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篇1

介紹了物流金融的幾種基本模式，分析了物流金融中物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵點(diǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)防范的建議。

關(guān)鍵詞：

物流金融；風(fēng)險(xiǎn)控制；基本模式

一、物流金融概述

物流金融，是物流與金融的有機(jī)結(jié)合，它以物流企業(yè)、融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)為主體，其核心是物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)，為融資企業(yè)提供結(jié)算、融資等增值服務(wù)。物流金融的發(fā)展，不僅能夠提高物流企業(yè)自身的服務(wù)水平，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，還能夠通過(guò)其與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)合，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從而降低供應(yīng)鏈成本，提高效率，最終實(shí)現(xiàn)三方共贏。

二、物流金融基本模式

目前，比較典型的物流金融主要有倉(cāng)單質(zhì)押，保兌倉(cāng)，融通倉(cāng)三種模式。

(一)倉(cāng)單質(zhì)押模式

倉(cāng)單質(zhì)押模式是物流金融最傳統(tǒng)的模式。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案，并建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則1。所謂倉(cāng)單質(zhì)押，是指企業(yè)將其擁有的貨物存放于金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)，以其為貨物做為融資擔(dān)保，憑借物流企業(yè)出具的倉(cāng)單向金融企業(yè)申請(qǐng)短期融資。短期融資的額度通常不超過(guò)貨物價(jià)值的70%，融資的形式主要流動(dòng)資金短期貸款、銀行承兌匯票、銀行付款保函等。在倉(cāng)單質(zhì)押過(guò)程中，物流企業(yè)對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管，主要扮演中間人及擔(dān)保人角色。

(二)保兌倉(cāng)模式

在保兌倉(cāng)模式下，買(mǎi)方、賣(mài)方、物流企業(yè)(保兌倉(cāng))、金融機(jī)構(gòu)四方簽訂“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議。買(mǎi)方依據(jù)其與賣(mài)方簽訂的《購(gòu)銷(xiāo)合同》，向金融機(jī)構(gòu)繳納一定比例的保證金后，由金融機(jī)構(gòu)開(kāi)具承兌匯票，專(zhuān)門(mén)用于支付賣(mài)方貨款。該承兌匯票由物流企業(yè)提供擔(dān)保，同時(shí)，買(mǎi)方又以貨物向物流企業(yè)提供反擔(dān)保。賣(mài)方收到銀行承兌匯票后，向保兌倉(cāng)庫(kù)交貨，此時(shí)業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。

(三)融通倉(cāng)模式

所謂融通倉(cāng)模式，是一種物流與金融相結(jié)合的創(chuàng)新性綜合服務(wù)模式。在這種模式下，融通倉(cāng)做為一個(gè)綜合性的服務(wù)平臺(tái)，將物流、信息流、現(xiàn)金流有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，在為資金需求方提供高質(zhì)量、高附加值的服務(wù)的同時(shí)，提供直接或間接的金融服務(wù)，從而架起資金需求方和金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁，提升服務(wù)質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)資本，從而優(yōu)化資源配置，提升供應(yīng)鏈整體效益。在融通倉(cāng)模式下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)信用、擔(dān)保措施等多種指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，充分考慮物流企業(yè)的管理水平及風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，將信用額度直接授予物流企業(yè)。物流企業(yè)在授信額度范圍內(nèi)，以融資企業(yè)存放在其倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品，直接向融資企業(yè)提供結(jié)算或融資服務(wù)。

三、物流金融的風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融的實(shí)際操作過(guò)程中，物流企業(yè)可以將面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)。

(一)外部風(fēng)險(xiǎn)

受外部條件變化影響，物流企業(yè)主要面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)內(nèi)外政局的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性、法律環(huán)境的變化、質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等都會(huì)給物流金融帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。其中，質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是最重要的一類(lèi)。在物流金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格在融資周期內(nèi)并不是一成不變的，而是隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷波動(dòng)。當(dāng)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格上升時(shí)，質(zhì)物本身風(fēng)險(xiǎn)較低；而當(dāng)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格下降，其變現(xiàn)金額小于融資額度時(shí)，就會(huì)給業(yè)務(wù)帶來(lái)很高的風(fēng)險(xiǎn)?？蛻?hù)信用風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于融資企業(yè)無(wú)法履行物流金融協(xié)議中的各種責(zé)任、信用缺失而給物流企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在物流金融業(yè)務(wù)中，融資企業(yè)可能不誠(chéng)信，企圖用較少的質(zhì)押產(chǎn)品獲得較多的融資，用以次充好、以少充多、滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞等手段來(lái)欺騙物流企業(yè)，給物流企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)變化，銷(xiāo)售停滯，融資企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，可能無(wú)力償還貸款?；蚴苁袌?chǎng)因素影響，質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌、變現(xiàn)能力變差等，都可能使得融資企業(yè)出現(xiàn)違約行為，加大客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

在物流企業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，主要面臨管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等多方面風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)：物流企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括組織管理風(fēng)險(xiǎn)及員工管理風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。組織管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、權(quán)責(zé)分配是否明確、企業(yè)管理體制和監(jiān)督機(jī)制是否健全、業(yè)務(wù)規(guī)劃是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略一致等。員工管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)員工是否適應(yīng)物流金融業(yè)務(wù)的管理需求，是否具備操作物流金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。人員是否誠(chéng)信，是否具備較高的職業(yè)道德素養(yǎng)。在物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，物流企業(yè)人員，特別是監(jiān)管人員與質(zhì)押產(chǎn)品及融資企業(yè)直接接觸，如果人員素質(zhì)不夠，在操作過(guò)程中粗心大意，交割手續(xù)不完善，甚至內(nèi)外勾結(jié)，，將質(zhì)押產(chǎn)品非法轉(zhuǎn)移或挪用，必然會(huì)給物流企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：由于物流金融業(yè)務(wù)涉及的中間環(huán)節(jié)較多，業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，物流企業(yè)不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù)，還要對(duì)融資企業(yè)提供的質(zhì)押產(chǎn)品及其行業(yè)特點(diǎn)有深刻的了解和認(rèn)識(shí)，對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品的市場(chǎng)走勢(shì)有準(zhǔn)確的判斷。如果出現(xiàn)判斷失誤，可能出現(xiàn)抵押價(jià)值不足，帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：在物流金融活動(dòng)中，物流企業(yè)作為監(jiān)管方，可能未設(shè)計(jì)合理的監(jiān)管制度、或設(shè)計(jì)監(jiān)管制度但未嚴(yán)格履行，造成貨物在入庫(kù)過(guò)程中發(fā)生錯(cuò)漏，出現(xiàn)質(zhì)量、數(shù)量問(wèn)題，或存儲(chǔ)不當(dāng)，造成質(zhì)押產(chǎn)品變質(zhì)損壞，或錯(cuò)誤釋放貨物，造成倉(cāng)庫(kù)安全性缺失，導(dǎo)致負(fù)有賠償責(zé)任。合同風(fēng)險(xiǎn)：合同風(fēng)險(xiǎn)主要存在于合同條款的正確性、完整性；合同簽章的真實(shí)性、合法性、有效性，有沒(méi)有惡意添加一些無(wú)法完成的條款，或者設(shè)置一些陷阱造成物流企業(yè)無(wú)法履行監(jiān)管責(zé)任等。

四、物流金融的風(fēng)險(xiǎn)控制

針對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)從如下兩方面入手：一是合理選擇質(zhì)押產(chǎn)品。物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，流動(dòng)性較強(qiáng)，市場(chǎng)需求量較大，易于變現(xiàn)與保管的產(chǎn)品作為質(zhì)押物。同時(shí)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解質(zhì)押產(chǎn)品的市場(chǎng)行情，對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品實(shí)行精細(xì)化管理，通過(guò)多種渠道，準(zhǔn)確定位市場(chǎng)價(jià)格，降低質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是建立完善的客戶(hù)信用體系，全面評(píng)估融資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力與信用狀況，了解融資企業(yè)的信用背景、生產(chǎn)銷(xiāo)售情況、財(cái)務(wù)狀況及還款能力、借款用途及還款來(lái)源等。對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況較差，信用不佳企業(yè)不予考慮。同時(shí)，針對(duì)不同融資企業(yè)，區(qū)別情況，收取保證金或要求提供其他形式的擔(dān)保。針對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身出發(fā)，在公司層面合理設(shè)置機(jī)構(gòu)，明確職責(zé)權(quán)限，權(quán)責(zé)，建立健全管理體制與監(jiān)督機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)員工的監(jiān)管與培訓(xùn)，提高員工素養(yǎng)，增強(qiáng)員工責(zé)任心，做好道德風(fēng)險(xiǎn)防范。物流企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，努力摸清市場(chǎng)變化規(guī)律，提高對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化的敏銳度，避免對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品評(píng)估價(jià)值失真。在監(jiān)管過(guò)程中，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷完善內(nèi)控管理制度，制定規(guī)范的操作流程，嚴(yán)格按照操作規(guī)范進(jìn)行操作，同時(shí)制定應(yīng)急預(yù)案，出現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)應(yīng)對(duì)，避免損失擴(kuò)大化。針對(duì)合同風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立合理的合同評(píng)審機(jī)制，確保合同的真實(shí)、完整、有效，避免合同欺詐，造成損失。

作者：白蘭 單位：中國(guó)鐵路物資廈門(mén)鋼鐵有限公司

參考文獻(xiàn)：

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篇2

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn) 成因 特點(diǎn) 控制

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)金融的支持，而金融業(yè)有其自身的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，同時(shí)又與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展密切相關(guān)。 當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，各種風(fēng)險(xiǎn)因素顯著增加。雖然中國(guó)、印度、巴西等新興經(jīng)濟(jì)體增速仍居高位，但面臨的挑戰(zhàn)和困難明顯增多，下行不可避免。歐債違約風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)困擾全球市場(chǎng)，繼希臘債務(wù)危機(jī)過(guò)后，意大利與西班牙已經(jīng)接過(guò)歐債違約風(fēng)險(xiǎn)的接力棒，其GDP分別位列歐元區(qū)的第三、四位，經(jīng)濟(jì)規(guī)模及債務(wù)數(shù)額如此之大，完全超出歐盟及IMF的救助資金范圍。同時(shí)，全球失業(yè)率高位徘徊、“通脹”壓力的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)難以樂(lè)觀。在當(dāng)前這種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，像期貨商品交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、外貿(mào)結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)契約的信用風(fēng)險(xiǎn)、證券資產(chǎn)管理的收益率風(fēng)險(xiǎn)等等。如何規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所遇到的上述風(fēng)險(xiǎn)，成為許多企業(yè)，特別是一些參與國(guó)際產(chǎn)業(yè)循環(huán)和分工的大中型企業(yè)所面臨的嚴(yán)峻課題。

1. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成及控制現(xiàn)狀

金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融交易過(guò)程中，因各種不確定因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在從事金融活動(dòng)時(shí)，由于匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生非預(yù)期的變化，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)可分為：外匯風(fēng)險(xiǎn)、籌資和融資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。從風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素來(lái)看，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是企業(yè)從事金融活動(dòng)；風(fēng)險(xiǎn)事件是匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量發(fā)生非預(yù)期的變化；風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，即實(shí)際收益少于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本超過(guò)預(yù)期成本的可能性。

1.1企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是由經(jīng)濟(jì)原因引起。企業(yè)要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必然要發(fā)生籌資、融資活動(dòng)，而金融活動(dòng)主要是以金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)的形式進(jìn)行，其中，作為一般購(gòu)買(mǎi)手段和支付手段的貨幣和用于再生產(chǎn)的貨幣資本共同構(gòu)成全社會(huì)的貨幣流通量，它們都不停地做循環(huán)周轉(zhuǎn)的運(yùn)動(dòng)，是最重要的金融資產(chǎn)。而證券則是現(xiàn)代金融的重要工具和金融資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式。過(guò)去的幾十年，在國(guó)際資本市場(chǎng)的不斷擴(kuò)展中，證券化已成為一種趨勢(shì)，銀行的存貸款業(yè)務(wù)正改變過(guò)去那種定期和固定的債權(quán)債務(wù)形式，而代之以可在二級(jí)市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券形式。同時(shí)，作為金融市場(chǎng)一體化的必然要求，資產(chǎn)證券化還越來(lái)越成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一個(gè)顯著特征。 由于資產(chǎn)證券化和貨幣化交易方式廣泛地存在于現(xiàn)代企業(yè)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作必須面對(duì)一系列的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。其中最常見(jiàn)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中采用在交易所交易的原材料、產(chǎn)成品、有價(jià)證券，以及可以用上述交易方式進(jìn)行比照交易以獲取收益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通常源自金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此產(chǎn)生企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，自1973年布雷頓森林體系徹底崩潰以來(lái)，以美元為中心的固定匯率制度為浮動(dòng)匯率制所代替，國(guó)際商品交易的結(jié)算過(guò)程中就會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)需要參與國(guó)際金融市場(chǎng)，再加上人民幣升值，企業(yè)在原材料采購(gòu)和產(chǎn)品交付時(shí)就面臨著極大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這同樣形成企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.2由于金融風(fēng)險(xiǎn)本身具有復(fù)雜性、隱蔽性，我國(guó)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在許多問(wèn)題。首先，我國(guó)資本市場(chǎng)信息透明度不高，上市公司財(cái)務(wù)信息和重大事件信息的失真較為嚴(yán)重，使得金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效監(jiān)督，公眾和政府對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作的真實(shí)情況無(wú)法準(zhǔn)確掌握。其次，企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制多停留在表面上，缺乏深刻的認(rèn)識(shí)。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制基本上都是公司財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)范圍，沒(méi)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，不能夠及時(shí)有效地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)控制程序。再次，由于沒(méi)有一套成體系的評(píng)估與量化標(biāo)準(zhǔn)，雖然認(rèn)識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)的存在， 但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失的可能性估計(jì)不夠。缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，沒(méi)有運(yùn)用有效技術(shù)來(lái)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范缺乏連續(xù)性和專(zhuān)業(yè)性。由于企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理成本高，且我國(guó)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制水平較低，造成許多不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

2. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

企業(yè)在從事金融活動(dòng)過(guò)程中將會(huì)面臨許多風(fēng)險(xiǎn)，每一種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)不同，對(duì)企業(yè)的影響也各不相同。同時(shí)，由于企業(yè)自身的實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平的不同，產(chǎn)生的效益和造成的損失也各不相同。但企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從其產(chǎn)生、發(fā)展的過(guò)程中，又形成許多相同的特點(diǎn)，把握企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立完善的制度及科學(xué)的控制體系，就能及時(shí)預(yù)防和減少企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失和危害，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

2.1企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，只要有金融活動(dòng)，就必然有不確定性。匯率的升降、利率的變化、證券價(jià)格的波動(dòng)，都與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分。政府的經(jīng)濟(jì)政策具有不確定性，政策力度的大小具有不確定性，國(guó)際市場(chǎng)的變化也具有不確定性，企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)造成的后果也有不確定性。

2.2企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有可預(yù)測(cè)性。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展雖然具有不確定性，但經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以預(yù)測(cè)，同樣企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測(cè)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，來(lái)完成企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、監(jiān)測(cè)，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，減少企業(yè)損失。

2.3企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有可控性。盡管金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀的，但是金融風(fēng)險(xiǎn)是可控的。企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擁有金融資產(chǎn)，必然存在企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)目前企業(yè)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性不高，金融資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過(guò)正確有效的金融防范和預(yù)警體系，對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、預(yù)測(cè)，并根據(jù)企業(yè)自身金融資產(chǎn)的具體情況進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)正、分散、轉(zhuǎn)移，是完全可以避免和控制的。

3. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.1企業(yè)必須牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從思想上重視企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和自身發(fā)展。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，忽視企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)使企業(yè)逐漸喪失市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，甚至破產(chǎn)、倒閉。因此，企業(yè)應(yīng)充分重視金融風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理上升到公司戰(zhàn)略的高度。當(dāng)前全球面臨嚴(yán)俊的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，但挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，機(jī)遇總是青睞那些有準(zhǔn)備、有實(shí)力的企業(yè)。

3.2企業(yè)必須從制度上和機(jī)構(gòu)上加強(qiáng)管理，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)形成定期報(bào)告制度

企業(yè)要有明確的金融風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，要從成本和效率兩個(gè)方面綜合考慮，制定符合企業(yè)自身?xiàng)l件的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和操作規(guī)范。同時(shí)，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，其成員不僅要符合相關(guān)資質(zhì)要求，并且必須擁有足夠的權(quán)限介入公司的關(guān)鍵生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資決策的過(guò)程，能夠獨(dú)立、全面、高效地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查工作。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)必須能夠充分識(shí)別企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)已經(jīng)建立了比較成熟的上市公司信息披露制度，使監(jiān)管部門(mén)與投資者能及時(shí)了解公司的重大事項(xiàng)；但是沒(méi)有形成金融風(fēng)險(xiǎn)定期報(bào)告制度。因此，應(yīng)該盡快建立與完善金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)披露制度：企業(yè)必須定期向監(jiān)管部門(mén)或利益相關(guān)人報(bào)告持倉(cāng)規(guī)模、資金使用、盈虧情況、風(fēng)險(xiǎn)敞口評(píng)價(jià)、未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)、敏感性分析等情況；必須在重大事項(xiàng)（重大虧損、浮虧超過(guò)止損限額、被強(qiáng)行平倉(cāng)或發(fā)生法律糾紛等）發(fā)生后及時(shí)報(bào)告相關(guān)情況，并對(duì)采取的應(yīng)急處理措施及處理結(jié)果建立專(zhuān)門(mén)報(bào)告制度。

3.3企業(yè)必須建立科學(xué)系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)要科學(xué)、合理的構(gòu)建，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)應(yīng)涉及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等各環(huán)節(jié)。必須賦予該系統(tǒng)操作人員擁有足夠的權(quán)限介入公司的關(guān)鍵生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資決策的過(guò)程，能夠獨(dú)立、全面、高效地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查工作。

3.4企業(yè)要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行預(yù)警機(jī)制

為使企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范具有連續(xù)性和專(zhuān)業(yè)性，企業(yè)應(yīng)通過(guò)運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估系統(tǒng)量化和監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，立即發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以引起公司管理層與投資決策部門(mén)的重視，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。

3.5企業(yè)要充分了解和掌握國(guó)際國(guó)內(nèi)的金融政策和變化

企業(yè)隨時(shí)了解國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融政策是十分重要的，尤其是外貿(mào)企業(yè)，這里面比較重要的是國(guó)際“銀根變化”。所謂的“銀根變化”就是指從美聯(lián)儲(chǔ)到中國(guó)人民銀行銀根的緊與松，包括存款準(zhǔn)備金，貸款利率，以及居民存款利率，存款準(zhǔn)備金率，這些都很可能會(huì)根據(jù)國(guó)家的宏觀政策來(lái)不斷的進(jìn)行調(diào)控。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，各國(guó)之間結(jié)合的更加緊密，輕微的政策調(diào)整都可能影響到企業(yè)的利益，尤其是出口企業(yè)的利益，外貿(mào)政策的調(diào)整將對(duì)出口產(chǎn)品價(jià)格以及出口成本產(chǎn)生很大的影響。這就需要企業(yè)在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，將國(guó)際國(guó)內(nèi)的銀根方面的變化貫穿到自己的生產(chǎn)決策中。

3.6企業(yè)應(yīng)充分利用公共資源，加強(qiáng)銀企合作

控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，需要充分利用政府提供的公共信息和金融政策資源。在信息資源方面，企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、央行、證監(jiān)委、行業(yè)協(xié)會(huì)等部門(mén)的信息，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的金融資產(chǎn)方向，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在金融政策資源方面，國(guó)有銀行和股份制銀行對(duì)走出去的企業(yè)的支持力度明顯加大，是企業(yè)加快開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。同時(shí)，商業(yè)銀行有很多好的產(chǎn)品可以提供企業(yè)來(lái)選擇作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具。每一家銀行都有產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)部門(mén)，他們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化不斷地推出很實(shí)用的產(chǎn)品。企業(yè)的經(jīng)理應(yīng)當(dāng)經(jīng)常和銀行的財(cái)務(wù)經(jīng)理進(jìn)行交流和溝通，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和需求量身為企業(yè)設(shè)定資金管理的模式，從而有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融業(yè)的合作，實(shí)體企業(yè)與金融企業(yè)對(duì)投資對(duì)象的關(guān)注點(diǎn)有所不同：前者往往注重與標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作以提升自身價(jià)值，對(duì)短期財(cái)務(wù)收益看得相對(duì)較輕；而后者則恰恰相反，更注重目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)回報(bào)。如這兩類(lèi)企業(yè)加強(qiáng)合作，可以起到取長(zhǎng)補(bǔ)短、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在利益上各取所需的效果。

3.7企業(yè)要不斷創(chuàng)新發(fā)展模式，采取組合式風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)的發(fā)展方向，要與國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形式相結(jié)合，要和中央制定的轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)相結(jié)合，必須改革和創(chuàng)新發(fā)展模式，選擇多樣化、風(fēng)險(xiǎn)分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，不僅要經(jīng)營(yíng)好國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，還要積極開(kāi)拓國(guó)際業(yè)務(wù)，走國(guó)際化、規(guī)范化、市場(chǎng)化、多元化的道路。在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)、股權(quán)置換、海外上市、項(xiàng)目融資等方式大力拓展國(guó)際市場(chǎng)，加速?lài)?guó)際化步伐，在控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，使企業(yè)自身發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)：

[1] 黃達(dá)《貨幣銀行學(xué)》 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2009年1月.

篇3

次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了非常大的打擊，中國(guó)作為新興的經(jīng)濟(jì)體開(kāi)放程度不斷提高，參與經(jīng)濟(jì)全球化的程度也不斷加深，從整體來(lái)看金融危機(jī)確是造成了一定規(guī)模的打擊。主要表現(xiàn)在我國(guó)部分外匯儲(chǔ)備的損失和進(jìn)出口困難，影響了外資的投入，失業(yè)率增加，消費(fèi)減少等。

（一）金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的影響。第一、金融危機(jī)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)持有的債券嚴(yán)重縮水，國(guó)家外匯儲(chǔ)備受到了較大的沖擊。債券是我國(guó)外匯儲(chǔ)備的主要形式，受次貸危機(jī)的影響，部分債券可能面臨違約的危險(xiǎn)，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成直接的影響。除此之外，持有美元外匯的實(shí)際價(jià)值也在不斷縮水。第二、金融危機(jī)導(dǎo)致我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生較為劇烈的波動(dòng)。美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致了國(guó)際金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，中國(guó)相對(duì)較為獨(dú)立，短期資本進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)推高了股價(jià)和房地產(chǎn)價(jià)格。隨著金融危機(jī)加劇，很多金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，為了緩解自身的危機(jī)大量撤離了中國(guó)市場(chǎng)的資本，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)投資信心下降，利潤(rùn)率嚴(yán)重下降。第三、人民幣被動(dòng)升值，貨幣政策面臨挑戰(zhàn)。首先，弱勢(shì)美元匯率的政策使得人民幣升值面臨更大的壓力，全球金融流動(dòng)追求高增長(zhǎng)高回報(bào)，外資流入導(dǎo)致通貨膨脹越發(fā)園中。其次我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，受到寬松貨幣政策的影響，在貨幣政策的力度方面存在更大的壓力。

（二）金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。第一、我國(guó)對(duì)外貿(mào)易受到了巨大的影響。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易始終是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的火車(chē)頭，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)提升貢獻(xiàn)非常多大。但是在金融危機(jī)的背景下，國(guó)際市場(chǎng)的需求嚴(yán)重萎縮，我國(guó)也放慢了對(duì)外貿(mào)易的步伐。第二、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)就業(yè)以及其他行業(yè)同樣產(chǎn)生了巨大的影響。前面提到了全球市場(chǎng)部分流入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致房?jī)r(jià)增加，金融危機(jī)又使得大量資金撤出，房地產(chǎn)業(yè)信心明顯降低，建筑業(yè)和材料業(yè)也受到了同樣的沖擊。除此之外，金融危機(jī)還影響到我國(guó)制造業(yè)和汽車(chē)業(yè)，因?yàn)閯偛诺男枨罅拷档?，我?guó)鋼材儲(chǔ)備反而增加，價(jià)格越來(lái)越低，鋼鐵等其他金屬行業(yè)也受到了金融危機(jī)的沖擊?？偠灾鹑谖C(jī)爆發(fā)，從貿(mào)易和投資等方面，沖擊了我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。金融危機(jī)還產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)方面的信任危機(jī)，國(guó)際貿(mào)易體系出現(xiàn)了越來(lái)越嚴(yán)重的混亂，經(jīng)濟(jì)正面臨嚴(yán)重的衰退。

二、融資風(fēng)險(xiǎn)及融資渠道

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)的具體含義。融資風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)在融資活動(dòng)中，受到市場(chǎng)資金供需以及宏觀經(jīng)濟(jì)條件下，融資來(lái)源、融資期限等不確定因素的影響，也就是融資預(yù)期與融資結(jié)果的不相適應(yīng)。這種不確定性主要存在兩方面的影響，有可能會(huì)對(duì)融資產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用，也有可能與預(yù)期產(chǎn)生巨大的影響。融資活動(dòng)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，進(jìn)行融資主要是為了增加生產(chǎn)能力，以此來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的經(jīng)濟(jì)收益。市場(chǎng)條件下面對(duì)越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)，讓融資工作不確定性大大增加，從而使得融資風(fēng)險(xiǎn)不斷提升，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)的發(fā)展，必須采取有效的措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

（二）企業(yè)融資渠道及融資方式。企業(yè)融資渠道主要有兩種，所有者投資與借入融資。所有者投資的融資風(fēng)險(xiǎn)，主要集中于收益情況，資金的使用影響到收益結(jié)果，無(wú)法滿足投資期待匯報(bào)，使得融資難度加大。借入融資的風(fēng)險(xiǎn)主要集中于借貸的還款信用以及還款的期限，如果這部分融資不能達(dá)到預(yù)期的效益，將導(dǎo)致企業(yè)失去部分還款能力，嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致付出更加嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，無(wú)法還款導(dǎo)致抵押財(cái)產(chǎn)的損失，企業(yè)的股價(jià)也會(huì)嚴(yán)重下降，最終還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨破產(chǎn)。企業(yè)的融資方式主要有三個(gè)層次。首先是內(nèi)源融資和外源融資，依靠企業(yè)自身的資產(chǎn)積累作為資金融通，交易信息更加清晰，是融資成本較低的方式，而且融資的收益也不會(huì)產(chǎn)生外溢，資金控制更加靈活，是企業(yè)比較穩(wěn)定的資金來(lái)源。其次是直接融資與間接融資，資金在盈余部門(mén)和短缺部門(mén)之間流動(dòng)，外源融資被劃分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是指資金直接由盈利流向短缺，但是具有明顯的不可逆性，股票融資通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行股票變現(xiàn)，而無(wú)法反向操作。間接融資則需要中介機(jī)構(gòu)作為媒介，比如銀行貸款和融資租賃等，往往是短期的。最后是股票融資和債券融資，企業(yè)最主要的外源融資方式，是投資者與產(chǎn)權(quán)關(guān)系之間的債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。債務(wù)式融資則是通過(guò)貸款或者債券獲取部分資金，權(quán)益性融資則是指增加企業(yè)所有者的債權(quán)增加資金。

三、金融危機(jī)影響下企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）企業(yè)的資金缺口呈現(xiàn)增加的趨勢(shì)。受到市場(chǎng)萎縮的影響，需求量嚴(yán)重降低，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)變得非常激烈，企業(yè)都面臨者巨大的銷(xiāo)售壓力，企業(yè)的存貨將會(huì)占用大量的資金，這樣機(jī)會(huì)使得企業(yè)內(nèi)部的資金流動(dòng)主要停留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，加大企業(yè)資金需求的壓力。國(guó)家在面對(duì)經(jīng)融危機(jī)帶來(lái)的影響時(shí)，采取了擴(kuò)大內(nèi)需的主要措施，適當(dāng)放寬的貨幣政策，財(cái)政政策也變得更加積極。雖然這些措施能夠在一定程度上環(huán)節(jié)企業(yè)的融資壓力，但是整體效果周期比較長(zhǎng)。適當(dāng)寬松的貨幣政策，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模并沒(méi)有增加，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的動(dòng)蕩，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況也不理想，商業(yè)銀行為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)反而減少的貸款規(guī)模。資金滯留，借貸困難，使得企業(yè)的資金缺口越來(lái)越大，資金短缺將成為企業(yè)最大的威脅。

（二）融資渠道越來(lái)越窄，融資結(jié)構(gòu)不理想。信用制度多元化是我國(guó)企業(yè)的融資方式主要由市場(chǎng)進(jìn)行主導(dǎo)，包含了銀行融資、股票融資以及債券融資等多種融資結(jié)構(gòu)，但是這些融資結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)仍然比較狹窄。而且融資結(jié)構(gòu)方面也存在很多不理想的情況，間接融資和直接融資對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)本應(yīng)該保持相對(duì)平衡，但是就目前情況來(lái)說(shuō)，間接融資的比例遠(yuǎn)比直接融資要高。除此之外，股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)也存在嚴(yán)重的失衡，股票市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)于迅速，適當(dāng)?shù)膫袌?chǎng)并不理想。

（三）企業(yè)融資的成本正在不斷增加。金融危機(jī)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成了不小的沖擊，銀行為了保證自身的安全采取了大量的補(bǔ)償措施，最明顯的就是利率的提高。中小型企業(yè)由于規(guī)模限制，銀行貸款上浮比率最高，而且沒(méi)有擔(dān)保的貸款還需要支付擔(dān)保的相關(guān)費(fèi)用，這使得企業(yè)的融資成本大大增加。

四、金融危機(jī)背景下企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系分析

融資風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈中斷，生存受到了巨大的威脅。金融危機(jī)使得企業(yè)面臨更大的融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采取有效的措施，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。想要更好的應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，首先要進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理和相關(guān)決策提供可靠的參考內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要有一個(gè)完整而全面的評(píng)價(jià)體系，要對(duì)融資方案的各個(gè)方面以及可能的影響因素進(jìn)行分析，不能遺漏也不能重復(fù)評(píng)估，同時(shí)還要考量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的相關(guān)性，避免片面分析影響準(zhǔn)確度。評(píng)價(jià)體系要能夠針對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)系進(jìn)行具體化的反映，通過(guò)具體數(shù)據(jù)等才能明確化風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以此來(lái)判斷融資是否安全。評(píng)價(jià)體系在企業(yè)內(nèi)部要具有明確的計(jì)算方法，通過(guò)企業(yè)的相關(guān)信息以及預(yù)估，建立符合實(shí)際條件的計(jì)算模型，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估具有更強(qiáng)的適應(yīng)性和指導(dǎo)性。金融危機(jī)背景下的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，要從以下多個(gè)方面進(jìn)行分析：法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的判斷；金融風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)匯率以及通貨膨脹的影響；波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，分析市場(chǎng)需求變動(dòng)以及競(jìng)爭(zhēng)的情況；政策風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策以及扶植政策的影響；融資需求風(fēng)險(xiǎn)，確定合理的融資量以及融資需求時(shí)間；融資渠道風(fēng)險(xiǎn)，平衡融資結(jié)構(gòu)；資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債期限以及負(fù)債結(jié)構(gòu)是否安全；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，能夠通過(guò)經(jīng)營(yíng)手段獲取預(yù)期結(jié)果；流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)回收的能力判斷；操作性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員的專(zhuān)業(yè)性與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)效性。

五、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施研究

（一）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制方法。（1）風(fēng)險(xiǎn)回避。能夠回避風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是最好的情況，能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失，相比其他方法能夠最大程度降低損失?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)適用于風(fēng)險(xiǎn)潛在影響巨大，且操作成本較低的情況。融資風(fēng)險(xiǎn)的回避主要是通過(guò)選擇不同的融資方案，選擇風(fēng)險(xiǎn)最小或者可能性最低的融資方案，放棄一些難以把握的融資內(nèi)容。融資風(fēng)險(xiǎn)回避同樣具有一定的局限性，為了確保融資的安全性可能會(huì)放棄一部分的利潤(rùn)，這在融資決策中需要進(jìn)行系統(tǒng)的考量。（2）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。融資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，主要通過(guò)把風(fēng)險(xiǎn)過(guò)都給其他承擔(dān)人，降低自身受到威脅的可能性，合同和保險(xiǎn)是比較常用的轉(zhuǎn)移方式。合同轉(zhuǎn)移將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)或多個(gè)承擔(dān)人，比如轉(zhuǎn)包合同以及租賃合同等。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是企業(yè)應(yīng)用最多的方式，通過(guò)非關(guān)聯(lián)的第三方承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，同樣的需要支付一定的費(fèi)用進(jìn)行保障。（3）風(fēng)險(xiǎn)分散。融資風(fēng)險(xiǎn)可能涉及多個(gè)層面的不確定性，企業(yè)也就可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散，比如證券組合，就可以通過(guò)不同的投資來(lái)平衡整體的風(fēng)險(xiǎn)水平，用平均的理念來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772-（2016）05-0101-03

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生因素在金融危機(jī)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生因素可以通過(guò)兩個(gè)方面進(jìn)行闡述，一方面是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，金融危機(jī)會(huì)間接影響銀行的放貸行為，從而導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，資金短缺，甚至?xí)斐善髽I(yè)破產(chǎn)的嚴(yán)重后果。同時(shí)金融危機(jī)有可能影響到企業(yè)的投資項(xiàng)目，隨著國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，整體上影響了經(jīng)濟(jì)體系的架構(gòu)，使企業(yè)在投資的時(shí)候更加謹(jǐn)慎、保守，這有可能導(dǎo)致投資者無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期，進(jìn)而蒙受一定的損失。另一方面可以通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)部原因進(jìn)行分析，掌握企業(yè)在金融危機(jī)下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成的原因。企業(yè)的管理模式對(duì)投資活動(dòng)有所限制，某些企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)并不是很高，還沒(méi)有形成一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，當(dāng)金融危機(jī)到來(lái)的時(shí)候才能意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，但為時(shí)已晚，如果企業(yè)沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，將會(huì)直接地受到風(fēng)險(xiǎn)的影響，以致企業(yè)管理人員出現(xiàn)盲目投資、盲目管理等現(xiàn)象，阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)企業(yè)效益產(chǎn)生不良影響。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)當(dāng)被管理經(jīng)營(yíng)者重視，這樣才能使企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷變化中，逐步實(shí)現(xiàn)發(fā)展和增長(zhǎng)企業(yè)效益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)工作是一項(xiàng)重要的內(nèi)部綜合型活動(dòng)，因此，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的也是十分復(fù)雜的，企業(yè)的每一個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)，企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程，都有可能是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的誘因，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性的特點(diǎn)，是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的綜合表現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有客觀性的特點(diǎn)，企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)都是客觀存在的，企業(yè)要想正常經(jīng)營(yíng)，想要生存下去，每時(shí)每刻都有風(fēng)險(xiǎn)存在，只有處理好企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)與各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，才能使企業(yè)更好地生存下去。此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的特點(diǎn)，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，每一個(gè)發(fā)展的環(huán)節(jié)都具有不確定性，無(wú)法保證企業(yè)是否盈利，所以正是因?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營(yíng)的不確定性，才導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般都會(huì)給企業(yè)造成一定的損失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)，也可能會(huì)影響企業(yè)發(fā)展的速度，甚至是造成企業(yè)的虧損和倒閉。

（二）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀

在金融危機(jī)的影響下，很多的企業(yè)采取自認(rèn)為有效的方式解決風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為只要在資金上進(jìn)行長(zhǎng)期的投入和支持，就會(huì)讓企業(yè)順利的度過(guò)。但是企業(yè)忽視了一個(gè)很重要的問(wèn)題，就是我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)和國(guó)際社會(huì)接軌，不再是原先的“閉關(guān)鎖國(guó)”，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)環(huán)境的關(guān)系越來(lái)越密切，市場(chǎng)環(huán)境的改變會(huì)嚴(yán)重地影響企業(yè)合理地發(fā)展，所以雖然企業(yè)內(nèi)部能夠進(jìn)行有效控制，但是沒(méi)有辦法改變企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)造成的影響，在這種情況下，金融危機(jī)會(huì)使企業(yè)深陷于泥潭，從這點(diǎn)可以看出，目前我國(guó)企業(yè)仍對(duì)外部環(huán)境有過(guò)分的依賴(lài)問(wèn)題。此外，企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)還存在不完善的問(wèn)題。一個(gè)企業(yè)完善的治理結(jié)構(gòu)是需要決策權(quán)，監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相互協(xié)作，相互促進(jìn)的狀態(tài)，但是在我國(guó)的企業(yè)中，三者并沒(méi)有很好的結(jié)合，各自為政的現(xiàn)象依然嚴(yán)重。即使目前國(guó)內(nèi)的某些企業(yè)開(kāi)始模仿國(guó)外治理結(jié)構(gòu)，開(kāi)始建立監(jiān)事會(huì)，但是監(jiān)事會(huì)的真實(shí)作用并不是很大，形同虛設(shè)。治理結(jié)構(gòu)的不完整，會(huì)使企業(yè)外部監(jiān)督和內(nèi)部控制不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率大，企業(yè)損失率較高。

二、金融危機(jī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的影響

（一）加劇籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)榻鹑谖C(jī)影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業(yè)在資金方面很緊張。當(dāng)企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，嚴(yán)重的會(huì)造成企業(yè)倒閉。當(dāng)金融危機(jī)過(guò)后，每個(gè)企業(yè)都開(kāi)始認(rèn)識(shí)到流動(dòng)資金的重要性，在企業(yè)日常的管理中，企業(yè)也開(kāi)始對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業(yè)資金充足。造成美國(guó)次貸危機(jī)主要的原因就是企業(yè)資金流動(dòng)性問(wèn)題，著名的雷曼公司破產(chǎn)是代表性的例子。同時(shí)在金融危機(jī)下，會(huì)影響央行的有關(guān)政策，不斷地調(diào)整利息利率，進(jìn)而使企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地變化。國(guó)際金融危機(jī)會(huì)將國(guó)外的支付能力拉低，這就會(huì)間接影響到國(guó)內(nèi)的出口貿(mào)易經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)飽和。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境一直得不到改善的時(shí)候，籌資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)進(jìn)一步的加深，影響企業(yè)今后的發(fā)展。每次金融危機(jī)的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個(gè)國(guó)家都會(huì)有所波及，我國(guó)企業(yè)也不例外，直接影響了我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，國(guó)內(nèi)企業(yè)也很受其影響，所以企業(yè)和政府都應(yīng)當(dāng)時(shí)刻的避免由金融危機(jī)所帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融危機(jī)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響

所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)投資的原因，市場(chǎng)環(huán)境在不斷地變化，風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)，這種風(fēng)險(xiǎn)就被稱(chēng)為投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不斷變化，就會(huì)造成企業(yè)投資的過(guò)程中，需要承受投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成企業(yè)一定的損失。同時(shí)，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的投資者需要以謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行相關(guān)的投資活動(dòng)。此外，金融危機(jī)的到來(lái)，會(huì)直接影響到國(guó)際房地產(chǎn)，原油，股票等一系列的金融問(wèn)題。由此看來(lái)，金融危機(jī)會(huì)影響到投資者本身的判斷能力，這樣會(huì)讓企業(yè)在投資的過(guò)程中，加劇投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)沒(méi)有辦法承受風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)的可能。更需要注意的是，金融危機(jī)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的影響也十分大，國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)受到國(guó)際金融危機(jī)影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)環(huán)境極不穩(wěn)定，造成了許多企業(yè)的倒閉。所以，在金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，要十分的注重企業(yè)的投資項(xiàng)目，不能進(jìn)行盲目，沒(méi)有預(yù)期的投資，這樣會(huì)盡可能的減少企業(yè)的損失。同時(shí)企業(yè)的管理者還要認(rèn)真的思考金融危機(jī)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響，有計(jì)劃的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

（三）金融危機(jī)對(duì)企業(yè)資金流的影響

金融危機(jī)的出現(xiàn)，讓企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，沒(méi)有辦法保證正常的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，銀行，社會(huì)和企業(yè)的客戶(hù)等也會(huì)無(wú)法保障資金的流入和流出，進(jìn)而影響企業(yè)整個(gè)的運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)計(jì)劃。企業(yè)在有計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)時(shí)，在遭遇金融危機(jī)的過(guò)程中，如果沒(méi)有較好的方法進(jìn)行解決，就會(huì)使企業(yè)的資金鏈條斷裂，沒(méi)有辦法讓企業(yè)獲得更加充足的資金流運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)金融危機(jī)也會(huì)導(dǎo)致其他相關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金鏈條斷裂。所以，金融危機(jī)影響了整個(gè)行業(yè)圈子，致使企業(yè)不能將結(jié)算資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本。目前我們國(guó)家企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)達(dá)到6萬(wàn)億人民幣，接近于總企業(yè)資產(chǎn)的30%，對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款所占的比例更大，已經(jīng)超過(guò)了60%。這就說(shuō)明，當(dāng)金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，企業(yè)對(duì)資金流的控制力較低，使得企業(yè)受到資金流影響較大，進(jìn)而導(dǎo)致壞賬損失，這對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是致命的打擊，對(duì)大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，也會(huì)影響其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。金融危機(jī)還會(huì)導(dǎo)致原材料，產(chǎn)品價(jià)格的不斷變動(dòng)，會(huì)使企業(yè)沒(méi)有辦法做好預(yù)算，在短時(shí)間內(nèi)，企業(yè)的融資能力較低，這些問(wèn)題都會(huì)造成企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的控制力減弱，因此，金融危機(jī)會(huì)影響企業(yè)資金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）金融危機(jī)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響

金融危機(jī)不僅能夠使企業(yè)內(nèi)部環(huán)境產(chǎn)生影響，同時(shí)也改變了外部環(huán)境，如國(guó)際匯率問(wèn)題，就會(huì)使企業(yè)在國(guó)際交易中，產(chǎn)生不必要的損失。金融危機(jī)會(huì)使各個(gè)國(guó)家的產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生不同程度的浮動(dòng)，使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，沒(méi)有辦法做出很好的判斷，嚴(yán)重的可以導(dǎo)致企業(yè)在業(yè)務(wù)操作時(shí)，發(fā)生巨額虧損或者是破產(chǎn)。某些公司在國(guó)際交易的時(shí)候，由于匯率改變的問(wèn)題，原本獲利的交易，由于金融危機(jī)的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業(yè)在交易時(shí)發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失。1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1998年亞洲金融危機(jī)，2008年全球金融危機(jī)，從這三次金融危機(jī)中，可以看出，每一次金融危機(jī)的出現(xiàn)，都會(huì)改變當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)體系，匯率的上下浮動(dòng)較大，同時(shí)還具有不穩(wěn)定性，很多的公司在匯率問(wèn)題上都沒(méi)有產(chǎn)生足夠的重視，使企業(yè)在國(guó)際交易中損失過(guò)多地資金，造成不可估量的后果。當(dāng)金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，國(guó)際性企業(yè)要十分注意匯率問(wèn)題，盡可能的較少損失。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面針對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策

（一）建立財(cái)務(wù)預(yù)警管理機(jī)制

為了能夠使企業(yè)有足夠的能力對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行規(guī)避，在企業(yè)中應(yīng)當(dāng)建立合理的財(cái)務(wù)預(yù)警管理機(jī)制，以便于及時(shí)有效地預(yù)警金融危機(jī)。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制指的是以企業(yè)的信息化為基礎(chǔ)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并給與一定的解決方案，使企業(yè)提前處理危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，能夠使企業(yè)有更長(zhǎng)的時(shí)間對(duì)金融危機(jī)作出應(yīng)有的準(zhǔn)備和處理，并能夠在財(cái)務(wù)問(wèn)題處理方面實(shí)現(xiàn)更加合理有效的效果。金融危機(jī)的本質(zhì)屬于一種貨幣危機(jī)，同時(shí)也可以理解為企業(yè)過(guò)度的負(fù)債，致使企業(yè)沒(méi)有更多的流動(dòng)資金維持運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而造成企業(yè)損失或破產(chǎn)。合理的建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，能夠讓企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，解決企業(yè)較差的支付能力。這樣才能使企業(yè)能好的完成業(yè)務(wù)流程。企業(yè)在運(yùn)作的時(shí)候，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)無(wú)刻都存在于企業(yè)中，對(duì)企業(yè)發(fā)展進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警，必要的時(shí)候也可以進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)處理，這是對(duì)企業(yè)良好發(fā)展的保證。因此企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警管理機(jī)制勢(shì)在必行，而且迫在眉睫，當(dāng)今國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系隨時(shí)都在變化，企業(yè)間的合作和競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增多，建立一個(gè)及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制十分必要，同時(shí)也是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

（二）推動(dòng)流動(dòng)性資產(chǎn)的流通

企業(yè)能夠不斷地發(fā)展，就是因?yàn)橘Y金能夠在企業(yè)中不斷的循環(huán)和流動(dòng)，這個(gè)過(guò)程中，貨款回收就是企業(yè)發(fā)展的基本，只有控制資金流動(dòng)線的通暢，在推動(dòng)流動(dòng)性資產(chǎn)的流通，這樣才能保障企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)。金融危機(jī)時(shí)期，市場(chǎng)環(huán)境不斷地變化，所有的商品沒(méi)有很好的貿(mào)易流通，使得企業(yè)面臨著資金不流通的困境，沒(méi)有資金的周轉(zhuǎn)，企業(yè)是沒(méi)有辦法進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的。所以，在金融危機(jī)時(shí)期，企業(yè)要重點(diǎn)把握各類(lèi)關(guān)鍵信息的收集，時(shí)刻對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和觀察，進(jìn)而及時(shí)作出反應(yīng)。同時(shí)企業(yè)還可以在內(nèi)部建立資金控制機(jī)制，時(shí)刻對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金進(jìn)行監(jiān)控并加以管理，保證企業(yè)內(nèi)部資金充足，防止資金流失或不通暢。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，控制資產(chǎn)負(fù)債率

負(fù)債對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，既是一種好事，在某種情況下同時(shí)也是企業(yè)的累贅，所以負(fù)債是企業(yè)發(fā)展的一把雙刃劍，一方面，它能促進(jìn)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當(dāng)金融危機(jī)或是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，很容易造成資產(chǎn)的負(fù)債率過(guò)高，使企業(yè)凈資產(chǎn)收益降低，所以當(dāng)企業(yè)的負(fù)債率過(guò)高時(shí)，企業(yè)基本就處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中，如果不能及時(shí)地處理，就會(huì)使企業(yè)的盈利能力迅速下降。因此，企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)下，一定要注意負(fù)債率問(wèn)題，將企業(yè)負(fù)債控制在一定的范圍內(nèi)。進(jìn)行合理的計(jì)算，設(shè)置企業(yè)負(fù)債底線，企業(yè)運(yùn)營(yíng)無(wú)論出現(xiàn)什么狀況，都不能低于這個(gè)底線。同時(shí)還要注重企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行合理優(yōu)化，當(dāng)企業(yè)的資本回報(bào)率降低的時(shí)候，能夠及時(shí)的調(diào)整，降低負(fù)債比率，進(jìn)而降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)資本回報(bào)率升高的時(shí)候，可以有效的增高負(fù)債比率。所以企業(yè)想要穩(wěn)定的發(fā)展，就需要及時(shí)的優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，有效的控制資產(chǎn)負(fù)債率，讓企業(yè)快速提高凈資產(chǎn)收益率或每股收益。

（四）加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的內(nèi)部控制

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，想要做大做強(qiáng)，需要不斷地完善企業(yè)機(jī)制。所以，為了能夠有效地控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要在企業(yè)內(nèi)部不斷建立健全組織結(jié)構(gòu)。在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中，要以權(quán)力機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)為主，保證每個(gè)工作人員對(duì)自身職責(zé)做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責(zé)，明確企業(yè)衍生金融工具內(nèi)部控制機(jī)制，保證企業(yè)工作人員在業(yè)務(wù)操作等環(huán)節(jié)上，不斷降低出錯(cuò)率，并明確其責(zé)任，從內(nèi)部逐漸形成監(jiān)管體系。加強(qiáng)企業(yè)對(duì)衍生金融工具的內(nèi)部控制，會(huì)有效的較少企業(yè)衍生金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)，間接地減少企業(yè)的損失。

（五）謹(jǐn)慎投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會(huì)的發(fā)展，不同國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)越來(lái)越多，經(jīng)濟(jì)全球化是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，所以企業(yè)間的合作也會(huì)越來(lái)越多，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也勢(shì)必會(huì)隨之增加，變得更加的激烈。同時(shí)現(xiàn)如今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)出了不穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在一些領(lǐng)域甚至是下跌的狀態(tài)，所以企業(yè)在這種市場(chǎng)環(huán)境中，要保持平常心，不能沖動(dòng)和盲目，在投資的時(shí)候，以一顆謹(jǐn)慎小心的心去面對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷變化，可以肯定的是，風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的，并且是與機(jī)遇并存的，所以，企業(yè)要嚴(yán)格對(duì)內(nèi)部進(jìn)行控制，同時(shí)保持當(dāng)前良好的狀態(tài)，尋求和抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)上的突破。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，也要時(shí)刻地注意資金問(wèn)題，將企業(yè)負(fù)債控制在一定的范圍內(nèi)，讓企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更加得順暢?？偠灾?，金融危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)發(fā)展的潛在隱患，只有及時(shí)地發(fā)現(xiàn)，并加以控制和規(guī)避，才能使企業(yè)順利地度過(guò)危險(xiǎn)時(shí)期，并進(jìn)入很好地發(fā)展?fàn)顟B(tài)。本文就金融危機(jī)條件下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的思考，進(jìn)行簡(jiǎn)要的敘述，說(shuō)明了目前企業(yè)在金融危機(jī)狀態(tài)下存在的問(wèn)題，同時(shí)還給予了幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)策略，保證企業(yè)在金融危機(jī)時(shí)期，得以生存，并能良好的發(fā)展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學(xué)者的關(guān)注和研究。

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篇5

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；再融資風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制

隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不止得到了明顯的提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了相應(yīng)的改變，其中就表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)所占份額不斷下降，金融行業(yè)又在不斷的發(fā)展，在這種發(fā)展趨勢(shì)下，金融企業(yè)的發(fā)展情況就受到了越來(lái)越多的關(guān)注。金融企業(yè)要想得到相應(yīng)的發(fā)展，其對(duì)于再融資風(fēng)險(xiǎn)的控制就顯得尤為的重要，只有加大對(duì)其內(nèi)部控制，才能使其得到更好的發(fā)展。但是要怎樣才能加大金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制呢？帶著這個(gè)問(wèn)題，筆者作出了以下的分析。

1 我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制應(yīng)該遵循的原則

1.1 系統(tǒng)化原則

在經(jīng)濟(jì)全球一體化背景下，任何一個(gè)國(guó)家爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)都有可能對(duì)我國(guó)金融企業(yè)造成影響，就像是之前的所爆發(fā)的歐債危機(jī)，就已經(jīng)給我國(guó)金融企業(yè)帶來(lái)了一定的影響，雖然相比較于一些發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)受到的影響較小，但是其對(duì)于我國(guó)的影響也是非常重要的。因此，我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制過(guò)程中，一定要意識(shí)到經(jīng)濟(jì)全球一體化發(fā)展背景，將系統(tǒng)化作為再融資原則之一。

1.2 有效性原則

金融企業(yè)在再融資過(guò)程中，還需要遵循的原則就是有效性原則，有效性、持續(xù)化是再融資的重要點(diǎn)，而要想確保其有效性，就需要金融企業(yè)完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這樣在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，就能對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地評(píng)估，并且及時(shí)對(duì)其進(jìn)行控制，在這個(gè)過(guò)程中，為了更好地確保其有效性，金融企業(yè)可以建立起一支較為專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，對(duì)其進(jìn)行考察和評(píng)估，以此來(lái)加強(qiáng)控制管理[1]。

1.3 經(jīng)濟(jì)效益化原則

金融企業(yè)要想降低再融資風(fēng)險(xiǎn)，就必須要對(duì)其內(nèi)部進(jìn)行有效地監(jiān)督，這樣才能將其風(fēng)險(xiǎn)降到最低，但是，在進(jìn)行這項(xiàng)工作是時(shí)候，也不用過(guò)分消耗資源，畢竟金融企業(yè)資源時(shí)是有限的，如果過(guò)分重視，也會(huì)對(duì)金融企業(yè)資金造成一定的影響。因此，金融企業(yè)再融資過(guò)程中還要保證其經(jīng)濟(jì)效益化原則

2 我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的措施

2.1 建立其較為完善的法人機(jī)構(gòu)

我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制過(guò)程中，首先就需要建立起相應(yīng)的法人機(jī)構(gòu)，這樣才能達(dá)到更好地控制效果。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家金融企業(yè)，其內(nèi)部都有著較為完善的法人結(jié)構(gòu)，并且十分的符合自身企業(yè)的發(fā)展，就這一點(diǎn)上我國(guó)金融企業(yè)可以借鑒其它發(fā)達(dá)國(guó)家，畢竟一個(gè)完善的法人機(jī)構(gòu)，不僅能更好地保障再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的發(fā)展，還能提升企業(yè)內(nèi)部員工對(duì)于再融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制意識(shí)。在一個(gè)企業(yè)內(nèi)，如果不僅僅只有董事會(huì)，還存在外部股東作為獨(dú)立的董事，那么就會(huì)在很大程度上提升企業(yè)工作的質(zhì)量和效率，同時(shí)還能加大企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)察力度，從而就能保持一個(gè)較為良好的內(nèi)部控制環(huán)境，為我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.2 加大我國(guó)金融企業(yè)對(duì)再融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

我國(guó)金融企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制過(guò)程中，應(yīng)該要具體體現(xiàn)到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)以及在融資風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)內(nèi)部，在這個(gè)過(guò)程中，可以將市場(chǎng)信息盡量公開(kāi)、透明化，這樣相應(yīng)的投資者也會(huì)知道更多的相關(guān)信息，從而就能防止出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)所造成的逆向選擇，因此，相關(guān)部門(mén)可以建立起相應(yīng)的規(guī)章制度，以及相應(yīng)的監(jiān)督部門(mén)，這樣才能讓更多的投資者相信我國(guó)的金融企業(yè)[2]。

2.3 對(duì)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度進(jìn)行完善

我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制要想達(dá)到較好的效果，還需要完善相應(yīng)的評(píng)估制度，這樣才能提升企業(yè)對(duì)金融危機(jī)的抵抗能力。在對(duì)起進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中，需要對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行全面收集，然后在對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼砗头治?，以此?lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步評(píng)估，之后再按照所收集的風(fēng)險(xiǎn)信息作出較為專(zhuān)業(yè)的判斷，可以制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同等級(jí)劃分，并且制定相應(yīng)的措施處理，這樣就能降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。

2.4 對(duì)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制建立相應(yīng)的考核制度

經(jīng)濟(jì)主體在不同的風(fēng)險(xiǎn)下，其所獲取的經(jīng)濟(jì)效益也是不一樣的，同樣的也需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，因此，可以建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任考核制度，這樣就能保證風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的效率和質(zhì)量，金融企業(yè)內(nèi)部員工也會(huì)承擔(dān)自身相應(yīng)的責(zé)任，從而就會(huì)更好的完善我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代下，金融行業(yè)的變化也是非常迅速的，其在發(fā)展過(guò)程中大多需要通過(guò)再融資來(lái)達(dá)到企業(yè)資金的流通，而本文主要是對(duì)我國(guó)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制應(yīng)該遵循的原則，以及相應(yīng)的措施進(jìn)行了分析，以期能夠更好地加強(qiáng)對(duì)金融企業(yè)再融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。

參考文獻(xiàn)

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[關(guān)鍵詞]建筑施工企業(yè)；資金風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)容；控制

[中圖分類(lèi)號(hào)]F275[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）31-0052-02

1引言

近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。目前，我國(guó)建筑施工企業(yè)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片大好的情況下得到了迅速的發(fā)展，規(guī)模與數(shù)量都在不斷增加。很多建筑施工企業(yè)為了獲得短期的經(jīng)濟(jì)利益，忽視了對(duì)資金的管理，給企業(yè)的資金管理帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。這些資金風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生嚴(yán)重制約著建筑施工企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，現(xiàn)代企業(yè)的資金管理的內(nèi)涵與外延都得到了不斷的拓展與豐富，建筑施工企業(yè)的資金管理也不例外。就目前我國(guó)建筑施工企業(yè)的資金管理來(lái)看，還存在較大的資金壓力與資金風(fēng)險(xiǎn)。最明顯的就是在2008年美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，牽涉到我國(guó)很多相關(guān)企業(yè)，有的企業(yè)由于缺乏抵抗資金風(fēng)險(xiǎn)的能力而走向倒閉的厄運(yùn)。這也為建筑施工企業(yè)的資金管理與控制敲響了警鐘。建筑施工企業(yè)有時(shí)在進(jìn)行施工時(shí)需要支付一定的保證金。可見(jiàn)，對(duì)建筑施工企業(yè)的資金管理工作相對(duì)而言比其他企業(yè)要困難得多。

2建筑施工企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容

資金是現(xiàn)代任何企業(yè)生存與發(fā)展的基本保障，因此，對(duì)資金的管理也是現(xiàn)代企業(yè)管理中的核心內(nèi)容。隨著國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日趨激烈與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的瞬息萬(wàn)變，建筑施工企業(yè)各種內(nèi)外因素的存在導(dǎo)致建筑施工企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)資金短缺、存在資金風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，這些已經(jīng)成為建筑施工企業(yè)生存與發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，資金風(fēng)險(xiǎn)的存在不僅制約著建筑施工企業(yè)的生存與發(fā)展方向，更弱化了建筑施工企業(yè)的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。建筑施工企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)主要包含以下幾方面的內(nèi)容：

2.1資金的安全系數(shù)低的風(fēng)險(xiǎn)

很多建筑施工的中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)，這主要是由于大部分中小建筑施工企業(yè)的內(nèi)部控制制度的不健全、不完善而造成的。當(dāng)然，建筑施工企業(yè)自身內(nèi)部組織與人力資源的特點(diǎn)也會(huì)造成資金的安全系數(shù)較低。對(duì)于建筑施工企業(yè)而言，由于工程本身的特點(diǎn)，每個(gè)項(xiàng)目公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投標(biāo)、施工、結(jié)算等事物。如果這些項(xiàng)目公司沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的集中管理，那么其對(duì)資金的使用就有著較大的權(quán)利。而這么大的權(quán)利很容易使項(xiàng)目公司出現(xiàn)內(nèi)部資金被挪用或貪污的問(wèn)題，這將給建筑施工企業(yè)的資金管理帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2資金使用效率差的風(fēng)險(xiǎn)

建筑施工企業(yè)的施工特點(diǎn)是項(xiàng)目涉及的資金量都很大，因此，資金使用效率的低下，將直接導(dǎo)致建筑施工企業(yè)資金的浪費(fèi)。例如，資金預(yù)算差、資金的使用效果差、資金的有效調(diào)配差。資金預(yù)算是任何一個(gè)企業(yè)資金有效使用的基本前提。在資金的預(yù)算方面，建筑施工企業(yè)缺乏對(duì)資金預(yù)算的準(zhǔn)確性與前瞻性把握，從而降低了資金的使用效率。這種資金風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生很容易使建筑施工企業(yè)無(wú)法對(duì)資金的預(yù)留量進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)。在資金的使用方面，建筑施工企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中的采購(gòu)活動(dòng)、其他投資活動(dòng)的低效也降低了資金的使用效率。采購(gòu)活動(dòng)主要是指建筑施工企業(yè)施工原材料的采購(gòu)、施工用機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的采購(gòu)兩方面的內(nèi)容。一旦出現(xiàn)采購(gòu)過(guò)程長(zhǎng)時(shí)間、大量占用企業(yè)資金的問(wèn)題，將導(dǎo)致資金的使用率降低。例如：由于建筑施工企業(yè)缺乏對(duì)施工用原材料與施工設(shè)備等市場(chǎng)價(jià)格的變化了解，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)支付了多于以往的采購(gòu)資金。有的建筑施工企業(yè)在進(jìn)行物資采購(gòu)時(shí)并未按照規(guī)定而采取相應(yīng)的成本控制措施，導(dǎo)致采購(gòu)成本遠(yuǎn)高于正常水平。在建筑施工企業(yè)的資金調(diào)配方面，大部分建筑施工企業(yè)主要是依靠企業(yè)總部對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的資金控制與數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的調(diào)配。但是，由于建筑施工企業(yè)還存在很大的差距，從而使建筑施工企業(yè)的資金調(diào)配成為一種難度較大的工作。

2.3資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期的施工使得很多建筑施工企業(yè)的資金經(jīng)常出現(xiàn)短缺的問(wèn)題。受外部環(huán)境變化的影響，資金短缺問(wèn)題存在于建筑施工企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)中。例如：在投標(biāo)過(guò)程中，目前很多項(xiàng)目的投標(biāo)都需要繳納一定的保證金，這會(huì)影響到建筑施工企業(yè)的資金存量。在企業(yè)經(jīng)過(guò)努力中標(biāo)后，在項(xiàng)目的施工階段還需要前期墊付一定的資金準(zhǔn)備施工，一般來(lái)說(shuō)墊付的資金數(shù)額是比較龐大的。在項(xiàng)目施工完畢進(jìn)行結(jié)算后，施工方又會(huì)出現(xiàn)新的問(wèn)題――對(duì)項(xiàng)目施工的欠款難以追回。如銀行借短期款的還本付息壓力，為關(guān)聯(lián)企業(yè)償還擔(dān)保，對(duì)外投資的失敗等。還有的建筑施工企業(yè)的大部分資金是依靠向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款而來(lái)的。但是，如果企業(yè)的貸款來(lái)自民間借款的形式，那么高額的民間貸款利息很可能會(huì)使建筑施工企業(yè)的利潤(rùn)被吞噬，從而引發(fā)企業(yè)的資金短缺。

3控制建筑施工企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

3.1不斷完善建筑施工企業(yè)的內(nèi)部控制制度

在建筑施工企業(yè)的整體架構(gòu)上，建筑施工企業(yè)必須不斷完善總公司與下屬各項(xiàng)目子公司的架構(gòu)設(shè)置。基本的架構(gòu)原則是要兼顧效率與監(jiān)督，一般來(lái)說(shuō)，有的建筑施工企業(yè)采取的是會(huì)計(jì)集中核算的措施將下屬各項(xiàng)目分公司的會(huì)計(jì)權(quán)利進(jìn)行集中，并加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)目的會(huì)計(jì)監(jiān)督力度。要不斷完善建筑施工企業(yè)的內(nèi)部控制。建筑施工企業(yè)的總公司在加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)目分公司資金使用的監(jiān)督的同時(shí)，還必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)外部的審計(jì)與監(jiān)督。在企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督部門(mén)要及時(shí)對(duì)資金的使用情況與明細(xì)進(jìn)行核對(duì)，保留好各種相應(yīng)的票據(jù)。要規(guī)范資金在各流程中的實(shí)際使用情況，并結(jié)合資金的預(yù)算進(jìn)行管理與監(jiān)督。對(duì)于一些有實(shí)力的建筑施工企業(yè)而言，可以在企業(yè)內(nèi)部建立完善的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，并保證內(nèi)審機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、完整性、科學(xué)性。在人員的配置上，必須根據(jù)內(nèi)部控制的需要隨時(shí)進(jìn)行崗位與人員的調(diào)配。

3.2加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的認(rèn)識(shí)與熟悉

建筑施工企業(yè)必須要熟知相關(guān)的行業(yè)法律法規(guī)，例如新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與建筑合同中的要求等。同時(shí)還必須熟悉企業(yè)通行的資金活動(dòng)內(nèi)部控制指引。建筑施工企業(yè)在熟知了相關(guān)的法律法規(guī)后要根據(jù)建筑施工企業(yè)的基本特點(diǎn)來(lái)制定建筑施工企業(yè)的內(nèi)部控制制度。對(duì)于企業(yè)的資金回收問(wèn)題，可以針對(duì)相應(yīng)的欠款制定出催收責(zé)任制與獎(jiǎng)勵(lì)制度。

3.3加強(qiáng)對(duì)企業(yè)潛在資金風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制意識(shí)

建筑施工企業(yè)可以通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析等手段來(lái)對(duì)潛在的資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的識(shí)別與分析。這是進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。只有根據(jù)分析識(shí)別出具體的資金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，才能有針對(duì)性地制定出相應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。例如：建筑施工企業(yè)可以根據(jù)項(xiàng)目在初期制定的預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的資金進(jìn)行對(duì)比，從中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并找出解決這些問(wèn)題的有效措施。

總之，優(yōu)化現(xiàn)代建筑施工企業(yè)的資金管理、抵御資金管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是一項(xiàng)長(zhǎng)期的、復(fù)雜性的工作，建筑施工企業(yè)必須根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r等從細(xì)節(jié)處著手，逐步改善建筑施工企業(yè)的資金管理，為抵御資金管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]崔可萍淺析建筑企業(yè)資金管理及預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施[J]現(xiàn)代商業(yè)，2010（12）

[2]趙慧淺談國(guó)有工程施工企業(yè)資金管理[J]現(xiàn)代會(huì)計(jì)，2011（1）

篇7

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1利用財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)和現(xiàn)金預(yù)算制度

1.1建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根源是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不當(dāng)處理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的情況下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

1.2編制現(xiàn)金流量預(yù)算就短期而言，企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)性，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)有利潤(rùn)是預(yù)警的前提，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠盡早采取措施。

1.3結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，應(yīng)收帳款增大，質(zhì)量下降，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過(guò)程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。

2加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)導(dǎo)致籌集資金的使用效益有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，基本原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面是應(yīng)收賬款，有必要降低它的成本。

收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。

2.1企業(yè)籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制在提高借入資金對(duì)自有資金的比例時(shí)要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以要通過(guò)各種途徑努力搞好籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，即確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

2.1.1進(jìn)行籌資效益的預(yù)側(cè)分析企業(yè)在籌資前必須針對(duì)各種方案進(jìn)行籌資效益預(yù)測(cè)分析，以最小的籌資資本實(shí)現(xiàn)最大的綜合經(jīng)濟(jì)效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應(yīng)否籌資和籌資多少的重要因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來(lái)源有不同的資金方式，企業(yè)為了減少支出，需要分析各種籌資方式的資金成本，進(jìn)行合理配置，具體方法可以計(jì)算綜合資金成本率指標(biāo)（即不同資金來(lái)源所占比重乘以該項(xiàng)資金來(lái)源的資金成本之和）。

2.1.2確定合適的籌資方式、資金結(jié)構(gòu)和還款期限確定合適的籌資方式，企業(yè)應(yīng)比較各種籌資條件和籌資機(jī)會(huì)，確定合適的籌資方式。企業(yè)籌資的每種方式都有優(yōu)缺點(diǎn)，并與金融市場(chǎng)密切相關(guān)，企業(yè)籌資時(shí)機(jī)的把握，籌資對(duì)象的確定，證券發(fā)行的價(jià)格，發(fā)行期限，發(fā)行方式以及利率的確定，付款方式和回收期限等的設(shè)立，都會(huì)對(duì)企業(yè)籌資成功與否，籌資成本大小，籌資風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱產(chǎn)生不同程度的影響。所以必須對(duì)各種籌資機(jī)會(huì)進(jìn)行比較研究，通過(guò)計(jì)算其相關(guān)因素進(jìn)行比較，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

確定合理的資金結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)本企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確定一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來(lái)確定最佳籌資結(jié)構(gòu)比率，從而控制企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。確定合理的還款期限，企業(yè)應(yīng)采用還款期限稍長(zhǎng)于項(xiàng)目投資回收期的籌資方式，還款期限太長(zhǎng)，可能造成長(zhǎng)期借款短期使用，利率太高，增加資金成本；反之會(huì)造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，無(wú)力償還負(fù)債。因此企業(yè)必須做好預(yù)期的核算工作，來(lái)確定還款期限，降低企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)通過(guò)對(duì)預(yù)期資產(chǎn)回報(bào)率的計(jì)算企業(yè)可以更好的確定回款數(shù)額和日期，從而更好的確定還款期限，以減少損失。

2.1.3確定合理的借款額度，確保借款償還能力負(fù)債能否償還是建立在投資未來(lái)的收益上，只要未來(lái)的收益大于資金成本，應(yīng)該說(shuō)，舉債是安全的。財(cái)務(wù)管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來(lái)確定企業(yè)合理的負(fù)債資本比例，這種分析法實(shí)際上說(shuō)明企業(yè)收益能力對(duì)負(fù)債規(guī)模的影響。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定合理的負(fù)債規(guī)模時(shí)，還要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、企業(yè)銷(xiāo)售的穩(wěn)定性、企業(yè)籌資能力和資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素.對(duì)于經(jīng)營(yíng)周期性波動(dòng)小、預(yù)期收入樂(lè)觀、籌資能力強(qiáng)的企業(yè)可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金使用期限、預(yù)期現(xiàn)金流量狀況，確定借款期限，并要運(yùn)用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債資產(chǎn)比率、長(zhǎng)期適合率等因素指標(biāo)的計(jì)算來(lái)衡量。

2.2企業(yè)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的、必然的。一個(gè)企業(yè)要在市場(chǎng)中生存、發(fā)展并取得收益，就必須敢于冒風(fēng)險(xiǎn)，富于開(kāi)拓精神，善于捕捉時(shí)機(jī)，以便掌握主動(dòng)權(quán)，取得較高的收益，但同時(shí)要學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)或代價(jià)，取得最高的收益。相反，不去冒險(xiǎn)，過(guò)于謹(jǐn)慎小心，反而會(huì)使企業(yè)失去更多的機(jī)遇，從而抑制了企業(yè)的發(fā)展。

所以，在實(shí)際工作中，必須在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間合理取舍并加以適當(dāng)控制，才能增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.3企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

2.3.1合法經(jīng)營(yíng)，規(guī)避資金使用風(fēng)險(xiǎn)合法經(jīng)營(yíng)是確保資金安全的前提，也是規(guī)避資金使用風(fēng)險(xiǎn)的第一要素。企業(yè)必須知道和明確界定哪些業(yè)務(wù)活動(dòng)是合法的、可以進(jìn)行的，哪些是被禁止的。像有些公司，在做進(jìn)口時(shí)，不了解整個(gè)業(yè)務(wù)的全過(guò)程，對(duì)于客戶(hù)只收取費(fèi)，而報(bào)關(guān)、對(duì)外付款等手續(xù)都沒(méi)有真正了解，這樣由于企業(yè)對(duì)所做行業(yè)沒(méi)有真正了解，企業(yè)不僅應(yīng)該獲得的收入沒(méi)有獲得，甚至還可能虧本經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn)增大。再比如對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資公司，國(guó)家明文規(guī)定其不能從事房地產(chǎn)投資，那么即使房地產(chǎn)行業(yè)的利潤(rùn)再高，企業(yè)也不應(yīng)該直接涉及。同時(shí)企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)以及貨物賒銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)該充分考慮資金回收及回收期限問(wèn)題。因?yàn)榛厥掌谙拊介L(zhǎng)，企業(yè)所承受的利息負(fù)擔(dān)越大，利潤(rùn)越低，并且企業(yè)要對(duì)賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，這樣企業(yè)又損失了所計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本。

2.3.2加強(qiáng)資金運(yùn)作的程序化、規(guī)范化管理，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)嚴(yán)禁從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)及財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)各部門(mén)要嚴(yán)格把關(guān)，不得從事。對(duì)于那些可以從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)則一定要按規(guī)定章程辦事，這也是防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)的最重要、最具體的措施。業(yè)務(wù)部門(mén)，要由業(yè)務(wù)員和主管部門(mén)的會(huì)計(jì)人員對(duì)客戶(hù)的資信情況進(jìn)行了解，并按照還款情況進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定。根據(jù)不同的信用等級(jí)，來(lái)核定出與各客戶(hù)的貿(mào)易條件、發(fā)貨限額和還款賬期，制定相應(yīng)的監(jiān)控程序和政策。

2.3.3全過(guò)程監(jiān)控資金使用，防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)付款以后，要對(duì)資金的活動(dòng)情況進(jìn)行全過(guò)程的監(jiān)控，這是有效地防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié).對(duì)資金使用情況進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)控，要有業(yè)務(wù)部門(mén)的主管會(huì)計(jì)對(duì)客戶(hù)的應(yīng)收款項(xiàng)做好原始記錄，隨時(shí)了解客戶(hù)的回款情況。同時(shí)可以通過(guò)相關(guān)因素分析，監(jiān)督資金使用情況。如進(jìn)行存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等因素指標(biāo)的計(jì)算分析，查看資金使用情況。

參考文獻(xiàn)：

篇8

隨著經(jīng)濟(jì)全球化效應(yīng)逐步凸顯，尤其是我國(guó)加入WTO后，我國(guó)央企面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，同時(shí)由于我國(guó)技術(shù)水平不夠發(fā)達(dá)，企業(yè)不能及時(shí)掌握第一手市場(chǎng)信息，導(dǎo)致我國(guó)央企面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，我國(guó)進(jìn)一步放松金融管制，且出臺(tái)了一系列政策，支持我國(guó)企業(yè)在資本市場(chǎng)中的運(yùn)作，使企業(yè)的投融資活動(dòng)具有更多的自主性，同時(shí)，我國(guó)央企不僅面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日益復(fù)雜帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也要承擔(dān)金融市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，隨著我國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和金融市場(chǎng)的發(fā)展，央企經(jīng)營(yíng)者越來(lái)越重視企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制，央企必須以參與激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)為背景，加強(qiáng)和重視風(fēng)險(xiǎn)管理，建立企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理框架，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)一步發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益激烈，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越復(fù)雜，傳統(tǒng)的以財(cái)務(wù)分析為主的風(fēng)險(xiǎn)控制體系已經(jīng)不能完全反應(yīng)企業(yè)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能滿足新環(huán)境下企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求，因此，人們也不斷研究新的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和方法，以保證企業(yè)的正常運(yùn)行、持續(xù)發(fā)展及高效運(yùn)轉(zhuǎn)。平衡記分卡思想的提出最早應(yīng)用于對(duì)企業(yè)的績(jī)效評(píng)估，但隨著理論和實(shí)踐的發(fā)展，人們逐漸認(rèn)識(shí)到平衡計(jì)分卡在企業(yè)戰(zhàn)略管理中的獨(dú)特作用，并將之用于企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)踐，筆者將平衡記分卡的戰(zhàn)略管理思想與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制相結(jié)合，探討企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的整體框架，用BSC的戰(zhàn)略管理思想來(lái)拓展風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于改進(jìn)央企風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、基于BSC的央企風(fēng)險(xiǎn)控制框架設(shè)計(jì)可行性分析

平衡記分卡需要對(duì)一切影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的積極因素與消極因素進(jìn)行平衡，主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡，企業(yè)內(nèi)部和外部的平衡，過(guò)程與結(jié)果的平衡，收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，經(jīng)營(yíng)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡等各個(gè)方面。本文使用平衡記分卡的意義在于：結(jié)合企業(yè)的各種管理流程，將平衡記分卡與其整合成一套更為完善的管理系統(tǒng)，這套管理系統(tǒng)可以在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)信息共享、跨部門(mén)溝通、組織學(xué)習(xí)等功能，使得企業(yè)真正能夠?qū)崿F(xiàn)整體和關(guān)鍵領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制。

央企的風(fēng)險(xiǎn)控制從戰(zhàn)略角度來(lái)說(shuō)，需要依賴(lài)一個(gè)與企業(yè)戰(zhàn)略緊密聯(lián)系的管理會(huì)計(jì)工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，而平衡記分卡內(nèi)在的結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的平衡，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制水平的提高，這為兩者的整合提供了主觀上的需要和客觀上的支持。

三、基于BSC的央企風(fēng)險(xiǎn)控制框架設(shè)計(jì)

（一）基于BSC的企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

平衡記分卡（BSC）代表了目前國(guó)際上最前沿的管理思想，它最為突出的特點(diǎn)就是集測(cè)評(píng)、管理與交流功能于一體。借助于平衡記分卡，可從財(cái)務(wù)、顧客、企業(yè)內(nèi)部和學(xué)習(xí)成長(zhǎng)四個(gè)方面，落實(shí)企業(yè)的戰(zhàn)略，并為企業(yè)設(shè)計(jì)出一套具有普遍性的風(fēng)險(xiǎn)控制框架。

企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要考慮多個(gè)因素的綜合影響。按照平衡記分卡的要求，可主要從財(cái)務(wù)、客戶(hù)、內(nèi)部和學(xué)習(xí)成長(zhǎng)角度進(jìn)行考慮。具體到這四個(gè)方面，應(yīng)針對(duì)各自的內(nèi)容進(jìn)行不同方向的研究。我們可以知道平衡記分卡四個(gè)方面之間以及與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)之間的相互關(guān)系。從財(cái)務(wù)角度講，財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)相關(guān)者了解企業(yè)運(yùn)行及目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況的最為直觀的數(shù)據(jù)。為更好地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)管理者在業(yè)務(wù)成功之后應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮向企業(yè)股東展示什么，這樣能夠更好的改善企業(yè)股東與管理者之間的關(guān)系，進(jìn)而降低所有權(quán)與管理權(quán)分離導(dǎo)致的信息不對(duì)稱(chēng)，保證企業(yè)目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)。

在客戶(hù)和企業(yè)內(nèi)部方面，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)要求企業(yè)著重考慮應(yīng)當(dāng)以怎么樣的方式實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的價(jià)值最大化并滿足客戶(hù)的不同需求?？蛻?hù)是企業(yè)繼續(xù)存在和發(fā)展的動(dòng)力與支撐力，企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是建立在客戶(hù)的滿意之上的。企業(yè)應(yīng)思考如何向客戶(hù)展示自身的優(yōu)勢(shì)以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且要對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷地改進(jìn)以更好的滿足不同客戶(hù)不同時(shí)期的需求。只有擁有了客戶(hù)的信賴(lài)，才能為更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)提供保障。

而從企業(yè)的學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)角度考慮，這一方面的改進(jìn)無(wú)疑是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的推動(dòng)力。創(chuàng)新和成長(zhǎng)是一個(gè)企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、不斷發(fā)展前進(jìn)的不竭動(dòng)力，這一過(guò)程的提高使得企業(yè)一直處于行業(yè)領(lǐng)先位置，保證企業(yè)目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)。

根據(jù)平衡記分卡的四個(gè)方面，并結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，將企業(yè)的總目標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)劃分，主要?jiǎng)澐譃槠髽I(yè)整體規(guī)模、企業(yè)主要業(yè)務(wù)排名、企業(yè)整體收入水平、企業(yè)的盈利能力等財(cái)務(wù)目標(biāo)以及員工的創(chuàng)收和創(chuàng)新能力等。

（二）基于BSC的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架設(shè)計(jì)

平衡記分卡在企業(yè)總目標(biāo)實(shí)現(xiàn)上的應(yīng)用同樣能夠運(yùn)用到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的設(shè)計(jì)上。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)主要經(jīng)歷戰(zhàn)略/目標(biāo)制定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、溝通與監(jiān)控等幾個(gè)流程， 由于風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)與企業(yè)總目標(biāo)始終保持一致，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制框架的設(shè)計(jì)與總目標(biāo)的體系劃分有一定的相似之處。

概括地講，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的設(shè)計(jì)流程就是從平衡記分卡的財(cái)務(wù)、客戶(hù)、企業(yè)內(nèi)部和學(xué)習(xí)成長(zhǎng)出發(fā)，在企業(yè)總目標(biāo)的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，依次經(jīng)歷目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息交流和運(yùn)行等流程，由總公司層面延伸至各個(gè)分公司或其他責(zé)任中心，逐步建立起一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制框架。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架的建立依托于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的正確設(shè)定、平衡記分卡的準(zhǔn)確運(yùn)用以及企業(yè)內(nèi)部的協(xié)調(diào)合作。框架的設(shè)立能夠有效地檢測(cè)和評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，促使企業(yè)及時(shí)應(yīng)對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的正常運(yùn)行。

四、結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)企業(yè)治理具有舉足輕重的作用。每一個(gè)企業(yè)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中，無(wú)論大小，都會(huì)不可避免的遇到各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，本文克服了以往企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制側(cè)重于具體方法與技術(shù)的缺陷，與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，建立了一套統(tǒng)領(lǐng)央企經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)方面的、基于BSC的央企風(fēng)險(xiǎn)控制的框架，用這套統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制框架體系來(lái)規(guī)范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，使企業(yè)各方面的風(fēng)險(xiǎn)能夠在一個(gè)系統(tǒng)的框架內(nèi)得到衡量與控制，采用一致的標(biāo)準(zhǔn)測(cè)量并加總這些風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而形成一個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)體系。只有這樣，才能有效地幫助企業(yè)更好更迅速的應(yīng)對(duì)突 發(fā)事件，將風(fēng)險(xiǎn)及其所帶來(lái)的損失降到最低，保證企業(yè)健康快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇9

關(guān)鍵詞：融資租賃企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)控制 員工控制

融資租賃主要是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下，企業(yè)發(fā)展速度越來(lái)越快，規(guī)模的增大受到自身財(cái)政的制約和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的限制，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法滿足發(fā)展要求，從而產(chǎn)生的以企業(yè)為主體的資金融通的過(guò)程。通過(guò)融資租賃的過(guò)程，企業(yè)內(nèi)部環(huán)節(jié)之間所共同構(gòu)成的資金供求鏈由不平衡狀態(tài)逐漸向平衡狀態(tài)進(jìn)行轉(zhuǎn)變。資金短缺時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)恰當(dāng)?shù)娜谫Y租賃過(guò)程，通過(guò)最小的代價(jià)，在最短期限內(nèi)籌集足夠的資金來(lái)對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行周轉(zhuǎn)和彌補(bǔ)；資金出現(xiàn)盈余時(shí)，通過(guò)融資租賃，可以將資金投放出去，以最小的風(fēng)險(xiǎn)，謀求最大的利潤(rùn)。針對(duì)上述情況，就產(chǎn)生了專(zhuān)門(mén)以融資租賃為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，本文就融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中的員工控制做出了以下幾個(gè)方面的分析與探究。

一、融資租賃企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的緣由

良好的融資租賃環(huán)境是企業(yè)進(jìn)行安全、快速發(fā)展的關(guān)鍵。在相對(duì)可靠的大環(huán)境下，引入一些安全可靠的資金，為處于這個(gè)融資租賃環(huán)境下的企業(yè)提供最為合理的資金分配方式，從而實(shí)現(xiàn)資金利用的最大化。良好的融資租賃環(huán)境對(duì)于企業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生巨大的動(dòng)力，無(wú)論是對(duì)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還是對(duì)資本結(jié)構(gòu)的控制，都不可能離開(kāi)相對(duì)穩(wěn)定的金融環(huán)境，都需要借助融資租賃環(huán)境進(jìn)行調(diào)節(jié)。

融資租賃最早時(shí)期在美國(guó)誕生，其主要是融合融資與租賃物品為一體的方式，對(duì)于當(dāng)前的公司財(cái)務(wù)以及金融領(lǐng)域方面產(chǎn)生了更加廣泛的影響。在當(dāng)前美國(guó)里，其融資以及租賃方面的籌資總額度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出了債券方面的籌資額度。在國(guó)內(nèi)，其融資與租賃業(yè)具有比較低的滲透率，然而在最近幾年里也得到了比較迅速的發(fā)展。

然而當(dāng)前融資租賃環(huán)境里存在著兩大風(fēng)險(xiǎn)：一方面由于融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制比較薄弱，這些日益成為其發(fā)展過(guò)程中的障礙。然而當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)屬于各個(gè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)里最為主要的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面由于人才方面的缺失，也慢慢的對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展帶來(lái)重要的影響。以上這些因素都逐漸導(dǎo)致員工控制屬于融資租賃企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的主要原因。

在國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)，還尚處在新興的階段，在成長(zhǎng)的過(guò)程中經(jīng)歷較多阻礙與坎坷，造成這種情況的主要原因是信用風(fēng)險(xiǎn)。通常又把信用風(fēng)險(xiǎn)叫做違約風(fēng)險(xiǎn)，具體是指承租人員因?yàn)楦鞣N抗力或者不可抗力因素，導(dǎo)致其不能夠或者不愿意來(lái)承擔(dān)租金。也有可能是由于交易的對(duì)手，其信用狀況以及履行合約的能力出現(xiàn)了變化，從而導(dǎo)致整個(gè)資產(chǎn)價(jià)值也出現(xiàn)變化，而無(wú)法及時(shí)有效的收回相關(guān)的租金。對(duì)于如今的融資租賃企業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)其影響最為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)整個(gè)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展造成決定性的影響。針對(duì)這種情況，科學(xué)的探究與分析如何有效的控制企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及在融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中如何加強(qiáng)員工控制有著重要作用。

二、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制文獻(xiàn)回顧

通過(guò)當(dāng)前數(shù)據(jù)研究和分析可以表明，合理完善的信用體制能夠有效的促進(jìn)融資與租賃行業(yè)和相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。結(jié)合當(dāng)前國(guó)內(nèi)的融資租賃環(huán)境，可以采取激勵(lì)措施，同時(shí)構(gòu)建完整的懲罰機(jī)制，從而隸屬于信用風(fēng)險(xiǎn)之中。當(dāng)前國(guó)內(nèi)的體制比較特殊，因此融資租賃企業(yè)遇到了新的風(fēng)險(xiǎn)，需要構(gòu)建更加合理科學(xué)的解決問(wèn)題的框架。然而，由于對(duì)相關(guān)的解決措施，還未曾進(jìn)行詳細(xì)的分析與研究，因此不能夠有效的判斷懲罰機(jī)制、人員配置以及具體的細(xì)節(jié)處理。

一些專(zhuān)家對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了科學(xué)的論述，在當(dāng)前新農(nóng)村建設(shè)的前提下，來(lái)系統(tǒng)的論述融資租賃中存在的具體風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其進(jìn)行有效控制。然而由于風(fēng)險(xiǎn)控制并未進(jìn)行深入的分析，因此需要采取相關(guān)措施進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制才能夠保證融資租賃行業(yè)能夠持續(xù)健康的發(fā)展。

當(dāng)前的融資租賃業(yè)務(wù)牽涉了許多行業(yè)，比如金融、國(guó)際貿(mào)易以及法律和交通運(yùn)輸和保險(xiǎn)等各個(gè)方面，這些不同的融資項(xiàng)目均能夠給出租人帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如租金不能夠及時(shí)回收等。然而當(dāng)前對(duì)于融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的探索與研究，基本上都忽視了員工控制在風(fēng)險(xiǎn)控制中的有效作用。因此，無(wú)論是管理工作抑或作業(yè)活動(dòng)均需要依靠人員的作用，人員是當(dāng)前管理工作的主要核心，也是目前企業(yè)進(jìn)行管理研究的主要重點(diǎn)。針對(duì)這種情況，一些管理學(xué)家以及企業(yè)家均認(rèn)同一個(gè)觀點(diǎn)：辦公司即是辦人。認(rèn)識(shí)到了員工控制在融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中的重要作用，與此同時(shí)，其也強(qiáng)調(diào)在對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制之前，要首先考慮到對(duì)員工的控制是否及時(shí)有效。把員工控制放在風(fēng)險(xiǎn)控制重要地位的主要原因是因?yàn)槠錉可娴搅私Y(jié)果控制與過(guò)程控制，其均擁有比較小的副作用，同時(shí)成本比較低廉。這些優(yōu)點(diǎn)決定了員工控制能夠占據(jù)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制中比較重要的地位，以下將系統(tǒng)的討論融資租賃企業(yè)加強(qiáng)員工控制的必要性以及相關(guān)措施。

三、融資租賃企業(yè)加強(qiáng)員工控制的必要性

企業(yè)員工控制主要是指通過(guò)采取一定的控制方法以及措施，能夠有效的促使企業(yè)員工能夠?qū)I(yè)、敬業(yè)與自覺(jué)的履行好本職的工作。其主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：首先使得企業(yè)的員工能夠了解以及清楚企業(yè)內(nèi)部的控制目標(biāo)以及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，能夠把握企業(yè)需要員工了解的主要方面；其次要保證員工能夠做好本職的工作，從而使得員工可以具備其做好某份工作需要的資源以及能力；第三要采取相關(guān)措施，避免員工之間發(fā)生貪污、舞弊以及偷懶等不良行為；最后要增加員工的自我約束以及管理能力，來(lái)實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督。

作為融資租賃企業(yè)，其首先屬于一種典型的提供金融服務(wù)的企業(yè)，因此對(duì)于其而言，人員以及資金是保證企業(yè)合理有效運(yùn)轉(zhuǎn)的首要前提。針對(duì)這一情況，加強(qiáng)對(duì)其員工的控制，占據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中的主要地位，也是企業(yè)進(jìn)行控制的重要基礎(chǔ)。這主要是由于員工素質(zhì)以及能力是否具備較高的水平，對(duì)企業(yè)控制方式的執(zhí)行以及有效的程度起到重要的作用。當(dāng)前企業(yè)對(duì)于員工的控制主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：

（一）合理科學(xué)的選擇以及任命資質(zhì)合格的工作人員

（二）對(duì)這些工作人員實(shí)行精心的職位設(shè)計(jì)

這主要是由于對(duì)于融資租賃行業(yè)而言，其本身就具有比較高的風(fēng)險(xiǎn)性，因此一名素質(zhì)比較高的職工，首先要具備比較好的職業(yè)道德與素質(zhì)，其次要擁有牢固的專(zhuān)業(yè)知識(shí)與技能，與此同時(shí)，良好的心理素質(zhì)也是必不可少的基礎(chǔ)，能夠有效的掌握市場(chǎng)是其需要努力的方向。企業(yè)可以采用員工培訓(xùn)等方式，來(lái)幫助其了解以及熟悉當(dāng)前融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制以及相關(guān)管理制度，從而加強(qiáng)其對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知，提高員工對(duì)于企業(yè)的忠誠(chéng)度。

四、融資租賃業(yè)務(wù)流程中員工風(fēng)險(xiǎn)的具體控制措施

結(jié)合上文所述，為了有效的控制融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，需要將員工控制深入到企業(yè)業(yè)務(wù)的具體流程之中，當(dāng)前其基本的業(yè)務(wù)流程主要可以分為三個(gè)階段：發(fā)起階段、實(shí)施階段以及交易終止的階段。

（一）交易發(fā)起階段方面的員工控制

在業(yè)務(wù)交易發(fā)起的階段，企業(yè)所需要的工作主要牽涉到租賃設(shè)備以及供貨商之間的選擇，挑選出租人進(jìn)行客戶(hù)的尋找，或者承租人方面提出相關(guān)租賃的申請(qǐng)，再對(duì)出租人對(duì)于租賃的申請(qǐng)人進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查與受理。融資租賃企業(yè)可以采取結(jié)合銀行業(yè)方面的貸款責(zé)任終身追究制來(lái)要求融資租賃企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)人員對(duì)于相關(guān)項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)責(zé)與控制，最終減少業(yè)務(wù)人員為了簡(jiǎn)單的追求提成以及業(yè)績(jī)，所進(jìn)行的投機(jī)行為，以此來(lái)最終降低企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）交易實(shí)施階段中的員工控制

鑒于融資租賃企業(yè)同承租人之間尚且存在著成本與信息不對(duì)稱(chēng)之間的問(wèn)題，因此當(dāng)企業(yè)將租賃物品轉(zhuǎn)交給承租人之后，需要相關(guān)承租人來(lái)有效的對(duì)租賃合同的具體情況以及經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)地的追蹤與有效的調(diào)查，尤其是要監(jiān)控物品使用與資金的回收，從而避免承租人通過(guò)隱瞞自己的利潤(rùn)真實(shí)情況來(lái)拖欠租金。

（三）交易終止階段的員工控制

若是交易是由于非正常的原因而導(dǎo)致終止的，則需要相關(guān)業(yè)務(wù)員采取一定的補(bǔ)救措施。針對(duì)不良資產(chǎn)可以采取以下幾種措施進(jìn)行及時(shí)有效的解決：

首先追究業(yè)務(wù)經(jīng)理以及相關(guān)業(yè)務(wù)人員的具體責(zé)任，尤其是不良資產(chǎn)主要由于企業(yè)內(nèi)部員工的原因，則必須要追究相關(guān)人員的具體責(zé)任，若是出現(xiàn)企業(yè)某些員工因?yàn)閭€(gè)人利益而進(jìn)行蓄意的欺騙，則要依法追究其法律責(zé)任。

其次要不斷的完善企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)，不良資產(chǎn)的產(chǎn)生能夠有效的反映出企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)以及在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的缺陷，因此相關(guān)管理人員應(yīng)該吸取一定教訓(xùn)，來(lái)合理科學(xué)分析漏洞以及缺陷，最終增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

最后合理的處理存在著欺詐行為的承租人，具體而言是指一些通過(guò)采用虛假的材料來(lái)逃避相應(yīng)的檢查等承租人，或者其未曾履行過(guò)合同規(guī)定而給企業(yè)造成損失，出現(xiàn)這些問(wèn)題時(shí)可以由企業(yè)結(jié)合自身?yè)p失的狀況來(lái)采用法律手段切實(shí)保護(hù)自己的利益。

五、結(jié)束語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，融資租賃企業(yè)所處的環(huán)境更加復(fù)雜多變，在融資租賃活動(dòng)中，企業(yè)要根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際，選擇最佳的融資租賃方案，合理規(guī)避融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。只有對(duì)融資租賃的整個(gè)過(guò)程實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)不斷加深認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)員工控制，做好融資租賃活動(dòng)的相關(guān)工作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。

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篇10

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

1引言

供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀(jì)80年代。近年來(lái)，隨著供應(yīng)鏈管理與金融學(xué)的融合以及實(shí)踐的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域和解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的一種方式，聚焦了理論界越來(lái)越多的目光。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是銀行貸款的核心內(nèi)容，這也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)管理研究將成為一個(gè)重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會(huì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)多元性和復(fù)雜性。Diercks（2004）具體分析了資產(chǎn)支持類(lèi)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的策略，認(rèn)為第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面有不可替代的作用，其參與風(fēng)險(xiǎn)控制很有必要。Barsky（2005）指出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理理念應(yīng)該由傳統(tǒng)的考查單個(gè)借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個(gè)供應(yīng)鏈交易過(guò)程轉(zhuǎn)變，并構(gòu)建了包含業(yè)務(wù)流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結(jié)構(gòu)這5類(lèi)因素在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融面臨的自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)和行為風(fēng)險(xiǎn)等表現(xiàn)形式，對(duì)如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)提出了諸如建立社會(huì)協(xié)調(diào)機(jī)制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對(duì)措施。周純敏（2009）按照風(fēng)險(xiǎn)管理流程對(duì)供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，將供應(yīng)鏈金融的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，展示了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估過(guò)程。牛曉?。?012）運(yùn)用CreditMetrics模型，計(jì)算供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣，量化測(cè)度了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，揭示了供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)程度。顧振偉（2012）從信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)3個(gè)角度出發(fā)，對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制進(jìn)行了分析，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，運(yùn)用matlab的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。從已有的研究來(lái)看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)大多從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的角度討論，且多集中在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，較少涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和對(duì)策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究。本文按照風(fēng)險(xiǎn)管理流程，對(duì)商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險(xiǎn)，以及信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與商業(yè)銀行總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。

2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的內(nèi)部和外部信息，按照供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程全面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的一項(xiàng)增值業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關(guān)系到商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。了解并識(shí)別可能存在的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。

2.1.1企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊(duì)伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應(yīng)鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導(dǎo)致供應(yīng)鏈中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的價(jià)值觀念、經(jīng)營(yíng)思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進(jìn)而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應(yīng)鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)近幾年贏得了廣泛關(guān)注。供應(yīng)鏈中的某一企業(yè)遭受火災(zāi)、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的流暢，使供應(yīng)鏈中資金流阻斷，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程無(wú)以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將銀行暴露在風(fēng)險(xiǎn)中。

2.1.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由市場(chǎng)的變化引起的。比如抵質(zhì)押資產(chǎn)是否缺失、價(jià)格是否波動(dòng)較大、是否存在活躍市場(chǎng)容易變現(xiàn)；或抵質(zhì)押資產(chǎn)是否因價(jià)格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質(zhì)押資產(chǎn)因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場(chǎng)因素都會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)還款風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.4產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要是特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動(dòng)性較大。處在不同的產(chǎn)業(yè)生命周期具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在選擇提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)因不同的產(chǎn)業(yè)而面臨不同程度的還款風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.5信用風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資難的最大問(wèn)題就是信用缺失，而供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對(duì)上下游中小企業(yè)開(kāi)展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問(wèn)題，必然會(huì)迅速擴(kuò)散，影響到整個(gè)供應(yīng)鏈金融的安全。同時(shí)，中小企業(yè)自身原因固有的信用風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈背景下的綜合風(fēng)險(xiǎn)，都可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。

2.1.6法律風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融涉及供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關(guān)系、產(chǎn)品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，誘發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，危及商業(yè)銀行權(quán)益。

2.1.7操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過(guò)程、技術(shù)、舞弊、外包帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程的嚴(yán)密性、規(guī)范性和完善性直接關(guān)系到還款效力，并可能造成信用風(fēng)險(xiǎn)的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術(shù)也會(huì)影響到銀行對(duì)抵質(zhì)押物信息的動(dòng)態(tài)了解。總之，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)識(shí)別出的大多風(fēng)險(xiǎn)都是操作方面的。

2.2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

從已識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險(xiǎn)，這和供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。商業(yè)銀行在選擇供應(yīng)鏈提供金融業(yè)務(wù)時(shí)就應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。一定程度上，操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)也可能轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可適時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或風(fēng)險(xiǎn)控制等策略。

2.3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

商業(yè)銀行需要對(duì)潛在的已識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的影響。在這個(gè)過(guò)程中，銀行可組織有關(guān)職能部門(mén)或聘請(qǐng)有資質(zhì)、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。將定性與定量方法相結(jié)合，統(tǒng)一制定各風(fēng)險(xiǎn)的度量單位和風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對(duì)供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。分析風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配度，分析各項(xiàng)不同風(fēng)險(xiǎn)，初步確定銀行對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的管理優(yōu)先順序和策略。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，銀行要對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)選擇適宜的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。對(duì)于供應(yīng)鏈層次的企業(yè)文化差異風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信主體綜合準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性評(píng)審，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈或在銀行風(fēng)險(xiǎn)承受度內(nèi)的供應(yīng)鏈提供服務(wù)；建立重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行財(cái)務(wù)或人力補(bǔ)償。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。對(duì)供應(yīng)鏈金融中各金融產(chǎn)品進(jìn)行組合和捆綁銷(xiāo)售；對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不屬于銀行核心業(yè)務(wù)的實(shí)物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度在內(nèi)的內(nèi)部控制制度，將風(fēng)險(xiǎn)屏蔽在銀行之外。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略。對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，明確操作規(guī)范要求，細(xì)化操作環(huán)節(jié)要點(diǎn)，加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度；確保員工有恰當(dāng)能力并愿意執(zhí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；確保銀行與第三方物流公司之間關(guān)于抵質(zhì)押物的信息技術(shù)系統(tǒng)有效。對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)，銀行可采用風(fēng)險(xiǎn)控制策略，明確供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各參與主體的權(quán)利和義務(wù)，盡可能完善各種契約合同文本。

4供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)已制定好的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)流程采取應(yīng)對(duì)措施。

4.1風(fēng)險(xiǎn)管理的組織

建立上下協(xié)調(diào)、機(jī)動(dòng)靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是風(fēng)險(xiǎn) 管理工作的首要步驟。制定再好的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織去實(shí)施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值較大的單項(xiàng)業(yè)務(wù)，比如供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)建立一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人、一般專(zhuān)業(yè)管理人、非專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人和具體業(yè)務(wù)操作人等規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務(wù)具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，同時(shí)，結(jié)合內(nèi)部審計(jì)部門(mén)、法律事務(wù)部門(mén)和具體業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)，協(xié)調(diào)運(yùn)作，共同做好供應(yīng)鏈金融這一新興業(yè)務(wù)。

4.2關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)

關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)可以管理單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的多個(gè)關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標(biāo)的多個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建有一系列的包括風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)。對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。首先，分析并找出關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)代表性的風(fēng)險(xiǎn)原因是到期不能還款；操作風(fēng)險(xiǎn)代表性的風(fēng)險(xiǎn)原因是員工操作失誤。其次，將關(guān)鍵成因定量化，確定該成因?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風(fēng)險(xiǎn)的不良資產(chǎn)率、壞賬損失率以及操作風(fēng)險(xiǎn)損失率等，以表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，得出預(yù)警值。然后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)關(guān)鍵成因指標(biāo)確定不同風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的界限值和預(yù)測(cè)分析系統(tǒng)。最后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)，由專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理組織采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

4.3全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架

4.3.1建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。全面風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一個(gè)方面是將風(fēng)險(xiǎn)融合到企業(yè)文化和價(jià)值觀。一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化將決定企業(yè)如何成功地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，努力營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化，將風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)的重要組成部分。在商業(yè)銀行內(nèi)部，從下到上各個(gè)層面營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)法律素質(zhì)教育，培育風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。

4.3.2建立風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)制度。全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)將商業(yè)銀行薪酬制度建設(shè)和人事制度建設(shè)歸納進(jìn)來(lái)，建立風(fēng)險(xiǎn)薪酬制度，不單純以業(yè)績(jī)?yōu)榭己酥笜?biāo)，兼顧風(fēng)險(xiǎn)，獎(jiǎng)勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)的員工。以風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績(jī)、忽視風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生。聘任有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的員工，尤其是各級(jí)管理人員任用制度，要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)這一指標(biāo)。

4.3.3建立風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的制度。將風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制相結(jié)合，對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)相應(yīng)的政策、制度和程序，控制影響流程目標(biāo)的各種風(fēng)險(xiǎn)。建立內(nèi)控報(bào)告和批準(zhǔn)制度，明確相關(guān)當(dāng)事人主體以及報(bào)告和批準(zhǔn)程序；建立內(nèi)控考核制度，將風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行情況與績(jī)效薪酬、獎(jiǎng)勵(lì)掛鉤；建立內(nèi)控審計(jì)制度，按照內(nèi)控原則和風(fēng)險(xiǎn)管理流程，采用壓力測(cè)試、穿行測(cè)試等對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)；建立法律顧問(wèn)制度，大力加強(qiáng)商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè)。

5供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督與改進(jìn)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)或者審計(jì)部門(mén)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其有效性進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)銀行利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理或與其他業(yè)務(wù)綜合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

6總結(jié)

供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新點(diǎn)就是商業(yè)銀行圍繞供應(yīng)鏈中資質(zhì)良好的上下游企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，對(duì)供應(yīng)鏈整體進(jìn)行評(píng)級(jí)準(zhǔn)入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，又能切實(shí)保證供應(yīng)鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)對(duì)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)，提高經(jīng)營(yíng)效率。

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