然不同國家對內(nèi)部控制審計(jì)的要求與做法不一，而且對于內(nèi)部控制是否不再只是企業(yè)內(nèi)部事務(wù)的觀點(diǎn)也存在爭議，但不管如何，對內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)帶來的效用是顯見的。因?yàn)?，企業(yè)對外出具內(nèi)部控制報(bào)告，注冊會(huì)計(jì)師對企業(yè)內(nèi)部控制報(bào)告出具審計(jì)意見，加重了企業(yè)管理當(dāng)局及注冊會(huì)計(jì)師的責(zé)任，而責(zé)任一旦加重，企業(yè)管理當(dāng)局出于減輕自身責(zé)任及企業(yè)長期利益的考慮不得不在注冊會(huì)計(jì)師的協(xié)助下真正關(guān)注內(nèi)部控制的缺陷與缺失，實(shí)實(shí)在在地不斷健全與完善企業(yè)的內(nèi)部控制，注冊會(huì)計(jì)師也會(huì)為降低自身的風(fēng)險(xiǎn)而督促企業(yè)改進(jìn)內(nèi)部控制。這樣就帶來了另一方面的效用，即降低企業(yè)營運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)營運(yùn)的效率和效果，進(jìn)而保護(hù)投資者的利益，同時(shí)提高企業(yè)對外出具的財(cái)務(wù)報(bào)告及其他披露信息的可靠性，增加證券市場及其他資本市場的透明度和有效性。

不過，在我國推行內(nèi)部控制審計(jì)，目前還存在較大的困難。（1）我國內(nèi)部控制基礎(chǔ)十分薄弱。一方面，這是我國需要實(shí)行內(nèi)部控制審計(jì)的直接原因之一，但也正是這一點(diǎn)，使我國實(shí)行內(nèi)部控制審計(jì)困難重重。因?yàn)橐獙Σ唤∪膬?nèi)部控制出具管理報(bào)告或發(fā)表審計(jì)意見無疑是困難的，受到的阻力也會(huì)比較大。（2）缺乏統(tǒng)一的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。我國還未提出過類似美國coso報(bào)告的權(quán)威性很高的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系?，F(xiàn)行具體審計(jì)準(zhǔn)則第九號“企業(yè)內(nèi)部控制與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)”，觀念還未更新，還停留在內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)階段，而且也只是從審計(jì)的角度的。新修訂的《會(huì)計(jì)法》雖然對內(nèi)部控制提出了新的要求，但因?yàn)樗皇菍ｉT針對企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行規(guī)定的，因此在內(nèi)部控制的實(shí)務(wù)方面不具有可操作性。這就使得企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部控制自我評估及注冊會(huì)計(jì)師在進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)時(shí)無據(jù)可依。（3）我國公眾的法律意識(shí)不強(qiáng)。這直接關(guān)系到：企業(yè)管理當(dāng)局能否如實(shí)出具內(nèi)部控制報(bào)告，并且對于其自身在內(nèi)部控制報(bào)告中的承諾，企業(yè)管理當(dāng)局能否真正擔(dān)負(fù)起應(yīng)有的責(zé)任；注冊會(huì)計(jì)師能否如實(shí)出具內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，能否對其出具的審計(jì)報(bào)告負(fù)責(zé)；廣大社會(huì)公眾對內(nèi)部控制報(bào)告及審計(jì)報(bào)告能否正確認(rèn)識(shí)與應(yīng)用，會(huì)不會(huì)形成很大的期望差距，造成不必要的訴訟與糾紛。（4）我國投資者普遍素質(zhì)不高。這就形成兩個(gè)問題：內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告對他們有無增量信息；會(huì)不會(huì)被他們誤用。這直接關(guān)系到內(nèi)部控制審計(jì)有無實(shí)行的必要性問題。（5）我國法律法規(guī)還不很健全，對內(nèi)部控制責(zé)任的劃分、t化、獎(jiǎng)罰等都有待于進(jìn)一步的明確。由于存在上述種種困難，再加上對企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的重大性問題、責(zé)任分?jǐn)倖栴}等本身就是學(xué)界研究的難題之一，因此，在我國實(shí)行內(nèi)部控制審計(jì)存在很多實(shí)際困難，就不言而喻了。

為此，我們并不建議對我國所有企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)，而是認(rèn)為，在我國上市公司中進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)是可行的，也是必須的。首先，上市公司的運(yùn)作較為規(guī)范。國家為了保護(hù)眾多投資者及潛在投資者的利益，對其規(guī)模、業(yè)績、運(yùn)營體制、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度等都有特殊的規(guī)定，其管理人員素質(zhì)也相對較高。其次，上市公司的利益牽涉面最廣，直接關(guān)系到我國各大中小型投資者的利益，其業(yè)績好壞、其財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性都與我國證券市場的健康發(fā)展直接相關(guān)，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景。此外，上市公司可以對所有其他企業(yè)產(chǎn)生示范效應(yīng)，帶動(dòng)其他企業(yè)走上規(guī)范化、科學(xué)化運(yùn)作的軌道。

對于我國上市公司內(nèi)部控制審計(jì)應(yīng)采取的模式，我們認(rèn)為，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：

（1）在企業(yè)管理當(dāng)局方面。我們認(rèn)為，我國上市公司的管理當(dāng)局不僅要向注冊會(huì)計(jì)師出具管理當(dāng)局聲明書，而且要向社會(huì)公眾出具內(nèi)部控制報(bào)告，前者強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部控制是管理當(dāng)局的責(zé)任，后者向社會(huì)公眾聲明企業(yè)的內(nèi)部控制無重大缺失或存在哪些重大缺失等，讓社會(huì)公眾了解企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀。注冊會(huì)計(jì)師不僅應(yīng)向企業(yè)管理當(dāng)局出具關(guān)于內(nèi)部控制的管理建議書，便企業(yè)管理當(dāng)局可以不斷完善企業(yè)內(nèi)部控制，還應(yīng)向社會(huì)公眾出具審計(jì)意見，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制報(bào)告本身的可靠性。

（2）在內(nèi)部控制審計(jì)強(qiáng)度方面。我們認(rèn)為，我國應(yīng)該要求各上市公司在上市前三年（或上市前2年加上市后一年）進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)，出具內(nèi)部控制審計(jì)意見。要求在公司上市時(shí)對其內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，一是出于降低審計(jì)成本的考慮，二是將內(nèi)部控制審計(jì)視為一種過關(guān)性審計(jì)。至于上市之后，對內(nèi)部控制的測試則作為常規(guī)年度審計(jì)的一部分進(jìn)行。

（3）對企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行整個(gè)年度的審計(jì)與報(bào)告。雖然內(nèi)部控制的有效性是就某一時(shí)點(diǎn)而言的，但某一時(shí)點(diǎn)有效的內(nèi)部控制并不能說明它能保證年度財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，也不能保證企業(yè)在整個(gè)期間內(nèi)守法經(jīng)營。只有對整個(gè)年度琳內(nèi)部控制進(jìn)行評價(jià)與審核，才能發(fā)現(xiàn)在這一過程中內(nèi)部控帶在的重大缺陷或缺失，才能判斷這些缺陷或缺失是否影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。

（4）coso報(bào)告認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)能達(dá)成三項(xiàng)目標(biāo)，即合理保證企業(yè)營運(yùn)的效率和效果、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性及法律、法規(guī)的遵循性。這樣分類的好處在于允許不同的人因不同的目的從不同的角度關(guān)注內(nèi)部控制的不同層面。由于對企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)的目的是為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，保護(hù)投資者利益，與這個(gè)目的直接相關(guān)的是與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性目標(biāo)有關(guān)的內(nèi)部控制及與資產(chǎn)安全性等有關(guān)的部分內(nèi)部控制，因此，企業(yè)內(nèi)部控制報(bào)告及注冊會(huì)計(jì)師進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的范圍可以只限于內(nèi)部控制的這兩個(gè)部分。如果某一特定團(tuán)體要求企業(yè)或注冊會(huì)計(jì)師出具特定的內(nèi)部控制報(bào)告，則對內(nèi)部控制的審計(jì)范圍可以另行確定。但企業(yè)管理當(dāng)局向注冊會(huì)計(jì)師出具的聲明書應(yīng)該包含內(nèi)部控制的所有內(nèi)容，因?yàn)樗麄儽仨殞ζ髽I(yè)內(nèi)部控制的整體負(fù)責(zé)。將內(nèi)部控制審計(jì)的范圍縮小，一方面是因?yàn)橹挥性摬糠值膬?nèi)部控制與財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性有關(guān)，另一方面則是可以縮小注冊會(huì)計(jì)師的取證范圍，降低審計(jì)成本，進(jìn)而降低企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

篇6

2.44億：宏濟(jì)堂與藍(lán)石置地的舊官司

11月30日，宏濟(jì)堂披露一則《涉及訴訟公告》，并具體披露了訴訟的基本案情：

2004年10月10日，宏濟(jì)堂與被告山東藍(lán)石置地集團(tuán)有限公司（下稱“山東藍(lán)石置地”）簽訂《國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，宏濟(jì)堂將位于濟(jì)南市天橋區(qū)板橋路24號的國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給山東藍(lán)石置地。協(xié)議約定，被告按建筑面積2，800元/平方米向原告出售新建住房200套，每套住房建筑面積為80-120平方米，總建筑面積20，000平方米，此200套住房按整樓或整單元出售，住房建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)須與小區(qū)內(nèi)同類型住房建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)一致，地點(diǎn)在該宗地內(nèi)或位于北園路的待開發(fā)冠華居住組內(nèi)。

但山東藍(lán)石置地取得涉案土地使用權(quán)后，遲遲不申請收儲(chǔ)，不進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)，現(xiàn)已經(jīng)超過了被告交付房產(chǎn)的合理時(shí)間。目前公司字號為“冠華”的房地產(chǎn)開發(fā)商濟(jì)南冠華建設(shè)投資有限公司在北園路開發(fā)的“冠華吉第”小區(qū)開始陸續(xù)出售且符合合同約定的交付條件，被告需按《國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定在冠華吉第小區(qū)購置后并以2，800元每平方的價(jià)格向原告交付。若被告履行不能，則按冠華吉第小區(qū)現(xiàn)行售房價(jià)格每平方15，000元與協(xié)議售價(jià)2，800元的價(jià)格差價(jià)賠償原告損失46，848，000元。原告保留要求被告交付剩余152套房產(chǎn)或要求被告賠償損失的權(quán)利，另案再訴。

此案已于11月16日，由濟(jì)南市中級人民法院受理。近日，本刊記者分別致電訴訟雙方，均未對此獲得答復(fù)。

據(jù)了解，山東藍(lán)石置地集團(tuán)成立于2002年5月，前身為濟(jì)南藍(lán)石置業(yè)有限公司，是一家以房地產(chǎn)開發(fā)為主，集房產(chǎn)營銷、建材供應(yīng)、景觀園林建設(shè)、物業(yè)管理和生態(tài)農(nóng)場為一體的綜合性企業(yè)集團(tuán)。在山東藍(lán)石置地官網(wǎng)的開發(fā)項(xiàng)目一欄中，并無此案涉案地塊的相關(guān)項(xiàng)目。目前，涉案中的天橋區(qū)板橋路24號被山東藍(lán)石置地用作倉庫，并無開發(fā)意向。

值得注意的是，按照宏濟(jì)堂的訴訟申請，山東藍(lán)石置地需按《國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，“在‘冠華吉第’小區(qū)購置后并以2800元每平方的價(jià)格先行交付48套建筑面積80-120平方的房產(chǎn)。若被告履行不能，則按‘冠華吉第’小區(qū)現(xiàn)行售房價(jià)格每平方15000元與協(xié)議售價(jià)2800元的價(jià)格差價(jià)賠償原告損失4684.8萬元?！贝送?，宏濟(jì)堂還申明，保留要求山東藍(lán)石置地交付剩余152套房產(chǎn)或要求其賠償損失的權(quán)利，另案再訴。

也就是說，若協(xié)議約定的總建筑面積20000平方米按照宏濟(jì)堂申訴的上述差價(jià)計(jì)算，宏濟(jì)堂可追討的金額約高達(dá)2.44億元。

對賭風(fēng)波

宏濟(jì)堂成立于1999年，是一家致力于麝香酮、中成藥、蒙脫石原料藥和阿膠等保健品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的制藥企業(yè)。其前身為濟(jì)南中藥廠，歷經(jīng)資產(chǎn)重組和數(shù)次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，于2015年更名為山東宏濟(jì)堂制藥集團(tuán)股份有限公司。

提起濟(jì)南中藥廠，其歷史可以追溯至清光緒三十三年（1907年），其創(chuàng)始人樂鏡宇是北京同仁堂十二世傳人。股份制改革后，力諾集團(tuán)通過直接和間接方式合計(jì)持股76.91%，而剩下的23.09%的股權(quán)被14家機(jī)構(gòu)投資者持有。

自2013年以來，宏濟(jì)堂每年的凈利潤一直保持在億元以上，并以不低于30%的速度持續(xù)增長。2015年末，宏濟(jì)堂中藥原料藥業(yè)務(wù)較上年同期增長82.14%，促使其當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.23億元，較上年同期增長57.89%。

但眾多投資機(jī)構(gòu)參股宏濟(jì)堂的原因絕非財(cái)務(wù)表現(xiàn)良好這么簡單。公開資料顯示，2015年7月，力諾集團(tuán)將其所持有的宏濟(jì)堂23.09%的股份以2548.35萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給上海景林景惠股權(quán)投資中心（有限合伙）等14家投資機(jī)構(gòu)。

就是這次投資，大股東力諾集團(tuán)、力諾控股和工會(huì)委員會(huì)及公司實(shí)際控制人高元坤與此次引進(jìn)的9家投資機(jī)構(gòu)簽訂了有關(guān)公司業(yè)績及登陸資本市場等方面的“對賭協(xié)議”。

這9家機(jī)構(gòu)分別是上海景林景惠股權(quán)投資中心（有限合伙）、長安財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、易方達(dá)資產(chǎn)管理有限公司、青海金石灝I投資有限公司、珠海乾亨投資管理有限公司、上海開弦投資管理中心（有限合伙）、寧波東D投資中心（有限合伙）、南通皓譽(yù)創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）和廣東銀石投資有限公司。

據(jù)悉，當(dāng)時(shí)的《投資協(xié)議》中包含反稀釋權(quán)條款、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款、優(yōu)先清算權(quán)條款、價(jià)格調(diào)整條款和回購權(quán)條款等。

當(dāng)中核心的條款包括，1、投資完成后，控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)盡其最大努力促使目標(biāo)公司在2016年12月31日以前在新三板掛牌，如新三板掛牌后，因流通性不夠投資人無法獲利退出，控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)盡其最大努力促使目標(biāo)公司在2018年12月31日以前在A股上市。

2、如果目標(biāo)公司因任何原因未能于2018年12月31日之前在中國境內(nèi)外的證券交易所上市；實(shí)際控制人地位在目標(biāo)公司上市之前發(fā)生變更；會(huì)計(jì)師事務(wù)所對于目標(biāo)公司出具保留的或否定意見或者拒絕出具年度審計(jì)報(bào)告；宏濟(jì)堂或力諾集團(tuán)或力諾股份因任何原因嚴(yán)重影響宏濟(jì)堂新三板掛牌或IPO上市的，控股股東均需要按照投資款加上每年12%的利息進(jìn)行回購。

目前，新三板對賭成風(fēng)，對賭條款日益細(xì)化，從業(yè)績擴(kuò)展到投資者權(quán)利、控股股東行為等六大領(lǐng)域。這是投資方與融資方在達(dá)成協(xié)議時(shí)，雙方對未來不確定情況的一種約定。從某種角度而言，對賭協(xié)議就是一份督促融資方不斷向前奔跑的協(xié)議。

值得注意的是，一般公司的對賭協(xié)議，只限于業(yè)績和上市（或掛牌）條款，但這家新三板掛牌企業(yè)，投資方提出了掛牌新三板后必須獲利退出，否則還需A股上市。此外，當(dāng)時(shí)的投資協(xié)議還包含了業(yè)績對賭、反稀釋、回購等苛刻條款，也不得不說是“奇葩”。

異動(dòng)之后，市值上漲35倍

值得注意的是，今年9月14日，宏濟(jì)堂正式掛牌新三板。

據(jù)choice上的交易信息顯示，宏濟(jì)堂掛牌后至9月28日，幾乎沒有任何交易量。而9月28日當(dāng)天，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓下，宏濟(jì)堂以4.31元的均價(jià)成交了2300萬股，成交金額達(dá)9913萬元。當(dāng)日換手率超過10%。

此后，宏濟(jì)堂的交易簡直如開掛般，9月30日股價(jià)突然漲至35元/股，成交金額達(dá)1.05億元。接著以同樣的股價(jià)，分別在10月13日成交1.75億元；在10月18日成交2.1億元；在10月21日成交2.8億元；在10月26日成交5600萬元。自掛牌以來，宏濟(jì)堂三次榮登新三板成交榜榜首。

短短兩個(gè)月內(nèi)，宏濟(jì)堂的交易量共計(jì)高達(dá)9.25億元，此后至今，宏濟(jì)堂卻再無交易量。

據(jù)其公開轉(zhuǎn)讓說明書上顯示，宏濟(jì)堂新掛牌之時(shí)的每股面值僅為1元，從1元/股暴漲至如今的35.80元/股，宏濟(jì)堂僅僅用了不到兩個(gè)月的時(shí)間。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)信息顯示，9月28日到10月27日，宏濟(jì)堂共發(fā)了7次股權(quán)變動(dòng)報(bào)告書，大股東力諾集團(tuán)短期內(nèi)四次減持，從持股76.91%減持到持股56.97%。

10月27日最后一次股權(quán)變動(dòng)報(bào)告書顯示，長城國泰（舟山）產(chǎn)業(yè)并購重組基金合伙企業(yè)（有限合伙）增持宏濟(jì)堂2360萬股，占比21.39%，成為宏濟(jì)堂的第二大股東。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，宏濟(jì)堂大股東力諾集團(tuán)2016年4月份與北京長城民星城鎮(zhèn)化建設(shè)投資基金（有限合伙）（以下簡稱“民星基金”）簽下對賭協(xié)議。

民星基金向力諾集團(tuán)提供8.5億元委托貸款，同時(shí)享有將部分債權(quán)以35元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)為宏濟(jì)堂未質(zhì)押股票的權(quán)利，轉(zhuǎn)股數(shù)量不超過2360萬股，合計(jì)不超過8.26億元。而2019年4月份之前，如宏濟(jì)堂不能登陸A股資本市場或民星基金認(rèn)可的其他資本市場，則民星基金或其他指定的關(guān)聯(lián)方有權(quán)要求力諾集團(tuán)按轉(zhuǎn)股本金13%利息的價(jià)格對上述股權(quán)進(jìn)行回購。

而最后成為宏濟(jì)堂第二大股東的長城國泰（舟山）產(chǎn)業(yè)并購重組基金合伙企業(yè)（有限合伙），則是民星基金的關(guān)聯(lián)方。以此看來，想必此次對賭已經(jīng)失敗，而如此火熱的交易背后，其實(shí)只是委貸對賭協(xié)議中債轉(zhuǎn)股條款被執(zhí)行所致。

篇7

1.1信貸員素質(zhì)低下

不少信貸員文化水平低下，對國家金融政策領(lǐng)會(huì)不深，缺乏基本的業(yè)務(wù)操作技能。一些信貸員由于文化知識(shí)水平和專業(yè)知識(shí)都不高，對國家金融政策、金融法規(guī)、法律不能領(lǐng)會(huì)透徹，無法正確地分析金融形式，缺乏預(yù)見性和判斷性，因而對工作只能勉強(qiáng)應(yīng)付。有的信貸員雖然從事信貸員工作多年，但連評估報(bào)告還寫不好，甚至就根本不會(huì)寫，更談不上運(yùn)用科學(xué)的手段和方法，認(rèn)真、仔細(xì)、全面地開展貸前調(diào)查、評估工作，對貸款項(xiàng)目缺乏可行性研究和嚴(yán)格的審核，難以提出以量化分析為主的評估報(bào)告，從而不能為貸款決策提供科學(xué)的依據(jù)，造成貸款風(fēng)險(xiǎn)增高，損害了銀行的利益。一些信貸員由于缺乏有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理方面的知識(shí)，不熟悉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和產(chǎn)品的市場發(fā)展趨勢，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理和資金運(yùn)行中存在的問題，不能及時(shí)地發(fā)現(xiàn)，從而不能及時(shí)地在信貸政策上做出相應(yīng)調(diào)整，盲目地支持項(xiàng)目，甚至向一些資不抵債的企業(yè)繼續(xù)發(fā)放貸款，導(dǎo)致貸款逾期、呆滯、甚至成為呆帳。

1.2基礎(chǔ)管理工作薄弱，信貸檔案資料漏缺嚴(yán)重

主要表現(xiàn)為借款人和保證人的財(cái)務(wù)資料、貸款抵押憑證、貸后檢查報(bào)告、催收通知書等資料的漏缺。信貸檔案是銀行發(fā)放、管理、收回貸款這一完整過程的記錄，它的漏缺，尤其是有些法律文件不全，不僅對貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析造成困難，也構(gòu)成了依法收貸的障礙。[1]

1.3貸款經(jīng)辦人員法律知識(shí)薄弱，法律意識(shí)不強(qiáng)，貸款失去法律保護(hù)

這方面的問題主要有：①保證人主體資格不符合法律規(guī)定的要求；②一些商業(yè)銀行未對抵押物、質(zhì)押物的合法性、有效性進(jìn)行認(rèn)真審查；③按照《擔(dān)保法》規(guī)定必須辦理抵押登記的，未按法律規(guī)定辦理抵押登記，造成抵押行為無效；④變更主合同主要條款、延長主債務(wù)履行期限或者加重主債務(wù)人債務(wù)數(shù)額，未征得保證人書面同意，致使保證合同無效或部分無效；⑤不能充分運(yùn)用法律有關(guān)訴訟時(shí)效中斷或中止的規(guī)定，維護(hù)銀行的依法收貸權(quán)。

1.4內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不健全，信貸管理制度存在漏洞，忽視對管理者的管理

從支行行長、主管信貸的副行長、信貸員到信貸管理處室的主要干部，經(jīng)常頻繁調(diào)動(dòng)。在所參與貸款未到期的情況下異地而官，甚至調(diào)離本行。由于不良資產(chǎn)的出現(xiàn)有潛伏期，在貸后跟蹤工作徒有形式的情況下，貸款未到期之前它是“良性資產(chǎn)”（在季度結(jié)息時(shí)掛息的除外）。這便容易導(dǎo)致不良資產(chǎn)的上升，甚至導(dǎo)致上下級合謀現(xiàn)象的發(fā)生。這是由于信貸委員會(huì)流於形式，出現(xiàn)個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)控制委員會(huì)的情況。主要表現(xiàn)在：①一些基層行長權(quán)力過大，監(jiān)督約束機(jī)制沒有真正起到作用，造成一些基層行長亂批貸款、亂投資、亂擔(dān)保等；②貸款責(zé)任無法落實(shí)，最終導(dǎo)致無人負(fù)責(zé)，不了了之；③行長經(jīng)營目標(biāo)考核辦法不科學(xué)，助長了行長經(jīng)營上的短期行為，為了完成指標(biāo)任務(wù)，不得不采取違規(guī)的做法。

1.5違規(guī)賬外經(jīng)營嚴(yán)重

違規(guī)賬外經(jīng)營是目前股份制商業(yè)銀行信貸管理中的一個(gè)重要問題。其違規(guī)經(jīng)營主要采取私設(shè)賬外賬、亂用科目、調(diào)整賬表和繞規(guī)模貸款等形式，并主要投向房地產(chǎn)公司或其他高風(fēng)險(xiǎn)收益領(lǐng)域。由于賬外經(jīng)營是在隱蔽情況下進(jìn)行的，這部分資產(chǎn)沒有處于有效的監(jiān)督之下，甚至參與了違法犯罪活動(dòng)，因而這部分信貸資產(chǎn)處于巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中。造成違規(guī)賬外經(jīng)營的主要原因包括：①前幾年規(guī)章制度不健全，下放基層行權(quán)力過大，加之地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱，資金需求與規(guī)?？刂泼芡怀?，導(dǎo)致了一些基層行經(jīng)營行為出現(xiàn)嚴(yán)重偏差，違規(guī)經(jīng)營逐步擴(kuò)大；②個(gè)別行領(lǐng)導(dǎo)受個(gè)人或小團(tuán)體利益驅(qū)動(dòng)，無視國家金融法規(guī)，置國家三令五申于不顧，存在僥幸心理，隱瞞不報(bào)，結(jié)果漏洞越來越大；③部分行經(jīng)營管理混亂，內(nèi)部控制不嚴(yán)，監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)。[2]

2改善股份制商業(yè)銀行的貸款管理的對策措施

2.1必須提高銀行信貸人員自身素質(zhì)

充實(shí)信貸員隊(duì)伍，加強(qiáng)對現(xiàn)有信貸人員的培訓(xùn)。要把那些即精通業(yè)務(wù)又富有開拓精神的經(jīng)營型人才、管理型人才選，充實(shí)信貸員隊(duì)伍；同時(shí)，要加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)知操作規(guī)程的培訓(xùn)。在培訓(xùn)中，不僅要組織信貸人員學(xué)習(xí)金融專業(yè)的基本知識(shí)，還要加強(qiáng)對企業(yè)管理、市場營銷、市場調(diào)查和市場預(yù)測等方向的學(xué)習(xí)，提高他們信息調(diào)研、信息業(yè)務(wù)處理的能力及分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和銷售狀況的能力，以便能更好地對企業(yè)的資金運(yùn)行和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。

2.2修訂、完善各項(xiàng)信貸管理制度，保證各項(xiàng)制度之間協(xié)調(diào)、配合和制約，確保各項(xiàng)信貸制度貫徹落實(shí)

首先，從制度上完善信貸檔案管理。盡快制定、實(shí)施《信貸檔案管理實(shí)施辦法》，就信貸檔案的收集、交接、檢查進(jìn)行明文規(guī)定，指派專人負(fù)責(zé)，并定期檢查、考核執(zhí)行情況。對企業(yè)財(cái)務(wù)資料虛假問題，可以考慮建立“四相符審核”和“財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)失實(shí)責(zé)任賠償制度”。具體來說，就是：一方面銀行本身對借款企業(yè)的總賬、明細(xì)賬、原始憑證和重要實(shí)物進(jìn)行核對，做到“四相符”；另一方面可與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽訂合同，委托事務(wù)所對銀行貸款申請人的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，并出具審計(jì)報(bào)告，作為銀行審批貸款的依據(jù)。其次，進(jìn)一步完善以貸款風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的授權(quán)授信、審貸分離、分級審批、集體審批、貸款“三查”等風(fēng)險(xiǎn)控制制度，杜絕各種違規(guī)行為的發(fā)生。

2.3對不良資產(chǎn)貸款實(shí)行終身負(fù)責(zé)制，對信貸員個(gè)人實(shí)行利益激勵(lì)機(jī)制，將工作實(shí)績同物質(zhì)利益直接掛鉤

股份制商業(yè)銀行必須建立一個(gè)公平競爭、公平對待、員工個(gè)人利益同銀行經(jīng)營發(fā)展緊密相連的利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制。對信貸員而言，要把經(jīng)手貸款的到期本息清收率、貸款逾期率同信貸員的個(gè)人工資與獎(jiǎng)金直接掛鉤，對因信貸員個(gè)人原因而非不可抗拒因素造成的不良貸款，必須實(shí)行終身負(fù)責(zé)制，對于那些工作瀆職，使銀行受損的信貸員，不論金額大小，都要嚴(yán)肅處理。當(dāng)然，對于某筆貸款收不回來時(shí)，貸款經(jīng)辦人的責(zé)任究竟有多大，因受到何種程度的處理，必須由不良貸款責(zé)任評審和考核定量委員會(huì)才能做出決定。因此，股份制商業(yè)銀行實(shí)行不良貸款責(zé)任評審制和考核定量制勢在必行。

2.4完善信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，切實(shí)強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)的全程控制

股份制商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變信貸管理觀念，強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)全程控制過程中，改變目前全行上下拘泥于消化處置不良貸款的現(xiàn)狀，把側(cè)重點(diǎn)放在事前防范和事中控制上。一是進(jìn)一步健全完善客戶風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，制定科學(xué)的量化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)化執(zhí)行方案，以便于信貸管理人員參照這些標(biāo)準(zhǔn)做好深入細(xì)致的貸前調(diào)查，考察客戶的資信能力，正確評判客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，為信貸決策提供依據(jù)。二是堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)分散原則，搞好貸款的風(fēng)險(xiǎn)組合，避免貸款風(fēng)險(xiǎn)集中。三是搞好貸款客戶的定期分析評價(jià)，關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營變化，對影響企業(yè)貸款償還的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析。對已經(jīng)形成的不良貸款要成立專門的處置機(jī)構(gòu)，進(jìn)行集中管理，分類解決，一戶一策，采取多種手段進(jìn)行清收和轉(zhuǎn)化。

2.5將貸款風(fēng)險(xiǎn)評估具體落實(shí)到一個(gè)獨(dú)立于信貸業(yè)務(wù)部門的職能部門

貸款風(fēng)險(xiǎn)定期評估是監(jiān)測貸款風(fēng)險(xiǎn)度的一項(xiàng)具體工作，需要獨(dú)立、科學(xué)、客觀地對每一筆貸款生命周期中的風(fēng)險(xiǎn)狀況作出量化評估，達(dá)到一定風(fēng)險(xiǎn)水平的貸款，就需要有關(guān)部門采取有效措施化解、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了保證貸款風(fēng)險(xiǎn)評估的客觀性、科學(xué)性、時(shí)效性，這項(xiàng)工作需要一個(gè)獨(dú)立于信貸業(yè)務(wù)部門的其他部門來獨(dú)立完成。設(shè)立專門的信貸管理機(jī)構(gòu)是為了防范信貸權(quán)力的過分集中，利用機(jī)構(gòu)的相對獨(dú)立性在信貸權(quán)力分配中建立起一道“防火墻”。但為了保證信息的流動(dòng)性，保證各個(gè)部門都能充分占有、共享收集到的借款人的資信信息，還應(yīng)該建立信息在有關(guān)部門流動(dòng)的制度，防止劃地為牢、公共信息被一個(gè)部門私自占有的情況發(fā)生。

2.6再造風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理