導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

文章編號(hào)：1003-4625(2008)01-0117-04　中圖分類號(hào)：F830.5　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)核心地位的商業(yè)銀行肩負(fù)著以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)來(lái)?yè)Q取收益的基本使命。正如美國(guó)花旗銀行前總裁沃特.瑞斯頓所言：“銀行家的任務(wù)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，簡(jiǎn)言之，這也是銀行的全部業(yè)務(wù)。”

近十年來(lái)，隨著我國(guó)金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系市場(chǎng)化和國(guó)際化程度的不斷加深，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。盡管銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度與日俱增，但就整體業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行面對(duì)的最基本最主要的風(fēng)險(xiǎn)仍然是信用風(fēng)險(xiǎn)。

本文試從全球視角，通過(guò)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)行積極的探討。

一、發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵范圍較廣

傳統(tǒng)觀點(diǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這一概念是銀行業(yè)務(wù)以借貸為主時(shí)期的信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)。現(xiàn)代觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)指由于貸款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

一般而言，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性?，F(xiàn)代觀點(diǎn)誕生于自20世紀(jì)70年代開(kāi)始蓬勃發(fā)展的金融創(chuàng)新，這一時(shí)期可以作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法、觀念上傳統(tǒng)與現(xiàn)代的分水嶺。

傳統(tǒng)與現(xiàn)代觀點(diǎn)的差別體現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理在范圍與深度上的發(fā)展，體現(xiàn)了由銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理尺度的變化。這一變化表明了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的提高。

(二)注重信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性與分散化

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析以個(gè)案為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)估，相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)常被忽略。實(shí)際上貸款項(xiàng)目之間可能存在相互依賴性。20世紀(jì)90年代末期，銀行業(yè)開(kāi)始重視信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，這源自美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司(LTCM)倒閉事件。當(dāng)LTCM認(rèn)識(shí)到其收入與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)相關(guān)時(shí)，為時(shí)已晚。銀行業(yè)正在考慮如何將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、杠桿融資風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系納入風(fēng)險(xiǎn)度量和壓力測(cè)試模型中。

活躍銀行已處于“分散風(fēng)險(xiǎn)為先”的理念階段。自1972年外匯期貨產(chǎn)生以來(lái)，市場(chǎng)創(chuàng)新層出不窮。技術(shù)與方法的創(chuàng)新為銀行分散風(fēng)險(xiǎn)提供了判斷標(biāo)準(zhǔn)和轉(zhuǎn)移手段，使得銀行能夠根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好與既定的風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

(三)外部監(jiān)管要求具體化、標(biāo)準(zhǔn)化

1988年，度量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)正式統(tǒng)一的方法，在巴塞爾協(xié)議中被確定下來(lái)。其后，銀行開(kāi)始被要求持有額外的監(jiān)管資本，以應(yīng)付市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

2004年6月26日新資本協(xié)議最終定稿，并于2006年12月正式實(shí)施。新資本協(xié)議提出：“更全面地反映風(fēng)險(xiǎn)、更敏感地反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度”兩個(gè)新目標(biāo)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)提出了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法建立在銀行自身內(nèi)部評(píng)級(jí)體系基礎(chǔ)上，其基本思想是：銀行必須根據(jù)已經(jīng)掌握的定性和定量信息對(duì)損失進(jìn)行評(píng)估，并將這種評(píng)估與資本充足率掛鉤。盡管巴塞爾協(xié)議所要求的體系不盡完美，但是，其強(qiáng)制銀行去量化風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估價(jià)并監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的做法已經(jīng)被證明是有價(jià)值的。除巴塞爾協(xié)議外，各國(guó)的其他監(jiān)管要求也越來(lái)越細(xì)化。

(四)“三大風(fēng)險(xiǎn)”并重

這一點(diǎn)在巴塞爾協(xié)議內(nèi)容的變化上得到了很好體現(xiàn)。1988年的協(xié)議中，還僅是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的資本管理作了要求。隨著金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的頻繁出現(xiàn)，以及衍生工具創(chuàng)新的加速，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越受到銀行重視。1995年英國(guó)巴林銀行的倒閉引起了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。新資本協(xié)議中已經(jīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)這“三大風(fēng)險(xiǎn)”及管理作了規(guī)定。

在風(fēng)險(xiǎn)量化方面，銀行也開(kāi)始將度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法移植到度量信用風(fēng)險(xiǎn)。Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型在兩種風(fēng)險(xiǎn)度量中都得以應(yīng)用，而對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理顯然正在借鑒信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成熟經(jīng)驗(yàn)。

(五)風(fēng)險(xiǎn)度量模型復(fù)雜性

西方銀行側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)的量化管理。利用數(shù)據(jù)模式來(lái)進(jìn)行損失估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量，是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心內(nèi)容。信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型呈現(xiàn)如下的發(fā)展趨勢(shì)：

(1)從指標(biāo)化形式向模型化形式轉(zhuǎn)化或二者結(jié)合；

(2)由定性分析為主轉(zhuǎn)化為定量分析為主；

(3)從對(duì)單個(gè)資產(chǎn)的分析轉(zhuǎn)化為從組合角度進(jìn)行分析；

(4)從盯住賬面價(jià)值的方法轉(zhuǎn)向盯住市場(chǎng)的方法；

(5)描述風(fēng)險(xiǎn)的變量從離散形式轉(zhuǎn)向連續(xù)形式；

(6)既考慮單個(gè)貸款人的微觀特征，也考慮行業(yè)、地區(qū)以至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響；

(7)多種風(fēng)險(xiǎn)度量模式并舉；

(8)運(yùn)用現(xiàn)代金融理論的最新研究成果，汲取相關(guān)領(lǐng)域精華，如對(duì)期權(quán)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合理論的運(yùn)用。當(dāng)然，再精巧的模型也不能完全替代復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)，銀行業(yè)開(kāi)始重視另一種衍生的風(fēng)險(xiǎn)，即“建模風(fēng)險(xiǎn)”。

(六)強(qiáng)大的IT支持

活躍銀行在將全球業(yè)務(wù)集中處理的同時(shí)，將信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型固定在管理模塊中，實(shí)時(shí)全面反映銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化結(jié)果，并根據(jù)評(píng)估狀況，及時(shí)采取控制措施。其中，連續(xù)的歷史數(shù)據(jù)記錄與分析是形成風(fēng)險(xiǎn)管理模型中各個(gè)參數(shù)的基礎(chǔ)。

(七)管理體系與制度完善化

西方活躍銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從“利潤(rùn)導(dǎo)向型”管理向“風(fēng)險(xiǎn)收益匹配型”管理轉(zhuǎn)變。出于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，西方銀行逐漸實(shí)行了以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的考核盈利指標(biāo)RAROC-風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，根據(jù)業(yè)務(wù)的“剩余收入”(經(jīng)濟(jì)利潤(rùn))來(lái)評(píng)估業(yè)績(jī)。計(jì)算RAROC不僅可以度量一項(xiàng)業(yè)務(wù)提供的附加價(jià)值，對(duì)業(yè)務(wù)單位進(jìn)行考核，同時(shí)它可以有效避免每個(gè)業(yè)務(wù)單元管理人員的尋租行為。

風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)基本圍繞決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層三個(gè)相互關(guān)聯(lián)而又相互制衡的層面展開(kāi)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理模式與量化風(fēng)險(xiǎn)模型上，活躍銀行基本完成了制度設(shè)計(jì)與參數(shù)確定，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理比較成熟，在理論上和實(shí)踐上形成了較完整的體系，管理制度趨于完善。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)度量與轉(zhuǎn)移方法的發(fā)展

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程中，風(fēng)險(xiǎn)度量與轉(zhuǎn)移方法的發(fā)展與銀行業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)的創(chuàng)新交織在一起，新的業(yè)務(wù)催生了新的方法，而新的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法甚至本身獨(dú)立出來(lái)成為一種新業(yè)務(wù)。影響相關(guān)方法發(fā)展的當(dāng)然還有觀念的變化。方法的發(fā)展不僅使得

風(fēng)險(xiǎn)量化更加精確，而且使得不同客戶、不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險(xiǎn)品種之間實(shí)現(xiàn)了相互關(guān)聯(lián)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供了手段。

(一)以指標(biāo)為主的傳統(tǒng)客戶評(píng)級(jí)方法

在銀行業(yè)務(wù)以借貸、擔(dān)保為主的背景下，傳統(tǒng)的管理觀念以既有情況為主要依據(jù)，取靜態(tài)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，產(chǎn)生了一些評(píng)級(jí)方法。毋庸置疑，在產(chǎn)品和市場(chǎng)發(fā)展之后，這些方法得到了優(yōu)化，加入了即時(shí)的、預(yù)期的信息。

一般考慮因素包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；行業(yè)特征；財(cái)務(wù)信息質(zhì)量；關(guān)聯(lián)企業(yè)與交易；資產(chǎn)變現(xiàn)性；管理水平；國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)；特殊事件的影響；被評(píng)級(jí)交易的結(jié)構(gòu)。具體可分為如下三類：

第一，信貸決策的“6c”法。

第二，財(cái)務(wù)指標(biāo)法。具體有：z值模型；ZETA評(píng)分模型。

第三，打分卡。將客戶所有相關(guān)信息分類納入預(yù)先設(shè)計(jì)的打分卡，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)設(shè)定各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重，計(jì)算加權(quán)后得分，按分值區(qū)分檔次。

傳統(tǒng)方法存在的缺陷和不足主要有：

第一，需要相當(dāng)數(shù)量的專門信用分析人員；

第二，實(shí)施的效果不穩(wěn)定；

第三，較為僵化，缺乏應(yīng)變能力；

第四，參數(shù)或權(quán)重的設(shè)定大量依靠主觀判斷；

第五，可能導(dǎo)致貸款過(guò)度集中的問(wèn)題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

通過(guò)運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)分布函數(shù)、轉(zhuǎn)移矩陣的方法，新的度量模型得以產(chǎn)生并改進(jìn)。其背景是風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)的觀念轉(zhuǎn)變，也是重視宏觀經(jīng)濟(jì)分析、將各方面信息普遍聯(lián)系的體現(xiàn)。

1、信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣

是由J.P.摩根公司等1997年開(kāi)發(fā)出的模型，運(yùn)用VAR框架，對(duì)貸款少非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。該方法是基于借款人的信用評(píng)級(jí)、次年評(píng)級(jí)發(fā)生變化的概率(評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣)、違約貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，進(jìn)而得出個(gè)別貸款和貸款組合的VAR值。

2、麥肯錫模型

在信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣的基礎(chǔ)上，對(duì)周期性因素進(jìn)行處理，將評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過(guò)蒙特卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來(lái)測(cè)定評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的變化。它克服了信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣中不同時(shí)期的評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點(diǎn)。

3、CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型

與作為盯市模型(MTM)的信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣不同，它是一個(gè)違約模型(DM)，它不把信用評(píng)級(jí)的升降和與此相關(guān)的信用價(jià)差變化視為一筆貸款的VAR(信用風(fēng)險(xiǎn))的一部分，而只看作是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，它在任何時(shí)期只考慮違約和不違約這兩種事件狀態(tài)，計(jì)量預(yù)期和未預(yù)期損失，而不像在信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣中度量預(yù)期到的價(jià)值和未預(yù)期到的價(jià)值變化。

此模型中，違約概率不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。每一筆貸款被視作小概率違約事件，并且每筆貸款的違約概率都獨(dú)立于其他貸款，這樣，貸款組合違約概率的分布接近泊松分布。模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴(yán)重性和貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量劃分頻段，計(jì)量違約和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對(duì)所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。

4、KMV模型

這是估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。

首先，它利用Blak-Scholes期權(quán)定價(jià)公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值、資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性、到期時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借款利率及負(fù)債的賬面價(jià)值估計(jì)出企業(yè)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性。

其次，根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約時(shí)點(diǎn)，計(jì)算借款人的違約距離。

最后根據(jù)違約距離與預(yù)期違約率間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，求出預(yù)期違約率。

(三)利用衍生金融工具防范信用風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念從準(zhǔn)確評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)向主動(dòng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展時(shí)，用來(lái)交易信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生產(chǎn)品出現(xiàn)了。在使用信用衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，信用風(fēng)險(xiǎn)被從標(biāo)的金融工具中剝離，使信用風(fēng)險(xiǎn)和該金融工具的其他特征區(qū)分開(kāi)來(lái)。而信用衍生產(chǎn)品本身又常常被獨(dú)立出來(lái)，成為銀行新的交易產(chǎn)品。

信用衍生產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)以下功能：

第一，分散信用風(fēng)險(xiǎn)；

第二，具有保密性；

第三，提高資本回報(bào)率(通過(guò)降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)比例)。

1、利用期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)

銀行發(fā)放貸款時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)等價(jià)于出售該貸款企業(yè)資產(chǎn)看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

這里共有兩種方式：

一種方式是銀行買入該企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)來(lái)對(duì)沖這一風(fēng)險(xiǎn)。

另一種更直接的對(duì)沖是違約期權(quán)及其變體。這種期權(quán)在貸款違約事件發(fā)生時(shí)支付確定的金額給期權(quán)購(gòu)買者，從而對(duì)銀行予以一定補(bǔ)償?shù)钠跈?quán)。

此外，類似于與利率相聯(lián)系的期權(quán)，債券的發(fā)行者可以利用期權(quán)對(duì)平均信用風(fēng)險(xiǎn)貼水進(jìn)行套期保值。

2、利用互換對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)

信用互換主要有兩類：

一是總收益互換。投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券的全部風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流，同時(shí)支付給銀行一個(gè)確定的收益。與一般本質(zhì)不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現(xiàn)金流之外，在貸款到期或者出現(xiàn)違約時(shí)，還要結(jié)算貸款或債券的價(jià)差。不過(guò)，總收益互換可以對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，但又使銀行面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)。

二是違約互換。銀行在每一互換時(shí)期向作為交易對(duì)手的某一金融機(jī)構(gòu)支付一筆固定的費(fèi)用，依據(jù)貸款是否違約，決定其是否從交易對(duì)手取得違約損失。違約損失數(shù)額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級(jí)市場(chǎng)上的現(xiàn)值。在這里，一項(xiàng)純粹的信用互換就如同購(gòu)入了一份信用保險(xiǎn)，或者是一種多期的違約期權(quán)。

3、信用鏈接票據(jù)

信用鏈接票據(jù)的標(biāo)的資產(chǎn)出現(xiàn)違約問(wèn)題，購(gòu)買者就要承擔(dān)違約所造成的損失。發(fā)行者向票據(jù)的購(gòu)買者支付一定的利率保護(hù)自己。如果違約情況未發(fā)生，則只需支付信用資產(chǎn)的殘留價(jià)值。

銀行可以以此對(duì)沖公司貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，它還可以作為一種融資手段為發(fā)行銀行帶來(lái)現(xiàn)金收入。從某種意義說(shuō)，信用鏈接票據(jù)是對(duì)銀行資產(chǎn)的一種重組。但是，同其他信用衍生產(chǎn)品一樣，貸款本身還保留在銀行的賬戶上。

與違約互換相比較，信用聯(lián)系票據(jù)減少了交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。

(四)資產(chǎn)組合管理與資產(chǎn)證券化

當(dāng)銀行需要從更高的層次上管理資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資產(chǎn)組合管理產(chǎn)生了，這也是把證券組合管理的理論與實(shí)踐向整體資產(chǎn)擴(kuò)大的結(jié)果。而主動(dòng)調(diào)整整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資產(chǎn)證券化使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移更易實(shí)現(xiàn)。

資產(chǎn)組合管理主要通過(guò)主動(dòng)調(diào)整不同類型資產(chǎn)的占比，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。除針對(duì)行業(yè)、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行行業(yè)、企業(yè)的授信調(diào)整外，還可以將貸款及其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)直接出售或重組，也可以運(yùn)用資產(chǎn)證券化，調(diào)整資產(chǎn)占比或調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

資產(chǎn)證券化改變了銀行傳統(tǒng)的“資產(chǎn)出借者”的角色，使銀行同時(shí)具有“資產(chǎn)出售者”的職能，對(duì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展起到了非常重要的作用。它可能使貸款成為具有流動(dòng)性的證券，也使其具有貸款信用

風(fēng)險(xiǎn)的證券，從而有利于改善資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大資金來(lái)源，分散信用風(fēng)險(xiǎn)，緩解資本充足壓力，提高金融系統(tǒng)的安全性。常用的資產(chǎn)證券化形式有ABS、MBS、CDO含CLO、CBO、CMO。

三、對(duì)我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

(一)更新觀念，進(jìn)入新的管理階段

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展大致分為七個(gè)階段，即：只做優(yōu)質(zhì)貸款、必須對(duì)貸款分級(jí)、ROE為先、貸款定價(jià)須度量風(fēng)險(xiǎn)、像管理證券組合一樣管理信貸組合、股東要求有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、分散風(fēng)險(xiǎn)為先。

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的七個(gè)階段中，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)際上處于第三與第四階段，即ROE為先、貸款定價(jià)須度量風(fēng)險(xiǎn)。要努力進(jìn)入“信貸組合管理、股東要求有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、分散風(fēng)險(xiǎn)為先”這三個(gè)階段。

(二)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)度量方法

國(guó)內(nèi)銀行通用的方法是打分卡，并在此基礎(chǔ)上建立內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，僅上市銀行才在著手建立。建立的最大障礙是歷史數(shù)據(jù)的缺失，數(shù)據(jù)與信息的歸集不能標(biāo)準(zhǔn)化、全面化。過(guò)去20年間大量的呆壞賬，并沒(méi)有換得信用分析的成功經(jīng)驗(yàn)。

(三)細(xì)化貸款風(fēng)險(xiǎn)分類

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的每個(gè)階段，貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的形式都有很大差別。進(jìn)入第六階段后，進(jìn)行了15-20級(jí)更細(xì)致的劃分，而且每一級(jí)都能最好地估算出該等級(jí)水平上貸款違約概率和虧損程度，并根據(jù)虧損量化幅度來(lái)確定不同資本金引進(jìn)。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行正在推行貸款的分級(jí)分類，個(gè)別領(lǐng)先銀行僅開(kāi)始進(jìn)行10級(jí)分類。

(四)推進(jìn)金融創(chuàng)新，主動(dòng)分散風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的金融工具仍然匱乏，可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的手段十分有限，即使是簡(jiǎn)單的貸款轉(zhuǎn)讓也缺乏活躍的市場(chǎng)。在資產(chǎn)組合管理上，各行開(kāi)始嘗試行業(yè)、期限和授信品種的組合比例管理，并取得了一定成效。2005年我國(guó)資產(chǎn)證券化開(kāi)始取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但仍存在投資主體少、發(fā)行體缺乏積極性的障礙。

(五)盡快執(zhí)行新資本協(xié)議要求

外部監(jiān)管的要求對(duì)于推動(dòng)銀行改進(jìn)管理具有最直接的壓力。以監(jiān)管要求為動(dòng)力，提前在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)初級(jí)法甚至高級(jí)法的要求，是國(guó)內(nèi)銀行的中期目標(biāo)。

(六)綜合應(yīng)用各種工具，建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到各種工具的局限性，如何將不同方法有效結(jié)合、揚(yáng)長(zhǎng)避短，形成科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，仍是目前各銀行努力的目標(biāo)。

篇2

【關(guān)鍵詞】城市商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn) 蘭州銀行

一、公司簡(jiǎn)介

蘭州商業(yè)銀行成立于1997年，總部位于甘肅省省會(huì)蘭州市， 2008年6月23日正式更名為蘭州銀行，經(jīng)過(guò)17年的快速發(fā)展，蘭州銀行已經(jīng)成為一家具有一定規(guī)模、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、治理規(guī)范的區(qū)域性城市商業(yè)銀行?，F(xiàn)下屬一家營(yíng)業(yè)部，8家分行，82家支行，另設(shè)有金橋村鎮(zhèn)銀行和金橋村鎮(zhèn)銀行城關(guān)支行。2013年，全行各項(xiàng)存款余額連續(xù)突破三個(gè)百億元關(guān)口，跨入千億門檻，達(dá)到1，018.98億元，較年初凈增268.76億元，增長(zhǎng)35.82%。

二、蘭州銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

信用風(fēng)險(xiǎn)是城市商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一，蘭州銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)建立與業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度相適應(yīng)的管理流程，有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)與報(bào)告、控制信用風(fēng)險(xiǎn)，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)。2013年末，蘭州銀行各項(xiàng)貸款余額為658.39億元，較年初凈增159.51億元，增幅為31.97%。蘭州銀行相對(duì)四大行而言規(guī)模較小，并且資產(chǎn)質(zhì)量較低，因此在管理信用風(fēng)險(xiǎn)上存在的問(wèn)題較為嚴(yán)重。

（一）管理方式不規(guī)范

大多數(shù)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)于集中在風(fēng)險(xiǎn)管理部門，在風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏全行的組織協(xié)調(diào)，董事會(huì)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任人，管理手段缺乏智能化和專門化，這樣就導(dǎo)致董事會(huì)不能充分發(fā)揮其作用。信貸部門負(fù)責(zé)所有的信貸職能，貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查等一系列的工作都集中在信貸部門，造成職責(zé)不清。

（二）管理機(jī)制不完善

在我國(guó)普遍存在放款人討債、貸款人賴債，甚至有一些人鉆信貸政策的空子的現(xiàn)象，并且打著“人情牌”，“權(quán)力牌”來(lái)達(dá)到損公肥私的目的，使整個(gè)社會(huì)隱藏著一定的法律和道德風(fēng)險(xiǎn)，缺乏一種良好的的信用環(huán)境和氛圍。

（三）風(fēng)險(xiǎn)量化困難

城市商業(yè)銀行信用資產(chǎn)的流動(dòng)性普遍較差，各種信用交易（如貸款等）存在著明顯的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，加上借款人的違約頻率較低和信息不透明等原因，致使蘭州銀行很難獲得可靠的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。因蘭州銀行所有分支機(jī)構(gòu)都有涉農(nóng)業(yè)務(wù)，涉農(nóng)業(yè)務(wù)主要集中在經(jīng)濟(jì)作物上，受季節(jié)影響較大，不可控的自然風(fēng)險(xiǎn)較大，而企業(yè)大多缺乏相應(yīng)的量化分析系統(tǒng)，也無(wú)法將其進(jìn)行量化分析，信用風(fēng)險(xiǎn)量化較困難。

（四）信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

蘭州銀行的信用貸款在貸款中所占的比例遠(yuǎn)大于抵押貸款所占比例，2013年末，信用資產(chǎn)總額為6，583，943.92元，不良貸款 59，622.74元，本行不良貸款率為0.91%，較年初下降了0.06個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額較年初上升了17，312.51萬(wàn)元。信用貸款主要集中在農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，零售業(yè)所占比重最高，為23.03%，這無(wú)疑加大了蘭州銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（五）銀行監(jiān)管不到位

目前銀監(jiān)局和人民銀行對(duì)蘭州銀行的監(jiān)管主要分為審慎監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管兩個(gè)方面，在實(shí)際運(yùn)作中，存在重行為監(jiān)管、輕審慎監(jiān)管的現(xiàn)象，蘭州銀行對(duì)內(nèi)外部信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不太精準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制措施的落實(shí)不到位而且內(nèi)部監(jiān)督薄弱，內(nèi)部監(jiān)督在配合董事會(huì)職能的實(shí)施方面的作用有所欠缺，同時(shí)在評(píng)價(jià)與促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的有效性和健全性上的作用也沒(méi)有很好的發(fā)揮出來(lái)。

三、完善蘭州銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)建議

1997年至今，蘭州銀行已經(jīng)過(guò)了十幾年的發(fā)展，其展戰(zhàn)略也從最初的“保支付、防擠兌、穩(wěn)過(guò)度”變?yōu)榱恕耙?guī)范管理、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、加快發(fā)展”。但是蘭州銀行發(fā)展基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固，并且發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力基本來(lái)自外部，必須具備一定的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力才能夠維持正常經(jīng)營(yíng)。本文通過(guò)對(duì)蘭州銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的分析，對(duì)蘭州銀行加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了以下對(duì)策和建議：

（一）建立以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審貸分離的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制

只有樹(shù)立了信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)制度的建立才有能發(fā)揮作用。

蘭州銀行要建立長(zhǎng)期有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，要在公司樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，要立足于產(chǎn)權(quán)角度，明確管理崗位分工，清晰地劃分每個(gè)部門的職責(zé)，同時(shí)部門之間要有一定的獨(dú)立性。這樣在開(kāi)展工作的同時(shí)可達(dá)到各部門相互監(jiān)督，從而明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門每個(gè)員工的責(zé)任和權(quán)力。

在部門設(shè)置上要堅(jiān)決實(shí)施審貸分離制。根據(jù)國(guó)內(nèi)外大型商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，審貸分離制度有助于貸款審批流程的科學(xué)合理，杜絕貸款發(fā)放過(guò)程中出現(xiàn)詢私舞弊的現(xiàn)象，從而最大限度確保銀行資金安全。

（二）建立全行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

1.縱向建立“三道防線”式的垂直風(fēng)險(xiǎn)管理體系。第一道防線為分行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)管理的分行風(fēng)險(xiǎn)部和合規(guī)部，再下設(shè)到具體的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，負(fù)責(zé)對(duì)分行經(jīng)營(yíng)管理中所涉及的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)、評(píng)估和管理并向風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告，最終向總行首席風(fēng)險(xiǎn)官報(bào)告工作;第二道防線為管理系統(tǒng)，主要設(shè)置的是首席風(fēng)險(xiǎn)官管理的風(fēng)險(xiǎn)管理部和合規(guī)部，與其他業(yè)務(wù)部門和管理部門保持獨(dú)立，直接向首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)，具體制定并實(shí)施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)的制度、程序和方法;第三道防線為決策系統(tǒng)，由董事會(huì)管理的相關(guān)委員會(huì)，主要有風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)，以此突出董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的最終責(zé)任，并通過(guò)審計(jì)部門來(lái)實(shí)行董事會(huì)職能的有效性。

2.橫向建立集中化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立集中化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在于將各類風(fēng)險(xiǎn)集中起來(lái)，統(tǒng)一歸于風(fēng)險(xiǎn)管理部門管理。風(fēng)險(xiǎn)管理部門與其他部門保持獨(dú)立，以確保全行范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理的一致性、整體性和有效性。以風(fēng)險(xiǎn)控制為主線，按職責(zé)分離和相互制衡的原則，將風(fēng)險(xiǎn)管理的決策、執(zhí)行、監(jiān)督和評(píng)價(jià)等職能分別賦予不同部門，從而保證風(fēng)險(xiǎn)管理的完整性和有效性。

（三）堅(jiān)持貸款“三查”

防范新增貸款風(fēng)險(xiǎn)的根本環(huán)節(jié)是嚴(yán)格執(zhí)行“三查”制度，確保“三查”的質(zhì)量，“三查制度”同時(shí)也是及時(shí)準(zhǔn)確預(yù)警貸款風(fēng)險(xiǎn)、緩解或消除貸款風(fēng)險(xiǎn)的基本保證。首先是貸前調(diào)查注重貸款信息資料的真實(shí)，通過(guò)對(duì)貸款人的相關(guān)資料進(jìn)行收集、整理、分析，通過(guò)有效的的途徑和方法驗(yàn)證貸款資料的真實(shí)有效，增加決策的有效性。其次是貸款時(shí)運(yùn)用系統(tǒng)的方法分析風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化控制管理，并予以量化每項(xiàng)因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，以此評(píng)估貸款發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)隱患程度。根據(jù)量化的結(jié)果判斷貸款發(fā)放與否，從而增強(qiáng)貸款決策的科學(xué)合理性。最后是貸后檢查，貸后檢查的重點(diǎn)是貸款風(fēng)險(xiǎn)生長(zhǎng)的預(yù)警和處理管理。貸后檢查的行動(dòng)、內(nèi)容、質(zhì)量要到位，強(qiáng)化貸后跟蹤檢查制度的剛性。在檢查后要及時(shí)準(zhǔn)確地反饋貸款風(fēng)險(xiǎn)生長(zhǎng)情況的預(yù)警信息，根據(jù)信息分析各種貸款風(fēng)險(xiǎn)生長(zhǎng)節(jié)點(diǎn)，并采取相關(guān)的途徑和措施，以此來(lái)提高貸款風(fēng)險(xiǎn)處理的及時(shí)性和有效性。

參考文獻(xiàn)

[1]武玉法.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)，濟(jì)南：山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2011.

篇3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；信用評(píng)級(jí)

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的風(fēng)險(xiǎn)是狹義的信貸風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使銀行遭受損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指：因所有客戶違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的借款人不按時(shí)還本付息引起的資產(chǎn)質(zhì)量惡化、表外業(yè)務(wù)交易對(duì)手違約等。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的特征。信用風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)特征：內(nèi)生性、信息缺失性、道德性和數(shù)據(jù)匱乏性。風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性是指導(dǎo)致還款違約的主要因素是債務(wù)人自身的還款能力和還款意愿；風(fēng)險(xiǎn)的信息缺失性是指銀行的債務(wù)人掌握更多的交易信息，處于有利的地位，而銀行擁有的信息較少，處于不利地位；風(fēng)險(xiǎn)的道德性是指銀行發(fā)放貸款后，債務(wù)人可能從事較高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，將銀行置于承受高信用風(fēng)險(xiǎn)的境地，它是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素；風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)匱乏性主要是指貸款等信用產(chǎn)品的流動(dòng)性差，信用產(chǎn)品的交易記錄少。

二、河池商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷。河池商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)形式上設(shè)立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)等機(jī)構(gòu)，但就公司治理結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)而言，還存在諸多亟待解決的問(wèn)題。

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)有缺陷，存在“一股獨(dú)大”的問(wèn)題。由于各股東力量對(duì)比懸殊，缺乏明顯對(duì)抗性，存在“一股獨(dú)大”的問(wèn)題。此外，董事會(huì)中以內(nèi)部人和控股股東代表為主，缺少外部董事、獨(dú)立董事，使中小股東權(quán)益得不到保障。

2、監(jiān)事會(huì)的作用相對(duì)弱化。監(jiān)事會(huì)沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。各行的審計(jì)部門大多直接向行領(lǐng)導(dǎo)班子負(fù)責(zé)，而不是向董事會(huì)負(fù)責(zé)，這在一定程度上影響了審計(jì)部門的獨(dú)立性和有效性。由于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理具有較強(qiáng)的專業(yè)性，有些監(jiān)事會(huì)成員非業(yè)內(nèi)人士，很難插手商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理，這就削弱了監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管作用。

（二）缺乏科學(xué)的信用評(píng)級(jí)體系。1999年以來(lái)，河池市各商業(yè)銀行開(kāi)始構(gòu)建自己的信用評(píng)級(jí)體系，但銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)性工作不完善，導(dǎo)致內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系上存在的問(wèn)題有：

1、評(píng)級(jí)方法簡(jiǎn)單。銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)方法主要是“打分”法，這種方法有許多缺點(diǎn)。首先，指標(biāo)的選取和重要性程度基本靠主觀經(jīng)驗(yàn)確定；其次，固定權(quán)重方法缺少對(duì)不同類型企業(yè)的靈活分析。忽視不同的行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)有所不同，同一種風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)不同的企業(yè)可能有不同的影響。

2、評(píng)價(jià)指標(biāo)僵化?，F(xiàn)行評(píng)價(jià)辦法在定量指標(biāo)計(jì)算時(shí)，提供了分行業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)參考值。但近幾年，部分行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生了較大變化，仍沿用現(xiàn)行辦法中的評(píng)價(jià)參考值，往往會(huì)做出錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)。

3、評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)缺乏。評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)不充分是有些企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，其財(cái)務(wù)報(bào)表存在虛填、漏填現(xiàn)象，致使銀行在評(píng)級(jí)時(shí)缺少企業(yè)真實(shí)的、完整的財(cái)務(wù)信息。目前，銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中，缺少對(duì)現(xiàn)金流量的分析，沒(méi)有按照國(guó)家規(guī)定進(jìn)行每年至少一次的評(píng)級(jí)審核，導(dǎo)致銀行缺乏對(duì)企業(yè)償還能力的分析數(shù)據(jù)。

三、河池商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）完善法人治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)按照《公司法》及有關(guān)規(guī)定推薦、決定董事長(zhǎng)的任職和行長(zhǎng)及其他高級(jí)管理人員的提名、聘任，充分保證股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的權(quán)威性，增強(qiáng)董事會(huì)對(duì)高級(jí)管理層的約束力和監(jiān)督力，增強(qiáng)董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)向股東大會(huì)、董事會(huì)負(fù)責(zé)意識(shí)，確保股東大會(huì)、董事會(huì)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理決策、投資計(jì)劃方案及有關(guān)重大決策的貫徹、執(zhí)行。

1、健全組織，避免“內(nèi)部人”控制。就河池商業(yè)銀行而言，健全組織結(jié)構(gòu)，避免“內(nèi)部人”控制，應(yīng)做到：①提高董事會(huì)成員的金融業(yè)務(wù)知識(shí)，增強(qiáng)決策的科學(xué)性；②建立獨(dú)立董事會(huì)制度，以增強(qiáng)董事會(huì)決策的公正性；③適當(dāng)增加董事會(huì)高級(jí)管理人員的比例，提高董事會(huì)決策的專業(yè)性和可行性。銀行董事會(huì)成員應(yīng)由股東董事、獨(dú)立董事和高級(jí)管理層董事組成。

2、限制關(guān)聯(lián)交易。擴(kuò)大資本來(lái)源可以通過(guò)：私募、招商引資、上市、股權(quán)多元化來(lái)完成。河池商業(yè)銀行限制關(guān)聯(lián)交易和股東借款的途徑：首先，大股東要對(duì)小股東承擔(dān)誠(chéng)信義務(wù)，限制關(guān)聯(lián)交易；其次，限制股東在其入股銀行的借款余額，不得超過(guò)上一年度審計(jì)的股權(quán)凈值；再次，股東以本行股票做的擔(dān)保，不得在本行借款，以其他擔(dān)保方式在本行借款逾期未還的，其表決權(quán)應(yīng)受到限制；最后，董事會(huì)下設(shè)獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人的關(guān)聯(lián)控制委員會(huì)，發(fā)揮獨(dú)立董事作用，加強(qiáng)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易的控制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，最終保護(hù)存款人的利益。

（二）建立有效的內(nèi)控制度。河池市商業(yè)銀行構(gòu)建的內(nèi)部控制體系，應(yīng)當(dāng)是對(duì)內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制政策和內(nèi)部控制目標(biāo)、內(nèi)部控制流程、內(nèi)部控制工具、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制信息交流等所有子系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合。首先，要掌握對(duì)包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)；其次，要建立和完善內(nèi)部控制工具子系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的衡量和評(píng)估；最后，制定合理而又有針對(duì)性的內(nèi)部控制措施或方案，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出有效的控制。

（三）建立科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。一是保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)過(guò)程的系統(tǒng)性和完整性。二是內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維是客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以違約概率（PD）為核心變量；另一維反映債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以違約損失率（LGD）為核心變量。三是做好風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別細(xì)分。

1、有效內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)包含的要素。一個(gè)有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，應(yīng)包括的基本要素有：

（1）評(píng)級(jí)對(duì)象的確定。河池商業(yè)銀行應(yīng)參照國(guó)際商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，依照新巴塞爾協(xié)議中關(guān)于內(nèi)部評(píng)級(jí)法的具體要求，結(jié)合河池商業(yè)實(shí)際，設(shè)計(jì)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中的評(píng)級(jí)對(duì)象。

（2）評(píng)級(jí)所要考慮的因素。河池商業(yè)銀行在評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)考察的影響因素應(yīng)當(dāng)包括：借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性；考慮經(jīng)濟(jì)周期、所在行業(yè)的特點(diǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、管理素質(zhì)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等，以綜合評(píng)價(jià)借款人的償債能力。

（3）信用評(píng)級(jí)等級(jí)。商業(yè)銀行的內(nèi)部信用等級(jí)，大多分為九級(jí)。（表1）

一般來(lái)說(shuō)，BBB級(jí)（含BBB級(jí)）以上是貸款等級(jí)。商業(yè)銀行不能批準(zhǔn)信用等級(jí)在BBB以下客戶的貸款申請(qǐng)。當(dāng)借款客戶的信用等級(jí)下降到BB（含BB級(jí)）時(shí)，商業(yè)銀行就應(yīng)立即采取措施，以保證銀行貸款的安全。由于違約率和損失率比較高，銀行可以考慮定性分析與定量分析相結(jié)合的方法。

2、加強(qiáng)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)管理

（1）建立獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。必須明確信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的管理和維護(hù)職責(zé)，收集用戶的反饋信息，修改模型參數(shù)，并確保運(yùn)營(yíng)的一致性。同時(shí)，這個(gè)部門應(yīng)獨(dú)立于各個(gè)業(yè)務(wù)部門，具有相當(dāng)?shù)恼邫?quán)威，以保證風(fēng)險(xiǎn)衡量的準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)之間的可比性。

（2）建立統(tǒng)一的系統(tǒng)操作指南。操作指南應(yīng)包括評(píng)級(jí)流程、評(píng)級(jí)頻率、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、職責(zé)分工、信息采集、用戶分類、權(quán)限管理以及特殊處理等，讓專業(yè)人員會(huì)通過(guò)獨(dú)立的模型對(duì)某些特殊情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

（3）將重新評(píng)級(jí)的頻率與預(yù)期損失聯(lián)系起來(lái)。借鑒國(guó)際大型商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，將重新評(píng)級(jí)的頻率與預(yù)期損失聯(lián)系起來(lái)，對(duì)影響評(píng)級(jí)結(jié)果的特殊事項(xiàng)進(jìn)行明確的規(guī)定，當(dāng)貸款發(fā)生展期、借新還舊等非正常情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評(píng)級(jí)。

（4）實(shí)時(shí)更新評(píng)級(jí)的集成數(shù)據(jù)庫(kù)。積累大量高質(zhì)量的數(shù)據(jù)對(duì)銀行的決策至關(guān)重要。每年，銀行至少對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行一次審核；對(duì)借款人進(jìn)行跟蹤，復(fù)評(píng)次數(shù)取決于借款人的風(fēng)險(xiǎn)程度。對(duì)有問(wèn)題的貸款客戶，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行經(jīng)常性監(jiān)督；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)很小的貸款客戶，則應(yīng)適當(dāng)減少審核次數(shù)。

（5）重視返回測(cè)試。提高信用評(píng)級(jí)模型的可靠性，將歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)的模型在實(shí)踐中進(jìn)行多次返回測(cè)試，將模型修正到更加接近實(shí)際的狀態(tài)，才能更準(zhǔn)確地計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、選擇適當(dāng)領(lǐng)域引入量化分析。河池商業(yè)銀行，可以在適當(dāng)?shù)念I(lǐng)域（如對(duì)金融同業(yè)客戶的分析和外匯資金運(yùn)作方面）引入信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，從而逐步適應(yīng)以模型輔助決策的科學(xué)管理方式，逐步提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和管理水平，以便分階段、分步驟地建立信用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估體系。在條件滿足時(shí)，可以在信用度量模型的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)適合我國(guó)實(shí)際情況的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型，以最終實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化和制度化。

（作者單位：河池職業(yè)學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王曼怡.金融企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理.北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2003.

篇4

關(guān)鍵詞：信用衍生產(chǎn)品；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

文章編號(hào)：1003－4625（2009）03－0040－05中圖分類號(hào)：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

信用衍生產(chǎn)品（Credit Derivative）是一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)類型中分離出來(lái)，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的金融合約，是一種新的管理信用風(fēng)險(xiǎn)的工具。目前主要有兩種分類：一類是根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買方是否獲得了相應(yīng)的融資，分為融資性和非融資性信用衍生產(chǎn)品；另一類是根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)所涉及的債務(wù)人數(shù)量的多少，分為單一信用衍生產(chǎn)品(Single―name)和合成信用衍生產(chǎn)品(Basket)。近年來(lái)，隨著金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度增加，各種創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展迅速。但信用衍生產(chǎn)品在大大提升了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平的同時(shí)也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，及時(shí)加強(qiáng)信用衍生產(chǎn)品與信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究，對(duì)于探索發(fā)展我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，具有十分重要理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要理論與模型的比較分析

各金融機(jī)構(gòu)為了提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理有效性，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度倍增，各種創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)?，F(xiàn)將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要理論與模型的比較分析如下（見(jiàn)表1）。

二、信用衍生產(chǎn)品發(fā)展與信用風(fēng)險(xiǎn)管理互動(dòng)效應(yīng)

（一）改善銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分散

商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以信用風(fēng)險(xiǎn)為交易對(duì)象，不斷調(diào)險(xiǎn)敞口以避免信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中，從而保障銀行的貸款定價(jià)能與自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱，達(dá)到對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。隨著信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程的加快，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)參與信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，推進(jìn)多層次金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分散。如，美國(guó)信用衍生品交易的名義本金2000年為14 150億美元，而2005年達(dá)到180 000億美元， 2005年的增長(zhǎng)率高達(dá)171%（見(jiàn)圖1），是整個(gè)衍生品市場(chǎng)增長(zhǎng)速度的11.7倍。根據(jù)英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)(BBA)統(tǒng)計(jì)，2006年，全球信用衍生產(chǎn)品交易合同金額約為20.2萬(wàn)億美元，信用衍生品市場(chǎng)的名義余額在整個(gè)場(chǎng)外市場(chǎng)上所占的比例為9.2%，僅次于匯率和利率衍生品市場(chǎng)。

（二）信用衍生品交易主體多元化，提高銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有效性

各金融機(jī)構(gòu)出于各自不同的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資目標(biāo)參與信用衍生品交易，使得信用保護(hù)買賣雙方可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)。如，銀行憑借完備的基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提供貸款并對(duì)外賣出信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖基金的參與有助于改善市場(chǎng)流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金長(zhǎng)期持有信用風(fēng)險(xiǎn)并獲得相應(yīng)收益可以實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)負(fù)債匹配。因而，信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移市場(chǎng)發(fā)展非常迅速，各種創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，信用衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速（見(jiàn)表2）。近年來(lái)，安然、世通等公司破產(chǎn)案件之所以沒(méi)有給單個(gè)銀行甚至一系列銀行帶來(lái)嚴(yán)重危機(jī)，很大原因歸功于這些銀行都不同程度地使用了信用衍生品來(lái)轉(zhuǎn)移其信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品起到了“減震器”(Shock Absorber)的作用，能在很大程度上化解市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）改善銀行經(jīng)營(yíng)方式，提高金融市場(chǎng)效率

近年來(lái)，我國(guó)銀行貸款規(guī)模不斷擴(kuò)張，2006年，全部金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款達(dá)到3.18萬(wàn)億元，比2005年多增8265億元。2007年，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額26.17萬(wàn)億元，當(dāng)年新增人民幣貸款3.63萬(wàn)億元，同比多增4482億元，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步累積。一些銀行已著手改革原有經(jīng)營(yíng)方式，從根本上改變了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和定價(jià)方式，通過(guò)傳統(tǒng)衍生產(chǎn)品與信用衍生產(chǎn)品相互結(jié)合，權(quán)衡其貸款資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度和信用風(fēng)險(xiǎn)的成本，選用合適的衍生產(chǎn)品交易來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)，量身定做一些特定的合成金融產(chǎn)品，使銀行巧妙地實(shí)現(xiàn)交易對(duì)手方的轉(zhuǎn)換，利用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差異節(jié)約銀行資本，提升資本收益率，擴(kuò)大在非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)區(qū)域的貸款業(yè)務(wù)，獲得顯著的財(cái)務(wù)杠桿功效（見(jiàn)圖2）。

（四）信用衍生產(chǎn)品可塑性強(qiáng)，有利于增強(qiáng)金融體系穩(wěn)定性

一是與銀行債權(quán)交易相比，信用衍生產(chǎn)品具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，有更大的靈活性，市場(chǎng)潛力巨大。其市場(chǎng)參與者出于各種目的，可以在交易對(duì)象、期限、金額等方面根據(jù)不同需求靈活定制產(chǎn)品。產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化同時(shí)促進(jìn)了套期交易，允許中介機(jī)構(gòu)通過(guò)維持匹配的頭寸進(jìn)行造市交易。二是信用衍生產(chǎn)品具有較強(qiáng)的可交易性，克服了傳統(tǒng)信用保險(xiǎn)、擔(dān)保工具缺乏可交易性，難以產(chǎn)生一個(gè)交易市場(chǎng)的薄弱環(huán)節(jié)。信用衍生產(chǎn)品能將信用風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)分離進(jìn)行獨(dú)立管理并定價(jià)，在保留資產(chǎn)的同時(shí)剝離信用風(fēng)險(xiǎn)， CDS能以相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的形式交易。三是提供化解不良貸款的新思路。銀行可以利用信用衍生品及其組合產(chǎn)品所提供的流動(dòng)性市場(chǎng)來(lái)提高信用資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，使已有的流動(dòng)性較差的貸款能夠進(jìn)入市場(chǎng)交易，為不良資產(chǎn)處理提供一個(gè)市場(chǎng)化途徑。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)拓展自己的業(yè)務(wù)空間。

（五）信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展對(duì)金融穩(wěn)定的影響及對(duì)監(jiān)管的挑戰(zhàn)

信用衍生品設(shè)計(jì)靈活而復(fù)雜，同時(shí)涉及標(biāo)的資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)及交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，并且信用風(fēng)險(xiǎn)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的分離降低了銀行信用管理的積極性，信用衍生品發(fā)行者的套利動(dòng)機(jī)明顯加強(qiáng)。如大型對(duì)沖基金利用信用衍生品進(jìn)行了杠桿率較高、沒(méi)有對(duì)沖的投資，并往往不約而同地采取行動(dòng)，在客觀上反復(fù)擴(kuò)大并加劇了市場(chǎng)波動(dòng)，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨行業(yè)傳染的可能，造成全球金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如美國(guó)“次級(jí)債危機(jī)”中，信用衍生品明顯起了放大器的作用，不但在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)加劇了住房抵押貸款信用風(fēng)波的程度，還將美國(guó)本土的信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到了世界范圍，使債市的風(fēng)險(xiǎn)蔓延到了股市和商品市場(chǎng)。因此，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移或承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)度難以準(zhǔn)確測(cè)量，對(duì)金融穩(wěn)定的影響及監(jiān)管提出新的挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法存在的問(wèn)題與原因

（一）缺少標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和合約，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)能力仍不到位

首先是缺少標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和合約，盡管芝加哥期貨交易所推出了標(biāo)準(zhǔn)的違約指數(shù)產(chǎn)品，盡管ISDA制定了標(biāo)準(zhǔn)的合同文本，但這些只是解決了部分產(chǎn)品的問(wèn)題，該市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化程度與利率衍生產(chǎn)品和匯率衍生產(chǎn)品相差較大。其次，在技術(shù)方面，缺少標(biāo)準(zhǔn)的違約風(fēng)險(xiǎn)模型和定價(jià)公式。國(guó)內(nèi)銀行尚未對(duì)敞口風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)估值，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)能力仍不到位。在商業(yè)銀行的相關(guān)制度中雖有有關(guān)敞口風(fēng)險(xiǎn)定期進(jìn)行重估的要求，以及在代客交易中要求客戶根據(jù)重估結(jié)果及時(shí)追加保證金的要求，但缺乏合理的成本和資產(chǎn)的分析測(cè)算制度，信用衍生產(chǎn)品是基于利率衍生產(chǎn)品之上的更為復(fù)雜的產(chǎn)品，其在國(guó)內(nèi)的普及仍需一定的時(shí)間。部分商業(yè)銀行對(duì)衍生產(chǎn)品的定價(jià)能力有待提高。有的由于銀行硬件支持系統(tǒng)不夠強(qiáng)大，價(jià)格無(wú)法及時(shí)傳導(dǎo)而表現(xiàn)出較弱的定價(jià)能力。此外，會(huì)計(jì)核算不完善，造成了商業(yè)銀行對(duì)金融衍生產(chǎn)品的會(huì)計(jì)核算和披露方面的不規(guī)范，各銀行間缺乏可比性。

（二）貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)分割嚴(yán)重，債券市場(chǎng)程度和金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)不發(fā)達(dá)

一是在進(jìn)行現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，為準(zhǔn)確測(cè)算資金成本和研究彈性，利率作為貨幣商品的價(jià)格起到了重要的作用。如：BIS模型方法主要是針對(duì)于銀行表外業(yè)務(wù)而提出來(lái)的模型方法；在BIS模型中的轉(zhuǎn)換因子中因含利率合約的相關(guān)要素，合理的利率水平也將直接決定潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量的大小。二是發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)不僅可以間接起到金融風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，同時(shí)也是一些計(jì)量方法施行的必要條件，如以VaR為基礎(chǔ)的Credit Metrics模型中在計(jì)算轉(zhuǎn)移矩陣時(shí)也需要一定規(guī)模并規(guī)范的債券市場(chǎng)來(lái)支持。而在我國(guó)，金融衍生品市場(chǎng)起步較晚，品種較單一，市場(chǎng)規(guī)模較小，專業(yè)人員素質(zhì)差，在一定程度上都制約了市場(chǎng)的發(fā)展。三是貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)分割嚴(yán)重，相對(duì)于貨幣市場(chǎng)，資本市場(chǎng)雖發(fā)展情況較晚，但其速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了貨幣市場(chǎng)，這種超國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直接后果便是資產(chǎn)泡沫在我國(guó)一定程度存在，而我國(guó)許多上市公司的資本市場(chǎng)表現(xiàn)也根本不能作為貨幣市場(chǎng)融資的依據(jù)。在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，一國(guó)貨幣與資本市場(chǎng)的聯(lián)系情況對(duì)量化方法來(lái)說(shuō)可以起到關(guān)鍵的作用。如KMV模型對(duì)一個(gè)公司的分析數(shù)據(jù)來(lái)源于其股票價(jià)格，在該模型的計(jì)算過(guò)程中，貨幣市場(chǎng)上的商業(yè)銀行對(duì)客戶的鑒定很大程度源于該上市公司在資本市場(chǎng)上的表現(xiàn)。

（三）金融市場(chǎng)采集數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)不理想，無(wú)法達(dá)到各種成熟的量化方法的要求

在進(jìn)行現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，數(shù)據(jù)的充足性與否將直接決定各模型的作用效果，從實(shí)證檢驗(yàn)來(lái)看，樣本大小更成為決定模型結(jié)果的關(guān)鍵。國(guó)際研究領(lǐng)域?qū)υ搯?wèn)題有深刻的認(rèn)識(shí)，目前的做法便是盡量擴(kuò)大樣本數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)保證數(shù)據(jù)質(zhì)量，如KMV公司在實(shí)際工作過(guò)程中，為了更快速地得到不同企業(yè)的EDF值，已經(jīng)建立起來(lái)了大規(guī)模的世界范圍內(nèi)的企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，尤其是不同行業(yè)EDF值的數(shù)據(jù)庫(kù)是其模型可靠性的主要保障。而目前我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)卻很不理想，我國(guó)數(shù)據(jù)缺失情況較為嚴(yán)重。由于我國(guó)目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制，也尚未實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的可自由兌換，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中外匯頭寸和證券頭寸很少或沒(méi)有。同時(shí)，不同商業(yè)銀行，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行之間的客戶信用狀況標(biāo)準(zhǔn)不同。此外，我國(guó)數(shù)據(jù)虛假情況也時(shí)有表現(xiàn)。因此，根本無(wú)法達(dá)到各種成熟的量化方法的要求。

（四）完整的市場(chǎng)監(jiān)管體系尚未建立，跨境監(jiān)管和國(guó)際監(jiān)管合作需要加強(qiáng)

一是市場(chǎng)參與者缺乏衍生品交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)指引。信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管一般套用相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，或者與監(jiān)管框架較成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)行類比。由于信用衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)比較復(fù)雜，不僅涉及信用資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)，還要涉及交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)程度的大小尚沒(méi)有統(tǒng)一的模型和公式可以測(cè)算、度量；而目前中國(guó)的金融衍生品監(jiān)管體制相對(duì)分散。交易所股票和債券衍生品市場(chǎng)，以及商品衍生品市場(chǎng)隸屬證監(jiān)會(huì)管理；場(chǎng)外利率衍生品市場(chǎng)、場(chǎng)外外匯市場(chǎng)和信托投資公司等隸屬中國(guó)人民銀行(包括外匯管理局)監(jiān)管。而主要的機(jī)構(gòu)投資者中，基金和證券公司歸屬證監(jiān)會(huì)管轄，銀行和其他存款機(jī)構(gòu)歸屬銀監(jiān)會(huì)管轄，保險(xiǎn)公司歸屬保監(jiān)會(huì)管轄。眾多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間尚缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，也缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃共識(shí)。還存在監(jiān)管方面的不確定性以及在會(huì)計(jì)和稅收方面的模糊性。二是現(xiàn)行法律對(duì)我國(guó)機(jī)構(gòu)參與境外期貨交易存在監(jiān)管“真空”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以有效進(jìn)行跨境監(jiān)管。2004年底出現(xiàn)的中航油事件凸現(xiàn)了我國(guó)金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管方面存在的缺陷。

四、發(fā)展我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的政策建議

（一）加快相關(guān)法律法規(guī)系統(tǒng)建設(shè)，為信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的健康發(fā)展提供法律保障

一是要完善制度，加強(qiáng)監(jiān)管，以促進(jìn)其健康穩(wěn)定發(fā)展。一方面，由統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的整體決策、市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露、檢查監(jiān)督等方面從整體上實(shí)施系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的法律法規(guī)制度體系，強(qiáng)化各類規(guī)范的協(xié)調(diào)性和可操作性，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度和監(jiān)管體系，保障整體金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定；另一方面，為市場(chǎng)參與者的操作提供指引，并制定針對(duì)信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引，明確對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的監(jiān)管要求。以引導(dǎo)和監(jiān)督其審慎經(jīng)營(yíng)、及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。二是要加快相關(guān)法律的立法進(jìn)程，健全信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)法規(guī)體系。在《證券法》實(shí)施的基礎(chǔ)上，加快制定《信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管法》等針對(duì)衍生產(chǎn)品特定的法律和法規(guī)，以保證信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管框架的穩(wěn)定性、持續(xù)性和一致性，使監(jiān)管工作有法可依，有章可循，為衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的健康發(fā)展提供法律保障，消除立法和管理方面的不確定性，保證信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。

（二）完善商業(yè)銀行客戶信用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立和規(guī)范獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系

一是完善商業(yè)銀行客戶信用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。商業(yè)銀行自身系統(tǒng)需要建立具備一定規(guī)模和效率要求的數(shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)，必須充分利用整個(gè)社會(huì)信用體系的發(fā)展來(lái)完善其基礎(chǔ)工作。如參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)建立各銀行間的行為準(zhǔn)則，包括“數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)”(SDDS)、“數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)”(GDDS)等，加強(qiáng)商業(yè)銀行自身的客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和開(kāi)發(fā)客戶跟蹤系統(tǒng)等，建立健全商業(yè)銀行的信息披露制度；通過(guò)金融監(jiān)管部門或行業(yè)自律機(jī)制加強(qiáng)銀行間數(shù)據(jù)的共享工作。二是建立和規(guī)范獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。我國(guó)信用評(píng)級(jí)事業(yè)已經(jīng)開(kāi)始穩(wěn)步推進(jìn)，并在加強(qiáng)信用管理、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、建立社會(huì)信用體系方面初顯作用。我國(guó)應(yīng)在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步建立和規(guī)范獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，即根據(jù)巴塞爾協(xié)議的要求，建立包括評(píng)級(jí)對(duì)象的確定、信用級(jí)別及評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)考慮的因素、實(shí)際違約率和損失程度的統(tǒng)計(jì)分析、跟蹤復(fù)評(píng)和對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的利用等一系列信用風(fēng)險(xiǎn)量化度量模型基礎(chǔ)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須充分考慮中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際，在確保安全的前提下，在其內(nèi)部建立一套通用的信用管理體系，并通過(guò)可靠的量化數(shù)據(jù)降低信用風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

（三）借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)多層次金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展

第一，在研究借鑒國(guó)外信用衍生品市場(chǎng)的交易模式、報(bào)價(jià)系統(tǒng)及其制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況，逐步構(gòu)建起我國(guó)自己的市場(chǎng)架構(gòu)，為國(guó)內(nèi)銀行同業(yè)之間的信用衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)的發(fā)展打下一個(gè)良好的硬件和軟件基礎(chǔ)。第二，構(gòu)建國(guó)內(nèi)銀行與國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者如投資基金、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等之間的信用衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)。通過(guò)信用衍生產(chǎn)品進(jìn)入貸款市場(chǎng)，既有利于基金實(shí)現(xiàn)更為分散的組合，取得更好的經(jīng)濟(jì)效益，又能為分散、化解銀行的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)助一臂之力。第三，適時(shí)在一定程度上允許外資參與我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展，推進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行與外資銀行和國(guó)外機(jī)構(gòu)投資者之間開(kāi)展信用衍生產(chǎn)品交易。外資銀行能夠借助母行強(qiáng)大的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)，把海外市場(chǎng)已經(jīng)成熟的產(chǎn)品帶入國(guó)內(nèi)，在引入和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品方面發(fā)揮積極作用，促進(jìn)多層次金融市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（四）加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，防范信用衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)

從制度基礎(chǔ)層面嚴(yán)格加強(qiáng)商業(yè)銀行信貸工作效率，逐步建立我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。一是建立合理的獎(jiǎng)懲和內(nèi)控制度。銀行應(yīng)建立行之有效的約束機(jī)制，實(shí)行交易業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理相分離。同時(shí)，應(yīng)建立高效獨(dú)立的信息通道，克服可能出現(xiàn)的信息障礙。二是建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警制度。應(yīng)采取先進(jìn)可靠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，準(zhǔn)確測(cè)量衍生交易頭寸變化時(shí)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的變化情況，尤其在進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易時(shí)，要對(duì)定量風(fēng)險(xiǎn)模型所使用的市場(chǎng)參數(shù)深入研究和驗(yàn)證，保證其正確性。三是建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度。建立衍生交易的止損點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線，在開(kāi)展衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，迅速采取有效措施，堅(jiān)決制止損失繼續(xù)擴(kuò)大，同時(shí)將有關(guān)情況及時(shí)報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)。四是注意風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)教育。應(yīng)將發(fā)行者完全、準(zhǔn)確信息披露放在首位，要充分認(rèn)識(shí)到我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)育程度，應(yīng)注意多類型市場(chǎng)參與者的培育和風(fēng)險(xiǎn)教育，要引導(dǎo)他們理性投資。

（五）強(qiáng)化從業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)，為信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的建立和發(fā)展創(chuàng)造前提條件

信用衍生產(chǎn)品在國(guó)際上也是一個(gè)新生事物，由于它產(chǎn)生的時(shí)間短，加之具有較高的技術(shù)性和復(fù)雜性，與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)有本質(zhì)的區(qū)別，尤其是它的高風(fēng)險(xiǎn)性對(duì)從業(yè)人員提出了更高更全的要求。因此，必須注意培養(yǎng)信用衍生產(chǎn)品定價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)模型等領(lǐng)域?qū)ｉT人才。一方面，要選拔一批年紀(jì)較輕、基礎(chǔ)較好、有金融專業(yè)學(xué)位并有一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人員集中培訓(xùn)或到境外進(jìn)修，以提高信用衍生產(chǎn)品管理水平；另一方面，可以邀請(qǐng)一些與本行業(yè)往來(lái)密切的國(guó)外高級(jí)管理人員來(lái)介紹信用衍生產(chǎn)品方面的經(jīng)驗(yàn)、最新動(dòng)態(tài)及風(fēng)險(xiǎn)防范。在實(shí)際工作中，使他們熟悉掌握信用衍生產(chǎn)品交易，提高從業(yè)人員素質(zhì)，更好地采取有效措施控制和降低風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于缺乏相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才的關(guān)鍵崗位，可招聘國(guó)外銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理專家，以加速銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程。

（六）健全和完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系，促進(jìn)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展

第一，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)參與者的監(jiān)管，確保金融穩(wěn)定運(yùn)行和宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。一方面大力運(yùn)用現(xiàn)代化監(jiān)管手段，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相互協(xié)調(diào)與配合，構(gòu)建集中統(tǒng)一、嚴(yán)密、高效、有力的監(jiān)管體系。另一方面，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)管的作用，引進(jìn)和加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，從而有利于拓展監(jiān)管面，提高監(jiān)管效率。第二，建立自我約束機(jī)制，完善金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律體系?，F(xiàn)實(shí)生活中金融市場(chǎng)是非有效市場(chǎng)，應(yīng)盡快建立和完善行業(yè)自律組織的章程和相應(yīng)的同業(yè)公約及其他制度，要求市場(chǎng)參與者必須嚴(yán)格進(jìn)行行為自律，有效地發(fā)揮行業(yè)自律體系監(jiān)管作用，控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為公平競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。第三，進(jìn)一步加強(qiáng)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)和合作。隨著經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化，金融交易市場(chǎng)較強(qiáng)的多變性和管理的復(fù)雜性，這就決定了對(duì)金融的監(jiān)管必然需要國(guó)際上的共同努力。因此，我國(guó)金融監(jiān)管部門一方面要積極借鑒國(guó)際上先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，以提高監(jiān)管效率，少走彎路，降低監(jiān)管成本；另一方面應(yīng)該與國(guó)際巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)和國(guó)際證券委員會(huì)(IOSCO)等國(guó)際組織密切協(xié)調(diào)和合作，促進(jìn)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。

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篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

（一）不良貸款率略呈上升趨勢(shì)

據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得知，到2013年年底，按照貸款的五級(jí)分類，我國(guó)不良貸款的余額高達(dá)22217億元，與2012年比，增加了3554億元，不良貸款率為0.38%，與2012年相比上升了1.4%，不良貸款雖略有上升，但總體保持平穩(wěn)。從機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，各商業(yè)銀行的不良貸款余額為78%。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中

目前我國(guó)商業(yè)銀行的貸款集中度很高，主要表現(xiàn)在“貸大”、“貸長(zhǎng)”、“貸壟斷”等方面上?！百J大”是指商業(yè)銀行都偏好于向大城市、大項(xiàng)目、大企業(yè)放款；“貸長(zhǎng)”即商業(yè)銀行都傾向于發(fā)放中長(zhǎng)期貸款，即通過(guò)一次調(diào)查研究，確認(rèn)客戶質(zhì)量，之后便通過(guò)增加授信額度、延長(zhǎng)貸款期限等方式直接向顧客發(fā)放貸款，不再審查客戶信用狀況是否變化，是否符合繼續(xù)放款的條件?！百J壟斷”指貸給壟斷性行業(yè)，如：公路、鐵路、電信、電力等。

二、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行外部存在的問(wèn)題

1、社會(huì)信用制度體系欠發(fā)達(dá)。主要表現(xiàn)在以下方面：（1）中介性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)少。能夠獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可謂是鳳毛麟角。（2）社會(huì)信用文化缺乏。這一點(diǎn)普遍存在的，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，企業(yè)為獲得銀行貸款通常會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行一定的粉飾。

2、監(jiān)管部門監(jiān)管存在滯后性。監(jiān)管部門沒(méi)有改變傳統(tǒng)的監(jiān)管理念，在實(shí)踐中依然秉承著事后監(jiān)管的理念。監(jiān)管部門采取的監(jiān)管方式缺乏主動(dòng)性、超前性，同時(shí)目前仍未形成全面的監(jiān)管體系，且監(jiān)管部門現(xiàn)代化的監(jiān)管方式很少，無(wú)法對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行全面、有效、及時(shí)的監(jiān)管，對(duì)其出現(xiàn)的問(wèn)題及面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法采取有效的解決措施。

（二）商業(yè)銀行內(nèi)部存在的問(wèn)題

首先，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理量化水平相對(duì)落后。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量大多數(shù)主要是定性分析、輔助著是定量分析。單純依賴這種傳統(tǒng)的定性方法當(dāng)再次面臨全球性的金融危機(jī)時(shí)，我們必將再次遭受重大損失。其次，商業(yè)銀行缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才。商業(yè)銀行工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)相對(duì)落后，缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面的分析能力。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）加快我國(guó)信用環(huán)境建設(shè)完善信用評(píng)級(jí)體系

1、加快信用環(huán)境及體制的建設(shè)。我國(guó)要加快對(duì)立法的完善速度，加大違約處罰力度，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防進(jìn)行有效的社會(huì)保障，從而建立和完善起屬于適合中國(guó)國(guó)情的宏觀信用管理體系以及社會(huì)征信體系；更好地共享信息資源，有利于對(duì)客戶資信的檢查和網(wǎng)絡(luò)的傳播系統(tǒng)的建立；向公眾定期的公布信用黑名單，有助于幫助企業(yè)認(rèn)識(shí)并重視信用關(guān)系，維護(hù)好良好的聲譽(yù)。

2、完善商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系，建立信用數(shù)據(jù)庫(kù)。要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的完善。同時(shí)，我們要要對(duì)企業(yè)大量的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行全面的掌握，進(jìn)而可以更好地利用模型來(lái)監(jiān)管企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，才能做出準(zhǔn)確、恰當(dāng)?shù)姆治?，加大信息的披露力度，在企業(yè)之間也建立有效的信用評(píng)級(jí)溝通機(jī)制。

（二）改進(jìn)監(jiān)管模式監(jiān)管當(dāng)局

首先要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的安全性監(jiān)管，然后在此基礎(chǔ)上，要強(qiáng)化對(duì)合規(guī)性的監(jiān)管。由商業(yè)銀行上報(bào)的數(shù)據(jù)推測(cè)評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性和合理性，進(jìn)而達(dá)到科學(xué)的管理商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。從以前只注重合規(guī)性的管理上升到合規(guī)性、安全性管理并行的雙軌管理模式，健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系，保持監(jiān)督的及時(shí)性、有效性。

（三）建立信用的度量管理工具

要善于學(xué)習(xí)國(guó)際方面進(jìn)步的的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理工具，并結(jié)合中國(guó)國(guó)情考慮，盡早研究分析出適合中國(guó)商業(yè)銀行的工具。先要數(shù)據(jù)全面而準(zhǔn)確地建設(shè)企業(yè)的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，用精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)。然后，我們要學(xué)會(huì)與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的工具要不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，改進(jìn)，從而形成屬于具有中國(guó)特色的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，進(jìn)而不斷完善我國(guó)的信用管理系統(tǒng)。

（四）培育商業(yè)銀行優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

要使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能夠得到有效的實(shí)施，更為積極有效的方法就是將信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念種植于商業(yè)銀行的組織文化中，深入其靈魂。

1、提高銀行內(nèi)部工作人員的素質(zhì)。首先，要在道德方面上提高員工的素質(zhì)，讓員工牢牢記住自己的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則；其次，提高員工在技能方面的素質(zhì)，提高辦理業(yè)務(wù)的水平，加強(qiáng)對(duì)新知識(shí)的學(xué)習(xí)，不至于在日新月異的金融創(chuàng)新中被時(shí)代所淘汰。

2、推進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的文化建議。商業(yè)銀行應(yīng)確定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的范圍，把這個(gè)范圍傳達(dá)給每一個(gè)工作人員，并且要做到是組織中的每一個(gè)成員樹(shù)立牢固的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理防范價(jià)值觀，認(rèn)真學(xué)習(xí)合規(guī)操作。在這個(gè)過(guò)程中，商業(yè)銀行應(yīng)該不斷將信貸經(jīng)營(yíng)管理中的新理念、新工具等滲透到貸款前、貸款中和貸款后的各個(gè)環(huán)節(jié)，確保信貸人員自覺(jué)地將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入信貸業(yè)務(wù)的操作中。

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篇6

[關(guān)鍵詞]信用違約互換；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類號(hào)]F832．33　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1008-2670(2007)05-0029-03

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是一種信用經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行作為社會(huì)融資的主渠道和最主要的信用提供者，在提供資金的時(shí)候就提供了信用，自然就要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行信貸規(guī)模越來(lái)越大，其信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容之一，它對(duì)于商業(yè)銀行乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著非常重要的意義。

目前理論與實(shí)務(wù)界對(duì)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究相對(duì)比較完善和透徹，銀行可通過(guò)互換、期貨、期權(quán)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具加以對(duì)沖和規(guī)避。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其概率分布具有可偏性，加上能夠觀測(cè)的數(shù)據(jù)非常有限且難以獲取，信用風(fēng)險(xiǎn)難以準(zhǔn)確定價(jià)度量。因此，銀行傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具一直局限于授信管理、抵押擔(dān)保、分散投資等方法，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖技術(shù)和工具。

而在國(guó)外，自上世紀(jì)90年代末發(fā)展起來(lái)的一種新型的信用風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新工具――以信用違約互換為主的信用衍生品帶來(lái)了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重大變革。它在銀行保留資產(chǎn)的前提下，將貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來(lái)，以合理價(jià)格轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。這使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理第一次擁有了和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理同樣的對(duì)沖手段，從根本上改變了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)機(jī)制。信用衍生工具主要有信用違約互換(Credit Default Swap or CDS)、信用期權(quán)(Credit Options)和信用關(guān)聯(lián)票據(jù)(Credit-Linked Notes)三種主要形式。其中，信用違約互換是最重要的信用衍生品，占據(jù)了信用衍生產(chǎn)品約一半的市場(chǎng)份額，并以每年80％的速度快速發(fā)展。本文僅分析信用違約互換在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。

一、信用違約互換的交易機(jī)制

信用違約互換是信用保護(hù)買方(Protection Buyer)和信用保護(hù)賣方(Protection Seller)之間簽訂的協(xié)議，通過(guò)交換一定的、有信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量，以此達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。信用保護(hù)的買方(銀行)向愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)信用保護(hù)的賣方(投資者)在協(xié)議期限內(nèi)支付一筆固定的費(fèi)用，該費(fèi)用稱為違約互換點(diǎn)差。信用保護(hù)賣方在接受費(fèi)用的同時(shí)，承諾在協(xié)議期限內(nèi)，當(dāng)參考實(shí)體違約時(shí)，向信用保護(hù)的買方賠付違約的損失。該賠付只有當(dāng)信用事件出現(xiàn)后才支付，互換在信用事件到期時(shí)中止。否則，賣方并不發(fā)生任何的資金支付(見(jiàn)圖1)。

信用違約互換機(jī)制在于通過(guò)構(gòu)建一個(gè)違約互換的基本框架，轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。信用違約互換把或有支付金額與標(biāo)的信貸資產(chǎn)的信用時(shí)間聯(lián)系起來(lái)，銀行在定期支付了信用保護(hù)費(fèi)用后，相當(dāng)于購(gòu)買了一份信用保險(xiǎn)合同或擔(dān)保函。出售信用保護(hù)的投資者通過(guò)收取信用保護(hù)費(fèi)用的方式承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，收取的費(fèi)用相當(dāng)于一種表外風(fēng)險(xiǎn)而獲得信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

違約互換合約主要用來(lái)轉(zhuǎn)移參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)，而其他因素如利率變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)仍然由銀行承擔(dān)。通過(guò)信用違約互換，便可利用類似于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖和規(guī)避。對(duì)于貸款集中在某一特定行業(yè)或特定地區(qū)的銀行而言，利用信用違約互換管理信用風(fēng)險(xiǎn)十分必要。

通過(guò)信用違約互換，交易雙方均可獲得好處。一方面，投資者可借此進(jìn)入原本限制進(jìn)入的貸款市場(chǎng)或是缺乏流動(dòng)性的市場(chǎng)，不需要與借款者建立維持借貸關(guān)系就可以獲得信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益。另一方面，通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)所有權(quán)的分離，銀行不需要出售和轉(zhuǎn)移標(biāo)的信貸資產(chǎn)，就可以轉(zhuǎn)移與貸款相關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行還可減免標(biāo)的信貸資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求。當(dāng)然，根據(jù)不同的信用事件，標(biāo)的信貸資產(chǎn)相應(yīng)的監(jiān)管資本要求減免程度也不同。它不僅取決于交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，還與合約規(guī)定的銀行可獲得的信用損失補(bǔ)償額密切相關(guān)。

二、信用違約互換與傳統(tǒng)管理手段的比較

一般地說(shuō)，銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是信貸風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的用來(lái)評(píng)價(jià)借款者信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，例如“5C”、“5P”等，為銀行在貸款之前的內(nèi)部審查中起到了非常重要的作用。但是，在銀行發(fā)放貸款后，一旦出現(xiàn)問(wèn)題貸款或不良貸款，銀行在考慮如何處置他們或考慮如何規(guī)避、轉(zhuǎn)移由此對(duì)銀行可能造成的損失時(shí)，依靠上述指標(biāo)就力不從心。經(jīng)過(guò)不斷地借鑒和摸索，我國(guó)商業(yè)銀行在具體的貸款操作過(guò)程中，形成了一些較為成熟和常用的信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法：

(1)貸款擔(dān)保。主要包括抵押、質(zhì)押、保證三種。銀行用豐厚的存貸利差來(lái)彌補(bǔ)放貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。通過(guò)拒絕無(wú)擔(dān)保品、超額貸款申請(qǐng)等方式控制放貸規(guī)模，從而控制信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(2)聯(lián)合貸款。由一家以上的銀行共同發(fā)放、并由其中一家牽頭銀行管理的貸款。聯(lián)合貸款的參與方按各自參與的貸款份額承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這有利于將該筆貸款所涉及的信用風(fēng)險(xiǎn)在各參與行之間進(jìn)行分散，實(shí)現(xiàn)各銀行對(duì)該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。

(3)備用信用證。指銀行開(kāi)立信用證作為對(duì)借款人的擔(dān)保。備用信用證能使借款人的單個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為借款人與開(kāi)證銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的組合，從而使信用風(fēng)險(xiǎn)得到分散與轉(zhuǎn)移。

(4)貸款出售和資產(chǎn)證券化。為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露，20世紀(jì)80年代后，采取貸款出售和資產(chǎn)證券化的方式管理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法流行迅速。貸款出售是銀行將其貸款轉(zhuǎn)售給其它銀行或金融機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)證券化是將有信用風(fēng)險(xiǎn)的貸款重新集中組合，通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組，出售給特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV(Special Pur-pose Vehicle)，SPV再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保，轉(zhuǎn)化為證券，出售給金融市場(chǎng)的投資者。

前三種方法，本質(zhì)上而言是一種“發(fā)放――持有”的被動(dòng)式的信貸管理策略，一直處于有限作用的狀態(tài)。其有許多副作用：作繭自縛、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等等。銀行的業(yè)務(wù)拓展往往受到信用風(fēng)險(xiǎn)限額的限制，難以獲取新的商機(jī)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這使得經(jīng)濟(jì)社會(huì)中只有一部分經(jīng)濟(jì)主體滿足了其融資需求，而另外一部分則被排除在外，這是不發(fā)達(dá)金融體系實(shí)實(shí)在在的巨大成本。

第四種方法是一種“發(fā)放――分銷”的主動(dòng)式信貸管理策略。但是資產(chǎn)證券化與貸款出售也有其不足和局限。資產(chǎn)證券化與貸款出售均將信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給了其他機(jī)構(gòu)，銀行放棄了資產(chǎn)控制權(quán)，并將證券化的資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除。這種方式要獲得借款人的許可，不僅使銀行失去了短期盈利機(jī)會(huì)，也影響了銀行與客戶的關(guān)系，失去了與客戶發(fā)展更多業(yè)

務(wù)的潛在空間。另外，資產(chǎn)證券化與貸款出售的方法只適用于那些有穩(wěn)定現(xiàn)金流或有類似特征的貸款項(xiàng)目，例如住房抵押貸款，汽車貸款。商業(yè)貸款、行業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，很難將其證券化或出售給其他投資者，因此其應(yīng)用受到了一定的限制。

表1即為傳統(tǒng)方式下的擔(dān)保、資產(chǎn)證券化和貸款出售與信用違約互換在轉(zhuǎn)移和分散信用風(fēng)險(xiǎn)方面的不同特點(diǎn)的比較結(jié)果。

顯然，貸款擔(dān)保、聯(lián)合貸款、資產(chǎn)證券化和貸款出售等傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法均存在固有的局限性。其主要表現(xiàn)為只能在一定程度上降低信用風(fēng)險(xiǎn)水平，缺乏效率和流動(dòng)性，且不能在將信用風(fēng)險(xiǎn)有效轉(zhuǎn)移給投資人的同時(shí)，繼續(xù)保持與客戶關(guān)系。這顯然不能適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展需求。而信用違約互換則為銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了新的思維，銀行通過(guò)它將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來(lái)并轉(zhuǎn)移，使得上述問(wèn)題迎刃而解。

三、信用違約互換在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

1．可將信用風(fēng)險(xiǎn)從銀行信貸資產(chǎn)中分離出來(lái)，提高銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性。銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性、盈利性，要求在保證資金安全的前提下，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益率。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，如擔(dān)保等，由于不可交易，缺乏流動(dòng)性。信用違約互換則實(shí)現(xiàn)了將信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從資產(chǎn)本身分離，并且信用風(fēng)險(xiǎn)交易市場(chǎng)化，使得銀行在規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高了其資產(chǎn)的流動(dòng)性。

2．可部分解決信用悖論(Paradox of Credit)問(wèn)題。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，要求銀行在管理信用風(fēng)險(xiǎn)中遵循分散化、多樣化的原則。但是，在資產(chǎn)證券化和貸款出售方式下，卻由于貸款的出售損害了銀行長(zhǎng)期苦心建立起來(lái)的其與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系。信用違約互換能很好地解決這種“信用悖論”，使得銀行能夠?qū)⑵滟J款組合所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)剝離出來(lái)加以管理。由于貸款依舊屬于銀行，保留在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，因此，銀行并不需要告知借款人或獲得借款人的許可，銀行可以繼續(xù)維護(hù)其與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，避免了因出售貸款而給客戶關(guān)系帶來(lái)的負(fù)面影響。

3．可提高銀行資本收益率。按照巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本充足率的規(guī)定，一家銀行擁有的總資本不能低于經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)總額的8％。銀行持有的低違約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如銀行之間的貸款，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為20％；銀行持有的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如對(duì)企業(yè)的貸款，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為100％。銀行可通過(guò)信用違約互換交易，巧妙地實(shí)現(xiàn)交易對(duì)手的轉(zhuǎn)換，利用不同信用等級(jí)銀行之間風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重差異節(jié)約資本金，提高資本收益率，獲得顯著的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

篇7

【關(guān)鍵詞】中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 信用評(píng)級(jí) 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，即銀行的借款人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不能履行義務(wù)的潛在可能性，已成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。由于我國(guó)商業(yè)銀行的擴(kuò)張加大了其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，商業(yè)銀行必須通過(guò)對(duì)其進(jìn)行管理，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，從而獲取更高的收益。

伴隨國(guó)內(nèi)外金融形勢(shì)的變化，我國(guó)銀行業(yè)改革面臨著一定的問(wèn)題。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題尤其突出，然而運(yùn)用國(guó)外先進(jìn)的管理方法還缺乏足夠的前提條件，不論在監(jiān)管，還是在防范方面，都存在較大的隱患。

本文以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例，選取了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2008-2012年年報(bào)，分析中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法，并根據(jù)具體數(shù)據(jù)做出客觀評(píng)價(jià)，最后提出相應(yīng)對(duì)策。

二、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

1.不良貸款率現(xiàn)狀

高的不良貸款率，表明銀行存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，為了減少不良貸款率，農(nóng)行積極采取措施來(lái)減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的累積。從官方數(shù)據(jù)來(lái)看，到2007年末，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率高達(dá)23.6%，然而，自2008年開(kāi)始，農(nóng)行開(kāi)始著手減少不良貸款，并將其比率降低至5%以下。

雖然自2008年不良貸款率不斷下降，但是剖析深層原因發(fā)現(xiàn)，農(nóng)行于2008年11月21日，處置了行內(nèi)不良資產(chǎn)8156.95億，當(dāng)然，包括26%的可疑類貸款以及67%的損失類貸款。如果沒(méi)有上述不良資產(chǎn)處置，農(nóng)行2008年以后的不良貸款率將不會(huì)大幅降低。除此之外，貸款規(guī)模的擴(kuò)大也導(dǎo)致了不良貸款率的下降。

2.貸款集中度分析

農(nóng)業(yè)銀行貸款集中度較高，從2008-2012年的數(shù)據(jù)來(lái)看，集中體現(xiàn)在三個(gè)特點(diǎn)：貸款投向的地域、產(chǎn)業(yè)以及貸款客戶的集中度較高。因此，過(guò)度集中的貸款導(dǎo)致農(nóng)行受到個(gè)別貸款客戶和個(gè)別產(chǎn)業(yè)興衰的影響極大，加之又沒(méi)有相應(yīng)的分散風(fēng)險(xiǎn)渠道，這樣就加大了農(nóng)行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2012年年報(bào)來(lái)看，總體上講，60%的貸款投向了能源、交通、通信、高效等領(lǐng)域，投放行業(yè)比較集中，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下降，先前積累的信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)展現(xiàn)，轉(zhuǎn)化為不良貸款的幾率就會(huì)大大增加。同時(shí)，農(nóng)行將貸款集中在大城市和大企業(yè)上，而忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小企業(yè)，容易造成信貸領(lǐng)域的“馬太效應(yīng)”。

3.資本充足率現(xiàn)狀

資本充足率，也稱為資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)率，集中反映商業(yè)銀行面對(duì)資產(chǎn)損失前，能夠以資本承擔(dān)損失的能力。合理的資本充足率能夠衡量商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)大小。農(nóng)行自2008年以來(lái)，資本充足率呈不斷上升趨勢(shì)，而且其核心資本充足率雖然在2009年有所降低，但是其整體也是穩(wěn)健上升。但是，從核心資本充足率來(lái)說(shuō)，巴Ⅲ在核心一級(jí)資本充足率的監(jiān)管上有所增加，并且該比率不得低于4.5%，此外一級(jí)資本充足率從4%升至6%，大大增加了農(nóng)行對(duì)于資本充足率要求的壓力。

（二）中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織問(wèn)題

農(nóng)業(yè)銀行實(shí)行客戶-經(jīng)理制，該制度存在一定的缺陷?？傂泄緲I(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)全國(guó)范圍內(nèi)的大型客戶，分行負(fù)責(zé)所在區(qū)域的大型客戶。但是，這樣就會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，總部的客戶經(jīng)理只剩下匯報(bào)和產(chǎn)品分析的職能，導(dǎo)致市場(chǎng)營(yíng)銷常常脫節(jié)。

2.信用評(píng)級(jí)體系不完善

首先，農(nóng)行的信用等級(jí)評(píng)定采用綜合打分法，與國(guó)際先進(jìn)銀行相比，農(nóng)行信用評(píng)級(jí)的技術(shù)水平還很低。其次，信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善性和科學(xué)性較差，缺少全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，風(fēng)險(xiǎn)管理政策的實(shí)施缺乏協(xié)調(diào)性。最后，內(nèi)部評(píng)級(jí)缺乏廣泛性，覆蓋程度較低。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法落后

農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平雖然有了較大的進(jìn)步，但是與國(guó)際先進(jìn)管理技術(shù)還有一定的差距。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)技術(shù)如VaR、信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)等還處于理論研究階段，并未投入實(shí)踐中去。

三、完善中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和管理制度

首先，要根據(jù)不同的對(duì)象建立各自的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，有針對(duì)性的預(yù)警體系才能發(fā)揮更好的預(yù)警作用。其次，盡快制定一套風(fēng)險(xiǎn)限額控制的比例。最后，建立貸款失敗后評(píng)價(jià)制度。嚴(yán)厲懲罰不當(dāng)行為，并在銀行內(nèi)部進(jìn)行批評(píng)和警示。

（二）建立高效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系

要完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，數(shù)據(jù)的收集首當(dāng)其沖。之后再對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究、分析，在此基礎(chǔ)上建立一個(gè)包含客戶信息和符合管理要求的系統(tǒng)，為內(nèi)部查詢、監(jiān)控等提供準(zhǔn)備。

（三）推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化

積極推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，可以有效的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)行要根據(jù)自身特點(diǎn)，有步驟的實(shí)行資產(chǎn)證券化，同時(shí)，對(duì)于接著產(chǎn)生的一系列問(wèn)題要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，制定對(duì)策，積極防范資產(chǎn)證券化帶來(lái)的額外風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

目前，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行加強(qiáng)了在重點(diǎn)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，但是農(nóng)行還需不斷完善行業(yè)貸款的限制管理，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理以及不良貸款處置，推進(jìn)我國(guó)銀行體制改革順利進(jìn)行，為完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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篇8

信息不對(duì)稱、信用缺失和責(zé)任追究制度不健全是造成我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。本文提出我國(guó)商業(yè)銀行在管理制度、內(nèi)部評(píng)級(jí)、征信體系、監(jiān)管力度等方面存在的問(wèn)題，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際國(guó)情提出完善建議。

【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部評(píng)級(jí)；銀行監(jiān)管；信用體系

【中圖分類號(hào)】F830.33【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】1007-4309（2010）12-0086-1.5

一、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)的不完善直接影響信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

我國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行的基本組織體系為：總行省市分行地市分行區(qū)縣支行分理處、儲(chǔ)蓄所。這樣構(gòu)成了典型的“金字塔”結(jié)構(gòu)，其缺點(diǎn)突出表現(xiàn)為管理層次多，傳遞信息慢，決策滯后，風(fēng)險(xiǎn)集中，成本高。商業(yè)銀行治理構(gòu)架不健全，決策執(zhí)行體系構(gòu)造不合理，監(jiān)督機(jī)構(gòu)有效性不足，使得信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱。不完善的組織體系為商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)一定困難。

（二）商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)缺乏準(zhǔn)確性和科學(xué)性

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的信用資產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)庫(kù)在數(shù)據(jù)系統(tǒng)性、真實(shí)性、及時(shí)性和一致性方面都存在不足。目前采用的是簡(jiǎn)單的打分法，數(shù)據(jù)資料的缺乏使評(píng)級(jí)具有很大的主觀性；評(píng)級(jí)過(guò)程中，商業(yè)銀行只對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，未對(duì)貸款評(píng)級(jí)，其評(píng)級(jí)結(jié)果僅用于銀行內(nèi)部授信額度的確定，并未對(duì)外公開(kāi)，這就使得評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性難以判斷?，F(xiàn)階段雖采取定性與定量相結(jié)合的分析方法，但在指標(biāo)的選擇和權(quán)重比例分配上仍比較落后。在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)等方面的客觀性、科學(xué)性不夠突出。一些信用評(píng)級(jí)的工作人員并未充分理解評(píng)估模型的內(nèi)涵，只是機(jī)械地去對(duì)客戶進(jìn)行打分，不能及時(shí)認(rèn)識(shí)到借款人的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，加之客戶財(cái)務(wù)信息和管理信息不完善，使得借款人評(píng)級(jí)結(jié)果不能準(zhǔn)確反映客戶的信用狀況，缺乏對(duì)不同等級(jí)客戶的違約概率和違約損失的估計(jì)。貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查三個(gè)環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)責(zé)任不到位，考核評(píng)價(jià)不到位，激勵(lì)機(jī)制不配套。在大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等方面，我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法仍相當(dāng)薄弱，限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。

（三）信貸過(guò)程過(guò)于重視抵押擔(dān)保

目前，我國(guó)貸款的擔(dān)保方式有住房抵押擔(dān)保、權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保和第三方法人保證擔(dān)保。由于后兩種方式在實(shí)際操作中只有少數(shù)客戶能夠滿足相關(guān)條件，所占比例甚小，使得住房抵押擔(dān)保成為最常用的擔(dān)保方式。然而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程中，抵押物面對(duì)著升值或貶值的風(fēng)險(xiǎn)。抵押物升值，對(duì)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的壓力較小，而抵押物貶值將使貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)的概率增大。在實(shí)踐當(dāng)中，抵押物常出現(xiàn)抵押物不足和抵押物處置困難等情況，影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)收益。

（四）銀行監(jiān)管力度不強(qiáng)，法律不完善

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管方式正在由合規(guī)性向風(fēng)險(xiǎn)性轉(zhuǎn)變，這對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解有著重要作用。由于我國(guó)開(kāi)展此項(xiàng)工作的時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)不足，目前銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管工作仍然停留在表層階段；我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)制度的不完善，使得金融、投資、財(cái)政和社會(huì)保障制度存在較多不合理之處，從而加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

二、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理完善的建議

（一）完善商業(yè)銀行的管理體制，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理力度

針對(duì)我國(guó)總分行制管理層次多、市場(chǎng)信號(hào)反應(yīng)慢、風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性差的問(wèn)題，應(yīng)調(diào)整銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立起董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸縱向管理。從貸前調(diào)查、貸款審批和貸后檢查等環(huán)節(jié)分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。建立合理的約束機(jī)制，解決重業(yè)務(wù)拓展輕風(fēng)險(xiǎn)管理的導(dǎo)向機(jī)制；強(qiáng)化損失責(zé)任追究制度，根據(jù)資產(chǎn)的實(shí)際損失追究相應(yīng)責(zé)任。實(shí)現(xiàn)審貸分離和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管分離，保證貸款審批和風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立性。加強(qiáng)借款人信息的收集和分析，把好個(gè)人住房按揭貸款的審批關(guān)。

在商業(yè)銀行的部門設(shè)置上，應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督部門的職責(zé)力度，該部門可以對(duì)商業(yè)銀行各部門、各崗位和各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)督并及時(shí)對(duì)情況進(jìn)行有效的反饋，從而實(shí)現(xiàn)決策層執(zhí)行層監(jiān)督層的立體交叉控制效果，對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)工作進(jìn)行有效監(jiān)督防控。

（二）建立完善社會(huì)信用征信系統(tǒng)

信用數(shù)據(jù)的獲取與信用數(shù)據(jù)的共享是建立社會(huì)信用體系的基礎(chǔ)。建設(shè)我國(guó)社會(huì)信用體系必須打破當(dāng)前各自為政的狀況，共同打造全社會(huì)共享的信用數(shù)據(jù)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)，并不斷加大銀行信息系統(tǒng)的投入，建立和完善信息系統(tǒng)及有效的交流共享渠道，增加采集個(gè)人支付電話、水、電、燃?xì)獾裙檬聵I(yè)費(fèi)用的信息，以及法院民事判決、欠稅等公共信息，能夠覆蓋銀行所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)，并具有準(zhǔn)確性和一致性，充分滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。

（三）完善商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系

首先，從發(fā)展角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，政府應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提前做好準(zhǔn)備。針對(duì)我國(guó)目前單一的打分法評(píng)級(jí)方法，要做到對(duì)客戶和債項(xiàng)的同時(shí)評(píng)級(jí)，由信用分析師和客戶經(jīng)理對(duì)客戶進(jìn)行初評(píng)，上報(bào)貸審會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)。其次，聯(lián)合各方力量，不斷健全完善商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)機(jī)制。由于評(píng)級(jí)系統(tǒng)建設(shè)需要較大的人力、物力投入和數(shù)據(jù)支持，可以由中央銀行或銀監(jiān)會(huì)牽頭，以國(guó)內(nèi)中型商業(yè)銀行為主體，聯(lián)合開(kāi)發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。將各銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中整合后，運(yùn)用統(tǒng)一的方法和分析標(biāo)準(zhǔn)，建立內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。

現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的防范主要的是對(duì)銀行面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量、監(jiān)控和主動(dòng)管理，用統(tǒng)計(jì)模型測(cè)算出個(gè)人住房抵押貸款的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）和期限（M）指標(biāo)，全面準(zhǔn)確地把握個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（四）建立商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化，培養(yǎng)高素質(zhì)人才

信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別知識(shí)含量高，汲取了現(xiàn)代金融理論、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)方法和計(jì)算機(jī)技術(shù)等學(xué)科的最新研究成果，因此需要高素質(zhì)綜合性人才。我國(guó)這方面的人才相對(duì)匱乏，制約了我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的現(xiàn)代化進(jìn)程。要想獲得高素質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才可以通過(guò)以下幾個(gè)途徑：一是商業(yè)銀行自行培養(yǎng)，投入足夠的費(fèi)用和精力，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)的力度，為信用風(fēng)險(xiǎn)量化識(shí)別和模型構(gòu)建提供有力的智力支持。二是與高校合作培養(yǎng)，與高等院校攜手創(chuàng)辦信用管理專業(yè)，開(kāi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理、資信調(diào)查、資信評(píng)級(jí)等課程，培養(yǎng)信用管理的專業(yè)人才。三是從國(guó)外引進(jìn)。引進(jìn)國(guó)外商業(yè)銀行的高級(jí)人才有利于我國(guó)在信用風(fēng)險(xiǎn)方面的發(fā)展與進(jìn)步，并帶動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行人才質(zhì)量的整體提升，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（五）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度，完善相關(guān)法律法規(guī)制度

信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管可分為外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管。外部監(jiān)管即為國(guó)家的法制建設(shè)。國(guó)家要對(duì)我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、體制模式、信用行為當(dāng)事人雙方的權(quán)利和義務(wù)等作出明確的規(guī)定。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，繼續(xù)支持分業(yè)經(jīng)營(yíng)；第二，要用法律規(guī)定業(yè)績(jī)的透明度，完善銀行保險(xiǎn)體系；第三，規(guī)定評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)真實(shí)有效，否則要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；第四，完善住房按揭貸款的配套法律法規(guī)，有效降低商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)；第五，完善抵押、拍賣制度，簡(jiǎn)化手續(xù)，提高效率，切實(shí)解決抵押物處置難的問(wèn)題；第六，明確消費(fèi)信貸中的相關(guān)主體職責(zé)，合理分散信貸風(fēng)險(xiǎn)；第七，建立個(gè)人破產(chǎn)制度，使個(gè)人住房抵押貸款的相關(guān)環(huán)節(jié)均有法可依，通過(guò)立法強(qiáng)制推行個(gè)人信用制度。

我國(guó)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面雖然已經(jīng)有了一些發(fā)展和進(jìn)步，但與西方發(fā)達(dá)銀行相比還有一定的差距，需要在日后的管理實(shí)踐中逐步完善。從國(guó)家宏觀角度上，應(yīng)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，建立、完善相關(guān)法律法規(guī)，從整體環(huán)境和秩序上支持商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的建設(shè)；從商業(yè)銀行自身角度上，應(yīng)不斷完善內(nèi)部管理和控制機(jī)制，創(chuàng)建有自身特色的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，培養(yǎng)高素質(zhì)團(tuán)隊(duì)，為信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的順利開(kāi)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。通過(guò)一系列的改革措施，我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平必將以高速度穩(wěn)步向前推進(jìn)，帶動(dòng)銀行業(yè)乃至整個(gè)金融體系的健康良性發(fā)展。

篇9

一、前言

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，自產(chǎn)生起風(fēng)險(xiǎn)就與之相伴、形影不離。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特征。具備全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平已經(jīng)成為商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展的基本要求。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)測(cè)、回避、排除或者轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營(yíng)資金乃至金融體系的安全。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要模型

近二十年來(lái)，由于商業(yè)銀行貸款利潤(rùn)持續(xù)下降和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，促使銀行采用更經(jīng)濟(jì)的方法度量和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)代金融理論的發(fā)展和新的信用工具的創(chuàng)新，給開(kāi)發(fā)新的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型提供了可能。與過(guò)去的信用管理相對(duì)滯后和難以適應(yīng)市場(chǎng)變化的特點(diǎn)相比，新一代金融工程專家將建模技術(shù)和分析方法應(yīng)用到這一領(lǐng)域，在傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上提出了一批信用風(fēng)險(xiǎn)模型。現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要有KMV模型、CreditMetrics、麥肯錫模型和CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型等四類。

KMV模型的優(yōu)點(diǎn)在于其將違約與公司特征而不是公司的初始信用等級(jí)聯(lián)系在一起，使其對(duì)債務(wù)人質(zhì)量的變化更加敏感；同時(shí)，它通過(guò)股票價(jià)格來(lái)測(cè)算上市公司的預(yù)期違約概率，因而市場(chǎng)信息也能被反映在模型當(dāng)中，使其具有一定的前瞻性，模型的預(yù)測(cè)能力較強(qiáng)。

CreditMetrics是由J.P.摩根公司等1997年開(kāi)發(fā)出的模型，運(yùn)用VAR框架，對(duì)貸款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。該方法是基于借款人的信用評(píng)級(jí)、次年評(píng)級(jí)發(fā)生變化的概率（評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣）、違約貸款的回收率、債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差計(jì)算出貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，進(jìn)而得出個(gè)別貸款和貸款組合的VAR值。

麥肯錫模型則在CreditMetrics的基礎(chǔ)上，對(duì)周期性因素進(jìn)行了處理，將評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過(guò)蒙地卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來(lái)測(cè)定評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的變化。麥肯錫模型可以看成是對(duì)CreditMetrics的補(bǔ)充，它克服了CreditMetrics中不同時(shí)期的評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點(diǎn)。

三、巴塞爾協(xié)議對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求

信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求用單個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)資本加總進(jìn)行計(jì)算，通常銀行可以選選擇標(biāo)準(zhǔn)化方法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法三種方法。

標(biāo)準(zhǔn)化方法利用外部的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的外部信用等級(jí)來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，新資本協(xié)議取消了衍生工具50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上限。

內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法允許銀行提供其他的輸入變量，包括違約損失和違約風(fēng)險(xiǎn)暴露綜合得出監(jiān)管需要的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法只能應(yīng)用于主權(quán)、銀行和公司債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，不能用于零售組合。

《巴塞爾協(xié)議II》也考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)，如抵押物、第三方擔(dān)保、信用衍生品及凈值結(jié)算。即使抵押物能夠精確的匹配，但違約時(shí)資產(chǎn)價(jià)值可能出現(xiàn)的波動(dòng)也會(huì)造成信用風(fēng)險(xiǎn)。在最壞的情況下，風(fēng)險(xiǎn)暴露的價(jià)值不斷上升而抵押物價(jià)值不斷下降。這個(gè)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)用折扣系數(shù)H來(lái)度量，它對(duì)于不同資產(chǎn)具有不同值，大約等于10天的99%VAR。經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值為：

篇10

【摘要】在金融危機(jī)的影響下，中國(guó)商業(yè)銀在中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期下行的影響下正面臨著許多方面的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行周期中如何做好經(jīng)營(yíng)管理方面的工作已經(jīng)成為有關(guān)人員十分重要的研究課題之一，本文專門對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的策略進(jìn)行了詳細(xì)的介紹，希望可以起到參考作用。

【關(guān)鍵詞】信貸環(huán)境 銀行風(fēng)險(xiǎn) 銀行風(fēng)險(xiǎn) 金融經(jīng)濟(jì)周期

金融經(jīng)濟(jì)周期主要指的是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在波動(dòng)與變化過(guò)程中所體現(xiàn)出來(lái)的特征，為了對(duì)產(chǎn)生周期性波動(dòng)的內(nèi)在機(jī)制與有關(guān)因素進(jìn)行分析，需要重點(diǎn)從各種金融因素的角度M行考慮，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期中蕭條、衰退、高漲以及復(fù)蘇等階段的轉(zhuǎn)換機(jī)理進(jìn)行深入的研究。將與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化規(guī)律相關(guān)的各種金融變量結(jié)合起來(lái)，對(duì)金融變量的持續(xù)性、實(shí)質(zhì)性波動(dòng)進(jìn)行全面的總結(jié)，將金融因素與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間的關(guān)系反映出來(lái)。中國(guó)在面對(duì)經(jīng)濟(jì)周期下行增長(zhǎng)挑戰(zhàn)的過(guò)程中，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與金融經(jīng)濟(jì)周期兩方面的研究，探索把握機(jī)遇與降低風(fēng)險(xiǎn)的新思路，通過(guò)金融體系改革對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體系進(jìn)行重構(gòu)，使商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到提升，這對(duì)于我國(guó)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)有著十分重要的促進(jìn)作用。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)：基于金融經(jīng)濟(jì)周期理論分析

（一）金融經(jīng)濟(jì)周期理論的兩傳導(dǎo)機(jī)制比較分析

在對(duì)經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行研究的過(guò)程中，需要考慮到資產(chǎn)價(jià)格、信貸配給與市場(chǎng)缺陷等方面的內(nèi)在聯(lián)系。商業(yè)銀行需要在經(jīng)濟(jì)快速膨脹的大環(huán)境下，對(duì)信貸活動(dòng)規(guī)模進(jìn)行過(guò)度的擴(kuò)張，進(jìn)而造成宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)熱問(wèn)題，引發(fā)通貨膨脹；若銀行于經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下，對(duì)貸款償付方面的考慮過(guò)于敏感，對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格的控制，也可能會(huì)使用宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景越來(lái)越差?！百Y產(chǎn)負(fù)債表渠道”與“銀行信貸渠道”是兩個(gè)十分重要的金融經(jīng)濟(jì)周期信息傳導(dǎo)機(jī)制，商業(yè)銀行在不同市場(chǎng)環(huán)境下，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)沖擊的過(guò)程中所使用的調(diào)節(jié)機(jī)制也存在一定的差異。若在研究過(guò)程中所設(shè)置的假設(shè)條件與實(shí)際相符，在兩個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制的作用下，金融沖擊會(huì)被人為的放大，商業(yè)銀行外源融資與可貸資金規(guī)模升水，使企業(yè)融資環(huán)境發(fā)生變化，比如信用評(píng)級(jí)與融資杠桿等，進(jìn)而對(duì)投資水平造成影響，使經(jīng)濟(jì)波動(dòng)進(jìn)一步加劇。

（二）經(jīng)濟(jì)周期與信用風(fēng)險(xiǎn)

金融工具在不斷創(chuàng)新的過(guò)程中，資金自身的流動(dòng)性也越來(lái)越大，經(jīng)濟(jì)周期以往的規(guī)律與運(yùn)動(dòng)特點(diǎn)被打破，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期之間有著十分密切的關(guān)系，通過(guò)模型分析的方式能夠?qū)暧^經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、信用風(fēng)險(xiǎn)度量以及信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理進(jìn)行深入的分析。然而，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程中，也未必會(huì)出現(xiàn)違約概率下降的局面，同一借款人在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的情況下，其違約概率也會(huì)發(fā)生一定的變化。

二、經(jīng)濟(jì)下行周期中商業(yè)銀行面臨的主要問(wèn)題與挑戰(zhàn)

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在貸款結(jié)構(gòu)趨同的問(wèn)題，各種類型的貸款資源通常會(huì)被提供給與銀行長(zhǎng)期保持良好合作關(guān)系、簽約項(xiàng)目貸款的大型企業(yè)與大客戶，在行業(yè)景氣度下降的情況下，這些企業(yè)在新一輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整的過(guò)程中，會(huì)使銀行面臨十分嚴(yán)重、十分集中的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在貸款投向上普遍傾向交通、電信、電力等領(lǐng)域。而這些種類的投資項(xiàng)目通常也存在受政策影響大、自身資本比較少、以及資金需求大等方面的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)隱患也比較大。在經(jīng)濟(jì)下行壓力增加的情況下，貸款需求也會(huì)呈現(xiàn)出一定的下跌趨勢(shì)。相比于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，小中企業(yè)體現(xiàn)出了更高的貸款需求。在貸款用途方面，貸款需求主要集中在生產(chǎn)領(lǐng)域，個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的貸款需求明顯下降。經(jīng)長(zhǎng)期的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，貸款增速與經(jīng)濟(jì)增速之間有著比較明顯的正相關(guān)關(guān)系，在銀行惜貸與企業(yè)貸款需求量下降的情況下，信貸增速會(huì)出現(xiàn)十分明顯的下降。另外，當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)也處于調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式的關(guān)鍵時(shí)期，房地產(chǎn)企業(yè)還貸能力出現(xiàn)明顯的下降。

三、政策建議

（一）落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，樹(shù)立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的經(jīng)營(yíng)管理理念

新形勢(shì)下，商業(yè)銀行需要對(duì)自身的業(yè)務(wù)營(yíng)銷策略進(jìn)行一定的調(diào)整，在日常經(jīng)營(yíng)中，通過(guò)各種新的決策變被動(dòng)為主動(dòng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)那謇?，將?jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，找出新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)與業(yè)務(wù)空間；對(duì)各種金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新與研究，尋找更多直接融資業(yè)務(wù)，使各種經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目體現(xiàn)出充分的綜合性特點(diǎn)。由于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)會(huì)受到股市下行的影響，需要對(duì)中間業(yè)務(wù)的渠道進(jìn)行進(jìn)一步的拓展，向金融市場(chǎng)投放更多的多元化綜合性業(yè)務(wù)能夠使商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)收入得到明顯的提升，同時(shí)也能夠?qū)崿F(xiàn)收益結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

（二）盡快建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化壓力測(cè)試，在在宏觀經(jīng)濟(jì)情況下不斷變化的大環(huán)境下，要對(duì)大額業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)合理的定性分析，結(jié)合現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)與專家的判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行改良與升級(jí)，采用宏觀與微觀相結(jié)合的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，將各種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)全面、客觀地揭示出來(lái)，提高商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

在客戶選擇方面也需要融入更多的創(chuàng)新舉措，靈活調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，要在防范風(fēng)險(xiǎn)與甄別風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)企業(yè)建設(shè)與發(fā)展過(guò)程中所需要的常規(guī)資金提供有效的供給，在為重點(diǎn)企業(yè)、行業(yè)提供貸款支持的過(guò)程中提升商業(yè)銀行的綜合實(shí)力，對(duì)于小企業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行也需要綜合運(yùn)用各種新的服務(wù)渠道為其提供必要的支持，從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)等角度為風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶提供更加穩(wěn)定的服務(wù)。

四、結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的關(guān)鍵階段。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)日益增加，收益明顯下降，需要將更多的目光投入到新興領(lǐng)域與中小企業(yè)，才能夠促進(jìn)商業(yè)銀行健康穩(wěn)定發(fā)展。

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