導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇股權(quán)激勵(lì)如何納稅，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用及其對(duì)企業(yè)的影響

以股票期權(quán)作為激勵(lì)的方式在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的上市公司中早已成為一種慣例。我國(guó)的新“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱股份支付準(zhǔn)則）已在2007年1月1日開(kāi)始實(shí)行，它明確了以股份為基礎(chǔ)的支付屬于薪酬費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的損益表中確認(rèn)，而不是在企業(yè)的稅后利潤(rùn)中列支。

（二）股票期權(quán)企業(yè)所得稅扣除的問(wèn)題存在著法律上的空白

我國(guó)“股份支付”準(zhǔn)則的頒布進(jìn)一步縮小了對(duì)于股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理與國(guó)際上的差異。但是企業(yè)授予員工股票期權(quán)是否能作為費(fèi)用扣除；如果能扣除，扣除額如何確定；在什么時(shí)間扣除等等問(wèn)題，目前稅務(wù)局的答復(fù)是不能稅前扣除，因?yàn)闆](méi)有文件規(guī)定。

（三）外資企業(yè)股權(quán)激勵(lì)為海外上市公司的股權(quán)，向海外支付此類費(fèi)用時(shí)無(wú)稅務(wù)處理依據(jù)

隨著我國(guó)外資引進(jìn)的增多，我們發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的國(guó)外上市公司采用股票期權(quán)計(jì)劃形式激勵(lì)其國(guó)內(nèi)企業(yè)的高級(jí)管理人員。出于配比原則的考慮，總公司通常會(huì)把這部分國(guó)內(nèi)任職的高管的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用要求在國(guó)內(nèi)子公司列支，子公司需將這部分費(fèi)用支付給境外母公司。這樣的情況目前稅務(wù)沒(méi)有明確的規(guī)定可循。另一個(gè)與此相關(guān)的是外匯管理方面的問(wèn)題，目前外管政策對(duì)于外資企業(yè)如何向母公司支付這部分股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用卻完全沒(méi)有規(guī)定，使得外資企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用無(wú)法支付給母公司。

二、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用稅務(wù)管理問(wèn)題的分析與建議

（一）允許股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用稅前列支

1、新頒布的《企業(yè)所得稅法》第八條規(guī)定，企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除；在第十條所列明的在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除的支出項(xiàng)目，其中并不包含股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用項(xiàng)目。

2、盡管員工行使股票期權(quán)、虛擬股票時(shí)，最終的收益取決于市場(chǎng)，但是股權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)上是一種報(bào)酬費(fèi)用，企業(yè)有權(quán)將其作為職工薪酬予以扣除。如果不允許企業(yè)將實(shí)施股票期權(quán)的費(fèi)用在稅前扣除，假設(shè)其他情況不變，企業(yè)在應(yīng)用新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》作會(huì)計(jì)處理后，財(cái)務(wù)報(bào)告上利潤(rùn)被減少，但還是要像以前一樣支付同樣多的所得稅，這可能會(huì)使企業(yè)減少股票期權(quán)的實(shí)施。這對(duì)企業(yè)和員工來(lái)說(shuō)是不公平的。

3、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局先后下發(fā)了《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》和《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第27號(hào)，下稱27號(hào)公告）。這幾個(gè)文件對(duì)相關(guān)企業(yè)的員工獲得股權(quán)收益后如何繳納個(gè)稅做出了明確規(guī)定：個(gè)人因任職、受雇從上市公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，由上市公司或其境內(nèi)機(jī)構(gòu)按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目和股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅計(jì)稅方法，依法扣繳其個(gè)人所得稅。既然員工獲得的差價(jià)收益已經(jīng)納稅，那么企業(yè)將其在應(yīng)稅所得中扣除也符合公平原則。

4、股票期權(quán)作為一種對(duì)應(yīng)公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離所產(chǎn)生的問(wèn)題而設(shè)計(jì)的薪酬激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于一些缺乏資金并急需人才的高新技術(shù)公司來(lái)說(shuō)，其所發(fā)揮的治理公司的作用是非常明顯的。企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，也會(huì)在一定程度上增強(qiáng)投資者的信心，因此較為優(yōu)惠的稅收政策對(duì)企業(yè)有很大的激勵(lì)作用。

（二）關(guān)于股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用稅前列支的時(shí)間

按照《股份支付》準(zhǔn)則的規(guī)定，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，無(wú)論權(quán)益結(jié)算（股票期權(quán)等）或者現(xiàn)金結(jié)算（股票增值權(quán)等）的股份支付，都依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則按公允價(jià)值計(jì)提了成本和費(fèi)用。從所得稅的角度，因其尚未實(shí)際支付，不得在稅前扣除，需作納稅調(diào)增處理；而實(shí)際行權(quán)時(shí)，則應(yīng)視同發(fā)放工資薪金，據(jù)實(shí)扣除，作納稅調(diào)減處理。之所以建議公司股票期權(quán)的納稅調(diào)減環(huán)節(jié)在股票期權(quán)行權(quán)日，是因?yàn)檫@部分扣除額實(shí)際上是期權(quán)行權(quán)時(shí)的內(nèi)在價(jià)值，即作為員工個(gè)人收入納稅的部分。這種方法既符合國(guó)際上的一些做法，能夠避免在稅收方面與其他國(guó)家存在大的差異；又使企業(yè)免去了用其他方法計(jì)算扣除額的不便；同時(shí)，企業(yè)在員工行權(quán)時(shí)計(jì)算稅收抵扣額，比在授予時(shí)按照預(yù)計(jì)行權(quán)數(shù)量確定扣除額提高了準(zhǔn)確性。

（三）允許外資企業(yè)向母公司支付本公司高管的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用

首先，根據(jù)27號(hào)公告，從5月1日起，只要上市公司（含境內(nèi)、境外上市公司）持股比例不低于30%，其所有層級(jí)的子公司員工以股權(quán)激勵(lì)方式取得的股權(quán)收益，都可以按照優(yōu)惠計(jì)稅方式計(jì)算繳納個(gè)稅。作為母公司在境外上市的外資企業(yè)，只要持股比例符合27號(hào)文的要求，被激勵(lì)的外資企業(yè)員工可以按照上述規(guī)定計(jì)算個(gè)人所得稅。其次，我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法和股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)顯示著我國(guó)正一步步與國(guó)際接軌，外資企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也應(yīng)該享受同樣的國(guó)民待遇。因此關(guān)于外資企業(yè)參與境外母公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的稅務(wù)處理制度應(yīng)該盡快出臺(tái)，外資企業(yè)向母公司支付這部分股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的相關(guān)規(guī)定上的空白也要予以足夠的重視。此費(fèi)用作為薪資福利的一種外管局應(yīng)將其作為經(jīng)常項(xiàng)目下的管理事項(xiàng)，并與稅務(wù)局約定相關(guān)的稅務(wù)證明及條件，使外資企業(yè)也能夠合理合法地完成股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的相關(guān)稅務(wù)處理和費(fèi)用的支付。

篇2

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵(lì) 股票期權(quán) 限制性股票

中圖分類號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2011）01-112-02

一、引言

股權(quán)激勵(lì)是解決公司治理中委托問(wèn)題的重要方式之一，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方式使企業(yè)高管和核心人員持有公司股份，使激勵(lì)對(duì)象與股東的利益趨于一致，從而達(dá)到吸引并激勵(lì)核心人才為企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)努力的目的。從國(guó)內(nèi)外已發(fā)表的研究文獻(xiàn)來(lái)看，大部分的研究認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)能在一定程度上解決經(jīng)營(yíng)者行為的短期化傾向，能夠降低成本，有助于控制經(jīng)營(yíng)者的偷懶動(dòng)機(jī)，對(duì)公司的長(zhǎng)期績(jī)效起到積極作用。

在股權(quán)激勵(lì)制度的建設(shè)方面，以2005年12月中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》為標(biāo)志，我國(guó)開(kāi)始在上市公司中建立股權(quán)激勵(lì)的制度框架，2008年，證監(jiān)會(huì)相繼了《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào)》、《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號(hào)》、《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào)》，對(duì)股權(quán)激勵(lì)中的有關(guān)問(wèn)題做了明確規(guī)定；在國(guó)有控股上市公司層面，國(guó)資委、財(cái)政部于2006年《國(guó)有控股上市公司（境外）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》、《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，于2008年《關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問(wèn)題的通知》，這三個(gè)文件對(duì)國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行了規(guī)范；在個(gè)人所得稅收方面，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2005年《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》、于2009年《關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，國(guó)家稅務(wù)總局于2006年《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》、于2009年《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》，以上四個(gè)文件對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得征稅問(wèn)題做了具體規(guī)定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局所的上述文件構(gòu)成我國(guó)目前上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的制度環(huán)境，該制度框架于2008年底基本形成。從我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐看，股票期權(quán)與限制性股票是應(yīng)用最為廣泛的兩種方式，占總方案的比例在95%以上，對(duì)于股票期權(quán)與限制性股票的主要區(qū)別問(wèn)題，李曜（2009）、劉浩（2009）等均有較為詳細(xì)的論述，筆者結(jié)合我國(guó)的制度框架環(huán)境，對(duì)這兩種方式做了進(jìn)一步的論述，以期更為鮮明地呈現(xiàn)兩種方式的特征，另外，通過(guò)實(shí)證分析，探討了證券市場(chǎng)對(duì)兩種股權(quán)激勵(lì)方式的不同反應(yīng)。

二、股票期權(quán)和限制性股票的主要區(qū)別

股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買上市公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。限制性股票是指激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的條件，從上市公司獲得的一定數(shù)量的本公司股票，在獲授時(shí)，這些股票為限售股，并不能出售，激勵(lì)對(duì)象只有在達(dá)到股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解禁條件時(shí)，這些股票才真正歸屬于激勵(lì)對(duì)象所有并可按規(guī)定出售獲益。股票期權(quán)與限制性股票這兩種方式本質(zhì)上具有很好的替代性，表1設(shè)計(jì)的為授予日后等待期為一年，分四期均勻行權(quán)（解禁）的股權(quán)激勵(lì)方案，假設(shè)兩種方式下都能夠滿足授予條件，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和限制性股票的授予價(jià)格相同，股票期權(quán)的行權(quán)條件和限制性股票的解禁條件相同，在不考慮個(gè)人所得稅的情況下，兩種方式可使得激勵(lì)對(duì)象獲得相同的收益（見(jiàn)表1）。

雖然股權(quán)期權(quán)與限制性股票具有相通性，但在股票價(jià)格的確定方式、對(duì)激勵(lì)對(duì)象的資金要求、價(jià)值評(píng)估、個(gè)人納稅方面均有明顯的差別。

1.行權(quán)價(jià)和授予價(jià)格的確定方式不同?！渡鲜泄竟蓹?quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》規(guī)定，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格的較高者：（1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià)；（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)?！豆蓹?quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào)》規(guī)定，限制性股票若來(lái)源于向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行的股票，則其發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%。由上可見(jiàn)，在價(jià)格的確定方式上，限制性股票的底價(jià)要低得多，這意味著限制性股票在授予價(jià)格的確定上有更大的靈活性，在公司股票交易價(jià)格脫離其真實(shí)價(jià)值太遠(yuǎn)的情況下，由于限制性股票方式可確定低于市價(jià)的授予價(jià)格，從而可以降低管理者的風(fēng)險(xiǎn)，提高股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的成功性。

2.對(duì)激勵(lì)對(duì)象資金要求的程度不同。限制性股票方式下，在授予時(shí)就需要激勵(lì)對(duì)象付清購(gòu)買股票所需的全部資金，而在股票期權(quán)情況下，激勵(lì)對(duì)象分期行權(quán)，分期付清購(gòu)買股票所需資金。因此，限制性股票方式下，激勵(lì)對(duì)象面臨較大的資金壓力。

3.價(jià)值評(píng)估的區(qū)別。股票期權(quán)價(jià)值的確定依賴于金融工具的定量模型，十分復(fù)雜且受參數(shù)選擇的影響，價(jià)值的不確定性較大，而限制性股票的價(jià)值容易確定，其價(jià)值為其內(nèi)在價(jià)值，即授予日的股票市場(chǎng)價(jià)格與授予價(jià)格的差值。兩者的差異可理解為限制性股票只有內(nèi)在價(jià)值，而股票期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。按現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，需將授予激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)成本費(fèi)用化，成本費(fèi)用化的數(shù)額等于授予時(shí)股票期權(quán)或限制性股票的公允價(jià)值，因此，在同一授予時(shí)點(diǎn)，所對(duì)應(yīng)的股票數(shù)量相同的情況下，行權(quán)價(jià)格與授予價(jià)格相同的股票期權(quán)和限制性股票方案，因股票期權(quán)具有時(shí)間價(jià)值，該方案下所確認(rèn)的成本更大，對(duì)凈利潤(rùn)的影響也較大。

4.個(gè)人稅收負(fù)擔(dān)的不同。假設(shè)行權(quán)價(jià)格（授予價(jià)格）為P0，對(duì)應(yīng)的股票數(shù)量為N，授予日的市場(chǎng)價(jià)格為P1，行權(quán)日（解禁日）的市場(chǎng)價(jià)格為P2，按目前的稅收制度，兩種方式的應(yīng)納稅所得額如下：

股票期權(quán)形式下的應(yīng)納稅所得額=(P2-P0)*N

當(dāng)P2>P1，即在公司股票持續(xù)上漲的市場(chǎng)環(huán)境中，股票期權(quán)方式下個(gè)人所得稅負(fù)擔(dān)相對(duì)較重，反之，當(dāng)P2

三、樣本

目前國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)所選擇的樣本基本集中于2005-2008年之間，在此階段，我國(guó)股權(quán)激勵(lì)尚處于引入后的完善階段，制度不健全，市場(chǎng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)也處在一個(gè)學(xué)習(xí)和認(rèn)識(shí)的過(guò)程當(dāng)中，因此，以此為樣本作為研究對(duì)象，可能會(huì)有偏頗之處。筆者選取2009年1月1日至2010年8月31日期間國(guó)內(nèi)A股公告股權(quán)激勵(lì)方案的公司作為研究對(duì)象，進(jìn)行了兩方面的研究：（1）證券市場(chǎng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的反應(yīng)如何；（2）證券市場(chǎng)對(duì)股票期權(quán)和限制性股票這兩種方式的反應(yīng)是否相同。在選取的時(shí)間段內(nèi)，國(guó)內(nèi)A股公告股權(quán)激勵(lì)方案的公司有56家，主要特征如下：

1.股權(quán)激勵(lì)依然以股票期權(quán)為主。在激勵(lì)方式的選擇上，由于管理層主導(dǎo)著股權(quán)激勵(lì)方案的制訂過(guò)程，而限制性股票方式對(duì)管理層較為有利，因此在股權(quán)激勵(lì)方案中限制性股票方式占多數(shù)是合理的結(jié)果，但在56家樣本公司中，選擇限制性股票方式的僅有13家，占23.21%，選擇股票期權(quán)方式的有40家，占71.43%，3家選擇了其他的激勵(lì)方式，這可能是由于股權(quán)激勵(lì)方案最終需股東大會(huì)表決通過(guò)，因此方案的制定考慮了管理層與股東利益之間的權(quán)衡。

2.國(guó)有控股上市公司更為偏好限制性股票方式。在56家樣本公司中，國(guó)有控股上市公司僅有5家，這主要受《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》中“高級(jí)管理人員個(gè)人股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平的30%以內(nèi)”規(guī)定的影響，在這一規(guī)定下，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)作用大為減弱，管理層推行股權(quán)激勵(lì)的動(dòng)力不足，因此國(guó)有控股上市公司中實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的較少。在5家國(guó)有控股上市公司中，有2家選擇了限制性股票方式，占比為40.00%，但由于樣本數(shù)量過(guò)少，受偶然性因素影響較大，為了準(zhǔn)確呈現(xiàn)企業(yè)控股股東性質(zhì)不同對(duì)股權(quán)激勵(lì)方式的影響，回溯了2006年1月1日至2010年8月31日期間公告股權(quán)激勵(lì)方案的公司對(duì)激勵(lì)方式的選擇情況，結(jié)果為在國(guó)有控股的上市公司中，選擇限制性股票方式的比例為29.17%，而在民營(yíng)上市公司中，選擇限制性股票方式的比例為17.80%。對(duì)此一個(gè)可能的解釋是，在現(xiàn)有的股權(quán)激勵(lì)制度框架下，管理層對(duì)公司控制強(qiáng)或股東控制弱的上市公司更容易表現(xiàn)出傾向限制性股票的偏好。

四、實(shí)證分析

（一）研究方法

筆者應(yīng)用事件研究法對(duì)股權(quán)激勵(lì)的市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行考察，事件窗口為股權(quán)激勵(lì)方案公告日為中心的前后各10個(gè)交易日，模型如下：

式中：ARit是第i家公司在第t日的異常收益率；Rit是第i家公司在第t日的實(shí)際收益率；R'it是基于指數(shù)（上海證券交易所上市公司選擇上證綜合指數(shù)，深圳證券交易所主板上市公司選擇深證綜合指數(shù)，深圳交易所中小板和創(chuàng)業(yè)板公司選擇中小企業(yè)板綜合指數(shù)）計(jì)算的第i家公司在第t日的正常收益率；AARt是樣本公司在第t日的平均異常收益率；CARt1-t2為樣本公司在[t1,t2]區(qū)間的累計(jì)異常收益率。

（二）研究假設(shè)

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司，可以向市場(chǎng)傳遞兩方面的信號(hào)：（1）公司符合實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件，說(shuō)明公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)較為規(guī)范；（2）管理層對(duì)未來(lái)公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的信心或承諾。因此，可以預(yù)期實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司在公告該事項(xiàng)時(shí)會(huì)受到市場(chǎng)的歡迎，由此有：

假設(shè)1：股權(quán)激勵(lì)的市場(chǎng)反應(yīng)效應(yīng)為正。

在確定行權(quán)價(jià)格或授予價(jià)格的方式上，股票期權(quán)是一種市價(jià)定價(jià)機(jī)制，而限制性股票為一種折價(jià)定價(jià)機(jī)制。在限制性股票方式下，由于管理層能以比市價(jià)低得多的價(jià)格購(gòu)買公司定向發(fā)行的股票，投資者會(huì)有不公平感，而且會(huì)產(chǎn)生管理層對(duì)現(xiàn)有股票價(jià)格缺乏信心的印象，因此，投資者對(duì)采取限制性股票方式的股權(quán)激勵(lì)方案的反應(yīng)會(huì)較為溫和，由此有：

假設(shè)2：市場(chǎng)對(duì)股票期權(quán)的反應(yīng)比對(duì)限制性股票的反應(yīng)更大，更積極。

將實(shí)證分析的結(jié)果總結(jié)于表2和表3，其中表2為事件窗口期的異常收益率AAR值，表3為子事件窗的累計(jì)異常收益率CAR值。

從表2和表3（表略）的實(shí)證數(shù)據(jù)可以看出，在公告當(dāng)日和前一日，樣本整體的AAR在1%的顯著性水平下為正，公告當(dāng)日的AAR最大，達(dá)到2.35%，占整個(gè)窗口期內(nèi)累計(jì)異常收益率的比例為43.12%，而累計(jì)異常收益率CAR在列出的各個(gè)子事件窗內(nèi)均在1%的顯著性水平下為正。以上分析說(shuō)明，市場(chǎng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案作出了積極反應(yīng)，由此驗(yàn)證了假設(shè)1。

通過(guò)表2和表3（表略）關(guān)于股票期權(quán)組和限制性股票組的數(shù)據(jù)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)限制性股票方式反應(yīng)平淡，在公告當(dāng)日和公告前后各一天均不存在顯著的正收益，在整個(gè)窗口期內(nèi)，只有-9日存在顯著的正收益，而+2日存在顯著的負(fù)收益。對(duì)累計(jì)異常收益率CAR的考察結(jié)果顯示，公告日后事件窗[0,1]、[0,2]、[0,3]、[0,5]、[0,10]均不存在顯著的異常收益。而對(duì)于股票期權(quán)，在公告當(dāng)日和前一日，AAR在1%的顯著性水平下為正，除[-10,-1]、[-3,-1]事件窗外，累計(jì)異常收益率CAR在列出的各個(gè)子事件窗內(nèi)均在1%的顯著性水平下為正，這說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)股票期權(quán)方式作出了積極反應(yīng)。以上分析表明，市場(chǎng)對(duì)股票期權(quán)方式作出了正面反應(yīng)，而對(duì)限制性股票方式幾乎未發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)反應(yīng)的顯著證據(jù)，由此驗(yàn)證了假設(shè)2。

五、結(jié)論

1.股票期權(quán)和限制性股票是我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)最為主要的兩種方式，這兩種方式本質(zhì)上具有很好的替代性，在行權(quán)價(jià)格和授予價(jià)格相同，行權(quán)條件和解禁條件相同的情況下，不考慮個(gè)人所得稅，兩種方式可使得激勵(lì)對(duì)象獲得相同的收益，能達(dá)到相同的效果。雖然股權(quán)期權(quán)與限制性股票具有相通性，但在股票價(jià)格的確定方式、對(duì)激勵(lì)對(duì)象的資金要求、價(jià)值評(píng)估、個(gè)人納稅方面均有明顯的差別。限制性股票需激勵(lì)對(duì)象一次性將購(gòu)股資金付清，對(duì)激勵(lì)對(duì)象的資金要求較高；其定價(jià)機(jī)制靈活，類似于折價(jià)定價(jià)模式，因底價(jià)低，可供選擇的價(jià)格空間比股票期權(quán)要大；在確認(rèn)成本費(fèi)用時(shí)，只需考慮內(nèi)在價(jià)值，不需考慮時(shí)間價(jià)值；在個(gè)人納稅方面也相對(duì)較具優(yōu)勢(shì)。

2.綜合來(lái)看，限制性股票方式對(duì)管理層較為有利。上市公司股權(quán)激勵(lì)采取何種方式，取決于管理層與股東之間的利益權(quán)衡，受雙方對(duì)企業(yè)控制力強(qiáng)弱的影響，相較而言，內(nèi)部人控制強(qiáng)的企業(yè)更傾向于選擇限制性股票方式。

3.證券市場(chǎng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)持正面反應(yīng)，但對(duì)兩種方式的反應(yīng)程度不同，股票期權(quán)更為受到投資者的歡迎，而對(duì)限制性股票幾乎未有積極反應(yīng)，這主要是因?yàn)橄拗菩怨善睂?duì)市場(chǎng)傳遞的信息不如股票期權(quán)強(qiáng)烈和積極。

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篇3

（佳木斯大學(xué)，黑龍江 佳木斯 154007）

摘　要：近年來(lái)隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，股份支付會(huì)計(jì)問(wèn)題是核心，是會(huì)計(jì)制度可以規(guī)范股票期權(quán)的確認(rèn)、計(jì)量與披露問(wèn)題，使期權(quán)實(shí)施者有章可循，中國(guó)上市公司股份支付存在的后續(xù)確認(rèn)和后續(xù)確認(rèn)問(wèn)題規(guī)定不詳細(xì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露內(nèi)容不完善、相關(guān)法律法規(guī)不健全公司治理結(jié)構(gòu)不完善等問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提出明確規(guī)定確認(rèn)相關(guān)要求、豐富上市公司股份支付會(huì)計(jì)披露內(nèi)容、優(yōu)化上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善相關(guān)法律法規(guī)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞 ：后續(xù)確認(rèn)；股份支付會(huì)計(jì)；激勵(lì)

中圖分類號(hào)：F230文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2015）07-0071-02

收稿日期：2015-02-10

作者簡(jiǎn)介：葛 琳（1992-），女，漢族，黑龍江佳木斯人，佳木斯大學(xué)國(guó)際教育學(xué)院，本科生。 研究方向：經(jīng)濟(jì)管理。王海東（1973-），女，漢族，黑龍江林口人，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，副教授。研究方向：經(jīng)濟(jì)管理。

所謂上市公司股權(quán)激勵(lì)，是一個(gè)長(zhǎng)期的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)某種形式的激勵(lì)制度，讓公司的股權(quán)的一部分，使運(yùn)營(yíng)商為了能夠參加股東企業(yè)形象，利潤(rùn)共享，上市公司風(fēng)險(xiǎn)和努力為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。它是創(chuàng)造性的股票增值最大的優(yōu)點(diǎn)傳播高級(jí)管理人員激勵(lì)機(jī)制，高級(jí)管理人員的績(jī)效相關(guān)企業(yè)的這種回報(bào)和長(zhǎng)期管理，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)監(jiān)督和管理的渠道管理和股東利益的一致性，減少機(jī)會(huì)主義行為和股東的成本。在短期激勵(lì)方面主要包括了工資、津貼、獎(jiǎng)金等，股權(quán)激勵(lì)一般都是最有效的，長(zhǎng)期激勵(lì)政策對(duì)于企業(yè)的發(fā)展是非常有用的，而且能夠促進(jìn)公司健康發(fā)展?，F(xiàn)代企業(yè)理論和國(guó)外實(shí)踐，完善公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而降低成本，對(duì)于增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力以及股權(quán)激勵(lì)的凝聚力是非常有幫助的。上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的本質(zhì)上主要是這樣的，是一個(gè)高層次市場(chǎng)補(bǔ)償機(jī)制，同時(shí)也是一項(xiàng)制度方面得創(chuàng)新。股份支付指企業(yè)為獲取職工提供服務(wù)授予權(quán)益工具或者承擔(dān)相關(guān)的交易負(fù)債方面的問(wèn)題；如果未來(lái)是按照股價(jià)和承擔(dān)工人的工資以現(xiàn)金的差額，屬于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。

一、股份支付會(huì)計(jì)存在的問(wèn)題

（一）后續(xù)確認(rèn)以及后續(xù)確認(rèn)問(wèn)題規(guī)定不詳細(xì)

目前我國(guó)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)于股份支付后續(xù)確認(rèn)及后續(xù)確認(rèn)問(wèn)題規(guī)定相關(guān)的規(guī)定不是很詳細(xì)，對(duì)于后續(xù)的確認(rèn)，描述后續(xù)薪酬費(fèi)用攤銷按下列原則處理：上市公司擁有的股份支付的實(shí)施存在以下問(wèn)題后，如企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備：一個(gè)是員工股票期權(quán)必須在一定數(shù)年內(nèi)未企業(yè)服務(wù)，才可以在行使自己的權(quán)利的情況下，估計(jì)數(shù)雇員和股票期權(quán)的數(shù)目，并適時(shí)調(diào)整；二是企業(yè)應(yīng)具備如員工股票期權(quán)必須使企業(yè)達(dá)到一定的業(yè)績(jī)條件行使這項(xiàng)權(quán)利，不僅需要估計(jì)員工人數(shù)在中間可以離開(kāi)，估計(jì)企業(yè)未來(lái)的數(shù)性能，估計(jì)可行使股票期權(quán)。

（二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則披露內(nèi)容不完善

“股份支付”的分配標(biāo)準(zhǔn)是這樣規(guī)定的，股權(quán)激勵(lì)相關(guān)檢測(cè)方法、估值技術(shù)、主要假設(shè)，相關(guān)參數(shù)和選擇的原則和方法，才能計(jì)算披露期權(quán)期間費(fèi)用。有些上市公司雖然披露的權(quán)益工具的公允價(jià)值估值方法，但沒(méi)有透露具體的評(píng)估結(jié)果，也沒(méi)有透露，今年只有所有選項(xiàng)的整體公允價(jià)值披露應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用，讓廣大投資者不能總的公允價(jià)值和諒解的后續(xù)年度成本估算。上市公司確認(rèn)的等待期和模糊披露，讓會(huì)計(jì)信息使用者無(wú)法確認(rèn)該公司等待期，從而對(duì)分?jǐn)傆?jì)算是否合理很難作出分析。此外，多數(shù)公司沒(méi)有披露如何使可行權(quán)數(shù)量的最佳估計(jì)，也沒(méi)有透露每年等待期內(nèi)的總成本估計(jì)選項(xiàng)和攤銷。我們對(duì)信息披露的要求標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)簡(jiǎn)單，不夠詳細(xì)。充分考慮到我國(guó)現(xiàn)階段上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)展的實(shí)際情況，股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)出了多樣化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，僅僅披露這些信息不能滿足信息使用者的需求，不利于信息使用者進(jìn)行決策，財(cái)務(wù)報(bào)表的高質(zhì)量也會(huì)削弱。

（三）法律法規(guī)不完善

企業(yè)授予員工股票期權(quán)通常會(huì)附有要求員工在企業(yè)服務(wù)一段特定時(shí)間作為條件或規(guī)定要滿足業(yè)績(jī)條件等，既然要估計(jì)授予日股票期權(quán)公允價(jià)值，就應(yīng)考慮因不能滿足給予條件而導(dǎo)致股票期權(quán)不能履行的可能性，也就是要把授予股票期權(quán)數(shù)量考慮在內(nèi)進(jìn)行估計(jì)公允價(jià)值，因此需要采取措施防止期權(quán)計(jì)劃的失敗，避免員工的情緒受到負(fù)面的影響，而措施中主要包括對(duì)行權(quán)價(jià)格重新定價(jià)等方式的選擇。然而我國(guó)目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有對(duì)上述問(wèn)題做具體的規(guī)范，但隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，必然會(huì)涉及問(wèn)題，因此有必要對(duì)目前股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充。

（四）公司治理結(jié)構(gòu)不健全

公司治理結(jié)構(gòu)一般是這樣規(guī)定的，公司治理結(jié)構(gòu)是一種操作、管理、控制機(jī)制以及相關(guān)的規(guī)則。由于股票期權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，要完善治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮其應(yīng)有的作用。雖然中國(guó)的上市公司已經(jīng)通過(guò)股東大會(huì)，董事會(huì)，管理決策機(jī)制和監(jiān)事會(huì)，但在實(shí)際操作中形成的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，上市公司絕大多數(shù)都只是由獨(dú)家的運(yùn)營(yíng)商履行職責(zé)，股東大會(huì)不能起到監(jiān)管責(zé)任的角色，運(yùn)營(yíng)商角色弱化，形成“內(nèi)部人控制”而導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)商乘虛而入。這時(shí)，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施只會(huì)讓管理者為自己的利益或片面追求價(jià)格上漲的業(yè)績(jī)和盈余管理，使股價(jià)與公（下轉(zhuǎn)77頁(yè)）（上接71頁(yè)）司業(yè)績(jī)不成正比。少數(shù)股東利益的損害的法人治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)也損害了上市公司大股東的有效實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

二、完善上市公司股份支付會(huì)計(jì)的應(yīng)對(duì)策略

（一）明確規(guī)定確認(rèn)要求

首先，對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō)，后續(xù)確認(rèn)的問(wèn)題在于等待期內(nèi)如何根據(jù)經(jīng)理人滿足行權(quán)條件程度進(jìn)行分期的計(jì)量。對(duì)于直接行使的問(wèn)題不涉及后續(xù)的認(rèn)可。為了滿足運(yùn)動(dòng)前一定條件下，在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的等待期，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，眾所周知，按照授予所獲得對(duì)日的公允價(jià)值權(quán)益工具服務(wù)一般是這樣的，本期將包含在相關(guān)成本或費(fèi)用以及相關(guān)的資本公積，計(jì)入相關(guān)成本或者是費(fèi)用和負(fù)債，在資產(chǎn)負(fù)債表日的現(xiàn)金結(jié)算股份支付方面，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量從以前估計(jì)不同，應(yīng)做出相應(yīng)的調(diào)整，并在可行權(quán)日能夠進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，行權(quán)權(quán)益工具實(shí)際數(shù)量。對(duì)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)屬于規(guī)范會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，占份額支付估算方法現(xiàn)成的沒(méi)有具體的規(guī)定。

（二）豐富上市公司股份支付會(huì)計(jì)披露內(nèi)容

上市公司股份支付會(huì)計(jì)披露內(nèi)容如果在作廢發(fā)生前忽略預(yù)計(jì)作廢，那么轉(zhuǎn)回的任何原先確認(rèn)的金額的影響可能會(huì)導(dǎo)致在給予期間內(nèi)確認(rèn)的薪酬費(fèi)用失真。有大量作廢發(fā)生的企業(yè)，可能會(huì)在一個(gè)期間內(nèi)確認(rèn)大量的薪酬費(fèi)用而將其在后面的會(huì)計(jì)期間內(nèi)轉(zhuǎn)回，由此導(dǎo)致人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)、甚至操縱利潤(rùn)問(wèn)題。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在授予日合理估計(jì)給予的權(quán)益性工具的數(shù)量。如果后續(xù)信息表明實(shí)際作廢與先前的估計(jì)有所出入，必要時(shí)可修正該估計(jì)。由薪酬委員會(huì)組織股份支付方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施，必要時(shí)可以聘請(qǐng)專門(mén)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行方案設(shè)計(jì)與實(shí)施指導(dǎo)對(duì)支付會(huì)計(jì)內(nèi)容披露。

（三）完善相關(guān)法律法規(guī)

股份支付如果對(duì)其利用得好，便能充分發(fā)揮其激勵(lì)經(jīng)理層及員工勤勉盡職工作的積極作用；為此，應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)股份支付交易及其會(huì)計(jì)行為的監(jiān)督，對(duì)于違法、違規(guī)且給國(guó)家、企業(yè)、投資者等有關(guān)方的利益造成嚴(yán)重?fù)p害的行為、人員予以嚴(yán)懲。建立、健全與股份支付有關(guān)的稅收法律制度包括稅收法律、法規(guī)、政策等，從稅收角度給予股份支付以規(guī)范、鼓勵(lì)、引導(dǎo)。對(duì)股份支付的納稅人、納稅環(huán)節(jié)、納稅所得的性質(zhì)及適用的稅率、企業(yè)與個(gè)人可享受的稅收優(yōu)惠等均做出明確的規(guī)定。將股份支付區(qū)分為法定的股份支付與非法定的股份支付。對(duì)于法定的股份支付，對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)行較低的稅率（主要是資本利得稅），并制定嚴(yán)格的限定條件，如持股比例、持股時(shí)間等，以鼓勵(lì)和規(guī)范企業(yè)實(shí)行股份支付制度。

（四）優(yōu)化上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善，對(duì)于有效實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和約束條件的系統(tǒng)是非常有幫助的?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建立是企業(yè)改革中國(guó)的方向，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立所有者和管理者之間的平衡是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。完善內(nèi)部治理機(jī)制，可以鼓勵(lì)董事會(huì)的董事，經(jīng)理，為了實(shí)現(xiàn)這些股東、經(jīng)理和其他利益相關(guān)者的目標(biāo)，也可以為企業(yè)提供的有效監(jiān)督，鼓勵(lì)更多的資金使用效率。在中國(guó)要順利實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，必須加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。組建股東大會(huì)的董事、管理人員、董事會(huì)、監(jiān)事，構(gòu)建各自職責(zé)，相互制衡，強(qiáng)化獨(dú)立董事和外部監(jiān)事和督察專員監(jiān)督機(jī)制；員工持股制度的發(fā)展，提高職工監(jiān)事制度。顯然，每個(gè)參與者的權(quán)利和義務(wù)規(guī)定了企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)定必須遵循公司的決策規(guī)則和程序，提供設(shè)置公司目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的組織架構(gòu)。

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篇4

關(guān)鍵詞：未上市 國(guó)有金融 長(zhǎng)期激勵(lì)

2008年，當(dāng)金融危機(jī)愈演愈烈之時(shí)，金融上市企業(yè)高管的巨額薪酬成了市場(chǎng)的焦點(diǎn)，隨之而來(lái)的就是一系列限薪舉措的出臺(tái)，這些舉措直指國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)。但市場(chǎng)上也出現(xiàn)了另外一種呼聲――限薪不如長(zhǎng)期激勵(lì)。對(duì)于上市金融控股企業(yè)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期激勵(lì)在2008年已被叫停，但隨時(shí)可能開(kāi)閘，開(kāi)閘后上市公司有規(guī)范的制度及成熟的案例可以遵循；但對(duì)于未上市國(guó)有金融公司來(lái)說(shuō)，在沒(méi)有相應(yīng)政策的情況下，是否也可以實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)？如何實(shí)施？

在本文中，筆者通過(guò)SWOT分析，來(lái)闡述未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的優(yōu)勢(shì)、劣質(zhì)、機(jī)會(huì)和威脅，并最終給出未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的必要性和策略。

一、未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的SWOT分析

SWOT分析法是通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部條件各方面內(nèi)容進(jìn)行綜合和概括，進(jìn)而分析企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)、面臨的機(jī)會(huì)和威脅的一種方法。

由于未上市金融企業(yè)在實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)時(shí)，也會(huì)存在自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并且面臨政策和市場(chǎng)的機(jī)會(huì)、威脅。因此，在這里借用SWOT分析法對(duì)未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)進(jìn)行分析。

（一）優(yōu)勢(shì)

1.實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)可以將經(jīng)營(yíng)管理層的利益與國(guó)有股東的利益聯(lián)系起來(lái)。長(zhǎng)期激勵(lì)是一種“利益相關(guān)者制度”，它能夠?qū)?lì)人員產(chǎn)生較強(qiáng)的激勵(lì)作用，提高他們的工作績(jī)效，而管理層績(jī)效的改善將使企業(yè)整體的績(jī)效得到提升，以此解決股東和高管人員之間產(chǎn)生的委托問(wèn)題。

2.實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)可以避免短期激勵(lì)帶來(lái)的企業(yè)利益短期化的弊病。在現(xiàn)行國(guó)有金融企業(yè)中薪酬主要是由固定工資、福利性收入和績(jī)效獎(jiǎng)金組成，績(jī)效獎(jiǎng)金只與當(dāng)年完成考核指標(biāo)的情況有關(guān)，與企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展無(wú)關(guān)。因此決策者在做重大決定時(shí)，往往會(huì)從短期利益出發(fā)，考慮自身在任期間的經(jīng)濟(jì)效益，而忽視企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益。而長(zhǎng)期激勵(lì)將管理層以及核心員工的長(zhǎng)期收入與企業(yè)未來(lái)若干年的經(jīng)濟(jì)效益結(jié)合起來(lái)，可以有效避免決策者短期行為。

3.長(zhǎng)期激勵(lì)可以使企業(yè)的薪酬具有競(jìng)爭(zhēng)力，能夠保留和激勵(lì)員工，同時(shí)能夠吸引外部人才。長(zhǎng)期激勵(lì)屬于留住核心員工的“金手銬”之一，可以增大員工離職成本，留住對(duì)企業(yè)發(fā)展有重大影響的人員。同時(shí)，長(zhǎng)期激勵(lì)又可以讓內(nèi)部員工看到豐厚的激勵(lì)收益，向著企業(yè)制定的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)邁進(jìn)。并且，長(zhǎng)期激勵(lì)還有助于吸引外部人才，在金融這個(gè)高度依靠高端人才的行業(yè)，以高額預(yù)期收益獲得頂尖級(jí)的人才。

（二）劣勢(shì)

1.未上市國(guó)有金融企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)，沒(méi)有相關(guān)政策。對(duì)于一般的未上市企業(yè)，只要股東同意，就可以實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或限制性股票激勵(lì)，這相當(dāng)于增資擴(kuò)股。但是，對(duì)于國(guó)有金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有長(zhǎng)期激勵(lì)政策的支持，增資擴(kuò)股的價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)或公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格，就會(huì)涉及到國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題，因此對(duì)未上市國(guó)有金融企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期激勵(lì)的政策缺失，將成為最大的劣勢(shì)。

2.激勵(lì)手段受限，導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)的適用范圍變窄。對(duì)于未上市金融企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)，由于無(wú)法得到政策的支持，暫時(shí)較難開(kāi)展權(quán)益結(jié)算的長(zhǎng)期激勵(lì)，只能開(kāi)展現(xiàn)金結(jié)算的長(zhǎng)期激勵(lì)。激勵(lì)手段受限，可能導(dǎo)致部分企業(yè)無(wú)法實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)。例如，現(xiàn)金結(jié)算的長(zhǎng)期激勵(lì)方式適用于現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，現(xiàn)金流不足的企業(yè)就很難使用該種激勵(lì)方式。

3.個(gè)人所得稅稅賦過(guò)重，使激勵(lì)的效果比上市公司差。根據(jù)2009年財(cái)政部及國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)的三項(xiàng)針對(duì)長(zhǎng)期激勵(lì)個(gè)人所得稅繳納問(wèn)題的政策規(guī)定，個(gè)人因任職、受雇從上市公司（含上市公司控股企業(yè)）取得的股權(quán)期權(quán)、股票增值權(quán)以及限制性股票所得，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目、區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨(dú)按下列公式計(jì)算當(dāng)月應(yīng)納稅款：

應(yīng)納稅額＝(股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額／規(guī)定月份數(shù)×適用稅率－速算扣除數(shù))×規(guī)定月份數(shù)。

但是，非上市公司的員工，取得的股權(quán)激勵(lì)所得，不適用以上規(guī)定的優(yōu)惠計(jì)稅方法，直接計(jì)入個(gè)人當(dāng)期所得征收個(gè)人所得稅。

按照以上個(gè)人所得稅的規(guī)定，取得同樣的長(zhǎng)期激勵(lì)收益，非上市的未上市國(guó)有金融企業(yè)員工要繳納的個(gè)人所得稅會(huì)遠(yuǎn)高于上市公司的員工，其稅后收益也就更少，這樣勢(shì)必會(huì)降低長(zhǎng)期激勵(lì)的效果。

（三）機(jī)會(huì)

1.政策性機(jī)會(huì)

在《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)的通知》（財(cái)金[2011]72號(hào)）中，已經(jīng)提到，金融企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬主要由基本年薪、績(jī)效年薪福利性收入和中長(zhǎng)期激勵(lì)收益等到構(gòu)成，并指出中長(zhǎng)期激勵(lì)的具體管理辦法另行制定。

另外，銀監(jiān)會(huì)2011年7月25日《商業(yè)銀行公司治理指引(征求意見(jiàn)稿)》，第一百一十二條指出，“商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定制定本行中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃?！边@或許意味著國(guó)有銀行的中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃將得到開(kāi)閘。那么，國(guó)有的非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也將有機(jī)會(huì)參照?qǐng)?zhí)行。

2.長(zhǎng)期激勵(lì)的效果得到多數(shù)企業(yè)認(rèn)可

根據(jù)普華永道《2009-2010年中國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，接近70%的參與調(diào)查公司表示長(zhǎng)期激勵(lì)方案實(shí)施達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，超過(guò)25%的參與調(diào)查公司表示方案實(shí)施達(dá)到了部分目標(biāo)，僅有不足6%的參與調(diào)查公司表示未達(dá)到長(zhǎng)期激勵(lì)方案實(shí)施預(yù)期目標(biāo)。

（四）威脅

1.國(guó)有控股金融企業(yè)高管的產(chǎn)生、退出、責(zé)任承擔(dān)機(jī)制沒(méi)有實(shí)行市場(chǎng)化，許多高管都保留著政府的干部身份。身份沒(méi)有市場(chǎng)化、約束機(jī)制沒(méi)有市場(chǎng)化，卻拿市場(chǎng)化薪酬，監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為這對(duì)于其他干部來(lái)說(shuō)是一種不公平。一定要對(duì)國(guó)有控股金融企業(yè)高管人員的身份進(jìn)行改革，產(chǎn)生機(jī)制、退出機(jī)制、責(zé)任承擔(dān)機(jī)制要市場(chǎng)化，還要實(shí)行高管任職與薪酬的合同化，這樣才有利于化解“金融高管是一種政治待遇”的誤解。

2.部分金融企業(yè)董事會(huì)制度不健全，薪酬委員會(huì)沒(méi)有獨(dú)立性或者獨(dú)立董事根本就不獨(dú)立，造成經(jīng)營(yíng)管理層自己決定自己的薪酬水平和長(zhǎng)期激勵(lì)，缺乏社會(huì)監(jiān)督。在這方面，實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的企業(yè)要加強(qiáng)公司治理層面的措施，嚴(yán)格執(zhí)行股東批準(zhǔn)、詳細(xì)報(bào)告與公開(kāi)披露的規(guī)定，讓整個(gè)市場(chǎng)對(duì)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，形成公平的市場(chǎng)薪酬制度。

二、未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的必要性

（一）人才競(jìng)爭(zhēng)的加劇，促使未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)

國(guó)有企業(yè)相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，職業(yè)穩(wěn)定性相對(duì)更強(qiáng)，員工的流動(dòng)性也較小。但隨著金融市場(chǎng)多元化格局不斷完善，對(duì)于金融人才的競(jìng)爭(zhēng)將不斷加劇。一方面，隨著金融企業(yè)間收入差距的拉大，尤其是部分上市金融企業(yè)薪酬制度逐步趨向市場(chǎng)化，業(yè)務(wù)提成、績(jī)效獎(jiǎng)金增長(zhǎng)較快，以及部分上市非國(guó)有控股金融企業(yè)實(shí)行長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，使得這些金融企業(yè)的高管人員及業(yè)務(wù)骨干的薪酬水平遠(yuǎn)高于未上市國(guó)有金融企業(yè)同層級(jí)人員的薪酬，這種高收入形成了對(duì)未上市國(guó)有金融企業(yè)人才的吸引。

從2010年上市公司年報(bào)中，我們可以對(duì)金融業(yè)懸殊的薪酬差距窺豹一斑。2010年，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼年薪100.8萬(wàn)元，建設(shè)銀行董事長(zhǎng)郭樹(shù)清99.1萬(wàn)元，交行董事長(zhǎng)胡懷邦98.93萬(wàn)元，工商銀行董事長(zhǎng)姜建清95.9萬(wàn)元，農(nóng)行董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波93.5萬(wàn)元，5位董事長(zhǎng)年薪的總和也不敵深發(fā)展董事長(zhǎng)肖遂寧（825萬(wàn)元）或民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)（715.48萬(wàn)元）一人的薪酬。國(guó)有五大商業(yè)銀行無(wú)論規(guī)模和盈利水平，都遠(yuǎn)超過(guò)股份制銀行，但高管薪酬卻難以與之抗衡。

而且隨著新機(jī)構(gòu)的陸續(xù)涌現(xiàn)以及現(xiàn)有機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的不斷拓展，內(nèi)部人才的培養(yǎng)無(wú)法迅速跟上，自然把競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)集中到了存量人才上，因而金融企業(yè)間對(duì)人才的挖角也必將愈演愈烈。

另一方面，民營(yíng)金融企業(yè)迅速崛起，如小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、貨幣經(jīng)紀(jì)公司等，該類公司雖然沒(méi)有銀監(jiān)局頒發(fā)的金融業(yè)務(wù)許可證，但其從事的業(yè)務(wù)性質(zhì)屬于金融領(lǐng)域，部分公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類同，部分公司是將銀行等金融機(jī)構(gòu)作為交易對(duì)手或?yàn)槠涮峁┓?wù)。因此，該類公司在創(chuàng)立及后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中對(duì)金融人才趨之若鶩，給予高職位、高薪甚至直接給予公司股份，這必將對(duì)現(xiàn)有的金融人才形成新的爭(zhēng)奪，而非上市金融企業(yè)承受的壓力會(huì)更大。

作為一個(gè)“牌照”高度管制的行業(yè)，金融有進(jìn)入的特許門(mén)檻，其產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)格被高度管制，利潤(rùn)有壟斷性，而這又是一個(gè)高度依賴人力資本尤其是智力資本的行業(yè)，需要最聰明的經(jīng)理人。因此，未上市國(guó)有金融企業(yè)在面對(duì)人才的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，必須要改革現(xiàn)有的薪酬制度，啟動(dòng)長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，留住人才的同時(shí)，提高企業(yè)的創(chuàng)利能力及長(zhǎng)期發(fā)展的能力。

（二）未上市國(guó)有金融企業(yè)現(xiàn)有的薪酬體系無(wú)法調(diào)動(dòng)職工的工作積極性，改革薪酬體系、推出長(zhǎng)期激勵(lì)措施勢(shì)在必行

從目前來(lái)看，我國(guó)大多數(shù)未上市國(guó)有金融企業(yè)分配方式單一，薪酬激勵(lì)主要依賴于獎(jiǎng)金和績(jī)效工資。但是干好干壞，獎(jiǎng)金差距拉不開(kāi)；企業(yè)效益好與差的年份績(jī)效工資也相差無(wú)幾，這樣的獎(jiǎng)金和績(jī)效工資能起到的激勵(lì)作用微乎其微。

在長(zhǎng)期激勵(lì)方案日益推廣的背景下，長(zhǎng)期激勵(lì)已作為核心人員薪酬回報(bào)的一個(gè)重要組成部分，其激勵(lì)效果已為越來(lái)越多的人所肯定，因此，未上市國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況，逐步實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)。

三、未上市國(guó)有金融企業(yè)實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)的策略

（一）長(zhǎng)期激勵(lì)方式的選擇

如前所述，現(xiàn)階段未上市國(guó)有金融企業(yè)可以采用的長(zhǎng)期激勵(lì)方式主要是現(xiàn)金結(jié)算的長(zhǎng)期激勵(lì)，包括股票增值權(quán)、虛擬股票和業(yè)績(jī)股票，它們的共性是適合于現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，區(qū)別在于：

1.股票增值權(quán)，對(duì)于未上市公司來(lái)說(shuō)，是指企業(yè)可以按照行權(quán)日與授權(quán)日每股凈資產(chǎn)的差價(jià)乘以授權(quán)股票數(shù)量，發(fā)給被授權(quán)人現(xiàn)金。對(duì)于持有大量長(zhǎng)期股權(quán)投資的個(gè)別金融企業(yè)，無(wú)論主業(yè)是否盈利以及盈利多少，以往投資的股權(quán)分紅或權(quán)益核算的投資收益都會(huì)使每股凈資產(chǎn)增加，這種情況下，每股凈資產(chǎn)的增加不是因?yàn)榧?lì)對(duì)象的努力，因此，不適用于股票增值權(quán)，或者在計(jì)算每股凈資產(chǎn)增加值時(shí)，剔除長(zhǎng)期股權(quán)投資收益的影響。

2.虛擬股票，是指激勵(lì)對(duì)象可根據(jù)被授予虛擬股票的數(shù)量參與公司的分紅并享受股份升值收益，但沒(méi)有所有權(quán)和表決權(quán)。虛擬股票適用于有能力也有意愿每年進(jìn)行分紅的公司。個(gè)別金融企業(yè)受經(jīng)濟(jì)資本、凈資本限制或未達(dá)到某些監(jiān)管指標(biāo)，短期內(nèi)不能恢復(fù)現(xiàn)金分紅的，則不適用虛擬股票。

3.業(yè)績(jī)股票，對(duì)于未上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，是指激勵(lì)對(duì)象經(jīng)過(guò)努力實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)目標(biāo)后，則公司授予其一定數(shù)量的股份或提取一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)基金作為增資款，向激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行增資，使激勵(lì)對(duì)象持有公司一定數(shù)量的股份。業(yè)績(jī)股票的增加會(huì)改變?cè)蓶|的持股比例，對(duì)于由于業(yè)績(jī)股票的出現(xiàn)導(dǎo)致國(guó)有股權(quán)喪失絕對(duì)控股地位的，基本不適用。

長(zhǎng)期激勵(lì)方式的選擇要符合金融企業(yè)自身發(fā)展階段和財(cái)務(wù)狀況，才能起到預(yù)期的激勵(lì)作用。

（二）激勵(lì)對(duì)象的確定

激勵(lì)對(duì)象原則上限于公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)人員和管理骨干。

長(zhǎng)期激勵(lì)范圍不能過(guò)寬，范圍過(guò)寬將成為變相的福利，起不到激勵(lì)應(yīng)有的效果。而且，長(zhǎng)期激勵(lì)費(fèi)用會(huì)對(duì)損益產(chǎn)生顯著的影響，一定要選擇對(duì)企業(yè)發(fā)展有關(guān)鍵影響力的核心人員，使激勵(lì)產(chǎn)生的效益能夠遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于激勵(lì)的費(fèi)用。

另一方面，激勵(lì)的范圍也不能過(guò)窄，不僅要包括高管，還要包括核心部門(mén)的中層干部和核心業(yè)務(wù)人員，將對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)有重大影響的人員均作為激勵(lì)對(duì)象。

（三）授予數(shù)量的確定

在確定對(duì)激勵(lì)對(duì)象的授予數(shù)量時(shí)，應(yīng)綜合考慮非上市國(guó)有金融控股企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層及核心人員的工資總額及結(jié)構(gòu)。

金融企業(yè)負(fù)責(zé)人的工資總額（包含長(zhǎng)期激勵(lì)收益在內(nèi)）不應(yīng)超過(guò)中央及各省制定的《金融企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬審核管理辦法》規(guī)定的限額，負(fù)責(zé)人以外的其他激勵(lì)對(duì)象應(yīng)充分考慮其業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，合理確定其薪酬總額，對(duì)于業(yè)績(jī)特別突出的激勵(lì)對(duì)象，可以通過(guò)長(zhǎng)期激勵(lì)授予數(shù)量的增加，使其薪酬總額高于企業(yè)負(fù)責(zé)人。

由于長(zhǎng)期激勵(lì)是否可達(dá)到行權(quán)條件，具有眾多不確定性，因此，應(yīng)合理確定長(zhǎng)期激勵(lì)收益在工資總額中的比例。比例過(guò)小，起不到激勵(lì)作用；比例過(guò)大，在無(wú)法行權(quán)時(shí)又會(huì)使激勵(lì)對(duì)象原有的基本薪酬和績(jī)效薪酬無(wú)法得到保障，挫傷其積極性。因此，《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》規(guī)定：在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，高級(jí)管理人員個(gè)人股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平（含預(yù)期的期權(quán)或股權(quán)收益）的30％以內(nèi)。未上市國(guó)有控股金融企業(yè)有必要參照?qǐng)?zhí)行。

（四）業(yè)績(jī)目標(biāo)的設(shè)定

實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)以績(jī)效考核指標(biāo)完成情況為條件，因此，業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)定的是否合理，直接關(guān)系到激勵(lì)對(duì)象是否能夠被授予長(zhǎng)期激勵(lì)，以及是否能行權(quán)，并從中獲得收益。指標(biāo)設(shè)定不當(dāng)，如設(shè)定過(guò)松或過(guò)緊的指標(biāo)，都會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)計(jì)劃的失敗。金融企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)由于受經(jīng)濟(jì)周期及國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，不能簡(jiǎn)單設(shè)定為比上年或比基準(zhǔn)年份上漲多少，而要與行業(yè)內(nèi)同類企業(yè)相比，以凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比、資產(chǎn)規(guī)模、不良資產(chǎn)比例等項(xiàng)目的綜合排名作為長(zhǎng)期激勵(lì)實(shí)施的條件。

（五）長(zhǎng)期激勵(lì)的時(shí)間要素

《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》對(duì)長(zhǎng)期激勵(lì)的時(shí)間有所限制，如規(guī)定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期一般不超過(guò)10年，行權(quán)限制期原則上不得少于2年等。

對(duì)于未上市國(guó)有控股金融企業(yè)實(shí)行長(zhǎng)期激勵(lì)，時(shí)間上沒(méi)有硬性的規(guī)定。但應(yīng)把握一個(gè)原則，長(zhǎng)期激勵(lì)是要避免經(jīng)營(yíng)管理者的短期行為，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期高速發(fā)展，因此，有效期及限制期不能過(guò)短。至于多少年合適，要根據(jù)相應(yīng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)期、每個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子的任期、核心人才提拔的平均年限等來(lái)合理確定，并不斷加以完善性調(diào)整。

參考文獻(xiàn)：

[1]普華永道.2009-2010年中國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)

告， 2010（4）.

篇5

有網(wǎng)友據(jù)此認(rèn)為：“中國(guó)只有2400萬(wàn)人的月薪在3500元以上，只有8400萬(wàn)人的月薪在2000元以上，全國(guó)還有13億人月收入在2000元以下?！币灿芯W(wǎng)友質(zhì)疑：“中國(guó)有錢人挺多的，怎么需要繳納個(gè)人所得稅的只有2400萬(wàn)人呢？會(huì)不會(huì)有富人逃稅現(xiàn)象？”這些說(shuō)法準(zhǔn)確嗎？

焦點(diǎn)一：月薪3500元以上就要繳個(gè)稅？

【回應(yīng)】：3500元是指扣除“三險(xiǎn)一金”后的收入，即工薪收入4545元以下不用繳個(gè)稅

工薪收入繳納個(gè)人所得稅，要先去除納稅人繳納的“三險(xiǎn)一金”費(fèi)用（按國(guó)家有關(guān)政策，該費(fèi)用免征個(gè)人所得稅），然后再按新的減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)扣除3500元。這樣算下來(lái)，月工資收入4545元以下的人都不用繳納個(gè)稅。

“三險(xiǎn)一金”，是指基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金。這幾項(xiàng)加起來(lái)，法定的繳納比例是個(gè)人工資收入的23%。按照新的標(biāo)準(zhǔn)算下來(lái)，月薪在4545元以下的工薪階層都不用繳個(gè)稅。月薪5000元的工薪收入者，每月繳納的個(gè)稅也只有10.5元，減負(fù)率達(dá)93.4%；月薪10000元的工薪收入者，每月須繳納個(gè)稅315元，減負(fù)率也達(dá)到了58.8%。

這次調(diào)整后全國(guó)納稅人數(shù)由約8400萬(wàn)人減至約2400萬(wàn)人，這2400萬(wàn)納稅人的月薪收入應(yīng)在4545元以上，而不是有些人理解的3500元。

焦點(diǎn)二：全國(guó)只有2400萬(wàn)人繳個(gè)稅？

【回應(yīng)】：個(gè)稅包括11種情況，本次調(diào)整的是工薪收入等兩項(xiàng)。高收入者和富人，領(lǐng)不領(lǐng)工資都要繳個(gè)稅

這次個(gè)稅法修改，主要調(diào)整的是工薪收入和個(gè)體戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得這兩部分。那么，對(duì)于高收入者和富人，是如何征收個(gè)人所得稅的？劉佐解釋說(shuō)，個(gè)人所得稅的征收范圍相當(dāng)寬，除了上述兩項(xiàng)外，還包括勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、利息、股息、紅利所得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得等9大項(xiàng)。無(wú)論是律師代人辦案，歌星演員演出，還是轉(zhuǎn)讓個(gè)人財(cái)產(chǎn)，或者買彩票中了大獎(jiǎng)，都要按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。

可以說(shuō)，個(gè)人所得稅的征管范圍，幾乎覆蓋了個(gè)人合法獲取收入的各個(gè)領(lǐng)域。年薪百萬(wàn)元甚至千萬(wàn)元的公司高管，必須要按照工資、薪金所得繳納個(gè)稅；有的演藝明星既在單位領(lǐng)工資，又有個(gè)人演出收入，那么這兩項(xiàng)如果達(dá)到納稅標(biāo)準(zhǔn)，都要分別按規(guī)定繳納個(gè)稅。

焦點(diǎn)三：如何防止富人逃稅？

【回應(yīng)】：出臺(tái)措施，對(duì)高收入者加強(qiáng)個(gè)稅征管

對(duì)高收入者個(gè)稅征管，主要是四大重點(diǎn)：加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等非勞動(dòng)所得的征管；加強(qiáng)高收入行業(yè)企業(yè)中高層管理人員的獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼和股權(quán)激勵(lì)所得征管；加強(qiáng)對(duì)個(gè)人從事影視表演、廣告拍攝及形象代言等獲取所得的源泉控管；加強(qiáng)高收入外籍個(gè)人所得征管。

篇6

引 言

我國(guó)目前已有上市公司嘗試推出自己的員工持股計(jì)劃來(lái)激勵(lì)員工，但由于政策的限制，到目前國(guó)內(nèi)上市的公司尚沒(méi)有一家推出標(biāo)準(zhǔn)的員工持股計(jì)劃，從而出現(xiàn)了上市公司員工激勵(lì)方式的發(fā)展嚴(yán)重滯后于證券市場(chǎng)發(fā)展的局面。探討我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的問(wèn)題與對(duì)策，并且探討信托方式在我國(guó)推行員工持股計(jì)劃的作用，可以進(jìn)一步完善我國(guó)上市公司的全員激勵(lì)約束機(jī)制。由于信托制度能夠解決員工持股運(yùn)作中現(xiàn)存的法律障礙，并能規(guī)范員工持股市場(chǎng)行為，有效地保護(hù)受益人利益；而且信托制度功能的多樣性，使其能夠根據(jù)不同性質(zhì)、規(guī)模的企業(yè)以及實(shí)行員工持股目的的不同，設(shè)計(jì)出相應(yīng)的信托模式，因此，員工持股信托方案將具有廣泛的需求與良好的發(fā)展前景。

一、員工持股計(jì)劃及現(xiàn)狀分析

（一）員工持股計(jì)劃的概念

按照美國(guó)員工持股協(xié)會(huì)（The ESOP Association）的定義，員工持股計(jì)劃是一種使員工投資于雇主企業(yè)從而獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)收益的員工受益計(jì)劃?；蛘哒f(shuō)，它是一種使員工成為本企業(yè)的股票擁有者的員工受益機(jī)制。

員工持股計(jì)劃實(shí)質(zhì)上是指本企業(yè)員工通過(guò)貸款、現(xiàn)金支付等方式來(lái)?yè)碛斜酒髽I(yè)的股票，并委托給某一法人機(jī)構(gòu)托管運(yùn)作（該機(jī)構(gòu)代表員工以股東身份進(jìn)入董事會(huì)，參與公司的經(jīng)營(yíng)決策和監(jiān)管，并按所持股份份額分享公司利潤(rùn)，從而使員工能夠以勞動(dòng)者和所有者的雙重身份參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）的一種產(chǎn)權(quán)制度或激勵(lì)約束機(jī)制。員工持股計(jì)劃中所涉及的相關(guān)關(guān)系如下圖所示：

（二）員工持股計(jì)劃實(shí)施現(xiàn)狀分析

目前，我國(guó)正處于國(guó)有企業(yè)深化改革的時(shí)期，建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制既是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是有效推進(jìn)國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)安全退出的一個(gè)有效途徑。從上市公司股權(quán)激勵(lì)發(fā)展現(xiàn)狀看，截至2003年12月31日，在我國(guó)1285家上市公司中，有112家公告實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)制度，占所有上市公司的8.72%。雖然比例不大，但表明股權(quán)激勵(lì)的概念已經(jīng)深入人心，股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)從前期的探索試行逐漸發(fā)展到深入推廣階段。員工持股在上市公司中應(yīng)用的比例相當(dāng)高，占13%。減持國(guó)有股，降低國(guó)有股比重，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者、員工持股，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)有助于公司業(yè)績(jī)的提升。長(zhǎng)期證券和亞商企業(yè)咨詢有限公司的研究表明，股權(quán)激勵(lì)作用明顯。股權(quán)激勵(lì)與公司業(yè)績(jī)的關(guān)系如下表所示。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司的每股收益和凈資產(chǎn)收益率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于全部上市公司的相應(yīng)指標(biāo)（以2001年中期滬、深所有上市公司剔除全部PT公司為樣本，共計(jì)1026家），其中每股收益是后者的164%，凈資產(chǎn)收益率是后者的265%。對(duì)各種股權(quán)激勵(lì)模式進(jìn)行分類研究發(fā)現(xiàn)，管理層/員工收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)者/員工持股的上市公司的每股收益分別達(dá)到0.199和0.145?？紤]到全面推行股票期權(quán)尚有一定的難度，筆者建議，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的理想模式是管理層/員工收購(gòu)并持股模式，即推行員工持股計(jì)劃（ESOP）。

二、員工持股計(jì)劃實(shí)施中的相關(guān)問(wèn)題分析

（一）員工持股計(jì)劃的股票來(lái)源問(wèn)題

實(shí)行職工持股計(jì)劃必須有股票來(lái)源，這是這一制度得以建立和實(shí)施的根本條件和前提。按照國(guó)際上通行的做法，實(shí)行股票期權(quán)的股票來(lái)源有兩個(gè)：一是公司相機(jī)發(fā)行新股票；二是通過(guò)留存股票賬戶回購(gòu)股票。由于我國(guó)公司設(shè)立實(shí)行的是實(shí)收資本制（也稱“注冊(cè)資本制”），公司股本總額就是設(shè)立時(shí)的實(shí)收資本額，沒(méi)有“股票蓄水池”，公司也不存在庫(kù)存股票?，F(xiàn)行的商法環(huán)境中缺乏股權(quán)激勵(lì)的合法通道，始終無(wú)法很好地解決股票來(lái)源問(wèn)題，根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的測(cè)算，中國(guó)上市公司5%的流通市值即超過(guò)2000億元。5%回購(gòu)空間意味著高達(dá)上千億的財(cái)富將面臨重新分配。這一制度天花板一旦打破，無(wú)疑將引爆巨大的創(chuàng)富空間。從目前我國(guó)現(xiàn)有的法律來(lái)看，我國(guó)上市公司還不具有采用國(guó)外特別是實(shí)施員工持股計(jì)劃所需的預(yù)留股份條件。

（二）持股員工的資金來(lái)源問(wèn)題

我國(guó)員工持股一般是在國(guó)有企業(yè)改制過(guò)程中推行的，一般采用現(xiàn)金購(gòu)股，資金來(lái)源是直接掏員工的腰包，這與美日等國(guó)家是截然不同的。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的低工資制度，使經(jīng)營(yíng)者與員工無(wú)法籌措足夠的資金來(lái)參與持股計(jì)劃，而目前銀行等金融機(jī)構(gòu)又無(wú)法為其提供融資。

就我國(guó)目前的法律法規(guī)來(lái)看，員工持股不能直接從銀行獲得資金支持。因此，目前操作的銀行融資大都是通過(guò)股權(quán)質(zhì)押貸款的形式完成的。另外，目前各大商業(yè)銀行對(duì)股權(quán)質(zhì)押貸款非常謹(jǐn)慎，持不鼓勵(lì)原則，折現(xiàn)率很低，因此一般不能完全滿足收購(gòu)人的資金需求。有的商業(yè)銀行想以個(gè)人消費(fèi)貸款的形式將資金貸給個(gè)人，由個(gè)人再買股權(quán)。但是消費(fèi)貸款必須指明用途，這種變通方式實(shí)際上違反了不能用消費(fèi)貸款進(jìn)行股本權(quán)益性投資的規(guī)定。而且，銀行有時(shí)會(huì)利用變通方式，如將貸款先貸給企業(yè)作為流動(dòng)資金，再由企業(yè)借貸給個(gè)人，或者通過(guò)委托貸款貸給“殼”公司，這種方式實(shí)際上是規(guī)避法律的行為。

（三）股票管理機(jī)制問(wèn)題

我國(guó)職工股的股本多源于職工畢生的積蓄和親友的借貸，且處于小股東地位，股小言輕，往往更注重于股份的增值和風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，而非參與投票表決。員工持股所面臨的問(wèn)題突出表現(xiàn)為持股的主體，國(guó)有企業(yè)改革實(shí)踐證明，職工持股會(huì)以股東身份參與企業(yè)管理，在推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制發(fā)展，最大限度地激發(fā)企業(yè)投資者、生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)管理者的內(nèi)在動(dòng)力，為企業(yè)取得最大經(jīng)濟(jì)效益等方面起到了一定的作用。

國(guó)內(nèi)員工持股計(jì)劃現(xiàn)有模式如下：

1.員工持股會(huì)模式

在實(shí)踐中，這種模式又有兩種具體的做法。第一種做法是地方主管部門(mén)員工持股會(huì)管理辦法等，在辦法中確認(rèn)員工持股會(huì)作為社團(tuán)法人，由地方民政部門(mén)注冊(cè)登記社團(tuán)法人。第二種做法是不單獨(dú)給與員工持股會(huì)社團(tuán)法人地位，而是將企業(yè)的員工持股會(huì)作為企業(yè)內(nèi)部的組織，員工持股會(huì)有企業(yè)工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，并由工會(huì)代行一些需要法人出面的工作。

從前文的介紹可以看出，上述兩種做法現(xiàn)在都缺乏法律支持。在目前的政策法律框架下，該思路的推行存在制度。

2.公司法人模式

企業(yè)法人作為持股主體，就是參與員工持股計(jì)劃的員工出資成立（或收購(gòu)）一家公司，然后通過(guò)這家公司持有原公司的股份。這種模式的最大法律障礙是：《公司法》第十二條規(guī)定“公司投資其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累積投資額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的百分之五十”。而投資公司注冊(cè)資金要求在1000萬(wàn)元以上，這無(wú)疑大大限制了這種模式的應(yīng)用。因?yàn)樽鳛閱T工持股的主體，不可能強(qiáng)制其資金在1000萬(wàn)元以上，更不可能讓他的資金中只有一半可以投資持股，而另一半只能閑置不用。另外，這種模式還有一個(gè)問(wèn)題是公司所得稅和個(gè)人所得稅的雙重納稅問(wèn)題。

3.自然人賬戶模式

利用自然人賬戶變相持有內(nèi)部員工股很明顯是一個(gè)十分不規(guī)范的辦法，不但違反證監(jiān)會(huì)的現(xiàn)行規(guī)定，同時(shí)也容易產(chǎn)生糾紛。而且，員工所持股票的投票權(quán)的實(shí)施以及其他管理權(quán)問(wèn)題都難以規(guī)范、高效地解決，會(huì)嚴(yán)重違背公司實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的。

上面的三種模式在解決持有股票，購(gòu)股資金和股票的投票權(quán)和管理權(quán)的行使等方面都存在較大的問(wèn)題，與發(fā)達(dá)國(guó)家的員工持股計(jì)劃的實(shí)施相比有相當(dāng)?shù)牟罹啵贿m合以其為基準(zhǔn)建立規(guī)范的員工持股計(jì)劃。

三、員工持股計(jì)劃相關(guān)問(wèn)題的對(duì)策

（一）員工持股計(jì)劃的股票來(lái)源對(duì)策

我國(guó)多數(shù)上市公司在上市之前都發(fā)行過(guò)一定比例的內(nèi)部職工股，依據(jù)我國(guó)證券管理部門(mén)的有關(guān)規(guī)定，不允許上市公司發(fā)行職工股和限制公司回購(gòu)股份。這對(duì)上市公司推行職工持股制度形成了很大的制約。解決預(yù)留股份的來(lái)源問(wèn)題是實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的基礎(chǔ)條件，在我國(guó)現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，解決股票來(lái)源問(wèn)題可以采取以下幾種方式：

1.定向擴(kuò)股

即上市公司為推行員工持股計(jì)劃向員工實(shí)施定向增發(fā)計(jì)劃。本部分發(fā)行的新股包括IPO、配股、增發(fā)等形式。證監(jiān)會(huì)應(yīng)制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)企業(yè)發(fā)行新股時(shí)，可以定向發(fā)行給內(nèi)部員工。

2.原股東轉(zhuǎn)讓

主要是大股東轉(zhuǎn)讓部分股份作為股份預(yù)留。在目前我國(guó)進(jìn)行的上市公司股權(quán)分置改革中，原股東（非流通股東）向流通股東轉(zhuǎn)讓已得到國(guó)家政策的支持。

3.國(guó)有股減持

也有專家認(rèn)為，可以將國(guó)有股減持同推行員工持股計(jì)劃結(jié)合起來(lái)，以達(dá)到“一箭雙雕”的效果。根據(jù)我國(guó)國(guó)情，可以采用向流通股轉(zhuǎn)配送股的方式，減少以國(guó)有股為主的非流通股的份額，這可以成為上市公司提供員工持股計(jì)劃所需的股票來(lái)源。

4.二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買

通過(guò)信托公司、基金或其他機(jī)構(gòu)購(gòu)買本公司股票并代為持有。通過(guò)機(jī)構(gòu)從二級(jí)市場(chǎng)上直接購(gòu)買本公司的股票，不存在法律政策的限制，具有簡(jiǎn)單直接的特點(diǎn)，而且購(gòu)股數(shù)量等也不受限制。但是，這種方式受市場(chǎng)的影響大，所需要的資金較多。

5.公積金轉(zhuǎn)增

以公積金轉(zhuǎn)增股本作為推行員工持股計(jì)劃的股份來(lái)源，就是上市公司股東大會(huì)通過(guò)決議，將一部分資本公積金轉(zhuǎn)增為公司的股份，作為預(yù)留股份以推動(dòng)實(shí)施公司的員工持股計(jì)劃。以公積金新增股本作為實(shí)施員工持股計(jì)劃的來(lái)源，由于預(yù)留股份無(wú)論在行權(quán)前還是行權(quán)后，都有清晰確定的所有權(quán)人，因而符合實(shí)收資本制的工商注冊(cè)要求；同時(shí)，由于此種預(yù)留股份的取得不涉及股份回購(gòu)問(wèn)題，因而不違背《公司法》，而且也是合理的?！肮e金轉(zhuǎn)增”不局限于資本公積金轉(zhuǎn)增股本。由于盈余公積金也屬于“凈資產(chǎn)增值部分”，因此用盈余公積金來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)有貢獻(xiàn)的員工特別是對(duì)科技人員和經(jīng)營(yíng)管理人員，也符合法律法規(guī)和中央文件精神。而且，從會(huì)計(jì)法規(guī)上來(lái)看，盈余公積金轉(zhuǎn)增資本也是正確的。通過(guò)以上渠道取得預(yù)留股份的方式各有特色，從某種意義上來(lái)說(shuō)，都是對(duì)現(xiàn)有制度框架的一種創(chuàng)新。

（二）持股員工的資金來(lái)源對(duì)策

實(shí)行員工持股計(jì)劃所需的資金應(yīng)由公司和職工共同分擔(dān)，至于分擔(dān)的比例問(wèn)題，則應(yīng)根據(jù)不同公司的情況，具體分析解決，但在實(shí)際上，我國(guó)上市公司的員工持股計(jì)劃實(shí)踐多采用職工直接出資的辦法，增加了職工參與的難度。

一般而言，員工持股的資金來(lái)源可歸納為如下幾種：

1.員工個(gè)人資金

利用員工出資，可以增強(qiáng)員工的股東意識(shí)，增強(qiáng)認(rèn)同感和責(zé)任心。這是達(dá)到員工持股計(jì)劃目的的最佳途徑。在具體操作的過(guò)程中，筆者建議可以允許公司職工分期付款。

2.借貸資金

即企業(yè)或銀行向員工提供的用于員工出資的專項(xiàng)貸款。銀行貸款需要其他企業(yè)提供擔(dān)保，或由員工持股會(huì)以其持有的公司的股份作為質(zhì)押。在沒(méi)有銀行貸款的情況下，可由企業(yè)劃出專項(xiàng)資金借給員工購(gòu)股，借款利率由企業(yè)參照銀行貸款利率決定。借款本息在員工每年分紅時(shí)扣回，并在規(guī)定期間內(nèi)償還本金。

3.公益金和獎(jiǎng)勵(lì)基金結(jié)余等款項(xiàng)

根據(jù)員工過(guò)去的收入水平及承受能力合理確定其以自有資金出資的比例及出資金額，鼓勵(lì)員工以自有資金出資；在自有資金不足的情況下，再通過(guò)其他途徑幫助員工出資。之所以這樣操作，是因?yàn)閱T工持股的出資如果主要由借貸資金（企業(yè)提供擔(dān)保）或公益金、獎(jiǎng)勵(lì)基金結(jié)余等福利資金組成，會(huì)讓員工認(rèn)為員工持股只是一種福利行為而非投資行為，從而不會(huì)產(chǎn)生股東意識(shí)和行為，無(wú)法把企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與自身利益聯(lián)系起來(lái)，也就失去了員工持股增加企業(yè)凝聚力的意義。

（三）員工持股管理體制對(duì)策――信托方式下的員工持股計(jì)劃研究

我國(guó)在實(shí)行員工持股計(jì)劃時(shí)，主要面臨著股票來(lái)源、資金來(lái)源和管理機(jī)構(gòu)等問(wèn)題。目前我國(guó)比較合法的一種方式就是利用信托方式，這種方式正如前面所分析的那樣，不僅為發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家所普遍采用，而且在我國(guó)也有良好的前景。當(dāng)然，在我國(guó)利用信托方式實(shí)行員工持股計(jì)劃還是新生事物，其所依賴的宏觀和微觀環(huán)境還不是很完善。

雖然國(guó)內(nèi)信托投資公司的信譽(yù)不高，存在實(shí)質(zhì)上的信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)有獨(dú)立地位的問(wèn)題，同時(shí)由于股票信托中的表決權(quán)如何執(zhí)行等問(wèn)題沒(méi)有統(tǒng)一的解決方案，上市公司利用信托的辦法實(shí)行員工持股計(jì)劃時(shí)存在較大的疑慮，但是，我國(guó)的信托投資公司正在走上正規(guī)，而且一些有實(shí)力、規(guī)范的信托投資公司已推出了規(guī)范的員工持股計(jì)劃信托項(xiàng)目，如北京國(guó)際信托ESOP信托、天津信托員工持股信托、中信信托員工持股信托和內(nèi)蒙古信托員工持股信托等。信托公司在員工持股計(jì)劃中至少可以提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、股權(quán)管理和持股貸款融資等方面的金融服務(wù)。雖然以信托形式進(jìn)行的員工持股計(jì)劃在我國(guó)還沒(méi)有成熟，但這并不能否認(rèn)信托機(jī)構(gòu)在我國(guó)實(shí)行員工持股計(jì)劃中的作用和前景。

篇7

摘 要 近二十幾年來(lái),被認(rèn)為是“會(huì)計(jì)魔術(shù)”的盈余管理受到會(huì)計(jì)界的普遍關(guān)注,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和上市公司的迅速增加,證券業(yè)的發(fā)展和股權(quán)分置改革的進(jìn)行,盈余管理也愈加受到國(guó)內(nèi)外企業(yè)管理層的青睞和社會(huì)其他界的重視,那么公司盈余管理目的何在?面臨使用不合理盈余管理行為,如何更好地使盈余管理向良性發(fā)展呢?

關(guān)鍵詞 盈余管理 目的 措施

一、盈余管理含義和生存土壤

對(duì)于盈余管理的涵義,會(huì)計(jì)界百家爭(zhēng)鳴,本文認(rèn)為它即指為達(dá)到私人利益或企業(yè)利益最大化等既定或預(yù)期目的,企業(yè)管理層在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定限度內(nèi)選擇有利的會(huì)計(jì)方法和政策、運(yùn)用會(huì)計(jì)估計(jì)變更等手段以調(diào)整操縱企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果特別是利潤(rùn)盈余,將影響會(huì)計(jì)信息使用者認(rèn)識(shí)企業(yè)業(yè)績(jī)和決策的行為。

盈余管理之所以存在并且如此盛行,是因?yàn)橛衅渖娴耐寥馈９居凶陨碇鸩浇⒌钠跫s網(wǎng)絡(luò),公司管理者與投資者、債權(quán)人、稅務(wù)部門(mén)、監(jiān)管部門(mén)往往會(huì)訂立一系列合約,而經(jīng)營(yíng)者為了履行契約義務(wù)和達(dá)到合同要求便利用盈余管理的方式來(lái)實(shí)現(xiàn);另外信息不對(duì)稱為盈余管理提供了重要前提,處于優(yōu)勢(shì)一方的信息提供者的信息資源遠(yuǎn)多于信息使用者和利益相關(guān)者的信息,而對(duì)于當(dāng)今所處的信息時(shí)代,信息就是生命線,它是人們進(jìn)行決策的主要依據(jù),提供信息的經(jīng)營(yíng)者便基于此對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行粉飾,使信息使用者做出有利于管理層和管理層所在公司和集團(tuán)的決策。此外,我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的彈性為進(jìn)行盈余管理的提供了手段。

二、公司盈余管理的目的分析

公司進(jìn)行盈余管理的目的根據(jù)公司實(shí)際情況不同而異,結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情和資本市場(chǎng)的發(fā)展程度,主要有以下幾方面:

(一)籌集資金、保持融資資格的需要

企業(yè)籌資有兩大來(lái)源:股權(quán)性資金和債權(quán)性資金,而上市籌資必須滿足相應(yīng)條件。(1)對(duì)于首次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金,我國(guó)《證券法》中規(guī)定:發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元等;(2)對(duì)于配股、增發(fā)、發(fā)行債券,《證券法》對(duì)3年連續(xù)盈利、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有明文規(guī)定,這些定量指標(biāo)通過(guò)控制盈余手段一般都能達(dá)到;(3)根據(jù)《證券法》,公司最近3年連續(xù)虧損將被暫停上市;連續(xù)3年虧損,在其后一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利將被終止上市。公司管理當(dāng)局為了能首發(fā)、配股、避免暫停上市和特別處理、終止上市,保持上市籌集資金資格實(shí)現(xiàn)“圈錢”目的,以滿足公司資金需求,便不遺余力地操縱盈余調(diào)高收入、調(diào)增利潤(rùn),達(dá)到法律要求底線。此外,對(duì)于債權(quán)性資金在簽訂借款合同時(shí)會(huì)涉及有關(guān)利潤(rùn)和盈余的一些條款,公司一旦違反規(guī)定未實(shí)現(xiàn)合同約定的數(shù)據(jù)時(shí),將面臨解除合同、被懲罰違約金的風(fēng)險(xiǎn),所以,公司一旦預(yù)計(jì)不能達(dá)到條款要求時(shí),將通過(guò)調(diào)節(jié)盈余實(shí)現(xiàn)。

(二)避稅節(jié)稅的需要

企業(yè)為了少向國(guó)家繳納應(yīng)交的稅費(fèi)和延遲納稅,便從計(jì)稅基礎(chǔ)和稅率上下工夫,通過(guò)盈余管理降低計(jì)稅基礎(chǔ)、調(diào)整收入和利潤(rùn)以及籌劃納稅時(shí)點(diǎn)以達(dá)到使用優(yōu)惠稅率的稅法標(biāo)準(zhǔn),打球。例如擁有較多固定資產(chǎn)的企業(yè),很可能會(huì)靈活運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收法規(guī),若二者中都規(guī)定折舊方法可以在直線法和加速折舊法中根據(jù)企業(yè)實(shí)際和固定資產(chǎn)的性狀和使用壽命選擇,則為達(dá)到少納稅或者遞延繳稅的目的,則企業(yè)會(huì)選擇雙倍余額遞減法或是年數(shù)總和法的加速折舊方法,增加當(dāng)期費(fèi)用,減少利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)避稅節(jié)稅目的。

(三)管理人員自身利益需要

隨著與公司經(jīng)營(yíng)成果相結(jié)合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系在絕大多數(shù)企業(yè)的施行,作為“經(jīng)濟(jì)人”的經(jīng)營(yíng)者為追求自身利益最大化,將選擇有利于自身利益實(shí)現(xiàn)的盈余管理方法。比如實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,管理人員入股公司,實(shí)行股票期權(quán)、現(xiàn)金股票增值權(quán)股份支付方式的公司,其管理者為了自己的高薪酬、高股票市值便會(huì)利用各種盈余管理手段提升公司賬面業(yè)績(jī)、拉升股票市價(jià),利用權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)來(lái)達(dá)到限定的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率。另外,管理當(dāng)局出于提高聲譽(yù)、晉升職位、避免撤職考慮,也趨于采用盈余管理。

(四)降低公司政治成本、獲得政府支持的需要

一般來(lái)說(shuō),政府對(duì)于報(bào)出的賬面利潤(rùn)和盈余較高的壟斷性企業(yè)(如電力系統(tǒng)、石油企業(yè)、航空公司)會(huì)通過(guò)一定方式進(jìn)行管制,制定最高限價(jià),加重稅負(fù),設(shè)定壁壘,這些將增加企業(yè)的成本費(fèi)用,使企業(yè)的財(cái)富向企業(yè)外分配流出,因此政治敏感性企業(yè)則傾向于用盈余管理來(lái)掩蓋其高額利潤(rùn)躲避政府監(jiān)管部門(mén)關(guān)注和限制。

而針對(duì)一些地方上市公司,地方政府所轄范圍內(nèi)的公司經(jīng)營(yíng)成果的好壞直接影響政府官員的政績(jī)。政府官員為了顯示其作為,對(duì)于業(yè)績(jī)顯著的企業(yè)將會(huì)給予財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等支持政策,用以激勵(lì)企業(yè)進(jìn)一步做強(qiáng)做大,此時(shí)公司為獲得財(cái)政支持又通過(guò)盈余管理調(diào)增利潤(rùn)來(lái)達(dá)到目的。

三、公司盈余管理的手段和后果

公司管理當(dāng)局一般利用會(huì)計(jì)政策的選擇自由調(diào)整應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目,如進(jìn)行估計(jì)變更、會(huì)計(jì)政策變更,運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易,攤銷股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、資產(chǎn)處置等各種方式以達(dá)到目的。如若在不危害利益相關(guān)群體利益前提下適度使用盈余管理,能體現(xiàn)出公司經(jīng)營(yíng)能力,樹(shù)立公司良好形象,增強(qiáng)投資者信心,降低公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。然而,公司過(guò)度的不正當(dāng)?shù)挠喙芾韺⒀谏w公司真正的業(yè)績(jī),違背會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的客觀性、可靠性和中立性,將有損投資者、債權(quán)人和政府的利益,帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、信任危機(jī),也不利于發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源有效配置作用,將危害市場(chǎng)秩序的建立。

四、針對(duì)不合理盈余管理的應(yīng)對(duì)措施

面對(duì)盈余管理的不良影響和后果,我們應(yīng)當(dāng)盡量減少甚至避免,本文認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面來(lái)改善:

1.進(jìn)一步完善盈余管理相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則法規(guī)、經(jīng)濟(jì)法、稅法等法律法規(guī)制度制定和建設(shè),不斷加強(qiáng)立法的前瞻性、預(yù)見(jiàn)性,降低滯后性。

目前,我國(guó)的法制建設(shè)已取得很大進(jìn)步,但仍需進(jìn)一步完善。我國(guó)的《會(huì)計(jì)法》、《證券法》等法律還存在一定的盲點(diǎn)漏洞,這給別有用心者提供了不當(dāng)利用國(guó)家政策的余地,危害國(guó)家、投資者等利益主體的合法權(quán)利和利益,法律應(yīng)當(dāng)致力于減少打球空間,防止機(jī)會(huì)主義者進(jìn)行不正當(dāng)?shù)挠喙芾磔p易實(shí)現(xiàn)IPO、配股、增發(fā)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施已見(jiàn)證了完善法規(guī)準(zhǔn)則的巨大成效,使經(jīng)營(yíng)者盈余管理的空間減小,范圍也縮小了。例如資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)提減值后不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定扼殺了轉(zhuǎn)回減值調(diào)增盈余的可能性。

同時(shí),國(guó)家立法部門(mén)和相關(guān)專家、學(xué)者研究加快研究法律的步伐,增強(qiáng)預(yù)見(jiàn)盈余管理可能出現(xiàn)的問(wèn)題的素質(zhì),使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和經(jīng)濟(jì)法等具前瞻性,而非采取“救火式”的方式立法。

2.建設(shè)高效董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),降低信息不對(duì)稱(1)提高獨(dú)立董事的比例,增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性,這提高了獲取“控制權(quán)收益”的機(jī)會(huì)主義行為的成本,遏制大股東通過(guò)操縱董事會(huì)而獲得企業(yè)控制權(quán);也能抑制高級(jí)管理人員為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(獨(dú)立董事不得參與此計(jì)劃)的目標(biāo)而操縱盈余,避免管理人員為自身利益而進(jìn)行不當(dāng)盈余管理,使信息更加透明,減輕不當(dāng)盈余管理的程度,保護(hù)廣大利益相關(guān)者的利益。(2)適當(dāng)控制董事會(huì)規(guī)模,將人數(shù)控制在7―8人,以提高董事會(huì)的決議效率、降低財(cái)務(wù)報(bào)告的失真度。(3)合理統(tǒng)籌董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu),研究表明:董事會(huì)與總經(jīng)理的兩職合一往往被認(rèn)為是阻礙公司績(jī)效提高的一個(gè)重要因素,這樣公司更容易發(fā)生盈余操縱行為。(4)強(qiáng)制增設(shè)審計(jì)委員會(huì),賦予其監(jiān)督檢查公司內(nèi)部審計(jì)、財(cái)務(wù)信息和信息披露的職權(quán),使公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)的可能性降低,增強(qiáng)信息的可靠性。除此之外,還應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用,杜絕有監(jiān)事之名而無(wú)監(jiān)事之實(shí)的現(xiàn)象。

3.進(jìn)一步完善監(jiān)督管理機(jī)制,加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的社會(huì)審計(jì)職能并提升職業(yè)能力。我國(guó)的證券監(jiān)督管理部門(mén)和稅務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)增強(qiáng)監(jiān)管力度,完善監(jiān)管機(jī)制,嚴(yán)格檢查公司的披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尤其是盈余核算。同時(shí),作為“經(jīng)濟(jì)警察”的注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)名副其實(shí)地肩負(fù)起審計(jì)重任,檢查公司盈余狀況。

4.應(yīng)當(dāng)改進(jìn)公司考核體系,爭(zhēng)取實(shí)行除盈余數(shù)據(jù)外的多指標(biāo)評(píng)價(jià)制度,如EVA、平衡計(jì)分卡機(jī)制來(lái)考核。

參考文獻(xiàn):

[1]2010年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試.

[2]史敏娜.董事會(huì)與盈余管理問(wèn)題探討.當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2008(1).

篇8

    論文關(guān)鍵詞 跨境員工 股票期權(quán) 國(guó)際雙重征稅

    員工股票期權(quán)越來(lái)越多地被跨國(guó)公司運(yùn)用到激勵(lì)員工和挽留人才的實(shí)踐中去,新階層的產(chǎn)生必將帶來(lái)新的課稅形式。世界各國(guó)已經(jīng)紛紛發(fā)展出一套處理員工股票期權(quán)的稅收法規(guī),我國(guó)也在實(shí)踐中對(duì)員工股票期權(quán)進(jìn)行了課稅。但隨著我國(guó)加入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程,尤其是加入WTO之后,國(guó)際間的資本流動(dòng)和人員流動(dòng)越發(fā)密集。事實(shí)表明,近幾十年來(lái),員工股票期權(quán)作為一種薪酬激勵(lì)機(jī)制已證明了其巨大的優(yōu)越性和廣泛的適用性。根據(jù)2000年在美國(guó)、加拿大、英國(guó)和澳大利亞的統(tǒng)計(jì),長(zhǎng)期激勵(lì)性報(bào)酬(主要是股票期權(quán))占大型公司高級(jí)管理層收入的40%到100%.日本公司因?yàn)楫?dāng)?shù)胤蓷l件的限制,在1997年之前很少實(shí)施股票期權(quán),而在2000年,日本17%的公眾公司引進(jìn)了這一制度。

    自改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)的公司也逐漸適用員工股票期權(quán)以激勵(lì)員工,而且隨著我國(guó)吸收外國(guó)直接投資的持續(xù)增長(zhǎng),更多的外國(guó)企業(yè)或者子公司在中國(guó)雇傭員工,也有更多的外國(guó)人在中國(guó)工作。國(guó)際上的企業(yè)激勵(lì)機(jī)制慢慢滲透到中國(guó),由此我國(guó)的跨境員工在股票期權(quán)的課稅中的許多問(wèn)題也浮出水面,尤其是跨境員工股票期權(quán)的國(guó)際雙重征稅問(wèn)題。在此新形勢(shì)下,我國(guó)必須從國(guó)內(nèi)法的完善到國(guó)家間簽訂稅收協(xié)定來(lái)解決跨境員工股票期權(quán)的國(guó)際雙重征稅問(wèn)題。

    一、跨境員工股票期權(quán)概述

    期權(quán)屬于金融衍生產(chǎn)品的范疇,所謂期權(quán)就是買賣雙方達(dá)成的契約,一方為該契約的買者,另一方為該契約的賣者。股票期權(quán)是指,買賣雙方按約定的價(jià)格在特定的時(shí)間買進(jìn)或賣出一定數(shù)量某種股票的權(quán)利,其最大的特征在于最終買賣的標(biāo)的是股票。豍員工股票期權(quán)是現(xiàn)代企業(yè)將股票期權(quán)制度引入到企業(yè)管理中的一種薪酬激勵(lì)制度,它主要指公司授予內(nèi)部員工在未來(lái)一定期限內(nèi)以事先約定的價(jià)格或條件認(rèn)購(gòu)公司股票的權(quán)利,股票期權(quán)的被授予者可以在等待期結(jié)束后至有效期結(jié)束前的一段期間內(nèi),以事先約定的價(jià)格購(gòu)買上市公司股票,也可以放棄行使該股票的購(gòu)買權(quán)。雖然股票期權(quán)起初是針對(duì)以總裁為首的高級(jí)管理人才,但近年來(lái)股票期權(quán)的授予對(duì)象呈擴(kuò)大化趨勢(shì),除高級(jí)管理人員或者高級(jí)技術(shù)人員外,普通員工甚至企業(yè)外部的重要物資或者供應(yīng)商也能成為股票期權(quán)的受益者。另外,從該機(jī)制的整體上來(lái)看,員工股票期權(quán)還是該制度的主流。

    規(guī)范化的股票期權(quán)運(yùn)作一般包括贈(zèng)與、授予、行權(quán)與出售四個(gè)基本環(huán)節(jié):第一,贈(zèng)與是公司與員工簽訂合同所確定的金額,即公司決定將一定數(shù)額的股票期權(quán)作為薪酬支付給員工。第二,授予是指公司根據(jù)員工工作進(jìn)度實(shí)際支付股票期權(quán)。公司對(duì)員工的贈(zèng)與只有在符合一定條件后才能被正式授予,而在此之前員工并未獲得真正的期權(quán)。第三,行權(quán)是指按贈(zèng)與股票期權(quán)的約定價(jià)格實(shí)際購(gòu)買股票的行為,一般在授予日之后直接到股票期權(quán)到期之日前的時(shí)間段內(nèi)行權(quán)。最后是期權(quán)股票的出售,即員工實(shí)際行權(quán)購(gòu)買股票后,可以根據(jù)股票市場(chǎng)價(jià)格情況選擇合適的時(shí)間出售持有期權(quán)股票。

    以上是員工股票期權(quán)的基本概述。跨國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必將推動(dòng)人力資源的流動(dòng)加速,本文接下來(lái)將分析員工股票期權(quán)所產(chǎn)生的國(guó)際雙重征稅的原因及解決股票期權(quán)國(guó)際雙重征稅的必要性。

    二、跨境員工股票期權(quán)國(guó)際雙重征稅的產(chǎn)生原因及解決的必要性

    (一)跨境員工股票期權(quán)國(guó)際雙重征稅的產(chǎn)生原因國(guó)際雙重征稅產(chǎn)生的直接原因是不同國(guó)家的稅收管轄權(quán)對(duì)同一納稅人的同筆所得疊加征稅的結(jié)果,但國(guó)際雙重征稅產(chǎn)生的根源還在于納稅人的跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。豎而跨境員工股票期權(quán)國(guó)際雙重征稅的產(chǎn)生原因主要是各國(guó)國(guó)內(nèi)稅法的差異所導(dǎo)致,其主要表現(xiàn)在:

    首先,關(guān)于征稅時(shí)間選擇的不同導(dǎo)致的國(guó)際雙重征稅。一旦員工的居民國(guó)與所得來(lái)源地國(guó)對(duì)跨境員工股票期權(quán)所得征稅的時(shí)間不同,就會(huì)導(dǎo)致雙重征稅,尤其是居民國(guó)在征稅時(shí)是否應(yīng)當(dāng)根據(jù)稅收協(xié)定中消除雙重征稅的條款給與所得來(lái)源地國(guó)在不同時(shí)間所征稅款以抵免或免稅。其次,對(duì)于員工所得的定性不同也可能導(dǎo)致國(guó)際雙重征稅,不同的國(guó)家對(duì)所得的不同定性就會(huì)產(chǎn)生跨境員工股票期權(quán)的雙重征稅。原因就在于不同的定性導(dǎo)致適用不同的所得來(lái)源地判斷規(guī)則和不同的稅收協(xié)定條款。比如,一國(guó)在贈(zèng)與時(shí)征稅,另一國(guó)卻在行權(quán)時(shí)征稅,那么第一個(gè)國(guó)家可能根據(jù)其國(guó)內(nèi)法認(rèn)為應(yīng)納稅所得是股票轉(zhuǎn)讓價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額,而另一國(guó)家則可能認(rèn)為應(yīng)納稅所得僅包括股票轉(zhuǎn)讓價(jià)與行權(quán)時(shí)股票市場(chǎng)的差額。最后,所得來(lái)源地認(rèn)定的不同導(dǎo)致的國(guó)際雙重征稅?？缇硢T工股票期權(quán)中,員工的居民國(guó)和非居民過(guò)如果對(duì)員工股票期權(quán)的所得來(lái)源地認(rèn)定不同,就會(huì)產(chǎn)山相應(yīng)的國(guó)際雙重征稅。比如員工股票期權(quán)所得中被認(rèn)定為薪金工資的部分,可能有兩個(gè)非居民國(guó)同時(shí)認(rèn)為是該所得的所得來(lái)源地國(guó)而同時(shí)征稅,但最終居民國(guó)又會(huì)根據(jù)自己的判斷認(rèn)定一個(gè)所得來(lái)源地國(guó)并給其所征稅款以相應(yīng)的抵免或免稅,那么肯定有一個(gè)非居民國(guó)所征稅款不能得到抵免或免除。

    通過(guò)上述分析,不難發(fā)現(xiàn)員工股票期權(quán)所得的國(guó)際雙重征稅是遭遇不同國(guó)家稅收管轄權(quán)的重疊所導(dǎo)致,從而加重跨境納稅人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),或者超過(guò)跨境納稅人所應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅負(fù)。由此優(yōu)秀員工的國(guó)際流動(dòng)和交流就會(huì)減少,企業(yè)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)會(huì)因此收到巨大影響。那么該問(wèn)題就有須解決的必要。

    (二)解決股票期權(quán)所得國(guó)際雙重征稅的必要行1.股票期權(quán)的國(guó)際雙重征稅違背了稅收公平原則。稅收公平原則是指國(guó)家征稅應(yīng)使納稅人的稅負(fù)與其能力相適應(yīng),并使納稅人之間的負(fù)擔(dān)水平保持平衡。稅收公平原則包括橫向公平和縱向公平兩個(gè)方面。前者指經(jīng)濟(jì)能力和納稅能力相同的人應(yīng)當(dāng)繳納數(shù)額相同的稅收,后者指經(jīng)濟(jì)能力和納稅能力不同的人應(yīng)當(dāng)繳納數(shù)額不同的稅收。從上述跨境員工股票期權(quán)雙重征稅的產(chǎn)生不難看出,股票期權(quán)跨境所得的納稅人與沒(méi)有作跨境移動(dòng)的納稅人具有相同的納稅能力,在不同稅收管轄權(quán)疊加的情況下,前者的稅收負(fù)擔(dān)要比后者重得多。國(guó)際稅法的稅收公平原則還要求國(guó)家間稅收管轄權(quán)合理的劃分,而稅收協(xié)定范本正是通過(guò)在一定范圍內(nèi)承認(rèn)來(lái)源地稅收管轄權(quán)的優(yōu)先地位,合理限制居民稅收管轄權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)世界范圍內(nèi)的稅收公平。但股票期權(quán)所得引發(fā)的國(guó)際稅收問(wèn)題由于區(qū)別于傳統(tǒng)的國(guó)際稅法范疇而游離于雙邊稅收協(xié)定之外,導(dǎo)致有關(guān)國(guó)家的稅收不確定,尤其是居住國(guó)可以無(wú)所顧及的行使征稅權(quán),這對(duì)國(guó)際稅收的分配公平也造成了潛在威脅。

    2.股票期權(quán)的國(guó)際雙重征稅有背于稅收中性原則。國(guó)際稅收中性原則是指國(guó)際稅收體制不應(yīng)對(duì)涉外納稅人跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位選擇以及企業(yè)的組織形式等產(chǎn)生影響,其表現(xiàn)在不得阻礙納稅人在境內(nèi)外的投資或者在自由選擇在境內(nèi)還是境外工作。而各國(guó)簽訂的稅收協(xié)定也旨在促進(jìn)商品、資本和勞務(wù)在各國(guó)的自由流動(dòng)而不是對(duì)其產(chǎn)生阻礙作用。但在目前,各國(guó)對(duì)期權(quán)所得征稅仍處于各自為政的局面,比如當(dāng)一個(gè)已經(jīng)在贈(zèng)與或行權(quán)時(shí)被征稅的員工到另一國(guó)工作,而該國(guó)又將對(duì)全部股票轉(zhuǎn)讓所得進(jìn)行征稅,此種情況必將對(duì)勞務(wù)的跨國(guó)流動(dòng)產(chǎn)生消極影響。

    3.從員工股票期權(quán)制度的作用來(lái)看,股票期權(quán)制度的作用在于吸引和挽留人才。小到企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng),大到國(guó)家綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)從某種意義上講都是人才的競(jìng)爭(zhēng)。一國(guó)的國(guó)內(nèi)企業(yè)能廣泛吸收世界他國(guó)的優(yōu)秀人才不但保障了該企業(yè)的順利發(fā)展,也促進(jìn)了本國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。員工股票期權(quán)制度雖然能有效的吸引和挽留優(yōu)秀員工,但其國(guó)內(nèi)稅制將使員工面臨雙重征稅的負(fù)擔(dān),極大的影響了人才的跨境流動(dòng)。

    綜上所述,員工股票期權(quán)的國(guó)際雙重征稅是有違國(guó)際稅法的基本原則的,而且從實(shí)踐的角度來(lái)看,股票期權(quán)的收入在高級(jí)管理人員薪酬結(jié)構(gòu)中的比重越來(lái)越大,股票期權(quán)數(shù)量在公司總股本中所占比重上升。豐可見(jiàn)股票期權(quán)這種激勵(lì)機(jī)制在各國(guó)的發(fā)展趨勢(shì)已是愈發(fā)明顯,而國(guó)際人才勞務(wù)頻繁的流動(dòng)也是不爭(zhēng)的事實(shí)。但不同國(guó)家的稅收管轄權(quán)疊加于同一筆股票期權(quán)收益,給納稅人帶來(lái)沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),而隨著股票期權(quán)制度的盛行,其負(fù)面影響會(huì)越來(lái)越大。那么,對(duì)股票期權(quán)稅收制度如何解決國(guó)際雙重征稅并加以完善的重要性也就不言而喻了。

    三、跨境員工股票權(quán)期權(quán)國(guó)際雙重征稅在我國(guó)的現(xiàn)狀及完善意見(jiàn)

    (一)跨境員工股票權(quán)期權(quán)國(guó)際雙重征稅在我國(guó)的立法現(xiàn)狀跨境員工股票期權(quán)國(guó)際雙重征稅主要是各國(guó)稅收各自為政而導(dǎo)致的征稅重疊征稅所引起,我國(guó)關(guān)于員工股票期權(quán)的立法并不多,而且基本都以“辦法”、“通知”的法規(guī)形式確立了股票期權(quán)這種激勵(lì)機(jī)制在我國(guó)上市公司,國(guó)有控股公司和國(guó)有高科技企業(yè)的存在。并且在2005年財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》中對(duì)于股票期權(quán)的性質(zhì)參考了國(guó)際通行做法,將所得分為三個(gè)部分,即從企業(yè)取得股票的實(shí)際購(gòu)買價(jià)格低于購(gòu)買日公平市場(chǎng)的差額,是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績(jī)情況而取得與任職、受雇有關(guān)的所得,應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅;員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的高于購(gòu)買日公平市場(chǎng)價(jià)的差額,是因個(gè)人在證券二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得,應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅;員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配取得所得,應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。這一分類基本符合股票期權(quán)所得的實(shí)質(zhì),與大多數(shù)國(guó)家的實(shí)踐取得了一致,有利于減少與員工股票期權(quán)所得有關(guān)的國(guó)際雙重征稅現(xiàn)象。

篇9

最近，《注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷指南》由“海峽兩岸及港澳地區(qū)會(huì)計(jì)師行業(yè)交流研討會(huì)”，并鼓勵(lì)兩岸四地會(huì)計(jì)師組織自愿借鑒采用或作為本組織制訂相關(guān)指南的參考基礎(chǔ)。該《指南》的制訂和，是兩岸四地會(huì)計(jì)師行業(yè)的又一務(wù)實(shí)性合作成果，《指南》對(duì)職業(yè)判斷的概念和必要性，職業(yè)判斷與專業(yè)勝任能力、職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)系，注冊(cè)會(huì)計(jì)師運(yùn)用職業(yè)判斷的主要領(lǐng)域，職業(yè)判斷的決策過(guò)程，影響職業(yè)判斷質(zhì)量的因素等進(jìn)行了闡述和討論，對(duì)如何做好職業(yè)判斷、提高職業(yè)判斷能力向注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供指導(dǎo)建議。

會(huì)計(jì)從業(yè)資格信息化

調(diào)轉(zhuǎn)事項(xiàng)新規(guī)出臺(tái)

為進(jìn)一步規(guī)范跨省級(jí)行政區(qū)劃、部門(mén)網(wǎng)上調(diào)轉(zhuǎn)工作，確?！度珖?guó)會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書(shū)信息化調(diào)轉(zhuǎn)暫行辦法》在全國(guó)范圍內(nèi)有效實(shí)施，財(cái)政部出臺(tái)了《會(huì)計(jì)從業(yè)資格信息化調(diào)轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的說(shuō)明》?！墩f(shuō)明》強(qiáng)調(diào)，會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書(shū)二維碼信息是調(diào)轉(zhuǎn)事項(xiàng)的重要環(huán)節(jié)?！墩f(shuō)明》要求，辦理調(diào)出手續(xù)會(huì)計(jì)人員持有按新版證書(shū)樣式要求印制的新版會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書(shū)的，調(diào)出地會(huì)計(jì)從業(yè)資格管理機(jī)構(gòu)應(yīng)在其電子信息中完整填列二維碼信息事項(xiàng)，否則不應(yīng)辦理調(diào)出手續(xù)。

通過(guò)CICPA“6+1”考試學(xué)員

可免試ACCA基礎(chǔ)階段9科

最近，特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師公會(huì)（ACCA）對(duì)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CICPA）“6+1”制度下的考試大綱和試題進(jìn)行了重新評(píng)估，決定給予在2009年CICPA“6+1”新制度實(shí)行之后獲得CICPA全科通過(guò)的人員（即獲得新版CICPA全科合格證者）ACCA基礎(chǔ)階段F1-F9所有科目的免試。ACCA學(xué)員如果在學(xué)習(xí)ACCA基礎(chǔ)階段科目的過(guò)程中獲得了CICPA全科合格證（須為2009年“6+1”制度實(shí)行后的新版證書(shū)），可以自行決定是否申請(qǐng)追加免試。對(duì)于在2009年至2013年期間通過(guò)CICPA全科考試的ACCA學(xué)員，如果決定申請(qǐng)追加免試的，請(qǐng)務(wù)必在2015年2月28日之前向ACCA總部申請(qǐng)追加免試。

《報(bào)告費(fèi)率監(jiān)管的財(cái)務(wù)影響》

面向全球征求意見(jiàn)

最近，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）了《報(bào)告費(fèi)率監(jiān)管的財(cái)務(wù)影響》討論文件，面向全球征求意見(jiàn)。該文件以某種包含成本補(bǔ)償和激勵(lì)措施的費(fèi)率監(jiān)管為例，詢問(wèn)是否IASB確認(rèn)的良好費(fèi)率監(jiān)管的特性真正體現(xiàn)了該類費(fèi)率監(jiān)管。但該文件不包含任何會(huì)計(jì)建議，而是探討哪些關(guān)于費(fèi)率監(jiān)管的信息對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者最有益處，并列明可供IASB決定如何更好地報(bào)告費(fèi)率監(jiān)管財(cái)務(wù)影響的方法。

PCAOB強(qiáng)調(diào)關(guān)于收入審計(jì)準(zhǔn)則的要求

最近，美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）了《審計(jì)實(shí)務(wù)提示第12號(hào)：財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)中關(guān)于收入審計(jì)存在的問(wèn)題》。該文件針對(duì)其歷次檢查中發(fā)現(xiàn)的重大收入審計(jì)缺陷，討論了合約協(xié)議收入確認(rèn)、評(píng)估收入報(bào)告、總收入及凈收入、檢查收入是否屬于正確時(shí)間段、評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告是否包含收入披露要求等問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)了PCAOB關(guān)于收入審計(jì)準(zhǔn)則的要求。

固定資產(chǎn)加速折舊

優(yōu)惠政策明確

最近，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)了《關(guān)于完善固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策的通知》（財(cái)稅[2014]75號(hào)）。《通知》規(guī)定，對(duì)生物藥品制造業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，儀器儀表制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等6個(gè)行業(yè)的企業(yè)2014年1月1日后新購(gòu)進(jìn)的固定資產(chǎn)，可縮短折舊年限或采取加速折舊的方法。同時(shí)，對(duì)所有行業(yè)企業(yè)2014年1月1日后新購(gòu)進(jìn)的專門(mén)用于研發(fā)的儀器、設(shè)備，單位價(jià)值不超過(guò)100萬(wàn)元的，允許一次性計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，不再分年度計(jì)算折舊;單位價(jià)值超過(guò)100萬(wàn)元的，可縮短折舊年限或采取加速折舊的方法。《通知》明確，企業(yè)按《通知》規(guī)定縮短折舊年限的，最低折舊年限不得低于《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第六十條規(guī)定折舊年限的60%;采取加速折舊方法的，可采取雙倍余額遞減法或者年數(shù)總和法。此外，對(duì)所有行業(yè)企業(yè)持有的單位價(jià)值不超過(guò)5 000元的固定資產(chǎn)，允許一次性計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，不再分年度計(jì)算折舊?！锻ㄖ纷?014年1月1日起執(zhí)行。

小微企業(yè)免征增值稅

有關(guān)問(wèn)題明確

最近，國(guó)家稅務(wù)總局了《關(guān)于小微企業(yè)免征增值稅和營(yíng)業(yè)稅有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第57號(hào)）?！豆妗访鞔_，增值稅小規(guī)模納稅人和營(yíng)業(yè)稅納稅人，月銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過(guò)3萬(wàn)元（含3萬(wàn)元，下同）的，免征增值稅或營(yíng)業(yè)稅。其中，以1個(gè)季度為納稅期限的增值稅小規(guī)模納稅人和營(yíng)業(yè)稅納稅人，季度銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過(guò)9萬(wàn)元的，免征增值稅或營(yíng)業(yè)稅。增值稅小規(guī)模納稅人兼營(yíng)營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)分別核算增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目的銷售額和營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)額，月銷售額不超過(guò)3萬(wàn)元（按季納稅9萬(wàn)元）的，免征增值稅;月?tīng)I(yíng)業(yè)額不超過(guò)3萬(wàn)元（按季納稅9萬(wàn)元）的，免征營(yíng)業(yè)稅。《公告》自2014年10月1日起施行。

金融機(jī)構(gòu)與小型微型企業(yè)

簽訂借款合同免征印花稅

最近，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)了《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)與小型微型企業(yè)簽訂借款合同免征印花稅的通知》（財(cái)稅[2014]78號(hào)）。《通知》明確，為鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小型、微型企業(yè)提供金融支持，進(jìn)一步促進(jìn)小型、微型企業(yè)發(fā)展，自2014年11月1日至2017年12月31日，對(duì)金融機(jī)構(gòu)與小型、微型企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅。對(duì)小型、微型企業(yè)的認(rèn)定，要按照《工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

證券交易印花稅完稅憑證

有關(guān)問(wèn)題明確

最近，國(guó)家稅務(wù)總局了《關(guān)于證券交易印花稅完稅憑證有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第60號(hào)）。《公告》明確，證券交易場(chǎng)所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)扣繳證券交易印花稅，應(yīng)當(dāng)在證券公司給參與集中交易的投資者開(kāi)具的“成交過(guò)戶交割憑單”、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或證券公司給辦理非集中交易過(guò)戶登記的投資者開(kāi)具的“過(guò)戶登記確認(rèn)書(shū)”中注明應(yīng)予扣收稅款的計(jì)稅金額、稅率和扣收稅款的金額，交割單、確認(rèn)書(shū)應(yīng)加蓋開(kāi)具單位的相關(guān)業(yè)務(wù)章戳。已注明扣收稅款信息的交割單、確認(rèn)書(shū)可以作為納稅人已完稅的證明?！豆妗纷?014年12月1日起施行。

原油、天然氣資源稅有關(guān)政策調(diào)整

最近，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整原油、天然氣資源稅有關(guān)政策的通知》（財(cái)稅[2014]73號(hào)）?！锻ㄖ访鞔_，原油、天然氣礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)率降為零，相應(yīng)將資源稅適用稅率由5%提高至6%。同時(shí)，對(duì)油田范圍內(nèi)運(yùn)輸稠油過(guò)程中用于加熱的原油、天然氣免征資源稅;對(duì)稠油、高凝油和高含硫天然氣資源稅減征40%;對(duì)三次采油資源稅減征30%;對(duì)低豐度油氣田資源稅暫減征20%;對(duì)深水油氣田資源稅減征30%?！锻ㄖ纷?014年12月1日起執(zhí)行。

出口集裝箱退（免）稅政策明確

最近，國(guó)家稅務(wù)總局了《關(guān)于企業(yè)出口集裝箱有關(guān)退（免）稅問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第59號(hào)）?！豆妗访鞔_，企業(yè)出口給外商的新造集裝箱，交付到境內(nèi)指定堆場(chǎng)，并取得出口貨物報(bào)關(guān)單（出口退稅專用），同時(shí)符合其他出口退（免）稅規(guī)定的，準(zhǔn)予按照現(xiàn)行規(guī)定辦理出口退（免）稅?！豆妗愤m用于2014年及以后年度出口給外商的新造集裝箱。

證監(jiān)會(huì)修訂并購(gòu)重組法規(guī)

最近，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《關(guān)于修改〈上市公司收購(gòu)管理辦法〉的決定》。修訂包括：取消對(duì)不構(gòu)成借殼上市的上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)行為的審批;取消要約收購(gòu)事前審批及兩項(xiàng)要約收購(gòu)豁免情形的審批;對(duì)發(fā)行股份的定價(jià)增加了定價(jià)彈性和調(diào)價(jià)機(jī)制規(guī)定;明確對(duì)借殼上市執(zhí)行與IPO審核等同的要求，明確創(chuàng)業(yè)板上市公司不允許借殼上市;進(jìn)一步豐富并購(gòu)重組支付工具，為上市公司發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、定向權(quán)證作為并購(gòu)重組支付方式預(yù)留制度空間;取消向非關(guān)聯(lián)第三方發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的門(mén)檻限制和盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償強(qiáng)制性規(guī)定要求;豐富要約收購(gòu)履約保證制度，降低要約收購(gòu)成本，強(qiáng)化財(cái)務(wù)顧問(wèn)責(zé)任;明確分道制審核，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，督促有關(guān)主體歸位盡責(zé)。

《期貨公司監(jiān)督管理辦法》

最近，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，并自之日起實(shí)施?！掇k法》明確了期貨公司的業(yè)務(wù)劃分層次，為期貨公司未來(lái)牌照管理和混業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)留空間?！掇k法》主要從股權(quán)激勵(lì)、分支機(jī)構(gòu)的審批主體、資管業(yè)務(wù)核準(zhǔn)和交易所范圍等方面作出修改：刪除了股東條件中關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間和盈利的要求，進(jìn)一步降低持有期貨公司5%以上股權(quán)股東的準(zhǔn)入門(mén)檻，將范圍由中國(guó)法人擴(kuò)大到單位和自然人;取消了期貨資管業(yè)務(wù)的核準(zhǔn);擴(kuò)大期貨公司可參與的范圍，允許其依法進(jìn)入證券交易所等合法交易場(chǎng)所開(kāi)展衍生品及相關(guān)業(yè)務(wù)。

財(cái)政部出新規(guī)：

篇10

中注協(xié)出臺(tái)2010年CPA業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄

中注協(xié)近日《注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄(2010年)》。其中列出注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)11大類、262項(xiàng)，并將相關(guān)業(yè)務(wù)項(xiàng)目所涉及的主要法律依據(jù)、報(bào)告使用者、委托人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師勝任能力要求、執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等逐項(xiàng)加以說(shuō)明。

中注協(xié)開(kāi)展CPA行業(yè)新業(yè)務(wù)拓展培訓(xùn)

按照大力拓展注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)領(lǐng)域的8項(xiàng)具體工作措施，結(jié)合《會(huì)計(jì)師事務(wù)所服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展工作方案》和《注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄》，中注協(xié)組織開(kāi)展遠(yuǎn)程教育(視頻)、專題研討、論壇、面授等多種培訓(xùn)形式，全面助力注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的新業(yè)務(wù)拓展。

CPA行業(yè)領(lǐng)軍人才選拔在京面試

6月20日，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)領(lǐng)軍人才后備隊(duì)伍2010年度選拔測(cè)試面試在北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院舉行，67名通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)領(lǐng)軍人才后備隊(duì)伍選拔測(cè)試筆試的注冊(cè)會(huì)計(jì)師參加了本次面試選拔。

非金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)支付服務(wù)需CPA審計(jì)

近日，中國(guó)人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，對(duì)非金融機(jī)構(gòu)從事支付服務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。為保證非金融機(jī)構(gòu)從事支付服務(wù)的能力，中國(guó)人民銀行要求申請(qǐng)支付業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)必須提交經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等有關(guān)資料。

世博會(huì)跟蹤審計(jì)結(jié)果將于明年7月公告

按照審計(jì)署要求，上海市審計(jì)局將對(duì)上海世博會(huì)相關(guān)資金進(jìn)行全過(guò)程跟蹤審計(jì)，審計(jì)結(jié)果將于2011年7月向社會(huì)公告。同時(shí)，審計(jì)署將加強(qiáng)對(duì)這次審計(jì)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和質(zhì)量檢查。

農(nóng)民專業(yè)合作社示范社需審計(jì)

農(nóng)業(yè)部近日制定并下發(fā)了《農(nóng)民專業(yè)合作社示范社創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)(試行)》。該標(biāo)準(zhǔn)要求農(nóng)民專業(yè)合作社示范社根據(jù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)需要配備必要的會(huì)計(jì)人員，設(shè)置會(huì)計(jì)賬簿，編制會(huì)計(jì)報(bào)表，或委托有關(guān)記賬機(jī)構(gòu)記賬、核算。財(cái)會(huì)人員持有會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書(shū)，會(huì)計(jì)和出納互不兼任。理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員及其直系親屬不得擔(dān)任合作社的財(cái)會(huì)人員。

審計(jì)署加強(qiáng)新農(nóng)合專項(xiàng)基金審計(jì)監(jiān)督

審計(jì)署目前正在組織對(duì)新型農(nóng)村合作醫(yī)療專項(xiàng)基金進(jìn)行審計(jì)調(diào)查，以促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村基本醫(yī)療保障制度的建立和完善。根據(jù)新農(nóng)合部級(jí)聯(lián)席會(huì)議要求，審計(jì)署從今年5月起，組織9個(gè)特派員辦事處對(duì)安徽、湖北、江蘇、遼寧、湖南、四川、福建、河南、黑龍江9省新農(nóng)合基金籌集、使用、管理和相關(guān)配套政策落實(shí)情況進(jìn)行審計(jì)調(diào)查，每省調(diào)查5個(gè)縣，每縣延伸調(diào)查2個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院。

中注協(xié)征集注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)史料

為了更好地總結(jié)回顧注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的發(fā)展歷程，挖掘行業(yè)文化內(nèi)涵，展示行業(yè)發(fā)展風(fēng)采，中注協(xié)將建立行業(yè)史料展示廳，并舉辦“薪火相傳開(kāi)拓創(chuàng)新”主題展覽活動(dòng)。同時(shí)面向社會(huì)各界廣泛征集注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)發(fā)展歷史中能夠反映行業(yè)優(yōu)良傳統(tǒng)與優(yōu)良作風(fēng)的圖文和實(shí)物資料，征集時(shí)間截止至2010年7月15日。

我國(guó)將設(shè)置資產(chǎn)評(píng)估碩士專業(yè)學(xué)位

國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)近日通過(guò)了金融碩士等19種碩士專業(yè)學(xué)位設(shè)置方案，決定在我國(guó)設(shè)置資產(chǎn)評(píng)估、警務(wù)等碩士專業(yè)學(xué)位。文件稱，為了適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資產(chǎn)評(píng)估專門(mén)人才的迫切需求，完善資產(chǎn)評(píng)估人才培養(yǎng)體系，創(chuàng)新資產(chǎn)評(píng)估人才培養(yǎng)模式，提高資產(chǎn)評(píng)估人才培養(yǎng)質(zhì)量，特設(shè)置資產(chǎn)評(píng)估碩士專業(yè)學(xué)位。

審計(jì)署援外項(xiàng)目審計(jì)結(jié)果

審計(jì)署日前了90個(gè)國(guó)外貸援款項(xiàng)目2009年度公證審計(jì)結(jié)果。審計(jì)結(jié)果表明，國(guó)外貸援款項(xiàng)目總體執(zhí)行情況較好，大部分項(xiàng)目單位能夠認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)和貸(援)款協(xié)議。但審計(jì)也發(fā)現(xiàn)部分項(xiàng)目單位在財(cái)務(wù)核算、項(xiàng)目和資金管理等方面存在一些問(wèn)題。審計(jì)發(fā)現(xiàn)，10個(gè)項(xiàng)目中存在的問(wèn)題對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表或項(xiàng)目特定目的的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生重大影響，出具了有保留意見(jiàn)報(bào)告。

政策

CPA非執(zhí)業(yè)會(huì)員繼續(xù)教育辦法征求意見(jiàn)

中注協(xié)近日起草《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員繼續(xù)教育暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》。辦法規(guī)定了非執(zhí)業(yè)會(huì)員繼續(xù)教育各相關(guān)主體在學(xué)時(shí)標(biāo)準(zhǔn)與學(xué)時(shí)要求、學(xué)時(shí)的取得途徑、學(xué)時(shí)的申報(bào)與確認(rèn)以及組織與認(rèn)證等方面的程序框架，對(duì)于未完成繼續(xù)教育學(xué)時(shí)，且不符合豁免規(guī)定的非執(zhí)業(yè)會(huì)員，將按照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員登記辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

財(cái)政部：財(cái)政票據(jù)管理辦法征求意見(jiàn)

為了加強(qiáng)財(cái)政票據(jù)管理，規(guī)范財(cái)政票據(jù)使用單位的財(cái)務(wù)行為，強(qiáng)化政府非稅收入管理，維護(hù)國(guó)家利益，保護(hù)公民、法人和其他組織的合法權(quán)益，財(cái)政部近日《財(cái)政票據(jù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，向社會(huì)各界征求意見(jiàn)。

財(cái)政部：財(cái)政監(jiān)督辦法征求意見(jiàn)

為加強(qiáng)財(cái)政監(jiān)督，規(guī)范監(jiān)督行為，維護(hù)財(cái)經(jīng)秩序，推進(jìn)財(cái)政管理科學(xué)化精細(xì)化，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，財(cái)政部近日下發(fā)《財(cái)政監(jiān)督辦法(征求意見(jiàn)稿)》征求意見(jiàn)。

財(cái)經(jīng)

財(cái)政部加強(qiáng)地方金融企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管

財(cái)政部日前印發(fā)了《地方金融企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，要求各級(jí)財(cái)政部門(mén)加強(qiáng)對(duì)地方金融企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，規(guī)范地方金融企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。《辦法》對(duì)地方金融企業(yè)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值和在建工程賬面價(jià)值之和占凈資產(chǎn)的比重進(jìn)行規(guī)定，其中，從事銀行業(yè)務(wù)的最高不得超過(guò)40％，從事非銀行業(yè)務(wù)的最高不得超過(guò)50％。

財(cái)政部規(guī)范家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼兌付工作

近日，財(cái)政部、商務(wù)部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于做好家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼兌付工作防止騙補(bǔ)有關(guān)問(wèn)題的通知》?！锻ㄖ穼?duì)家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品信息錄入、產(chǎn)品標(biāo)識(shí)卡管理、補(bǔ)貼審核兌付以及日常監(jiān)管都做出了嚴(yán)格規(guī)定。同時(shí)要求各省份有關(guān)部門(mén)于近期對(duì)轄區(qū)內(nèi)家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品銷售及補(bǔ)貼兌付情況進(jìn)行自查，并針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)落實(shí)整改。

股權(quán)激勵(lì)限售股轉(zhuǎn)讓暫免征個(gè)稅

國(guó)稅總局日前印發(fā)了《限售股個(gè)人所得稅政策解讀稿》，其中明確，對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)給予員工的股權(quán)激勵(lì)限售股，現(xiàn)行個(gè)人所得稅政策規(guī)定其屬于“工資、薪金所得”，并明確規(guī)定了征稅辦法，轉(zhuǎn)讓這部分限售股暫免征稅。

國(guó)稅總局劃定土地增值稅預(yù)征最低限

國(guó)家稅務(wù)總局網(wǎng)站消息稱，6月底前，全國(guó)各省市地方稅務(wù)局要將加強(qiáng)土地增值稅征管情況向稅務(wù)總局匯報(bào)。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局要求，除保障性住房外，東部地區(qū)省份預(yù)征率不得低于2％，中部和東北地區(qū)省份不得低于1.5％，西部地區(qū)省份不得低于1％，各地要根據(jù)不同類型房地產(chǎn)確定適當(dāng)?shù)念A(yù)征率。

五城市試點(diǎn)新能源汽車補(bǔ)貼

近日，財(cái)政部、科技部、工信部、國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于開(kāi)展私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》，確定在上海、長(zhǎng)春、深圳、杭州、合肥等5個(gè)城市啟動(dòng)私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)工作。純電動(dòng)乘用車每輛最高補(bǔ)貼6萬(wàn)元。

內(nèi)地和香港簽署稅收協(xié)議第三議定書(shū)

5月27日，國(guó)家稅務(wù)總局副局長(zhǎng)王力與

香港特別行政區(qū)財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)陳家強(qiáng)在北京分別代表內(nèi)地和香港簽署了《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》第三議定書(shū)。該議定書(shū)對(duì)兩地稅收《安排》信息交換條款進(jìn)行了修訂。

農(nóng)村金融獲四項(xiàng)重大稅收優(yōu)惠政策

為加快農(nóng)村金融的發(fā)展，解決農(nóng)民貸款難問(wèn)題，近日，財(cái)政部和國(guó)稅總局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于農(nóng)村金融有關(guān)稅收政策的通知》?！锻ㄖ访鞔_，自2009年1月1日至2013年12月31日，對(duì)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額貸款的利息收入，免征營(yíng)業(yè)稅；對(duì)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額貸款的利息收入在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，按90％計(jì)人收入總額；對(duì)保險(xiǎn)公司為種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)提洪保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得的保費(fèi)收入，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，按90％比例減計(jì)收入。

部分商品出口退稅取消

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于6月22日下發(fā)《關(guān)于取消部分商品出口退稅的通知》(財(cái)稅[2010]57號(hào))。文件規(guī)定：自2010年7月15日起取消部分商品的出口退稅，其中包括：部分鋼材；部分有色金屬加工材；銀粉；酒精、玉米淀粉；部分農(nóng)藥、醫(yī)藥、化工產(chǎn)品；部分塑料及制品、橡膠及制品、玻璃及制品。

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)擴(kuò)大

近日，人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍。此次試點(diǎn)擴(kuò)大后，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)由上海市和廣東省的4個(gè)城市擴(kuò)大到北京、天津、內(nèi)蒙古、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、湖北、廣東、廣西、海南、重慶、四川、云南、吉林、黑龍江、、新疆等20個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)。

保監(jiān)會(huì)頒布保險(xiǎn)公司信息披露管理辦法

為了進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)公司的信息披露行為，保障投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展，根據(jù)《保險(xiǎn)法》等法律、行政法規(guī)，保監(jiān)會(huì)近日頒布了《保險(xiǎn)公司信息披露管理辦法》，并于2010年6月12日正式實(shí)施。

地方

上海推知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估技術(shù)規(guī)范

2010年6月12日，上海市資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)召開(kāi)常務(wù)理事會(huì)會(huì)議，審議《上海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估實(shí)施辦法》、《上海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估技術(shù)規(guī)范》并進(jìn)行表決。這兩個(gè)法規(guī)，對(duì)評(píng)估行業(yè)開(kāi)展中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)有很大的促進(jìn)作用，提升了行業(yè)協(xié)會(huì)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)領(lǐng)域的作用和地位。

四川：責(zé)令22家會(huì)計(jì)師事務(wù)所整改

四川省財(cái)政廳近日通報(bào)了2009年對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查和處理的情況，2009年受到處罰的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師人數(shù)都是有史以來(lái)最多的。通報(bào)的檢查結(jié)果令人吃驚：檢查的22家會(huì)計(jì)師事務(wù)所全部存在問(wèn)題，均發(fā)出整改通知書(shū)。省財(cái)政廳并未公布受罰者名單。

畢馬威廈門(mén)分公司十月揭牌

畢馬威(KPMG)會(huì)計(jì)師事務(wù)所將于10月啟用其新設(shè)于福建廈門(mén)的分公司，董事長(zhǎng)CarsonTon表示，廈門(mén)分公司服務(wù)范圍將輻射包括整個(gè)福建省在內(nèi)的海峽西岸地區(qū)。至此，全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所全部入廈駐點(diǎn)。

兩岸會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研討會(huì)在臺(tái)登場(chǎng)

2010海峽兩岸會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研討會(huì)近期在臺(tái)灣國(guó)立政治大學(xué)舉辦。在中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)帶領(lǐng)下，來(lái)自大陸的近70名會(huì)計(jì)產(chǎn)官學(xué)界人士齊聚政大，與臺(tái)灣會(huì)計(jì)學(xué)界共同討論兩岸會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)合作之道。

數(shù)字

深市18冢公司信思披露小合格

深交所日前完成了對(duì)主板、中小企業(yè)板上市公司2009年度信息披露的考核工作，公布了信息披露考核中不及格的主板和中小板公司名單，其中主板公司不合格12家，中小板公司不合格6家。深市主板2009年度信息披露考核不合格公司分別是：SST華新、深國(guó)商、ST玉源、寶石A、旭飛投資、ST銀廣夏、紫光古漢、茂化實(shí)華、ST亞太、ST錦化、ST城和宗申動(dòng)力。

審計(jì)署1～5月審計(jì)情況統(tǒng)計(jì)結(jié)果

日前，審計(jì)署辦公廳了2010年1至5月審計(jì)情況統(tǒng)計(jì)結(jié)果。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1至5月，全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)共審計(jì)261225-單位，依法查處了違法違規(guī)、損失浪費(fèi)、侵害人民群眾利益和被審計(jì)單位損益或財(cái)政收支不實(shí)等問(wèn)題。通過(guò)審計(jì)，為國(guó)家增收節(jié)支71.2億元，核減固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目投資或結(jié)算額94.2億元，幫助被審計(jì)單位和有關(guān)單位挽回或避免損失39.1億元。向司法、紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)移送事項(xiàng)153件，涉及人員276人。

聲音

劉玉廷：三年完成企業(yè)內(nèi)控規(guī)范體系

“自2010年起，用三年左右時(shí)間，讓整套企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系落地?！?月9日，在中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)舉辦的全國(guó)財(cái)政系統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系培訓(xùn)班和企業(yè)內(nèi)部控制配套指引師資培訓(xùn)班上，財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷就如何有效貫徹實(shí)施我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系提出了時(shí)間表。劉玉廷表示，貫徹和實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范的順利進(jìn)行，有賴于企業(yè)對(duì)內(nèi)控配套指引的掌握程度，而決定企業(yè)內(nèi)控實(shí)施水準(zhǔn)的則是專業(yè)人才。

劉家義：繼續(xù)加大資源環(huán)境審計(jì)力度

在桂林召開(kāi)的世界審計(jì)組織環(huán)境審計(jì)工作組第13次大會(huì)上，審計(jì)署審計(jì)長(zhǎng)劉家義表示，審計(jì)署將繼續(xù)加大資源環(huán)境審計(jì)力度，積極探索中國(guó)特色資源環(huán)境審計(jì)路子，為促進(jìn)改善環(huán)境、實(shí)現(xiàn)人與自然的和諧發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。

國(guó)際

世界審計(jì)組織環(huán)境審計(jì)工作大會(huì)召開(kāi)

世界審計(jì)組織環(huán)境審計(jì)工作組第13次大會(huì)于2010年6月8日至11日在廣西桂林召開(kāi)。本次大會(huì)主題為“人與自然和諧發(fā)展”，會(huì)議主要包含討論世界審計(jì)組織環(huán)境審計(jì)工作組2011～2013年工作計(jì)劃、氣候變化審計(jì)專題研討、世界審計(jì)組織環(huán)境審計(jì)工作組課題討論、世界審計(jì)組織第20屆大會(huì)主議題二論文研討等內(nèi)容。

IASB與FASB趨同工作聯(lián)合公告

日前，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)了一份重要的趨同工作聯(lián)合公告。雙方有意優(yōu)先考慮重大的趨同項(xiàng)目，以便將工作重點(diǎn)更聚焦于那些雙方相信能夠?yàn)閲?guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(uS GAAP)的改進(jìn)和趨同帶來(lái)顯著效應(yīng)的問(wèn)題和項(xiàng)目上。

美國(guó)公眾公司舞弊最新研究報(bào)告

根據(jù)美國(guó)反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)下屬的發(fā)起人委員會(huì)(COSO)近日的一份最新研究報(bào)告顯示，美國(guó)公眾公司的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)對(duì)投資者和企業(yè)高管產(chǎn)生重大負(fù)面后果。報(bào)告指出，在涉嫌舞弊公告的前后兩天內(nèi)，新聞曝光會(huì)引起股價(jià)非正常下跌，平均跌幅達(dá)到16.7％。涉嫌舞弊的公司通常將經(jīng)歷破產(chǎn)、從股票交易所除名、或資產(chǎn)出售的窘境，而在90％的案件中，SEC會(huì)點(diǎn)名所涉及公司的CEO和(或者)CFO卷入其中。

新審驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)模擬財(cái)務(wù)信息審驗(yàn)

國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會(huì)已經(jīng)提交了一份旨在解決模擬財(cái)務(wù)信息編報(bào)的新的審驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。模擬財(cái)務(wù)信息是指為了給投資者提供某些特定交易影響的信息，即這些交易在早些時(shí)候發(fā)生，對(duì)歷史財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響。模擬財(cái)務(wù)信息的編報(bào)一般在僅僅依靠歷史財(cái)務(wù)報(bào)表不能滿足投資者決策需求時(shí)進(jìn)行。

房地美房利美將從紐交所退市

聯(lián)邦住房金融局(FHFA)發(fā)表聲明，要求其監(jiān)管的美國(guó)兩大抵押貸款巨頭房利美(FNM)與房地茭(FRE)將它們的股票從紐約證交所退市。退市的原因是兩家公司的股價(jià)長(zhǎng)期處于紐約交易所對(duì)股價(jià)要求的最低水平。

美參議院批準(zhǔn)中小企業(yè)免于審計(jì)

綜合外電16月1713報(bào)道，美國(guó)參議院金融改革法案談判代表16日投票批準(zhǔn)中小企業(yè)免5=2002年薩班斯會(huì)計(jì)法審計(jì)要求，這意味著這項(xiàng)審計(jì)豁免措施朝成為法律又邁進(jìn)一步眾議院議員此前已批準(zhǔn)相同豁免措施。