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關鍵詞：互聯(lián)網金融 ；金融互聯(lián)網 ；比較分析

一、互聯(lián)網金融與金融互聯(lián)網概念上的不同

馬云認為互聯(lián)網金融是指互聯(lián)網企業(yè)進行金融方面上的業(yè)務事項，而金融互聯(lián)網是指金融行業(yè)利用互聯(lián)網的功能來進行相關業(yè)務上的工作事項。我國大部分的相關專家人士對于馬云提出的這一說法，都持贊同的態(tài)度，而也有些相關方面的人士不贊同其一說法，他們指出，凡是利用互聯(lián)網功能來進行資金融通的活動事項都屬于互聯(lián)網金融，尤其是指搜素引擎、云計算、社交網絡、網上支付等剛崛起的金融項目范疇。

在后者的這個觀點當中，其實是含糊了金融服務的主體，簡略地把互聯(lián)網行業(yè)與金融行業(yè)通過互聯(lián)網功能與技術來完成有關金融方面的業(yè)務事項的行為一概稱為互聯(lián)網金融。但其實，互聯(lián)網金融和金融互聯(lián)網在各方面上都有著很大的不同點，特別是在其二者的概念定義方面：

互聯(lián)網金融是指互聯(lián)網行業(yè)等非金融組織通過搜素引擎、云計算、社交網絡、網上支付等功能來進行有關金融方面上的業(yè)務及服務事項，是通過高新的信息技術來對金融業(yè)務及服務進行革新和改進，是互聯(lián)網進行發(fā)展的同時對金融業(yè)務及服務進行加強的產物。其實際上就是通過現(xiàn)代高科技，將傳統(tǒng)的金融行業(yè)的支付及結算性能融合在一次，從而產生一項全新的金融運作形式，而且，在現(xiàn)代高科技以及高新信息技術的促進下，互聯(lián)網行業(yè)一直在融進金融行業(yè)范疇中，形成了互聯(lián)網金融的而產生與發(fā)展。針對現(xiàn)階段我國的金融發(fā)展形勢來說，其主要包括第三方支付、網絡理財保險服務、大數(shù)據(jù)金融、P2P貸款、虛擬貨幣以及眾籌融資等方式。

而金融互聯(lián)網是指銀行、保險公司、證券公司等金融行業(yè)通過互聯(lián)網功能及技術對原先的金融業(yè)務進行進一步的加強和發(fā)展，從而把其本身所經營的業(yè)務、服務等項目轉移到互聯(lián)網上進行銷售的方法主要包括手機銀行、網上銀行以及線上理財?shù)确绞?。金融互?lián)網是金融行業(yè)將互聯(lián)網功能及技術作為載體，將傳統(tǒng)金融行業(yè)的有關業(yè)務進行電子化方面的改革，但沒有將其變更為實際性的商業(yè)形式。金融互聯(lián)網的不斷改革和創(chuàng)新，能夠讓個人或金融行業(yè)直接在網上銀行開通有關證券或存款登記業(yè)務，還以直接在網上支付和轉移有關現(xiàn)金呢、存款及證券，使得電子化的支付及結算方式給用戶們帶來極大的便利。

二、互聯(lián)網金融與金融互聯(lián)網內容上的不同

（一）背景不同

改革開放以來，我國的互聯(lián)網取得了飛速的發(fā)展并取得了非凡的進步，人們可以共享這集多種優(yōu)點于一身的互聯(lián)網，這給人們的生活、工作以及學習等方面帶來極大程度上的便捷，這就是互聯(lián)網金融發(fā)展的背景；然而，金融互聯(lián)網的發(fā)展背景不僅僅是基于互聯(lián)網技術的進步與發(fā)展，其更有象征意義的發(fā)展背景是基于同行業(yè)間強烈的競爭所引發(fā)的負擔和壓力。

（二）理念不同

互聯(lián)網的經營里面是利用共享性質的互聯(lián)網平臺，使得用戶們可以通過其來實現(xiàn)線上的跨行支付以及理財?shù)扔嘘P金融方面的的業(yè)務和服務功能；相對于互聯(lián)網金融來說，金融互聯(lián)網的經營理念是將互聯(lián)網技術作為經營渠道，把傳統(tǒng)金融行業(yè)的傳統(tǒng)金融業(yè)務或服務進行網絡電子化的改革，例如網上銀行的開設，通過互聯(lián)網來進行產品的上新以及線上商務處理等功能。

（三）資源配置不同

互聯(lián)網金融的配置特性是利用電腦把用戶所需的資金的供給以及需求轉移到線上去，以保證雙方都不需利用銀行來完成有關業(yè)務及服務事項只需通過互聯(lián)網平臺的相關功能就可以在線上輕松尋找到所需的信息資料，例如，信息篩選以確保信息的一致及可靠性等等；金融互聯(lián)網的配置與互聯(lián)網金融大相徑庭，它大多仍充當一個貨幣信用事項中介者的角色，主要是在用戶和金融業(yè)務之間進行一些業(yè)務的處理來滿足雙方的需求。

（四）創(chuàng)新內容不同

社會和科技的急劇發(fā)展和進步，使得我國的金融行業(yè)在其有關的業(yè)務及服務等的監(jiān)管、產品的上新等方面取得了一定的進展。然而，我國的經濟狀況受到許多因素的約束，導致互聯(lián)網金融在各方面的創(chuàng)新上不能夠得到充分的發(fā)展；相比之下，金融互聯(lián)網作為中國的重點發(fā)展對象，在各方面的創(chuàng)新上具有極大程度的發(fā)展空間，特別是在相關的金融產品方面，具有很大的創(chuàng)造機遇。

（五）監(jiān)管要求不同

互聯(lián)網金融之所以能夠得到急劇的發(fā)展，使其成為大勢所趨，最主要的因素是互聯(lián)網金融接觸到的監(jiān)管部門數(shù)量眾多，其在相關標準及監(jiān)管方面上的要求也比較高，而且，其創(chuàng)新速度也相對較快，但也正因為這過速的發(fā)展與創(chuàng)新，使得互聯(lián)網金融具有極大的風險，因為其沒有根據(jù)相關的金融行業(yè)規(guī)章制度來進行規(guī)范的經營；金融互聯(lián)網與傳統(tǒng)的金融機構是親密無間的，因此，其在行業(yè)監(jiān)管方面一直都非常的嚴謹，有專門的監(jiān)督部門和機構來對其進行嚴格的監(jiān)督、檢查以及管理。

三、互聯(lián)網金融與金融互聯(lián)網競爭優(yōu)勢上的不同

（一）互聯(lián)網金融的優(yōu)勢

1.開放的資源

互聯(lián)網金融在資源、參與主體等方面都是開放式、可以進行共享的，這樣不僅便捷了人們的生活，還滿足了用戶們的相關需求，并且，還能夠有效地減少相關的成本及費用。大多的中小型客戶都會有意或無意地被實體金融機構所無視，而對于互聯(lián)網金融來說，永遠都不會發(fā)生此類的情況，凡是涉及互聯(lián)網金融的相關業(yè)務，人們都可以通過互聯(lián)網進行操作、學習及推廣等。

2.海量數(shù)據(jù)和信息

互聯(lián)網金融通過網上征詢的方法，尋求客戶們對于互聯(lián)網金融的有關業(yè)務所提出的意見和建議，并對客戶所遇到及反饋的問題進行統(tǒng)計分析，然后針對這些問題進行相應的處理，這使得互聯(lián)網金融行業(yè)擁有大量的行業(yè)數(shù)據(jù)及信息，此外，互聯(lián)網金融能夠齊全地儲存顧客的相關信息和資料，將顧客的交易記錄下來，根據(jù)這些交易、信息以及資料將顧客靈活地分為不同的領域，以此來給這些不同領域的顧客提供相應不同的金融服務，進而使得這些不同領域的顧客的要求得到相應的滿足。

3.服務便捷、高效

互聯(lián)網金融大多是通過網絡查找等方法，來設立和完善網絡上的信息平臺，進而來使借貸方得帶盡可能的便捷，這樣不但能夠有效降低借貸過程中所發(fā)生的成本費用，還能夠將有關的信息資料做到公開透明。這使得互聯(lián)網金融服務真正實現(xiàn)便捷的操作方法、快速簡便的支付方式、高效的資金配置以及其產品和模式的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展等眾多優(yōu)勢。

（二）金融互聯(lián)網的比較優(yōu)勢

1.強大的資金實力

互聯(lián)網的快速發(fā)展，必然要伴隨著相當大的資金投入及消耗，許多的互聯(lián)網公司競相占據(jù)行業(yè)的主導地位，卻也大大提高了其資金鏈斷裂的幾率，進而使其破產率增加。而金融互聯(lián)網的參與主體是類似各大銀行等的傳統(tǒng)金融機構，因此，其開設網上銀行、手機銀行、線上理財以及電子商務等業(yè)務，都需要強大的資金實力作為基礎，而金融互聯(lián)網正是擁有著雄厚的財力，才使得其有關項目的開設一直保持著穩(wěn)態(tài)。

2.良好的信用

傳統(tǒng)金融機構成立于金融互聯(lián)網之前，因此，與傳統(tǒng)金融機構密不可分的金融互聯(lián)網因為長期的經營，取得更廣大人民的信賴，這為其積聚了很好的信用品牌，成為廣大客戶在進行金融業(yè)務的首選。而且，互聯(lián)網金融頻發(fā)攜款逃跑事件，使得人們更加注重有關金融的企業(yè)及機構的信用度，從而使得具有良好信用品牌的金融互聯(lián)網擁有更大數(shù)量的客戶。

四、結語

綜上所述，同為互聯(lián)網技術與金融行業(yè)相融合而產生的互聯(lián)網金融以及金融互聯(lián)網，在其概念、內容、優(yōu)勢等多個方面上都存在著很大的差異，其中，互聯(lián)網金融屬于私營企業(yè)，金融互聯(lián)網屬于國有企業(yè)，它們二者在金融業(yè)務方面都不可能做到最好，因此，應該明確其二者各自間的差異和優(yōu)勢，使其能夠發(fā)揮最好的金融特性，以服務于廣大客戶。

參考文獻：

[1]王達. 美國互聯(lián)網金融的發(fā)展及中美互聯(lián)網金融的比較――基于網絡經濟學視角的研究與思考[J]. 國際金融研究，2014（12）.

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一、互聯(lián)網金融的產生及現(xiàn)狀

互聯(lián)網金融起源于早期的金融機構通過互聯(lián)網來改變自身的業(yè)務模式和業(yè)務內容，即最初的金融機構業(yè)務的互聯(lián)網化。由于互聯(lián)網經濟的發(fā)展以及金融業(yè)務需求的廣泛性，導致金融機構提供的服務遠不能滿足現(xiàn)代人的需求，于是互聯(lián)網企業(yè)基于業(yè)務的競爭壓力和對范圍經濟的追求，借助于如搜索技術、云計算、大數(shù)據(jù)等新科技，創(chuàng)新出基于傳統(tǒng)金融業(yè)務之上而又有別于傳統(tǒng)金融業(yè)務的新模式，如網銀、P2P模式及貸款信用信息網絡等，逐步實現(xiàn)了以往只有商業(yè)銀行承擔的兩大主要任務：支付結算和資源配置。如今，互聯(lián)網金融已融入人們生活中，自2014年起的滴滴打車、微信紅包、P2P及各類“寶”產品等，為人們提供了高效益、便捷的第三方支付。據(jù)資料顯示，2015年中國第三方互聯(lián)網支付交易規(guī)模達11.8萬億元，同比增速46.9%，新型的支付平臺不斷涌現(xiàn)，如：支付寶、快錢、財付通等。這種種跡象表明互聯(lián)網金融以互聯(lián)網為平臺，實現(xiàn)了債券、貸款、股票的發(fā)行與交易，并發(fā)展迅猛，規(guī)模及效益日益擴大。

二、互聯(lián)網金融的類型

一是傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網化，簡單的說是各大銀行、券商、基金的互聯(lián)網銷售。金融實體經濟的主要作用是融通資金、將供需雙方的資金進行匹配，一般通過兩大中介來完成，第一種是具備間接融資模式的商業(yè)銀行，第二種是具備直接融資模式的股票和債券市場。這兩大中介對資源配置和經濟增長起到關鍵作用，但較高的交易成本使它們將自己的業(yè)務向互聯(lián)網延伸，因此產生了商業(yè)銀行的電子化和基金、證券公司的互聯(lián)網銷售等。

二是全新的互聯(lián)網金融模式，衍生于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)之外，以改進傳統(tǒng)金融服務模式和利益分配模式為目的，如P2P網絡貸款、眾籌融資等模式。這兩種模式的準入門檻比較低，與傳統(tǒng)金融操作有較高的相似度，不僅有助于提高信息匹配度，而且優(yōu)化了傳統(tǒng)直接融資和間接融資渠道?；ヂ?lián)網金融企業(yè)為原來屬于銀行和私募的信息找尋匹配業(yè)務，并將部分信貸匹配成本轉嫁到客戶自身。其實從事的是金融中介的業(yè)務，在簡化了流程的基礎上，將信息處理的權利交給客戶本人，這意味著將銀行和私募承擔的風險分散給個人。

三是跨國界的虛擬貨幣，這是在互聯(lián)網基礎上形成的，與資本相比，互聯(lián)網不僅具有無國界的特點，而且它的載質也具有差別性。這種虛擬貨幣一旦具備了與現(xiàn)實貨幣兌換的雙向性，貨幣發(fā)行的企業(yè)也也相應具備了央行的部分功能。比如說比特幣的出現(xiàn)實現(xiàn)了與現(xiàn)實貨幣的雙向可兌換性，從普通互聯(lián)網企業(yè)所發(fā)行的游戲幣中脫穎而出，發(fā)展為一種跨國貨幣，但是由于此類貨幣產生的技術條件受到限制，再加上銀行系統(tǒng)的監(jiān)管，目前很難在經濟系統(tǒng)中發(fā)揮重大作用。

四是互聯(lián)網金融企業(yè)，它是在互聯(lián)網基礎上將金融資本和產業(yè)資本相融合后的產物，我們稱這一類型的企業(yè)為融合型互聯(lián)網金融企業(yè)，如阿里支付寶、京東金融和第三方支付機構。在中國，互聯(lián)網金融企業(yè)的產業(yè)布局以這三大互聯(lián)網公司為主，分別為阿里集團、騰訊公司、百度公司。以阿里集團為例，它在美團、新浪微博、快的打車、高德地圖等多個公司進行投資后，實現(xiàn)了支付寶支付，在移動消費領域打造“微淘”，為消費者提供便捷省錢的手機購物服務模式。在移動餐飲服務平臺整合高德地圖推出“淘點點”，將餐飲服務變成商品，讓買賣雙方直接交易。在支付寶平臺首推“余額寶”，打造全新的余額增值服務。這些都實現(xiàn)了金融資本與產業(yè)資本的融合。

三、互聯(lián)網金融發(fā)展的動因分析

在新技術條件下，互聯(lián)網產業(yè)和金融產業(yè)的融合形成了互聯(lián)網金融，產業(yè)間的關聯(lián)性和對效益最大化的追求是其內在動力，以及放松管制為產業(yè)融合提供了外部條件。

一是互聯(lián)網新技術的滲透。隨著環(huán)境優(yōu)化和終端技術的發(fā)展，互聯(lián)網的滲透率不斷提升，2015年整個中國互聯(lián)網本地生活服務市場用戶規(guī)模已達到3.2億，滲透率達到46.4%。由于LBS（手機定位）技術、移動支付、二維碼等技術應用的優(yōu)勢性，使得越來越多的用戶紛紛觸網，移動網絡的便捷性使得越來越多的用戶由線下轉移至線上消費。隨著互聯(lián)網對用戶和行業(yè)不斷的滲透，未來互聯(lián)網行業(yè)和其他行業(yè)的融合是必然趨勢，并且傳統(tǒng)行業(yè)的運作方式會朝著生產效率提高的方向調整，互聯(lián)網金融就是其中之一。

二是企業(yè)對低成本渠道的探索。以資產管理公司為例，其中基金公司的功能主要集中于產品設計和投資研發(fā)，但并未自建渠道與客戶直接聯(lián)系，資產管理公司通過銀行和第三方銷售渠道銷售自己的產品時，基金公司只獲得了一些簡單數(shù)據(jù)，如客戶姓名、聯(lián)系方式、產品購買量等，而銀行卻掌控了資產構成結構、客戶風險評估等關鍵數(shù)據(jù)。大資管背景下的產品供給種類越來越豐富，渠道的優(yōu)勢以及議價能力將顯得更加重要，較快的找到低成本渠道是資產管理公司的首要任務。在通過與互聯(lián)網公司合作后，基金公司開始直接面對客戶獲取所需的關鍵數(shù)據(jù)，并通過數(shù)據(jù)分析滿足客戶需求，調整方案開發(fā)相應的理財產品。

三是管制的放松。根據(jù)產業(yè)融合理論，不同產業(yè)間存在著進入壁壘，可見不同產業(yè)間存在著各自的邊界。放松管制會導致其他相關產業(yè)的業(yè)務加入到本產業(yè)的競爭中，從而逐漸走向產業(yè)融合。作為經濟社會的重要部門，傳統(tǒng)金融機構開展的業(yè)務一直以來受到了嚴格的監(jiān)管，但由于目前關于非金融機構提供的金融服務業(yè)務的監(jiān)管法律法規(guī)存在著空白，相當于為互聯(lián)網企業(yè)通過互聯(lián)網新技術涉足金融業(yè)務設立了零門檻，即使在未來對非金融機構開展金融業(yè)務進行嚴加監(jiān)管，互聯(lián)網金融作為一種重要的金融創(chuàng)新也不會被扼殺掉，反而由于監(jiān)管的介入會保持健康快速的發(fā)展。

四、互聯(lián)網金融的影響

第一，互聯(lián)網金融的出現(xiàn)不僅擴展了投資渠道，還改變了人們傳統(tǒng)的理財方式。以余額寶為代表的支付平臺不斷增加，人們更傾向于既能用于支付消費，又能用來投資理財?shù)钠脚_，這類“一站式”的賬戶也極大地激發(fā)了人們對于理財產品購買的熱情。另外對于急需資金的中小企業(yè)，互聯(lián)網金融為其提供了一些融資平臺，幫助他們較快安全的籌集到資金。第二，隨著人人貸、阿里小貸等平臺的快速發(fā)展以及成功運行，這不得不給傳統(tǒng)銀行業(yè)提出新的競爭挑戰(zhàn)，促使它們調整業(yè)務并積極投入到小微貸款這個業(yè)務中，可見互聯(lián)網金融促進了商業(yè)銀行的改革，也加快傳統(tǒng)金融業(yè)務與互聯(lián)網融合。第三，互聯(lián)網金融企業(yè)通過云計算、大數(shù)據(jù)以及先進的信息技術，不僅能夠盡快了解到市場資金的供求變化，解決信息不對稱的問題，還能提高資源配置效率，使融資者和投資者不用通過金融機構，直接進行交易。第四，互聯(lián)網金融的發(fā)展有助于金融市場化改革，在互聯(lián)網金融的平臺上，資金供求雙方能夠根據(jù)自己的偏好和需求來選擇交易對象，促進交易的市場化，分析利率的走勢來完善貸款的定價。同時削弱了大型銀行對市場的壟斷，促進了市場的公平和自由競爭。

（作者單位：中國政法大學研究生院）

參考文獻：

[1] 湯凌冰.互聯(lián)網金融技術與應用[M].電子工業(yè)出版社，2015.

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【關鍵詞】互聯(lián)網金融 現(xiàn)狀 發(fā)展

一、引言

互聯(lián)網金融是利用互聯(lián)網技術和移動通信技術等一系列現(xiàn)代信息技術實現(xiàn)資金融通的一種新興金融模式，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網相結合的新興領域，互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，形成互聯(lián)網金融行業(yè)的獨特特色。隨著互聯(lián)網金融的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網金融對人們生活的影響也隨著網絡的普及變得越來越大。

最近幾年，網絡信貸、第三方支付、眾籌融資和其他網絡金融服務平臺等互聯(lián)網金融業(yè)發(fā)展迅速，以第三方支付為例，2012年市場規(guī)模超過10萬億元，其中，支付機構互聯(lián)網支付業(yè)務達6.9萬億元，移動支付業(yè)務1811.9億元，處理收單業(yè)務3.8萬億元，預付卡業(yè)務575.6億元。

隨著網絡經濟的迅速發(fā)展，中國金融業(yè)離網絡金融已經越來越近。中國的各家銀行相繼建立網上支付系統(tǒng)。在經濟全球化和金融市場全球化的加強的背景下，出現(xiàn)以互聯(lián)網為依托的信息時代的網絡銀行。

二、互聯(lián)網金融主要模式

（一）第三方支付

第三方支付狹義上是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機構，借助通信、計算機和信息安全技術，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。

目前市場上第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平全獨立于電子商務網站，不負有擔保功能，僅僅為用戶提供支付產品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表。另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。貨款暫由平臺托管并由平臺通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨;在此類支付模式中，買方在電商網站選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，待買方檢驗物品后進行確認后，就可以通知平臺付款給賣家，這時第三方支付平臺再將款項轉至賣方賬戶。

（二）P2P網絡貸款平臺

P2P（Peer-to-Peer lending），即點對點信貸。P2P網絡貸款是指通過第三方互聯(lián)網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。

（三）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結構化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網金融機構提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢?；诖髷?shù)據(jù)的金融服務平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務企業(yè)開展的金融服務。大數(shù)據(jù)的關鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產中快速變現(xiàn)的能力，因此，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計算為基礎。目前，大數(shù)據(jù)服務平臺的運營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應鏈金融模式。

（四）眾籌

眾籌是指大眾籌資或群眾籌資，是指用團購+預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌平臺的運作模式大同小異――需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經過相關審核后，便可以在平臺的網站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況。眾籌的規(guī)則有三個：一是每個項目必須設定籌資目標和籌資天數(shù);二是在設定天數(shù)內，達到目標金額即成功，發(fā)起人即可獲得資金;項目籌資失敗則已獲資金全部退還支持者;三是眾籌不是捐款，所有支持者一定要設有相應的回報。眾籌平臺會從募資成功的項目中抽取一定比例的服務費用。

（五）信息化金融機構

所謂信息化金融機構，是指通過采用信息技術，對傳統(tǒng)運營流程進行改造或重構，實現(xiàn)經營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構。

（六）互聯(lián)網金融門戶

互聯(lián)網金融門戶是指利用互聯(lián)網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品?；ヂ?lián)網金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。這種模式不存在太多政策風險，因為其平臺既不負責金融產品的實際銷售，也不承擔任何不良的風險，同時資金也完全不通過中間平臺。目前在互聯(lián)網金融門戶領域針對信貸、理財、保險、P2P等細分行業(yè)分布有融360、91金融超市、好貸網、銀率網、格上理財、大童網、網貸之家等。

三、我國網絡金融存在的問題

雖然我國網絡金融取得了很多成績，但是也存在一些不足，主要有以下幾點：

一是技術方面存在制約，主要成就局限在產品級別的，對于技術和標準做得不多，軟件設計隨需應變的能力有一定差距。

二是人才流失影響核心能力的培養(yǎng)。

三是網絡證券受到資本規(guī)模的限制，創(chuàng)新活力不如網絡銀行。

四是網絡保險尚存在不足。沒有實現(xiàn)全國大集中，保險精算需要的數(shù)據(jù)挖掘的基礎條件不具備，新產品設計能力不強，行業(yè)產品創(chuàng)新同質化，模仿盛行。

四、我國網絡金融的未來趨勢

（一）大金融相互融合

網絡金融為金融企業(yè)客戶提供全方位的金融服務，典型案例就是花旗銀行和旅行者公司的合并?；ㄆ煦y行是著名的國際性銀行，服務范圍遍及100多個國家和地區(qū)，設立了一千多個分支機構，并且是國際上最大的信用卡發(fā)卡行。旅行者公司是全美最大的投資、保險公司之一，業(yè)務涉及財產管理、投資管理、人身保險、財務報信等領域。兩大公司的合并，將得到優(yōu)勢互補，使花旗銀行成為一個集銀行、投資和保險為一體的全能的金融服務體，大大增強了整個企業(yè)的競爭力和市場優(yōu)勢。

（二）建設智能決策支持系統(tǒng)

未來金融業(yè)的電子數(shù)據(jù)交換量將成幾何數(shù)級增長，智能決策支持系統(tǒng)滲透至個人客戶的理財服務各個方面，如何在理財服務中獲取財富增值已經成為越來越多的消費者考慮的問題。在電子數(shù)據(jù)交換量增長的同時，如何獲取有用的信息，做出正確的理財決策，成為智能決策支持系統(tǒng)的任務。

（三）內部管理模塊化、業(yè)務服務的虛擬化、實時化

網絡金融的開展，不同于傳統(tǒng)金融服務，更具有如同計算機系統(tǒng)的模塊化思想。每一個業(yè)務功能都相當于一個大系統(tǒng)中的小模塊。因此在進行管理時也具有了模塊化的思想。對于網絡金融業(yè)務，由于依靠的是高速安全的計算機網絡，業(yè)務服務因此也就具有了虛擬化、實時化的交易方式。

五、結束語

篇4

[關鍵詞]互聯(lián)網金融；應對

一、互聯(lián)網金融服務特色

相較銀行而言，互聯(lián)網金融并不僅僅是嵌套著高科技外衣的資金融通，更重要的是基于互聯(lián)網行業(yè)天生具備的高效、平等、開放創(chuàng)新的基因，結合技術平臺優(yōu)勢體現(xiàn)出其服務特色。

1、技術優(yōu)勢

互聯(lián)網金融先天可以將最領先的互聯(lián)網、云計算等高科技應用作為線上獲客、后臺管理手段，滿足線下需求，通過持續(xù)領先的技術不斷追求交易成本的降低以及客戶體驗的改善。

2、基于大數(shù)據(jù)的配對能力

互聯(lián)網金融能夠基于已經掌握的有效交易信息形成龐大的潛在客戶資源，進行需求判斷、風險偏好歸類等工作，有效將資金的供求端無縫對接，降低了信息不對稱帶來的交易成本，最大可能為不同風險偏好尋求差異風險定價，使得風險控制以及客戶營銷工作能夠有的放矢，縮短業(yè)務環(huán)節(jié)提高運轉時效。

3、聚沙成塔效應

根據(jù)調查顯示，截止2015年底，我國擁有網民7.1億人，20-29歲年齡段的網民占比最高，達30.4%，30-39歲群體占比24.2%：月收入2000至8000元人民幣占51%。這類人群單體資金供需體量有限，但相對這有限的體量而言風險承受度較高、樂于嘗試新興模式、決策鏈條短，對于傳統(tǒng)金融服務，這類人群往往不是主要關注客群，但在互聯(lián)網的凝聚下成為一類龐大客群和有效力量。

4、普惠金融優(yōu)勢

互聯(lián)網的平等精神使得其結合金融產業(yè)后先天具備了能夠為較為清晰識別資產以及信用情況的個人提供金融服務，以及匹配部分具備交易紀錄識別且價格承受度較高的小微企業(yè)服務的基因。互聯(lián)網有利于服務“草根階層”推進普惠金融，在這一點上符合了國家的政策號召。

5、監(jiān)管優(yōu)勢

銀行業(yè)發(fā)展多年，各國對于銀行業(yè)的監(jiān)管普遍高度重視，而且已經總結出了一套行之有效的監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網金融作為新興行業(yè)，監(jiān)管經驗相對欠缺，釋放了這個行業(yè)的活力。

二、銀行業(yè)面對互聯(lián)網金融的思考和應對

1、互聯(lián)網時代，商業(yè)銀行應了解和順應金融參與的客戶群體的變化

我國經濟發(fā)展的模式也在放生根本的變化，在舊的經濟增長模式下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行有“資金中介”的壟斷地位，將創(chuàng)造價值和實現(xiàn)價值的方式針對在選擇大企業(yè)客戶和高端零售客戶上，并以其專家姿態(tài)通過復雜的流程，向他們提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風險的金融產品和服務，用于滿足他們同樣也是安全、穩(wěn)定、低成本和低風險的需要：如今，我國的經濟發(fā)展的方式和結構正在變化，商業(yè)銀行應順應這一變化，轉變經營方向，支持實體經濟、中小企業(yè)、小微企業(yè)、服務于人們群眾才是銀行生存和發(fā)展的根本原動力：互聯(lián)網金融模式下，客戶的消費習慣和消費模式不同，價值訴求也發(fā)生了根本的轉變：使得金融參與者更為大眾化和普及，客戶群的層次和需求呈現(xiàn)多樣化。尊重不同客戶的差異，根據(jù)差異設計推出不同類型的金融產品是穩(wěn)固存量客戶和拓寬客戶來源的根本所在。

2、學習互聯(lián)網精神，尊重客戶需求，推出滿足不同客戶的金融產品

互聯(lián)網金融不是簡單地把金融產品平移到互聯(lián)網平臺，其最大的意義是用先進的技術手段降低金融服務成本、改進服務路，提高金融服務的覆蓋面和可獲得性，使得參與者不分地域、不分跨國公司還是小微企業(yè)，無論是富有階層還是低收入者都能獲得價格合理、方便快捷的金融服務，從而人人都能有平等享有金融服務的權利。服務于少數(shù)精英的金融服務模式和創(chuàng)造利潤模式正在改變。

對于互聯(lián)網精神，人們普遍共識是尊重客戶體驗，心態(tài)開放包容并平等普惠。這也是余額寶成功的原因：應普通人現(xiàn)金管理之需求，產品問簡單便捷的轉換方式，所以才有僅用了5個月時間即規(guī)模超千億的輝煌。如今早有不少商業(yè)銀行也紛紛推出了自己的“寶”產品，由此可見，商業(yè)銀行們自己也很認可這個產品。雖然商業(yè)銀行一直都有貨幣基金產品，但是購買和贖回都有一套不那么便捷的手續(xù)，客戶的體驗和需求并沒有真正被考慮過。

我國的金融機構提供的金融產品一直以來都很缺乏，人均金融資產是同期美國的1/20，日本的1/30；從用戶角度考慮的金融產品更少之又少，隨著通過互聯(lián)網參與各種金融交易普通大眾越來越多，商業(yè)銀行必須提供出相應的金融產品，滿足了客戶的需要，商業(yè)銀行才能生存和發(fā)展下去。

3、擁抱互聯(lián)網時代，做好互聯(lián)網建設

通過物理網點開設延伸自己金融服務觸角開拓市場的模式已經不再適應下一步的發(fā)展，不過投資建設互聯(lián)網平臺或許在5年、10年內也都是不能盈利的投入，但是從長遠看，一個穩(wěn)健的信息科技平臺，對于銀行業(yè)的發(fā)展不僅僅是服務上的提升，更是盈利甚至未來生存上至關重要的方面。

互聯(lián)網的興起，改變了人們思維，消費方式和習慣也在變化，造就了一批互聯(lián)網巨頭公司、電商和第三方支付企業(yè)，起初，商業(yè)銀行是這個產業(yè)鏈中最終的資金結算服務提供者，互聯(lián)網技術作為工作輔助的工具為商業(yè)銀行使用至今。

然而，互聯(lián)網企業(yè)卻已經從單純支付向結算滲透，開始為整個產業(yè)鏈提供行業(yè)解決方案，這借助的就是其數(shù)據(jù)信息積累與挖掘的優(yōu)勢。

商業(yè)銀行存在了400年，積累的各類客戶如消費習慣、風險投資偏好浩如煙海，這些信息遠沒有否得到充分的利用和開發(fā)，這是商業(yè)銀行當下應需要思考的課題。大數(shù)據(jù)時代里，計算機存儲的海量數(shù)據(jù)信息可以通過機器處理和分析，進而可以發(fā)展出觀點，做出預測。就像人們歸納和總結過去的經驗來處理陌生的情況，通過應用程序運算，計算機、互聯(lián)網絕不能被當作簡單的輔助工具來看待，其作為一個聰明而且經驗豐富助手的潛能應該被重視被挖掘和發(fā)揮出來。商業(yè)銀行急需在維護網絡平臺的同時，做好信息處理和分析工作，憑借這也才能做好上面提到的客戶劃分和設計產品的工作。

與此同時，利用信息對客戶的行為進行分析，利用數(shù)據(jù)還原客戶，還能夠有效地自下而上地管控風險，成為商業(yè)銀行傳統(tǒng)自上而下風險管理模式的補充。

4、與互聯(lián)網企業(yè)開展合作

著名經濟學家馬光遠曾開玩笑說起，最為普通的金融參與者，怕看到阿里集團的馬云哪天和銀行家們一起喝茶談合作……互聯(lián)網金融已是趨勢之時，就應當是和競爭者聯(lián)合的時候了，更何況無論是從經濟發(fā)展和還是技術進步的角度，兩者都是融合的。

比如說，商業(yè)銀行與P2P公司有著巨大的合作空間。兩者在目標市場和客戶定位存在較大差異，彼此間的關系實質上更趨于互補：

細分客戶，銀行的貸款金額遠高于P2P的十倍幾十倍：

資金上，P2P遠不及銀行資金充裕，而銀行出于成本的限制，一般情況下是無法延伸到市場底層的：

另外銀行出于額度和貸存比的限制，也可以尋求第三方合作機構涉足P2P業(yè)務，以滿足小微貸款客戶的需求，并能從中收取一定的手續(xù)費，創(chuàng)造一塊增量的中間業(yè)務：

而對于普通投資者普遍關注面對P2P公司資金安全，即對“老板跑路”的擔憂，商業(yè)銀行可以介入成為作為資金的托管方，這樣雙方完全可以通過合作實現(xiàn)雙贏。

支付領域，互聯(lián)網第三方有線上的優(yōu)勢，線下，則是銀行的天下且占據(jù)了很強的公信力。但是無論線上、線下，都還無法離開銀行而獨立存在，都要與銀行賬戶、銀行卡相連接才能發(fā)揮作用，一定程度上相當于助力銀行支付媒介職能的延伸。銀行應積極態(tài)度互助并進，加大與電商、第三方的簽約合作，共同拓展支付結算的覆蓋領域。

篇5

關鍵詞：互聯(lián)網金融經濟發(fā)展戰(zhàn)略分析

1簡析互聯(lián)網金融的基本特征

第一，信息具有明顯的對稱性。在以往的金融經營形式下，絕大多數(shù)金融公司都需要花費很長時間建立投資評估部門，公司需要開展相關業(yè)務交易時，該部門就會借助組織項目小組針對需要投資的企業(yè)，對其實際經營情況進行多個方面的考察，而且與大量數(shù)據(jù)、政策導向等相結合才能科學評估交易雙方。而該評估工程一方面需要大量的綜合成本；另一方面不僅耗費大量的時間而且運作成本投入較高。對于互聯(lián)網金融而言，其主要借助互聯(lián)網自身具有的數(shù)據(jù)庫、操作起來相對方，可以實現(xiàn)交易雙方在盡可能短的時間內借助大數(shù)據(jù)信息客觀評估投資對象，進而減少了在交易中因為沒有“對稱信息”而產生的不必要的交易成本。除此之外，要是投資交易的某一方存在不合理，那么該機構就可以公開這一方的行為進而對其信用等級造成影響，也會提高違約方需要付出的違約代價，進而降低在互聯(lián)網金融內部發(fā)生的違約問題。第二，交易更為便捷。當下人們的生活質量獲得很大的提升，城鄉(xiāng)居民的支配收入也在不斷增加，因此居民在理財方面的需求不斷擴大，與此同時因為居民消費能力的提高，這在很大程度上促進了消費金融行業(yè)的有效發(fā)展。關于互聯(lián)網金融交易，其主要依靠著互聯(lián)網大數(shù)據(jù)，借助移動終端等設備進行線上操作，這樣投資、融資交易的模式更為便捷，所具備的可移動性可以滿足使用者進行線上操作的隨時性。依據(jù)相關社會調查表明，在我國上網模式中手機上網占據(jù)整體規(guī)模的82.5%，現(xiàn)下已經成為人們最為重要的上網工具，這也為互聯(lián)網金融交易奠定了良好的基礎[1]。

2互聯(lián)網金融發(fā)展面對的挑戰(zhàn)分析

第一，信息的安全性得不到保證，會對互聯(lián)網金融規(guī)模的擴充造成一定影響。在互聯(lián)網金融持續(xù)發(fā)展的過程中，通過線上進行互聯(lián)網金融交易的數(shù)量在不斷增多這一方式也漸漸深入人們的生活，從最初的嘗試性漸漸演化為習慣，可是因為這一模式能夠在線上完整進行，使得該模式下的用戶的信息遇到嚴重的安全性威脅。就互聯(lián)網金融來講，借助其所具有的互聯(lián)網性質，依托于大數(shù)據(jù)，可以充分掌握交易雙方的實際消費需求、交易習慣以及資信情況等許多重要的信息資源，雖然給自身發(fā)展創(chuàng)造了一定的便利性，可與此同時也給其發(fā)展帶去了嚴重的安全隱患。因為大數(shù)據(jù)自身是由海量數(shù)據(jù)而支撐的，因此這些數(shù)據(jù)面臨被泄露等很多風險，在安全信息中包含著客戶隱私、財產等而且與信用度保持著緊密聯(lián)系，要是其個人信息的安全性被威脅，那么互聯(lián)網金融則會在較短時間喪失對客戶的信任從而失去原有的客戶資源，繼而對自身體系的完善與發(fā)展造成影響。所以，有效維護客戶信息是互聯(lián)網金融未來發(fā)展的關鍵性因素，基于此應在確保客戶信息不會發(fā)生外漏的必要前提下，才可以進一步完善該行業(yè)體系，更好地促進產業(yè)的升級與規(guī)范。第二，互聯(lián)網金融未能實現(xiàn)大范圍覆蓋。互聯(lián)網金融的興起在一定程度上體現(xiàn)了上投資、融資交易已經邁進高速發(fā)展的道路，也經濟市場中努力前行著，可是論其實際發(fā)展依舊處在初步階段，當下沒有出現(xiàn)一個綜合性的完善的互聯(lián)網金融平臺，對互聯(lián)網金融所有的發(fā)展資源進行整合，雖然規(guī)模在日益壯大可和以往的金融行業(yè)進行比較，不管是在融資交易數(shù)量還是客戶數(shù)量等諸多方面的地位相對較弱，主要表現(xiàn)在很低的市場覆蓋率。例如：第三方支付模式，現(xiàn)階段，傳統(tǒng)的電子銀行支付模式依舊存在，及時第三方支付在人們的日常生活大范圍普及，可基本上僅僅集中在中、青年群體，而在其他群體中不能得到大范圍回應，這在很大程度上是受到傳統(tǒng)消費理念的影響，還有一方面就是全新的支付模式是否具備高度的安全性[2]。我們再以互聯(lián)網眾籌為例進行分析，即使眾籌規(guī)模在持續(xù)擴張，模式也實現(xiàn)了轉型與升級，可也有一定數(shù)量的眾籌企業(yè)因為沒有豐富的創(chuàng)業(yè)經驗，縱然得到啟動資金可是卻沒有切實可行的規(guī)劃與執(zhí)行力，再加上沒有行業(yè)經驗，使得眾籌模式經常是“虎頭蛇尾”。論其原因是由于現(xiàn)下的網絡眾籌模式存在問題，要想構成完善的眾籌服務交易模式需要具備以下幾點：(1)市場定位要精確；(2)項目評估要有效；(3)實施計劃要可行。除此之外，還要結合后期的發(fā)展與服務，并不是單一的募集和方向項目所需的啟動資金，所以應要可視分析這一模式自身存在問題的成因，更具針對性地進行改善。

3簡析互聯(lián)網金融為經濟發(fā)展帶去的積極影響

第一，提高配置資金的實際效率。縱觀我國金融行業(yè)的發(fā)展歷程，出于切實維護人們的基本權利、進一步減少企業(yè)與大眾所面對的金融投資風險的目的，國家逐漸提高金融利率的控制?？蛇@樣一來也相繼出現(xiàn)了貨幣流通不暢、資金滯留等問題，很有可能發(fā)生經濟“膨脹”或是“緊縮”的問題[3]?；诨ヂ?lián)網金融的積極影響，可以對上述問題進行一定緩解，不僅可以讓配置資金的實際效率提升，而且能將資金作用盡可能地發(fā)揮繼而推動經濟的不斷發(fā)展。在開展金融業(yè)務的過程中中也發(fā)揮著互聯(lián)網平臺的優(yōu)勢作用，擴充了企業(yè)獲取資金的渠道，減少籌劃資金的用時，可以集中與有效使用相對零散的資金，進而給相關的經濟活動打下強有力的資金基礎。第二，促進市場利率化。在人們的日常生活中出現(xiàn)了很多的互聯(lián)網金融產品，例如“余額寶”等，這在很大程度降低廣大群眾參加金融投資活動的標準，使得中低收入群體能夠支配的資金獲得真實利率為其帶去的經濟收益，提升掌握小額閑置資金的人員參與金融投資活動的熱情與積極性。也因為與之相似的互聯(lián)網金融產品陸續(xù)出現(xiàn)，我國很多商業(yè)銀行也相繼推出相關的理財產品，慢慢開始放下活期利率帶去的高昂利差，從某種角度來看其加速了存款利率的市場化腳步。而且互聯(lián)網金融借助其低成本與便捷的網絡渠道，提升流轉資金的速度與銀行間競爭的激烈程度，可是從長久來看，在科學技術、互聯(lián)網金融進一步發(fā)展過程中，其會更會在更為廣泛與深入的層面上對我國經濟發(fā)展造成影響，還有可能會使得一些傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)生巨大的變化影。而且移動支付等相關的互聯(lián)網金融服務在未來不僅是重要的應用，其更有可能成為其他應用所需的必要基礎。第三，進一步推動經濟的增長。以往的資金借貸方式存在很大弊端，例如成本高、時間久、流程繁瑣等。而在資金借貸過程中，難以建立資金和借貸者之間的有效關系，要想解決這一問題就需要通過資金機構，充分發(fā)揮其作為第三方所具備的協(xié)助職能，促進借貸關系盡快形成。可是通過互聯(lián)網金融模式，一方面可以輕松解決以往借貸模式存在的局限，另一方面還能夠使得相關的流程環(huán)節(jié)更為便捷，還能降低資本的投入。除此之外，互聯(lián)網金融在解決中小企業(yè)資金缺口問題上十分有效，而且還能為其發(fā)展提供必要的資金。

4降低互聯(lián)網金融不利影響，促進經濟健康發(fā)展的相關建議

第一，健全法律法規(guī)，提高監(jiān)管水平。國家有關管理部門必須要提高對互聯(lián)網金融監(jiān)督與管理的重視，針對該領域中的主要問題應出臺切實可行的法律法規(guī)，嚴格管理并規(guī)范互聯(lián)網金融的有關平臺與機構，以此確保其安全水平。與此同時，積極借鑒發(fā)達國家針對互聯(lián)網金融立法的優(yōu)秀經驗，與國內實際情況相結合幫助互聯(lián)網金融走向發(fā)展正軌。第二，嚴格管控“影子銀行”存在的風險[4]。加強頂層設計，進一步完善有關影子銀行的法律，應在法律層面上嚴格規(guī)定其所開展的業(yè)務范圍以及商業(yè)模式，搭建科學堅實的監(jiān)管影子構架與監(jiān)管體系，進一步強化監(jiān)管協(xié)同機制。與此同時，也需加強建設信息披露機制，促進征信體系能夠快速建設與完善，基于互聯(lián)網金融的前提下，讓影子銀行更好地服務于經濟發(fā)展。第三，實現(xiàn)互聯(lián)網與商業(yè)銀行有效融合。對于我國商業(yè)銀行而言，需要加大互聯(lián)網技術的建設力度，充分借助云計算、互聯(lián)網以及大數(shù)據(jù)等先進的信息技術，充分挖掘具有實際價值的信息以此實現(xiàn)線上服務的進一步完善，讓用戶辦理的線上業(yè)務更加的安全。還應該增加電子化的發(fā)展路徑，積極鼓勵商業(yè)銀行與互聯(lián)網金融企業(yè)進行數(shù)據(jù)信息的共享，大力宣傳有關的金融業(yè)務提高銀行推出產品所具有的市場競爭能力。

篇6

文章編號：1004-4914（2017）05-148-02

一、引言

互聯(lián)網金融經歷了過去幾年的高速發(fā)展后，帶給了人們新的感受。隨著2016年4月12日，國務院印發(fā)《互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案》以來，整個行業(yè)正在進行一次“價值回歸”，P2P等平臺類模式正在減少，靠著拼渠道、流量和高收益的紅利時代已經過去，精細化、差異化、技術化的運營和創(chuàng)新將是互聯(lián)網金融這個階段的主題，人工智能將在互聯(lián)網金融領域發(fā)揮越來越重要的作用。

一直以來，金融領域個性化的服務都是依賴于“人”的服務。但從2016年開始，機器正在嘗試取代人在財富管理服務中的位置，隨之而來的是智能投顧服務。舉個例子，在美國，券商、資管紛紛開始設立互聯(lián)網金融平臺，以互聯(lián)網財富管理類的服務為主，目的是捕獲更多中小投資者，在現(xiàn)有的證券業(yè)務體系之外培育新的增長點。貝萊德收購Future Advisor、Fiidelity與Betterment展開戰(zhàn)略合作、Vanguard推出自己的智能投顧服務、嘉維證券與宜信合作進入中國市場開展智能投顧服務。這樣的例子還有很多，這背后是傳統(tǒng)金融機構對技術所能產生的勢能的認可。國內的智能投顧玩家也很多。其中，宜信和品鈦這樣的在新興市場上已經相對成熟的公司已經推出了自己的智能投顧服務。此外，還有大量早期創(chuàng)業(yè)公司直接以此為方向，比如彌財、錢景財富、藍海財富等。

二、人工智能在互聯(lián)網金融領域的應用情況

（一）人工智能在互聯(lián)網金融領域應用的必然性

2016年以來央行、其他部委以及最高法院都了關于互聯(lián)網金融的指導意見，分別是《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》、《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》以及《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》。這些政策性文件的出臺，預示著這個行業(yè)在政策紅利和邊界較為模糊的情況下實現(xiàn)的業(yè)務的快速發(fā)展模式已經走到了盡頭。隨著后期監(jiān)管文件的逐步下發(fā)，門檻的設立，要求的標準化，很多后來者已經喪失了最好的入局機會，而現(xiàn)有的穩(wěn)健平臺，則迎來了最好的發(fā)展機遇。對于互聯(lián)網金融企業(yè)而言，要適應政府的監(jiān)管，獲得客戶的支持，要取得自身的發(fā)展，只能依托于人工智能。長時間以來，人工智能在互聯(lián)網金融領域的應用及重要性被頻繁提及。近日，《中國互聯(lián)網金融發(fā)展報告（2016）》新書在京，該《報告》執(zhí)行主編、中科金財董事長朱燁東表示，未來互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展將逐漸走向正規(guī)、規(guī)范，移動支付的不可逆轉，大數(shù)據(jù)、云計算在互聯(lián)網金融的核心地位進一步加強，金融科技將成為未來互聯(lián)網金融發(fā)展的主要趨勢。

（二）人工智能極大提高了互聯(lián)網金融的效率

作為百業(yè)之母的金融行業(yè)，與整個社會存在巨大的交織網絡，沉淀了大量有用或者無用數(shù)據(jù)，包括各類金融交易、客戶信息、市場分析、風險控制、投資顧問等，數(shù)據(jù)級別都是海量單位。同時大量數(shù)據(jù)又是非結構化的形式存在，如客戶的身份證掃描件信息，既占據(jù)寶貴的儲存資源、存在重復存儲浪費，又無法轉成可分析數(shù)據(jù)以供分析。金融大數(shù)據(jù)的處理工作面臨極大挑戰(zhàn)。通過運用人工智能的深度學習系統(tǒng)，能夠有足夠多的數(shù)據(jù)供其進行學習，并不斷完善甚至能夠超過人類的知識回答能力，尤其在風險管理與交易這種對復雜數(shù)據(jù)的處理方面，人工智能的應用將大幅降低人力成本并提升金融風控及業(yè)務處理能力。

說到人工智能，不得不提的一定是AlphaGO，但是在互聯(lián)網金融領域，有一個比AlphaGO更加強勢的公司，這家公司的名字叫Kensho。這是以前高盛出來的分析師團隊，把整個高盛的經驗模擬，通過機器取代現(xiàn)在大量的人工，進行相應的投資、分析、決策。而且在信息，在互聯(lián)網傳播非?？斓臅r候，他們去除掉了大量的噪聲，回歸到這個事情的本質。很快高盛發(fā)現(xiàn)了這家公司的發(fā)展速度和未來價值，直接把它私有化，直接變成第一大股東，因為發(fā)現(xiàn)這中間帶來的差別是這個企業(yè)的核心競爭力。

Kensho公司的核心技術就是能在兩分鐘之內做出一份一份簡明的概覽，隨后是13份基于以往類似就業(yè)報告對投資情況的預測。而你根本就不需要去檢查這些數(shù)據(jù)分析，因為這些分析是基于來自十個數(shù)據(jù)庫的成千上萬條數(shù)據(jù)。如果沒有這些人工智能，分析師們可能要花上幾天的功夫收集梳理這些數(shù)據(jù)，而等他們分析完成后，市場的行情早瞬息萬變。

可見，人工智能的引入對于互聯(lián)網金融領域的效率提高是呈幾何式的，你很難想象也不敢相信這么一個事實：未來的投資大師們可能是一堆機器。

（三）人工智能將互聯(lián)網金融帶入智能金融時代

互聯(lián)網金融發(fā)展至今一共經歷了兩個階段：第一個階段是網絡金融，把現(xiàn)有的金融產品搬到互聯(lián)網上，互聯(lián)網上面現(xiàn)在賣基金、賣理財、賣信托、賣保險。第二個階段是大數(shù)據(jù)金融階段，通過數(shù)據(jù)重新去定義相應的金融產品和相應的金融服務。第三個階段正在萌芽，就是人工智能+互聯(lián)網金融的階段，網絡上有人稱之為智能金融時代。

從目前寧波當?shù)氐幕ヂ?lián)網金融企業(yè)發(fā)展來看，目前還停留在“互聯(lián)網+金融”的模式：在傳統(tǒng)金融服務上進行疊加，將互聯(lián)網式思維、互聯(lián)網式管理、互聯(lián)網式數(shù)據(jù)融合進傳統(tǒng)金融服務，而這正是現(xiàn)在大部分互聯(lián)網金融服務提供商正在做的事情。“互聯(lián)網+金融”的模式也正在讓金融進入“普惠金融”的階段，通過互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融機構進行補充，讓更多的人平等的享受到金融服務。但是，“互聯(lián)網+金融”的模式下，信息安全、投資風控、資產調節(jié)等方面問題仍然存在，一定程度上說，互聯(lián)網增加了信息風險，也正是如此，摸索期的互聯(lián)網金融行業(yè)才會出現(xiàn)P2P跑路的現(xiàn)象，僅2015年，寧波當?shù)氐腜2P公司跑路就多達9家之多。

人工智能是大趨勢，從阿爾法狗的表現(xiàn)以及人工智能在互聯(lián)網金融領域的運用來看，互聯(lián)網金融在人工智能的改造下將不再局限于“互聯(lián)網+金融”，而是逐漸向“互聯(lián)網+金融+大數(shù)據(jù)+人工智能”轉變。人工智能起到串聯(lián)起互聯(lián)網、金融、大數(shù)據(jù)，實現(xiàn)更加智能的精確計算的作用，實現(xiàn)大腦一般的思考，解決“互+金”模式下的諸多痛點。

從理財顧問、征信助手、智能風控系統(tǒng)、防范性金融系統(tǒng)這四個層面來看，整個互聯(lián)網金融領域正在朝著越來越“技術范兒”的方向上前進，金融智能化成為大勢所趨。智能金融的機器學習功能，讓產品背后的邏輯系統(tǒng)可以快速適應場景數(shù)據(jù)，建立合適的評分規(guī)則、決策體系，真正給現(xiàn)在的互聯(lián)網金融帶來顛覆性的變化。無論是消費金融領域還是風控層面上，互聯(lián)網金融在人工智能的配合下正在呈現(xiàn)出無與倫比的嶄新打法。這也正是阿爾法狗打敗李世石之后，給金融智能化帶來的全新想象。

（四）人工智能將顛覆互聯(lián)網金融時代的風控體系

匯總整個互聯(lián)網金融本質，其實存在兩個層次風險，一是道德風險，二是經營性風險。面對2016年不斷有“跑路”等負面消息縈繞的互聯(lián)網金融，去偽存真或成為首要任務。一些企業(yè)資金并沒有進入到實體業(yè)務，而是進入龐氏騙局，而去年出臺的監(jiān)管意見征求稿，監(jiān)管層管理方向還是較為清晰的，希望通過資金的有效監(jiān)控，將企業(yè)資金與個人用戶之間的資金進行分離，規(guī)避風險。然而人力畢竟有限，不可能時刻緊盯住所有互聯(lián)網金融機構，這時引入人工智能監(jiān)管就十分必要。

人工智能已經在無人駕駛、圖像處理、語音識別方面取得了突破性的應用，那互聯(lián)網金融領域呢？李開復老師曾談及人工智能應用的三個要素：數(shù)據(jù)、處理數(shù)據(jù)的能力和商業(yè)變現(xiàn)的場景。人工智能解決金融界問題的過程，很好的對應了這三個要素。也許，金融領域是人工智能最合適不過的顛覆場景。

在金融業(yè)務的前端，已經有不少傳統(tǒng)銀行將人工智能用于為客戶定制服務，開發(fā)理財產品的應用。例如巴克萊銀行和花旗銀行等。國內銀行中走在科技前列的招商銀行，也開始試用全新的人工智能業(yè)務模式。未來人工智能和機器學習技術在金融業(yè)前端會有更多的便捷精準服務提供給客戶。

那么金融應用領域的后端呢？信息安全、投資風控、資產管理等方面的問題成了新問題，對于躲在觸屏手機背后的客戶，缺失了央行數(shù)據(jù)的客戶，銀行沒有辦法通過一雙雙眼睛去看到用戶是謙謙君子還是騙子流氓。這個時候，金融后端，傳統(tǒng)金融風控手段覆蓋不到和難以觸及的，那么“互聯(lián)網+金融”業(yè)務就要結合更廣泛的互聯(lián)網數(shù)據(jù)和人工智能手段，來處理更廣泛的金融客戶問題。

（五）人工智能技術在金融領域應用案例

Google、IBM等國際巨頭公司已經將人工智能技術滲透在各種產品的方方面面，總體上看，國內金融行業(yè)也逐步開始應用人工智能技術，隨著國內雙創(chuàng)政策的推動和對人工智能產業(yè)的投資拉動，預計廣泛應用節(jié)點即將到來。

1.阿里巴巴旗下的螞蟻金服下設一個特殊的科學家團隊，專門從事機器學習與深度學習等人工智能領域的前沿研究，并在螞蟻金服的業(yè)務場景下進行一系列的創(chuàng)新和應用，包括互聯(lián)網小貸、保險、征信、智能投顧、客戶服務等多個領域。根據(jù)螞蟻金服公布數(shù)據(jù)，網商銀行的花唄與微貸業(yè)務上，使用機器學習把虛假交易率降低了近10倍，為支付寶的證件審核系統(tǒng)開發(fā)的基于深度學習的OCR系統(tǒng)，使證件校核時間從1天縮小到1秒，同時提升了30%的通過率。以智能客服為例，2016年“雙11”期間，螞蟻金服95%的遠程客戶服務已經由大數(shù)據(jù)智能機器人完成，同時實現(xiàn)了100%的自動語音識別。當用戶通過支付寶客戶端進入“我的客服”后，人工智能開始發(fā)揮作用，“我的客服”會自動“猜”出用戶可能會有疑問的幾個點供選擇，這里一部分是所有用戶常見的問題，更精準的是基于用戶使用的服務、時長、行為等變量抽取出的個性化疑問點；在交流中，則通過深度學習和語義分析等方式給出自動回答。問題識別模型的點擊準確率在過去的時間里大幅提升，在花唄等業(yè)務上，機器人問答準確率從67%提升到超過80%。

2.2015年，交通銀行推出智能網點機器人，并引發(fā)了金融銀行界的廣泛關注。它為實體機器人，采用語音識別和人臉識別技術，可以人機進行語音交流，還可以識別熟悉客戶，在網點進行客戶指引、介紹銀行的各類業(yè)務等。在語言交流過程中，它能回答客戶的各種問題，緩解等待辦理業(yè)務的銀行客戶潛在情緒，分擔大堂經理的工作，分流客戶，節(jié)省客戶辦理時間。

3.百度教育信貸實現(xiàn)“秒批”。“人工智能對于金融也會產生變革性影響，可以真正做到讓征信升級”。6月8日，在2016百度聯(lián)盟峰會上，百度董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏特別提到人工智能正在重構包括金融在內的傳統(tǒng)產業(yè)。他特別強調，“現(xiàn)在百度的教育貸款，基本上是以‘秒’的時間可以決定是不是給一個人貸款?！崩顝┖曛v到的百度教育信貸的“秒批”，其具體的操作程序非常簡單，用戶想要獲取百度消費信貸服務，只需在百度錢包APP“教育貸款”板塊上傳身份證，系統(tǒng)就能自動比對、確認用戶身份信息，并根據(jù)信用記錄判定用戶所需的服務類型或額度，不僅能實現(xiàn)遠程審批，審批時間更可縮短至“秒批”級別。秒批依靠的是百度以大數(shù)據(jù)和人工智能為基礎的嚴謹風控體系。借助“大數(shù)據(jù)+人工智能”技術，百度風控部門為有信貸需求的群體繪制用戶畫像，建立信用體系，加上圖像識別等人工智能技術的實際應用，構成了秒批的技術基礎。

4.寧波聚元集團旗下超人貸平臺自2014年上線以來，發(fā)展迅速，以高效風控、低成本控制、低壞賬率享譽業(yè)內，平臺注冊會員超過1萬人，線上累計交易金額已突破2億元，穩(wěn)定健康的發(fā)展道路使得平臺處于整個大市行業(yè)中領先地位，并受到CCTV2、CCTV7央視正面報道，成為浙江地區(qū)首批在央視上榜的互聯(lián)網金融品牌。超人貸平臺除了將資金交由第三方商業(yè)銀行或有資質的資金托管機構進行托管，建立信息披露制度，充分披露融資項目、經營管理等信息外，最重要一個突出優(yōu)勢就是采用先進的人工智能對每一筆交易?M行實時監(jiān)控，監(jiān)控信息還可面向公眾開放。自創(chuàng)立以來發(fā)展穩(wěn)健，越來越受到客戶青睞。

篇7

【關鍵詞】互聯(lián)網金融；發(fā)展模式；商業(yè)銀行；應對措施

自萌芽到成長，互聯(lián)網金融悄無聲息地改變著人們的生活生產方式?；ヂ?lián)網金融來勢兇猛，憑借便捷、高效以及經營靈活等優(yōu)勢，迅速搶占了商業(yè)銀行巨大利潤市場。有人認為互聯(lián)網金融將取代商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融模式，甚至把銀行比作“21世紀的恐龍”。所以，分析、研究互聯(lián)網金融的發(fā)展模式及現(xiàn)狀，從而為傳統(tǒng)銀行的改革與創(chuàng)新之路鋪墊基石，更有利于推進互聯(lián)網金融服務業(yè)的發(fā)展。

一、互聯(lián)網金融的概念

互聯(lián)網金融不是簡單的技術與渠道創(chuàng)新，而是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行經營模式的顛覆，是指借助互聯(lián)網平臺、依托互聯(lián)網技術進行資金融通、支付及資金信息中介等業(yè)務的新興金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融服務模式。相對于傳統(tǒng)的金融業(yè)務，互聯(lián)網金融模式下的資金借貸大大降低了交易成本，提高了金融交易的效率。

二、我國互聯(lián)網金融發(fā)展模式

（一）眾籌

翻譯來自國外“crowd funding ”一詞，可以譯為公眾籌資或群眾籌資，是指提案者借助互聯(lián)網平臺向資金盈余者籌集項目資金的新興的金融融資模式，具有小成本，多樣化，重視創(chuàng)意等特征。提案者通過互聯(lián)網平臺將自己的項目展示在眾籌網站上，然后由眾籌網用戶進行潛在價值評估，最后選擇是否支持。眾籌看似是具有公益的形式，但并不意味著就是無償?shù)木杩?。投資者可以在項目籌資成功后獲得一定回報，其回報方式可以分為實物補償和非實物補償兩種。

目前，這種新型的項目籌資網站在我國做的如火如荼，其中最有影響力的平臺有天使匯、大家投與眾籌網等?！侗娀I服務行業(yè)年度報告2015》指出：至2015年6月30日，眾籌平臺累計到達198家，共籌集資金超過46.66億元；產品眾籌項目142家，上線項目大約4萬個，成功率超過35%，籌資額達到11億元。眾籌模式給社會經濟的成長帶來的效益不言而喻――打破了商業(yè)銀行對資源配置的壟斷局面，給小微企業(yè)的發(fā)展注入新的血液，創(chuàng)新傳統(tǒng)金融服務體系，為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的發(fā)展道路拓展融資新渠道。

（二）P2P網貸

P2P網絡融資即“person to person lending”，是個人與個人之間的小額資金借貸。根據(jù)謝平的定義，P2P網絡貸款平臺需要依法注冊，其特征是通過互聯(lián)網來為投融資雙方提供包括信息溝通、信用評價等媒介服務。最典型的P2P模式是人人貸和宜信，迄今為止已有了2000余家，其中有幾百家交易更是活躍，可以說這種把資金充裕且具有投資理財欲望的持有者與小額資金融資困難的需求者直接匹配的方式就是網絡借貸的雛形。中國首個在互聯(lián)網平臺放貸的小額貸款公司是阿里巴巴旗下的“阿里小貸”，自2010年成立以來，三年時間內累計服務客戶13萬，融資資金超過260億元。

目前，P2P網貸可以分為三大運營模式：一是O2O線上線下相結合交易模式。即將線下的交易與互聯(lián)網技術聯(lián)合起來。但由于信用體系不完善，這種模式只能適用于國外P2P流程部分。二是無擔保與有擔保模式。無擔保模式是借款人根據(jù)自己對風險的預測和判斷合理選擇出借資金規(guī)模，不借助擔保機制，自負損失；擔保模式指擔保機制在P2P網貸平臺基礎上，為出借人提供風險擔保，只收一定手續(xù)費用。三是純平臺和債權轉讓模式。純平臺模式是融資雙方親自在互聯(lián)網平臺上進行磋商，不需要中間機構進行組織協(xié)調，根據(jù)自己對對方資信的判斷決定是否繼續(xù)交易；而債權轉讓模式是指中間機構參入到借貸雙方關系中，一邊發(fā)放貸款，轉讓債權讓渡借款人。

（三）第三方支付

第三方支付是指一些產品銷售國家的各國銀行進行合作，并且具有一定信譽保障的第三方機構提供支付服務但不參與經營的資金交易平臺。在這種模式下，用戶根據(jù)自己的的喜好挑選并購買所選中的商品后，下單并在線支付，然后把貨款劃入第三方支付的賬戶，待到客戶收到貨物并檢驗無誤后，再把貨款從第三方支付的賬戶中轉進產品銷售企業(yè)賬戶。此類模式在B2B、B2C交易中應用廣泛，其典型代表是支付寶、財付通。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年中國第三方互聯(lián)網支付交易規(guī)模超過8萬億元，同比增長了50.3%；其中網絡購物支付所占比重最大，為31.5%；最低是網絡游戲，占比2.4%。

隨著移動設備流行，移動支付成為了越來越多的消費者的選擇，成為當下最具有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務。特別是這幾年電商企業(yè)的崛起，移動支付徹徹底底地打破了時間和空間的限制。2014年，第三方移動支付市場金額達到59924.7億元，相比2013年增長391.3%。

三、我國互聯(lián)網金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網金融發(fā)展規(guī)模急劇擴大

中國的互聯(lián)網金融起始于2003年，至2013年被稱作“互聯(lián)網金融的元年”，以及發(fā)展到現(xiàn)在的互聯(lián)網金融“3.0”時代。十幾年里，互聯(lián)網以其低成本、便捷、經營靈活等優(yōu)勢，吸引大量商業(yè)銀行客戶進入到互聯(lián)網金融市場，實現(xiàn)了快速的崛起與發(fā)展。

中國電子商務研究中心數(shù)據(jù)顯示：2015年12月尾，全國網上貸款共成交金額到達9823.04億元，相比2014年增長288.57%；通過互聯(lián)網平臺進行支付的規(guī)模達到30747.9億元，同比增長52.6%，環(huán)比增長9.3%，2015年“雙12”當天，2800萬人在移動設備上進行支付；2015年年底，眾籌資金成交2849萬元，成功的項目約占總體比重的三分之二。

（二）互聯(lián)網金融發(fā)展存在的不足

隨著互聯(lián)網技術應用的普及，互聯(lián)網金融的發(fā)展如日中天，互聯(lián)網金融企業(yè)的之間的競爭也是進入白熱化階段。各個互聯(lián)網金融平臺相繼推出自己的APP產品，搶占移動消費市場，逐漸形成一個金融生態(tài)圈。但是在展現(xiàn)互聯(lián)金融強勁生命力的同時，也讓互聯(lián)網金融弊端暴露無遺?！盎ヂ?lián)網+”模式被大眾消費者看好，但同時也給消費者帶來一些風險隱患問題，如：監(jiān)管機制缺失、風險控制能力弱、違約成本高等問題。

四、互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的影響分析

（一）商業(yè)銀行客戶與人才流失嚴重，收益減少

1.銀行高管紛紛跳槽。

銀行較低的工資水平再加上互聯(lián)網金融的“利誘”，越來越多的銀行高層人員相繼離職。最近，據(jù)有關媒體的不完全數(shù)據(jù)顯示：2015年以來，共有35位傳統(tǒng)銀行高層人員陸續(xù)辭職，其中包括銀行行長、副行長和風險總監(jiān)等銀行重要職位。據(jù)調查，辭職后的大多數(shù)銀行工作人員幾乎都進入互聯(lián)網金融領域發(fā)展。

2.客戶流失嚴重。

互聯(lián)網企業(yè)迅速進入金融界，促進了電子商務的發(fā)展，為銀行發(fā)展互聯(lián)網金融業(yè)務提供了契機，與此同時，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務模式構成巨大威脅。負債業(yè)務是商業(yè)銀行的信用主體，是商業(yè)銀行創(chuàng)造利潤的基礎，而存貸款之間的利率差則是商業(yè)銀行主要收入來源。商業(yè)銀行主要是向一些對貸款有穩(wěn)定需求且還貸能力有保障的固定客戶和一些低風險，低成本，安全、穩(wěn)定的高端零售商開放。然而，互聯(lián)網金融模式下，其目標客戶群的覆蓋面比商業(yè)銀行更為廣泛，主要是針對一些弱勢群體。一些小微企業(yè)和社會公眾依靠互聯(lián)網平臺，利用眾籌模式充分參與到市場中來。此外，在互聯(lián)網金融背景下，技術具有前瞻性，使得人們對金融服務需求的價值追求發(fā)生了根本性變化，這就完完全全打亂了商業(yè)銀行原有模式下的客戶管理服務群體，目標客戶群從銀行逐漸轉移到互聯(lián)網金融浪潮中。客戶流失導致商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造不足，從而提供給資金需求者的資源有限，收益減少，導致提供給資金盈余者活期存款利率下降。依此往來，銀行發(fā)展處于存款不足收益萎縮的惡性循之中。2014年，央行公布的金融數(shù)據(jù)報告顯示：人民幣存款增加9.48萬億元，同比少增3.08萬億元。銀行存款流失的現(xiàn)象已屢見不鮮。

（二）銀行中介角色淡化

1.資金中介被阻斷。

商業(yè)銀行資金中介作用主要體現(xiàn)吸存款放貸款、匯兌、轉賬和結算業(yè)務上。為了保證貸款者能按時還款，需要對貸款者的資信狀況進行考察，對此商業(yè)銀行需要花費大量的人力、，財力、物力。此外，就商業(yè)銀行的盈利性，必定會在資金借貸雙方交易過程中收取費用。而互聯(lián)網金融借助互聯(lián)網技術使得資金供求雙方可以快速進行信息匹配，減少融資成本，快速實現(xiàn)資金的轉移。相比銀行間接融資的方式，互聯(lián)網金融下的直接融資解決了借貸雙方信息不對稱的問題，降低了融資成本，提高了融資效益。

2.客戶信息被挖掘。

商業(yè)銀行作為資金借貸雙方信息匯集地而存在，在業(yè)務經營過程中積累了大量大客戶資源。但是，在信息資源共享方面上，互聯(lián)網金融略勝一籌。移動支付因其具有“隨時隨地”的優(yōu)點成為互聯(lián)網金融模式下最受歡迎的支付方式，主要以移動設備和無線通信技術作為媒介來轉移貨幣進行債權債務的清算。移動支付加速了金融脫媒，特別是大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網技術的應用，改變了信息的來源和傳遞渠道，為金融業(yè)發(fā)展儲備了大量客戶資源，阻斷商業(yè)銀行信息收集的來源。

（三）倒逼商業(yè)銀行改革創(chuàng)新

雖然互聯(lián)網在當下的發(fā)展勢頭依然兇猛，但傳統(tǒng)商業(yè)銀行在互聯(lián)網金融大浪的沖擊下仍然屹立不倒，必有其存在的道理。即使互聯(lián)網金融有許多的優(yōu)勢，但仍然要與商業(yè)銀行積極合作才能健康發(fā)展。市場利率化對商業(yè)銀行的收入提出了更大的挑戰(zhàn)，使利潤空間變得狹窄，逼迫商業(yè)銀行打破陳規(guī)進行改革。商業(yè)銀行應轉變發(fā)展觀念，以產品驅動銷售轉向以客戶需求為中心觀念，把金融產品“注重客戶”的理念發(fā)揮出來。商業(yè)銀行在推出金融服務產品的過程中，更加關注客戶體驗。目前，為了應對阿里巴巴旗下的“余額寶”，各大商業(yè)銀行紛紛效仿，也推出了各種各樣“寶寶”類產品。此外，各地大型銀行聯(lián)合搭建線上直銷平臺，應對互聯(lián)網金融脫媒，試水互聯(lián)網金融。

五、商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融的措施

（一）從客戶出發(fā)，提升金融服務水平

互聯(lián)網技術的發(fā)展，使人們對金融服務的價值追求發(fā)生了根本性的變化。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務模式早已不能滿足人們對金融產品服務的要求。從1.0的網點時代到2.0的網銀時代，銀行競爭的關鍵由空間和時間轉變?yōu)楣δ芎桶踩M入3.0的移動互聯(lián)網時代，銀行競爭的關鍵晉升為場景和體驗。從以產品為中心轉型為以客戶為中心，不斷滿足在互聯(lián)網金融下客戶的金融消費行為，積極開發(fā)互聯(lián)網金融理財產品，為客戶定制個性化、創(chuàng)意化的優(yōu)質服務。

云計算，大數(shù)據(jù)和搜索引擎技術的運用解決了銀行信息不對稱的難題。商業(yè)銀行應該積極抓住機遇，融入互聯(lián)網技術，打通線上線下O2O（online to offline）產品模式，挖掘、吸引更多的潛在客戶?，F(xiàn)在，越來越多的商業(yè)銀行利用互聯(lián)網社交平臺優(yōu)勢積累和收集客戶資源，推出微信銀行、微博銀行和宜信銀行。這既拓寬了產品銷售以及宣傳渠道，也為客戶提供了更優(yōu)質的服務，提高經營能力。

（二）積極推進互聯(lián)網金融與商業(yè)銀行合作

傳統(tǒng)融資模式出現(xiàn)的短板，卻成為了互聯(lián)網金融產生的跳板。目前，互聯(lián)網金融的發(fā)展也存在著一些問題，例如：風險評估失誤，信用審計制度不完善，監(jiān)管不嚴等。而商業(yè)銀行資金實力雄厚，發(fā)展歷史悠久，認知度和可信度都比較高，銷售網點覆蓋率高。因此，商業(yè)銀行應該密切關注國內外互聯(lián)網金融發(fā)展的新動態(tài)，轉變發(fā)展觀念，調整發(fā)展戰(zhàn)略，快速制定改進措施。與此同時，商業(yè)銀行發(fā)展要融入互聯(lián)網精神理念，把互聯(lián)網技術與商業(yè)銀行核心業(yè)相結合，并結合自身優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產品，提升金融服務品質。

在第三方支付下交易方式下，互聯(lián)網企業(yè)擁有大量的客戶資源。根據(jù)騰訊調查結果顯示：每月使用微信的用戶已達到5.49億。銀行應積極與它們進行合作交流，利用其平臺和原有客戶資源優(yōu)勢拓寬業(yè)務宣傳渠道，大力發(fā)展電子銀行、網上銀行。

（三）加強風險控制，規(guī)范交易行為

任何一枚硬幣都具有兩面性，互聯(lián)網金融也不例外，在展現(xiàn)優(yōu)勢的同時，其缺點也頻頻顯露。一是國家相關的法律法規(guī)，互聯(lián)網金融監(jiān)管體制還不完善，消費者的權益難以得到保護。二是互聯(lián)網金融打從娘胎出生就附帶著缺陷。互聯(lián)網金融是依托社交平臺等媒介積累客戶資源，容易被一些病毒網站和不法分子進行利用，加大了銀行的資金危機和信用風險。因此，銀行在與互聯(lián)網金融合作過程中，要樹立風險觀念。同時，積極培養(yǎng)先進的計算機技術人才，建立安全的信息管理保障體系，加強平臺信息管理，進行充分的信息披露和風險揭示；建立風險預警，防范和控制系統(tǒng)，爭取將風險控制到最小，確保互聯(lián)網金融安全。

參考文獻

[1]謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯(lián)網金融模式研究[J].金融研究，2012.

[2]謝平，等.互聯(lián)網金融手冊[M].北京：中國人民大學出版社，2014.

篇8

文獻標識碼：A

一、國內外的相關研究

1.國外研究

在國外的研究中，融資渠道與企業(yè)資本的結構是其研究的重點，而小微企業(yè)對互聯(lián)網金融的應用并不多，盡管如此，其研究的范圍依舊比國內全面。作為目前世界互聯(lián)網融資最具特色的模式，國外著名經濟學家斯蒂爾曼提出的匿名交易成為各大融資平臺共同的特點。由于各大小微企業(yè)之間缺乏被市場認可的星級信用評級，因此P2P這種新型的借貸方式將會在未來的中國快速興起。參考國外的相關文獻我們不難發(fā)現(xiàn)，國外經濟學家羅霍爾從借貸雙方的角度，對互聯(lián)網金融模式中，何方承擔主要貸款風險做出了重點分析，這一考察披露了國外P2P借貸的各項信息，最大限度提高借貸雙方個人信息上的對稱性。斯蒂爾則認為，不管是傳統(tǒng)的金融模式還是現(xiàn)代化的金融模式，企業(yè)的信用度都是決定企業(yè)能否更好融資的關鍵。[1]相關研究數(shù)據(jù)表明，網絡聯(lián)合保護模式在一些國家的實行一定程度上降低了小微企業(yè)融資方面的難度，企業(yè)之間能夠通過聯(lián)保捆綁模式來相互制約，一定程度上可降低貸款帶來的信用風險。

2.國內研究

由于我國國內的小微企業(yè)是國家經濟發(fā)展的重要保證力量，因此對其融資方面的研究有更多領域可供選擇，作為現(xiàn)代社會的經濟熱點，融資難這一問題始終得不到很好解決。[2]盡管我國互聯(lián)網的發(fā)展相對較快，但金融投資方面依舊處于初級水平，對很多小微企業(yè)來說，這不僅僅是一種機遇，更是一種挑戰(zhàn)。國內關于互聯(lián)網金融方面的研究少之又少，從相關的網絡文獻不難看出，2012年以前的互聯(lián)網金融聯(lián)合小微金融的研究資料寥寥無幾，但2012年之后至今，學者的研究正在逐步增多。2013年，學者楊理針對小資企業(yè)過分依賴銀行借貸導致融資困難的問題，提出了自己的見解。另一學者彭濤指出，小微企業(yè)融資渠道窄的根本原因在于抵押物品的缺乏，需要對傳統(tǒng)抵押方式加以根本性改變，突破抵押與擔保的限制。此外還有學者指出，應建立標準化的小微企業(yè)融資體系與機構，推動中型或微型企業(yè)同步發(fā)展，在這些機構中，企業(yè)的政策性質會降低融資的效率，因此非政策性成為融資機構建立的主要目的。

二、我國微小金融企業(yè)融資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.借貸期限的限制

最新數(shù)據(jù)顯示，凡支持借貸的小微企業(yè)，67.5%的資金借貸期限都低于1年，從融資的需求來看，靈活性與短期性是其表現(xiàn)最明顯的特性。相對來說，一些借貸限額高于1年的小微企業(yè)，短期借款率遠遠低于貸款年限較低的企業(yè)。隨著社會的不斷進步，相關企業(yè)將樹立更長遠的發(fā)展目標，借貸模式轉型與提高借貸周期性將成為微小企業(yè)發(fā)展的重中之重。[3]在傳統(tǒng)的小微企業(yè)中，其貸款性質主要表現(xiàn)為短期性、金額小、貸款頻繁以及貸款急等，這在當下的企業(yè)貸款中是否依舊適用還有待時間的證明。過去小微企業(yè)的融資難問題成為限制其長期借貸的主要因素，在互聯(lián)網金融貸款出現(xiàn)后，這一問題才逐漸得到解決。不同的產品在還款周期上也存在一定的差異，以當下最熱門的阿里巴巴為例，其還款期限在120天左右，信用貸款則為1年；淘寶產品的訂單貸款期限為30天，但其信用貸款期限則增加至半年；從另一購物平臺京東上來分析，貨款周期最短為2周，最長為3個月，在貸款到期之后，通過申請還能延長一個月的期限，也就是說，短期貸款只能滿足小微企業(yè)在互聯(lián)網上的需求，而不能滿足企業(yè)長期貸款的要求。

2.互聯(lián)網融資的模式單一，企業(yè)的線上與線下交易缺乏

在互聯(lián)網融資模式中，融資貸款功能少之又少。最新的調查結果顯示，企業(yè)對互聯(lián)網貸款的了解主要分以下三種情況：第一種是企業(yè)對互聯(lián)網金融完全不了解；第二是有所了解但并不打算使用；最后一種是了解并且已經使用。[4]與傳統(tǒng)企業(yè)相比，互聯(lián)網金融在結構上與其并沒有較大的差別，主要分融資、理財與支付結算三個部分。但實際運用中，融資與理財功能往往被微小企業(yè)所忽略。對大量數(shù)據(jù)的收集、加工、處理和應用是以互聯(lián)網為基礎的金融投資方面的主要優(yōu)勢，企業(yè)可以利用大量的數(shù)據(jù)進行云計算，顯現(xiàn)出決策引擎和評分卡片的信貸內容，利用互聯(lián)網金融的主要優(yōu)勢，通過對小微企業(yè)的日常行為信息與歷史交易信息方面的挖掘，篩選出企業(yè)的信用等級和資質情況，改善傳統(tǒng)微小企業(yè)中信息不準確的問題，在一定程度上還能幫助用戶解決風險評估和信用評級的問題。依賴網絡數(shù)據(jù)的提供與制造，眾所周知，互聯(lián)網并不是唯一一個獲取信息數(shù)據(jù)的平臺。在小微企業(yè)中，數(shù)據(jù)創(chuàng)造主要分為兩大類：一種是線上交易，另一種是線下企業(yè)。以阿里巴巴為例，其大型網絡交易平臺本質上稱為線上企業(yè)，客戶可以通過對店鋪的交易金額與質量進行星級評估，從而使線上企業(yè)產生數(shù)據(jù)，利用存儲數(shù)據(jù)的具體情況進行準確分析，從而得出相關店鋪在日常經營中的發(fā)展趨勢及信用狀況。線下小微型企業(yè)主要是從事實體性質的工作，以生產制造為主，企業(yè)本身的規(guī)模小，且財務信息對外不公開，員工的身體與職業(yè)素質普遍低下，加上生產經營的含量不高，因此企業(yè)沒有合適的機會充分利用互聯(lián)網平臺，從而推動生產制造的各個環(huán)節(jié)良好發(fā)展，對這樣的線下企業(yè)而言，信息不對稱問題的存在是難以為自身提供數(shù)據(jù)生產的關鍵。

3.互聯(lián)網模式與小微企業(yè)的融資供需匹配性差

互聯(lián)網與小微企業(yè)在融資方面的匹配性差異主要體現(xiàn)在兩個方面：其一是資金規(guī)模上的供需不協(xié)調。以我國沈陽市為例，筆者通過查閱經濟學的相關數(shù)據(jù)得知，在這座城市的237家小微企業(yè)中，其年營業(yè)總額在150萬以下的比重較輕，而150萬至500萬，甚至是1000萬的企業(yè)在小微企業(yè)中所占的比重達到總比重的50%以上 ，這些營業(yè)收入情況與企業(yè)借貸的規(guī)模息息相關，當企業(yè)的營業(yè)額度超過100萬，其需要的借貸金額一般處于100萬至500萬之間，甚至有可能超過500萬。[5]在互聯(lián)網融資的模式中，小微企業(yè)能夠借貸到的資金最大額度為200萬，但其實質需求遠高于此。由此可見，在借貸模式上線中，互聯(lián)網的融資平臺與小微企業(yè)之間的供需是不平衡的。其二是貸款利率之間的供需不均，在互聯(lián)網融資發(fā)展的過程中，京東借貸、阿里小貸等一些網絡借貸平臺的貸款與我國各大銀行相比沒有明顯差異，甚至還出現(xiàn)高于銀行的無抵押利率，對一些線下的小微企業(yè)而言，互聯(lián)網借貸是陌生且充滿挑戰(zhàn)的新鮮事物，如果互聯(lián)網不能在借貸利率上有所降低，則會降低其影響力。

4.金融監(jiān)管缺失導致的數(shù)據(jù)安全問題

互聯(lián)網金融是當今社會發(fā)展前景最好的融資形式之一，但發(fā)展至今依舊沒有建立相對應的資金管理體系，在目前的發(fā)展中，人們對這種新形式的關注普遍過高，以至于期望能給傳統(tǒng)金融業(yè)的運營帶來一定的機遇，甚至為整個金融行業(yè)的優(yōu)化轉型注入新的力量，各大小微企業(yè)都以開放的心態(tài)來面對甚至接受這一新式的資金形式。在互聯(lián)網金融模式中，由于缺乏完善的監(jiān)管制度及法規(guī)，資金的借貸存在一定的風險，尤其是在互聯(lián)網金融已逐漸被各大小微企業(yè)接受并采納的情況下，有關部門及早制定相關的法律政策對推動互聯(lián)網金融的發(fā)展有重大作用?；谝环N全新的資金形式，相關管理部門在體系的建立與管理上仍處于初期摸索階段，互聯(lián)網金融的管理體系無法全面覆蓋，因此其發(fā)展中所帶來的數(shù)據(jù)安全問題是不容忽視的。客戶在互聯(lián)網平臺上的個人信息遭到泄漏以及資金交易情況被第三方獲取都有可能給客戶的后期借貸帶來麻煩，從而給互聯(lián)網金融后期的發(fā)展帶來各種復雜的難題。因此，建立相關的管理體系，完善對應的法律法規(guī)不僅能滿足經濟發(fā)展的需求，更是維持互聯(lián)網金融健康發(fā)展的重要保障。

三、融資模式的創(chuàng)新要點

1.小額貸款模式

依據(jù)小微企業(yè)的經營狀況、財務報表以及資金的流向情況，將對小額度貸款企業(yè)進行信用評估，以此來控制借貸風險。在網絡數(shù)字化的背景下，由于網絡數(shù)據(jù)規(guī)模極大且形式多變，用戶對網絡數(shù)據(jù)的需求也越來越大。以阿里巴巴為例，為了滿足電商的融資需求，小額貸款模式成為阿里貸款的典范，其主要有貸款靈活、融資要求低以及資金周轉迅速等特點。實現(xiàn)小額貸款主要有兩個主要流程：一是在貸款前要充分了解小微企業(yè)的運營狀況及還款能力，小額貸款公司收到小微企業(yè)的貸款申請后，通過網絡數(shù)據(jù)和第三方平臺的評估，了解小微企業(yè)財務的真實狀況。二是小微企業(yè)貸款后，電商平臺對其經營狀況實施監(jiān)控，及時了解小微企業(yè)的交易情況，以此作為對小微企業(yè)的信用評估，控制后期貸款風險。

2.專項性貸款模式

通過第三方網絡平臺，小微企業(yè)尋找與其擁有接近貸款能力，并在一定程度上滿足其資金需要的一個或幾個貸款方的貸款模式稱之為專項性模式。這種融資模式是以滿足借貸雙方各自需求為前提進行的融資交易，風險防控與交易成本低是其主要特點，這些特點能增強借貸雙方資金上的對稱性以及信息上的透明度，小微企業(yè)通過這種模式能篩選出貸款利率最大化的貸款方，降低企業(yè)融資交易的成本。專項性貸款模式主要有三個方面的流程：首先，小微企業(yè)利用互聯(lián)網平臺對利率條件較好的借貸方進行選擇，雙方在交流后確定各自的借貸情況，初步達成合作意向。其次，借用網絡平臺對小微企業(yè)實行信用、還款能力以及線上資格的核對，確認其相關資料的真實性以及所具備的實際還款能力。最后，借貸雙方通過資金及信用額度的匹配對貸款的防控風險進行量化。

3.門戶融資模式

將互聯(lián)網金融的門戶服務作為一種平臺，小微企業(yè)通過對價格的比對以及商品的搜索等方式對各大金融機構的借貸產品的性能與價格進行對比，再由金融銀行等相關機構向其展示多種融資服務模式。這種模式的關鍵特點在于先形成小微企業(yè)，再通過互聯(lián)網金融這種中介，對電融終端相連接的電商創(chuàng)新借貸服務模式。門戶模式的流程主要分三步：首先，在互聯(lián)網模式的前提下，小微企業(yè)對信貸產品進行優(yōu)化選擇。其次，在互聯(lián)網金融平臺對以電子銀行為例的金融機構進行價格的垂直比對，通過詳細準確的對比，篩選出最佳匹配的借貸服務。最后，小微企業(yè)通過各種銀行所提供的立體服務來獲得金融融資，這些銀行主要包括當下流行的手機銀行、提供24小時服務的自助銀行、網上銀行以及電話銀行。

4.大眾集資模式

小微企業(yè)利用社交網絡平臺和互聯(lián)網平臺，對合資進行預購或資助，融資資金主要以向大眾籌集為主的形式稱之為大眾集資融資。這種模式主要分兩種類型，一種是對項目創(chuàng)新性的籌集模式，另一種則是小微企業(yè)股權上的眾籌模式。它們的特點各不相同，其流程主要是以網絡市場作為宣傳平臺，對產品創(chuàng)新后進行前期銷售，或在以淘夢網為代表的實現(xiàn)平臺上對項目創(chuàng)新進行宣傳與。股權眾籌的流程優(yōu)點在于利用網絡籌資的平臺，小微企業(yè)股權融資的信息，其本質上是在傳統(tǒng)融資市場的直接性融資背景下，為小微企業(yè)的互聯(lián)網融資拓展一條新的發(fā)展道路。

四、融資模式創(chuàng)新改革的現(xiàn)實影響及意義

作為推動我國經濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標，互聯(lián)網金融和小微企業(yè)之間的模式創(chuàng)新有利于實現(xiàn)雙贏的目標。從某種程度上來說，互聯(lián)網可以通過小微企業(yè)來改善其金融服務結構單一的局面，實現(xiàn)融資創(chuàng)新的要求。小微企業(yè)的發(fā)展主要是以互聯(lián)網金融為依托，對其進行融資支撐，最終實現(xiàn)自身的又快又穩(wěn)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。在當下社會金融改革與創(chuàng)新的潮流中，我國政府加大了對互聯(lián)網金融和小微企業(yè)的財政支持，由于互聯(lián)網金融能有效解決小微企業(yè)的融資困難問題，降低一些企業(yè)融資的成本，以及加強企業(yè)對融資產品的可控性，因此國家政策積極支持其融資的創(chuàng)新與改革，在優(yōu)勢顯著的網絡環(huán)境中，增加互聯(lián)網金融的個性化服務對小微企業(yè)來講是實現(xiàn)雙方合作互贏的必要保障。

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一、互聯(lián)網金融時代的特征

互聯(lián)網金融，顧名思義是互聯(lián)網與金融結合的產物，通過這兩個行業(yè)的技術結合，使人們可以通過互聯(lián)網實現(xiàn)金融活動?，F(xiàn)在這一領域已經發(fā)展出網上銀行、第三方支付、個人貸款等多項業(yè)務。這一行業(yè)并不是將金融技術進行簡單的升級，而是一種全新的方式。這種方式主要有三個明顯的特征，第一點，它是依托于互聯(lián)網技術實現(xiàn)的新興產物，第二點是這種方式是以點對點直接交易為基礎進行的金融資源分配，進行交易的兩方通過互聯(lián)網進行交流并進行金融交易。第三點是第三方支付的應用，互聯(lián)網金融主要是依靠第三方進行支付，所以在互聯(lián)網金融逐漸流行的今天，第三方支付同樣更加活躍。

二、互聯(lián)網金融時代銀行面臨的挑戰(zhàn)

隨著互聯(lián)網銀行的逐漸發(fā)展，對我國的而銀行業(yè)造成的沖擊也越來越大，使其面臨著更多的挑戰(zhàn)，下面就對這些問題進行簡單的描述。

在互聯(lián)網金融中與人們日常生活聯(lián)系最大的就是支付活動，通過第三方支付的興起，對傳統(tǒng)銀行業(yè)的支付活動造成了巨大沖擊，對其在金融行業(yè)所占有的份額造成了巨大影響。其中主要的影響有兩點，第一點是將我國的商業(yè)銀行的在支付中地位造成極大影響，根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，我國近幾年來互聯(lián)網支付交易規(guī)模發(fā)展數(shù)字遞增明顯，早在2013年就超過了全年消費品零售總額的10%。通過互聯(lián)網技術的發(fā)展將地理與時間上的差距充分打破，?⒃?有屬于銀行業(yè)的市場大量占據(jù)，形成新的金融行業(yè)局面。第二點就是，將銀行在融資中的地位降低，各種互聯(lián)網信貸終結的發(fā)展，使從銀行借貸不是唯一的出路，所以在這樣的形勢下，銀行業(yè)信貸也受到了極大的沖擊。

不僅如此，互聯(lián)網金融的發(fā)展對銀行業(yè)務經營同樣帶來巨大的挑戰(zhàn)，伴隨著以余額寶為首的儲蓄手段的崛起，對銀行儲蓄存款的影響巨大，雖然其中活期存款占比并不是很高，但是還是需要引起銀行業(yè)的重視。除此之外，互聯(lián)網金融對銀行在進行中間業(yè)務上同樣造成不小的壓力，因為各種第三方支付的發(fā)展使銀行在進行中間業(yè)務受到極大影響，對代銷手續(xù)費的影響極大。

三、我國新行業(yè)面對互聯(lián)網金融應采取的措施

雖然互聯(lián)網金融對暢通金融的業(yè)務造成了極大的影響，但是其也是金融行業(yè)的一種，傳統(tǒng)銀行可以將其看作是對自身業(yè)務的一種補充，所以傳統(tǒng)銀行需要通過對互聯(lián)網金融進行分析，借鑒其中優(yōu)秀的經驗，將自身不足的地方補足，從而做到不斷的進步。

雖然同樣是金融業(yè)，但是依托的領域不同，所以二者之間可以相互合作、進行業(yè)務的補充，例如在進行信貸業(yè)務方面，網絡信貸平臺擁有充足的客戶資源，但是在資金方面必然沒有銀行充足，二者就可以通過優(yōu)勢互補進行相關業(yè)務的合作。在支付領域，銀行同樣可以與互聯(lián)網公司進行合作，將業(yè)務覆蓋面拓寬。

除此之外，傳統(tǒng)銀行業(yè)同樣可以借助互聯(lián)網進行業(yè)務拓展，為自身業(yè)務獲取更多資源，通過線上業(yè)務的數(shù)據(jù)對用戶的偏好進行分析，設計出更多的金融產品，為用戶帶來更好的用戶體驗。而且通過進行物聯(lián)網業(yè)務的展開，可以將原有客戶牢牢地站務在手中，避免原有客戶的流失。各種移動設備的應用，使用戶更多的依賴互聯(lián)網金融，在進行選擇時，一定會選擇更加可靠的平臺，傳統(tǒng)銀行就具有這樣的優(yōu)勢。

要想實現(xiàn)開辟新的發(fā)展路徑，首先要做到將原有銀行體系轉型，第一點要做的就是在原有的經營方式上進行改革，通過運用大數(shù)據(jù)時代的特點，建設信息化銀行，通過對各種信息的充分利用，就一定可以在競爭中的到更好的發(fā)展。還要建立以客戶為中心的理念，通過優(yōu)化客戶的使用過程，充分為客戶節(jié)省等待的時間。在進行網絡平臺的構建中，要優(yōu)化軟件界面，在進行實際業(yè)務中要簡化業(yè)務流程，充分保證為用戶提供高效和快捷的業(yè)務體驗。

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