導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)質(zhì)量分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)運(yùn)營; 財(cái)務(wù)質(zhì)量; 財(cái)務(wù)質(zhì)量分析

財(cái)務(wù)質(zhì)量是現(xiàn)代企業(yè)管理整體質(zhì)量的重要組成部分,促使企業(yè)各利益相關(guān)者對(duì)其高度關(guān)注。信息技術(shù)的發(fā)展和現(xiàn)代管理理念的創(chuàng)新,為企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析提供了環(huán)境和技術(shù)支持,也為企業(yè)運(yùn)營提供決策支持創(chuàng)造了條件。

一、企業(yè)運(yùn)營與財(cái)務(wù)質(zhì)量分析

財(cái)務(wù)質(zhì)量分析是企業(yè)運(yùn)營的必然結(jié)果。研究企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量就要明白企業(yè)是如何運(yùn)作以及在企業(yè)運(yùn)營中涉及到哪些財(cái)務(wù)分析?進(jìn)而厘清財(cái)務(wù)質(zhì)量分析與企業(yè)運(yùn)營的關(guān)系。

企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量是指企業(yè)財(cái)務(wù)資源及其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)效果滿足企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和運(yùn)營目標(biāo)需求或潛在需要的特征和特性的總和的質(zhì)量。財(cái)務(wù)質(zhì)量一般包括資產(chǎn)的流動(dòng)性與資金的安全性、運(yùn)營業(yè)績的增長性與收益的真實(shí)性,以及企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力等,具體包括資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量、企業(yè)持續(xù)運(yùn)營能力等五個(gè)方面的內(nèi)容。

企業(yè)運(yùn)營的機(jī)理,就是將企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)中有關(guān)企業(yè)理財(cái)戰(zhàn)略、價(jià)值鏈和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營活動(dòng)以及與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系、對(duì)現(xiàn)金流的影響通過企業(yè)運(yùn)營三大活動(dòng)(籌資、投資、理財(cái))和財(cái)務(wù)報(bào)表等總體表現(xiàn)出來,如圖1所示:

從企業(yè)運(yùn)營機(jī)理模式圖來看,企業(yè)運(yùn)營以追求企業(yè)六大關(guān)系人價(jià)值最大化為目標(biāo),通過企業(yè)三大活動(dòng)對(duì)三大報(bào)表進(jìn)行分析,從報(bào)表項(xiàng)目出發(fā)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行分析,透視企業(yè)運(yùn)營質(zhì)量,解決企業(yè)在運(yùn)營中存在的問題,加速企業(yè)運(yùn)營循環(huán)。

企業(yè)運(yùn)營機(jī)理模式圖反映了企業(yè)運(yùn)營的基本內(nèi)涵。對(duì)于企業(yè)運(yùn)營者而言,首先要考慮如何取得資金,以及資金如何使用,它涉及到企業(yè)籌資渠道和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布,即資產(chǎn)負(fù)債表所反映的內(nèi)容;其次是組織生產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷售,反映企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度的盈利或虧損狀況,形成利潤表;最后,現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)與運(yùn)營活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表,綜合反映現(xiàn)金的流入和流出,動(dòng)態(tài)反映現(xiàn)金的變動(dòng)情況,以供企業(yè)運(yùn)營者決策參考并制定企業(yè)策略。

二、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量分析

(一)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)權(quán)益資金和負(fù)債資金結(jié)構(gòu)與數(shù)量的對(duì)比關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量就是資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前及未來運(yùn)營和發(fā)展活動(dòng)相適應(yīng)的質(zhì)量,在一定程度上決定了企業(yè)發(fā)展的方向。從運(yùn)營實(shí)務(wù)上分析,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量好的企業(yè),應(yīng)當(dāng)是融資和償債能力較強(qiáng)、杠桿比率合理、資產(chǎn)報(bào)酬率高于平均資本成本。因此分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量就要研究資本成本和資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系;研究資金來源的期限構(gòu)成與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)系,避免“短融長投”;研究財(cái)務(wù)杠桿、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)未來融資要求與未來發(fā)展相適應(yīng)的關(guān)系。

研究資本結(jié)構(gòu),還要對(duì)負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行分析,及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)運(yùn)營中的潛在問題,根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求,及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),使股東、債權(quán)人和運(yùn)營者利益達(dá)到均衡,促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營的良性循環(huán)。

(二)資產(chǎn)質(zhì)量分析

資產(chǎn)是構(gòu)成企業(yè)的最基本元素,運(yùn)營企業(yè)最直接的就是運(yùn)營資產(chǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量是資產(chǎn)在特定運(yùn)營組織中,滿足組織對(duì)未來預(yù)期效用的質(zhì)量,體現(xiàn)了資產(chǎn)的變現(xiàn)增值能力、被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用以及與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量,是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)能力的綜合體現(xiàn),反映了企業(yè)資產(chǎn)資源能夠充分為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。

資產(chǎn)質(zhì)量的好壞,主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價(jià)值與變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量之間的差異。從表面上來看,資產(chǎn)質(zhì)量可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的合理存在和有效組合。可按照《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》判斷企業(yè)資產(chǎn)是否真實(shí)客觀存在以及各種形態(tài)的資產(chǎn)是否合理分布和配套運(yùn)作,對(duì)重點(diǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目予以重點(diǎn)關(guān)注,分析企業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)有效利用率,透視企業(yè)駕馭和管理資源的能力,做到未雨綢繆。

從企業(yè)運(yùn)營者角度來看,要深入分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)與企業(yè)盈利能力密切相關(guān),很多人都把注意力集中在利潤率上,卻忽視了周轉(zhuǎn)率。其實(shí),那些真正成功的CEO們與許多其他管理人員的不同之處就在于:他們能夠同時(shí)考慮利潤率和周轉(zhuǎn)率,加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度,這才是商業(yè)才智的核心。

三、利潤質(zhì)量分析

利潤質(zhì)量是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的優(yōu)劣程度,也就是報(bào)告利潤與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。高質(zhì)量的企業(yè)利潤應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好、企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊、企業(yè)具有較強(qiáng)的支付能力等等,對(duì)企業(yè)利潤質(zhì)量的分析,在很大程度上折射了企業(yè)運(yùn)營的質(zhì)量。

(一)從利潤的形成過程分析企業(yè)利潤質(zhì)量

企業(yè)的利潤主要由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收益構(gòu)成。根據(jù)“營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費(fèi)用”來看,對(duì)利潤形成的質(zhì)量分析,就是分別對(duì)利潤構(gòu)成項(xiàng)目進(jìn)行分析。

首先,分析營業(yè)收入項(xiàng)目,主要分析企業(yè)的收入品種構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成,以及關(guān)聯(lián)交易收入在總收入中的比重,透視企業(yè)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭能力;其次,分析營業(yè)成本項(xiàng)目和營業(yè)費(fèi)用項(xiàng)目,對(duì)各會(huì)計(jì)期間成本費(fèi)用的增減變動(dòng)情況作出原因分析,并對(duì)相關(guān)影響因素作出準(zhǔn)確判斷,對(duì)異常變動(dòng)情況能進(jìn)行及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理;最后,對(duì)有可能存在的操縱利潤情況進(jìn)行準(zhǔn)確分析。

(二)對(duì)利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量的分析

利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析首先是對(duì)企業(yè)損益表本身結(jié)構(gòu)所包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量信息進(jìn)行研究,包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、總利潤、凈利潤以及三大期間費(fèi)用的綜合變化狀況,分析各項(xiàng)目增減變動(dòng)的原因,及時(shí)調(diào)整企業(yè)運(yùn)營策略;其次要研究與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系,以及與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

(三)對(duì)利潤結(jié)果的質(zhì)量分析

損益表中各項(xiàng)目的變化均會(huì)引起企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目不同程度的增減變動(dòng),對(duì)利潤結(jié)果的質(zhì)量分析,實(shí)際上就是與損益表項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目進(jìn)行質(zhì)量分析。根據(jù)二者的對(duì)應(yīng)變化,分析報(bào)表各項(xiàng)目之間的聯(lián)系和規(guī)律,進(jìn)而剖析企業(yè)運(yùn)營的質(zhì)量。

(四)對(duì)企業(yè)的未來盈利發(fā)展趨勢(shì)分析

一般而言,某一會(huì)計(jì)期間的盈利并不足以說明企業(yè)盈利能力的持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r,因此,判斷企業(yè)盈利質(zhì)量,必須將各期指標(biāo)進(jìn)行趨勢(shì)分析,以觀察企業(yè)盈利的穩(wěn)定程度。盈利越穩(wěn)定,越有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

盡管利潤仍然是衡量企業(yè)運(yùn)營質(zhì)量好壞的一個(gè)重要指標(biāo),但對(duì)于管理者來說,利潤不再是他們追逐的主要目標(biāo)。德魯克曾說“那些只把目光盯在利潤上的人,總有一天他將無利可圖”。在很多情況下,企業(yè)即使具有較高的利潤回報(bào),也由于缺乏現(xiàn)金流而無法使企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此在分析企業(yè)利潤質(zhì)量的同時(shí),還要結(jié)合對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。

四、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

現(xiàn)金流量分析貫穿企業(yè)運(yùn)營始終。在企業(yè)運(yùn)營者來看,現(xiàn)金流比利潤更重要。拉姆?查蘭在評(píng)價(jià)好生意的原則時(shí)指出,要有良好的現(xiàn)金流。“現(xiàn)金流第一、利潤第二”是不變的市場(chǎng)準(zhǔn)則。對(duì)于現(xiàn)金流量質(zhì)量較差的企業(yè),即使具有高額的利潤回報(bào),也可能面臨“贏利性破產(chǎn)”的厄運(yùn)。

現(xiàn)金流量質(zhì)量分析,不是期末與期初現(xiàn)金流數(shù)據(jù)的簡單對(duì)比,必須深層次分析企業(yè)運(yùn)營每個(gè)會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流的現(xiàn)狀、趨勢(shì)變化及成因,而是現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)真實(shí)運(yùn)營狀況的客觀反映和對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與運(yùn)營成果的改善及持續(xù)運(yùn)營能力的增強(qiáng)所具有的推動(dòng)作用。

(一)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析,應(yīng)主要分析該現(xiàn)金流與投資活動(dòng)和運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的匹配程度。若該現(xiàn)金流量大于零,則說明企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款等方面收到的現(xiàn)金之和大于各種支付的現(xiàn)金之和;若現(xiàn)金流量小于零,則說明吸收資金小于支付現(xiàn)金流量。而這種情況的變化是否正常與企業(yè)所處的發(fā)展階段有關(guān)系,同時(shí)還要分析企業(yè)理財(cái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)影響。

(二)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析,主要考察企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略需求,企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量要與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相吻合并取得相應(yīng)收益。從企業(yè)運(yùn)營的角度來看,投資活動(dòng)的主要目的在于構(gòu)建固定資產(chǎn)等為企業(yè)運(yùn)營提供條件;對(duì)外擴(kuò)張以及利用閑置資金等進(jìn)行短期投資以求得投資收益。在分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量增減變動(dòng)時(shí),更重要的在于分析現(xiàn)金流變動(dòng)的具體原因,并進(jìn)行妥善處理。例如“入不敷出”的資金缺口可以通過消耗現(xiàn)存貨幣積累解決,或進(jìn)行額外貸款融資、拖欠債務(wù)支付及加大投資活動(dòng)引起的負(fù)債規(guī)模等,但關(guān)鍵是選擇最佳途經(jīng)及時(shí)把問題解決,并把損失降到最低。

(三)運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

從圖1來看,運(yùn)營活動(dòng)處于企業(yè)運(yùn)營最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。高質(zhì)量運(yùn)營企業(yè),不但要使企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零,還要滿足補(bǔ)償當(dāng)期非現(xiàn)金消耗性成本,更重要的是為企業(yè)擴(kuò)大投資等提供貨幣支持,著重分析在任意會(huì)計(jì)期間可能出現(xiàn)的較大現(xiàn)金流量波動(dòng)的原因,以及時(shí)糾正。

對(duì)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析關(guān)鍵在于分析現(xiàn)金流量的真實(shí)性、充足性、穩(wěn)定性和成長性,深入了解現(xiàn)金流量各主要項(xiàng)目之間的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律,還要結(jié)合企業(yè)實(shí)際,在分析各因素引起的現(xiàn)金流量變化方面,需要分清哪些是預(yù)算與計(jì)劃中安排的,哪些是偶然性因素引起的,并對(duì)實(shí)際與預(yù)算執(zhí)行的情況進(jìn)行分析,以及綜合考慮資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和利潤質(zhì)量,以滿足企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需要。

五、企業(yè)持續(xù)運(yùn)營能力分析

持續(xù)運(yùn)營是指企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)將按照既定的目標(biāo)持續(xù)下去,在可以預(yù)見的將來,不會(huì)面臨破產(chǎn)清算。然而,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,優(yōu)勝劣汰使得每一個(gè)企業(yè)都面臨著運(yùn)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)持續(xù)運(yùn)營能力成為考核企業(yè)生存發(fā)展的最基本要求。

持續(xù)運(yùn)營能力是企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量好壞最直接的反映。德魯克說,“做企業(yè)不是為了利潤,做企業(yè)是為了考慮企業(yè)能夠做多久”。分析企業(yè)持續(xù)運(yùn)營能力,也就是對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析,更主要地表現(xiàn)為對(duì)未來企業(yè)財(cái)務(wù)資源的一種規(guī)劃方法,需要考慮包括市場(chǎng)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)目前或長期的盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)彈性以及企業(yè)管理當(dāng)局改變運(yùn)營政策的意向等在內(nèi)的諸多因素。企業(yè)運(yùn)營任何一方面出現(xiàn)問題都將影響到企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營能力,必須將企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營能力建立在資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量的基礎(chǔ)之上,通過營業(yè)增長、利潤增長、資產(chǎn)增長、運(yùn)營現(xiàn)金流量增長、資本保值增值和資本積累等方面來綜合反映。

持續(xù)運(yùn)營要按企業(yè)運(yùn)營模式圖正常運(yùn)轉(zhuǎn),運(yùn)轉(zhuǎn)速度越快質(zhì)量就越高。企業(yè)管理者的主要任務(wù)就是要減少存貨并不斷降低應(yīng)收賬款規(guī)模,降低企業(yè)的運(yùn)營成本。一個(gè)好的運(yùn)營者,目光永遠(yuǎn)不會(huì)只關(guān)注其中的一個(gè)指標(biāo),而是綜合考慮企業(yè)現(xiàn)狀和行業(yè)環(huán)境,重點(diǎn)在于企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?。只有這樣企業(yè)才能真正運(yùn)營好,財(cái)務(wù)也就一定會(huì)表現(xiàn)出高質(zhì)量。

企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量是各方面因素綜合作用的結(jié)果,是企業(yè)運(yùn)營質(zhì)量的直接體現(xiàn)。所有這些財(cái)務(wù)質(zhì)量指標(biāo)都是相互作用相互影響的。因此必須全面把握企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況,并對(duì)各方面情況進(jìn)行分析,了解內(nèi)部各因素相互作用的本質(zhì),從整體上透視企業(yè)運(yùn)營的質(zhì)量狀況,促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營的良性循環(huán)。

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篇2

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)質(zhì)量分析

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和附注。就整個(gè)報(bào)告體系來看，資產(chǎn)負(fù)債表是最全面地反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的核心會(huì)計(jì)報(bào)表；利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表；現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表；財(cái)政部于2006年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求編制的所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映企業(yè)構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。本文從企業(yè)幾大主表的主要項(xiàng)目入手，著重對(duì)企業(yè)的盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量、現(xiàn)金質(zhì)量進(jìn)行一些膚淺的分析。

一、企業(yè)盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量是企業(yè)生存、發(fā)展的基礎(chǔ)。低質(zhì)量的盈利會(huì)嚴(yán)重制約企業(yè)的發(fā)展，甚至危及企業(yè)生存。對(duì)企業(yè)盈利質(zhì)量的分析可主要從投資效果、盈利構(gòu)成、盈利的現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)程度等幾方面進(jìn)行。

(一)從投資效果角度進(jìn)行分析

投資效果主要反映投人與產(chǎn)出的對(duì)比關(guān)系，是公司運(yùn)用資產(chǎn)、資金等資源所獲得的盈利。指標(biāo)值越高，公司的運(yùn)營效果越好，盈利能力越強(qiáng)，盈利質(zhì)量也越有保證；反之，則說明公司運(yùn)營效率低，盈利能力較差，盈利質(zhì)量不是很好。一般來說，能反映公司投人與產(chǎn)出關(guān)系的指標(biāo)主要有成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率。

(二)從盈利的構(gòu)成角度進(jìn)行分析

企業(yè)的盈利主要由營業(yè)利潤和營業(yè)外收益組成。其中：營業(yè)利潤是企業(yè)利潤的主要組成部分。只有不包括投資收益的營業(yè)利潤的持續(xù)、穩(wěn)定增長才意味著企業(yè)具有較好的經(jīng)營資產(chǎn)盈利能力。營業(yè)外收益是企業(yè)偶然業(yè)務(wù)帶來的收益，不應(yīng)做為利潤的主要部分來考慮。因此，企業(yè)盈利的各組成部分構(gòu)成是否合理，是利潤質(zhì)量的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。

(三)從盈利的現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)程度進(jìn)行分析

現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的收入是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的，盈利如果不能為企業(yè)帶來現(xiàn)金流入，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展毫無意義。在分析一個(gè)企業(yè)的盈利時(shí)，應(yīng)考慮如下兩點(diǎn)：

1、利潤表中的“營業(yè)利潤-投資收益”應(yīng)與現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”要基本一致。

2、投資收益應(yīng)與現(xiàn)金流量表中“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”比較。此類比較還應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益的現(xiàn)金流入量。

二、企業(yè)資產(chǎn)狀況質(zhì)量分析

資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，資產(chǎn)狀況的質(zhì)量直接影響企業(yè)的償債能力、盈利能力和發(fā)展能力。企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量集中從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、存在狀態(tài)反映出來。下面就資產(chǎn)負(fù)債表的幾個(gè)主要資產(chǎn)項(xiàng)目做如下分析：

(一)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量分析

企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)短期內(nèi)最具活力的資產(chǎn)，也是企業(yè)近期經(jīng)營業(yè)績的主要來源、償還短期債務(wù)的主要保障。對(duì)于流動(dòng)性資產(chǎn)的質(zhì)量分析應(yīng)從以下幾方面入手。

1、高質(zhì)量的流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)該具有適當(dāng)?shù)闹苻D(zhuǎn)率

在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次有毛利的情況下，適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)維持經(jīng)營活動(dòng)盈利能力的基礎(chǔ)。主要指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)率（主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨之比）和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額之比）。一般來講，周轉(zhuǎn)率越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低，償債能力加強(qiáng)。周轉(zhuǎn)率在行業(yè)平均水平之上是企業(yè)維持較好盈利能力的先決條件。

2、流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)具有較強(qiáng)的償還短期債務(wù)的能力

流動(dòng)資產(chǎn)除了要具一定盈利能力外，還應(yīng)承擔(dān)償還短期債務(wù)的任務(wù)，也就是說，流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)對(duì)負(fù)債有一定的保證程度。衡量短期償債能力的基本指標(biāo)是流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比）和速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比）。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)具有較合理的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為這兩個(gè)比率應(yīng)分別為2：1和1：1較為適當(dāng)。

3、不良流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模

不良流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)潛虧的主要因素，其規(guī)模較大必然引起企業(yè)后期的嚴(yán)重虧損。因此企業(yè)在期末要真實(shí)反映資產(chǎn)的價(jià)值，應(yīng)提準(zhǔn)備的要足額提取，以免因虛列資產(chǎn)給報(bào)表使用者產(chǎn)生誤解。另外其他應(yīng)收款和待攤費(fèi)用其實(shí)質(zhì)是不能為企業(yè)帶來盈利和償還債務(wù)的資產(chǎn)，這些所謂的資產(chǎn)的規(guī)模將直接影響企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的成效。因此，在分析流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)要特別注意這類資產(chǎn)的規(guī)模，其規(guī)模應(yīng)較小為宜。

（二）對(duì)外投資的質(zhì)量分析

企業(yè)的對(duì)外投資，體現(xiàn)了企業(yè)謀求對(duì)外擴(kuò)張或者實(shí)現(xiàn)投資收益的動(dòng)機(jī)。對(duì)于短期投資，應(yīng)表現(xiàn)為投資的直接增值。高質(zhì)量的長期投資，則應(yīng)表現(xiàn)為：（1）投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者能增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤；（2）確認(rèn)的投資收益有與之相符的現(xiàn)金流入；（3）投資環(huán)境有利于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

（三）固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析

企業(yè)的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，反映了企業(yè)從事長期發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)與技術(shù)裝備水平。對(duì)于此類資產(chǎn)質(zhì)量的分析，主要應(yīng)取決于這兩類資產(chǎn)所能夠推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的狀況。其主要表現(xiàn)為：（1）其生產(chǎn)能力與企業(yè)的實(shí)際需要相匹配，生產(chǎn)的產(chǎn)品能推向市場(chǎng)，并獲得利潤；（2）周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，利用充分，較少閑置。（3）資產(chǎn)的賬面凈值是否與資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值（公允價(jià)值）相符。

三、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析

對(duì)于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析，應(yīng)主要涉及以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)資本成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系

資本成本是企業(yè)在取得和使用資本時(shí)所付出的代價(jià)，主要包括籌資過程中的籌資費(fèi)用和使用過程中的使用費(fèi)用。從財(cái)務(wù)管理角度來看，企業(yè)的負(fù)債資金與權(quán)益資金都存在資本成本的問題。因此，只要當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤與總資產(chǎn)之比）大于企業(yè)的加權(quán)平均資本成本時(shí)，在財(cái)務(wù)杠桿的作用下，企業(yè)的凈資產(chǎn)的規(guī)模就會(huì)因盈利而擴(kuò)大。

（二）企業(yè)資金來源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性

按照財(cái)務(wù)管理的理論，企業(yè)籌集資金的用途，決定籌集資金的類型：企業(yè)的長期資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)通過長期資金來源（包括所有者權(quán)益和長期負(fù)債）來解決；企業(yè)由于季節(jié)性、臨時(shí)性原因造成的流動(dòng)資產(chǎn)的波動(dòng)部分，則應(yīng)由短期資金來源來解決。因?yàn)殚L期資金來源的資本成本相對(duì)較高，企業(yè)擁有過多最終會(huì)導(dǎo)致效益下降；而企業(yè)用短期資金支持長期資產(chǎn)會(huì)形成急迫的短期償債壓力。因此，當(dāng)企業(yè)資本的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)時(shí)，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)就表現(xiàn)為較好質(zhì)量。

（三）企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性

財(cái)務(wù)杠桿可以說是雙刃劍，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿比率越高，表明企業(yè)資源對(duì)負(fù)債依賴程度越高。過高的財(cái)務(wù)杠桿存在如下壓力：一是不能正常償還到期債務(wù)的本金與利息；二是在企業(yè)發(fā)生虧損的時(shí)候，可能會(huì)由于所有者權(quán)益的比重相對(duì)較小而使企業(yè)債權(quán)人的利益受損；三是受此影響，企業(yè)從潛在的債權(quán)人那里獲得新的資金難度加大。因此，財(cái)務(wù)杠桿比率高的企業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

（四）企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性

按照企業(yè)股權(quán)持有者對(duì)企業(yè)的影響程度，一般可以將企業(yè)的股東分為控制性股東、重大影響性股東和非重大影響性股東三類。因此，在對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析時(shí)，必須關(guān)注企業(yè)的控制性股東、重大影響性股東的背景情況：誰在控制企業(yè)？控制的股東有沒有能力將企業(yè)引向光明？在分析企業(yè)所有者權(quán)益各構(gòu)成項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)根據(jù)各項(xiàng)目的產(chǎn)生途徑、具體用途等來分析各部分比率的適當(dāng)性。實(shí)收資本越充足，企業(yè)承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力就越強(qiáng)；而資本公積是有特定用途的資金來源，它們的規(guī)模更多地會(huì)受資本本身和盈利狀況的影響；未分配利潤的規(guī)模和變化趨勢(shì)是判斷所有權(quán)益結(jié)構(gòu)合理性的另一重要因素，未分配利潤能持續(xù)、穩(wěn)定增長，并在所有者權(quán)益中占較大比重，表明企業(yè)的盈利性和成長性較好，預(yù)示企業(yè)有較好的發(fā)展前景。

四、企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析

所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行順暢運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。較好質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)有如下特征：（一）企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求；（二）在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的利潤有一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持；（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的需求，且無不當(dāng)融資、投資行為。

企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量是各方面因素綜合作用的結(jié)果，因此，要想全面把握企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況，應(yīng)對(duì)其各方面情況進(jìn)行相關(guān)分析，了解其內(nèi)部各方面因素相互作用的本質(zhì)，這樣才能從整體上把握企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況。

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關(guān)鍵詞：經(jīng)營戰(zhàn)略；財(cái)務(wù)報(bào)表分析

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）12-0-02

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常用方法

當(dāng)前，市面流行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的書籍多種多樣，在這些書籍資料中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法被概括為比率法和趨勢(shì)法。所謂比率法其實(shí)就是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)數(shù)據(jù)和另一相關(guān)數(shù)據(jù)的比率進(jìn)行分析，根據(jù)相應(yīng)的數(shù)據(jù)結(jié)果，最終做出結(jié)論。所謂趨勢(shì)法其實(shí)就是指對(duì)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表的同一數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，根據(jù)相應(yīng)的數(shù)據(jù)結(jié)果，明確某種變動(dòng)趨勢(shì)。關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的切入點(diǎn)，通?？梢员憩F(xiàn)為以下幾方面：

1.基于盈利質(zhì)量的報(bào)表分析。毛利率、稅前利潤率是常用的比率指標(biāo)；收入的趨勢(shì)分析、成本的趨勢(shì)分析、各項(xiàng)費(fèi)用的趨勢(shì)分析等是常用的趨勢(shì)分析法。成長性和波動(dòng)性是盈利質(zhì)量分析的重點(diǎn)。

2.基于資產(chǎn)質(zhì)量的報(bào)表分析。各項(xiàng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率，資產(chǎn)對(duì)應(yīng)負(fù)債的比率是常用的比率指標(biāo)；各項(xiàng)資產(chǎn)的趨勢(shì)分析是常用的趨勢(shì)分析法。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金含量是資產(chǎn)質(zhì)量分析的重點(diǎn)，而退出壁壘、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)彈性和潛在損失是現(xiàn)金含量關(guān)注的重點(diǎn)。

3.基于現(xiàn)金流量的報(bào)表分析。在現(xiàn)金流量報(bào)表分析匯總，趨勢(shì)分析法的運(yùn)用是比較常見的，特別是對(duì)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的變化趨勢(shì)的分析。

二、企業(yè)各個(gè)發(fā)展階段財(cái)務(wù)特征

1.初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)特征

初創(chuàng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)特征是：企業(yè)生命周期初始階段的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)是很高的，這是由于產(chǎn)品還沒有在市場(chǎng)中流行很久，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，生產(chǎn)規(guī)模也比較有限，產(chǎn)品成本也較高，盈利性不是很好，與此同時(shí)，投入的資金是很大的，這些資金主要用于開發(fā)新產(chǎn)品和市場(chǎng)的拓展，并且產(chǎn)品市場(chǎng)的擴(kuò)大能夠使這個(gè)產(chǎn)品有較充裕的發(fā)展空間和補(bǔ)償投入的成本基本上不能確定，也沒有在根本上形成核心競(jìng)爭力。站在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)影響企業(yè)現(xiàn)金流量的角度上來看，經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)之間的狀態(tài)是流出要大于流入，資金相對(duì)匱乏，現(xiàn)金凈流量是負(fù)數(shù)，這樣的話，內(nèi)部資金是很難形成一定積累的，而現(xiàn)金的唯一來源就只有是籌資活動(dòng)。

2.成熟期財(cái)務(wù)特征

當(dāng)企業(yè)成功渡過初創(chuàng)階段，直接步入較為穩(wěn)定的成熟階段。在企業(yè)逐漸走向成熟的過程中，企業(yè)增長速度和前期以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相比較會(huì)有一定的降低；企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)份額相對(duì)已經(jīng)較為穩(wěn)定，賬款不斷收回，資金的周轉(zhuǎn)效率比較高；與此同時(shí)，因?yàn)闆]有過多的新增項(xiàng)目，現(xiàn)金流出較少，企業(yè)凈現(xiàn)金流量基本上為正數(shù)，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)一般情況下都表現(xiàn)為凈收益。

3.衰退期財(cái)務(wù)特征

對(duì)衰退型企業(yè)而言，經(jīng)營業(yè)務(wù)的減少和產(chǎn)品消亡是不可避免的，再投資獲利的機(jī)會(huì)已經(jīng)很小，經(jīng)營的目的只是為了繼續(xù)謀求生存的轉(zhuǎn)機(jī)。

三、經(jīng)營戰(zhàn)略分析

1.基本思路

在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，首先，對(duì)于企業(yè)所處發(fā)展階段以及行業(yè)生命周期有一定的了解。這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析而言是尤為重要的。因此，對(duì)企業(yè)發(fā)展階段以及行業(yè)的生命周期進(jìn)行全面地掌握，可以在分析財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候更為準(zhǔn)確。我們與發(fā)展階段以及行業(yè)周期的不同情況相結(jié)合，財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的數(shù)據(jù)以及內(nèi)容是沒有可比性的。其次，對(duì)企業(yè)發(fā)展路徑進(jìn)行研究。在同一個(gè)行業(yè)中，每一個(gè)企業(yè)所經(jīng)歷的發(fā)展道路都是完全不同的，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)之間也沒有可比性。在實(shí)踐中，大部分企業(yè)的經(jīng)營開始多元化以后，最終都沒有取得相應(yīng)的成功，大多數(shù)都是因?yàn)橥顺龅某杀具^高。就算是企業(yè)處于成熟階段，它還是要開發(fā)新的行業(yè)以獲得新的利潤增長，在這樣的過程中，成本和代價(jià)之間還是存在很多很多差異的。因此，怎么樣在已有行業(yè)積累的前提下，對(duì)企業(yè)實(shí)施轉(zhuǎn)向這個(gè)問題還是比較復(fù)雜的。

2.需要關(guān)注幾個(gè)財(cái)務(wù)信息

（1）流動(dòng)性。所謂流動(dòng)性，其實(shí)就是指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)間的安排和金融以及不確定的因素。流動(dòng)性能夠針對(duì)企業(yè)一年內(nèi)的變現(xiàn)的資產(chǎn)和應(yīng)償還的復(fù)雜信息進(jìn)行相應(yīng)的研究，在研究企業(yè)負(fù)債資產(chǎn)表和負(fù)債過程中，流動(dòng)性是很好的依據(jù)。

流動(dòng)性實(shí)質(zhì)是指，企業(yè)常規(guī)經(jīng)營中現(xiàn)金的分布以及經(jīng)過理財(cái)活動(dòng)的分析，重新調(diào)整現(xiàn)金流。因此，企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要對(duì)流動(dòng)性的指標(biāo)重點(diǎn)考慮，并且與現(xiàn)財(cái)手段相結(jié)合，并且不能僅僅局限在財(cái)務(wù)報(bào)表的分析范疇中。

（2）財(cái)務(wù)的彈性。財(cái)務(wù)彈性其實(shí)也可以稱之為財(cái)務(wù)的靈活性和財(cái)務(wù)的適應(yīng)性，主要是指，企業(yè)通過相應(yīng)的手段改變現(xiàn)金流入的金額和時(shí)間等，同時(shí)使企業(yè)在即發(fā)性的現(xiàn)金需求上，抓住機(jī)遇，實(shí)施有效地投資，在企業(yè)盈利的能力和評(píng)估未來現(xiàn)金流量中，財(cái)務(wù)彈性都發(fā)揮著極其重要的作用，并且在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中也占有一定的位置。在獲取這些信息的時(shí)候，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表還要在實(shí)際中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中無法顯示的資源進(jìn)行全面地了解和掌握。

（3）預(yù)期現(xiàn)金未來流量。價(jià)值存在的形式就是現(xiàn)金，而支付和交換也需要在現(xiàn)金的基礎(chǔ)上得以實(shí)現(xiàn)。作為一家企業(yè)，對(duì)現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)的能力要很高，這樣的話，企業(yè)才能夠在多變的市場(chǎng)中迎接多種挑戰(zhàn)?，F(xiàn)金流量的信息是在現(xiàn)金流量表中得以體現(xiàn)的。決策者在實(shí)施決策的時(shí)候所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)行為，在這個(gè)過程中，預(yù)期現(xiàn)金未來流量是需要提供最多的信息。

（4）盈利能力。企業(yè)的盈利能力能夠?qū)⑵髽I(yè)經(jīng)營的業(yè)績準(zhǔn)確地反映出來。

四、理解和調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表

了解會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、差錯(cuò)更正、資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)和非調(diào)整事項(xiàng)的基本概念，熟悉會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正以及資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)準(zhǔn)則的適用范圍和條件，掌握追溯調(diào)整法和未來適用法的具體賬務(wù)處理方法，能判斷一個(gè)事項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債表日后的調(diào)整事項(xiàng)還是非調(diào)整事項(xiàng)。

五、盈利性和風(fēng)險(xiǎn)分析

盈利性和風(fēng)險(xiǎn)分析的主要工具有以下幾種：財(cái)務(wù)報(bào)表同型表、財(cái)務(wù)報(bào)表百分比變動(dòng)表和財(cái)務(wù)報(bào)表比率。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表同型表

將財(cái)務(wù)報(bào)表上的項(xiàng)目表達(dá)為一定的百分比形式，亦即編制共同規(guī)模財(cái)務(wù)報(bào)表。例如，將收益表上的項(xiàng)目表達(dá)為銷售收入的百分比，將資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目表達(dá)為資產(chǎn)的百分比。通過觀察和比較兩個(gè)或兩個(gè)以上公司的同型財(cái)務(wù)報(bào)表，我們就可以發(fā)現(xiàn)各公司之間財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營情況的差異。例如，通過兩個(gè)公司之間同型收益表的比較，我們就可以首先發(fā)現(xiàn)其銷售利潤率的差異，然后再進(jìn)一步尋找導(dǎo)致利潤率差異的原因――如：毛利率的差異，經(jīng)營費(fèi)用率的差異，或投資利潤對(duì)銷售收入比率的差異等。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表百分比變動(dòng)表

每一個(gè)項(xiàng)目之前到本期的變動(dòng)百分比都是通過這種財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行反映的，或者多個(gè)會(huì)計(jì)期間的平均變動(dòng)百分比也是需要這種財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來的，將每一個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢(shì)提供出來。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表比率

（1）盈利性比率。盈利性分析可以在四個(gè)層次上進(jìn)行：第一層次，對(duì)企業(yè)整體的盈利性進(jìn)行評(píng)估，資產(chǎn)收益率和普通股權(quán)益收益率是其評(píng)估的主要內(nèi)容；第二層次，資產(chǎn)收益率和普通股權(quán)收益率要依據(jù)自身的重要組成部分實(shí)施相應(yīng)的分解，銷售利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是通過資產(chǎn)收益率分解獲得的，資產(chǎn)收益率和杠桿比率是通過普通股權(quán)益收益率分解獲得的；第三層次，各種費(fèi)用和銷售收入的百分比通過銷售利潤率分解形成，各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則是通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分解形成的；第四層次，運(yùn)用產(chǎn)品或者地區(qū)分別數(shù)據(jù)，對(duì)資產(chǎn)收益率、銷售利潤率以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行深入細(xì)致地研究。

（2）風(fēng)險(xiǎn)比率。所謂風(fēng)險(xiǎn)分析，其實(shí)就是通過現(xiàn)金流量的數(shù)額和時(shí)間兩個(gè)層面，比較企業(yè)創(chuàng)造或者獲得現(xiàn)金的能力和企業(yè)償付到期債務(wù)的現(xiàn)金需要。由于時(shí)間的不斷推移和變化，企業(yè)獲得現(xiàn)金的能力和償付現(xiàn)金的需要相比是完全不同的，需要對(duì)企業(yè)的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和長期償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行同時(shí)分析。其中，短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比率主要有以下幾種：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等；長期償債風(fēng)險(xiǎn)比率主要有以下幾種：債務(wù)比率、利息保障倍數(shù)等。

六、結(jié)語

總而言之，基于企業(yè)戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展的走勢(shì)進(jìn)行正確地判斷，所以，在預(yù)測(cè)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是尤為重要的。

參考文獻(xiàn)：

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[2]聞新燕.構(gòu)建基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架[J].會(huì)計(jì)之友（中旬刊），2008（11）.

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[4]周昀.淺淡現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系存在的問題及對(duì)策[J].經(jīng)營管理者，2011（10）.

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關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表  財(cái)務(wù)報(bào)表  分析

        0 引言

        現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也稱為賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金 (包含現(xiàn)金等價(jià)物) 的增減變動(dòng)情形?，F(xiàn)金是滋潤企業(yè)生命的源泉，主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。如果企業(yè)沒有足夠可供使用的現(xiàn)金，其生產(chǎn)經(jīng)營就難以持續(xù)健康地發(fā)展。掌握了現(xiàn)金流量表，就等于掌握了企業(yè)的財(cái)政命脈。

        1 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析

        對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)?，F(xiàn)金收入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出構(gòu)成是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比?，F(xiàn)金流內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)比率，它主要用于分析或估測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力，該比率的臨界值一般為1?，F(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額占全部現(xiàn)金流量凈額的比率。

        通過現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，可以了解和掌握現(xiàn)金流入量的主要來源和現(xiàn)金流出量的主要去向，了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。幫助企業(yè)對(duì)各類現(xiàn)金流量在一定時(shí)期內(nèi)的余額增減變化作出判斷，以便抓住重點(diǎn)，采取有效措施，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的最佳配置和使用。

        2 現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)分析

        所謂現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析，是指對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金收入、支出及結(jié)余發(fā)生了怎樣的變動(dòng)，其變動(dòng)趨勢(shì)如何，這種趨勢(shì)對(duì)企業(yè)是有利還是不利進(jìn)行的分析。此種分析可以幫助管理者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，以便更好的制定制定戰(zhàn)略規(guī)劃。

        運(yùn)用變動(dòng)趨勢(shì)分析法，可以讓管理者掌握項(xiàng)目的變化趨勢(shì)，幫助對(duì)變化的利弊做出判斷，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展方向。變動(dòng)趨勢(shì)分析通常采用編制歷年會(huì)計(jì)報(bào)表方法，將連續(xù)多年的報(bào)表，至少是最近2、3年甚至5~10年的會(huì)計(jì)報(bào)表并列在一起加以分析。觀察連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，這樣分析比單看一個(gè)報(bào)告期的會(huì)計(jì)報(bào)表，能了解更多的情況和信息，有利于分析變化的趨勢(shì)。

        現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析法主要有三種方法：定比分析法、環(huán)比分析法、平均增長率法。定比分析是將各年現(xiàn)金流量的增減額與某一固定時(shí)期的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行對(duì)比，反應(yīng)企業(yè)各期現(xiàn)金流量與固定時(shí)期對(duì)比的增長變化情況。環(huán)比分析，是將各期現(xiàn)金流量的逐期增加額，與其前一年的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行對(duì)比，反應(yīng)企業(yè)各期現(xiàn)金流量與上期相比的增長變化情況。平均增長率法是為了避免現(xiàn)金流量受短期因素的影響而采用三年平均數(shù)進(jìn)行平均變動(dòng)率的計(jì)算，具有穩(wěn)健、準(zhǔn)確的特點(diǎn)。

        3 償債能力分析

        對(duì)企業(yè)投資者來說，通過現(xiàn)金流量分析，測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的決策；對(duì)債權(quán)人來講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。

        雖然流動(dòng)比率、速度比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力，但這種反映有一定的不足，如存貨積壓、呆滯的應(yīng)收款項(xiàng)等常常掩蓋企業(yè)真實(shí)的償債能力，因?yàn)檎嬲苡糜趦斶€債務(wù)的最直接的資產(chǎn)還是現(xiàn)金。而且不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗?？蛇\(yùn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。 

        3.1 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說明償債能力越強(qiáng)。 

        3.2 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。 

        3.3 現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。

        由于經(jīng)營活動(dòng)是整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的中心，因而它的現(xiàn)金凈流量亦是整個(gè)現(xiàn)金流量的主要部分，用它來作為償還全部債務(wù)的基礎(chǔ)，更安全有效。該比率越高，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越小。這種比率是反映企業(yè)償債能力的一種較為保守的標(biāo)準(zhǔn)。

        4 盈利質(zhì)量分析

        由于我國盈利信息失真的問題相當(dāng)普遍，過去那種以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)得出的盈利數(shù)量指標(biāo)，往往使企業(yè)的盈利質(zhì)量受到一定影響，從而未能反映出企業(yè)的真實(shí)盈利狀況?，F(xiàn)金流量表能在一定程度上較好的分析企業(yè)的盈利質(zhì)量。盈利質(zhì)量分析是指以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的盈利確認(rèn)是否同時(shí)伴隨著相應(yīng)的現(xiàn)金流入，只有伴隨現(xiàn)金流入的盈利才具有較高質(zhì)量，兩者差異越小，盈利質(zhì)量越高。盈利質(zhì)量分析也是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的盈利能力分析的必要補(bǔ)充。盈利質(zhì)量分析主要包含以下指標(biāo)：

        凈利潤現(xiàn)金差異率＝（凈利潤－經(jīng)營現(xiàn)金凈流量）/年初總資產(chǎn)

        凈收益營運(yùn)指數(shù)＝（凈收益－非經(jīng)營收益）/凈收益

        現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（凈收益－非經(jīng)營收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用）

        主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入

        該指標(biāo)集中反映企業(yè)關(guān)注的兩大問題，一是主營業(yè)務(wù)收入對(duì)企業(yè)的重要作用，企業(yè)及時(shí)取得主營業(yè)務(wù)收入是補(bǔ)償消耗、維持再生產(chǎn)過程的基本前提，是加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率的重要環(huán)節(jié)，是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵手段；二是企業(yè)完成的銷售中獲得現(xiàn)金的能力，它排除了不能收回的壞賬損失的影響。該指標(biāo)通常越高越好。

        每股經(jīng)營現(xiàn)金流量＝（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＋取得投資收益所收到的現(xiàn)金凈額＋處置固定、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額）/總股份數(shù)

        由于利潤指標(biāo)存在的缺陷，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。 

        4.1 每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。

        4.2 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。凈收益，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。

        5 發(fā)展?jié)摿Ψ治?/p>

        企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ瞧髽I(yè)生存的基礎(chǔ)。企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力是企業(yè)價(jià)值的核心內(nèi)容，他們表明了企業(yè)潛在的獲利能力。發(fā)展?jié)摿Ψ治鲋饕ㄒ韵轮笜?biāo)： 現(xiàn)金股利支付率＝現(xiàn)金股利/經(jīng)營現(xiàn)金凈流量

        這一比率反映本期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利之間的關(guān)系。比率越低，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。傳統(tǒng)的股利支付率為應(yīng)付股利與凈利潤之比，反映的是支付股利與凈利潤的關(guān)系，而按現(xiàn)金流量反映的股利支付率更能體現(xiàn)支付股東股利的現(xiàn)金來源及其可靠程度。

        再投資現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出

        這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金流量是否足以支付資本性支出所需要的現(xiàn)金。資本性支出是指企業(yè)為維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購置固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)所發(fā)生的支出。比率越高，說明自給率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力越強(qiáng)。如果這個(gè)比率小于1，說明企業(yè)資本性支出所需要的現(xiàn)金，除經(jīng)營活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。

        經(jīng)營凈現(xiàn)金流增長率＝（本期經(jīng)營凈現(xiàn)金流－上期經(jīng)營凈現(xiàn)金流）/上期經(jīng)營凈現(xiàn)金流

篇5

關(guān)鍵詞：經(jīng)營資產(chǎn)質(zhì)量；公司績效

目前，許多上市公司傾向于片面追求利潤數(shù)量上的成長，卻沒有注重其自身內(nèi)在品質(zhì)的提升。探析經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的特征和指標(biāo)是當(dāng)下的任務(wù)，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，提高企業(yè)經(jīng)營績效，這是具有較強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義的。

各個(gè)行業(yè)的運(yùn)營模式和流動(dòng)渠道都存在差異，經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的特征當(dāng)然也會(huì)有所區(qū)別，因而本文選取制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)作為研究對(duì)象。

國外學(xué)者研究資產(chǎn)質(zhì)量主要的方向?yàn)槠髽I(yè)資產(chǎn)質(zhì)量與生產(chǎn)效率等之間關(guān)系等。相對(duì)于國外學(xué)者的研究，資產(chǎn)質(zhì)量研究在我國起步較晚。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)負(fù)債表中關(guān)于資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)，還并不能很好地揭示出企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)的質(zhì)量狀況，從而使信息使用者不能做出正確的投資決策。對(duì)經(jīng)營資產(chǎn)質(zhì)量的定義和評(píng)價(jià)指標(biāo)的研究是明確資產(chǎn)特征的第一步。

經(jīng)營性資產(chǎn)

經(jīng)營資產(chǎn)是在運(yùn)營和流通中為企業(yè)擁有或控制的，并給企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，包括在總資產(chǎn)中扣除投資性資產(chǎn)后的各項(xiàng)資產(chǎn)。貨幣資金、廠房、企業(yè)用地、業(yè)務(wù)往來產(chǎn)生的應(yīng)收賬款都屬于經(jīng)營性資產(chǎn)。經(jīng)營性資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，其質(zhì)量在很大程度上決定了公司的盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)

現(xiàn)行會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)報(bào)表中，從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性、盈利性、變現(xiàn)性等方面構(gòu)建經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。周轉(zhuǎn)性，是指經(jīng)營性資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營過程中被利用的效率和周轉(zhuǎn)速度。其周轉(zhuǎn)速度愈快，那么經(jīng)營性資產(chǎn)的利用效率就愈高。 盈利性，是指經(jīng)營性資產(chǎn)給公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力，關(guān)注的是相應(yīng)資產(chǎn)的增值性。資產(chǎn)的收益能力強(qiáng)，經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量就高。變現(xiàn)性，是指經(jīng)營性資產(chǎn)以流通的方式而直接變現(xiàn)。變現(xiàn)性關(guān)注的就是相應(yīng)資產(chǎn)按賬面實(shí)現(xiàn)價(jià)值的能力。良好的變現(xiàn)能力則能顯示出企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、發(fā)展能力和生命力。

企業(yè)是一個(gè)綜合運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲取經(jīng)濟(jì)利益的盈利組織，經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣體現(xiàn)在這3項(xiàng)能力的綜合表現(xiàn)，如果其中一項(xiàng)能力表現(xiàn)有所欠缺，或是周轉(zhuǎn)性不流暢或是帶來較低的收益或是變現(xiàn)能力不強(qiáng)，那必然會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量造成影響。因此，在考慮經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量總體表現(xiàn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)先對(duì)個(gè)體指標(biāo)進(jìn)行分析和研究。

經(jīng)營性資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)最主要的內(nèi)容之一，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的根基。優(yōu)質(zhì)的經(jīng)營性資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)獲取利潤，提高公司的經(jīng)營績效：而劣質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)不僅無法為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，還會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)收益，影響企業(yè)發(fā)展。

在主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率與績效關(guān)系中，經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的影響因素包括盈利性和變現(xiàn)性，而流動(dòng)性對(duì)其的影響幾乎不明顯。其中，盈利性對(duì)經(jīng)營績效的影響最大。另外，從綜合情況來看，經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的收益水平佳，但是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)性以及變現(xiàn)性欠佳。

經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量周轉(zhuǎn)性看，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)經(jīng)營績效有重要作用。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的影響亦是如此。即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，利用越好，公司的經(jīng)營績效就越好。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度愈快，應(yīng)收賬款能夠在限時(shí)回收，那么，企業(yè)的資金使用效果愈好，經(jīng)營績效也愈好。

從經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的盈利性看，能增強(qiáng)對(duì)公司資產(chǎn)經(jīng)營狀況的各方面關(guān)注，促進(jìn)公司提高資產(chǎn)的收益水平。因此總資產(chǎn)報(bào)酬率和經(jīng)營資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)對(duì)公司績效有著明顯而深刻的作用。資產(chǎn)的盈利能力對(duì)經(jīng)營績效有正向的作用，即資產(chǎn)的收益能力越強(qiáng)，企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)使用效益越好，整個(gè)企業(yè)收益性就越強(qiáng)，即經(jīng)營績效就越好。

從經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的變現(xiàn)性看，全部資金回收率與公司績效的關(guān)系是直接而明顯的，資金的回收率越快，說明經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，公司的的支付能力就越好，能夠滿足企業(yè)的經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況。

所以，在控制了企業(yè)規(guī)模的前提下，經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)績效存在正相關(guān)的關(guān)系，即經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量越好，企業(yè)績效也會(huì)越好，其質(zhì)量好壞直接影響企業(yè)的目前經(jīng)營績效和未來發(fā)展。

企業(yè)管理者應(yīng)樹立資產(chǎn)質(zhì)量的觀念，正確劃分經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣，將資產(chǎn)用足用活，增強(qiáng)經(jīng)營性資產(chǎn)資產(chǎn)使用的目的性，做到有的放矢。提高公司經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)鍵點(diǎn)是將公司的現(xiàn)有的經(jīng)營性資產(chǎn)有效地分配利用，不能只是一味的融資做大規(guī)模，只有經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量得到提高，企業(yè)才具備做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)該建立完備的經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量管理制度，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和行業(yè)特點(diǎn)對(duì)經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行等級(jí)評(píng)級(jí)以及考核制度，明確經(jīng)營性資產(chǎn)的優(yōu)劣等級(jí)，加強(qiáng)產(chǎn)生不良資產(chǎn)的資產(chǎn)項(xiàng)目的管理力度，并做好監(jiān)督和管理工作，提高企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)管理效率。此外，對(duì)于經(jīng)營性資產(chǎn)的投資決策要科學(xué)的規(guī)劃，減少對(duì)經(jīng)營性資產(chǎn)的盲目投資、低效投資，在源頭上提高經(jīng)營性資產(chǎn)的質(zhì)量。

企業(yè)應(yīng)合理提高經(jīng)營性資產(chǎn)的盈利性。盈利性是公司的關(guān)鍵性指標(biāo)，只有穩(wěn)定的收益才能提高上市公司的市值。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注核心利潤，集中精力發(fā)展核心產(chǎn)業(yè)，通過不斷優(yōu)化提高核心競(jìng)爭力，把企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資源整合集中在有限并且專長上，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。另外做到對(duì)沒有效益的不良資產(chǎn)及時(shí)處理，由于不良資產(chǎn)雖占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)位置，但卻不能為企業(yè)帶來收益，只是虛增了資產(chǎn)的整體規(guī)模，卻降低了資產(chǎn)的收益，致使企業(yè)資產(chǎn)的盈利性降低。因此特別要處置好積壓的、廢舊的不良資產(chǎn)，不能長期掛賬，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

隨著時(shí)間的推移，經(jīng)營性資產(chǎn)的無形損耗增加，易形成劣質(zhì)資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)企業(yè)人才參與技術(shù)改造，減少因技術(shù)變革造成的存貨積壓滯銷的成本開銷。提高產(chǎn)品的更新能力，開發(fā)新產(chǎn)品，迎合市場(chǎng)需求，快速占領(lǐng)市場(chǎng)。如此一來，企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)使用效率能得到改善，不良資產(chǎn)形成的幾率也更小，更能降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

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篇6

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和次序反映企業(yè)在某一時(shí)間點(diǎn)上資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的基本狀況。通過資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模；了解企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)是否合理；通過相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算，可以分析企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

其一。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量狀況分析。新準(zhǔn)則下的資產(chǎn)負(fù)債表按流動(dòng)性的強(qiáng)弱將資產(chǎn)分為兩大類，即流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是指將在一年或超過一年不超過一個(gè)營業(yè)周期變現(xiàn)或消耗的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、變現(xiàn)能力強(qiáng)，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，但過多持有流動(dòng)資產(chǎn)，會(huì)削弱企業(yè)的盈利能力。為了企業(yè)更好的發(fā)展。流動(dòng)資產(chǎn)的持有量應(yīng)控制在一個(gè)與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的合理水平，根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重可以將企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)劃分為三種類型，即保守型、中庸型和風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

表1列示了貴州茅臺(tái)連續(xù)3年流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重，貴州茅臺(tái)流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占的比重較高，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)屬于保守型，尤其是2009年流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重高達(dá)79.19％。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能增加無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，從而使企業(yè)總資產(chǎn)構(gòu)成維持較低的風(fēng)險(xiǎn)水平。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是能使企業(yè)擁有足夠的具有較強(qiáng)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力的資產(chǎn)以應(yīng)付其到期的債務(wù)，擁有足夠的存貨保證生產(chǎn)和銷售的順利進(jìn)行，因此企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，但其不利之處在于，由于流動(dòng)資產(chǎn)占用了大量的資金，增大了資金占用的機(jī)會(huì)成本，不利于加速資金的周轉(zhuǎn)，從而導(dǎo)致企業(yè)資金利潤率相對(duì)較低。

從表2貴州茅臺(tái)主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)百分比分析表，可以看到在流動(dòng)資產(chǎn)中以貨幣資金和存貨為主，連續(xù)三年貨幣資金比重均占60％以上，2009年貴州茅臺(tái)貨幣資金持有量高達(dá)97億。說明貴州茅臺(tái)有很強(qiáng)的支付能力和償債能力，但也預(yù)示其資金閑置，資金利用效率不高。

衡量資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均資產(chǎn)總額×100％；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入，平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×100％；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入，平均固定資產(chǎn)總額×100％；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：營業(yè)收入，平均應(yīng)收賬款余額×100％；存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本／平均存貨余額×100％。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施以后，由于利潤表不再披露主營業(yè)務(wù)收入信息，而是將主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入合并為營業(yè)收入進(jìn)行披露，因此，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下在計(jì)算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)應(yīng)使用營業(yè)收入信息進(jìn)行計(jì)算。反映資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)越高越好，指標(biāo)越高，說明同樣的資產(chǎn)取得的收益越多，表明其資產(chǎn)的管理水平也越高。

從表3貴州茅臺(tái)主要資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)可以看出，貴州茅臺(tái)2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與2007年、2008年相比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，說明總資產(chǎn)的利用效率不理想。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2009年與2007年、2008年相比，也不同程度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，說明其資產(chǎn)的利用效率不高。2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與前兩年相比大幅度上升，通過表2可以看到應(yīng)收款項(xiàng)在貴州茅臺(tái)的流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重非常低，因此2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的提高，對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響不大。2009年存貨周轉(zhuǎn)率與前兩年相比也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，通過表2和表3，可以看出導(dǎo)致貴州茅臺(tái)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的因素主要是大量貨幣資金閑置。

其二，資本結(jié)構(gòu)與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系。一般將資本結(jié)構(gòu)劃分為三種類型，即保守型、中庸型和風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)。保守型資本結(jié)構(gòu)是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采取資本融資，且在負(fù)債融資結(jié)構(gòu)中又以長期負(fù)債融資為主。

資產(chǎn)負(fù)債率比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于50％，國際上一般認(rèn)為60％比較好。從表4可以看出，貴州茅臺(tái)連續(xù)3年的資產(chǎn)負(fù)債率均低于30％，其資本結(jié)構(gòu)較保守，單純從償債能力來講，其長期償債能力很強(qiáng)，但同時(shí)也反映出貴州茅臺(tái)財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用不夠，就，貴州茅臺(tái)近3年的報(bào)表看，僅貨幣資金就高達(dá)60多億，在沒有找到合適是投資項(xiàng)目、新的利潤增長點(diǎn)之前，貴州茅臺(tái)暫時(shí)還會(huì)采用保守型資本結(jié)構(gòu)。流動(dòng)比率國際上公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為2，速動(dòng)比率國際上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為1。貴州茅臺(tái)的流動(dòng)比率與速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，說明其短期償債能力很強(qiáng)，債務(wù)奉獻(xiàn)很低。

二、利潤表分析

利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過利潤表可以了解企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力，了解企業(yè)成本控制水平。通過相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算，可以進(jìn)一步分析企業(yè)的經(jīng)營增長狀況、盈利能力狀況、利潤質(zhì)量狀況。

其一，經(jīng)營增長狀況分析。衡量經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)主要有，銷售增長率=(本年?duì)I業(yè)收入總額一上年?duì)I業(yè)收入總額)止年?duì)I業(yè)收入總額×100％，營業(yè)利潤增長率=(本年?duì)I業(yè)利潤總額一上年?duì)I業(yè)利潤總額)／上年?duì)I業(yè)利潤總額×100％，總資產(chǎn)增長率=(年末資產(chǎn)總額一年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)總額×100％，資本積累率=(所有者權(quán)益年末數(shù)一所有者權(quán)益年初數(shù))／所有者權(quán)益年初數(shù)×100％。銷售增長率是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。不斷增加的營業(yè)收入是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件。該指標(biāo)若大于零，表示企業(yè)本年的營業(yè)收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。反映經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)越高越好，指標(biāo)值越高，說明企業(yè)的發(fā)展前景越好。

從表5貴州茅臺(tái)主要經(jīng)營增長狀況指標(biāo)，可以看到，貴州茅臺(tái)反映經(jīng)營增長狀況指標(biāo)連續(xù)三年均在上年的基礎(chǔ)上提高，說明近年來貴州茅臺(tái)產(chǎn)銷兩旺，發(fā)展勢(shì)頭良好。

其二，盈利能力狀況分析。反映盈利能力狀況的指標(biāo)主要有，銷售毛利率=(營業(yè)收入一營業(yè)成本)／營業(yè)收入×100％，營業(yè)利潤率：營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100％，銷售凈利率=凈利潤，營業(yè)收入×

100％。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤，平均凈資產(chǎn)×100％，總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)／平均資產(chǎn)總額×100％。反映盈利能力狀況的指標(biāo)都是越高越好，指標(biāo)值越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。由于利潤表未披露利息支出信息，會(huì)計(jì)信息外部使用者計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用代替利息支出，也可以忽略利息支出不計(jì)算，由于貴州茅臺(tái)連續(xù)三年的財(cái)務(wù)費(fèi)用均為負(fù)數(shù)，即是利息收入，故本案例采用方法二計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率。

從表6可以看出，貴州茅臺(tái)銷售毛利率處于一較高水平，但2009年與2008年相比仍略有下降，2009年?duì)I業(yè)利潤率與銷售凈利率與2008年相比略有下降，凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率也呈下降趨勢(shì)，這也說明了由于貴州茅臺(tái)大量資金閑置，資產(chǎn)利用效率不高，導(dǎo)致2009年貴州茅臺(tái)的盈利能力下降。

其三，利潤質(zhì)量分析。通常我們運(yùn)用盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)這一指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)凈利潤的質(zhì)量，這一比率越高，說明凈利潤中已經(jīng)收到現(xiàn)金的程度越高，這是因?yàn)槔麧櫛碇械膬衾麧櫴且詸?quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)核算的，而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的。

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量脖利潤×100％

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實(shí)地反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)將利潤表中權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)核算的凈利潤與現(xiàn)金流量表中收付實(shí)現(xiàn)制下的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有機(jī)的結(jié)合起來，該指標(biāo)主要提供了如下信息：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)；盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，擠掉了收益中的水份，體現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)期收益的質(zhì)量狀況，同時(shí)，減少了權(quán)則發(fā)生制會(huì)計(jì)對(duì)收益的操縱；該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。但是，由于指標(biāo)分母變動(dòng)較大，致使該指標(biāo)的數(shù)值變動(dòng)也較大，所以，對(duì)該指標(biāo)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際效益狀況有針對(duì)性地進(jìn)行分析。貴州茅臺(tái)2007年-2009年盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)分別是0.59、1.31、0.93，說明貴州茅臺(tái)的利潤質(zhì)量較高，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤有足夠的現(xiàn)金作保障。

三、現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?？梢粤私馄髽I(yè)的支付能力和償債能力，了解企業(yè)的現(xiàn)金流量并預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。通過相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算還可以進(jìn)一步了解現(xiàn)金流量的充裕程度。

分析現(xiàn)金流量表，關(guān)鍵是看企業(yè)來自經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，最理想的現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)說明企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金足以抵補(bǔ)經(jīng)營活動(dòng)的日常開銷，并有剩余的現(xiàn)金流量用于償還債務(wù)或進(jìn)行投資。

表7列示，貴州茅臺(tái)連續(xù)3年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，說明貴州茅臺(tái)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金現(xiàn)金流量較多，產(chǎn)品適銷對(duì)路，產(chǎn)品銷售能力強(qiáng)，貨幣回籠能力較強(qiáng)，不僅能用經(jīng)營現(xiàn)金繼續(xù)投資還可用于償還債務(wù)：

運(yùn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比指標(biāo)分析企業(yè)現(xiàn)金流量的充裕程度，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量同經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量相比。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量／經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量。該比率越低，表示經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越多，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越充裕。

其一，一個(gè)銷售業(yè)績良好經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比應(yīng)維持在60％-90％之間，這樣企業(yè)可以用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金的10％-40％去償還債務(wù)或進(jìn)行投資。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金的流入量大于流出量，說明借款企業(yè)能夠用經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金還款，而且現(xiàn)金流量充足。

其二，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比在90％～100％之間，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金較少，雖然借款企業(yè)償還貸款本息沒有問題，但若現(xiàn)金流量繼續(xù)減少，將會(huì)影響貸款的償還。

篇7

一、青島海爾案例簡述

我國目前的上市公司基本是由母公司和眾多的子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)組成的企業(yè)集團(tuán)，其對(duì)外公布的報(bào)表包括母公司個(gè)別報(bào)表和合并報(bào)表。母公司個(gè)別報(bào)表反映了其自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，而合并報(bào)表則由母公司根據(jù)其個(gè)別報(bào)表和所能控制的子公司的個(gè)別報(bào)表，在抵消集團(tuán)內(nèi)部各種交易后合并而成，反映了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。合并后的報(bào)表與母公司個(gè)別報(bào)表在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力方面存在差異。

(一)青島海爾股份有限公司概況青島海爾集團(tuán)是由母公司和若干個(gè)子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)組成，青島海爾股份有限公司，2008年控股子公司及合營企業(yè)有34家，這些子公司和合營企業(yè)均為獨(dú)立的法人主體，有獨(dú)立的董事會(huì)，其重大的財(cái)務(wù)、經(jīng)營決策均通過董事會(huì)決定。另外，股東并非是公司唯一的利益相關(guān)者，除了考慮股東利益外，公司還要兼顧債權(quán)人、員工和顧客的利益。即使是全資子公司，母公司雖然擁有其絕對(duì)控制權(quán)，但無權(quán)直接處置子公司資產(chǎn)、隨意支配其現(xiàn)金，也不能代替子公司決定其利潤分配方案。

(二)青島海爾股份有限公司合并報(bào)表與母公司個(gè)別報(bào)表主要指標(biāo)差異根據(jù)青島海爾股份有限公司2008年年度報(bào)告的“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告”，青島海爾股份有限公司合并報(bào)表和母公司個(gè)別報(bào)表的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力等主要指標(biāo)計(jì)算結(jié)果如表1所示?？梢钥闯?，合并報(bào)表反映的集團(tuán)盈利能力、償債能力總體上比母公司低，但營運(yùn)能力比母公司強(qiáng)。

二、青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表分析

合并報(bào)表雖然反映了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但對(duì)特定會(huì)計(jì)信息使用者來說并非有用。特定會(huì)計(jì)信息使用者應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)決策的具體要求，分別選擇以合并報(bào)表或母公司個(gè)別報(bào)表為切入點(diǎn)來進(jìn)行具體分析并從中獲取信息。

(一)母公司投資者分析的切入點(diǎn)從母公司投資者角度看，其關(guān)心母公司的盈利能力和未來前景，而母公司的盈利能力和未來前景除了取決于母公司自身的經(jīng)營活動(dòng)之外，還與母公司對(duì)外投資的盈利水平、盈利質(zhì)量及未來前景相關(guān)。因此，母公司投資者應(yīng)以母公司個(gè)別報(bào)表為切入點(diǎn)，關(guān)注母公司資產(chǎn)負(fù)債表上的“長期股權(quán)投資”和母公司損益表上的“投資收益”，再綜合分析合并報(bào)表。以下以青島海爾股份有限公司2008年年報(bào)予以說明。

一是盈利能力分析。從單一企業(yè)看，盈利能力主要是通過營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率、營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來反映；從企業(yè)集團(tuán)看，除了母公司本身的營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)外，還要考慮投資回報(bào)率和投資收益質(zhì)量。根據(jù)青島海爾股份有限公司2008年度利潤表，母公司2008年電冰箱主營業(yè)務(wù)收入為2390408258.03元，主營業(yè)務(wù)成本為1799412693.16元，主營業(yè)務(wù)利潤為590995564.87元，主營業(yè)務(wù)毛利率為24.72％?？梢娖涑跏极@利能力并不高。母公司營業(yè)毛利扣除管理費(fèi)用(127020130.71元)、銷售費(fèi)用(235662782.64元)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(－18871987.19元)，其營業(yè)利潤為307925758.3元，營業(yè)利潤率只有12.72％。由此可見，公司自身主營業(yè)務(wù)活動(dòng)并不能給公司帶來巨額利潤。實(shí)際上，青島海爾股份有限公司也是通過設(shè)立子公司來獲取投資收益的。在母公司資產(chǎn)總額中，長期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比重為64.24％。因此，母公司的盈利能力取決于子公司和合營企業(yè)的盈利能力及其股利支付能力。根據(jù)2008年年報(bào)的有關(guān)資料，青島海爾股份有限公司控股子公司及合營企業(yè)共有34家，其中投資額最大的是青島海爾空調(diào)電子有限公司，投資額為409166421.75元，凈資產(chǎn)為395254772.17元，凈利額為131540320.48元，總資產(chǎn)收益率為6.66％；盈利能力最強(qiáng)的是青島海爾特種電冰箱有限公司，其投資額為124165490.49元，凈資產(chǎn)為441377896.75元，凈利額為251372826.12元，總資產(chǎn)收益率為37.596％；其他公司總體盈利能力均較低，凈資產(chǎn)規(guī)模在12831萬元～85378萬元之間，凈利潤在～7695859.56元～251372826.12元之間；盈利最少的是重慶海爾家電銷售有限公司，其凈資產(chǎn)是－83558231.62元，凈虧損為41000599.60元?？傮w上看，青島海爾股份有限公司控股子公司及合營企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不太理想。盡管如此，2008年母公司獲取投資收益為78044753.65元，占利潤總額309169513.00元的25.24％。與巨額長期股權(quán)投資數(shù)額相比，其投資回報(bào)率為2.36％，由于其自身經(jīng)營活動(dòng)獲利能力和子公司投資回報(bào)率均不高，導(dǎo)致其總資產(chǎn)利潤率為5.46％，凈資產(chǎn)收益率為5.02％，而整個(gè)企業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)利潤率為9.71％，凈資產(chǎn)收益率為13.26％。

二是盈利質(zhì)量分析。從單一企業(yè)看，盈利質(zhì)量可以從會(huì)計(jì)政策、利潤構(gòu)成、收入質(zhì)量、現(xiàn)金對(duì)利潤的支撐情況方面進(jìn)行判斷；從企業(yè)集團(tuán)看，除了上述因素外還要判斷投資收益的質(zhì)量。從青島海爾股份有限公司2008年度利潤表及利潤分配表看，2008年母公司營業(yè)利潤有307925758.30元，占利潤總額309169513.00元的99.598％。由此可見，母公司自身經(jīng)營活動(dòng)是公司利潤的主要來源。從收入質(zhì)量上看，母公司主營業(yè)務(wù)收入為2421002797.69元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為1164543583.68元，占主營業(yè)務(wù)收入48.10％，收入質(zhì)量不理想。對(duì)比2006年的利潤表營業(yè)利潤只有68122355.33元，但經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量卻高達(dá)827909594.38元，根據(jù)現(xiàn)金流量表揭示的信息，巨大的差額主要是源于“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”以及“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”合計(jì)數(shù)

(250512669.01元+33330616.76元)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于“主營業(yè)務(wù)成本”(1450457407.38元)所致。但在2008年，受到金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流量收入都有所下降，全年母公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量239849412.09元，只占營業(yè)利潤的77.89％，從現(xiàn)金對(duì)利潤的支撐情況看，營業(yè)利潤質(zhì)量比金融危機(jī)出現(xiàn)之前明顯下降。從會(huì)計(jì)報(bào)表附注及現(xiàn)金流量表等有限資料看，該公司會(huì)計(jì)政策較為穩(wěn)健。因此，總體上看，雖然大環(huán)境受金融危機(jī)的影響，在各項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比上，母公司利潤質(zhì)量良好。從投資收益看，母公司確認(rèn)投資收益為78044753.65元，主要構(gòu)成是：成本法核算的長期股權(quán)投資收益75372234.21元，權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益2672519.44元。由此可見，母公司投資收益主要由于被投資單位盈利，會(huì)計(jì)核算方法的不同調(diào)整所致。而根據(jù)現(xiàn)金流量表，母公司投資收益為78044753.65元，而其“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”卻高達(dá)81726493.21元。據(jù)此可以判斷，母公司投資收益質(zhì)量很好。從合并報(bào)表看，整個(gè)集團(tuán)2008年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為29874597554.42元，通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為17071392457.45元，約占主營業(yè)務(wù)收入的57.14％，收入質(zhì)量一般。從利潤構(gòu)成看，利潤總額為1137126749.75元，而營業(yè)利潤為1166730605.88元，說明企業(yè)的利潤主要來自經(jīng)營活動(dòng)。從現(xiàn)金對(duì)利潤的支撐情況看，整個(gè)集團(tuán)從經(jīng)營活動(dòng)中獲取的現(xiàn)金凈流量為1317589569.61元，與營業(yè)利潤相差不大?？傮w看來，整個(gè)集團(tuán)利潤質(zhì)量一般。

三是未來前景分析。從單一企業(yè)看，企業(yè)未來前景取決于盈利渠道和盈利能力及其質(zhì)量的穩(wěn)定性和成長性，從企業(yè)集團(tuán)看，除了上述因素外還取決于被投資企業(yè)盈利渠道和盈利能力及其質(zhì)量的穩(wěn)定性和成長性。從母公司自身經(jīng)營活動(dòng)看，2006～2007年，其自身經(jīng)營所占用的總資產(chǎn)呈上升趨勢(shì)，2007年自身經(jīng)營活動(dòng)銷售收入、投資收益、營業(yè)利潤等均比2006年有所上升，但2008年比2007年均有所下降。2007年絕大部分指標(biāo)均比2006年上升的主要原因是在原材料價(jià)格上漲、家電行業(yè)競(jìng)爭激烈的大環(huán)境下，遇到了2008年即將舉辦奧運(yùn)會(huì)的良好契機(jī)，截至2007年海爾商用空調(diào)累計(jì)中標(biāo)22個(gè)奧運(yùn)項(xiàng)目，打造了22個(gè)經(jīng)典樣板工程。海爾商用空調(diào)在奧運(yùn)項(xiàng)目上的成功中標(biāo)拉動(dòng)了海爾商用空調(diào)的市場(chǎng)業(yè)績，借助奧運(yùn)東風(fēng)，海爾商用空調(diào)相繼中標(biāo)其他大型運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目場(chǎng)館項(xiàng)目，并連續(xù)在軌道交通行業(yè)積極拓展。中標(biāo)深圳、武漢地鐵等千萬級(jí)大型項(xiàng)目，也為海爾商用空調(diào)的持續(xù)發(fā)展奠定了有利基礎(chǔ)。而在2008年受金融危機(jī)全球化的影響，白色家電產(chǎn)品需求量變化比較大，消費(fèi)者的可支配收入減少與消費(fèi)意愿降低等可能影響白色家電產(chǎn)品銷量降低，消費(fèi)者購買相對(duì)低價(jià)產(chǎn)品的意愿增強(qiáng)，這使得2008年的各項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)于2007年有所下降。從對(duì)外投資情況看，2006～2008年，長期股權(quán)投資呈上升趨勢(shì)，但從投資收益中收到的現(xiàn)金卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。因此，從母公司角度看，其自身經(jīng)營活的盈利渠道和盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，只要保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，其成長性應(yīng)該較好。此外，母公司約70％的資產(chǎn)占用在對(duì)子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)投資上，其盈利前景與母公司未來前景緊密相連。根據(jù)青島海爾股份有限公司2006～2008年年度報(bào)告，2006年青島海爾股份有限公司共有控股子公司及合營企業(yè)26家，2007年共有控股子公司及合營企業(yè)33家，2008年共有控股子公司及合營企業(yè)34家，母公司主要控股及參股公司的經(jīng)營業(yè)績情況如表2所示。

由表2可以看出，連續(xù)三年總資產(chǎn)收益率在10％以上的只有青島海爾空調(diào)器有限總公司和青島海爾智能電子有限公司。其中只有青島海爾空調(diào)器有限總公司能夠帶來巨額利潤和較高的投資收益率，但這種情況在2007年以后也呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。另外，母公司其他對(duì)外投資的收益率和質(zhì)量均不理想，使企業(yè)未來前景具有較大的不確定性。從合并報(bào)表看，公司利潤主要來自經(jīng)營活動(dòng)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注營業(yè)利潤及其質(zhì)量。根據(jù)青島海爾股份有限公司2006～2008年年度報(bào)告，2006～2008年集團(tuán)公司銷售收入、銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、營業(yè)利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、長期股權(quán)投資、投資收益、取得投資收益所收到的現(xiàn)金等主要項(xiàng)目環(huán)比分析可知，2006～2008年經(jīng)營活動(dòng)銷售收入在逐年增加，2007年?duì)I業(yè)利潤、凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等大部分指標(biāo)都有所增長，2008年比2007年也均有所上升，但由于受到金融危機(jī)全球化的影響，增長的幅度變緩，且2008年銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金呈現(xiàn)出了負(fù)增長的態(tài)勢(shì)。可見，集團(tuán)公司盈利渠道和盈利能力具有相對(duì)穩(wěn)定性，盈利質(zhì)量較好。至于公司未來前景如何，同樣需要進(jìn)一步分析集團(tuán)內(nèi)子公司及合營企業(yè)的未來前景以及集團(tuán)公司的未來投資方向。

四是股利支付能力分析。公司是否分配現(xiàn)金股利除了從投資方面考慮外，主要取決于是否有足夠可供分配的利潤和現(xiàn)金。雖然合并利潤表上的利潤數(shù)額可觀，反映了集團(tuán)公司按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的利潤，但母公司真正能用來分配給股東的利潤只能是母公司個(gè)別報(bào)表上可供分配的利潤數(shù)額。同樣，合并報(bào)表上可能顯示集團(tuán)有充足的現(xiàn)金，但因其屬于不同的個(gè)體，母公司并不能隨意動(dòng)用，因此就股利支付能力分析來看，母公司個(gè)別報(bào)表比合并報(bào)表更有用。從青島海爾股份有限公司母公司所有者權(quán)益變動(dòng)表看，2008年度所有者權(quán)益期末合計(jì)為5471472420.38元，從現(xiàn)金流量表看，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為239849412.09元，取得投資收益所收到的現(xiàn)金為81726493.21元，由此可見，青島海爾股份有限公司具有很強(qiáng)的股利支付能力。

(二)母公司債權(quán)人償債能力分析的切入點(diǎn)母公司債權(quán)人在分析償債能力時(shí)應(yīng)更多地關(guān)注母公司個(gè)別報(bào)表，同時(shí)通過分析母公司對(duì)子公司的控股比例和判斷是直接持股還是間接持股來判斷母公司調(diào)動(dòng)子公司資金的能力。因?yàn)樽庸揪鶠楠?dú)立的法人主體，尤其是非全資子公司，其董事會(huì)由各方出資者和獨(dú)立董事組成，在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)方面均獨(dú)立于母公司，母公司若想調(diào)動(dòng)子公司的資金須通過董事會(huì)。子公司董事會(huì)的結(jié)構(gòu)與母公司調(diào)動(dòng)子公司資金的能力存在一定的關(guān)系，子公司的公司治理機(jī)制是否健全與母公司調(diào)動(dòng)子公司資金的能力也存在一定的關(guān)系。此外，還應(yīng)關(guān)注集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理制度。因此，對(duì)償債能力分析應(yīng)側(cè)重母公司個(gè)別報(bào)表并關(guān)注對(duì)子公司的持股比例以及集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理模式。就青島海爾股份有限公司2008年母公司個(gè)別報(bào)表看，流動(dòng)比率為9.00，速動(dòng)比率為8.77，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為1.233，并且應(yīng)收賬款賬齡基本在一年以內(nèi)，其質(zhì)量良好。經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造了大量的現(xiàn)金，其營業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為1.235，也就是說，不需要通過借款或調(diào)動(dòng)子公司資金，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的大量現(xiàn)金足以償還現(xiàn)有

債務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債率為3.44％，財(cái)務(wù)彈性很強(qiáng)。由此可見，母公司本身具有較強(qiáng)的償債能力。

(三)母公司管理層基于管理決策分析的切入點(diǎn)由于合并報(bào)表全面反映了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，母公司管理層通過對(duì)合并報(bào)表的分析，可以發(fā)現(xiàn)影響整個(gè)企業(yè)集團(tuán)盈利能力和償債能力等變化的因素，通過進(jìn)一步對(duì)子公司報(bào)表分析可能會(huì)發(fā)現(xiàn)具體問題。在此基礎(chǔ)上，或?qū)φ麄€(gè)集團(tuán)的資產(chǎn)進(jìn)行整合，如增加對(duì)某一子公司的投資或?qū)α硪蛔庸緦?shí)行關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)等，以符合企業(yè)整體戰(zhàn)略；或?qū)ψ庸靖邔庸芾韺舆M(jìn)行調(diào)整；或?qū)φ麄€(gè)企業(yè)集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使之趨于合理。就海爾股份有限公司來說，2008年盈利能力較低，其營業(yè)毛利率為23.32％，營業(yè)利潤率為3.84％，營業(yè)凈利率為3.22％，總資產(chǎn)收益率為8.36％，凈資產(chǎn)收益率為12.7％，從有限資料看，主要是其多數(shù)子公司、合營企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不理想所致?；诠芾頉Q策分析，母公司管理層也可以母公司報(bào)表為切入點(diǎn)，分析母公司盈利能力和償債能力等變化的因素，分別從自營活動(dòng)和長期股權(quán)投資兩個(gè)方面進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其效果。由于長期股權(quán)投資分散在眾多的子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)，對(duì)長期股權(quán)投資的分析實(shí)質(zhì)上是對(duì)子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的盈利能力、質(zhì)量等方面的分析，通過對(duì)被投資企業(yè)的具體分析，檢查企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，調(diào)整人力、物力、財(cái)力資源的布局，以符合集團(tuán)整體利益。總之，基于管理決策分析，無論是以合并報(bào)表為切入點(diǎn)還是以母公司報(bào)表為切入點(diǎn)，都離不開對(duì)具體被投資企業(yè)的分析。

三、基于合并財(cái)務(wù)報(bào)表的邏輯框架分析

從邏輯上看，對(duì)合并報(bào)表的分析可從母公司個(gè)別報(bào)表開始，通過對(duì)母公司“長期股權(quán)投資”及“投資收益”的分析，追蹤子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的經(jīng)營情況。不同的分析目的，其切入點(diǎn)并非完全相同，在集團(tuán)內(nèi)部基于管理決策分析，既可以合并報(bào)表為起點(diǎn)，又可以母公司報(bào)表為起點(diǎn)。合并報(bào)表分析的邏輯框架及切入點(diǎn)總結(jié)為以下三個(gè)方面：

(一)從投資者角度看，應(yīng)以母公司報(bào)表為邏輯起點(diǎn)分別從獲利能力(包括母公司和被投資公司)、利潤質(zhì)量(包括母公司利潤和投資收益質(zhì)量)、未來前景(包括母公司和被投資企業(yè))幾個(gè)方面考慮。就獲利能力來看，應(yīng)重點(diǎn)核算母公司營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率、長期投資收益率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。然后進(jìn)行對(duì)比分析；就利潤質(zhì)量來看，應(yīng)重點(diǎn)從會(huì)計(jì)政策、利潤的構(gòu)成、收入質(zhì)量、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等幾個(gè)方面著手分析；就未來前景來看，應(yīng)重點(diǎn)從市場(chǎng)占有率的變化、主要產(chǎn)品營業(yè)收入的增幅、主營業(yè)務(wù)利潤(或營業(yè)利潤、凈利潤)的增幅、投資活動(dòng)(重大資產(chǎn)的出售和構(gòu)建活動(dòng))、資產(chǎn)規(guī)模的增幅等幾個(gè)方面予以考慮。

篇8

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)報(bào)表；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；變化；分析；公允價(jià)值

2006年上市公司的年報(bào)由于處在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交接之際而備受信息使用者的關(guān)注。隨著2007年第一季度的中期財(cái)務(wù)報(bào)告的披露，新準(zhǔn)則的影響開始顯現(xiàn)，人們對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的一些熱點(diǎn)預(yù)測(cè)也將受到檢驗(yàn)。為了更好地理解和分析新準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)表，筆者根據(jù)學(xué)習(xí)心得，從以下幾個(gè)方面進(jìn)行論述。

一、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析的影響

（一）金融工具

原來的短期投資、原來采用成本法核算且有可靠公允價(jià)值的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的內(nèi)容按管理層意圖，分別列示在“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”和“持有至到期投資”項(xiàng)目中。在流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目下，增加了“交易性金融負(fù)債”項(xiàng)目。除了“持有至到期投資”按攤余成本計(jì)量外，其余都按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)有可能影響當(dāng)期損益或資本公積。

（二）長期股權(quán)投資

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將長期股權(quán)投資分為3類：（1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長期股權(quán)投資；（2）投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資；（3）投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資。對(duì)于上述第

一、二類長期股權(quán)投資，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用成本法核算，對(duì)于上述第三類長期股權(quán)投資，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用權(quán)益法核算。在核算時(shí)，取消了股權(quán)投資差額項(xiàng)目，不存在攤銷問題，會(huì)對(duì)凈利潤產(chǎn)生影響。

（三）投資性房地產(chǎn)

對(duì)原來分別在存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)中核算可列報(bào)的投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示，這將影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是有大量投資性房地產(chǎn)在存貨中核算的企業(yè)，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，會(huì)減少企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，降低流動(dòng)比率。在企業(yè)首次執(zhí)行《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則時(shí)，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額調(diào)整留存收益，在企業(yè)將自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時(shí)，公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的差額計(jì)入所有者權(quán)益，兩種調(diào)整方法都將增加企業(yè)的所有者權(quán)益。

（四）固定資產(chǎn)

比較大的變化有：固定資產(chǎn)入賬成本應(yīng)考慮預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用的因素、超過正常信用條件延期支付的固定資產(chǎn)成本以購買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定等，會(huì)使固定資產(chǎn)價(jià)值增大，折舊增加，對(duì)利潤有減少作用。

（五）無形資產(chǎn)

指的是可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，如果涉及自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，可能包括企業(yè)在開發(fā)階段的資本化支出（只要開發(fā)階段的支出符合準(zhǔn)則規(guī)定的4個(gè)條件）。增加了“累計(jì)攤銷”項(xiàng)目，單獨(dú)反映無形資產(chǎn)攤銷的價(jià)值。新準(zhǔn)則關(guān)于研發(fā)支出資本化的會(huì)計(jì)處理必然能夠更好地促進(jìn)企業(yè)投入研究和開發(fā)項(xiàng)目，特別是對(duì)于科研類上市公司，相關(guān)信息更有助于分析企業(yè)核心競(jìng)爭力和長期成長能力。部分研發(fā)支出的資本化能增加企業(yè)的資產(chǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也會(huì)有一定程度的好轉(zhuǎn)，如降低資產(chǎn)負(fù)債比率，提高商業(yè)信用，幫助其擴(kuò)大融資渠道。但在稅收方面由于利潤的暫時(shí)上升會(huì)導(dǎo)致近期所得稅的增加。

（六）職工薪酬項(xiàng)目

內(nèi)容包括8個(gè)方面：職工工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼等工資類薪酬，職工福利費(fèi)、各類社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、住房公積金、工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)、非貨幣利、辭退補(bǔ)償以及其他與薪酬相關(guān)的支出，除辭退補(bǔ)償外，其他的職工薪酬均按收益對(duì)象分別計(jì)入資產(chǎn)、成本或當(dāng)期損益。這將普遍降低企業(yè)各期的毛利率和毛利額，同時(shí)對(duì)企業(yè)的各期損益也會(huì)造成一定程度的遞延影響，對(duì)生產(chǎn)周期較長的企業(yè)影響更大。對(duì)福利費(fèi)用沒有規(guī)定計(jì)提比例，而是按實(shí)列支。

（七）所得稅項(xiàng)目

采用的是資產(chǎn)負(fù)債表遞延法，引入暫時(shí)性差異概念，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的賬面價(jià)值與按稅法規(guī)定的計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債，分別在表中單獨(dú)列示。根據(jù)目前披露的年報(bào)，所得稅是受益面最廣的項(xiàng)目，許多公司都受益于遞延所得稅制度，其中最為突出的是四川長虹，由此增加的股東權(quán)益達(dá)到了驚人的22640.61萬元。

（八）所有者權(quán)益項(xiàng)目

1.增加因素（主要體現(xiàn)在資本公積項(xiàng)目）。新準(zhǔn)則實(shí)施導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益增加的因素主要包括：第一，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)引起股東權(quán)益增加，這部分主要是指上市公司從交易所購買的股票、債券、基金等交易性金融資產(chǎn)；第二，因計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等原因形成遞延所得稅資產(chǎn)而導(dǎo)致股東權(quán)益凈增加；第三，少數(shù)股東權(quán)益列入所有者權(quán)益。此前少數(shù)股東權(quán)益是列示于所有者權(quán)益之前。今年首份年報(bào)江南高纖2006年年報(bào)中披露的股東權(quán)益調(diào)節(jié)表顯示，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算，公司2007年1月1日股東權(quán)益增加了1761.75萬元。其中，按公允價(jià)值核算公司金融資產(chǎn)使凈資產(chǎn)增加了11.10萬元，按資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅使留存收益增加了48.85萬元，將少數(shù)股東權(quán)益計(jì)入股東權(quán)益后使股東權(quán)益增加了1701.80萬元。

2.減少因素。新準(zhǔn)則實(shí)施導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益減少的因素主要包括兩個(gè)方面：第一，轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額引起股東權(quán)益凈減少；第二，因確認(rèn)職工認(rèn)股權(quán)、辭退補(bǔ)償形成的負(fù)債等導(dǎo)致股東權(quán)益凈減少。

（九）取消的項(xiàng)目

由于資產(chǎn)負(fù)債表觀的應(yīng)用，待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用項(xiàng)目已被取消，相關(guān)的內(nèi)容采用收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行核算。這將減少利潤表數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)的差異。

二、對(duì)利潤表分析的影響

（一）項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)的變化

新的利潤表取消了主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)收支項(xiàng)目，而是將有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了合并，其中營業(yè)收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，營業(yè)成本包括主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本，營業(yè)稅金及附加則包括了原來主營業(yè)務(wù)稅金及附加和其他業(yè)務(wù)支出中的稅金及附加。取消了主營業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目，增加了資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益、基本每股收益和稀釋每股收益項(xiàng)目。

（二）對(duì)營業(yè)利潤分析的影響

1.資產(chǎn)減值損失內(nèi)容有變化。按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，上市公司不得利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人為調(diào)節(jié)各期利潤，或在前期巨額計(jì)提后大額轉(zhuǎn)回，隨意調(diào)節(jié)利潤，也不得隨意變更計(jì)提方法和計(jì)提比例。除了存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售的權(quán)益性工具等有確鑿證據(jù)證明能夠收回的資產(chǎn)減值允許轉(zhuǎn)回外，固定資產(chǎn)、攤銷期限明確的無形資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)減值不允許轉(zhuǎn)回。因此，上市公司通過上述手法實(shí)現(xiàn)“一次虧足”將成為歷史。

2.公允價(jià)值變動(dòng)損益的不確定性。如投資性房地產(chǎn)若采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，對(duì)利潤的影響將是不確定的。但這種模式不需要計(jì)提折舊和攤銷，從而減少成本，對(duì)利潤的影響是積極的。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價(jià)計(jì)算價(jià)值，變動(dòng)部分計(jì)入損益。上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應(yīng)以公允價(jià)值來計(jì)量，并將結(jié)果確認(rèn)為當(dāng)期損益。根據(jù)今年披露的年報(bào)來看，投資收益總額同比增長速度很快，甚至有些公司業(yè)績完全由投資收益支撐。其中，短期投資獲利豐厚是投資收益增長的主要來源之一。2006年股票市場(chǎng)行情火爆，使得以公允價(jià)值計(jì)量的上市公司股票投資收益大幅增長。（三）非經(jīng)常損益項(xiàng)目仍是關(guān)注的重點(diǎn)

非經(jīng)常性損益項(xiàng)目由于沒有持續(xù)性以及易受操縱的特性，在進(jìn)行利潤質(zhì)量分析時(shí)要特別留意。根據(jù)中國證券報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2007年3月16日，已經(jīng)公布2006年年報(bào)并具有可比數(shù)據(jù)的上市公司中，2006年非經(jīng)常損益占凈利潤的比例從2005年度的4.5％提高到10.4％。非經(jīng)常性損益在上市公司業(yè)績中的地位提高甚快。新準(zhǔn)則下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換都可能帶來一定的非經(jīng)常性損益，S*ST長控今年一季度預(yù)計(jì)凈利潤2.84億元左右，每股收益達(dá)到4.67元。其原因主要是公司債務(wù)重組已于2006年完成，2007年1月1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務(wù)，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，債務(wù)重組收益2.71億元計(jì)入了公司當(dāng)期損益。

關(guān)聯(lián)交易可能出現(xiàn)的新動(dòng)向：大股東為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情高漲（可確認(rèn)重組收益、或通過非貨幣性資產(chǎn)交換，以優(yōu)換劣，向上市公司輸送利益），這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不但會(huì)提高上市公司的業(yè)績，也會(huì)提高上市公司的估值水平。新準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司可能通過低價(jià)取得高價(jià)值的股權(quán)投資，從而達(dá)到操縱利潤的目的。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析不確定性因素的進(jìn)一步分析

（一）公允價(jià)值的影響

目前我國已的38個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的有30個(gè)，其中又有17個(gè)程度不同地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，主要體現(xiàn)金融工具、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、遞延所得稅等幾個(gè)方面。

新準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)將確認(rèn)越來越多的持有利得或損失以及非經(jīng)常損益，但這些損益往往沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量，導(dǎo)致凈利潤與現(xiàn)金流量相關(guān)性的下降，而利潤分配必須確保資本的保全，在引入公允計(jì)價(jià)后，管理層必須區(qū)分已實(shí)現(xiàn)損益和未實(shí)現(xiàn)損益，確定利潤分配的基礎(chǔ)。

由于公允價(jià)值應(yīng)用有著苛刻的條件，其帶來的影響暫時(shí)是有限的，其影響也是逐步體現(xiàn)的。如房地產(chǎn)企業(yè)因?qū)ν顿Y性資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量而出現(xiàn)的資產(chǎn)劇增并不像市場(chǎng)預(yù)計(jì)的那么猛烈。滬深兩市第一份房地產(chǎn)企業(yè)年報(bào)華業(yè)地產(chǎn)年報(bào)顯示，公司按新準(zhǔn)則，將對(duì)投資性房產(chǎn)的核算從固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)到投資性房產(chǎn)核算，但并沒選用公允價(jià)值計(jì)量，而是采用了成本模式。

（二）匯率、利率因素的影響

公允價(jià)值的引入，使會(huì)計(jì)核算與復(fù)雜的資本市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起。當(dāng)市場(chǎng)匯率、利率發(fā)生變化時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的重估價(jià)值隨之發(fā)生變化，隨之會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。

對(duì)于某些資產(chǎn)占用形式主要為金融性資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的公司，股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)有多大，他們的凈利潤和凈資產(chǎn)的波動(dòng)就有多大。為了穩(wěn)定經(jīng)營業(yè)績，公司必然會(huì)大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產(chǎn)品來管理風(fēng)險(xiǎn)，這將擴(kuò)大和豐富套期保值會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容。

另外，新準(zhǔn)則中有多個(gè)涉及現(xiàn)值因素，如固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值、預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用、延期支付、可回收金額的確定等。而現(xiàn)值的計(jì)算離不開對(duì)利率的估計(jì)和應(yīng)用。

（三）職業(yè)判斷范圍擴(kuò)大

如固定資產(chǎn)的折舊，準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，在合理確定使用壽命和預(yù)計(jì)凈殘值的基礎(chǔ)上，結(jié)合與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，合理選擇固定資產(chǎn)的折舊方法。這就需要管理層根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略和實(shí)際情況自行確定折舊年限和預(yù)計(jì)凈殘值。

另外如固定資產(chǎn)的棄置費(fèi)用的預(yù)提、金融工具的分類、減值準(zhǔn)備的計(jì)提、資產(chǎn)組的認(rèn)定、無形資產(chǎn)可辨認(rèn)性的判斷、使用壽命是否確定的判斷、攤銷期限，特別是對(duì)自行開發(fā)無形資產(chǎn)支出費(fèi)用化和資本化的判斷、非貨幣性資產(chǎn)交換商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷等，使專業(yè)判斷的影響更為突出。

（四）納稅影響分析更加復(fù)雜

大量公允價(jià)值在資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)量中的應(yīng)用，使按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的賬面價(jià)值與按稅法規(guī)定的計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異更大更頻繁，在資產(chǎn)負(fù)債表遞延法下，這些差異的所得稅影響將被確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債，并在此基礎(chǔ)上確定所得稅費(fèi)用。如果涉及的是遞延所得稅資產(chǎn)，還要考慮未來很可能取得的應(yīng)納稅所得額。因此，這使得所得稅會(huì)計(jì)的核算和分析都更加復(fù)雜。

四、應(yīng)對(duì)措施

（一）盡快熟悉和理解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容及其影響

上市公司會(huì)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定及自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在2006年年報(bào)全文的“管理層討論與分析——對(duì)公司未來發(fā)展的展望”部分，詳細(xì)分析并披露執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后公司可能發(fā)生的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及其對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。同時(shí)，要在2006年年報(bào)全文的財(cái)務(wù)報(bào)告“補(bǔ)充資料”部分以列表形式披露2006年期末與2007年期初所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）重大差異的調(diào)節(jié)過程和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審閱意見。在報(bào)表分析時(shí)，使用者要根據(jù)自己掌握的知識(shí)結(jié)合上市公司的信息披露，合理評(píng)估新準(zhǔn)則的影響。即使是有價(jià)值重估的上市公司，影響也往往是一次性的，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量才是決定“股東收益”的保障。一方面，上市公司的估值是動(dòng)態(tài)的，相關(guān)會(huì)計(jì)政策的變化即使對(duì)其當(dāng)期利潤產(chǎn)生積極影響，但往往是以未來數(shù)年的利潤受到平抑為代價(jià)的；另一方面，會(huì)計(jì)政策的變化會(huì)影響上市公司的會(huì)計(jì)利潤，但不會(huì)影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施并不會(huì)在實(shí)質(zhì)意義上改變上市公司的內(nèi)在估值。但用公允價(jià)格反映的一些資產(chǎn)的新價(jià)值，可能會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)，從而帶來投資決策風(fēng)險(xiǎn)。

另外，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，要充分了解會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容，與報(bào)表數(shù)據(jù)結(jié)合，才能比較準(zhǔn)確地理解報(bào)表。

（二）財(cái)務(wù)比率應(yīng)用

1.對(duì)原有一些財(cái)務(wù)比率的謹(jǐn)慎運(yùn)用。如市盈率和市凈率、每股收益等。隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績就會(huì)隨著股市上漲而不斷上漲，而上市公司業(yè)績的不斷上漲又反過來支持股市的進(jìn)一步上升，因此有可能會(huì)出現(xiàn)股市上漲而市盈率和市凈率不升反降的極端情況。

2.財(cái)務(wù)比率的計(jì)算。由于報(bào)表的項(xiàng)目及其內(nèi)涵均發(fā)生了一些變化，原來的一些財(cái)務(wù)比率可能失去了作用或應(yīng)重新解釋，相關(guān)的數(shù)據(jù)需要結(jié)合附注才能計(jì)算，如銷售毛利率、銷售凈利率、各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金比率等。也應(yīng)設(shè)計(jì)一些新的財(cái)務(wù)比率，如資產(chǎn)減值損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、公允價(jià)值變動(dòng)損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、直接計(jì)入資本公積的利得或損失/凈資產(chǎn)等。

3.重視現(xiàn)金流量相關(guān)比率的應(yīng)用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行以后，凈利潤和凈資產(chǎn)對(duì)于報(bào)表分析的重要性將下降，而現(xiàn)金流量分析的重要性將會(huì)上升，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)加大對(duì)現(xiàn)金流量的分析，通過現(xiàn)金凈流量等數(shù)據(jù)與利潤指標(biāo)進(jìn)行比較，分析利潤質(zhì)量。

（三）加快企業(yè)信息化建設(shè)

由于新準(zhǔn)則對(duì)信息披露的要求更高，如對(duì)金融工具，要求披露詳盡的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)量信息等，要求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式必須相應(yīng)改變，獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)的能力要更迅速（如對(duì)衍生金融工具交易和債券投資類產(chǎn)品的“盯市”要求）。又如新準(zhǔn)則要求投資方對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)采用權(quán)益法進(jìn)行核算，以詳解法代替差額法，將投資時(shí)的股權(quán)投資差額詳細(xì)分解為資產(chǎn)負(fù)債的增減值和商譽(yù)，并在確認(rèn)投資收益時(shí)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)被投資單位的賬面凈利潤進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，如被投資單位的會(huì)計(jì)政策與投資單位存在差異，采用權(quán)益法確認(rèn)投資收益時(shí)還必須做出調(diào)整，因此企業(yè)必須隨時(shí)記錄和跟蹤被投資單位的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)，協(xié)調(diào)雙方政策。

以上這些客觀變化都要求企業(yè)加強(qiáng)信息管理，及時(shí)獲取相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值信息、相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息以及相關(guān)部門如稅務(wù)機(jī)關(guān)的信息等，這也將促進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè)的快速發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

［1］黃世忠.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響分析［J］.財(cái)會(huì)通訊：綜合版，2007，（1）.

［2］郭建,魏曉蘭.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響［J］.財(cái)會(huì)月刊：綜合版，2007，（3）.

篇9

【關(guān)鍵詞】 Benford定律;會(huì)計(jì)舞弊;數(shù)值分析

近年來,會(huì)計(jì)舞弊不斷發(fā)生,如何發(fā)現(xiàn)舞弊、阻止舞弊、證據(jù)舞弊是會(huì)計(jì)人員、法務(wù)工作者、監(jiān)管部門不斷研究的對(duì)象。本文將Benford定律應(yīng)用于會(huì)計(jì)舞弊領(lǐng)域研究,試圖以統(tǒng)計(jì)學(xué)角度檢測(cè)數(shù)字內(nèi)在分布規(guī)律的分析方法,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊者的造假現(xiàn)象,進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)和獲得舞弊證據(jù)。Benford定律是一種數(shù)字統(tǒng)計(jì)的內(nèi)在規(guī)律,在財(cái)務(wù)、人口普查、股票指數(shù)等領(lǐng)域有著很強(qiáng)的數(shù)據(jù)適用性。會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、稅收、金融及證券市場(chǎng)各種數(shù)字可以很好地符合Benford定律。從具體方法上來看,本文的研究對(duì)傳統(tǒng)舞弊偵查方法,如分析性復(fù)核法、資產(chǎn)質(zhì)量分析法、奇異分析法等,是一個(gè)很好的補(bǔ)充。

一、Benford定律的內(nèi)涵

奔福德定律(Benford's law)也被稱為“首位數(shù)現(xiàn)象”(First-digit phenomena)、有效數(shù)字法則(Significant digit law)、對(duì)數(shù)法則(Logarithm Law),是從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度檢測(cè)鮮為人知的數(shù)字分布的內(nèi)在規(guī)律。該定律揭示了在滿足特定條件的情況下,大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中數(shù)字1―9出現(xiàn)在數(shù)據(jù)首位的概率分布規(guī)律。

1881年,美國數(shù)學(xué)家Newcomb最早發(fā)現(xiàn)Benford定律。1938年,美國通用電氣公司(GE)科學(xué)家Frank Benford通過研究,得出和Newcomb同樣的結(jié)論:人們處理較小數(shù)字開頭的數(shù)值的頻率較大。為了證明結(jié)論,Benford收集了20 229個(gè)20組數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)來源千差萬別,發(fā)現(xiàn)整數(shù)1在首位出現(xiàn)的概率約為30%,整數(shù)2約為17%,而8和9在數(shù)字首位出現(xiàn)的概率分別為5%和4%。通過分析,Benford發(fā)現(xiàn)正常的數(shù)據(jù)集符合某種規(guī)律,并因此推導(dǎo)出Benford定律的數(shù)學(xué)表達(dá)式,即數(shù)字第一位上各個(gè)非0數(shù)字出現(xiàn)的概率,用公式表達(dá)如下:

Benford定律揭示了數(shù)字0―9在呈自然狀態(tài)下數(shù)據(jù)的不同位數(shù)上的概率分布的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。美國學(xué)者Ted Hill(1995)從理論上對(duì)Benford定律作出了解釋,并進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)證明,隨后一些學(xué)者從實(shí)證方法證明了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中數(shù)字分布存在Benford定律所描繪的客觀規(guī)律。如果財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)過人為的操控,比如受到盈余管理或會(huì)計(jì)造假等非正常操作,將會(huì)破壞這種規(guī)律,使之出現(xiàn)異常,而且這種異常是舞弊者個(gè)人無法操控的。利用這樣的規(guī)律,可以通過比較財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的數(shù)字分布與標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字分布,發(fā)現(xiàn)是否存在異?，F(xiàn)象,如果存在異?，F(xiàn)象,這種異常就可能是由于人為舞弊造成的(Nigrini,1999)。在發(fā)現(xiàn)異常的基礎(chǔ)上,再運(yùn)用審計(jì)人員的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)判斷進(jìn)一步調(diào)查,就能發(fā)現(xiàn)舞弊行為。在實(shí)踐中,可以將Benford定律作為檢查財(cái)務(wù)數(shù)字信息是否真實(shí)的檢驗(yàn)器。

二、Benford定律的舞弊檢測(cè)

基于Benford法則的舞弊檢測(cè)方法是一種對(duì)比檢驗(yàn)方法。其主要操作步驟如下:

(一)研究被調(diào)查事項(xiàng),采集數(shù)據(jù)

審查人員需要深入了解被審計(jì)單位的業(yè)務(wù),識(shí)別和采集審計(jì)需要的數(shù)據(jù),并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步的處理。

(二)評(píng)估Benford法則的適用性,選擇目標(biāo)樣本

用Benford定律進(jìn)行舞弊檢測(cè)并非放之四海而皆準(zhǔn),而是有其適用條件的。根據(jù)Hill的理論,如果這些數(shù)據(jù)是不同來源、隨機(jī)抽樣形成的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),那么這些數(shù)據(jù)將符合Benford法則。

Nigrini(1997)提出滿足以下三個(gè)條件的數(shù)據(jù)可以用Benford定律進(jìn)行分析。首先,數(shù)據(jù)量具備一定規(guī)模,能夠代表所有樣本,一般而言,數(shù)據(jù)集越大,統(tǒng)計(jì)規(guī)律的符合程度越高。其次,沒有人為的范圍限制,不能設(shè)置最大值與最小值的限制。最后,目標(biāo)數(shù)據(jù)受人的主觀意愿影響較小。一般認(rèn)為人為直接賦值的數(shù)據(jù)符合Benford法則的可能性較小。

(三)分析數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)異常

可以利用通用軟件來完成數(shù)字分析,例如Excel、SPSS等都可以用來進(jìn)行分析。本步驟是數(shù)據(jù)分析中的重點(diǎn)步驟,審查人員應(yīng)根據(jù)專業(yè)經(jīng)驗(yàn)靈活設(shè)定條件,按時(shí)間段、科目等進(jìn)行分類深入分析,并對(duì)出現(xiàn)的偏差持專業(yè)謹(jǐn)慎懷疑態(tài)度。

(四)延伸調(diào)查,落實(shí)異常產(chǎn)生原因

步驟3中發(fā)現(xiàn)的顯著性偏差稱為異常。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中數(shù)字分布產(chǎn)生異常的原因較多,除了可能的舞弊行為之外,造成數(shù)據(jù)分布異常的原因還有:

1.企業(yè)特殊的購銷特點(diǎn)或者管理規(guī)定。例如,經(jīng)過授權(quán)的、反復(fù)發(fā)生的交易。當(dāng)把這類交易的數(shù)據(jù)剔除之后,剩下的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)就非常好地吻合了Benford定律的分布。

2.取整數(shù)習(xí)慣。例如,在“其他應(yīng)收款”和“管理費(fèi)用”科目中記錄很多的是個(gè)人借款和報(bào)銷數(shù)據(jù),500、10 000等整數(shù)出現(xiàn)的頻率明顯增加。

3.季節(jié)性、節(jié)假日波動(dòng)。

4.偶爾的大宗交易、短期內(nèi)的相似頻繁交易活動(dòng)也會(huì)使數(shù)據(jù)出現(xiàn)變化。在調(diào)查階段,審查人員應(yīng)非常謹(jǐn)慎,找出異常原因,尤其要注意區(qū)分是正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成的數(shù)據(jù)分布異常還是由于人為舞弊產(chǎn)生的異常。

三、Benford定律舞弊檢測(cè)的實(shí)證分析

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選擇截止于2008年滬深兩市發(fā)行A股的上市公司公布的7項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo):資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、資本公積、主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額和凈利潤為樣本數(shù)據(jù)(不包含數(shù)值為零的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))。

財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊樣本公司選擇從1991至2010年4月13日因提供虛假財(cái)務(wù)信息而受到證監(jiān)會(huì)公開處罰的上市公司(不包含已退市的上市公司退市后的數(shù)據(jù))。

上述樣本數(shù)據(jù)來源于上海證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站和中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站。

(二)測(cè)試假設(shè)

假設(shè)1:我國上市公司年度報(bào)告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)總體上應(yīng)符合Benford定律。

假設(shè)2:我國上市公司不同財(cái)務(wù)指標(biāo)其總體的數(shù)據(jù)表現(xiàn)在Benford定律方面應(yīng)有所差別。

假設(shè)3:因違規(guī)被公開處罰的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分布與Benford定律的理論數(shù)值分布存在著差異。

(三)測(cè)試結(jié)果

1.滬深A(yù)股公司。表2給出了截止于2008年12月31日滬深兩市發(fā)行A股的1 576家上市公司公布的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的首位數(shù)分布情況以及與Benford定律理論分布值的比較。

從表2所列的概率分布數(shù)值以及相關(guān)系數(shù)可以看出:總體上,我國滬深兩市A股上市公司的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)首位數(shù)的分布明顯呈現(xiàn)出Benford定律所描述的數(shù)據(jù)首位數(shù)出現(xiàn)概率遞減的規(guī)律,與Benford定律所描述的數(shù)據(jù)首位數(shù)出現(xiàn)概率分布數(shù)值保持高度的相關(guān),其相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.9995。不同財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)數(shù)值分布與Benford定律理論分布值間存在一定程度的差異,其中負(fù)債和利潤總額的首位數(shù)概率分布數(shù)值與Benford定律理論值有較好的一致性。所有者權(quán)益和資本公積的符合程度較差。

2.因虛假財(cái)務(wù)信息被公開處分的上市公司。從1991年至2010年4月13日因提供虛假財(cái)務(wù)信息而被證監(jiān)會(huì)公開披露的上市公司共120家。對(duì)這120家公司有關(guān)數(shù)據(jù)總體進(jìn)行檢驗(yàn),其中ST大唐(600198),ST方源(600656)、G銀河(000806)、ST天一(000908)被公開處分多次,因此筆者認(rèn)為這四家公司在提供虛假財(cái)務(wù)信息方面具有代表性,對(duì)它們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)個(gè)別進(jìn)行Benford檢驗(yàn)。樣本數(shù)據(jù)取自這些公司截止于2008年12月31日公布的財(cái)務(wù)報(bào)表。

表3給出了對(duì)因提供虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而受到證監(jiān)會(huì)公開處分的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)首位數(shù)分布測(cè)試的結(jié)果。

由表3可以看出:違法違規(guī)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)了Benford定律首位數(shù)出現(xiàn)概率遞減的規(guī)律,但就一致性而言,與Benford定律的擬合程度相差較大,各科目的相關(guān)系數(shù)均低于0.998。樣本總體數(shù)據(jù)較好地符合了Benford定律,但是按不同的科目作進(jìn)一步分層測(cè)試時(shí),不同的科目體現(xiàn)了不同的結(jié)果?？傎Y產(chǎn)、營業(yè)收入、所有者權(quán)益、資本公積的數(shù)值分布與Benford定律理論值差異比較大。其中,總資產(chǎn)與主營業(yè)務(wù)收入這兩個(gè)指標(biāo)最易于被上市公司操控,以此進(jìn)行盈余管理。所以,在大樣本的情況下,如果數(shù)據(jù)檢測(cè)的結(jié)果符合Benford定律的概率分布,也并不一定說明就沒有舞弊的發(fā)生,審查人員應(yīng)進(jìn)一步作分層測(cè)試。

3.單個(gè)公司分析。表4列出了4家因提供虛假財(cái)務(wù)信息被證監(jiān)會(huì)多次處分的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)首位數(shù)分布的測(cè)試結(jié)果。

大唐電信(600198)因虛增利潤問題被各級(jí)證監(jiān)會(huì)多次處分、公開譴責(zé)、立案調(diào)查,其相關(guān)系數(shù)從未達(dá)到0.98。據(jù)此可以推測(cè),大唐電信在其會(huì)計(jì)造假行為暴露以后并沒有立即停下造假的腳步,依然明顯存在著財(cái)務(wù)舞弊的征兆,并于2010年度陷入關(guān)于證券虛假陳述糾紛。

銀河科技(000806)的財(cái)務(wù)問題比較嚴(yán)重,因該公司2005年報(bào)業(yè)績預(yù)警時(shí)間嚴(yán)重滯后、存在違規(guī)資金占用及2002

―2004年度虛增業(yè)績等問題被證監(jiān)會(huì)公開譴責(zé)?！耙蛏嫦犹摷訇愂鰡栴}”中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣西監(jiān)管局決定對(duì)該公司立案調(diào)查。該公司除2007年度相關(guān)系數(shù)為0.981,其余年度的相關(guān)系數(shù)均低于0.96,尤其是在2002年度低至0.9028。

ST方源(600656)在2006―2009年度因提供虛假信息被證監(jiān)會(huì)多次公開處罰,其相關(guān)系數(shù)都較低。尤其是2006年度相關(guān)系數(shù)低至0.8765,在該年度ST方源因存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真、會(huì)計(jì)處理不當(dāng)、收入不實(shí)、虛增利潤等問題被證監(jiān)會(huì)公開譴責(zé)。

ST天一(000908)在2005年度曾因信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述,未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)而被證監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)行披露及處罰,在該年度相關(guān)系數(shù)為0.5291,而在隨后的幾年里,相關(guān)系數(shù)依然較低,依然明顯存在財(cái)務(wù)舞弊征兆。

四、結(jié)論

本文結(jié)合我國上市公司的真實(shí)數(shù)據(jù),運(yùn)用Benford定律進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊分析檢測(cè)。Benford定律作為一種數(shù)值分析技術(shù)應(yīng)用于會(huì)計(jì)舞弊檢測(cè),具有操作性好、使用成本低、客觀性強(qiáng)等特點(diǎn),適合作為一種常規(guī)的舞弊檢查技術(shù)方法。運(yùn)用Benford定律進(jìn)行舞弊審計(jì)也具有一定的局限性。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的首位數(shù)出現(xiàn)的概率分布與Benford定律的理論分布存在較大差異只能說明存在財(cái)務(wù)舞弊的可能性較大,并不能充分地說明一定存在舞弊。如果用此方法發(fā)現(xiàn)數(shù)字異常存在,審計(jì)人員還須以此為線索作深入調(diào)查,以獲取舞弊的證據(jù)。Benford定律的應(yīng)用研究中也還有一些問題需要深入研究,如Benford檢測(cè)誤差的評(píng)估方法,在特定行業(yè)的適用性與應(yīng)用方法等。

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篇10

關(guān)鍵詞：美國貨幣監(jiān)理署；監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)；監(jiān)管創(chuàng)新美國貨幣監(jiān)理署（OfficeoftheComptrolleroftheCurrency,以下簡稱OCC）根據(jù)美國1863年的《貨幣法》成立，隸屬美國財(cái)政部，是美國聯(lián)邦注冊(cè)銀行（國民銀行，NationalBank）的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。歷經(jīng)百余年的變遷，美國形成了雙重銀行體系和多方銀行監(jiān)管的格局，無論從聯(lián)邦還是各州銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)均形成了較為成熟的監(jiān)管理念、監(jiān)管思路、監(jiān)管方法和制度體系。OCC作為美國聯(lián)邦注冊(cè)銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管美國一半的銀行業(yè)資產(chǎn)，是監(jiān)管資歷最長的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，走過了145年的監(jiān)管歷程，取得了很多極具價(jià)值的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，很值得我們這樣的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家學(xué)習(xí)借鑒。

一、OCC的組織安排及其業(yè)務(wù)分工OCC總部設(shè)在華盛頓特區(qū)，下設(shè)一家數(shù)據(jù)中心（設(shè)在馬里蘭州），四個(gè)大區(qū)分局（分別是中部區(qū)的芝加哥分局，西部區(qū)的丹佛分局，南部區(qū)的達(dá)拉斯分局，東北區(qū)的紐約分局），22個(gè)大銀行監(jiān)管派駐組，一家駐倫敦監(jiān)管局。四個(gè)大區(qū)分局負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)國民銀行及外資銀行分支機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管，管轄區(qū)域包括美國各州、波多黎各、維京島（theVirginIsland）、關(guān)島、北馬里亞納群島。四個(gè)大區(qū)分局按照國民銀行數(shù)量及資產(chǎn)的規(guī)模在各州的分布，分別在各州設(shè)置48個(gè)支局（FieldOffice）和23個(gè)辦事處（Satellitelocations）。OCC總部內(nèi)設(shè)九個(gè)部門，分別是法律事務(wù)部、國民銀行監(jiān)管部、國際與經(jīng)濟(jì)事務(wù)部、大銀行監(jiān)管部、中型銀行/社區(qū)銀行監(jiān)管部、員工與公共事務(wù)部、信息科技服務(wù)部、管理部、監(jiān)察部。OCC的署長（Comptroller）由美國總統(tǒng)提名，國會(huì)確認(rèn)批準(zhǔn)，任期五年。國會(huì)不對(duì)OCC撥款，OCC主要采取監(jiān)管收費(fèi)制維持運(yùn)作，其運(yùn)作資金的99%國民銀行的監(jiān)管費(fèi)，1%美國政府債券投資的利息收入、發(fā)放執(zhí)照收入及其他收費(fèi)。OCC設(shè)有執(zhí)行委員會(huì)，目前由10名成員組成，分別由分管九個(gè)部門的高級(jí)副署長組成。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)七個(gè)專業(yè)委員會(huì)，分別為審計(jì)委員會(huì)、銀行監(jiān)管委員會(huì)、預(yù)算及財(cái)務(wù)委員會(huì)、人力資本委員會(huì)、監(jiān)管政策委員會(huì)、法律及對(duì)外事務(wù)委員會(huì)、信息科技及系統(tǒng)委員會(huì)。專業(yè)委員會(huì)就重要問題定期向署長及執(zhí)行委員會(huì)報(bào)告。OCC總部不負(fù)責(zé)具體的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，總部主要在法規(guī)、政策、技術(shù)層面指導(dǎo)和支持分部的監(jiān)管工作。一是通過派出各個(gè)領(lǐng)域的專家協(xié)助、幫助現(xiàn)場(chǎng)檢查的實(shí)施，二是通過派出政策制定人員參與現(xiàn)場(chǎng)檢查，跟蹤和熟悉銀行業(yè)務(wù)的操作及其主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，從而制定或更新監(jiān)管政策、監(jiān)管程序和方法。

國民銀行監(jiān)管部負(fù)責(zé)與國民銀行所有業(yè)務(wù)相關(guān)的政策指南和檢查程序，并協(xié)助對(duì)OCC的現(xiàn)場(chǎng)檢查人員進(jìn)行培訓(xùn)，協(xié)調(diào)與聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)（FederalFinancialInstitutionsExaminationCouncil,FFIEC）的工作。大銀行監(jiān)管部負(fù)責(zé)監(jiān)管在美國聯(lián)邦注冊(cè)的大銀行。OCC對(duì)大銀行的定義是：總資產(chǎn)在250億美元以上，從事較為復(fù)雜的銀行業(yè)務(wù)。目前OCC監(jiān)管的大銀行有22家。其主要監(jiān)管力量集中在22個(gè)監(jiān)管派駐組和一家倫敦監(jiān)管局，總部負(fù)責(zé)大銀行監(jiān)管宏觀協(xié)調(diào)，監(jiān)管戰(zhàn)略的制定、風(fēng)險(xiǎn)的判斷和總體評(píng)估。

與大銀行監(jiān)管部門類似，中型銀行/社區(qū)銀行監(jiān)管部負(fù)責(zé)資產(chǎn)在250億美元以下的中型銀行/社區(qū)銀行，它的總部主要負(fù)責(zé)宏觀監(jiān)管政策的制定和協(xié)調(diào)，一線監(jiān)管人員都設(shè)在大區(qū)分局、支局和辦事處。包括中型銀行和信用卡銀行監(jiān)管部和特殊監(jiān)管部。

國際與經(jīng)濟(jì)事務(wù)部包括全球銀行與金融分析部、模型與分析部，其主要職能是數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、銀行行業(yè)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析以及政策研究、模型分析以及對(duì)外聯(lián)絡(luò)等，是監(jiān)管工作的宏觀經(jīng)濟(jì)、技術(shù)方面的支持部門。該部在大區(qū)分局派駐經(jīng)濟(jì)學(xué)家或研究員（直接向總部匯報(bào)），并為現(xiàn)場(chǎng)檢查提供技術(shù)支持。

二、OCC的成功監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)OCC在145年的監(jiān)管工作中，總是能夠不斷地調(diào)整自身的監(jiān)管方法和思路，與時(shí)俱進(jìn)，跟上金融業(yè)發(fā)展的時(shí)代脈搏，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，它的諸多成功經(jīng)驗(yàn)主要包括以下幾個(gè)方面。

1.樹立了明確的監(jiān)管戰(zhàn)略目標(biāo)，基于風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管理念，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理2.構(gòu)建了較為完備的監(jiān)管法律法規(guī)體系

OCC的法規(guī)建設(shè)主要包括三個(gè)方面：一是制定適用于整個(gè)國民銀行體系的監(jiān)管規(guī)定、監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)指南及法規(guī)解釋，從而對(duì)國民銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任制定指導(dǎo)性意見，以及禁止（或限制）銀行從事被認(rèn)定為不審慎或不安全的業(yè)務(wù)；二是制定現(xiàn)場(chǎng)檢查人員的檢查政策、檢查手冊(cè)和相關(guān)釋義；三是參加行政、司法和國會(huì)的有關(guān)聽證會(huì)。這些工作為國民銀行體系形成充分競(jìng)爭的金融服務(wù)環(huán)境創(chuàng)造了較為靈活的法律法規(guī)框架。其中OCC認(rèn)為較為重要的法規(guī)、監(jiān)管指南包括貸款限額試行計(jì)劃（LendingLimitsPilotProgram)、國際銀行業(yè)務(wù)的法規(guī)政策程序、關(guān)于擔(dān)保信用卡（SecuredCreditCard）的建議函（AdvisoryLetter）、關(guān)于產(chǎn)品或服務(wù)新業(yè)務(wù)開發(fā)的拓

，展以及產(chǎn)品或服務(wù)更新?lián)Q代的指南、關(guān)于隱含期權(quán)（EmbeddedOptions）和長期利率風(fēng)險(xiǎn)（Long-TermInterestRate）的指南、《關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)監(jiān)管手冊(cè)》（RelatedOrganizationsHandbook）、《從呈交董事的報(bào)告中發(fā)現(xiàn)問題》（DetectingRedFlagsinBoardReports）。3.非常重視市場(chǎng)秩序與市場(chǎng)公平的監(jiān)管

OCC與其他監(jiān)管當(dāng)局和執(zhí)法部門緊密合作，及時(shí)識(shí)別、跟蹤違反《銀行保密法》、《反洗錢法》的行為，防止國內(nèi)外的犯罪分子和恐怖分子利用國民銀行體系進(jìn)行資金活動(dòng)。OCC要求國民銀行建立有關(guān)內(nèi)部控制體系，內(nèi)部審計(jì)，設(shè)立《銀行保密法》合規(guī)官，并要求銀行對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)。

OCC密切關(guān)注國民銀行的不公平及欺詐經(jīng)營行為，確保銀行客戶能夠獲得公平的銀行服務(wù)。根據(jù)《銀行公平競(jìng)爭法》（CompetitiveEqualityBankAct），OCC通過與信用卡銀行、信托銀行簽訂協(xié)議的方式體現(xiàn)監(jiān)管意圖，如經(jīng)營協(xié)議（operatingagreements）、流動(dòng)性準(zhǔn)備金賬戶協(xié)議（liquidityreservedepositaccounts）、資本保障和保持流動(dòng)性協(xié)議（capitalassuranceandliquiditymaintenanceagreements）。銀行申請(qǐng)開辦新業(yè)務(wù)時(shí)，OCC可采用簽訂“經(jīng)營協(xié)議”的方式體現(xiàn)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)特定領(lǐng)域的指導(dǎo)意圖，如要求銀行達(dá)到最低資本要求，維持充足的流動(dòng)性資產(chǎn)，滿足銀行每日的流動(dòng)性；上報(bào)經(jīng)營計(jì)劃，在美聯(lián)儲(chǔ)或第三方存款機(jī)構(gòu)建立和維持一定準(zhǔn)備金。

4.實(shí)行早期監(jiān)管干預(yù)制度

OCC對(duì)有問題的銀行繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，確保早干預(yù)，低成本，及時(shí)采取糾正行動(dòng)。為了盡可能減少FDIC成員銀行的保險(xiǎn)資金損失，OCC針對(duì)出現(xiàn)以下情況的有問題銀行采取結(jié)構(gòu)性早期干預(yù)和處置戰(zhàn)略：一是經(jīng)營狀況正在好轉(zhuǎn)并重新接受大區(qū)分局監(jiān)管的銀行；二是進(jìn)入自愿清算程序的銀行；三是被出售或兼并的銀行；四是關(guān)閉的銀行。如果出現(xiàn)特別情況影響到銀行的經(jīng)營狀況，OCC會(huì)要求銀行上報(bào)出售、兼并或清算情況，避免銀行保險(xiǎn)資金的損失。

5.積極執(zhí)行《新巴塞爾協(xié)議》的文件精神，實(shí)現(xiàn)高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)制實(shí)施高級(jí)法的銀行機(jī)構(gòu)具體標(biāo)準(zhǔn)為：商業(yè)銀行總資產(chǎn)在2500億美元以上；或表內(nèi)國際資產(chǎn)（totalon-balance-sheetforeignexposure）在100億美元以上的銀行機(jī)構(gòu)。目前美國有九家大銀行符合強(qiáng)制執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求強(qiáng)制實(shí)施高級(jí)法的銀行在2006年7月1日之前向相應(yīng)的監(jiān)管當(dāng)局遞交書面的新巴塞爾資本協(xié)議高級(jí)法的實(shí)施計(jì)劃，包括符合監(jiān)管要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)法、高級(jí)法、操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)法的計(jì)量基礎(chǔ)、必要的預(yù)算計(jì)劃以及董事會(huì)的審批決議等。這些銀行應(yīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持經(jīng)常溝通，報(bào)告進(jìn)展情況，如果不能及時(shí)實(shí)施，要說明何時(shí)才能作好準(zhǔn)備實(shí)施高級(jí)法。美國監(jiān)管當(dāng)局將對(duì)銀行最終實(shí)施高級(jí)法進(jìn)行審批。對(duì)于屆時(shí)不能實(shí)施高級(jí)法的銀行，高級(jí)法將仍然生效，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將視情況采取監(jiān)管措施。另外，美國目前約有10多家銀行自愿實(shí)施高級(jí)法。自愿實(shí)施高級(jí)法的銀行應(yīng)向相應(yīng)的美國監(jiān)管當(dāng)局遞交書面實(shí)施報(bào)告，獲得審批后正式實(shí)施，其實(shí)施時(shí)間不受具體限制。

6.實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管從業(yè)人員準(zhǔn)入制度，重視對(duì)監(jiān)管人員的監(jiān)管

人員的選拔實(shí)行嚴(yán)格的考試準(zhǔn)入制度，監(jiān)管人員必須參加現(xiàn)場(chǎng)檢查資格統(tǒng)一考試，但在考試前可以自由選擇擅長領(lǐng)域，如資本市場(chǎng)或信貸風(fēng)險(xiǎn)管理等。通過考試以后，監(jiān)管人員經(jīng)過一定時(shí)期的工作鍛煉，成為信貸風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)、合規(guī)性、IT、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的專家，達(dá)到一定員工等級(jí)后就有可能成為某一領(lǐng)域的職能首席監(jiān)管員或首席專家。此外，由于需要不同領(lǐng)域的專業(yè)人才，OCC也從銀行、咨詢公司等外部招聘具有一定工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士，他們可以不參加OCC舉辦的現(xiàn)場(chǎng)檢查資格統(tǒng)一考試，而直接通過評(píng)估獲得美國聯(lián)邦政府授予的“銀行檢查官”（BankingExaminer）稱號(hào)。

OCC的執(zhí)法合規(guī)部門對(duì)銀行內(nèi)部人和其他關(guān)聯(lián)方的不審慎經(jīng)營行為、違法違規(guī)行為以及瀆職行為進(jìn)行查處。如果這些行為對(duì)國民銀行或其他銀行造成損失，或銀行內(nèi)部人由此獲得不當(dāng)利得，OCC將下發(fā)監(jiān)管令，或進(jìn)行民事經(jīng)濟(jì)處罰、要求賠償或取消銀行從業(yè)資格。

7.重視金融監(jiān)管的交流與合作

OCC通過多方溝通和交流，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息的共享和監(jiān)管合作。銀行業(yè)方面，OCC通過聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)（FederalFinancialInstitutionsExaminationCouncil，F(xiàn)FEIC），與其他主要聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，儲(chǔ)蓄監(jiān)督局（OfficeofThriftSupervision，OTS）及國民信用合作社監(jiān)管局（NationalCreditUnionAdministration，NCUA）進(jìn)行合作，合作的范圍包括監(jiān)管政策、監(jiān)管法規(guī)、監(jiān)管報(bào)告要求、跨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查培訓(xùn)等方面的協(xié)調(diào)，從而減少監(jiān)管負(fù)擔(dān)，促進(jìn)監(jiān)管的一致性、連續(xù)性和有效性。保險(xiǎn)和證券方面，OCC與有關(guān)管理當(dāng)局密切合作，對(duì)各方共同關(guān)心的問題進(jìn)行協(xié)商。OCC與48個(gè)州和哥倫比亞特區(qū)的保險(xiǎn)部門達(dá)成信息共享協(xié)議，并與國家保險(xiǎn)監(jiān)理專員協(xié)會(huì)（NationalAssociationofInsuranceCommissioners）定期舉行會(huì)談。OCC與證券交易委員會(huì)（SecuritiesandExchangeCommission，SEC）商討有關(guān)證券交易及證券經(jīng)紀(jì)、會(huì)計(jì)、信息披露方面的問題，并與聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FederalTradeCommission，F(xiàn)TC）商討消費(fèi)者保護(hù)和隱私問題。

OCC采取各種形式就有關(guān)銀行風(fēng)險(xiǎn)問題與銀行高級(jí)管理層保持聯(lián)系，OCC對(duì)275家社區(qū)銀行的董事舉辦了“OCC風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程的介紹會(huì)”。其目標(biāo)是促使社區(qū)銀行董事增進(jìn)對(duì)OCC以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管思路的理解、深入認(rèn)識(shí)銀行業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)、學(xué)習(xí)如何對(duì)管理層、內(nèi)外部審計(jì)以及現(xiàn)場(chǎng)檢查人員提出問題、如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量及監(jiān)控。此外，為提高董事對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)、幫助董事評(píng)估和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高他們對(duì)銀行管理信息系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估的能力，OCC還為董事舉辦了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)，175家社區(qū)銀行參與了此

，項(xiàng)目。OCC的對(duì)外合作主要包括OCC與其他銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、其他政府部門、國外監(jiān)管當(dāng)局、巴塞爾委員會(huì)的合作。

8.重視監(jiān)管人才隊(duì)伍的培養(yǎng)，營造和諧的工作環(huán)境

與銀行監(jiān)管委員會(huì)和其他部門合作，及時(shí)收集和反饋人才需求，確保有足夠的專業(yè)人才應(yīng)對(duì)不斷出現(xiàn)的問題和風(fēng)險(xiǎn)，并確保重點(diǎn)領(lǐng)域的人才配備。通過國民銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和大區(qū)分局風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及檢查人員開發(fā)專業(yè)委員會(huì)，全面協(xié)調(diào)開發(fā)、跟蹤檢查人員信息和培訓(xùn)需求，突出重點(diǎn)，將員工的培訓(xùn)和技術(shù)與工作機(jī)會(huì)掛鉤，并開發(fā)培訓(xùn)和發(fā)展計(jì)劃，從而填補(bǔ)專業(yè)“缺口”。要求管理層給員工提供更多的事業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)管理層和員工之間就事業(yè)發(fā)展問題進(jìn)行主動(dòng)交流，共同營造無歧視的良好工作環(huán)境，在法律法規(guī)允許的情況下，充分利用OCC為員工提供的工作和生活上的便利。三、OCC對(duì)我國金融監(jiān)管制度創(chuàng)新建設(shè)的啟示通過前面對(duì)OCC成功經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)分析，結(jié)合新時(shí)期我國金融監(jiān)管的發(fā)展要求，下面就我國新型金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新建設(shè)提出自己的一些想法和建議。

1.監(jiān)管理念上要?jiǎng)?chuàng)新，樹立風(fēng)險(xiǎn)為本的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念

樹立全球化背景下的金融監(jiān)管系統(tǒng)是動(dòng)態(tài)監(jiān)管、互動(dòng)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)的新理念。新的監(jiān)管理論和新型金融監(jiān)管體系的構(gòu)建必須以新的理念為指導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管理念的三個(gè)轉(zhuǎn)變：從靜態(tài)監(jiān)管理念向動(dòng)態(tài)監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變，從被動(dòng)監(jiān)管理念向互動(dòng)監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變，從分離監(jiān)管理念向統(tǒng)一監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變。最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)為本的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念。

2.監(jiān)管體系上要?jiǎng)?chuàng)新，構(gòu)建多元化的監(jiān)管制度體系

融合風(fēng)險(xiǎn)和資本管理為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，創(chuàng)新性地利用系統(tǒng)論的思想建設(shè)多維度的新型金融監(jiān)管體系，監(jiān)管系統(tǒng)應(yīng)包括官方、社會(huì)、金融機(jī)構(gòu)本身以及與國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作的四維架構(gòu)，只有放在這樣一個(gè)大系統(tǒng)中，我國新興的金融監(jiān)管才是完善有效的。整個(gè)金融監(jiān)管系統(tǒng)的運(yùn)作必須有明確的監(jiān)管目標(biāo)體系，將金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和控制始終貫穿于監(jiān)管設(shè)計(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

（1）專業(yè)化設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這已成為各國銀行監(jiān)管當(dāng)局的共識(shí)，問題在于如何實(shí)現(xiàn)有效的專業(yè)化配置。它主要包括兩個(gè)方面，一是專業(yè)分類。銀行監(jiān)管的重點(diǎn)在利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、零售信貸風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性等，按專業(yè)領(lǐng)域分設(shè)信貸風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)、合規(guī)性、IT、資產(chǎn)管理等監(jiān)管機(jī)構(gòu)。二是現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)職能是否分開。分與合各有利弊，合并有利于監(jiān)管信息的連貫、有利于形成非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)檢查的有機(jī)結(jié)合等；分開有利于監(jiān)管人員集中精力專攻非現(xiàn)場(chǎng)或現(xiàn)場(chǎng)檢查，有利于提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查的針對(duì)性和有效性等，這兩種分類與銀行業(yè)的發(fā)展變化緊密相關(guān)，既不能照搬既定做法，也不能忽視既定做法的合理性。在開放經(jīng)濟(jì)的大背景下，我國監(jiān)管部門的專業(yè)設(shè)置和功能設(shè)置不管采取哪種方式，都應(yīng)適應(yīng)我國銀行業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展變化的需要，適應(yīng)專業(yè)化分工的趨勢(shì)。

（2）建立多維度、多方位的監(jiān)管制度體系。OCC的監(jiān)管制度體系包括監(jiān)管法規(guī)、司法解釋、建議函、監(jiān)管手冊(cè)、監(jiān)管指南等。其中，OCC為監(jiān)管人員制定的監(jiān)管手冊(cè)達(dá)百余冊(cè)，主要分為四大類：資產(chǎn)管理、消費(fèi)者保護(hù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、安全穩(wěn)健性。資產(chǎn)管理側(cè)重銀行的信托業(yè)務(wù)；消費(fèi)者保護(hù)側(cè)重銀行為消費(fèi)者提供服務(wù)的公平和誠信；市場(chǎng)準(zhǔn)入側(cè)重銀行開業(yè)、并購、重組、銀行控制權(quán)、高級(jí)管理行為；安全穩(wěn)健性側(cè)重銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和穩(wěn)健經(jīng)營。

OCC的監(jiān)管手冊(cè)大多數(shù)供監(jiān)管人員或現(xiàn)場(chǎng)檢查人員使用，每部手冊(cè)包括基本概念、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、監(jiān)管和檢查程序、參考資料等內(nèi)容，監(jiān)管人員或現(xiàn)場(chǎng)檢查人員在實(shí)施監(jiān)管活動(dòng)或現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，可據(jù)此操作。監(jiān)管手冊(cè)后附參考資料，包括以往OCC或其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)的有關(guān)指引、通知、函件，或其他相關(guān)內(nèi)容的監(jiān)管手冊(cè)索引。如安全穩(wěn)健性（SafeandSoundness）相關(guān)的監(jiān)管手冊(cè)共計(jì)60多冊(cè)。如對(duì)于監(jiān)管和檢查的總體要求，OCC制定了《銀行監(jiān)管規(guī)程》、《現(xiàn)場(chǎng)檢查計(jì)劃和控制》等；對(duì)于不同類型的銀行，OCC制定了《大銀行監(jiān)管》、《社區(qū)銀行監(jiān)管》、《外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管》等；對(duì)于不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，監(jiān)管手冊(cè)基本涵蓋表內(nèi)表外業(yè)務(wù)，如商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、房地產(chǎn)貸款、信用卡、銀行承兌匯票、貿(mào)易融資、資產(chǎn)證券化、金融衍生交易等；對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)類型，OCC制定了《國家風(fēng)險(xiǎn)管理》、《信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)》、《利率風(fēng)險(xiǎn)》、《流動(dòng)性》；其他還包括《內(nèi)部控制》、《內(nèi)外部審計(jì)》、《內(nèi)部人交易》、《網(wǎng)上銀行》、《董事職責(zé)》、《貸款和租賃損失準(zhǔn)備》、《管理信息系統(tǒng)》等。

OCC與目前各國監(jiān)管當(dāng)局通行的監(jiān)管理念——風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管——并無二致，但OCC的特點(diǎn)在于將監(jiān)管理念、監(jiān)管意圖滲透到各個(gè)維度的監(jiān)管領(lǐng)域中，對(duì)于不同規(guī)模銀行的監(jiān)管、不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域、不同風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管等，OCC都將銀行監(jiān)管理念、程序、方法在這些監(jiān)管手冊(cè)中具體化、程式化，而同時(shí)又保留了監(jiān)管人員主觀判斷和相機(jī)處理的靈活性和自主權(quán)。監(jiān)管人員和現(xiàn)場(chǎng)檢查人員在日常監(jiān)管和檢查時(shí)，可以多角度、多方位參照不同的監(jiān)管手冊(cè)學(xué)習(xí)、體會(huì)和應(yīng)用。這樣，既避免了不同監(jiān)管人員不同知識(shí)結(jié)構(gòu)、知識(shí)背景對(duì)同一監(jiān)管領(lǐng)域產(chǎn)生的判斷差異，保證了監(jiān)管政策、監(jiān)管方法和程序的相對(duì)統(tǒng)一，又授予監(jiān)管人員一定的主觀判斷和靈活處理的權(quán)力，避免了監(jiān)管人員對(duì)既定制度的機(jī)械應(yīng)用。

（3）實(shí)行差別化監(jiān)管。OCC在總體監(jiān)管戰(zhàn)略目標(biāo)框架下，對(duì)不同類型的銀行制定了不同的監(jiān)管戰(zhàn)略，同時(shí)又根據(jù)同一類型中不同銀行的具體情況制定不同的監(jiān)管戰(zhàn)略。OCC規(guī)定，銀行監(jiān)管周期為12個(gè)月或18個(gè)月，銀行復(fù)雜程度越高、風(fēng)險(xiǎn)越大，監(jiān)管周期則越短，監(jiān)管人員在一個(gè)監(jiān)管周期內(nèi)完成監(jiān)管戰(zhàn)略，并做出總體評(píng)價(jià)，包括CAMELS的單項(xiàng)及復(fù)合評(píng)級(jí)、ROCA、SOSA評(píng)級(jí)。當(dāng)然，分類監(jiān)管、差別監(jiān)管并不意味著監(jiān)管戰(zhàn)略迥然不同，OCC會(huì)針對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的變化、銀行業(yè)經(jīng)營總體狀況和風(fēng)險(xiǎn)的共同點(diǎn)制定總體的監(jiān)管重點(diǎn)，單個(gè)銀行的監(jiān)管戰(zhàn)略的實(shí)施不能脫離總體監(jiān)管戰(zhàn)略的框架。

3.監(jiān)管方法上要?jiǎng)?chuàng)新，加快監(jiān)管信息化建設(shè)

與新的監(jiān)管理念和監(jiān)管體系相適應(yīng)，必須有監(jiān)管方法的創(chuàng)新。隨著銀行信息科技的發(fā)展，銀行監(jiān)管也步入信息時(shí)代。監(jiān)管數(shù)據(jù)處理、業(yè)務(wù)信息分類、風(fēng)險(xiǎn)分析等目前已是人力所不能及。銀行業(yè)需要科技支持，監(jiān)管手段也需要信息化、科技化。OCC之所以能夠迅速掌握各種銀行信息，很大程度上依靠完善的監(jiān)管信息系統(tǒng)的支持。監(jiān)管信息系統(tǒng)主要包括：金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)檢索系統(tǒng)（TheFinancialInstitutionDataRetrievalSystem,theFINDRS）。該系統(tǒng)主要用于非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，可對(duì)金融機(jī)構(gòu)，包括銀行控股公司、銀行、電子數(shù)據(jù)處理服務(wù)商、外資銀行分支機(jī)構(gòu)上報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢索、處理、加工、分類、分析，為監(jiān)管人員提供了大量數(shù)據(jù)和強(qiáng)大的分析功能。監(jiān)管人員可以利用該系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)每季報(bào)送的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向同業(yè)分析、縱向歷史比較等分析，從而發(fā)現(xiàn)異動(dòng)狀況和潛在風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管信息系統(tǒng)（SupervisoryInformationSystem，SIS）。該系統(tǒng)主要應(yīng)用于現(xiàn)場(chǎng)檢查，包括五個(gè)子系統(tǒng)：用于中型/

，社區(qū)銀行/外資金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查的系統(tǒng)（Examiner'sView）,用于大銀行現(xiàn)場(chǎng)檢查的系統(tǒng)（SIS-LargeBank）,用于數(shù)據(jù)維護(hù)的系統(tǒng)（SIS-Administration），用于查詢各類銀行檢查情況的系統(tǒng)（SIS-Report）及用于處理、分析銀行信貸數(shù)據(jù)的系統(tǒng)（SIS-NationalCreditTool）。現(xiàn)場(chǎng)檢查系統(tǒng)包括了銀行的基本信息、監(jiān)管重點(diǎn)、監(jiān)管戰(zhàn)略、以往采取的監(jiān)管措施和活動(dòng)、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息、各類財(cái)務(wù)報(bào)表、各項(xiàng)評(píng)級(jí)、現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)論等。首席檢查官、主查人、現(xiàn)場(chǎng)檢查人員、監(jiān)管部門的主管人員等通過該系統(tǒng)能隨時(shí)掌握一家銀行的所有狀況，對(duì)銀行相關(guān)資料隨時(shí)進(jìn)行更新。

特別值得一提的是OCC的國民信貸工具系統(tǒng)（SIS-NationalCreditTool）。該系統(tǒng)記錄了所有銀行每筆貸款的詳細(xì)情況，包括借款人名稱、地址、社會(huì)保障號(hào)、貸款種類、貸款金額、期限、利率條款、用途、貸款質(zhì)量等82個(gè)要素。通過任何要素檢索，就可進(jìn)行任意組合分析，發(fā)現(xiàn)各類潛在風(fēng)險(xiǎn)，如貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)、貸款質(zhì)量變化、貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙等。該系統(tǒng)目前仍處在升級(jí)之中，被大量應(yīng)用于現(xiàn)場(chǎng)檢查中的資產(chǎn)質(zhì)量分析。OCC除了自行開發(fā)的監(jiān)管信息系統(tǒng)外，還從路透（Routers）、MoodysKMV等外購信息系統(tǒng)進(jìn)行行業(yè)背景分析和研究，對(duì)監(jiān)管工作提供經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析支持。OCC的研究分析人員利用這些外購信息系統(tǒng)掌握外部評(píng)級(jí)公司對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和經(jīng)營評(píng)價(jià)，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、銀行業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤，為OCC監(jiān)管政策的制定和更新提供依據(jù)。

4.加強(qiáng)監(jiān)管的交流與合作，樹立監(jiān)管的服務(wù)理念，實(shí)現(xiàn)全方位的監(jiān)管聯(lián)動(dòng)

要樹立金融監(jiān)管的服務(wù)理念，監(jiān)管的最終目的是實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定與效率的提高。監(jiān)管的交流與合作包括三個(gè)層次：監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外的合作交流。OCC在總部和分部分別成立了不同層次，不同專業(yè)的跨部門委員會(huì)，以加強(qiáng)監(jiān)管工作的內(nèi)部協(xié)調(diào)?？偛坎糠植块T將律師、會(huì)計(jì)師、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究員、首席檢察官長期派駐分部，總部可以及時(shí)了解到區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融特點(diǎn)和區(qū)域間銀行業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)的差別，可及時(shí)調(diào)整監(jiān)管政策、調(diào)整對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的判斷和分析。同時(shí)，分部人員也經(jīng)常交流到總部，了解總部對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的理解、對(duì)銀行業(yè)宏觀風(fēng)險(xiǎn)的把握以及監(jiān)管政策意圖。

監(jiān)管當(dāng)局與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)不是“貓和老鼠”的關(guān)系，監(jiān)管當(dāng)局與銀行董事、管理層的大量交流和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，有助于監(jiān)管當(dāng)局了解銀行董事和管理層的所思所想，有助于監(jiān)管意圖的貫徹和實(shí)施，提升金融機(jī)構(gòu)識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，共同實(shí)現(xiàn)銀行安全穩(wěn)健經(jīng)營的目標(biāo)。

在國際合作方面，OCC參與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)關(guān)于新巴塞爾資本協(xié)議的完善和修訂工作。OCC與其他聯(lián)邦監(jiān)管當(dāng)局（FDIC，美聯(lián)儲(chǔ)，OTS）聯(lián)合推進(jìn)新巴塞爾協(xié)議框架。主要工作包括與銀行業(yè)內(nèi)人士探討新巴塞爾協(xié)議的實(shí)施，繼續(xù)研究新框架下風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合的計(jì)量、管理層結(jié)構(gòu)的有關(guān)監(jiān)管指南，對(duì)新框架所要求的銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)方面的開發(fā)和進(jìn)展情況制定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)實(shí)施新框架帶來的潛在影響進(jìn)行研究。在全球化條件下，金融監(jiān)管的國際合作日益變得重要。

5.建立高素質(zhì)的專業(yè)化金融監(jiān)管隊(duì)伍

監(jiān)管隊(duì)伍的專業(yè)化已經(jīng)成為一種國際趨勢(shì)，我國的金融監(jiān)管隊(duì)伍要立足于“專家型、積極進(jìn)取型、多元化的員工隊(duì)伍建設(shè)，使監(jiān)管資源能得到更為有效地利用”，OCC在監(jiān)管人員配備方面重視“專才”的培養(yǎng)，在總部和分部均實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化配置，確?！巴ú拧焙汀皩２拧焙侠泶钆?，鼓勵(lì)監(jiān)管人員發(fā)展自己的專長。專業(yè)化發(fā)展在OCC的人員培訓(xùn)、考核等方面得到了具體的體現(xiàn)和實(shí)施。一是通過以工作帶訓(xùn)（On-the-jobexaminertraining）培養(yǎng)監(jiān)管人員的專業(yè)興趣和現(xiàn)場(chǎng)檢查水平。如對(duì)剛加入OCC的員工首先進(jìn)行6～8個(gè)月的檢查培訓(xùn)，專門由經(jīng)驗(yàn)豐富的檢查人員指導(dǎo)，邊檢查邊學(xué)習(xí)；二是通過強(qiáng)制培訓(xùn)提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)。如OCC的繼續(xù)教育部門每年制訂培訓(xùn)計(jì)劃，培訓(xùn)范圍基本涵蓋所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域，監(jiān)管人員可結(jié)合自身的情況選擇專題參加；三是前文提到的通過OCC自行組織的統(tǒng)一資格考試鼓勵(lì)監(jiān)管人員向某一專業(yè)領(lǐng)域發(fā)展。專業(yè)化隊(duì)伍建設(shè)使監(jiān)管人員更加集中精力，注重知識(shí)積累的縱深發(fā)展，并為所從事的專業(yè)領(lǐng)域充實(shí)相關(guān)知識(shí)結(jié)構(gòu)，有利于提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)和監(jiān)管質(zhì)量、監(jiān)管效率的提高。參考文獻(xiàn)：[2]楊子健.美國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[M].北京：中國金融出版社，2004.

[3]ComptrolleroftheCurrencyAdministratorofNationalBanks.BankSupervisionProcessHandbook,September2007.