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關(guān)鍵詞：國(guó)有資本；經(jīng)營(yíng)預(yù)算；預(yù)算制度；會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

Abstract:Thebudgetwillbetheeconomicsubjectregardingfutureplanandthepredictthataccountantistheeconomicsubjectregardingpastobjectiverecord.Thefootholdpast,FangNengwillforecastfuture.Fromthispointofview,accountantisestablishesthebudgetthefoundationandthebacking,isalsoreflectstheperformanceofbudgetandtheresultimportantmeans.Establishesthesuitableaccountingbasis,notonlyestablishesaccountingsystem''''spremise,andhastheimportantmeaningregardingtheestablishmentwithitcorrespondence''''sbudgetsystem.Inthereality,aneconomicsubjectaccountingbasis''''schoicehastwokinds:Namelythepowerandresponsibilityhasthesystemandthereceiptsanddisbursementsrealizesthesystem.Thenationalcapitalcommitteetakesstateassetmemberrepresentativewhoisentrustedthegovernment,intheestablishmentstate-ownedcapitalmanagementbudgetsystem''''sprocess,definitelywillmeettheaccountingbasisthechoice.Webelievedthatshouldhavethemanufacturetakethepowerandresponsibilityasthestate-ownedcapitalmanagementbudgetsystem''''saccountingbasis.

keyword:State-ownedcapital;Managementbudget;Budgetsystem;Accountingbasis

一、以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的現(xiàn)實(shí)困境

近年來(lái)，全國(guó)部分省市的國(guó)資委開(kāi)始在所出資企業(yè)推行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，總的做法是：以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，對(duì)出資企業(yè)的現(xiàn)金收支活動(dòng)進(jìn)行列收列支反映，收入主要包括國(guó)有資產(chǎn)收益、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、融資收入和其他收入四大類(lèi)，支出主要包括國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)支出、投資支出、融資支出、其他支出四大類(lèi)，預(yù)算結(jié)余是所出資企業(yè)的貨幣資金匯總數(shù)。通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，反映出資企業(yè)的資金來(lái)源、占用和結(jié)余情況。但是由于出資企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)體制、會(huì)計(jì)環(huán)境和所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生了巨大變化，單純以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)難以反映國(guó)有資本的來(lái)源、使用及效益情況，因而也帶來(lái)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的現(xiàn)實(shí)困境。主要表現(xiàn)在：

1.收付實(shí)現(xiàn)制與出資企業(yè)的現(xiàn)行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)存在矛盾。在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)不過(guò)是國(guó)家的一個(gè)預(yù)算單位，利潤(rùn)上交國(guó)家，虧損由國(guó)家彌補(bǔ)，維持簡(jiǎn)單生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)所需資金由國(guó)家劃撥，國(guó)家和企業(yè)主要是繳撥款關(guān)系，與此對(duì)應(yīng)的預(yù)算制度的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。但是隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，企業(yè)已經(jīng)不再是國(guó)家的一個(gè)預(yù)算單位，企業(yè)成為自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)主體，所需資金也由企業(yè)自己籌集，企業(yè)依據(jù)法律規(guī)定，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。因此，沿襲傳統(tǒng)觀念以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)建立的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，必然與企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)存在較大矛盾和沖突，不僅難以操作，而且難以控制。國(guó)資委與出資企業(yè)是出資與被出資的關(guān)系，不可能再回到繳撥款關(guān)系的老路。

2.預(yù)算收支反映的內(nèi)容和結(jié)果不夠全面。收付實(shí)現(xiàn)制下建立的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，從報(bào)表形式上來(lái)看，僅僅是出資企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算表的簡(jiǎn)單疊加和匯總。而在一個(gè)預(yù)算年度內(nèi)，出資企業(yè)還會(huì)發(fā)生大量的非貨幣易，例如收到抵債資產(chǎn)和商品、以股權(quán)換股權(quán)、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)損失核銷(xiāo)等，這些業(yè)務(wù)沒(méi)有納入國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，也就無(wú)法真正反映出資企業(yè)的國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)過(guò)程全貌。目前推行的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，其預(yù)算結(jié)余數(shù)是出資企業(yè)的貨幣資金余額，而僅僅反映資金余額，對(duì)于判斷出資企業(yè)效益、資產(chǎn)保值增值情況，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

3.沒(méi)有反映真實(shí)的負(fù)債情況。在現(xiàn)行收付實(shí)現(xiàn)制下，只反映當(dāng)年的融資收入和還本付息的支出，對(duì)于出資企業(yè)的擔(dān)保等形成的或有債務(wù)沒(méi)有反映，也無(wú)法知曉出資企業(yè)目前的債務(wù)規(guī)模和水平，無(wú)法獲得全面的債務(wù)信息，不利于出資人制定宏觀決策和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

4.收支核算不夠準(zhǔn)確。收付實(shí)現(xiàn)制下，預(yù)算收入僅反映當(dāng)年實(shí)現(xiàn)數(shù)，而對(duì)于出資企業(yè)的歷年收益結(jié)余沒(méi)有反映。分期支付的重大產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，僅僅只是反映了當(dāng)年實(shí)際收到數(shù)。國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)支出中，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等沒(méi)有反映，無(wú)法對(duì)出資企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本進(jìn)行科學(xué)的核算。對(duì)于重大投資形成的資產(chǎn)和股權(quán)沒(méi)有進(jìn)行賬面反映和處理，沒(méi)有通過(guò)合并會(huì)計(jì)報(bào)表，反映國(guó)有資本的放大效應(yīng)。

5.國(guó)資委層面沒(méi)有一套完整的賬務(wù)處理程序。目前在收付實(shí)現(xiàn)制下建立的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，已經(jīng)開(kāi)始規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)收益的收繳和管理工作。對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)收益的使用，國(guó)資委也沒(méi)有形成一套完整的賬務(wù)處理程序，使得對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)收益的預(yù)算會(huì)計(jì)處理很不規(guī)范。

二、以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的比較優(yōu)勢(shì)

建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ),提供的會(huì)計(jì)信息將更加全面。從西方國(guó)家的政府預(yù)算和會(huì)計(jì)處理的實(shí)踐來(lái)看，推行以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的預(yù)算和會(huì)計(jì)改革已經(jīng)在部分國(guó)家實(shí)施，權(quán)責(zé)發(fā)生制能夠全面反映政府的資產(chǎn)和負(fù)債,可以更好地幫助經(jīng)濟(jì)決策,確定債務(wù)規(guī)模,從而使得預(yù)算管理更加科學(xué)合理。

1.實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制可以實(shí)現(xiàn)與出資企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的有效對(duì)接。目前國(guó)資委所出資企業(yè)大都實(shí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度，并以企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表體系編制企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算。實(shí)行以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算報(bào)表和企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)表的對(duì)接，而且在預(yù)算收支的會(huì)計(jì)處理科目和賬務(wù)處理程序上保持一致性，既有利于預(yù)算有關(guān)科目信息的獲取，也有利于對(duì)于預(yù)算的會(huì)計(jì)處理。

2.實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制可以全面反映出資人所擁有經(jīng)濟(jì)資源的來(lái)源、使用及其效果。權(quán)責(zé)發(fā)生制不僅可以反映出資企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源存量，而且對(duì)于預(yù)算年度形成的增量資產(chǎn)也能做出客觀紀(jì)錄。權(quán)責(zé)發(fā)生制下成本與費(fèi)用的配比，能夠?qū)Ω黜?xiàng)預(yù)算收支做出更加科學(xué)的評(píng)價(jià)，從而正確引導(dǎo)政府對(duì)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的正確決策和客觀評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益最大化。

4.實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制可以全面反映資產(chǎn)和債務(wù)狀況，防止政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。采用權(quán)責(zé)發(fā)生制有利于加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理和監(jiān)督，有效避免資產(chǎn)一旦購(gòu)置或建造完成就脫離監(jiān)管視野，提供了關(guān)于資產(chǎn)的全面信息。目前，地方政府沒(méi)有發(fā)債權(quán)，一般都是通過(guò)將所出資企業(yè)的資產(chǎn)作為抵押或擔(dān)保取得銀行貸款，并責(zé)成出資企業(yè)完成政府任務(wù)。因此，地方政府都存在隱性債務(wù)問(wèn)題。通過(guò)實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制，能夠真實(shí)反映企業(yè)目前的債務(wù)規(guī)模、抵押擔(dān)保等或有債務(wù)狀況，準(zhǔn)確揭示存在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理制定償債計(jì)劃，杜絕隱患。

3.實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制有利于政府出資人職能的落實(shí)。國(guó)資委的成立，標(biāo)志著國(guó)有資產(chǎn)出資人職能和政府公共管理職能的分開(kāi)。國(guó)資委受政府委托實(shí)施對(duì)出資企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，這就要求國(guó)資委按照企業(yè)的規(guī)則辦事。權(quán)責(zé)發(fā)生制作為企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)，能夠很好地反映損益，實(shí)現(xiàn)收入成本的配比，對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益有很大的促進(jìn)作用。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)可以較好適應(yīng)政府出資人職能的內(nèi)在要求，實(shí)現(xiàn)以績(jī)效為導(dǎo)向的管理。

三、建立以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的總體思路

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度實(shí)質(zhì)上是政府以出資人身份編制的國(guó)有資本的收支計(jì)劃。要真正確立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，就必須徹底改變預(yù)算會(huì)計(jì)與預(yù)算對(duì)應(yīng)的傳統(tǒng)觀念，而這種觀念也正是目前國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的會(huì)計(jì)處理陷入困境的關(guān)鍵所在。如果說(shuō)，財(cái)政預(yù)算主要是安排資金的來(lái)源和使用，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的預(yù)算會(huì)計(jì)可以與之對(duì)應(yīng)，形成對(duì)預(yù)算資金的有效監(jiān)督。那么國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算則更加關(guān)注資產(chǎn)和資金的資本化，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的預(yù)算會(huì)計(jì)難以與之對(duì)應(yīng)，無(wú)法反映國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的全貌。因此，必須引入權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)變。

1.明確國(guó)資委為一級(jí)會(huì)計(jì)主體和預(yù)算主體，所出資企業(yè)為二級(jí)會(huì)計(jì)主體和預(yù)算主體。目前，全國(guó)部分省市的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度建設(shè)已經(jīng)取得了初步成效，初步建立了“國(guó)資委—出資企業(yè)”的兩級(jí)預(yù)算體系，并在預(yù)算年限、編制和審批程序上做出了相關(guān)規(guī)定。國(guó)資委是預(yù)算的一級(jí)編制主體，負(fù)責(zé)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制和執(zhí)行的組織工作，檢查國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的落實(shí)情況；出資企業(yè)是國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的二級(jí)編制主體，是國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的具體執(zhí)行者。兩級(jí)預(yù)算體系與國(guó)有資產(chǎn)管理體制的基本架構(gòu)保持一致，為國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的編制與監(jiān)管提供了操作平臺(tái)和組織保障。現(xiàn)在的關(guān)鍵問(wèn)題在于，國(guó)資委作為一級(jí)會(huì)計(jì)主體的地位沒(méi)有落實(shí)，預(yù)算執(zhí)行和結(jié)果僅僅只是在預(yù)算報(bào)表上進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)預(yù)算各項(xiàng)收支的過(guò)程和結(jié)果無(wú)法準(zhǔn)確地核算和計(jì)量。應(yīng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，將國(guó)資委確認(rèn)為一級(jí)會(huì)計(jì)主體，建立一整套完整的財(cái)務(wù)報(bào)表體系和會(huì)計(jì)科目核算體系。在具體操作中，首先要建立國(guó)資委層面的母公司報(bào)表，以出資企業(yè)的國(guó)有凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，將其以長(zhǎng)期投資的形式在國(guó)資委的資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行反映，并可依據(jù)國(guó)有凈資產(chǎn)狀況提取有關(guān)的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。國(guó)資委層面發(fā)生的各項(xiàng)預(yù)算收支活動(dòng)，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行會(huì)計(jì)核算并將其結(jié)果記入國(guó)資委層面財(cái)務(wù)報(bào)表.

4.以出資企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算為基礎(chǔ)，確立國(guó)資委層面財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)。這是建立國(guó)資委層面國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的主要內(nèi)容。出資企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)經(jīng)國(guó)資委審批后，國(guó)資委依據(jù)出資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)，對(duì)國(guó)資委層面的財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行合理的預(yù)計(jì)，主要包括：國(guó)有投資收益、轉(zhuǎn)讓收益、投資指標(biāo)等。由于國(guó)資委自身的費(fèi)用仍在財(cái)政公共預(yù)算的范圍內(nèi)，暫不納入國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算反映。同時(shí)，國(guó)資委要對(duì)出資企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算表進(jìn)行匯總統(tǒng)計(jì)，并作為出資企業(yè)的預(yù)算方案提交政府和人大審核。這樣，國(guó)資委提交政府和人大審議的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算報(bào)表包括兩個(gè)層面：一是國(guó)資委層面的財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)表；二是匯總的各出資企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)表。

3.在出資企業(yè)全面推行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算制度。財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專(zhuān)門(mén)反映企業(yè)在預(yù)算年度內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱。財(cái)務(wù)預(yù)算具體包括現(xiàn)金預(yù)算、投資預(yù)算、融資預(yù)算、收入費(fèi)用預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)利潤(rùn)分配表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等內(nèi)容，出資企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算就是企業(yè)層次的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算。應(yīng)依據(jù)企業(yè)上年度的會(huì)計(jì)指標(biāo)和企業(yè)的年度發(fā)展規(guī)劃科學(xué)制定企業(yè)層次的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，企業(yè)層次的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算要經(jīng)過(guò)企業(yè)董事會(huì)審議，并按照《公司法》的規(guī)定上報(bào)國(guó)資委審批執(zhí)行。出資企業(yè)承擔(dān)政府指令債務(wù)和投資項(xiàng)目的，制定的融資預(yù)算和投資預(yù)算要提請(qǐng)政府專(zhuān)題審議。

4.以權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)具體預(yù)算收支科目進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。首先是出資企業(yè)按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度的要求，認(rèn)真組織對(duì)于國(guó)資委批準(zhǔn)的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的執(zhí)行，對(duì)執(zhí)行過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行客觀真實(shí)的會(huì)計(jì)記錄，并按季度報(bào)國(guó)資委。其次，國(guó)資委要認(rèn)真組織國(guó)資委層面的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的執(zhí)行，并按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對(duì)執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行客觀紀(jì)錄，依據(jù)會(huì)計(jì)總賬對(duì)國(guó)資委層面的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。

5.規(guī)范與財(cái)政預(yù)算的關(guān)系。目前的國(guó)資委作為政府的特設(shè)機(jī)構(gòu)，是財(cái)政預(yù)算的部門(mén)預(yù)編制單位，日常費(fèi)用開(kāi)支等均列入財(cái)政范疇；其次國(guó)資委是政府國(guó)有資產(chǎn)出資人代表，編制國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)預(yù)算收支進(jìn)行核算。在財(cái)政通過(guò)國(guó)資委撥付資本性支出資金時(shí)，兩個(gè)預(yù)算體系必然會(huì)發(fā)生對(duì)接，財(cái)政資金撥付國(guó)資委，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下必然物化為國(guó)有資本和資產(chǎn)，這樣就實(shí)現(xiàn)了對(duì)財(cái)政預(yù)算資金的連續(xù)有效監(jiān)督。同時(shí)，通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的執(zhí)行，又可以為財(cái)政預(yù)算提供更多的稅收和財(cái)源。

篇2

【關(guān)鍵詞】全面預(yù)算內(nèi)容編制

企業(yè)推行全面預(yù)算管理涉及企業(yè)組織各個(gè)層面責(zé)權(quán)利關(guān)系，貫穿整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)過(guò)程，是全員參與的過(guò)程，每個(gè)職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位及每個(gè)員工都在全面預(yù)算管理中承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。因此制造企業(yè)在編制預(yù)算之前，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，在全員范圍內(nèi)組織學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，統(tǒng)一思想、營(yíng)造全員參與的內(nèi)部環(huán)境。讓員工在思想意識(shí)上對(duì)預(yù)算在企業(yè)管理中的各種表現(xiàn)形式及作用、原則有初步的認(rèn)識(shí)了解。

初步了解后，應(yīng)詳盡學(xué)習(xí)掌握預(yù)算管理的內(nèi)容：

一、全面預(yù)算管理內(nèi)容由三大部分組成，即業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算

（一）業(yè)務(wù)預(yù)算

反映企業(yè)基本業(yè)務(wù)活動(dòng)的預(yù)算，制造業(yè)的基本業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算（包括材料采購(gòu)預(yù)算、備品備件預(yù)算、庫(kù)存商品預(yù)算；）、管理費(fèi)用預(yù)算、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算稅金預(yù)算、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)預(yù)算、營(yíng)業(yè)外收支預(yù)算、投資收益預(yù)算。

（二）資本預(yù)算

用以規(guī)劃長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)及與其相關(guān)的籌資業(yè)務(wù)，具體包括資本支出預(yù)算和一次性專(zhuān)門(mén)業(yè)務(wù)預(yù)算等，它是根據(jù)特定的投資與籌資項(xiàng)目編制而成。包括：固定資產(chǎn)購(gòu)建預(yù)算、技術(shù)更新改造預(yù)算、技術(shù)開(kāi)發(fā)預(yù)算、無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)置預(yù)算、籌資預(yù)算。

（三）財(cái)務(wù)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算實(shí)際上是業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算的綜合體現(xiàn)，以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算為基礎(chǔ)，以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為目標(biāo)，落腳點(diǎn)就是現(xiàn)金流量預(yù)算，最后形成預(yù)計(jì)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。

二、理解掌握了內(nèi)容之后，應(yīng)著手建立開(kāi)展預(yù)算工作的組織保證體系

詳細(xì)明確各單位和部門(mén)的責(zé)任權(quán)利，確保企業(yè)全面預(yù)算的順利開(kāi)展。

公司董事會(huì)下設(shè)預(yù)算管理委員會(huì)，領(lǐng)導(dǎo)和組織公司預(yù)算的制定、執(zhí)行、調(diào)整、分析、考核和評(píng)價(jià)等全面預(yù)算管理工作。公司內(nèi)各職能部門(mén)是預(yù)算管理的基本單位，具體負(fù)責(zé)本部門(mén)責(zé)任范圍的預(yù)算編制和執(zhí)行。財(cái)務(wù)部（或預(yù)算部）是日常工作機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)預(yù)算的編制工作。預(yù)算批準(zhǔn)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東（大）會(huì)。

（一）預(yù)算管理委員會(huì)組成人員

主任：董事長(zhǎng)，副主任：總經(jīng)理，主任委員：財(cái)務(wù)總監(jiān)，執(zhí)行委員：財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)，委員：公司所屬分子公司總經(jīng)理，公司總部各職能部門(mén)負(fù)責(zé)人。

（二）公司預(yù)算管理委員會(huì)職責(zé)

1.制定和頒布有關(guān)預(yù)算的制度和規(guī)定；

2.研究決定公司各單位年度工作目標(biāo)及計(jì)劃；

3.審查和協(xié)調(diào)各單位的預(yù)算申報(bào)工作，并討論和建議調(diào)整事項(xiàng)；

4.解決有關(guān)單位在編制預(yù)算時(shí)可能發(fā)生的問(wèn)題；

5.全面預(yù)算的審議與下達(dá)；

6.當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境或經(jīng)營(yíng)方針變更時(shí)，預(yù)算的修訂和調(diào)整；

7.監(jiān)督檢查預(yù)算的執(zhí)行情況。

8.接受和討論分析年度預(yù)算執(zhí)行情況的分析報(bào)告。

（三）預(yù)算執(zhí)行委員職責(zé)

1.負(fù)責(zé)公司預(yù)算制定及執(zhí)行情況檢查和分析的日常工作

2.匯總各單位的初步預(yù)算，提出建議事項(xiàng)和初步預(yù)算報(bào)表，提交預(yù)算管理委員會(huì)討論；

3.編報(bào)經(jīng)預(yù)算管理委員會(huì)批準(zhǔn)后的各類(lèi)預(yù)算報(bào)表；

4.與預(yù)算管理委員會(huì)委員中的各部門(mén)負(fù)責(zé)人及分子公司領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)溝通，要求其按時(shí)提供各單位編制的預(yù)算草案；

5.督促預(yù)算編制按進(jìn)度進(jìn)行；

6.根據(jù)年度預(yù)算執(zhí)行情況，編報(bào)預(yù)算執(zhí)行分析報(bào)告并提交預(yù)算管理委員會(huì)

7.組織、培訓(xùn)、指導(dǎo)各單位編制預(yù)算，對(duì)各單位所編制的預(yù)算及其預(yù)算執(zhí)行報(bào)告進(jìn)行審核；

8.辦理其他有關(guān)預(yù)算執(zhí)行的策劃與聯(lián)絡(luò)事項(xiàng)。

（四）公司各職能部門(mén)由負(fù)責(zé)人按公司的要求和工作部署

在公司財(cái)務(wù)部門(mén)的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)各自單位的預(yù)算工作。分子公司預(yù)算小組和公司各職能部門(mén)的預(yù)算工作，由各單位負(fù)責(zé)人領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)本單位預(yù)算的制訂并將公司批復(fù)的預(yù)算指標(biāo)落實(shí)到各責(zé)任單位和責(zé)任人。

（五）分子公司預(yù)算管理小組和公司職能部門(mén)預(yù)算責(zé)任人員的主要職責(zé)

1.擬定本單位的預(yù)算工作計(jì)劃；

2.審查本單位的初步預(yù)算并討論建議修正事項(xiàng)；

3.協(xié)調(diào)本單位內(nèi)部的預(yù)算工作事項(xiàng)；

4.經(jīng)營(yíng)環(huán)境或經(jīng)營(yíng)方針變更時(shí)，及時(shí)修改預(yù)算，報(bào)經(jīng)預(yù)算執(zhí)行委員審核后報(bào)公司預(yù)算管理委員會(huì)審批；

5.撰寫(xiě)預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，比較分析實(shí)際執(zhí)行情況與預(yù)算的差異情況。

三、全面預(yù)算的編制

采用自上而下式、自下而上式、上下結(jié)合式多次反復(fù)操作方式編制

（一）業(yè)務(wù)預(yù)算

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全面預(yù)算是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，以市場(chǎng)需求的研究和預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，以銷(xiāo)售預(yù)算為主導(dǎo)，進(jìn)而包括生產(chǎn)、成本和現(xiàn)金收支等各方面。

銷(xiāo)售預(yù)算：通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查分析，在銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)年度目標(biāo)利潤(rùn)確定預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售價(jià)格等參數(shù)進(jìn)行編制。

1.生產(chǎn)預(yù)算：根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量和預(yù)計(jì)期初庫(kù)存和預(yù)計(jì)期末庫(kù)存等因素分品種編制。

2.產(chǎn)品成本預(yù)算：根據(jù)通常以生產(chǎn)預(yù)算、預(yù)計(jì)直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)編制。

3.管理費(fèi)用預(yù)算、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算：按項(xiàng)目反映全年預(yù)計(jì)水平。根據(jù)各部門(mén)費(fèi)用預(yù)算匯總。

4.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算：財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算是指反映預(yù)算期內(nèi)因籌措使用資金而發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用水平的一種預(yù)算。必須根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算中的資金籌措及運(yùn)用的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)編制，就其本質(zhì)而言該預(yù)算屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算。

（二）資本預(yù)算：根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)編制投融資計(jì)劃

（三）財(cái)務(wù)預(yù)算：一般按年度編制，將財(cái)務(wù)預(yù)算作為制定、落實(shí)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制的依據(jù)

1.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的編制。預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是指以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果(包括利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn))計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。該預(yù)算需要在銷(xiāo)售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、應(yīng)交稅金及附加預(yù)算、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算和財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。

2.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是指用于總括反映企業(yè)預(yù)算期末財(cái)務(wù)狀況的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中除上年期末數(shù)已知外，其余項(xiàng)目均應(yīng)在前述各項(xiàng)日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算的基礎(chǔ)上分析填列。

3.預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表以企業(yè)的現(xiàn)金流為核心編制。

參考文獻(xiàn)

［1］史習(xí)民：《全面預(yù)算管理》，立信會(huì)計(jì)出版社，2004年1月第1版

篇3

【關(guān)鍵詞】 環(huán)境不確定性； 人性假設(shè)； 預(yù)算管理技術(shù)

一、引言

預(yù)算管理技術(shù)有許多，不同預(yù)算管理技術(shù)的組合就是預(yù)算管理模式。為什么會(huì)出現(xiàn)不同的預(yù)算管理模式呢？從預(yù)算管理變遷的歷史可以看出，環(huán)境不確定性和人性假設(shè)是驅(qū)動(dòng)預(yù)算管理變遷的主要原因，也應(yīng)該是不同預(yù)算管理模式形成的主要原因。本文以環(huán)境不確定性和人性為基礎(chǔ)，研究?jī)蓚€(gè)基本問(wèn)題：第一，以這兩個(gè)維度為基礎(chǔ)，是否能將企業(yè)的預(yù)算管理環(huán)境區(qū)分為不同的類(lèi)型？第二，如果能作出一定的預(yù)算管理環(huán)境區(qū)分，各種環(huán)境下，不同預(yù)算技術(shù)的重要性如何？根據(jù)179份有效問(wèn)卷的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，預(yù)算管理環(huán)境可以劃分為四種組合，不同預(yù)算管理環(huán)境對(duì)不同預(yù)算管理技術(shù)有不同的依賴程度，不同預(yù)算管理環(huán)境下的預(yù)算管理滿意程度無(wú)顯著差異。這個(gè)發(fā)現(xiàn)告訴我們，企業(yè)要根據(jù)自己面臨的預(yù)算管理環(huán)境來(lái)選擇適宜的預(yù)算管理技術(shù)。

二、理論分析和擬研究問(wèn)題

（一）預(yù)算管理變遷的簡(jiǎn)要回顧

1.20世紀(jì)初到20世紀(jì)20年代末：經(jīng)典預(yù)算管理的形成時(shí)期

這是經(jīng)典預(yù)算管理的形成時(shí)期，成本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算都在這個(gè)時(shí)期形成。這個(gè)時(shí)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景主要特點(diǎn)是賣(mài)方市場(chǎng)為主導(dǎo)，外部競(jìng)爭(zhēng)不激烈，管理的重心是生產(chǎn)，生產(chǎn)效率和工作效率直接決定效益，管理就是尋找沒(méi)有效率的地方并找出提高效率的方法。這個(gè)階段是科學(xué)管理盛行時(shí)期，與過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)管理相比，科學(xué)管理強(qiáng)調(diào)管理的科學(xué)性，關(guān)心生產(chǎn)和工作的效率，講究標(biāo)準(zhǔn)化和最優(yōu)化，以動(dòng)作和時(shí)間研究為主要手段。

預(yù)算管理的主要形式之一是成本預(yù)算（標(biāo)準(zhǔn)成本），會(huì)計(jì)師和工程師合作，以動(dòng)作和時(shí)間研究為基礎(chǔ)，事先建立標(biāo)準(zhǔn)成本，并經(jīng)常將標(biāo)準(zhǔn)成本與實(shí)際成本進(jìn)行比較，嚴(yán)格實(shí)施差異分析，并根據(jù)差異的方向和大小來(lái)決定責(zé)任者的報(bào)酬多寡（許云，2006）。這一時(shí)期，隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大，美國(guó)和英國(guó)出現(xiàn)了一些大型企業(yè)，例如杜邦公司、通用電氣公司等，這些公司面臨一個(gè)新的問(wèn)題，就是在內(nèi)部分權(quán)管理的前提下，總部如何控制分部？杜邦公司和通用電氣公司使用經(jīng)營(yíng)預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題，并取得了較好的效果。此后，這些預(yù)算方法也在其他企業(yè)采用（劉俊茹，2006）。1922年，麥金西（Mckinsey）出版《預(yù)算控制》一書(shū)，對(duì)實(shí)務(wù)中的各種預(yù)算進(jìn)行了總結(jié)。事實(shí)上，這個(gè)時(shí)期，經(jīng)典的預(yù)算管理方法（成本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算）都已經(jīng)形成（約翰遜，卡普蘭，1992）。

在當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和管理思想影響下，這一時(shí)期的預(yù)算管理有四個(gè)顯著特點(diǎn)：第一，以控制作為預(yù)算管理的主要功能，預(yù)算是控制組織資源的主要手段；第二，有很高的預(yù)算強(qiáng)調(diào)，預(yù)算完成結(jié)果對(duì)責(zé)任人報(bào)酬有重要影響；第三，對(duì)責(zé)任人是以經(jīng)濟(jì)人假設(shè)為前提的；第四，預(yù)算的程序是從上到下，預(yù)算指標(biāo)由上級(jí)決定，下級(jí)執(zhí)行。

2.20世紀(jì)30年代初至50年代末：經(jīng)典預(yù)算管理的第一個(gè)完善時(shí)期

這是經(jīng)典預(yù)算管理的第一個(gè)完善時(shí)期，彈性預(yù)算、資本預(yù)算和參與式預(yù)算都在這個(gè)時(shí)期出現(xiàn)。這個(gè)時(shí)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景主要特點(diǎn)是由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，外部競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)日趨復(fù)雜，企業(yè)界奉行的管理方針是“管理的重心在經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)的重心在決策”，正確地進(jìn)行決策是管理者的首要工作。這一時(shí)期的管理思想有兩個(gè)主要特點(diǎn)，一是各種經(jīng)營(yíng)研究盛行，主要是研究在限定條件下的最優(yōu)化問(wèn)題，這個(gè)方面的發(fā)展一方面秉承了科學(xué)管理思想，另一方面，也考慮外部環(huán)境的影響，克服了科學(xué)管理理論忽視外部環(huán)境的缺陷。管理思想的另一個(gè)方面是行為科學(xué)出現(xiàn)，對(duì)人的認(rèn)識(shí)從經(jīng)濟(jì)人發(fā)展到了社會(huì)人。

在當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和管理思想影響下，這一時(shí)期的預(yù)算管理發(fā)生了如下變化：第一，為了應(yīng)對(duì)環(huán)境的變化，預(yù)算開(kāi)始與本量利分析、變動(dòng)成本計(jì)算相結(jié)合，并形成了彈性預(yù)算技術(shù)；第二，資本預(yù)算開(kāi)始正式地進(jìn)入預(yù)算領(lǐng)域，作為預(yù)算的組成部分，各種資本預(yù)算技術(shù)得以發(fā)展；第三，一些企業(yè)開(kāi)始探索預(yù)算責(zé)任人參與預(yù)算，預(yù)算程序出現(xiàn)了由下到上和上下結(jié)合這些模式，參與式預(yù)算開(kāi)始出現(xiàn)。

3.20世紀(jì)60年代初至70年代：經(jīng)典預(yù)算管理的第二個(gè)完善時(shí)期

這是經(jīng)典預(yù)算管理的第二個(gè)完善時(shí)期，零基預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算和管理控制都在這個(gè)時(shí)期出現(xiàn)。20世紀(jì)60年代以來(lái)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)加劇，這個(gè)時(shí)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景主要特點(diǎn)是外部環(huán)境不確定性繼續(xù)加劇，人本管理的思想越來(lái)越得到社會(huì)的普通認(rèn)可。經(jīng)濟(jì)人已經(jīng)完全不適用，在社會(huì)人的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了復(fù)雜人甚至文化人的概念。所以，在管理中如何應(yīng)對(duì)環(huán)境的不確定性及如何實(shí)行人本管理是這個(gè)時(shí)期管理思想的主題。在這種背景下，戰(zhàn)略管理開(kāi)始盛行，文化管理也得到了較為廣泛的流傳。

在當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和管理思想影響下，這一時(shí)期的預(yù)算管理發(fā)生了如下變化：第一，應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性，出現(xiàn)了滾動(dòng)預(yù)算和零基預(yù)算技術(shù)；第二，適應(yīng)戰(zhàn)略管理的需要，Anthony（1965）提出了“管理控制系統(tǒng)”這個(gè)概念，管理控制成為戰(zhàn)略實(shí)施的中介，它將戰(zhàn)略和具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)聯(lián)系起來(lái)，其主要內(nèi)容是預(yù)算、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制；第三，應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性加劇和人本管理，預(yù)算強(qiáng)調(diào)越來(lái)越受到懷疑，預(yù)算在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的作用有所降低，靈活的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方式得到重視（Hopwood，1972，1973）；第四，研究人員已經(jīng)發(fā)現(xiàn)預(yù)算松弛，從委托的角度來(lái)預(yù)算責(zé)任人已經(jīng)出現(xiàn)（Low&Shaw，1968；Schiff&Lewin，1968）。

4.20世紀(jì)80年代至今：改良預(yù)算的出現(xiàn)

改良預(yù)算在這個(gè)時(shí)期形成，作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算和戰(zhàn)略預(yù)算都在這個(gè)時(shí)期出現(xiàn)。這個(gè)時(shí)期的特點(diǎn)是在以前期間的基礎(chǔ)上，社會(huì)經(jīng)濟(jì)變化環(huán)境變化繼續(xù)加劇，企業(yè)外部環(huán)境越來(lái)越具有競(jìng)爭(zhēng)性、動(dòng)蕩性和不確定性。戰(zhàn)略管理和人本管理繼續(xù)盛行，并且應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性的流程再造得到廣泛的流行。

在當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和管理思想的影響下，人們發(fā)現(xiàn)，對(duì)經(jīng)典預(yù)算進(jìn)行改造已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)環(huán)境變化，在傳統(tǒng)預(yù)算（經(jīng)典預(yù)算及二次完善所形成的預(yù)算體系）的構(gòu)架下修補(bǔ)已經(jīng)無(wú)濟(jì)于事了。在這種背景下，傳統(tǒng)預(yù)算何去何從，出現(xiàn)了兩種學(xué)派。一是改良學(xué)派，主張對(duì)傳統(tǒng)預(yù)算進(jìn)行實(shí)質(zhì)性改造，使其適應(yīng)環(huán)境劇烈變化的需要；二是超越學(xué)派，主要放棄傳統(tǒng)預(yù)算。改良學(xué)派有兩種情形，一是作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算，主張將作業(yè)成本的思路引入預(yù)算管理，以價(jià)值鏈為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)算管理；二是戰(zhàn)略預(yù)算，將預(yù)算與戰(zhàn)略對(duì)接起來(lái)（Kaplan，1996；2001；2004）。

（二）預(yù)算管理變遷驅(qū)動(dòng)因素

在100多年的歷史中，預(yù)算經(jīng)歷了四個(gè)階段，發(fā)生了多次重大的變化?？梢哉f(shuō)，今天的預(yù)算與經(jīng)典預(yù)算已經(jīng)完全不可同日而語(yǔ)了。預(yù)算管理為什么會(huì)發(fā)生這些變化呢？本文認(rèn)為，直接驅(qū)動(dòng)預(yù)算管理變遷的是環(huán)境變動(dòng)和對(duì)人的認(rèn)識(shí)，而驅(qū)動(dòng)環(huán)境變動(dòng)和對(duì)人的認(rèn)識(shí)變動(dòng)的因素是社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和管理思想，這些因素是驅(qū)動(dòng)預(yù)算管理變遷的終極原因，它們之間的關(guān)系如圖1所示（余緒纓，1983）。

經(jīng)典預(yù)算時(shí)期，外部環(huán)境具有相對(duì)穩(wěn)定性，將人理解為經(jīng)濟(jì)人，所以，這個(gè)時(shí)期的預(yù)算，一方面要對(duì)企業(yè)資源的各個(gè)方面進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，以提高資源的使用效率，預(yù)算包括經(jīng)營(yíng)預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和成本預(yù)算（標(biāo)準(zhǔn)成本），涵蓋了資源的各個(gè)方面；另一方面，由于認(rèn)為人是經(jīng)濟(jì)人，所以，不存在預(yù)算參與；第三，由于環(huán)境具有穩(wěn)定性，且認(rèn)為人是經(jīng)濟(jì)人，所以，預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度很高。在經(jīng)典預(yù)算的第一次完善時(shí)期，環(huán)境已經(jīng)具有一定的不確定性，對(duì)人的認(rèn)識(shí)也由經(jīng)濟(jì)人發(fā)展到社會(huì)人。與此相適應(yīng)，第一，為了應(yīng)對(duì)環(huán)境的不確定性，出現(xiàn)了彈性預(yù)算，并且，資本投資開(kāi)始進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，出現(xiàn)了資本預(yù)算；第二，體現(xiàn)社會(huì)人的理念，預(yù)算責(zé)任人開(kāi)始參與預(yù)算的編制，出現(xiàn)了參與式預(yù)算。但是，這個(gè)時(shí)期的環(huán)境不確定性不高，較高程度的預(yù)算強(qiáng)調(diào)繼續(xù)得以堅(jiān)持。同時(shí)，還沒(méi)有從委托的視角來(lái)認(rèn)識(shí)預(yù)算責(zé)任人。在經(jīng)典預(yù)算的第二次完善時(shí)期，外部環(huán)境的不確定性加劇，對(duì)人的認(rèn)識(shí)有較大的進(jìn)步，除了從復(fù)雜人和文化人角度來(lái)認(rèn)識(shí)人以外，還從委托的視角來(lái)認(rèn)識(shí)人。與此相適應(yīng)，第一，為了應(yīng)對(duì)較高程度的環(huán)境不確定性，預(yù)算技術(shù)中出現(xiàn)了零基預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算，管理控制的概念也出現(xiàn)；第二，為了應(yīng)對(duì)較高程度的環(huán)境不確定性，預(yù)算更具有柔性，預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度降低；第三，由于開(kāi)始從委托的角度來(lái)認(rèn)識(shí)人，預(yù)算管理中開(kāi)始討論如何應(yīng)對(duì)預(yù)算松弛和預(yù)算尋租等問(wèn)題。在改良預(yù)算時(shí)期，環(huán)境具有很高的不確定性，繼續(xù)從文化人、復(fù)雜人和委托的視角來(lái)認(rèn)識(shí)人，在傳統(tǒng)預(yù)算的框架內(nèi)修修補(bǔ)補(bǔ)已經(jīng)無(wú)法應(yīng)對(duì)環(huán)境的不確定性，也無(wú)法解決文化人、復(fù)雜人和人的問(wèn)題，所以，必須對(duì)傳統(tǒng)預(yù)算進(jìn)行革命性改造，這就產(chǎn)生了改良預(yù)算。

通過(guò)以上分析，我們可以看出，直接驅(qū)動(dòng)預(yù)算管理變遷的是外部環(huán)境不確定性和對(duì)人的認(rèn)識(shí)，而外部環(huán)境不確定性和對(duì)人的認(rèn)識(shí)又是當(dāng)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和管理思想所驅(qū)動(dòng)。100多年的預(yù)算管理，正是由外部環(huán)境不確定性的逐漸加劇和對(duì)人的認(rèn)識(shí)逐漸加深而一步一步地拉動(dòng)著，由經(jīng)典預(yù)算經(jīng)過(guò)兩次完善，最后發(fā)展到改良預(yù)算。

（三）預(yù)算管理模式

（四）擬研究問(wèn)題

根據(jù)以上關(guān)于預(yù)算管理環(huán)境和預(yù)算技術(shù)重要性之間的分析，本文擬研究以下三個(gè)問(wèn)題：第一，企業(yè)預(yù)算管理環(huán)境的分布情況。也就是說(shuō)，不同模式的企業(yè)占比例多少？第二，不同預(yù)算管理模式的特征是什么？也就是說(shuō)，不同預(yù)算模式下，不同預(yù)算技術(shù)的重要性程度如何？第三，不同預(yù)算管理模式的滿意度如何？

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量設(shè)計(jì)

1.環(huán)境不確定性。參考Sharma（2002）的方法，將環(huán)境不確定性分為環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)性、環(huán)境動(dòng)蕩性和環(huán)境可預(yù)測(cè)性三個(gè)維度，每個(gè)維度的量表項(xiàng)目如下：

環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)性：根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的實(shí)際情形，按競(jìng)爭(zhēng)程度，采用1—5級(jí)回答，1表示可忽略的強(qiáng)度，2表示較弱的強(qiáng)度，3表示競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度一般，4表示較強(qiáng)的強(qiáng)度，5表示非常激烈。具體的量度項(xiàng)目包括：所用自然資源競(jìng)爭(zhēng)程度；所用人力資源競(jìng)爭(zhēng)程度；價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)程度；爭(zhēng)奪客戶的競(jìng)爭(zhēng)程度；推出新產(chǎn)品或服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)程度。

環(huán)境動(dòng)蕩性：如果1表示變化很慢，2表示變化較慢，3表示變化一般，4表示變化較快，5表示變化很快，貴公司所在行業(yè)最近幾年，下列各項(xiàng)的變化程度如下：行業(yè)規(guī)模變化情況；新進(jìn)入本行業(yè)的企業(yè)的數(shù)量；退出本行業(yè)的企業(yè)的數(shù)量；行業(yè)所用主要技術(shù)的變化情況；行業(yè)盈利水平變化情況；政府對(duì)本行業(yè)政策的變化情況。

環(huán)境可預(yù)測(cè)性：根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的實(shí)際情形，按競(jìng)爭(zhēng)程度，采用1—5級(jí)回答，1表示很容易預(yù)測(cè)，2表示較容易預(yù)測(cè)，3表示容易預(yù)測(cè)，4表示較難預(yù)測(cè)，5表示很難預(yù)測(cè)。具體項(xiàng)目如下：在過(guò)去的幾年，你的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)活動(dòng)的可預(yù)測(cè)程度；在過(guò)去的幾年，你客戶的品味和偏好的可預(yù)測(cè)性；在過(guò)去的幾年，你所在行業(yè)規(guī)模變化的可預(yù)測(cè)性；在過(guò)去的幾年，你所在行業(yè)使用的主要技術(shù)變化的可預(yù)測(cè)性；在過(guò)去的幾年，政府對(duì)你所在行業(yè)政策變化的可預(yù)測(cè)性。

2.人性假設(shè)。根據(jù)麥格雷戈的X理論和Y理論設(shè)計(jì)人性變量。麥格雷戈于1957年在《企業(yè)中人的因素》把傳統(tǒng)的管理理論及其人性假設(shè)稱之為X理論，并針對(duì)X理論存在的問(wèn)題提出了自己的新理論，稱之為Y理論。X理論的量度項(xiàng)目如下：在本公司管理層看來(lái)，人天生是厭惡工作的，所以，如果可能的話，員工就會(huì)逃避工作；在本公司管理層看來(lái)，由于人天生厭惡工作，因此，必須對(duì)大多數(shù)人實(shí)行監(jiān)督，并且用懲罰作為威脅，迫使他們?cè)诠ぷ髦凶鞒鲞m當(dāng)?shù)呐?；在本公司管理層看?lái)，由于一般人想逃避責(zé)任，因此，多數(shù)人不能自我管理，需要另外的少數(shù)人從外部施加壓力。上述項(xiàng)目用于量度經(jīng)濟(jì)人。Y理論的量度項(xiàng)目如下：在本公司管理層看來(lái)，人天生并非就厭惡工作，因?yàn)樵诠ぷ髦邢捏w力和智力就像游戲或休息一樣自然；在本公司管理層看來(lái)，人們?cè)谧约旱墓ぷ髦心軌驅(qū)崿F(xiàn)自我管理；在本公司管理層看來(lái)，在一定條件下，人不僅能夠?qū)W會(huì)承擔(dān)責(zé)任，而且能夠?qū)W會(huì)主動(dòng)承擔(dān)責(zé)任，逃避責(zé)任、缺乏進(jìn)取心一般只是個(gè)別情形。上述項(xiàng)目用于量度復(fù)雜人。

3.預(yù)算參與程度。采用Milani（1975）對(duì)預(yù)算參與的度量方法，量度如下：預(yù)算執(zhí)行者參與制定各方面的預(yù)算；在預(yù)算執(zhí)行者對(duì)預(yù)算滿意前，他的預(yù)算不會(huì)確定；在確定預(yù)算執(zhí)行者的預(yù)算過(guò)程中，他的觀點(diǎn)影響力很大；在確定預(yù)算執(zhí)行者的預(yù)算目標(biāo)時(shí)，他的上級(jí)會(huì)詢問(wèn)他的觀點(diǎn)；在預(yù)算目標(biāo)設(shè)置過(guò)程中，預(yù)算執(zhí)行者的影響力很小。

4.預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度。采用Mia＆Subramaniam（2003）的量表，量度項(xiàng)目如下：公司總部經(jīng)常提醒各單位實(shí)現(xiàn)預(yù)算；上司評(píng)判各單位的業(yè)績(jī)主要以實(shí)現(xiàn)預(yù)算為基礎(chǔ)；總部以監(jiān)督各單位完成預(yù)算情況的方法來(lái)控制各單位；在上司眼中，實(shí)現(xiàn)預(yù)算應(yīng)該是各單位領(lǐng)導(dǎo)能否在本部門(mén)連任的準(zhǔn)確反映；沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)算對(duì)上司如何評(píng)價(jià)下屬的業(yè)績(jī)有重要影響；在上司眼中，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)算就是業(yè)績(jī)差；管理人員的提升很大程度上取決于其實(shí)現(xiàn)預(yù)算的能力。

5.資本預(yù)算重要性。下列方法在貴公司投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的使用程度：回收期法，會(huì)計(jì)回報(bào)率法，凈現(xiàn)值法，內(nèi)含報(bào)酬率法，現(xiàn)值系數(shù)，投資報(bào)酬率。

6.彈性預(yù)算使用程度。根據(jù)彈性預(yù)算的本質(zhì)，量表項(xiàng)目如下：由于對(duì)來(lái)年的預(yù)測(cè)較困難，所以，本公司預(yù)測(cè)多個(gè)銷(xiāo)售量水平，每種水平分別編制預(yù)算；盡管對(duì)來(lái)年的預(yù)測(cè)存在一定的困難，但是，為了預(yù)算的嚴(yán)肅性，本公司還是以一個(gè)最可靠的預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算，而不是分別不同的預(yù)測(cè)結(jié)果來(lái)編制多種預(yù)算。

7.零基預(yù)算使用程度。根據(jù)零基預(yù)算的本質(zhì)，量表項(xiàng)目如下：本公司在編制預(yù)算時(shí)，以零為基點(diǎn)編制預(yù)算，不受以往預(yù)算安排和預(yù)算執(zhí)行情況的影響；本公司在編制預(yù)算時(shí)，首先要參考以往預(yù)算安排和預(yù)算執(zhí)行情況的影響，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整因素，進(jìn)而確定預(yù)算。

8.滾動(dòng)預(yù)算使用程度。下列哪種描述更符合你公司編制利潤(rùn)預(yù)算的情況：本公司的利潤(rùn)預(yù)算編制是按固定周期進(jìn)行的，一般是以年為期；本公司的利潤(rùn)預(yù)算是按滾動(dòng)的方式進(jìn)行的，每執(zhí)行完一個(gè)月度，則增加一個(gè)月的利潤(rùn)預(yù)算。

9.作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度。根據(jù)作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算的本質(zhì)，量表項(xiàng)目如下：本公司借鑒作業(yè)成本管理（ABC）的思想，以作業(yè)為對(duì)象編制預(yù)算；本公司在預(yù)算編制中以內(nèi)部單位為對(duì)象，不考慮作業(yè)。

10.戰(zhàn)略預(yù)算使用程度。貴公司投資項(xiàng)目決策時(shí)，除了項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)金流量的量化評(píng)價(jià)外，可能還要考慮不能在現(xiàn)金流量中考慮的定性問(wèn)題，請(qǐng)確定下列方法在投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的使用程度：價(jià)值鏈分析；成本驅(qū)動(dòng)因素分析；競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析；實(shí)物期權(quán)方法。

11.預(yù)算管理業(yè)績(jī)。采用Hansen & VanderStede（2004）的方法，量度內(nèi)部單位負(fù)責(zé)人對(duì)預(yù)算系統(tǒng)的滿意程度，從內(nèi)部單位負(fù)責(zé)人的角度回答問(wèn)題，1表示滿意度最低，5表示滿意度最高，2—4處于它們之間。具體的項(xiàng)目包括：現(xiàn)行預(yù)算系統(tǒng)有助于管理本單位；現(xiàn)行預(yù)算系統(tǒng)有助于短期經(jīng)營(yíng)決策；現(xiàn)行預(yù)算系統(tǒng)有助于長(zhǎng)期戰(zhàn)略決策。

（二）樣本選擇和數(shù)據(jù)收集

本文采用問(wèn)卷調(diào)查的方式收集數(shù)據(jù)，根據(jù)以前的經(jīng)驗(yàn)和其他研究人員的信息，問(wèn)卷調(diào)查回收率可能較低。為了一定程度上提高問(wèn)卷回收率，本文委托某稅務(wù)機(jī)關(guān)針對(duì)某省會(huì)城市的企業(yè)發(fā)放問(wèn)卷，發(fā)出問(wèn)卷300份，收回有效問(wèn)卷179份，有效問(wèn)卷率為59.67%。問(wèn)卷分布情況是：國(guó)有企業(yè)60.78%，民營(yíng)企業(yè)39.22%；制造業(yè)、礦業(yè)企業(yè)及建筑業(yè)60.29%，服務(wù)業(yè)企業(yè)38.24%，其他1.47%。采用Cronbach's Alpha進(jìn)行信度檢驗(yàn)。11個(gè)變量中，資本預(yù)算重要性、彈性預(yù)算使用程度、零基預(yù)算使用程度、滾動(dòng)預(yù)算使用程度和作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度這五個(gè)變量都只有兩個(gè)量表項(xiàng)目，不適宜進(jìn)行信度檢驗(yàn)，其余6個(gè)變量的信度檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。結(jié)果表明，這些變量的信度都能滿足要求。采用KMO和Bartlett進(jìn)行效度檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示，結(jié)果表明，這些變量的效度都能滿足要求。

四、統(tǒng)計(jì)分析

（一）預(yù)算管理環(huán)境分布

1.環(huán)境不確定性分類(lèi)

根據(jù)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)性、環(huán)境動(dòng)蕩性和環(huán)境可預(yù)測(cè)性三個(gè)變量的結(jié)果，計(jì)算每個(gè)企業(yè)的環(huán)境不確定性得分平均數(shù)，大于平均數(shù)的為不確定性高，小于平均數(shù)的為不確定性低，分布結(jié)果如表5所示。表中數(shù)據(jù)顯示，70%以上的企業(yè)面臨的環(huán)境不確定性程度較高。

2.人性假設(shè)分類(lèi)

由于問(wèn)卷中根據(jù)Y理論提出的問(wèn)題是從正面角度提出，所以，為了與X理論項(xiàng)目進(jìn)行合并計(jì)算，需要對(duì)Y理論項(xiàng)目得分進(jìn)行替換，1替換成5，2替換成4。替換之后，人性假設(shè)的六個(gè)量表項(xiàng)目可以直接進(jìn)行得分平均數(shù)。凡是得分顯著大于平均數(shù)的，為經(jīng)濟(jì)人為主，顯著小于平均數(shù)的為社會(huì)人/復(fù)雜人/文化人為主。分布結(jié)果如表6所示。結(jié)果顯示，經(jīng)濟(jì)人為主假設(shè)也占有相當(dāng)?shù)谋壤?/p>

3.環(huán)境不確定性和人性假設(shè)的組合

將環(huán)境不確定性和人性假設(shè)兩個(gè)維度聯(lián)合起來(lái)，得出四種組合，各種組合下的企業(yè)數(shù)量及其分布如表7所示。表中數(shù)量顯示，組合3是主要情形，其次是組合4，而組合1和組合2也占有一定的比例。這個(gè)結(jié)果告訴我們，就樣本企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)算管理環(huán)境是多樣的，并不能為它們提供統(tǒng)一的預(yù)算管理技術(shù)來(lái)滿足它們的不同需求。

（二）不同預(yù)算管理環(huán)境下的預(yù)算技術(shù)

1.預(yù)算參與

四種預(yù)算管理環(huán)境下的預(yù)算參與程度的描述性結(jié)果如表8所示，方差分析的結(jié)果是F＝69.595， Sig=0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較分析結(jié)果顯示，只有模式2和模式4之間的差異不具有顯著性，其他各均值之間的差異均具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1下的預(yù)算參與程度較低，只有2.61；模式3下的預(yù)算參與程度較高，為3.46；而模式2和模式4下的預(yù)算參與程度分別為2.96和3.00，處于適中水平。

2.預(yù)算強(qiáng)調(diào)

四種預(yù)算管理環(huán)境下的預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度的描述性結(jié)果如表9所示，方差分析的結(jié)果是F＝59.308，Sig= 0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，只有模式2和模式4之間的差異不具有顯著性，其他各均值之間的差異均具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1下的預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度最高，為3.40；模式3下的預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度最低，為2.61；模式2和模式4下的預(yù)算強(qiáng)調(diào)程度分別為2.95和2.98，處于適中水平。

3.資本預(yù)算重要性

四種預(yù)算管理環(huán)境下的資本預(yù)算重要性的描述性結(jié)果如表10所示，方差分析的結(jié)果是F＝37.020，Sig=0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，模式1和模式2及模式3和模式4之間的均值沒(méi)有差異性，其他各均值之間的差異具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1和模式2下，資本預(yù)算的重要性程度較低，分別為2.61和2.51；而模式3和模式4下，資本預(yù)算的重要性程度較高，分別為3.29和3.29。

4.彈性預(yù)算使用程度

四種預(yù)算管理環(huán)境下的彈性預(yù)算使用程度的描述性結(jié)果如 表11所示，方差分析的結(jié)果是F＝39.199，Sig=0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，模式1和模式2及模式3和模式4之間的均值沒(méi)有差異性，其他各均值之間的差異具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1和模式2下，彈性預(yù)算使用程度較低，分別為2.63和2.75；而模式3和模式4下，彈性預(yù)算使用程度較高，分別為3.45和3.55。

5.零基預(yù)算使用程度

四種預(yù)算管理環(huán)境下的零基預(yù)算使用程度的描述性結(jié)果如表12所示，方差分析的結(jié)果是F＝29.129，Sig= 0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，模式1和模式2及模式3和模式4之間的均值沒(méi)有差異性，其他各均值之間的差異具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1和模式2下，零基預(yù)算使用程度較低，分別為2.65和2.61；模式3和模式4下，零基預(yù)算使用程度較高，分別為3.51和3.40。

6.滾動(dòng)預(yù)算使用程度

四種預(yù)算管理環(huán)境下的零基預(yù)算使用程度的描述性結(jié)果如表13所示，方差分析的結(jié)果是F＝26.061，Sig=0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，模式1和模式2及模式3和模式4之間的均值沒(méi)有差異性，其他各均值之間的差異具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1和模式2下，零基預(yù)算使用程度較低，分別為2.71和2.73；模式3和模式4下，零基預(yù)算使用程度較高，分別為3.65和3.52。

7.作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度

四種預(yù)算管理環(huán)境下的作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度的描述性結(jié)果如表14所示，方差分析的結(jié)果是F＝12.588，Sig=0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，模式1和模式2及模式3和模式4之間的均值沒(méi)有差異性，其他各均值之間的差異具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1和模式2下，作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度較低，分別為2.50和2.50；模式3和模式4下，作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度適中，分別為2.97和3.06。

8.戰(zhàn)略預(yù)算使用程度

四種預(yù)算管理環(huán)境下的戰(zhàn)略預(yù)算使用程度的描述性結(jié)果如表15所示，方差分析的結(jié)果是F＝17.088，Sig=0.000，表明均值之間存在顯著性差異。進(jìn)一步的多重比較結(jié)果顯示，模式1和模式2及模式3和模式4之間的均值沒(méi)有差異性，其他各均值之間的差異具有顯著性。這個(gè)結(jié)果表明，模式1和模式2下，戰(zhàn)略預(yù)算使用程度較低，分別為2.58和2.58；模式3和模式4下，作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度適中，分別為3.01和2.98。

（三）不同預(yù)算管理環(huán)境組合下的預(yù)算管理滿意程度

四種預(yù)算管理環(huán)境下的預(yù)算管理滿意程度的描述性結(jié)果如表16所示，方差分析的結(jié)果是F＝1.276，Sig=0.284，表明均值之間不存在顯著性差異。數(shù)據(jù)顯示，各種預(yù)算管理環(huán)境下，預(yù)算管理的滿意程度均超過(guò)3，但均沒(méi)有超過(guò)3.5，這個(gè)結(jié)果表明，各種預(yù)算管理環(huán)境下，預(yù)算管理的滿意程度較處于適中水平。

五、結(jié)論、討論和啟示

本文將環(huán)境不確定性和人性假設(shè)界定為預(yù)算管理環(huán)境，在此基礎(chǔ)上，研究不同的預(yù)算管理環(huán)境下，不同預(yù)算技術(shù)的重要性程度。根據(jù)179份有效問(wèn)卷的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)：（1）預(yù)算管理環(huán)境可以界定為四種組合，它們是：組合1：經(jīng)濟(jì)人為主且環(huán)境不確定性低，占樣本企業(yè)的14.525%；組合2：社會(huì)人/復(fù)雜人/文化人為主且環(huán)境不確定性低，占樣本企業(yè)的14.525%；組合3：社會(huì)人/復(fù)雜人/文化人為主且環(huán)境不確定性高，占樣本企業(yè)的39.11%；組合4：經(jīng)濟(jì)人為主且環(huán)境不確定性高，占樣本企業(yè)的31.84%。（2）不同預(yù)算管理環(huán)境下，對(duì)不同的預(yù)算管理技術(shù)有不同的依賴程度，分析結(jié)果歸納起來(lái)如表17所示。（3）不同預(yù)算管理環(huán)境下，預(yù)算管理滿意程度無(wú)顯著差異，均處于適中水平。

這個(gè)結(jié)果有兩點(diǎn)需要討論，第一，表17是數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，與表2中的理論預(yù)期基本相符，只是模式3和模式4的作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算使用程度和戰(zhàn)略預(yù)算使用程度，理論預(yù)期是使用程度較高，而分析結(jié)果是使用程度適中。這個(gè)差異表明，樣本企業(yè)對(duì)作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算和戰(zhàn)略預(yù)算的使用程度低于理論預(yù)期，可能的原因是企業(yè)對(duì)這兩項(xiàng)預(yù)算技術(shù)不熟悉。第二，預(yù)算管理的滿意程度均超過(guò)3，但均沒(méi)有超過(guò)3.5，這個(gè)結(jié)果表明，預(yù)算管理的滿意程度較處于適中水平。除了預(yù)算技術(shù)與預(yù)算環(huán)境相適應(yīng)外，還有其他一些因素會(huì)影響預(yù)算管理滿意程度，本文只是考慮了預(yù)算技術(shù)與預(yù)算環(huán)境的匹配對(duì)預(yù)算管理滿意度的影響。

本文的發(fā)現(xiàn)告訴我們，預(yù)算管理沒(méi)有放之四海而皆準(zhǔn)的方法或模式，正確的做法是根據(jù)自己面臨的預(yù)算管理環(huán)境（包括環(huán)境不確定性和人性假設(shè)）來(lái)選擇適宜的預(yù)算管理技術(shù)或預(yù)算技術(shù)組合。

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篇4

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理;價(jià)值創(chuàng)造;財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施

一、基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的含義

近百年來(lái),財(cái)務(wù)管理作為一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科,在企業(yè)管理中始終扮演著重要角色。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深化,財(cái)務(wù)管理的作用在企業(yè)管理中更是越來(lái)越顯得重要?，F(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的重大變化和戰(zhàn)略管理的廣泛推行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理所依據(jù)的理論與方法提出了新的要求與挑戰(zhàn),從而將其推進(jìn)到新的財(cái)務(wù)管理階段,即由傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理上升到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理階段。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是在新時(shí)期條件下對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的客觀要求,是戰(zhàn)略理論、財(cái)務(wù)管理理論和企業(yè)理財(cái)環(huán)境綜合發(fā)展與共同作用的必然結(jié)果。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中取勝而以獲取長(zhǎng)期的收益為導(dǎo)向,通過(guò)對(duì)企業(yè)的行業(yè)環(huán)境、自身能力和資源進(jìn)行充分分析后,針對(duì)企業(yè)的融資、投資和資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)制定的一套系統(tǒng)的、長(zhǎng)期的行動(dòng)方案。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理就是對(duì)這套系統(tǒng)的方案進(jìn)行制定并保證其有效實(shí)施的過(guò)程?；趦r(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理模式可以定義為以企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn),企業(yè)價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ),價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素為核心,通過(guò)投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)管理循環(huán)以及價(jià)值規(guī)劃、價(jià)值控制、價(jià)值評(píng)價(jià)等財(cái)務(wù)管理職能進(jìn)行企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值可持續(xù)增長(zhǎng)的一種財(cái)務(wù)管理模式。從企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的角度出發(fā)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理可以理解為:企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造而選擇的投資、籌資、股利分配等經(jīng)營(yíng)活動(dòng),以及在實(shí)施這些活動(dòng)中怎樣展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)已實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的最大,由此決定企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的基本模式和潛力。

二、基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)施層次框架的構(gòu)建思路

(一)確立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施原則

1.切實(shí)性原則

企業(yè)是在開(kāi)放環(huán)境下運(yùn)行的組織,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系的設(shè)計(jì)必須建立在對(duì)內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上。 因此,必須要明確企業(yè)的現(xiàn)狀,分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì),以確認(rèn)企業(yè)目前的機(jī)會(huì)和威脅,才能保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的有效性。

2.整合性原則

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系是一個(gè)完整的系統(tǒng),其中的各個(gè)層次和模塊不允許相互脫節(jié),必須做到前后如一,力爭(zhēng)在實(shí)施過(guò)程中發(fā)揮整個(gè)系統(tǒng)的最大效力,實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的增長(zhǎng)。

3.權(quán)變?cè)瓌t

由于客觀環(huán)境變化具有不確定性、預(yù)測(cè)的不準(zhǔn)確性,因此企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系應(yīng)該能夠隨著環(huán)境的變化而變動(dòng),財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施也要能隨著進(jìn)行相應(yīng)的變動(dòng),以達(dá)到實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)。

(二)確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)是其一系列戰(zhàn)略舉措的基本前提,是指按照企業(yè)總體戰(zhàn)略的要求,綜合運(yùn)用各種價(jià)值管理手段及財(cái)務(wù)資源以降低融資成本,改善投資決策,合理賺取與管理利潤(rùn),確保企業(yè)管理者目標(biāo)與投資者目標(biāo)的最佳平衡,實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值優(yōu)勢(shì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

(三)強(qiáng)化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想

在日益紛繁的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,企業(yè)必須要有自己恒定的價(jià)值追求,能準(zhǔn)確地找到有用的信息,確立合適的經(jīng)營(yíng)理念,對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行有效地整合,謀求整體價(jià)值最大化。因此,要有效實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理,就必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想。

(四)樹(shù)立持續(xù)創(chuàng)新理念

創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相互促進(jìn),沒(méi)有創(chuàng)新就沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成,沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成與保持的愿望,也就沒(méi)有創(chuàng)新的動(dòng)力。創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)存在和發(fā)展的動(dòng)力之源。要將企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有效運(yùn)行下去就必須要有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),這就意味著企業(yè)只有不斷地創(chuàng)新思想、創(chuàng)新舉措,才能創(chuàng)造更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增加。因此,企業(yè)必須樹(shù)立持續(xù)創(chuàng)新的理念。

三、基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)施層次框架的構(gòu)建

對(duì)企業(yè)價(jià)值以及價(jià)值管理進(jìn)行研究分析之后,在借鑒企業(yè)價(jià)值管理框架的基礎(chǔ)上,從四個(gè)層次來(lái)分析構(gòu)建基于價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施框架,該框架由基礎(chǔ)層、目標(biāo)層、聯(lián)結(jié)層和運(yùn)行層構(gòu)成。通過(guò)實(shí)施框架的建立不僅可以有效地解決財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程所存在的有關(guān)問(wèn)題,而且能保障制定的基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有效實(shí)施,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增加的目標(biāo)。

(一)價(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的基礎(chǔ)層

這個(gè)層次的重點(diǎn)是支撐財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施,其目標(biāo)是為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施營(yíng)造良好的氛圍和有效投入財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的各種資源。這一基礎(chǔ)建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程,它在企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中起著極其重要的作用,合適的企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)起支撐作用,傳統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)不僅不能支持新財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施,甚至還會(huì)阻礙戰(zhàn)略的有效實(shí)施。因此,在制定、實(shí)施新財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的開(kāi)始,就應(yīng)該改善企業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè),才能有效地支持財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的運(yùn)行。影響企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的基礎(chǔ)因素有很多,有外部的、內(nèi)部的,有硬性的、軟性的。企業(yè)在這一層次的建設(shè)中要找出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施各方面的支撐因素,從領(lǐng)導(dǎo)支持、戰(zhàn)略溝通、治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化等多方面建立起強(qiáng)大的支撐層,為價(jià)值創(chuàng)造型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的成功實(shí)施提供必要的保障。另外,這個(gè)層次是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。企業(yè)文化的建設(shè)和公司治理結(jié)構(gòu)的建構(gòu)是一個(gè)長(zhǎng)期而動(dòng)態(tài)的過(guò)程,領(lǐng)導(dǎo)的支持和戰(zhàn)略溝通也是長(zhǎng)期互動(dòng)的過(guò)程。因此,這個(gè)層次需要投入大量的時(shí)間和資本,不能因?yàn)檫^(guò)程的艱巨而半途而廢,基礎(chǔ)層一旦做不好,整個(gè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施就會(huì)受到影響,甚至得不到實(shí)施。

(二)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的目標(biāo)層

目標(biāo)層是整個(gè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系的核心和出發(fā)點(diǎn),通過(guò)建立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)來(lái)反映企業(yè)真正想實(shí)現(xiàn)什么,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的理解。企業(yè)價(jià)值最大化是基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的目標(biāo),也是企業(yè)價(jià)值管理倡導(dǎo)者提出的核心理念。為了使企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)層,更有效提高企業(yè)價(jià)值,以達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化這一最終目標(biāo),首先要在企業(yè)內(nèi)部,清晰、準(zhǔn)確地闡明企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵,通過(guò)建立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的目標(biāo)來(lái)反映企業(yè)真正想實(shí)現(xiàn)什么,從而達(dá)到理解企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)。這個(gè)層次的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造,即最大限度的增加企業(yè)的價(jià)值。

(三)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理聯(lián)結(jié)層――價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素

聯(lián)結(jié)層是用來(lái)聯(lián)接目標(biāo)層和運(yùn)行層的,其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值目標(biāo),指導(dǎo)運(yùn)行層順利的運(yùn)行。為了消除傳統(tǒng)的目標(biāo)層和運(yùn)行層互相脫節(jié)的現(xiàn)象,建立連接層以有效聯(lián)接目標(biāo)層和運(yùn)行層。這個(gè)層次需要部門(mén)間的大量互動(dòng)工作,以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)層和運(yùn)行層的有效聯(lián)接。但這個(gè)層次應(yīng)在短時(shí)間內(nèi)形成,以免耽擱財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的運(yùn)行時(shí)間。另外,價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素是變量而非固定不變的常數(shù),與其相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)即為主要績(jī)效指標(biāo),需要從以下方面來(lái)考慮:第一,價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素應(yīng)該與整個(gè)組織的價(jià)值創(chuàng)造緊密結(jié)合起來(lái);第二,價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的確定和衡量應(yīng)該使用財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)兩方面的績(jī)效指標(biāo);第三,價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素還應(yīng)該考慮持續(xù)發(fā)展能力。

(四)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的運(yùn)行層

運(yùn)行層是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施運(yùn)行中最關(guān)鍵的部分,是基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施框架的關(guān)鍵層次。這一層次的關(guān)鍵是順利實(shí)施既定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,保證企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化,因此,建立“基于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的運(yùn)行過(guò)程”是本層的重點(diǎn),保證使運(yùn)行層的運(yùn)行真正達(dá)到企業(yè)所要的目標(biāo)。此過(guò)程需要一個(gè)較長(zhǎng)的形成期。這個(gè)層次有兩個(gè)主要的部分:預(yù)算和評(píng)價(jià)。這兩部分是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施中不可缺少的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

1.基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算是計(jì)劃和控制的基本手段,是一種有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理方法,基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)預(yù)算是加強(qiáng)企業(yè)全面、全過(guò)程的經(jīng)營(yíng)理財(cái)管理,而不僅僅是財(cái)務(wù)預(yù)算本身的管理。企業(yè)要以價(jià)值為導(dǎo)向,運(yùn)用現(xiàn)代管理理論和方法,在科學(xué)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)與決策基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)資金的籌集、使用和分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的計(jì)劃、組織、調(diào)控和分析,使資金能按照預(yù)定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃流轉(zhuǎn)和運(yùn)動(dòng),實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的有效管理機(jī)制,是集戰(zhàn)略思想、目標(biāo)思想、系統(tǒng)思想和人本思想于一體的綜合性管理。

財(cái)務(wù)預(yù)算管理既是管理控制的主要手段又是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略形成與實(shí)施的工具,因此致力于提高管理效率和增加企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向的預(yù)算管理必然會(huì)增加企業(yè)價(jià)值。在資本預(yù)算中可以從以下幾方面來(lái)提高企業(yè)價(jià)值:(1)提高預(yù)算程序的效率。利用信息技術(shù)整合企業(yè)信息流程達(dá)到提高預(yù)算效率的目的;從詳細(xì)地編制與反饋轉(zhuǎn)向只關(guān)注關(guān)鍵數(shù)據(jù),在減少工作量的同時(shí)增強(qiáng)了工作的有效性;減少完成預(yù)算所需的資源,可以直接降低成本費(fèi)用,使節(jié)省出管理人員的時(shí)間用于更富效率的活動(dòng)中,從而提高企業(yè)的實(shí)際價(jià)值。(2)提高預(yù)算的戰(zhàn)略相關(guān)性。主要途徑是在思想和方法上同時(shí)使用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)。此外,還要區(qū)分經(jīng)營(yíng)預(yù)算和資本預(yù)算的本質(zhì),經(jīng)營(yíng)預(yù)算是維持性的、戰(zhàn)術(shù)性的,而資本預(yù)算是發(fā)展性的、戰(zhàn)略性,二者的計(jì)劃方法、理念都應(yīng)大不相同,資本預(yù)算更具戰(zhàn)略權(quán)變性,而不僅僅是一個(gè)財(cái)務(wù)成本收益的配比問(wèn)題。(3)提高預(yù)算中的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。有效方法就是將控制職能從預(yù)算中剝離,通過(guò)科學(xué)的模型進(jìn)行更加準(zhǔn)確、迅速和低成本的預(yù)測(cè),在此基礎(chǔ)上編制預(yù)算,同時(shí)由于環(huán)境的波動(dòng)性增強(qiáng),更多企業(yè)采用滾動(dòng)預(yù)測(cè)方法來(lái)及時(shí)調(diào)整預(yù)算。

2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的評(píng)價(jià)

建立有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略評(píng)價(jià)機(jī)制是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理過(guò)程中必不可少的一部分,它利用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的效果,并結(jié)合企業(yè)預(yù)算,同時(shí)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略評(píng)價(jià)的過(guò)程中不斷修正評(píng)價(jià)指標(biāo),以促進(jìn)價(jià)值創(chuàng)造,達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建是企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理,實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造最大化的有力保障。

在分析經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)和平衡計(jì)分卡的基礎(chǔ)上,可以確立“一個(gè)中心、四個(gè)層面”的評(píng)價(jià)模式?！耙粋€(gè)中心”即是以“企業(yè)價(jià)值最大化”為中心,“四個(gè)層面”是把業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)分為財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo),其中財(cái)務(wù)指標(biāo)占一個(gè)層面,指標(biāo)的選取應(yīng)用EVA,非財(cái)務(wù)指標(biāo)選三個(gè)主要層面,則選用“平衡計(jì)分卡”的非財(cái)務(wù)指標(biāo):顧客層面、內(nèi)部業(yè)務(wù)層面、學(xué)習(xí)和創(chuàng)新層面。在EVA和平衡計(jì)分卡聯(lián)系使用中,財(cái)務(wù)層面是其他三個(gè)方面的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。其他三個(gè)方面的改善必須要反映在財(cái)務(wù)指標(biāo)上,其他三個(gè)方面的績(jī)效只有達(dá)到一定的平衡才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的提升。這樣便可幫助管理者認(rèn)識(shí)到:平衡計(jì)分卡上的各項(xiàng)指標(biāo)是用來(lái)確定方向、集中力量、揭示問(wèn)題以及發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的,絕不能成為企業(yè)行動(dòng)的最終目標(biāo),企業(yè)所有行為的最終目標(biāo)都是為了EVA的增加;而平衡計(jì)分卡是幫助管理者選擇能使EVA增加具體策略的有力工具,將組織高層戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為具體目標(biāo),這樣就使得企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)都是為實(shí)現(xiàn)EVA增長(zhǎng)這個(gè)總目標(biāo)服務(wù)。此外,企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)自身?xiàng)l件制定不同的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo),進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。如果企業(yè)通過(guò)提高顧客滿意度、改善內(nèi)部業(yè)務(wù)績(jī)效和增強(qiáng)創(chuàng)新能力促進(jìn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,但是卻不能反映為企業(yè)價(jià)值的增加,企業(yè)管理階層就應(yīng)該重新檢查自己的戰(zhàn)略是否正確。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 徐鳴雷.基于價(jià)值的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理研究[D].大連理工大學(xué)博士學(xué)位論文,2005.

篇5

在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)就如同一艘在波濤洶涌的大海中前進(jìn)的輪船，稍有閃失就會(huì)沉沒(méi)在水中。要保證讓這艘船安全地抵達(dá)目的地，就要讓船卜的各個(gè)系統(tǒng)處于良好的狀態(tài)。管理者所面臨的工作之一就是要對(duì)企業(yè)這艘船—上的各個(gè)系統(tǒng)及按體表現(xiàn)做出評(píng)價(jià)，保證各部分都運(yùn)轉(zhuǎn)正常。

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)作為管理會(huì)十㈠占動(dòng)的一部分，在企業(yè)管理實(shí)踐中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。為什么今天許多公司紛紛在采用新的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)？企業(yè)要在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，就必須苦練內(nèi)功，向管理要效益。而管理的—一個(gè)最基本的原則是：我們不可能管理我們無(wú)法衡量的事物，因此，必須要建立起一套有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)作為—種管理控制手段，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況做出判斷和衡量，并為管理部門(mén)的下——步行動(dòng)提供參號(hào)。

一、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基本程序

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的基本運(yùn)行程序是一個(gè)循環(huán)進(jìn)行的過(guò)程。首先，公司的管理層必須制訂明確的公司戰(zhàn)略，有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)；其次，根據(jù)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)來(lái)確定業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的對(duì)象；第三，尋找并設(shè)定合適的公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)；第四，編制預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)；第五，通過(guò)日常的報(bào)告來(lái)收集信息；最后，編制業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告，分析并得出評(píng)價(jià)結(jié)論。

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的建立需要管理層根據(jù)公司的實(shí)際情況綜合各部門(mén)的意見(jiàn)來(lái)決定，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的實(shí)施也是由企業(yè)各部門(mén)共同完成的，但是財(cái)務(wù)總監(jiān)（CFO）在這個(gè)過(guò)程中扮演了關(guān)鍵性的角色。這是由業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的本質(zhì)和企業(yè)的基本目標(biāo)所決定的。企業(yè)追求的是利潤(rùn)最大化，而業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)本質(zhì)上是將經(jīng)營(yíng)的結(jié)果與事先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)相對(duì)比，這就意味著大部分的評(píng)價(jià)指標(biāo)會(huì)以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的形式表現(xiàn)出來(lái)，或者是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。那么，究竟CFO是如何在其中發(fā)揮作用的呢？這主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)的確定；第二，在建立合適的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系和編制預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)時(shí)發(fā)揮關(guān)鍵性的作用；第三，收集信息，編制業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告，從財(cái)務(wù)的視角作出坪價(jià)結(jié)論。

二、CFO與戰(zhàn)略目標(biāo)的制定

直接參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)的制訂對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)來(lái)說(shuō)是很關(guān)鍵的一環(huán)。因?yàn)樗械念A(yù)算、控制標(biāo)準(zhǔn)、部門(mén)業(yè)績(jī)指標(biāo)等都是圍繞公司戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)一層層展開(kāi)的。公司為什么要做業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)？也是因?yàn)楣镜墓芾韺酉Ｍㄟ^(guò)這一工具來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的既定戰(zhàn)略，保證公司的運(yùn)營(yíng)在既定的軌道上進(jìn)行?？梢哉f(shuō)，戰(zhàn)略目標(biāo)起—了一個(gè)“提綱挈領(lǐng)”的作用。CFO必須參與公司戰(zhàn)略目標(biāo)的制訂，必須對(duì)公司的最高管理層所確立的戰(zhàn)略任務(wù)有充分認(rèn)識(shí)，在如何把戰(zhàn)略任務(wù)轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略目標(biāo)的問(wèn)題上必須要提出自己的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，供最高管理層作參考。社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速變化，信息技術(shù)和全球化給現(xiàn)代商業(yè)帶來(lái)的沖擊，使得一家沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的公司在商戰(zhàn)中不會(huì)走得很遠(yuǎn)。當(dāng)一家公司確定自己要做什么并提出未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)所要完成的戰(zhàn)略任務(wù)的時(shí)候，這種戰(zhàn)略任務(wù)必定會(huì)要以戰(zhàn)略目標(biāo)的形式表達(dá)出來(lái)。新時(shí)代的公司CFO需要比以往更為主動(dòng)地參與到這個(gè)過(guò)程中，和公司管理層作有效的溝通，充分了解其戰(zhàn)略意圖，為戰(zhàn)略目標(biāo)的確定提供決策支持，以自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)來(lái)回答此過(guò)程中的問(wèn)題。公司利潤(rùn)怎么才能最大化？資本如何才能保值增值？企業(yè)現(xiàn)有的資源是否足夠保障戰(zhàn)略的實(shí)施？如果不夠，要怎么辦才能實(shí)現(xiàn)既定的戰(zhàn)略？等等。

三、CFO與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的建立

CFO需要對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的建立擔(dān)負(fù)起關(guān)鍵的責(zé)任。這其中包括兩部分的工作：一是采用合適的公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，二是選擇恰當(dāng)?shù)念A(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)。

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)是對(duì)公司在某一方面的表現(xiàn)的一種說(shuō)明，通常把它分為兩類(lèi)：一類(lèi)是財(cái)務(wù)指標(biāo)，一類(lèi)是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)在整個(gè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中占有十分重要的位置，因?yàn)樗鼈儾坏梢院凸镜拈L(zhǎng)期目標(biāo)相銜接，而且通常是公司的股東們最為關(guān)心的事。在實(shí)踐中，人們常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：利潤(rùn)指標(biāo)、投資報(bào)酬率、銷(xiāo)售收入、現(xiàn)金流量；以及各種財(cái)務(wù)比率，如反映公司流動(dòng)狀況和償債能力的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，反映公司經(jīng)營(yíng)能力的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，反映獲利能力的銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資本報(bào)酬率、毛利率，反映公司資本結(jié)構(gòu)的負(fù)債／權(quán)益比率，等等。但是用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量業(yè)績(jī)存在很大的不足，主要表現(xiàn)在：?jiǎn)渭兊呢?cái)務(wù)指標(biāo)不能反映一些十分重要但無(wú)法用會(huì)計(jì)數(shù)字表示的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況，例如產(chǎn)品質(zhì)量水平；財(cái)務(wù)指標(biāo)不能夠準(zhǔn)確反映各部門(mén)或分公司間的相互關(guān)系；用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作為計(jì)量基礎(chǔ)的指標(biāo)往往不符合公司內(nèi)部管理的需要；財(cái)務(wù)指標(biāo)一般只是體現(xiàn)出管理人員的經(jīng)營(yíng)成果，無(wú)法反映出其努力程度，過(guò)度注重財(cái)務(wù)指標(biāo)，容易導(dǎo)致管理人員的機(jī)會(huì)主義和短期行為。因此，近年來(lái)人們開(kāi)始關(guān)注非財(cái)務(wù)指標(biāo)在公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)中的應(yīng)用。在實(shí)踐中，公司所采用的非財(cái)務(wù)指標(biāo)種類(lèi)繁多，如缺勤率、生產(chǎn)率、市場(chǎng)地位、質(zhì)量水平、客戶滿意率等等。每家公司都應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，來(lái)彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的不足。重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)中的應(yīng)用，是現(xiàn)在業(yè)績(jī)管理的一個(gè)發(fā)展方向。

預(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)是部門(mén)考核的依據(jù)，通過(guò)為各部門(mén)或分公司編制預(yù)算來(lái)引導(dǎo)部門(mén)的管理人員的行為并作為評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)包括財(cái)務(wù)性的標(biāo)準(zhǔn)，也包括非財(cái)務(wù)性的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)部門(mén)需要協(xié)助其他部門(mén)或分公司建立其預(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)，確保其部門(mén)預(yù)算或分公司預(yù)算中的財(cái)務(wù)部分能同公司的財(cái)務(wù)預(yù)算相吻合，并就非財(cái)務(wù)的控制標(biāo)準(zhǔn)的建立提供支持。

選擇什么樣的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)和怎么樣運(yùn)用這些指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)需要CFO回答以下的問(wèn)題：

1.公司打算采用的指標(biāo)與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致嗎？評(píng)價(jià)指標(biāo)是工作的指南，公司衡量什么，員工就會(huì)關(guān)注什么，公司才有可能得到希望的結(jié)果，從而保障戰(zhàn)略計(jì)劃的完成。

2.指標(biāo)能反映公司的實(shí)際情況嗎，適合于公司所處的特定行業(yè)嗎？處于不同發(fā)展階段、不同行業(yè)的公司會(huì)選擇不同的指標(biāo)來(lái)反映影響公司的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。比如，對(duì)商業(yè)零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率就是一個(gè)十分重要的指標(biāo)，由于應(yīng)收賬款的數(shù)額很小應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)便無(wú)關(guān)緊要；但對(duì)于商業(yè)批發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，情況往往剛好相反，存貨周轉(zhuǎn)率常常不是很重要，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻對(duì)企業(yè)的生存至關(guān)重要。

3.這些指標(biāo)和控制標(biāo)準(zhǔn)是否得到公司從上至下的理解和認(rèn)同？只有得到充分的理解和認(rèn)同，業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)才會(huì)有效地發(fā)揮作用，才會(huì)避免公司內(nèi)部的矛盾和推諉，才會(huì)促使員工發(fā)揮自己的主觀能動(dòng)性。CFO應(yīng)當(dāng)主動(dòng)地就財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定做出解釋和說(shuō)明，和公司內(nèi)部的各部門(mén)、各管理層面進(jìn)行及時(shí)的溝通，盡可能減少爭(zhēng)議。

4.各指標(biāo)之間、指標(biāo)和預(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)之間的銜接如何？是否具有一致性？一方面，互相沖突的指標(biāo)會(huì)讓人無(wú)所適從，找不著工作的方向；另一方面，如果指標(biāo)、預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)之間沒(méi)有很好銜接，缺乏可比性，會(huì)導(dǎo)致公司的戰(zhàn)略計(jì)劃無(wú)法得到具體實(shí)施；最后，指標(biāo)間的矛盾之處往往影響到各部門(mén)間的關(guān)系，繼而有可能破壞公司協(xié)調(diào)統(tǒng)一的氛圍，增加管理的難度。

5.指標(biāo)是否可以準(zhǔn)確地計(jì)量報(bào)告？應(yīng)當(dāng)將各指標(biāo)和控制標(biāo)準(zhǔn)量化，雖然主觀的、定性的因素難以完全消除，但抽象的東西太多會(huì)令人覺(jué)得模棱兩可，難以捉摸，容易引起懷疑和爭(zhēng)議。

6.指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)確定得是否合理，是否有前瞻性，是否有可比性？標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)立應(yīng)是合理可行的，不能超出企業(yè)實(shí)際盲目提出過(guò)高的要求。除了反映企業(yè)過(guò)去決策和經(jīng)營(yíng)成果的“滯后性”指標(biāo)外，還應(yīng)當(dāng)有可以指明公司業(yè)務(wù)未來(lái)成果的“超前性”指標(biāo)；應(yīng)當(dāng)具有可比性，橫向上應(yīng)同同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比較，縱向上應(yīng)同公司歷史數(shù)據(jù)相比較。

四、CFO與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告

評(píng)價(jià)需要信息，因此，在得出評(píng)價(jià)結(jié)論之前，CFO要收集和整理公司各方面的信息資料。這個(gè)工作主要是通過(guò)公司內(nèi)部的管理信息系統(tǒng)，以日常報(bào)告的形式來(lái)完成的。這樣的日常報(bào)告應(yīng)當(dāng)含有能如實(shí)反映評(píng)價(jià)對(duì)象的所需信息，CFO可以也應(yīng)當(dāng)對(duì)日常報(bào)告所包含的信息內(nèi)容提出要求，這些數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)能夠滿足指標(biāo)的計(jì)算，而且最好在口徑范圍和計(jì)算方法上保持一致。日常報(bào)告的時(shí)限也應(yīng)與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的周期（通常是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期）相一致。在報(bào)告中，基層經(jīng)理人員應(yīng)對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況作出說(shuō)明，對(duì)預(yù)算與實(shí)際情況間的差異作分析和解釋?zhuān)⒐烙?jì)未來(lái)的可能的發(fā)展變化。在收集到足夠多的信息后，就可以開(kāi)始對(duì)這些信息進(jìn)行分析和整理，結(jié)合公司業(yè)已制定的戰(zhàn)略計(jì)劃、年度預(yù)算、資本預(yù)算及公司的外部環(huán)境的變化等來(lái)編制評(píng)價(jià)報(bào)告。這樣的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告是公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的“產(chǎn)成品”。

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是對(duì)公司的各部門(mén)或分公司及其經(jīng)理人員的評(píng)價(jià)報(bào)告，一類(lèi)是對(duì)公司總體業(yè)績(jī)水平的評(píng)價(jià)。這樣的評(píng)價(jià)報(bào)告在實(shí)務(wù)中通常是由一個(gè)小組集體來(lái)完成的，小組的成員會(huì)來(lái)自于公司的各部門(mén)。對(duì)部門(mén)或分公司的評(píng)價(jià)的報(bào)告包括以下內(nèi)容：被評(píng)價(jià)單位的基本狀況；被評(píng)價(jià)單位的基本任務(wù)和目標(biāo)；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和預(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)；預(yù)算期內(nèi)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的基本假設(shè)；實(shí)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化及其對(duì)被評(píng)價(jià)單位所帶來(lái)的影響；各項(xiàng)指標(biāo)及預(yù)算的完成情況；對(duì)實(shí)際結(jié)果和指標(biāo)預(yù)算數(shù)作比較，找出差異，并對(duì)差異產(chǎn)生的原因作分析；對(duì)經(jīng)理人員的能力、素質(zhì)和工作努力程度作綜合分析評(píng)估；結(jié)合以上兩點(diǎn)，對(duì)差異的性質(zhì)作出判斷；提出下期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的改進(jìn)意見(jiàn)；根據(jù)公司內(nèi)外部環(huán)境的新變化，提出調(diào)整或改進(jìn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的建議。

如果被評(píng)價(jià)的分公司是獨(dú)立核算的單位，則還需要對(duì)資本預(yù)算的執(zhí)行情況作出評(píng)價(jià)。而對(duì)公司總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)的評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是對(duì)戰(zhàn)略計(jì)劃的完成情況的分析和評(píng)價(jià)，和同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的對(duì)比分析，以及對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系本身的評(píng)價(jià)。在編制業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告時(shí)，要注意根據(jù)重要性原則，突出關(guān)鍵性問(wèn)題，不但說(shuō)明過(guò)去的差異發(fā)生的原因，更重要的是對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析和判斷。

篇6

[論文關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；資本管理；經(jīng)濟(jì)資本；資本約束；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、商業(yè)銀行資本管理發(fā)展特征

1．傳統(tǒng)資本管理的特點(diǎn)

商業(yè)銀行資本管理在20世紀(jì)90年代以前還屬于一項(xiàng)相對(duì)簡(jiǎn)單的活動(dòng)。這一時(shí)期資本管理的主要特點(diǎn)表現(xiàn)為:一是銀行主要關(guān)心業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和收益，強(qiáng)調(diào)以業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶動(dòng)資本擴(kuò)張，業(yè)務(wù)推進(jìn)器成為資本管理的實(shí)踐哲學(xué)。二是資本管理呈現(xiàn)為籌資和分配兩個(gè)相對(duì)松散的環(huán)節(jié)，資本總量和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的確定與特定回報(bào)期的利潤(rùn)留存以及股利分配政策沒(méi)有明確的聯(lián)系。三是資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理未能統(tǒng)一，更無(wú)準(zhǔn)確的計(jì)量方法和工具，難以科學(xué)衡量銀行的最優(yōu)資本規(guī)模和資本回報(bào)。

2.以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的銀行資本管理發(fā)展

20世紀(jì)80年代后期，國(guó)際銀行業(yè)重新認(rèn)識(shí)到資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要作用，并通過(guò)出臺(tái)《巴塞爾資本協(xié)議》確立了統(tǒng)一資本監(jiān)管原則，強(qiáng)調(diào)資本的“風(fēng)險(xiǎn)緩沖器”本質(zhì)，即資本被用于充分吸收銀行非預(yù)期損失，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)支撐的作用，這一定義從理論上使銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本建立了直接而明確的聯(lián)系。90年代以來(lái)，基于信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型極大提高了銀行計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)損失的精度，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經(jīng)濟(jì)資本(EC)的飛躍。經(jīng)濟(jì)資本完全反映了銀行自身風(fēng)險(xiǎn)特征，在性質(zhì)上與作為可用資本的賬面資本和作為資本底線的監(jiān)管資本相區(qū)別。經(jīng)濟(jì)資本還直接反映了銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，可方便地分解與合并，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行分配，在清楚地顯示各部門(mén)、分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了資本與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。經(jīng)濟(jì)資本的提出和應(yīng)用不僅實(shí)現(xiàn)了建立在高度量化基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)損失與資本承擔(dān)的相互統(tǒng)一，而且不斷推動(dòng)著風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理的整體統(tǒng)一，確立了資本約束在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位。目前，許多國(guó)際性大銀行資本充足水平維持在平均12%左右，高于8%的監(jiān)管要求。

二、商業(yè)銀行資本管理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要影響

1．資本約束與風(fēng)險(xiǎn)管理具有明確的對(duì)應(yīng)關(guān)系

資本約束從性質(zhì)上可分為兩個(gè)部分，一是數(shù)量約束，即銀行監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)以及銀行內(nèi)部需要銀行業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程與資本總量和結(jié)構(gòu)保持適度協(xié)調(diào)，其管理的核心是準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)量化。二是質(zhì)量約束，即在一定資本投入基礎(chǔ)上股東和銀行自身對(duì)資本回報(bào)的合理要求，主要是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化提高資本回報(bào)?？傮w上，數(shù)量約束關(guān)注銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，主要影響銀行生存問(wèn)題，質(zhì)量約束關(guān)注銀行經(jīng)營(yíng)的效率性，主要影響銀行的發(fā)展問(wèn)題。

2．資本的優(yōu)化配置在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮核心作用

資本的內(nèi)部?jī)?yōu)化配置或者風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化的最終目標(biāo)是提高整體資本回報(bào)，實(shí)現(xiàn)給定資本或風(fēng)險(xiǎn)時(shí)收益最大。過(guò)去衡量資本回報(bào)的核心標(biāo)準(zhǔn)是資本收益率(ROE)或資產(chǎn)收益率(ROA)，這兩個(gè)指標(biāo)一定程度上反映了銀行賬面盈利能力，但都不能反映銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成本后的真實(shí)收益，實(shí)踐中容易導(dǎo)致追求資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張或高風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。經(jīng)濟(jì)資本的運(yùn)用使銀行意識(shí)到資本回報(bào)必須建立在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)基礎(chǔ)上，并作為資本成本進(jìn)行扣除，由此逐步確立了提高股東價(jià)值這一更為合理和科學(xué)的資本回報(bào)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值增加至少應(yīng)解決好三個(gè)問(wèn)題：一是資產(chǎn)定價(jià)能充分反映對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)股東的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，使資產(chǎn)收益可以抵補(bǔ)所有分配的成本；二是能夠?qū)γ媾R各種風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元進(jìn)行一致的業(yè)績(jī)判斷，獲得不同資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元對(duì)股東價(jià)值貢獻(xiàn)的具體信息；三是在此基礎(chǔ)上確定總體的以及不同資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，并分配經(jīng)濟(jì)資本，繼而調(diào)整資產(chǎn)或業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)定價(jià)是隨著風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)資本的運(yùn)用而逐步趨于成熟的。資產(chǎn)定價(jià)包括貸款定價(jià)的目的在于準(zhǔn)確衡量全部風(fēng)險(xiǎn)，并能夠彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，實(shí)現(xiàn)特定資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期結(jié)束后可以為銀行帶來(lái)正的股東價(jià)值。經(jīng)濟(jì)資本能夠比較準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特性，并通過(guò)差異化的定價(jià)吸收資產(chǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)損失，在資產(chǎn)定價(jià)中居于核心地位。相對(duì)于經(jīng)濟(jì)資本收益率的則是銀行股東所追求的有效風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，目前國(guó)際銀行業(yè)大多使用早先由信孚銀行開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率(RAR0C)解決上述問(wèn)題。RAROC表示特定資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元在扣除預(yù)期損失后的凈收益與所占用經(jīng)濟(jì)資本的比值，RAROC較好地反映了任何資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的資本回報(bào)水平。利用RAROC指標(biāo)，銀行可以清晰地觀察到不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)單元是否在增進(jìn)股東價(jià)值，以便對(duì)收益過(guò)低的項(xiàng)目進(jìn)行取舍，將有限的資本投入到具有良好業(yè)績(jī)和發(fā)展前景的項(xiàng)目之中，提高資本的整體利用效率并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，中國(guó)工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行依據(jù)監(jiān)管資本要求和銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好等確定一定階段銀行可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總額，即經(jīng)濟(jì)資本總額，結(jié)合已有的及預(yù)期的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估分解到具體業(yè)務(wù)單元，通過(guò)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與限額比較，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)分布，依據(jù)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比較和業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整限額以優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)，并利用經(jīng)濟(jì)資本工具，對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)單元進(jìn)行限額管理，同時(shí)將經(jīng)濟(jì)資本轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)敞口，運(yùn)用敞口限額控制風(fēng)險(xiǎn)集中度，取得較好成效。實(shí)際表明，資本優(yōu)化配置對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理確實(shí)發(fā)揮了核心作用。

3．資本的內(nèi)部?jī)?yōu)化構(gòu)成整個(gè)資本管理鏈的核心環(huán)節(jié)

最優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)就是借助經(jīng)濟(jì)資本的確定和分配來(lái)管理銀行風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造股東價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與經(jīng)濟(jì)資本的映射關(guān)系為銀行提供了統(tǒng)一資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分布嚴(yán)格受到經(jīng)濟(jì)資本約束，并通過(guò)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整和資本配置增進(jìn)股東價(jià)值。

資本的內(nèi)部?jī)?yōu)化成為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，同時(shí)也使銀行資本管理形成了完整的管理鏈條?，F(xiàn)在，銀行可通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本的測(cè)算確定一定時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)基礎(chǔ)上的總體資本規(guī)模，并與現(xiàn)有的資本充足狀況和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較，作為制定資本籌集或資本結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃的重要參考；資本的內(nèi)部?jī)?yōu)化擴(kuò)大了資本收益基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)限額的調(diào)整也直接影響到銀行的股利分配政策。

4．資本約束是銀行發(fā)展的核心推動(dòng)力

資本約束和資本推動(dòng)是資本管理的兩個(gè)方面。資本約束不僅要求銀行重視風(fēng)險(xiǎn)，更提醒銀行始終把長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展放在最重要的位置，這是資本約束的真正價(jià)值所在。資本約束的深化體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的一般規(guī)律。

首先，資本約束使銀行意識(shí)到管理各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的最終出路在于資本管理。事實(shí)上，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于外部，而操作風(fēng)險(xiǎn)則主要來(lái)自于內(nèi)部。信用風(fēng)險(xiǎn)是根據(jù)債務(wù)人的變化來(lái)管理銀行的資產(chǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化來(lái)管理銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，操作風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)銀行內(nèi)部管理各個(gè)環(huán)節(jié)或細(xì)節(jié)的有效性來(lái)強(qiáng)化內(nèi)部管理。但所有的管理最終都依賴于資本金的承擔(dān)，因此，資本約束的剛性必然要求銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力并整合三大風(fēng)險(xiǎn)管理。

其次，經(jīng)濟(jì)資本管理體系日益成為銀行整合三大風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵手段。VaR、經(jīng)濟(jì)資本(EC)以及RAROC等工具的運(yùn)用，使銀行借助于數(shù)據(jù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，并依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)或資本的分布狀況完成業(yè)務(wù)或管理的全程監(jiān)管和動(dòng)態(tài)優(yōu)化。經(jīng)濟(jì)資本準(zhǔn)確反映了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，還作為管理工具提供風(fēng)險(xiǎn)決策信息，使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅實(shí)現(xiàn)了識(shí)別和評(píng)估，更實(shí)現(xiàn)了價(jià)值增值的目的。

再次，資本約束的深化使銀行從傳統(tǒng)的非理性和粗放式經(jīng)營(yíng)邁向現(xiàn)代化、集約化的新階段。為了應(yīng)對(duì)強(qiáng)制的資本約束，銀行不得不重視風(fēng)險(xiǎn)管理，而戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型則幫助銀行在提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的同時(shí)，重新建立了獲取持久回報(bào)的信心。這體現(xiàn)銀行從追求盈利到追求風(fēng)險(xiǎn)控制，再到追求風(fēng)險(xiǎn)控制下的可持續(xù)盈利的否定之否定過(guò)程，顯示了現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的客觀規(guī)律。

三、構(gòu)建以資本約束為核心的中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)策建議

中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、從“切塊管理”到“一逾兩呆”和“五級(jí)分類(lèi)”的歷史變遷，尤其是在加人世界貿(mào)易組織和銀監(jiān)會(huì)成立以后，隨著風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境的逐步形成，各銀行普遍強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行內(nèi)部管理中的重要地位，在細(xì)化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)、對(duì)違約損失率進(jìn)行初步估算，以及內(nèi)部評(píng)級(jí)法等方面進(jìn)行了積極探索，并積累了一定成果，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和防范風(fēng)險(xiǎn)能力都得到顯著提高。但與國(guó)際銀行業(yè)比較，中國(guó)銀行業(yè)差距還比較明顯，風(fēng)險(xiǎn)量化還處于初步階段。由于數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和人員制約，還難以對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子和資產(chǎn)組合進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量基本還是空白?，F(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不足以完成從風(fēng)險(xiǎn)量化到風(fēng)險(xiǎn)損失的映射，不能在銀行內(nèi)部準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)的總體水平和風(fēng)險(xiǎn)分布。

風(fēng)險(xiǎn)控制主要還停留在傳統(tǒng)的信貸質(zhì)量管理上，而資本約束的作用只是體現(xiàn)為滿足監(jiān)管要求，與國(guó)際銀行業(yè)以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理存在不小差距。風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險(xiǎn)管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。從國(guó)外銀行看，基本都具有從董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)到風(fēng)險(xiǎn)管理官在內(nèi)的較為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這種獨(dú)立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制要獨(dú)立于市場(chǎng)開(kāi)拓，還表現(xiàn)在資本約束、程序控制、內(nèi)部審計(jì)和法律管理等方面。但在中國(guó)，一些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系往往還不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理受外界因素干擾較多，獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠，資本約束不強(qiáng)。因此，建立以資本約束為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系是未來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行謀求生存與發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略。

1．強(qiáng)化現(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)資本管理理念，加快建立科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本管理體系

經(jīng)濟(jì)資本管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本要求和趨勢(shì)，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)識(shí)到實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理不是弱化業(yè)務(wù)發(fā)展，而是強(qiáng)調(diào)持續(xù)有效健康發(fā)展，避免再走先簡(jiǎn)單規(guī)模擴(kuò)張后調(diào)整優(yōu)化的老路子，真正實(shí)現(xiàn)資本、規(guī)模、質(zhì)量、效益的協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展。應(yīng)著力從三個(gè)方面加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理體系建設(shè)：一是建立符合監(jiān)管規(guī)定和銀行發(fā)展戰(zhàn)略的資本管理制度體系。二是完善法人層面的資本總量與結(jié)構(gòu)管理，建立監(jiān)管資本管理、經(jīng)濟(jì)資本管理和賬面資本管理的協(xié)調(diào)互動(dòng)機(jī)制，同時(shí)建立內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本的配置政策，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、資本、收益的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，使僅僅停留在法人層面的資本管理逐級(jí)分解到每一個(gè)分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線。三是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本與綜合計(jì)劃、績(jī)效考評(píng)、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等管理職能的有效銜接，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)整體效益及風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

2．完善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和資本約束的激勵(lì)機(jī)制，加快建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效考核體系

目前有些商業(yè)銀行以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為中心的績(jī)效考核并不能反映銀行各級(jí)機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，因而有些銀行機(jī)構(gòu)追求通過(guò)簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。實(shí)踐證明，忽視風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張是非理性的和低質(zhì)量的，在業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積，在未充分計(jì)提損失準(zhǔn)備的情況下，對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考核并不能真正反映各級(jí)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量。以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(RAROC)和經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)作為績(jī)效考核的核心指標(biāo)，是國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)公認(rèn)的比較科學(xué)的業(yè)績(jī)考核方法，可以較好地解決追求利潤(rùn)與控制風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾。因而，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)按照經(jīng)濟(jì)資本管理的要求，在實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃管理的同時(shí)建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心指標(biāo)的績(jī)效考核體系，并將其作為資源配置的主要依據(jù)，引導(dǎo)各級(jí)銀行機(jī)構(gòu)將有限的資源配置到低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的業(yè)務(wù)上，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同肘提高效益，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式、可持續(xù)增長(zhǎng)。

3．加強(qiáng)資本預(yù)算管理，積極構(gòu)建經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理架構(gòu)，以經(jīng)濟(jì)資本調(diào)節(jié)資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展速度，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，是中國(guó)商業(yè)銀行以資本約束自身經(jīng)營(yíng)行為，抵抗資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。部分商業(yè)銀行受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理思想的影響，盲目追求發(fā)展速度、拼命擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、不計(jì)成本搶奪市場(chǎng)份額，這是粗放發(fā)展模式的主要表現(xiàn)。但與此同時(shí)，資本積累緩慢與資產(chǎn)高速增長(zhǎng)形成強(qiáng)烈反差，缺乏資本支撐的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇放大，不良資產(chǎn)急劇攀升，嚴(yán)重削弱了可持續(xù)發(fā)展能力。只有通過(guò)利用經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，強(qiáng)化資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)的約束，把業(yè)務(wù)發(fā)展建立在堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)之上，有利于提高商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制。

4．加強(qiáng)完善風(fēng)險(xiǎn)衡量和資本配置的手段，積極抓好在數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和技術(shù)等風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)

新《巴塞爾資本協(xié)議》要求以計(jì)量的方法對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。目前中國(guó)商業(yè)銀行還缺乏計(jì)量模型和歷史數(shù)據(jù)，因此，從現(xiàn)在開(kāi)始就著手啟動(dòng)內(nèi)部評(píng)級(jí)法工程，進(jìn)行原始數(shù)據(jù)積累，并要加快完善資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，提高資產(chǎn)定價(jià)合理性。同時(shí)，要加快數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供科技支撐。

5．建立集中化和垂直化的風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)與控制流程，在政策上把握風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理的內(nèi)在聯(lián)系，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理的有效融合

目前，總體上，商業(yè)銀行資本管理已演變?yōu)橘Y本籌集、資本的內(nèi)部?jī)?yōu)化和資本的外部分配三個(gè)環(huán)節(jié)，從而使整個(gè)資本管理流程都與風(fēng)險(xiǎn)管理保持密切的聯(lián)系和對(duì)接。為保持合理的資本水平，銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理的對(duì)接，重新設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，建立集中化和垂直化的風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)與控制流程，通過(guò)構(gòu)建“流程銀行”，進(jìn)一步改善組織運(yùn)行體系，提高資產(chǎn)定價(jià)能力。同時(shí)，為增進(jìn)股東價(jià)值而不斷實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整和資本調(diào)整，使銀行的資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，實(shí)現(xiàn)了從過(guò)去的靜態(tài)和被動(dòng)管理向動(dòng)態(tài)和主動(dòng)管理的遞進(jìn)，使風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理的有效融合，達(dá)到雙贏目的。

6．加快建立和健全有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，著力加強(qiáng)組織體系、政策體系和后評(píng)價(jià)體系建設(shè)

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論文摘要:企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是以籌集企業(yè)必需的資金為前提的，企業(yè)的生存與發(fā)展離不開(kāi)資金的籌措。企業(yè)籌集和使用資金，是要支付代價(jià)(即資本成本)的。根據(jù)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)要求，企業(yè)必須降低籌資中的資本成本。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)自身?yè)碛械馁Y金已不能滿足其生存和發(fā)展的需要。企業(yè)必須根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過(guò)籌資渠道和資金市場(chǎng)，運(yùn)用一定的籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌集企業(yè)所需的資金。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金，是要支付代價(jià)(即資本成本)的。根據(jù)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)要求，企業(yè)必須降低籌資中的資本成本。具體如何來(lái)降低企業(yè)籌資中的資本成本呢?筆者從資本成本的內(nèi)涵、資本成本在企業(yè)籌資決策中的作用、降低企業(yè)籌資中的資本成本的途徑這樣幾個(gè)方面來(lái)談?wù)勔恍┛捶ā?/p>

一、資本成本的內(nèi)涵

資本成本是企業(yè)在市場(chǎng)條件下，為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。具體包括使用費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分。其中:使用費(fèi)用是企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中因使用資金而支付的費(fèi)用，如向股東支付的股利、向銀行支付的貸款利息、向債券持有者支付的債券利息等;籌資費(fèi)用是指企業(yè)在籌資過(guò)程中為獲取資金而支付的費(fèi)用，如向銀行借款時(shí)需要支付的手續(xù)費(fèi)、因發(fā)行股票債券而支付的發(fā)行費(fèi)用等。

二、資本成本在企業(yè)籌資決策中的作用

企業(yè)的籌資方式多種多樣，不同的資金來(lái)源具有不同的資本成本。為了以較少的支出取得所需資金，企業(yè)必須分析各種籌資方式下資金成本的高低，并加以合理的配置。由此可見(jiàn)資本成本在企業(yè)籌資決策中具有重要的作用。

(一)資本成本是影響企業(yè)籌資總額的重要因素。

企業(yè)資金成本隨著籌資數(shù)量的增加而不斷增大，當(dāng)企業(yè)籌資數(shù)量達(dá)到某一額度時(shí)，所籌資金的邊際成本就有可能增加到企業(yè)難以承受的程度，而當(dāng)籌資數(shù)量超過(guò)某一界限時(shí)，邊際資金成本便會(huì)連續(xù)地增長(zhǎng)。所以，企業(yè)籌資數(shù)量并不是無(wú)限量的，它受資金成本的限制。

(二)資本成本是企業(yè)選擇資金來(lái)源的基本依據(jù)。

企業(yè)資金來(lái)源和途徑可以多種多樣。就長(zhǎng)期借款而言，可向商業(yè)銀行借款，也可向信托投資公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)借款，可向國(guó)家政府申請(qǐng)貸款。企業(yè)究竟選擇哪種資金渠道，主要考慮哪種資金渠道的成本低，只有選擇成本低、使用期限長(zhǎng)的資金，企業(yè)才有可能獲得收益。

(三)資本成本是企業(yè)比較籌資方式的參考標(biāo)準(zhǔn)。

通常，即使是同一籌資渠道的資金，也可以采用不同的籌資方式去籌集。例如，對(duì)其他企業(yè)的資金，企業(yè)可采取吸收投資、發(fā)售股票和債券，以及使用各種商業(yè)信用等不同方式進(jìn)行籌集。企業(yè)在選擇籌資方式時(shí)，需考慮資金成本這一經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)則，用盡量低的資金成本，籌集到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資金數(shù)額。

(四)資本成本是確定企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。

由于受多種因素的影響，企業(yè)不可能只會(huì)使用某種單一的籌資方式。企業(yè)所需的全部長(zhǎng)期資本通常是采用多種方式籌資組合構(gòu)成的(即構(gòu)成資本結(jié)構(gòu))。不同的資本結(jié)構(gòu)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)和成本，從而引起公司股票的價(jià)格變動(dòng)。企業(yè)在規(guī)劃資金的最優(yōu)結(jié)構(gòu)時(shí)，主要考慮資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種因素。

三、降低企業(yè)籌資中資本成本的途徑

資本成本作為企業(yè)籌資決策中所要考慮的一項(xiàng)重要的因素，直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的好壞。因此，企業(yè)在籌資中要降低其資本成本，主要通過(guò)以下幾個(gè)途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。

(一)合理安排籌資期限。

企業(yè)資金的籌集主要是為了滿足投資的需要，尤其是為了滿足長(zhǎng)期投資的需要。在這種情況下，要本著以“投”定“籌”的原則，籌資期限要服從于投資年限，服從于資本預(yù)算，投資年限越長(zhǎng)，籌資期限也要求越長(zhǎng)。但是，由于投資往往是分階段、分時(shí)期進(jìn)行的，因此，企業(yè)在籌資時(shí)，可按照投資的進(jìn)度來(lái)合理安排籌資期限，這樣既可以減少資本成本，又可以減少資金不必要的閑置。

(二)合理選擇籌資果道和方式，力求降低資本成本。

企業(yè)籌集資金的渠道和方式是多種多樣的，但不管是從何種渠道，還是以何種方式去籌措，都要發(fā)生一定的資本成本。例如，向銀行貸款，就要支付借款利息和借款的手續(xù)費(fèi);發(fā)行股票和債券，除了股票和債券的發(fā)行費(fèi)用外，還需支付股利和債券利息;使用合營(yíng)各方投人的資本，就要向投資者支付股利。不同的資金來(lái)源，形成不同的資本成本，即使是同一資金來(lái)源，因籌資方式的不同，資本成本也會(huì)不同。因此，企業(yè)在籌資前應(yīng)認(rèn)真比較各種資金來(lái)源的資本成本，合理選擇籌資的渠道和方式，力求降低資本成本。

(三)合理安排資本結(jié)構(gòu)，力求降低綜合資本成本

在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是非常重要的。一般情況下，權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，因?yàn)閭鶆?wù)利息率通常低于股票利息率，并且債務(wù)利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，在一定限度內(nèi)合理提高債務(wù)資本比率，降低權(quán)益資本比率，就可以全面降低企業(yè)的綜合資本成本，從而可以給企業(yè)所有者帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿利益，提高公司價(jià)值。但是企業(yè)如果一味地追求降低資本成本，導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模大，則必然會(huì)使企業(yè)承擔(dān)的利息支出過(guò)大，進(jìn)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)必須保持合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕償債壓力。

(四)提高企業(yè)信譽(yù)，積極參與信用等級(jí)評(píng)估。

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關(guān)鍵詞：波士頓矩陣 財(cái)務(wù)分析 體系 構(gòu)建

研究綜述

當(dāng)前，中小企業(yè)財(cái)務(wù)面臨著一個(gè)多元管理環(huán)境，企業(yè)財(cái)務(wù)分析不再是各種單一指標(biāo)的匯總，而是吸收了戰(zhàn)略管理的原理與理念，更加關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)問(wèn)題和戰(zhàn)略問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)分析活動(dòng)的風(fēng)向標(biāo)，企業(yè)戰(zhàn)略管理思維下的財(cái)務(wù)分析不同于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法。其目標(biāo)是合理調(diào)集、配置和利用企業(yè)資源，構(gòu)建企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，有力助推企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。

（一）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及趨勢(shì)

1.國(guó)外研究現(xiàn)狀。近百年來(lái)，西方國(guó)家企業(yè)管理理論研究不斷發(fā)展和深入，尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、管理專(zhuān)家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析理論研究和實(shí)踐探索起到了重要的推動(dòng)作用。

Leopold A.Bernstein和JohnJWild認(rèn)為在財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)未來(lái)的狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行最佳預(yù)測(cè)的過(guò)程中，有效評(píng)估企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果；Duarte Trigueiros認(rèn)為比例分析經(jīng)常應(yīng)用在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，但比例分析也有其不完整的一面，有效信息指標(biāo)是比例分析無(wú)法有效體現(xiàn)和揭示出來(lái)的，為此，Duarte Trigueiros提出了常被忽略會(huì)計(jì)信息的改良指標(biāo)，并深入闡述了這些改進(jìn)指標(biāo)的具體運(yùn)用和優(yōu)勢(shì)所在；Smith認(rèn)為比例分析法重點(diǎn)考慮的是分子和分母的關(guān)系，嚴(yán)重影響了該分析方法的廣泛應(yīng)用，應(yīng)充分考慮影響企業(yè)業(yè)績(jī)的因素，并將諸多因素融入傳統(tǒng)比例分析；Water B Meigs認(rèn)為財(cái)務(wù)分析是搜集、整理、剖析與企業(yè)管理決策有關(guān)財(cái)務(wù)信息的過(guò)程。

2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀。長(zhǎng)期以來(lái)，財(cái)務(wù)分析一直是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的一部分，但其應(yīng)有的作用并沒(méi)有凸顯出來(lái)。隨著改革進(jìn)程不斷深入，國(guó)內(nèi)的理論學(xué)者及財(cái)會(huì)工作者在財(cái)務(wù)分析的理論方面也進(jìn)行了積極的探索。

吳正杰從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、會(huì)計(jì)政策選擇、財(cái)務(wù)比率、企業(yè)收益質(zhì)量與成長(zhǎng)性四個(gè)視角闡述財(cái)務(wù)報(bào)告分析的過(guò)程；李心合認(rèn)為需要轉(zhuǎn)換視角，以公司價(jià)值為目標(biāo)，以價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素和價(jià)值源泉為主體架構(gòu)分析路徑；張先治從企業(yè)內(nèi)部管理和控制的角度把財(cái)務(wù)分析分為四個(gè)部分，即資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品經(jīng)營(yíng)分析和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分析。

綜上所述，目前對(duì)基于戰(zhàn)略管理視角的財(cái)務(wù)分析研究仍處在初步階段，在戰(zhàn)略管理方面更多的是引進(jìn)西方的相關(guān)思想和方法，缺乏系統(tǒng)地結(jié)合我國(guó)企業(yè)現(xiàn)狀所進(jìn)行的深入研究，基于戰(zhàn)略管理視角的財(cái)務(wù)分析研究還未建立起邏輯清晰的理論與實(shí)踐操作體系。

（二）研究意義

1.理論意義。波士頓矩陣?yán)碚搹膽?zhàn)略的高度分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，分析企業(yè)外部環(huán)境存在的機(jī)會(huì)與威脅，剖析企業(yè)內(nèi)部因素的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，從宏觀和微觀兩個(gè)方面指出企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。本文引入波士頓矩陣?yán)碚撓嚓P(guān)的研究視角、路徑和方法，并結(jié)合特定的本土企業(yè)會(huì)計(jì)文化與制度背景進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析相關(guān)的理論分析和印證。

財(cái)務(wù)分析本身就是會(huì)計(jì)學(xué)與管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科都相關(guān)的邊緣性學(xué)科，因此，在研究中有必要充分考慮財(cái)務(wù)分析的定位，以及與相關(guān)學(xué)科的關(guān)聯(lián)性，并借鑒各相關(guān)學(xué)科的理論，從不同理論角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析研究會(huì)使得財(cái)務(wù)分析更加立體、透徹。

2.實(shí)踐意義。波士頓矩陣作為一種企業(yè)戰(zhàn)略管理工具，更加關(guān)注的是戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)還是戰(zhàn)術(shù)性財(cái)務(wù)指標(biāo)在起決定性作用。它致使企業(yè)戰(zhàn)略管理模式下財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生根本性變革，開(kāi)辟了中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的全新視角，進(jìn)而對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系與理念產(chǎn)生重大影響。

本文以波士頓矩陣工具為依托，拓展中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析理念，將波士頓矩陣?yán)碚摵椭行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)分析相互滲透，解讀中小企業(yè)的機(jī)會(huì)、威脅、優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，以期實(shí)現(xiàn)波士頓矩陣?yán)碚撝蜗碌呢?cái)務(wù)分析工具的有機(jī)創(chuàng)新。因此，基于波士頓矩陣視角構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析綜合體系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

研究視角

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇推動(dòng)著企業(yè)管理水平的提升，企業(yè)管理中財(cái)務(wù)管理是其重要的組成部分，財(cái)務(wù)分析又是財(cái)務(wù)管理中的核心。財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)發(fā)展全局的一個(gè)重要組成部分，必須納入戰(zhàn)略管理視野，給予必要的關(guān)注。畢竟，財(cái)務(wù)分析是在與企業(yè)業(yè)務(wù)的相互支持和觸合中發(fā)展，離開(kāi)了企業(yè)財(cái)務(wù)分析，企業(yè)財(cái)務(wù)管理則缺少了靈魂。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展歷程表明：社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展客觀決定了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中主導(dǎo)地位，當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)管理已經(jīng)進(jìn)入了以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理為目標(biāo)的新階段，面對(duì)這種現(xiàn)狀企業(yè)必須從新的視角構(gòu)建財(cái)務(wù)分析體系。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系已在理論界和實(shí)務(wù)界得到認(rèn)可和推廣。本文基于波士頓矩陣視角構(gòu)思中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析框架是財(cái)務(wù)分析的一大突破，也是企業(yè)戰(zhàn)略管理理論與工具應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)分析的有益嘗試。這些理論和工具的應(yīng)用，不僅將企業(yè)財(cái)務(wù)分析提升到戰(zhàn)略管理的高度，而且將較大程度地提升人們對(duì)財(cái)務(wù)分析在整個(gè)企業(yè)管理中地位和作用的認(rèn)識(shí)。

基于此，本文擬從整合視角切入，將中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的愿景和企業(yè)戰(zhàn)略管理結(jié)合起來(lái)研究，旨在揭示戰(zhàn)略管理理念對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的指導(dǎo)意義。通過(guò)分析和解讀波士頓矩陣原理，構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本框架，拓展中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析理念，將波士頓矩陣?yán)碚摵椭行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)分析相互滲透，解讀中小企業(yè)的機(jī)會(huì)、威脅、優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，以期實(shí)現(xiàn)波士頓矩陣?yán)碚撝蜗碌呢?cái)務(wù)分析工具的有機(jī)創(chuàng)新。

波士頓矩陣基本原理分析

1970年，美國(guó)著名管理學(xué)家布魯斯·亨德森首創(chuàng)波士頓矩陣（BCG Matrix），魯斯·亨德森在二維矩陣圖中標(biāo)示組織中的每一個(gè)戰(zhàn)略事業(yè)單位（SBUs），以橫軸表示市場(chǎng)占有率，縱軸表示企業(yè)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，將坐標(biāo)圖劃分為四個(gè)象限，依次為“問(wèn)號(hào)（？）”象限、“明星（）” 象限、“現(xiàn)金牛（￥）” 象限、“瘦狗（×）” 象限，通過(guò)圖像直觀地顯示出提供高額的潛在收益SBUs、處于組織資源漏斗的SBUs。BCG理念是將戰(zhàn)略規(guī)劃和資本預(yù)算緊密融合，通過(guò)優(yōu)化組合企業(yè)業(yè)務(wù)最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量的平衡。

問(wèn)號(hào)（Question Marks，意為高增長(zhǎng)、低市場(chǎng)份額）。問(wèn)號(hào)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)通常是企業(yè)的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，雖然利潤(rùn)率較高，但占有的市場(chǎng)份額較小，需要大量的貨幣投入。該象限內(nèi)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流具有較強(qiáng)的期權(quán)特征，其凈利潤(rùn)平衡狀況一般不確定。企業(yè)可以用留存現(xiàn)金收益作為問(wèn)號(hào)業(yè)務(wù)的貨幣資本，也可以引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行有效的聯(lián)合投資。

明星（Stars，意為高增長(zhǎng)、高市場(chǎng)份額） 。一般情況下，問(wèn)題業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將是明星業(yè)務(wù)，明星業(yè)務(wù)和產(chǎn)品不斷發(fā)展也將成為指日可待的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，若企業(yè)將有限的資源投入在能夠發(fā)展成為現(xiàn)金牛的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上，該象限的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品將能有效推動(dòng)企業(yè)高速成長(zhǎng)。

現(xiàn)金牛（Cash cows，意為低增長(zhǎng)、高市場(chǎng)份額）。又稱厚利產(chǎn)品，現(xiàn)金牛事業(yè)是成熟市場(chǎng)中的領(lǐng)導(dǎo)者，采取“榨取”（milking）策略，僅投入少量現(xiàn)金即可維持目前的市場(chǎng)份額，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)邊際利潤(rùn)收益遞增的優(yōu)勢(shì)，適合采用穩(wěn)定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

瘦狗（Dogs，意為低增長(zhǎng)、低市場(chǎng)份額）。也稱衰退類(lèi)產(chǎn)品，該領(lǐng)域中的產(chǎn)品常常是虧損或者微利的，但往往占用大量企業(yè)資源。因此，通過(guò)收縮戰(zhàn)略，把該象限內(nèi)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行出售和清算。

波士頓矩陣?yán)砟畹年P(guān)鍵點(diǎn)在于戰(zhàn)略規(guī)劃和資本預(yù)算緊密融合，企業(yè)可將產(chǎn)品按市場(chǎng)占有率和銷(xiāo)售增長(zhǎng)率歸入相應(yīng)的二維象限，使企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品組合清晰明了，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品及資源配置結(jié)構(gòu)的良性循環(huán)。

波士頓矩陣?yán)砟钕缕髽I(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建

（一）基于波士頓矩陣?yán)砟畹呢?cái)務(wù)分析圖

隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，會(huì)計(jì)制度的深入改革，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)更加重視影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的表外事項(xiàng)，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析更深入、更廣泛。本文依循企業(yè)戰(zhàn)略管理工具波士頓矩陣的理念，基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，更多關(guān)注與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展密切相關(guān)的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，構(gòu)建新型的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析圖，如圖1所示。

（二）各象限指標(biāo)的定義及財(cái)務(wù)分析對(duì)策

1.問(wèn)號(hào)指標(biāo)（question marks）。問(wèn)號(hào)指標(biāo)一般考慮流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)。這些指標(biāo)是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力的重要標(biāo)志，但也不是越高越好。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)實(shí)際情況確定最佳比率。問(wèn)號(hào)指標(biāo)所指向的產(chǎn)品是處于高增長(zhǎng)率、低市場(chǎng)占有率象限內(nèi)。企業(yè)償債能力應(yīng)是此象限產(chǎn)品的財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，基于企業(yè)償債能力的分析，可有效披露企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

2.明星指標(biāo)（stars）。明星指標(biāo)一般包括存貨周轉(zhuǎn)率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類(lèi)指標(biāo)主要衡量企業(yè)部分長(zhǎng)期償債能力和運(yùn)營(yíng)能力。明星指標(biāo)所指向的產(chǎn)品一般處于高增長(zhǎng)率、高市場(chǎng)占有率象限內(nèi)。此階段的財(cái)務(wù)分析，主要是通過(guò)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、成長(zhǎng)分析等指標(biāo)分析企業(yè)資產(chǎn)的配比，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的3E，充分提升資產(chǎn)利用潛能，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的帕累托最優(yōu)。

3.現(xiàn)金牛指標(biāo)（cash cow）?，F(xiàn)金牛指標(biāo)一般包括營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)凈利率。該象限內(nèi)的指標(biāo)主要是體現(xiàn)企業(yè)資金利用的綜合效果及部分評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展能力。現(xiàn)金牛指標(biāo)所指向的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)一般處于低增長(zhǎng)率、高市場(chǎng)占有率象限內(nèi)。企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展速度等指標(biāo)應(yīng)是該階段的財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)，從總體上權(quán)衡企業(yè)的發(fā)展模式是集約型還是粗放型，剖析企業(yè)未來(lái)發(fā)展的動(dòng)力和發(fā)展模式。

4.瘦狗指標(biāo)（dogs）。瘦狗指標(biāo)一般包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率。瘦狗指標(biāo)所指向的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)處在低增長(zhǎng)率、低市場(chǎng)占有率象限內(nèi)。該象限內(nèi)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，主要關(guān)注債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例及企業(yè)在償還債務(wù)時(shí)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

結(jié)論

本文以波士頓矩陣?yán)碚摓檠芯恐С贮c(diǎn)，以中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析路徑選擇為主線，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表分析與波士頓矩陣有機(jī)結(jié)合，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品及資源配置的優(yōu)化。

文章通過(guò)探討波斯頓矩陣?yán)碚?，沿著波士頓矩陣?yán)碚摰陌l(fā)展與應(yīng)用脈絡(luò)，為完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析方式與途徑提供理論支點(diǎn)，試圖建立基于波士頓矩陣視角的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析體系。文章立足于企業(yè)管理的戰(zhàn)略層面、實(shí)施于企業(yè)管理的戰(zhàn)術(shù)層和作業(yè)層，逐層深入，嘗試構(gòu)建一個(gè)適應(yīng)當(dāng)今企業(yè)管理模式要求，能更好地為中小企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)，有效推動(dòng)中小企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的波斯頓矩陣視角下的綜合財(cái)務(wù)分析體系。

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篇9

財(cái)務(wù)預(yù)算作為企業(yè)的財(cái)務(wù)決策準(zhǔn)繩，并時(shí)時(shí)刻刻關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)命脈，好的預(yù)算管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)如虎添翼。但實(shí)際操作中企業(yè)財(cái)務(wù)管理遇到各種棘手甚至是瓶頸問(wèn)題，以至于企業(yè)陷入經(jīng)濟(jì)誤區(qū)。本文主要針對(duì)預(yù)算中遇到諸如：不重視公司戰(zhàn)略目標(biāo)；一味依靠財(cái)會(huì)部門(mén)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析忽視預(yù)算部門(mén)的結(jié)構(gòu)完善等問(wèn)題，同時(shí)提出中肯的優(yōu)化建議共勉。

關(guān)鍵詞：

預(yù)算；財(cái)務(wù)預(yù)算管理；現(xiàn)存問(wèn)題；優(yōu)化建議

隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)一體化，經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴隨時(shí)席卷而來(lái)，企業(yè)要想立足必須保證萬(wàn)無(wú)一失，尤其是預(yù)算管理方面，作為一把雙刃劍，如果有效利用預(yù)算的成果，不僅能推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，還能為企業(yè)決策者提供可靠的投資方向和額度。倘若沒(méi)有一個(gè)完善的預(yù)算體系，那么企業(yè)就岌岌可危。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的地位

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算是整個(gè)企業(yè)預(yù)算系統(tǒng)的一個(gè)重要分支，企業(yè)預(yù)算由經(jīng)營(yíng)預(yù)算、可變資本和固定資本預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算這三個(gè)部分構(gòu)成。目前隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子政務(wù)的發(fā)展，實(shí)行現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)迫切需要，同時(shí)我國(guó)的產(chǎn)權(quán)制度變革也在逐步進(jìn)行中，財(cái)務(wù)預(yù)算為此提供了強(qiáng)有力的保障。最重要的是，通過(guò)各家成功企業(yè)對(duì)比，成功的例子仿佛總是驚人的相似，優(yōu)異的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、資金周轉(zhuǎn)以及改善資本運(yùn)行機(jī)制。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理現(xiàn)存問(wèn)題

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算雖然好多公司都在進(jìn)行，也是運(yùn)營(yíng)一家公司的老傳統(tǒng)，但依然存在：①不重視公司戰(zhàn)略目標(biāo)；②忽視可預(yù)測(cè)到的資金和外界環(huán)境動(dòng)態(tài)情況；③一味依靠財(cái)會(huì)部門(mén)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析忽視預(yù)算部門(mén)的結(jié)構(gòu)完善；④重視成本法的運(yùn)用忽略其改進(jìn)的可能等問(wèn)題[1]。

(一)不重視公司戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其使命過(guò)程中所追求的長(zhǎng)期結(jié)果，是在一些最重要的領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)使命的進(jìn)一步具體化。它反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方向和所要達(dá)到的水平，既可以是定性的，也可以是定量的，比如競(jìng)爭(zhēng)地位、業(yè)績(jī)水平、發(fā)展速度等等。通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，有部分公司的財(cái)務(wù)預(yù)算往往到最后階段會(huì)發(fā)現(xiàn)偏離了企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，甚至損害了企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，且各期的財(cái)務(wù)運(yùn)算基本是孤立的，銜接性差，只重視短期目標(biāo)，忽略長(zhǎng)期目標(biāo)。作為預(yù)算部門(mén)的員工，大家更應(yīng)該心系企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，并以此為基礎(chǔ)完成預(yù)算工作，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展。

(二)忽視可預(yù)測(cè)到的資金和外界環(huán)境動(dòng)態(tài)情況

在傳統(tǒng)預(yù)算中，多數(shù)企業(yè)傾向于人工的定期計(jì)算和固定預(yù)算等策略，所有評(píng)價(jià)指標(biāo)一成不變，直接套用現(xiàn)成公式，預(yù)算周期結(jié)束時(shí)將執(zhí)行結(jié)果直接與預(yù)算結(jié)果進(jìn)行比較，但往往整個(gè)預(yù)算周期都忽略資金支出和財(cái)務(wù)預(yù)算一般具有不定向性。靜態(tài)預(yù)算具有滯后性嚴(yán)重影響預(yù)算結(jié)果，企業(yè)初期可以實(shí)施零基礎(chǔ)預(yù)算，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間變長(zhǎng)，應(yīng)當(dāng)采用靈活的彈性預(yù)算[2]。根據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行輕重緩急之分，等級(jí)評(píng)定和效益分析，從而確定其開(kāi)支的必要性、優(yōu)先順序和合理性，并根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有資金的實(shí)際可能，在預(yù)算中對(duì)各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行綜合性費(fèi)用預(yù)算。部分企業(yè)在財(cái)務(wù)預(yù)算過(guò)程中主要結(jié)合以往的資金活動(dòng)，完全摒棄了技術(shù)和管理水平的不確定性，不對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行調(diào)研和分析，市場(chǎng)占有率調(diào)查，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況進(jìn)行了解和盈利水平深入剖析，造成預(yù)算分析結(jié)果脫離實(shí)際，難以為企業(yè)決策者提供合理的參考，更難以在企業(yè)的各個(gè)部門(mén)實(shí)施。

(三)一味依靠財(cái)會(huì)部門(mén)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析忽視預(yù)算部門(mén)的結(jié)構(gòu)完善

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算：是在預(yù)測(cè)和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)資金的取得和投放、各項(xiàng)收入和支出、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及其分配等資金運(yùn)動(dòng)所做出的具體安排。其中財(cái)務(wù)預(yù)算。包括:現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。目前我國(guó)未出臺(tái)相應(yīng)的法人治理結(jié)構(gòu)政策，各個(gè)法人例如董事長(zhǎng)、持股人在企業(yè)預(yù)算中的參與度十分低，另外一些企業(yè)為了節(jié)約成本認(rèn)為沒(méi)有必要開(kāi)展企業(yè)預(yù)算，投資大權(quán)全部掌握在總經(jīng)理手中，致使致使財(cái)務(wù)預(yù)算管理缺乏權(quán)威性和前瞻性,難以發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)算的控制作用。

(四)重視成本法的運(yùn)用忽略其改進(jìn)的可能

通過(guò)數(shù)據(jù)顯示，目前部分企業(yè)采用傳統(tǒng)的制造成本法進(jìn)行企業(yè)成本的預(yù)算和控制。雖然后期將成本和核算有效結(jié)合起來(lái)，但是對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的估計(jì)和確定、控制成本等方面任然顯得后勁不大。作為企業(yè)更應(yīng)該調(diào)動(dòng)員工生產(chǎn)積極性，各司其職?，F(xiàn)有的改善例如有變動(dòng)成本法，它要求企業(yè)預(yù)算的時(shí)候應(yīng)當(dāng)明確區(qū)分變動(dòng)費(fèi)用和固定資本，同時(shí)強(qiáng)調(diào)在預(yù)算過(guò)程中管理者的認(rèn)知水平和員工素質(zhì)應(yīng)該相應(yīng)提高，這樣才能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

三、企業(yè)預(yù)算中相關(guān)問(wèn)題的優(yōu)化建議

(一)合理的假設(shè)是預(yù)算的基石

預(yù)算初期，往往包含一些未知的因素或者可預(yù)見(jiàn)性的因素，確立合理的假設(shè)至關(guān)重要，只有考慮假設(shè)因素在內(nèi)才能使得企業(yè)的工作順利展開(kāi)。預(yù)算初期最讓人頭疼的就是預(yù)算管理者不得不面對(duì)一些不確定的因素,也不得不預(yù)計(jì)確定一些預(yù)算指標(biāo)之間的關(guān)系。因此建議引入分級(jí)評(píng)價(jià)體系，在確定采購(gòu)預(yù)算的現(xiàn)金支出時(shí),必須先預(yù)定各種原材料價(jià)格的未來(lái)走向。

(二)實(shí)施企業(yè)活動(dòng)分解的預(yù)算模式

顯然，一個(gè)客觀公正的預(yù)算評(píng)價(jià)指標(biāo)更能讓整個(gè)企業(yè)所接受。只有以戰(zhàn)略目標(biāo)作為預(yù)算的核心，將各項(xiàng)活動(dòng)之間進(jìn)行合理分解，降低耦合性，才能使得預(yù)算更貼近企業(yè)內(nèi)部的實(shí)際情況。這樣也能調(diào)動(dòng)各個(gè)部分的積極性，參與人數(shù)的增多無(wú)形中減少無(wú)效勞動(dòng)結(jié)果的產(chǎn)生，同時(shí)也保障企業(yè)合理經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)流動(dòng)[3]。

(三)建立有效的考核標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)中不乏有部分員工重編制和績(jī)效，輕執(zhí)行和管理，如果企業(yè)不具有良好的考核激勵(lì)制度，往往使得預(yù)算管理流于形式無(wú)法做到事前準(zhǔn)備、事中控制、事后分析,沒(méi)能發(fā)揮真正的財(cái)務(wù)預(yù)算監(jiān)督和控制。企業(yè)應(yīng)該從制度上保證預(yù)算管理真正有效，嚴(yán)格要求各個(gè)預(yù)算部門(mén)員工按照預(yù)算進(jìn)行，對(duì)每項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)算前、預(yù)算中和預(yù)算后管理。企業(yè)要建立健全嚴(yán)格的內(nèi)部責(zé)任監(jiān)控制度及獎(jiǎng)勵(lì)制度。正確劃分各部門(mén)的責(zé)、權(quán)、利和核算單位,確立責(zé)任中心,使預(yù)算真正落實(shí)到企業(yè)的每一層次,責(zé)任至人,這是建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度的前提。

(四)注重企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)

首先前提是企業(yè)需要有戰(zhàn)略目標(biāo)，一個(gè)符合實(shí)際而又超越現(xiàn)狀的戰(zhàn)略目標(biāo)至關(guān)重要，它決定了企業(yè)精神，凝聚著員工干勁。但有的企業(yè)因?yàn)榫幹圃蚧蛘咂渌?，并沒(méi)有制定戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，造成整體行動(dòng)較為慵懶松散。預(yù)算實(shí)際是以戰(zhàn)略目標(biāo)為精髓動(dòng)力，沒(méi)有長(zhǎng)久目標(biāo)的預(yù)算實(shí)則為一個(gè)短期行為，它具有短暫性、滯后性，同時(shí)也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)性極差，很容易將企業(yè)陷入困境和誤區(qū)，失去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)重心，降低了自身的競(jìng)爭(zhēng)力。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以戰(zhàn)略目標(biāo)為核心，也必須圍繞此制定管理規(guī)則，整個(gè)預(yù)算周期都不能脫離企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)的戰(zhàn)略導(dǎo)向、戰(zhàn)略目標(biāo)將直接決定預(yù)算模式的選擇，決定預(yù)算重點(diǎn)及其需要從哪方面進(jìn)行重點(diǎn)保障，決定預(yù)算目標(biāo)如何具體確定。財(cái)務(wù)預(yù)算只有這樣定位,即定位在企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)上，預(yù)算管理才能有生命力。

(五)做面向市場(chǎng)的預(yù)算

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種經(jīng)濟(jì)體系，在這種體系下產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)及銷(xiāo)售完全由自由市場(chǎng)的自由價(jià)格機(jī)制所引導(dǎo)，而不是像計(jì)劃經(jīng)濟(jì)一般由國(guó)家所引導(dǎo)。為了避免靜態(tài)預(yù)算對(duì)企業(yè)造成危險(xiǎn)的可能，預(yù)算應(yīng)當(dāng)面向市場(chǎng)，堅(jiān)決不能脫離整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。預(yù)算過(guò)程中需要考慮市場(chǎng)機(jī)制、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政治民主等因素，綜合考慮，制定多維度預(yù)算。避免嚴(yán)酷的市場(chǎng)壓力給自己帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，造成了巨大的企業(yè)資源的浪費(fèi)和企業(yè)環(huán)境的破壞。

(六)提高預(yù)算人員綜合素質(zhì)

為了保證預(yù)算管理的有效實(shí)施，員工必須提高自己的素質(zhì)，認(rèn)真對(duì)待自己的工作，因?yàn)轭A(yù)算作為耦合度很高的工作任務(wù)，一項(xiàng)差錯(cuò)就可能造成整個(gè)預(yù)算不合理，同時(shí)鼓勵(lì)員工摒棄以前手工計(jì)算的習(xí)慣，為員工提供更多的機(jī)會(huì)學(xué)習(xí)現(xiàn)代化的管理方法，提高工作效率的同時(shí)減輕負(fù)擔(dān)和壓力。

四、結(jié)語(yǔ)

本論文主要針對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)存典型和危及企業(yè)生存的預(yù)算管理問(wèn)題進(jìn)行剖析，旨在提出一套可行可靠易實(shí)施的優(yōu)化策略，揭示了企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)算管理系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)理，并為企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)算管理系統(tǒng)的完善尋找改進(jìn)路徑，可以更好地發(fā)揮戰(zhàn)略預(yù)算管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用，使得企業(yè)可以增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力和促進(jìn)企業(yè)躋身各大行業(yè)前百?gòu)?qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王琳.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度的建立與完善探究[J].中國(guó)商貿(mào),2011,(31):160-161.

[2]孫曉朋.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)視野,2013,(14):220.

篇10

【論文摘要】本文試從會(huì)計(jì)預(yù)算活動(dòng)在實(shí)務(wù)中存在的問(wèn)題入手，分析預(yù)算管理的重要性，并針對(duì)問(wèn)題提出自己的幾點(diǎn)建議。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管理，是一種較為先進(jìn)的管理機(jī)制，企業(yè)要駕馭市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，最大限度地節(jié)約和使用資源，必須通過(guò)靈活、快捷、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為企業(yè)決策者提供真實(shí)有效的信息。

【論文關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)算管理手段問(wèn)題建議

一、財(cái)務(wù)預(yù)算的理論概述

企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行管理活動(dòng)不僅僅是一種財(cái)務(wù)目標(biāo)控制方法，同時(shí)，還是進(jìn)行財(cái)務(wù)控制時(shí)目標(biāo)管理的有效手段，是一種具有戰(zhàn)略性、全員參與的管理機(jī)制。企業(yè)要駕馭市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，最大限度地節(jié)約和使用資源，必須通過(guò)靈活、快捷、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為企業(yè)決策者提供真實(shí)有效的信息，而財(cái)務(wù)預(yù)算的提出，無(wú)疑為企業(yè)管理提供了一個(gè)方便的途徑。

1、財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專(zhuān)門(mén)反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，是由企業(yè)的高層以企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)規(guī)劃財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及責(zé)任約束為依據(jù)，通過(guò)一系列科學(xué)的模型和公式，結(jié)合市場(chǎng)外部環(huán)境和企業(yè)的具體情況，圍繞著利潤(rùn)最大化目標(biāo)制定的預(yù)算。

作為企業(yè)全面預(yù)算的一部分，企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)代管理理論和方法，并且建立在在科學(xué)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)與決策的基礎(chǔ)上，進(jìn)而圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以現(xiàn)金流量為中心，對(duì)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)各項(xiàng)資金的取得和投入、各項(xiàng)收入和支出、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及其分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)制定的計(jì)劃，是一種確保企業(yè)理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有效管理機(jī)制。一個(gè)良好的財(cái)務(wù)預(yù)算管理機(jī)制，可以使企業(yè)有效的回避各種財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速、健康、良好的發(fā)展。

2、財(cái)務(wù)預(yù)算的必要性

正如上所說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)算是現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行管理的重要手段，是企業(yè)內(nèi)部控制的一種重要方法，通過(guò)全面的組織、計(jì)劃和協(xié)調(diào)企業(yè)的人、財(cái)、物等資源，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的最大化。尤其是近期的金融危機(jī)更是給我們敲響了警鐘，合理而準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)與每一個(gè)企業(yè)都是十分重要的。

（1）良好的財(cái)務(wù)預(yù)算有助于企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于支付風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)預(yù)算一般在編制時(shí)，都會(huì)充分考慮未來(lái)現(xiàn)金流量的確定性與未來(lái)到期債務(wù)之間的關(guān)系，所以，通過(guò)編制準(zhǔn)確而合理的預(yù)算計(jì)劃來(lái)安排好資金的應(yīng)用，有利于企業(yè)充分規(guī)避未來(lái)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略可以實(shí)現(xiàn)的良好保障。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算的編制是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略制定出來(lái)的，是對(duì)企業(yè)未來(lái)的一種預(yù)期性管理理念。因此財(cái)務(wù)預(yù)算也是企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成部分，也可以說(shuō)是企業(yè)戰(zhàn)略的具體化。沒(méi)有企業(yè)戰(zhàn)略作為基礎(chǔ)編制出的財(cái)務(wù)預(yù)算，只能稱之為企業(yè)的短期行為，并不能幫助企業(yè)增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（3）財(cái)務(wù)預(yù)算亦是連接市場(chǎng)與企業(yè)的橋梁。由于一個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略決策是以充分的市場(chǎng)調(diào)研預(yù)測(cè)為前提的，所以一份準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)算可以將市場(chǎng)和企業(yè)的內(nèi)部資源有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，企業(yè)可以以此為依據(jù)合理配置企業(yè)內(nèi)部資源，以求最大限度滿足市場(chǎng)需求，達(dá)到可以長(zhǎng)期在市場(chǎng)上獲得最大收益的目的。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

（1）日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)算。主要指對(duì)企業(yè)集團(tuán)及其經(jīng)營(yíng)性的子公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)行全面的預(yù)算，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)算、投資活動(dòng)的預(yù)算和籌資活動(dòng)預(yù)算。具體而言，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)算中主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的預(yù)算、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本預(yù)算、應(yīng)收、應(yīng)付賬款預(yù)算和期間費(fèi)用的預(yù)算等；投資預(yù)算主要是指對(duì)企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)性子公司的投資活動(dòng)編制預(yù)算，包括投資的收益預(yù)算、投資的成本預(yù)算和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)算等，具體又可以分為投資短期預(yù)算和長(zhǎng)期投資預(yù)算，對(duì)內(nèi)投資預(yù)算和對(duì)外投資預(yù)算；籌資活動(dòng)預(yù)算主要是是指在對(duì)企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用的預(yù)算。

（2）財(cái)務(wù)狀況預(yù)算和經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)算。眾所周知，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)算和經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)算也就是編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算和利潤(rùn)表預(yù)算，為企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的期末余額和企業(yè)預(yù)算期的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和費(fèi)用編制預(yù)算。編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中的期初數(shù)為基點(diǎn)，在充分考慮損益表預(yù)算、現(xiàn)金流量表預(yù)算的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益期初數(shù)的影響后，采用會(huì)計(jì)核算中常用到的平衡法加以增減后計(jì)算求得，而利潤(rùn)表的編制方法也是類(lèi)似的，兩者在編制時(shí)，無(wú)論是在編制內(nèi)容，還是數(shù)據(jù)應(yīng)用上都是相輔相成、相互制約的。

（3）現(xiàn)金流預(yù)算?，F(xiàn)金流量預(yù)算是通過(guò)以上編制的兩種預(yù)算內(nèi)容，大體估計(jì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資及籌資等日常活動(dòng)的資金結(jié)構(gòu)、流向及規(guī)模等，進(jìn)而分別就各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金的凈流量做出詳細(xì)的預(yù)算，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)下一步的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提供資金上的充分保證。一般而言，在一個(gè)企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)算中，應(yīng)該以現(xiàn)金流量預(yù)算為中心，因?yàn)楝F(xiàn)金流是最能充分體現(xiàn)企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)能力和支付能力的數(shù)據(jù)指標(biāo)，是企業(yè)可以持續(xù)、健康經(jīng)營(yíng)的保證，同時(shí)現(xiàn)金流也是企業(yè)可以進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)空間的最大資本。

二、目前國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理實(shí)務(wù)中存在的問(wèn)題

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重要作用正在逐步為眾多企業(yè)所熟知，也有越來(lái)越多的企業(yè)制定了自己企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，但是由于種種原因，我國(guó)企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算管理的過(guò)程中還存在很多問(wèn)題。

1、企業(yè)財(cái)務(wù)人員僅僅是為了預(yù)算而預(yù)算

許多企業(yè)的主管部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算到底應(yīng)該如何去運(yùn)作、如何安排和實(shí)施自己企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算缺乏比較清楚的認(rèn)識(shí)，在現(xiàn)階段，有不少企業(yè)僅僅是為了在自身企業(yè)的管理水平方面，能得到有關(guān)上級(jí)部門(mén)和其他單位的認(rèn)可，才制定了一系列看似十分嚴(yán)格的，和本企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理相關(guān)的制度性文件。而事實(shí)上，每個(gè)企業(yè)都不應(yīng)該只把財(cái)務(wù)預(yù)算作為自身管理制度的組成部分去填補(bǔ)企業(yè)制度上的空白，而是應(yīng)該將財(cái)務(wù)預(yù)算管理作為一步步實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效的輔助手段。我們應(yīng)關(guān)注的焦點(diǎn)，不在于企業(yè)是不是制定了財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，而是在于財(cái)務(wù)預(yù)算管理在該企業(yè)中是否得到了有效實(shí)施和落實(shí)。

2、企業(yè)普遍沒(méi)有一個(gè)健全的財(cái)務(wù)預(yù)算管理組織和制度體系

在許多已經(jīng)實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理的企業(yè)中，普遍都沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，部分企業(yè)是由企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)來(lái)兼任，而部分企業(yè)甚至由計(jì)劃部門(mén)來(lái)?yè)?dān)當(dāng)這個(gè)職責(zé)。由于財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作沒(méi)有組織上的保障，導(dǎo)致在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的日常工作中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)的一些矛盾和沖突，但企業(yè)內(nèi)部又沒(méi)有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行協(xié)調(diào)和仲裁。另外，沒(méi)有制定一個(gè)相對(duì)完整的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度也是現(xiàn)階段許多企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，導(dǎo)致許多企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)十分簡(jiǎn)單，使財(cái)務(wù)預(yù)算這項(xiàng)系統(tǒng)的管理工程變得有名無(wú)實(shí)，也使企業(yè)預(yù)算管理人員沒(méi)有一個(gè)可供遵循的嚴(yán)格規(guī)范，從而影響財(cái)務(wù)預(yù)算管理機(jī)制無(wú)法有效的運(yùn)行，甚至失去了應(yīng)有的作用。

3、很多企業(yè)不注重預(yù)算的實(shí)際效用

現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理的企業(yè)中，普遍存在著許多不良現(xiàn)象，譬如只注重預(yù)算本身的計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制的功能，不注重發(fā)揮預(yù)算管理在其他方面的作用等。這些不良現(xiàn)象在實(shí)際工作中主要表現(xiàn)在不能正確處理以下各種關(guān)系——財(cái)務(wù)預(yù)算管理與企業(yè)戰(zhàn)略管理的關(guān)系、財(cái)務(wù)預(yù)算管理與提高經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)系、財(cái)務(wù)預(yù)算管理與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系、財(cái)務(wù)預(yù)算管理與企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的關(guān)系、財(cái)務(wù)預(yù)算管理與企業(yè)資源分配的關(guān)系等。

4、許多企業(yè)認(rèn)為財(cái)務(wù)預(yù)算管理純屬財(cái)務(wù)行為

財(cái)務(wù)預(yù)算是在財(cái)務(wù)部門(mén)制定的年度收支預(yù)算基礎(chǔ)上的延伸和發(fā)展得來(lái)的，這使得很多人認(rèn)為預(yù)算僅僅是一種財(cái)務(wù)行為，所以應(yīng)該由企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)全面負(fù)責(zé)制定和控制。而事實(shí)上，隨著現(xiàn)代企業(yè)管理中，管理者的計(jì)劃性逐步在加強(qiáng)，全面的財(cái)務(wù)預(yù)算早已發(fā)展成為集業(yè)務(wù)預(yù)算、資金預(yù)算、利潤(rùn)預(yù)算、投資預(yù)算、工資性支出預(yù)算以及管理費(fèi)用預(yù)算等于一體的綜合性預(yù)算體系，財(cái)務(wù)部門(mén)在預(yù)算編制中的作用僅僅是為各部門(mén)提供關(guān)于預(yù)算編制的原則和方法，并對(duì)各種預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的匯總和分析。因此，財(cái)務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)的一種全面的管理行為，應(yīng)該由公司高層進(jìn)行組織和指揮，而業(yè)務(wù)、投資、籌資、管理等具體部門(mén)才是財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行主體。也就是說(shuō)，我們不能將財(cái)務(wù)預(yù)算視為是財(cái)務(wù)部門(mén)需要獨(dú)立完成的任務(wù)。

三、關(guān)于企業(yè)構(gòu)建合理有效的財(cái)務(wù)預(yù)算管理體系的幾點(diǎn)建議

1、根據(jù)企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理目標(biāo)

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)算管理更多的是對(duì)企業(yè)未來(lái)的一種管理和約束，所以其目標(biāo)應(yīng)該以企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為基礎(chǔ)。沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略意識(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)算只能算是企業(yè)的短期行為，會(huì)使企業(yè)失去正確的發(fā)展方向，也就不能增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，所以財(cái)務(wù)預(yù)算管理過(guò)程必須是圍繞企業(yè)戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、控制的。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向和戰(zhàn)略目標(biāo)直接決定著企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算模式的選擇，決定著預(yù)算的重點(diǎn)，也決定著預(yù)算目標(biāo)應(yīng)當(dāng)如何具體確定。財(cái)務(wù)預(yù)算只有這樣定位，即與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)緊密聯(lián)系在一起，才會(huì)有強(qiáng)大的生命力。因此，企業(yè)要實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理，必須首先根據(jù)本企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和企業(yè)的現(xiàn)有資源，制定出企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的長(zhǎng)短期目標(biāo)，這樣才能準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)預(yù)算管理的目標(biāo)和方向。

2、健全企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度

企業(yè)內(nèi)部有效的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，是保證財(cái)務(wù)預(yù)算可以得到準(zhǔn)確執(zhí)行的條件。財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度是企業(yè)制定的參與預(yù)算制定的所有人員必須遵守的規(guī)范，是企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理的方法和依據(jù)。在企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理時(shí)，首先根據(jù)財(cái)政部為企業(yè)制定的《指導(dǎo)意見(jiàn)》和本企業(yè)的實(shí)際情況，制定出《財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度》，明確財(cái)務(wù)預(yù)算管理的目的、原則、內(nèi)容、管理體制、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)、權(quán)限、業(yè)務(wù)流程、預(yù)算指標(biāo)等；然后，根據(jù)《財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度》的要求，制定出預(yù)算編制、審批、執(zhí)行、調(diào)整、監(jiān)控、評(píng)價(jià)和考核等各個(gè)環(huán)節(jié)的工作流程和內(nèi)容，使整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理過(guò)程規(guī)范化、制度化、程序化，保證財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制的有效運(yùn)行。

3、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)的內(nèi)部控制管理，細(xì)化各種財(cái)務(wù)預(yù)算的科目

盡管大多數(shù)企業(yè)都可以開(kāi)展財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作，但不同程度的基礎(chǔ)管理工作對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作的推進(jìn)作用和最終的收獲是十分迥異的。企業(yè)編制財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)一般是各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算，而每一項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算要求各種業(yè)務(wù)的開(kāi)展必須規(guī)范，業(yè)務(wù)流程也必須科學(xué)。因此，企業(yè)要根據(jù)各自的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求，從生產(chǎn)、銷(xiāo)售、供應(yīng)等各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)企業(yè)各項(xiàng)基礎(chǔ)管理工作，此外，還應(yīng)當(dāng)細(xì)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理的每個(gè)環(huán)節(jié)和項(xiàng)目，進(jìn)一步明晰各種人員的權(quán)、責(zé)、利之間的關(guān)系。同時(shí)，企業(yè)可以采取措施，進(jìn)行一種動(dòng)態(tài)的監(jiān)督，以減少預(yù)算編制的盲目性，使財(cái)務(wù)預(yù)算的編制更加真實(shí)、合理。

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