導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)風(fēng)險分析的難點，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、房地產(chǎn)企業(yè)成本及控制措施

(一)房地產(chǎn)企業(yè)成本的內(nèi)容

1、房地產(chǎn)企業(yè)的成本房地產(chǎn)企業(yè)成本是指房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營中所產(chǎn)生的各種費用的總和，主要包括土地的征用和拆遷補(bǔ)償，建安工程費，基礎(chǔ)設(shè)施費，前期工程費以及開發(fā)間接費和公共配套費等。2、房地產(chǎn)企業(yè)的費用房地產(chǎn)企業(yè)的費用主要指的是應(yīng)攤費用，具體來說指的是房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營期間應(yīng)承擔(dān)的各種費用。主要包含管理費用、財務(wù)費用以及銷售費用。

(二)房地產(chǎn)企業(yè)的成本控制

1、立項階段的成本控制立項階段需要做好成本規(guī)劃，成本規(guī)劃的確定對成本控制具有指導(dǎo)性的意義，通過成本規(guī)劃，可以對項目的預(yù)期成本分布、收入，利潤和風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的分析。立項階段的成本控制活動主要包括：項目可行性經(jīng)濟(jì)分析，成本規(guī)劃及估算，現(xiàn)金安排及敏感性分析以及利潤測算等幾個方面。2、設(shè)計階段的成本控制設(shè)計階段是房地產(chǎn)企業(yè)成本控制的核心，為有效控制和降低工程成本，需落實設(shè)計階段的成本控制。具體來說應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面著手：一是要嚴(yán)格按照立項階段確定的成本規(guī)劃落實方案設(shè)計與施工圖設(shè)計；二是要強(qiáng)化技術(shù)溝通，貫徹執(zhí)行限額設(shè)計；第三要大力推廣價值工程方法；第四要強(qiáng)化施工前對設(shè)計圖紙的審核工作。3、建設(shè)階段的成本控制建設(shè)階段是成本控制中心環(huán)節(jié)，除了要做好現(xiàn)場控制，嚴(yán)格按圖施工、控制變更及簽證外，還應(yīng)注意：第一，結(jié)合現(xiàn)場的情況，做好土方平衡；第二，對照施工圖紙，做出詳細(xì)的預(yù)算，擬定成本控制的重點和難點，與工程部一道制定詳細(xì)的成本控制措施；第三，制定和落實招投標(biāo)制度，選擇質(zhì)優(yōu)、價廉的承包商；第四，規(guī)劃和落實好工程款的支付時間節(jié)點，有效控制財務(wù)成本。4、交付階段的成本控制交付階段分兩個階段，第一是承包人按照圖紙完成全部工作并取得驗收合格證后向房地產(chǎn)企業(yè)交付，第二是房地產(chǎn)企業(yè)按照合同向業(yè)主交付產(chǎn)品。第一階段成本控制關(guān)鍵在于加強(qiáng)竣工結(jié)算的管理，重點審核竣工圖、審核施工過程的變更和簽證以及審核工程結(jié)算。第二階段成本控制的關(guān)鍵在于和物業(yè)管理方協(xié)調(diào)好，做好產(chǎn)品交付工作，防止出現(xiàn)產(chǎn)品交付糾紛、違約情況。

二、房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析

(一)房地產(chǎn)企業(yè)的融資風(fēng)險分析

融資風(fēng)險指的是企業(yè)為取得財物利益而產(chǎn)生的舉債，這會增加企業(yè)到期付息的負(fù)擔(dān)，還存在著資不抵債和不能還本付息的可能。在財務(wù)的杠桿作用下，如果付息前的收益下降，那么股東的收益將會有大幅下降的風(fēng)險。當(dāng)前，我國房地產(chǎn)企業(yè)的融資風(fēng)險主要表現(xiàn)在融資規(guī)模持續(xù)增長，融資渠道集中于銀行信貸，房地產(chǎn)資金信托等。

(二)房地產(chǎn)企業(yè)的投資風(fēng)險分析

投資風(fēng)險指的是在不確定因素的影響下，由于投資項目達(dá)不到預(yù)期的效益，從而導(dǎo)致企業(yè)償債能力以及盈利水平下降的風(fēng)險。當(dāng)前，我國房地產(chǎn)企業(yè)投資風(fēng)險的表現(xiàn)是房地產(chǎn)開發(fā)投資的規(guī)模持續(xù)增長，房地產(chǎn)市場庫存較高，房地產(chǎn)企業(yè)部分投資行為不合理等。

(三)房地產(chǎn)企業(yè)資金回收與收益分配的風(fēng)險分析

資金回收風(fēng)險指的是房地產(chǎn)企業(yè)由于財務(wù)問題而導(dǎo)致企業(yè)再生產(chǎn)時發(fā)生資金相對不足的問題。收益分配風(fēng)險指的是利潤分配給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的活動帶來的影響。房地產(chǎn)資金回收風(fēng)險以及收益分配的風(fēng)險的成因主要是由內(nèi)外兩個方面產(chǎn)生的。內(nèi)部因素主要為管理層制定的企業(yè)資金回收和收益分配規(guī)定不合理；外部因素主要指的是房地產(chǎn)企業(yè)對所處環(huán)境了解不足，如未能掌握行業(yè)和國家政策的變動等。

三、房地產(chǎn)企業(yè)成本于財務(wù)風(fēng)險間的關(guān)系

由于房地產(chǎn)行業(yè)自身的特點以及房地產(chǎn)企業(yè)的迅速發(fā)展，導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)面臨著巨大的市場風(fēng)險、投資風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險，如果不能很好的對這些風(fēng)險進(jìn)行控制，將會帶給企業(yè)非常大的損失，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)的危機(jī)。房地產(chǎn)企業(yè)的成本對于財務(wù)風(fēng)險的影響主要表現(xiàn)在對融資規(guī)模、投資時點以及資金回收等方面。成本的高低直接決定著融資規(guī)模的大小及投資收益等。如果成本控制做得好，在一定程度上能防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)束語

篇2

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；財務(wù)風(fēng)險；控制

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3309（2009）01-0078-03

一、集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)涵

集團(tuán)公司是以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，輔之以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、契約等多種紐帶，由母子公司、參股公司及其他成員或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。

財務(wù)風(fēng)險是財務(wù)成果和財務(wù)狀況的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)負(fù)債引起的，具體地說是指企業(yè)因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性；廣義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會或可能。風(fēng)險管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過對風(fēng)險的確認(rèn)和評估，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對風(fēng)險加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風(fēng)險管理通過控制對策處理損失風(fēng)險，如果在實施控制對策后損失仍然可能發(fā)生，則可運用財務(wù)對策。財務(wù)對策是將損失轉(zhuǎn)移給他人，或?qū)p失留給組織或家庭內(nèi)部。但在財務(wù)獨立經(jīng)營的資本財務(wù)時代，風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)成為財務(wù)管理的基本職能。

財務(wù)風(fēng)險管理關(guān)注企業(yè)價值損失，它通過管理價值風(fēng)險來管理物質(zhì)要素。財務(wù)風(fēng)險管理與控制是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部控制體系的重要構(gòu)成部分，無論是影響全球的COSO報告，還是各個國家和地區(qū)制定的相關(guān)規(guī)范制度，都強(qiáng)調(diào)了對風(fēng)險進(jìn)行控制的重要性?，F(xiàn)實中，我國集團(tuán)公司對風(fēng)險的識別、管理，無論是在主觀意識方面，還是在風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)方面，都顯得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，必須注重集團(tuán)公司風(fēng)險控制體系的建設(shè)。

二、集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理與控制的原則

1.收益、風(fēng)險均衡原則。風(fēng)險均衡原則要求集團(tuán)不能只追求收益，而不考慮發(fā)生損失的可能，集團(tuán)進(jìn)行的每一項具體的財務(wù)活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。

2.風(fēng)險適度、限度承擔(dān)的原則。財務(wù)風(fēng)險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，并明確最大的風(fēng)險限度，保證企業(yè)的正常安全運營。

3.超前預(yù)警，有效規(guī)避的原則。風(fēng)險的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)集團(tuán)必須建立健全風(fēng)險識別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險的管理系統(tǒng)，從而有效規(guī)避風(fēng)險。

4.分級分權(quán)管理的原則。對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制要在集團(tuán)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，實行分級分權(quán)的管理辦法。以集團(tuán)現(xiàn)有的管理體制，按照集團(tuán)的母子公司分級管理和控制。

三、防范和化解集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

為了提高企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系管理的效率和效果,在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)堅持實用性和可操作性。

1.設(shè)計預(yù)警指標(biāo)體系。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系,重點和難點是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同；同一企業(yè)的不同歷史時期，財務(wù)風(fēng)險存在和發(fā)生的特點也不一樣。根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營情況以及面臨的主要財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)，以財務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營運指標(biāo)為補(bǔ)充，重點突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個指標(biāo)，總分100分：(1)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警核心指標(biāo)占70分：現(xiàn)金流動負(fù)債比率 (20分)、資產(chǎn)負(fù)債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。(2)財務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分：凈資產(chǎn)收益率(10分)、應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率(10分)、主營業(yè)務(wù)收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。

2.測算財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”。風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以企業(yè)近3年各項財務(wù)指標(biāo)實際值（按照2∶3∶5的比例）為基礎(chǔ)，參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平，參照財政部《企業(yè)效績評價》標(biāo)準(zhǔn)值，結(jié)合市場情況和金融環(huán)境等宏觀因素測算確定。

3.計算指標(biāo)的實際值和預(yù)警指標(biāo)的得分。財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的實際值計算出來后,同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較,采用內(nèi)插法計算單項預(yù)警指標(biāo)的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估得分。

4.預(yù)警警度判斷。為了更加形象地標(biāo)識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所處的級次，應(yīng)該把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)（綠區(qū)）、預(yù)警區(qū)（黃區(qū)）、危機(jī)區(qū)（紅區(qū)）3個區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū)，表示發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性較?。恢笜?biāo)在預(yù)警區(qū)，表示存在發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性；指標(biāo)在危機(jī)區(qū)，表示發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性較大。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險評估得分，對照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預(yù)警警度。

5.提出預(yù)警報告。對于財務(wù)風(fēng)險處于預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)的單位，應(yīng)提出專題的財務(wù)風(fēng)險分析報告，財務(wù)風(fēng)險分析報告的內(nèi)容包括：本單位財務(wù)風(fēng)險所處的級次；指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動情況以及發(fā)生異常變動的原因；指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機(jī)區(qū)的原因分析；降低財務(wù)風(fēng)險和改善財務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。

（二）加強(qiáng)集團(tuán)公司財務(wù)預(yù)算管理

財務(wù)預(yù)算管理由集團(tuán)公司組織實施和管理，實施對象包括集團(tuán)本部、集團(tuán)下屬企業(yè)以及集團(tuán)下屬企業(yè)的全資及控股子公司。財務(wù)預(yù)算是在預(yù)測和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對一定時期內(nèi)企業(yè)資金的取得和投放、企業(yè)經(jīng)營成果及其分配等資金運作所作的具體安排。編制科學(xué)合理的財務(wù)預(yù)算可有效地預(yù)防企業(yè)在以后的運作過程中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。

1.建立財務(wù)預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)。即集團(tuán)公司的法定代表人對集團(tuán)財務(wù)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)，成立由有關(guān)職能部門組成的財務(wù)預(yù)算管理委員會，主要擬訂財務(wù)預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定財務(wù)預(yù)算管理的具體措施和辦法，審議、平衡財務(wù)預(yù)算方案，組織下達(dá)財務(wù)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決財務(wù)預(yù)算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成財務(wù)預(yù)算目標(biāo)。

2.規(guī)范財務(wù)預(yù)算的編制程序和方法。根據(jù)集團(tuán)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，按照“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的程序，在決策的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)集團(tuán)財務(wù)預(yù)算目標(biāo)。各預(yù)算執(zhí)行部門按照企業(yè)財務(wù)預(yù)算委員會下達(dá)的財務(wù)預(yù)算目標(biāo)和政策，結(jié)合自身特點以及預(yù)測的執(zhí)行條件，提出詳細(xì)的本部門財務(wù)預(yù)算方案，財務(wù)預(yù)算委員會應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分協(xié)調(diào)，對發(fā)現(xiàn)的問題提出初步調(diào)整意見，并反饋給有關(guān)預(yù)算執(zhí)行部門予以修正，再由財務(wù)預(yù)算委員會逐級下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行部門執(zhí)行。

3.做好預(yù)算的事前控制、事中控制和事后控制。各預(yù)算執(zhí)行部門定期報告財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，對新情況、新問題及出現(xiàn)偏差較大的重大項目，要特別注重查找原因，以提出改進(jìn)經(jīng)營管理的措施建議。

(三)制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度

我國的內(nèi)部控制制度相對比較落后，許多企業(yè)沒有內(nèi)部控制制度，造成、缺乏制衡、會計信息失真、收支混亂的嚴(yán)重后果，使企業(yè)蒙受重大損失。所以，企業(yè)內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要標(biāo)志。制度不健全，就會給不法經(jīng)營者有可乘之機(jī)。集團(tuán)公司下屬分支機(jī)構(gòu)較多，大量資產(chǎn)和經(jīng)營活動都在所屬企業(yè)中運行，集團(tuán)公司要加強(qiáng)對其財務(wù)監(jiān)控就必須制定并實行嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度，這有利于進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會計行為，控制經(jīng)營風(fēng)險，提高會計信息質(zhì)量。

制定企業(yè)內(nèi)部控制制度，首先，明確控制目標(biāo)，找準(zhǔn)控制點。即容易產(chǎn)生錯弊而需要控制防范的環(huán)節(jié)，以達(dá)到縱向（即在同一部門內(nèi)不同崗位、上下級之間的相互牽制）與橫向（即企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動應(yīng)有不同部門分別處理，使一個部門的記錄受到另一個部門的牽制）的有機(jī)結(jié)合。其次，要實行企業(yè)重大經(jīng)濟(jì)活動聯(lián)簽制度。集團(tuán)企業(yè)在明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系后，應(yīng)明確各級所有者與經(jīng)營者的責(zé)任與權(quán)利，建立健全集體決策機(jī)制，特別是企業(yè)重大的貿(mào)易、投資活動必須有財務(wù)人員參加，經(jīng)集體研究分頭把關(guān)。再次，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部稽核工作。內(nèi)部稽核從廣義上講應(yīng)該包括內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)對整個集團(tuán)財務(wù)活動的審查及財務(wù)部門內(nèi)部的日常審核。

（四）建立健全有效的內(nèi)部財務(wù)控制機(jī)制

在加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的同時，企業(yè)應(yīng)建立一套健全的與其相適應(yīng)的財務(wù)管理制度，用制度來管理企業(yè)。對企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行事前的防范，通過企業(yè)日常的會計核算和上報會計信息對企業(yè)進(jìn)行時時監(jiān)督和控制，規(guī)范企業(yè)的運作，約束企業(yè)的經(jīng)營者和管理者。對企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面實行全方面的有效控制，而且要對企業(yè)經(jīng)營管理的重要方面，重要環(huán)節(jié)實行重點控制，面的控制和點的控制要有效地相結(jié)合，內(nèi)部財務(wù)控制才能發(fā)揮良好的效益。集團(tuán)企業(yè)在點的控制應(yīng)該從4個方面來重點控制。（1）現(xiàn)金流的控制。企業(yè)的生命在于資產(chǎn)的流動性和現(xiàn)金的流動性，控制了企業(yè)的現(xiàn)金就等于控制了企業(yè)的經(jīng)營活動，因而要對企業(yè)的資金籌集、調(diào)度、使用、分配等實行嚴(yán)格控制，防止資金在體外循環(huán)。集團(tuán)內(nèi)部還可以建立一個財務(wù)結(jié)算中心，對企業(yè)內(nèi)部的資金集中統(tǒng)一管理和調(diào)度，這樣，既可以提高資金的使用效率和資金的規(guī)模效益，又可以及時了解子公司的資金運營方向、動態(tài)，及時掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)資金運營中的問題，并加以糾正處理。最后，要做好企業(yè)的預(yù)算、結(jié)算管理工作，對日常預(yù)算內(nèi)開支進(jìn)行控制，對預(yù)算外開支，則另行通過集團(tuán)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或公司董事會進(jìn)行預(yù)算外審批控制。（2）對成本費用開支的控制。對企業(yè)各項成本和費用支出實施嚴(yán)格的監(jiān)管，防止出現(xiàn)成本開支倒掛現(xiàn)象，對配比不相適宜的情況，要嚴(yán)格分析原因，找出原因所在，為今后更好地進(jìn)行成本控制提供資料佐證。其次，企業(yè)要明確規(guī)定各項成本費用的開支標(biāo)準(zhǔn)及比例。（3）資產(chǎn)和負(fù)債的控制。對資產(chǎn)的使用和處置，應(yīng)在規(guī)定的權(quán)限范圍內(nèi)行使。此外，通過對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)技術(shù)指標(biāo)的分析來監(jiān)控企業(yè)的負(fù)債情況，還可以通過凈資產(chǎn)率的考核來評估企業(yè)經(jīng)營者或管理者的業(yè)績，并給予獎懲，以達(dá)到對企業(yè)資產(chǎn)的監(jiān)督和控制的目的。（4）把握企業(yè)授權(quán)的度，即權(quán)利使用的范圍。對企業(yè)各個經(jīng)營環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動的操作者的權(quán)利實施，既要保證企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營決策的獨立性和權(quán)威性，又要保證其經(jīng)濟(jì)行為的效益性和廉潔性，防止權(quán)利亂用，造成經(jīng)濟(jì)損失。

（四）推行財務(wù)會計委派制和財務(wù)總監(jiān)委派制度

現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)的分離，形成企業(yè)客觀存在的兩個控制主體，即企業(yè)所有者和受托經(jīng)營者。經(jīng)營者擁有企業(yè)經(jīng)營控制權(quán)，但不承擔(dān)盈虧的主要風(fēng)險，而所有者交出了經(jīng)營控制權(quán)，最終卻承擔(dān)盈虧的主要風(fēng)險。而本應(yīng)同時受托于兩個控制主體的會計人員，在實際中卻直接為經(jīng)營者所控制，所有者的會計控制權(quán)被完全弱化。因此，要形成權(quán)利的制衡、減少風(fēng)險，就有必要將會計控制權(quán)從企業(yè)控制權(quán)中分離出來，通過實行會計人員的統(tǒng)管委派將會計人員從企業(yè)中獨立出來，納入集團(tuán)企業(yè)的會計委派機(jī)構(gòu)，不再受企業(yè)經(jīng)營者和管理者的直接領(lǐng)導(dǎo)，會計人員的任免、獎懲、工資、福利等均由集團(tuán)企業(yè)會計委派機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，使他們能夠嚴(yán)格依法履行會計人員的職責(zé)，充分發(fā)揮會計監(jiān)督作用，合理保證企業(yè)提供的財務(wù)會計信息的真實性，使集團(tuán)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能夠真實掌握情況，及時摸清家底，調(diào)控有據(jù)，有效地制止企業(yè)“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。

篇3

關(guān)鍵詞:中小型企業(yè) 海外投資 財務(wù)管理

近年來,我國企業(yè)的海外承包、經(jīng)援工程和技術(shù)服務(wù)項目的業(yè)務(wù)規(guī)模在深度和廣度方面都得到長足的進(jìn)步和增長,但參照國際工程承包和服務(wù)項目進(jìn)行比較,我國的海外投資項目總體上仍然偏重于中小型項目。這些投資項目數(shù)量很多,但地點分散,規(guī)模不大,在管理上有自身的特點和難點。如何加強(qiáng)海外項目的財務(wù)管理和會計核算水平,已成為“走出去”企業(yè)管理重要課題。

1、市場調(diào)研階段,財務(wù)部門調(diào)研要先行參與。

海外投資較國內(nèi)投資風(fēng)險大,控制難度高,在進(jìn)入市場前,必須經(jīng)過認(rèn)真的調(diào)研,防止盲目投資。從財務(wù)角度,需要了解市場的稅收政策、總體稅負(fù)水平、稅收優(yōu)惠和經(jīng)營環(huán)境,東道國的貨幣和匯率政策、銀行服務(wù)水平和當(dāng)?shù)貑T工素質(zhì)等因素。不管最終能否進(jìn)入該市場,都應(yīng)做到心中有數(shù),為可行性研究和投標(biāo)報價階段提供決策支持,也為競標(biāo)成功后的財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員安排做好充分準(zhǔn)備。從調(diào)研的專業(yè)程度方面考慮,中小型投資項目可能難以做到向大型投資項目一樣,專門委派國內(nèi)或國際事務(wù)所或咨詢公司進(jìn)行盡職調(diào)查,從財務(wù)、法律、人力資源和市場環(huán)境等方面提供全面、詳盡、專門的風(fēng)險分析和可行性論證,但中小型項目依靠積累的經(jīng)驗,通過現(xiàn)場人員的實地考察、官方信息和網(wǎng)站資源上,一般都能得到東道國的必要信息,通過對這些信息的分類整理、去粗存精,基本都能夠滿足基本投資評價信息需求。

2、加強(qiáng)培訓(xùn),提高派駐財務(wù)人員的素質(zhì)。境外工作性質(zhì)對財務(wù)人員提出了更高的要求,需要具備獨立開展財務(wù)工作的能力,具備會計核算綜合理解和把握的能力和對投資項目進(jìn)行財務(wù)管理的能力。在考慮和選擇外派財務(wù)人選時,應(yīng)綜合考察他們的語言能力、基本專業(yè)知識和工作經(jīng)驗、溝通與協(xié)調(diào)能力以及個人品行。只有派駐合格的財務(wù)人員,才能談得上加強(qiáng)工程或項目的財務(wù)管理。我國中小型投資項目的特點往往是人員緊張,尤其是財務(wù)人員,常常有一人多崗,甚至有非專業(yè)財務(wù)人員兼職財務(wù)工作的情況。這種情況下,企業(yè)一定要在派駐前要對所派人員進(jìn)行必要的財務(wù)知識和政策培訓(xùn),尤其對兼職財務(wù)人員,充實其業(yè)務(wù)知識,了解公司對海外會計核算和財務(wù)管理的各項要求,財務(wù)報告的形式和報送要求,明確聯(lián)系和溝通、匯報機(jī)制。

3、重視海外財務(wù)管理的機(jī)構(gòu)設(shè)置、基礎(chǔ)工作建設(shè)。即便在中小型海外投資項目中,企業(yè)應(yīng)保證對每個項目派駐至少一名專職財務(wù)人員或熟悉財務(wù)知識的管理人員,并對其機(jī)構(gòu)設(shè)置、會計核算政策、資金的籌集和使用程序、報表要求和形式予以明確,并給予可操作性的指導(dǎo)和建議。對于無法滿足專職財務(wù)人員的小型投資,投資企業(yè)可在項目前期派遣具有海外工作經(jīng)驗的財務(wù)人員在項目上臨時工作一段時間,將財務(wù)機(jī)構(gòu)和會計核算體系建立起來后,再考慮交給新派出的專職或兼職財務(wù)人員。

4、積極利用當(dāng)?shù)刭Y源,建立和完善財務(wù)和稅務(wù)管理體系。不同國家對于外資企業(yè)都有不盡相同的政策和管理要求。即使經(jīng)驗再豐富,受制于工作時間、語言和東道國工作環(huán)境、會計準(zhǔn)則差異等因素,中方財務(wù)人員對于當(dāng)?shù)囟愂照?、法律法律的了解和把?與當(dāng)?shù)氐膶I(yè)機(jī)構(gòu)和人員相比,都有不足之處。這時候,積極與東道國會計師、稅務(wù)師事務(wù)所、法律咨詢機(jī)構(gòu)建立良好的溝通合作關(guān)系,通過雇傭和服務(wù)合同,利用他們的專業(yè)知識、能力和人脈關(guān)系,獲取他們的專業(yè)服務(wù)和咨詢意見,對于合理和有效利用各種優(yōu)惠政策和條款,規(guī)避稅收法律風(fēng)險,出具專業(yè)會計報告和審計報告,具有非常大的好處。即使是投資額比較小的項目,也要盡可能要利用當(dāng)?shù)刭Y源和專業(yè)服務(wù),而不能為節(jié)約成本而完全依賴中方財務(wù)人員。這類支出通常都能帶來更大的效益,至少可以對可能的風(fēng)險有基本的準(zhǔn)備和防范。

5、加強(qiáng)財務(wù)預(yù)決算管理。海外投資項目面臨的經(jīng)營環(huán)境和市場與國內(nèi)完全不一樣,并且距離遙遠(yuǎn),除非親臨現(xiàn)場,國內(nèi)的管理人員難以完全實地掌握到項目開展的第一手資料。這種情況下,項目管理就主要依賴于現(xiàn)場管理人員而不是總部管理層,現(xiàn)場決策需要主要依靠一線人員做出,總部則為其做出正確決策進(jìn)行輔助和監(jiān)控,也就是說,主要依靠間接管理而不是直接管理。間接管理模式下,財務(wù)預(yù)算決算成為加強(qiáng)管理的主要工具。計劃和預(yù)算本身就是管理上用以加強(qiáng)溝通、激勵和控制的工具,制定預(yù)算的過程,就是促使管理人員分析面臨的風(fēng)險和機(jī)遇、自身的優(yōu)劣勢(即SWOT分析),設(shè)訂目標(biāo)并以此作為評價和激勵項目人員的過程。也可依賴于預(yù)決算管控項目收入和成本,以及其他非財務(wù)性指標(biāo)如市場份額、質(zhì)量評價、工作量完成情況等指標(biāo)的實現(xiàn)。因而建立科學(xué)有效、靈活彈性的預(yù)決算體系,是企業(yè)加強(qiáng)對海外投資項目的管理和監(jiān)督,保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)得以實現(xiàn)的有效方式。

6、積極利用先進(jìn)通訊手段,加強(qiáng)財務(wù)信息交流和溝通,及時掌握工程項目的動態(tài)財務(wù)情況。及時跟蹤工程項目進(jìn)展、財務(wù)結(jié)算、匯率變化、東道國政策變化、報表編制和報送完成情況,對于分析和控制海外投資項目財務(wù)風(fēng)險至關(guān)重要。隨著現(xiàn)代社會科技和通訊技術(shù)手段的不斷發(fā)展,信息的溝通交流日益快捷,成本也不斷降低,國內(nèi)的投資管理部門可充分利用電話、郵件、傳真和網(wǎng)絡(luò)實時交流等手段,加強(qiáng)與海外項目組的溝通和交流,確保在第一時間取得財務(wù)數(shù)據(jù),及時分析把握風(fēng)險,討論應(yīng)對措施。

7、加強(qiáng)財務(wù)分析,定期進(jìn)行財務(wù)審計,防范財務(wù)風(fēng)險,不斷提高海外投資項目的會計核算和財務(wù)管理水平。公司要定期將海外投資項目的財務(wù)成果進(jìn)行分析和對比,包括不同時期、不同項目之間的比較,實際成果與預(yù)算或可行性研究之間的比較,通過這些比較,可發(fā)現(xiàn)存在的問題。同時,公司總部需定期對海外項目進(jìn)行審計和專項協(xié)助,了解和評價海外項目執(zhí)行公司財務(wù)管理政策的情況,分析東道國稅收財政政策的變化,了解項目現(xiàn)行財務(wù)管理和會計核算的薄弱環(huán)節(jié)、難點疑點,評估存在的財務(wù)風(fēng)險和防范措施的有效性,安全有效地解決項目面臨的困難和問題,不斷提高其財務(wù)管理和會計核算水平,將財務(wù)風(fēng)險降低到可控和最低的限度。

8、強(qiáng)化對海外投資項目的資金安全管理。資金安全和有效使用是海外投資項目財務(wù)管理的重點,如何做到既保證投資項目和資金需求,保持一定的靈活性和機(jī)動行,又確保資金安全和效率,控制項目成本和資金風(fēng)險,需要根據(jù)項目特點和東道國對外資的管制程度做具體安排,而項目的銀行賬戶開立、幣種選擇都需要與之配套。國內(nèi)有些企業(yè)尤其是大型央企,對海外投資采用了嚴(yán)格的資金集中管理、收支兩條線原則。中小型項目的投資方不一定具備相應(yīng)的條件和資源,但可借鑒其經(jīng)驗和做法,根據(jù)項目和東道國的實際情況,對資金管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置適當(dāng)?shù)目刂瞥绦?保證項目的運作和資金安全、收入及時到位以及賬款得到及時處理。

總之,通過周密科學(xué)的前期調(diào)研、財務(wù)人員的素質(zhì)提高,合理的制度設(shè)計和及時的信息交流,借鑒科學(xué)的管理工具和手段,就完全能夠控制財務(wù)風(fēng)險,保證投資項目投資效益和企業(yè)意圖的實現(xiàn),。在當(dāng)前國際市場情勢下,對于我國中小型海外投資的健康穩(wěn)定發(fā)展,對于我國企業(yè)實現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略,具有積極和重要的意義。

參考文獻(xiàn):

[1]張舯志.海外項目財務(wù)管理問題初探[J].國際商務(wù)財會,2009,12.

篇4

關(guān)鍵詞:企業(yè)風(fēng)險管理 內(nèi)部控制 內(nèi)部審計 管理機(jī)制

一、企業(yè)風(fēng)險管理的必要性

近年來，很多企業(yè)缺乏風(fēng)險意識，沒有實施實質(zhì)性的風(fēng)險管理，忽略對風(fēng)險的防范與控制，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)事件時有發(fā)生，如新疆德隆集團(tuán)、四川長虹集團(tuán)、科龍集團(tuán)、中航油（新加坡分公司）等，嚴(yán)重的風(fēng)險損失致使很多企業(yè)開始關(guān)注全面的風(fēng)險管理。

企業(yè)風(fēng)險管理是管理者對企業(yè)發(fā)展中存在的和潛在的風(fēng)險進(jìn)行辨識、評估以及權(quán)衡風(fēng)險危害的行為等,并對所識別出的風(fēng)險及時采用有效方法進(jìn)行防范及控制。內(nèi)部控制的目標(biāo)是對企業(yè)存在的風(fēng)險進(jìn)行及時防范及控制,有效監(jiān)督并保證企業(yè)的發(fā)展。從本質(zhì)上講，企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理存在著必然的聯(lián)系：內(nèi)部控制其實是風(fēng)險管理的手段之一, 內(nèi)部控制的實施建立在企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)之上,并隨著風(fēng)險管理的需要而不斷發(fā)展。但因為內(nèi)部控制與風(fēng)險管理具有不同的內(nèi)涵和外延,所以兩者不能相互替代、缺一不可。所以風(fēng)險管理與內(nèi)部控制有效結(jié)合，會更加準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的風(fēng)險，做出及時的防范與應(yīng)對措施，將風(fēng)險損失減到最低限度，穩(wěn)定企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，保證企業(yè)利潤目標(biāo)的實現(xiàn)，對企業(yè)發(fā)展起到保駕護(hù)航的作用。

二、企業(yè)風(fēng)險管理的架構(gòu)和模式

考慮到現(xiàn)階段我國的企業(yè)發(fā)展條件和宏觀環(huán)境，本文認(rèn)為構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險管理框架應(yīng)注意以下幾個方面：

(一)全面風(fēng)險管理的目標(biāo)應(yīng)順應(yīng)企業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境變化

企業(yè)的風(fēng)險管理是建立在企業(yè)整體業(yè)務(wù)發(fā)展與經(jīng)營基礎(chǔ)上，需要與企業(yè)的研發(fā)技術(shù)、管理方法及戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合。所以企業(yè)風(fēng)險管理整體框架的建立首先應(yīng)明確風(fēng)險管理要達(dá)到的目標(biāo)，是否與企業(yè)發(fā)展目標(biāo)緊密相連，分析企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境，并將風(fēng)險管理要達(dá)到的效果細(xì)化成具體的管理任務(wù)，在全企業(yè)范圍內(nèi)明確宣布風(fēng)險目標(biāo)和計劃，要求全部業(yè)務(wù)人員和管理人員共同參與，并制定完善的制度體系，約束其職責(zé)行為，保證風(fēng)險管理工作的落實。

(二)內(nèi)部控制制度與企業(yè)風(fēng)險管理體系密切結(jié)合

內(nèi)部控制是加強(qiáng)風(fēng)險管理的手段之一，是更具系統(tǒng)性、獨立性的管理工作。內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計需要充分滿足企業(yè)全面風(fēng)險管理的要求。風(fēng)險管理也應(yīng)該與之互補(bǔ)，盡可能地利用內(nèi)部控制發(fā)現(xiàn)的問題和維護(hù)的企業(yè)管理環(huán)境，采用更科學(xué)、合理的方法評估、預(yù)測業(yè)務(wù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險的嚴(yán)重程度，以節(jié)約人力、物力，提高管理效率。

三、目前企業(yè)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及分析

企業(yè)風(fēng)險管理是一個循序漸進(jìn)、不斷完善的過程，是企業(yè)在不斷探索的一個合理有序的流程，試圖將經(jīng)營風(fēng)險管理行為與戰(zhàn)略管理、業(yè)務(wù)計劃制定過程結(jié)合在一起，以期整個企業(yè)的風(fēng)險、收益、增長與資本得到充分優(yōu)化。雖然我國企業(yè)一直在研究、完善風(fēng)險管理，并取得顯著的成績，但是仍存在很多需要改進(jìn)的地方。

(一)負(fù)責(zé)風(fēng)險管理的職能結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步完善

我國很多企業(yè)也在做風(fēng)險管理，但大多數(shù)是將風(fēng)險防控的任務(wù)分配到不同部門，由其分工完成，而沒有專業(yè)的風(fēng)險管理組織或者專職負(fù)責(zé)人來來實現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制。分散式的風(fēng)險管理容易導(dǎo)致功能交叉、分工混亂，管理責(zé)任與權(quán)利不明確，各部門工作缺乏積極性，沒有有效的溝通，無法實現(xiàn)信息資源的共享，風(fēng)險管理與內(nèi)部控制不能及時發(fā)現(xiàn)問題，對企業(yè)風(fēng)險防范與控制的作用微弱。

(二)風(fēng)險管理具體目標(biāo)尚待細(xì)化，制度缺乏約束力

目前我國企業(yè)風(fēng)險管理整體水平較低，風(fēng)險管理沒有充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，很大程度上是因為企業(yè)對風(fēng)險管理沒有給予足夠的重視，通過內(nèi)部控制加強(qiáng)風(fēng)險管理的意識薄弱。只是籠統(tǒng)地制定了企業(yè)風(fēng)險防范將要達(dá)到的效果和希望，沒有對該抽象的目標(biāo)進(jìn)一步界定，具體到各部門的實質(zhì)性工作時，往往就成了形式上的東西，因為缺乏具體任務(wù)指標(biāo)或完成效果的檢驗標(biāo)準(zhǔn)，很多風(fēng)險防范及應(yīng)對工作無法落實。簡單的風(fēng)險管理制度內(nèi)容不全面，執(zhí)行力匱乏，對員工的約束力較弱。

(三)內(nèi)部控制制度執(zhí)行不力，評價監(jiān)督效果微弱

內(nèi)部控制是在風(fēng)險管理中更直接、更具體的一項工作。但很多企業(yè)并沒有正確理解內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的密切關(guān)系，過分地強(qiáng)調(diào)各部門將風(fēng)險損失壓倒最低，卻忽略了具有明顯管理效果的內(nèi)部控制。有些企業(yè)僅限于將國家要求的內(nèi)部控制制度制定出來，寫成紙質(zhì)的文件供檢查，而沒有相應(yīng)地建立有效的內(nèi)部控制執(zhí)行流程、業(yè)績評價等機(jī)制，使內(nèi)控制度流于形式，無法應(yīng)對企業(yè)面臨的風(fēng)險?；蛘邔⒕^多的集中于利用嚴(yán)格的內(nèi)部控制流程發(fā)現(xiàn)問題、指出錯誤，沒有同時將評價與激勵制度跟進(jìn)，整個管理的優(yōu)勢得不到發(fā)揮，不足沒有改進(jìn)，不利于企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。

(四)風(fēng)險管理手段比較單一，無法有效地降低風(fēng)險損失

我國企業(yè)風(fēng)險管理水平整體較低的一個原因是風(fēng)險管理手段比較單一、落后。首先表現(xiàn)為很多企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的目的過于膚淺，對內(nèi)部控制與風(fēng)險管理存在著不少誤區(qū)，出于當(dāng)期獲得盡可能多的利潤的經(jīng)營理念，采取的防范與控制風(fēng)險的措施都是眼前的、短期的。其次，很多風(fēng)險管理手段是模仿先進(jìn)企業(yè)集團(tuán)或國外公司，采取了與本企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)和發(fā)展條件相差很大的管理方法，適應(yīng)性不強(qiáng)直接影響了管理的效率。再次，風(fēng)險管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性，很多企業(yè)的財務(wù)人員尚并不具備分析數(shù)據(jù)模型、推測市場環(huán)境變化，評估經(jīng)營風(fēng)險的能力，依靠的往往是經(jīng)驗性質(zhì)的主觀判斷，在準(zhǔn)確性與科學(xué)性上有待考究。

四、企業(yè)做好風(fēng)險管理的建議

(一)健全組織機(jī)構(gòu)，保證風(fēng)險管理工作的權(quán)威性

風(fēng)險管理是涉及企業(yè)所有業(yè)務(wù)和部門的一項長期工程，必須由企業(yè)的最高職能機(jī)構(gòu)牽頭，負(fù)責(zé)風(fēng)險管理工作的推廣與落實。首先就應(yīng)該建立董事會或股東大會管理下的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，明確風(fēng)險管理在企業(yè)各項工作中的地位和權(quán)威性，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)做好制度建設(shè)，使風(fēng)險管理有章可循。然后，經(jīng)由具體負(fù)責(zé)的職能部門或財務(wù)部風(fēng)險管理員，將風(fēng)險管理的總體要求進(jìn)行細(xì)化，堅持全員參與管理原則，要求落實到風(fēng)險管理的執(zhí)行層面，實現(xiàn)風(fēng)險管理的橫向延伸和縱向管理，監(jiān)控企業(yè)的所有部門和業(yè)務(wù)，杜絕風(fēng)險隱患。

(二)風(fēng)險管理目標(biāo)具體化，建立有企業(yè)特色的風(fēng)險管理機(jī)制

第一，要對企業(yè)內(nèi)部管理層進(jìn)行風(fēng)險管理的思想觀念教育，糾正錯誤的認(rèn)識，真正理解風(fēng)險管理的必要性，使管理層將風(fēng)險防范意識融入管理工作全過程，并用其指導(dǎo)基層工作的開展。第二，要根據(jù)本企業(yè)所面臨的行業(yè)發(fā)展環(huán)境和具備的個體條件，研究如何將風(fēng)險管理的目標(biāo)具體化，細(xì)分為可衡量的任務(wù)指標(biāo)，下發(fā)到企業(yè)的基層員工，營造良好的風(fēng)險管理文化氛圍，使這種防范意識成為員工自覺的行為約束。第三，完善考核評價制度?？梢詫L(fēng)險管理體系的建設(shè)與薪酬制度相結(jié)合，利用內(nèi)部控制制度中績效考核的結(jié)果，評價風(fēng)險管理任務(wù)指標(biāo)的落實，改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，使風(fēng)險管理真正發(fā)揮作用，保證企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)的高效運作。

(三)找到風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的切合點，發(fā)揮內(nèi)部控制的優(yōu)勢

內(nèi)部控制制度在很多大型企業(yè)集團(tuán)都得到順利開展，并取得不錯的效果。中石化集團(tuán)就對內(nèi)部控制制度做了很好的規(guī)劃，首先制定內(nèi)部控制手冊，通過制度的形式增強(qiáng)內(nèi)部控制的約束力，并明確內(nèi)部控制業(yè)務(wù)流程、實施細(xì)則，包括采購業(yè)務(wù)流程、生產(chǎn)成本管理業(yè)務(wù)流程、銷售業(yè)務(wù)流程、資金管理業(yè)務(wù)流程、信息管理業(yè)務(wù)流程、監(jiān)督與檢查等，使內(nèi)部控制更具有可操作性和參考性，不同的業(yè)務(wù)部門和基層人員可以根據(jù)自己的所屬職責(zé)做出正確的行為。企業(yè)可以在分析面臨的內(nèi)外部環(huán)境和條件的前提下，將風(fēng)險劃分為：業(yè)務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險，有針對性地制定常規(guī)的防范和應(yīng)對措施，設(shè)計風(fēng)險管理解決預(yù)案。然后結(jié)合內(nèi)部控制的重點和難點，對企業(yè)流程進(jìn)行梳理與改造，辨識關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)和風(fēng)險控制點，規(guī)范突發(fā)事件的處理流程，以及時將意外風(fēng)險與損失降到最低。

(四)改進(jìn)風(fēng)險管理手段，強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)警功能

風(fēng)險管理依靠的是硬件設(shè)施的保證和人力資源的專業(yè)性。第一，企業(yè)應(yīng)該為風(fēng)險管理建立或引用先進(jìn)的軟件系統(tǒng)，通過信息系統(tǒng)的鋪設(shè)，部門之間可以方便地進(jìn)行信息交流與共享，實現(xiàn)企業(yè)運營數(shù)據(jù)和信息收集、存儲、處理、報告和信息披露的自動化，及時地掌握各個環(huán)節(jié)的變化與需要，盡可能反映真實、準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)動態(tài)信息，做出正確的應(yīng)對措施。第二，要求具體負(fù)責(zé)的人員必須掌握風(fēng)險分析的數(shù)據(jù)模型，能夠熟練運用計算機(jī)技術(shù)分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，得到所需要的信息。并同時時刻更新自己的專業(yè)知識體系，通過培訓(xùn)或業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)等方式，提高自己的財務(wù)分析與風(fēng)險預(yù)測能力，綜合運用現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)，如模型計量、信用風(fēng)險管理等方法，保證經(jīng)驗值的取值合理、可靠，準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)發(fā)生各種風(fēng)險的可能性及其大小，為企業(yè)提供有價值的財務(wù)信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]丁友剛,胡興國.內(nèi)部控制、風(fēng)險控制、風(fēng)險管理,會計研究,2007,12

篇5

【關(guān)鍵詞】 高校過度負(fù)債;風(fēng)險;防范措施

隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和高校改革的不斷深化,我國高校急速擴(kuò)招,高等教育競爭也日趨激烈,各高校為改善教學(xué)環(huán)境,擴(kuò)大學(xué)校知名度、影響力和創(chuàng)建一流高校的內(nèi)在要求,需要不斷增加資金投入,而國家財政撥款、社會贊助等資金來源渠道有限。高校為解決資金缺口,只有尋求銀行貸款等其他渠道來解決教育經(jīng)費不足的問題。高校向銀行貸款就意味著有償使用資金,必須付出一定的資金成本,而過度貸款導(dǎo)致高校面臨支付巨額債務(wù)本息的壓力。近年來,高校如何應(yīng)對過度負(fù)債風(fēng)險問題已成為一個急待解決的熱點和難點問題。

一、高校過度負(fù)債及風(fēng)險概述

高校負(fù)債是指高等學(xué)校所承擔(dān)的能以貨幣計量,需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償還的債務(wù)。作為非營利性事業(yè)單位,高等學(xué)校債務(wù)風(fēng)險主要是在運營過程中因資金運動而面臨的風(fēng)險。高校過度負(fù)債是指高校向銀行貸款時未能把握好貸款規(guī)模、未恰當(dāng)?shù)睾侠砉烙媰攤芰?致使貸款規(guī)模過大、負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡,超過貸款風(fēng)險警戒線的高校負(fù)債。高校過度負(fù)債造成高校不能及時償還貸款本息、財務(wù)結(jié)構(gòu)和狀況明顯惡化 、財務(wù)失去彈性、流動資金短缺、資金周轉(zhuǎn)困難,導(dǎo)致高校面臨多種風(fēng)險。高校過度負(fù)債引發(fā)的風(fēng)險有政策風(fēng)險、利率變動風(fēng)險、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理風(fēng)險、信用風(fēng)險、金融風(fēng)險等。高校過度負(fù)債表現(xiàn)形式為不能及時償還貸款,資不抵債、多頭貸款、以貸養(yǎng)貸等。

二、高校過度負(fù)債風(fēng)險成因

(一)為了加快我國高等教育的發(fā)展,國家以立法形式鼓勵高校多渠道籌措教育經(jīng)費,故高校向銀行貸款未受到政府有關(guān)部門及時監(jiān)控

隨著國家經(jīng)濟(jì)政策的變動,國家財政撥入高等教育經(jīng)費有限,而高校過度負(fù)債大大超出經(jīng)濟(jì)承受能力,無力償還貸款,一些學(xué)校甚至連利息都還不起,個別學(xué)校資不抵債。2007年3月吉林大學(xué)曾向教育部提出申請,請求破產(chǎn),至此高校貸款具有相當(dāng)普遍性和危害性逐步暴露出來。當(dāng)高校貸款不能得到及時處理和調(diào)控、高校正常教學(xué)因貸款無法償還而受到影響,甚至破產(chǎn)時,政府承擔(dān)的風(fēng)險會加大,將導(dǎo)致重大財政損失,政府將不得不為其償還貸款。因此高校大規(guī)模貸款風(fēng)險最終將由政府承擔(dān)。

(二)高校對貸款的風(fēng)險認(rèn)識不足,還貸責(zé)任意識不強(qiáng)

由于高校實行校長任期制,高校領(lǐng)導(dǎo)自主辦學(xué)法人意識和經(jīng)濟(jì)意識不強(qiáng),貸款風(fēng)險、還款責(zé)任認(rèn)識不足,沒有對高校貸款的風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)測算和控制,高校領(lǐng)導(dǎo)只顧眼前政績,忽視學(xué)校長遠(yuǎn)發(fā)展,認(rèn)為高校是國家的,學(xué)校資產(chǎn)屬于國家,學(xué)校不用擔(dān)心倒閉問題,即使出現(xiàn)問題政府承擔(dān)。

(三)高?；I資渠道少范圍窄還款來源單一,其還款來源和舉債規(guī)模不匹配

現(xiàn)高校償還貸款的資金渠道有:學(xué)費收入、住宿費收入、財政撥款、后勤社會化服務(wù)經(jīng)營、其他收入等。其中,財政撥款和學(xué)費、住宿費收入是貸款償還的主要來源,但財政撥款基本上用于學(xué)校日常事務(wù)支出和人員工資支出;收取的學(xué)費和住宿費中,國家明文規(guī)定用于返還學(xué)生、彌補(bǔ)教學(xué)經(jīng)費的不足、畢業(yè)生的就業(yè)指導(dǎo)以及用于學(xué)生其他開支等,剩下的這部分學(xué)費、住宿費收入用于償還高校巨額貸款本息遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,部分高校貸款逐漸淪為不良債務(wù)。

(四)高校貸款管理不善

存在不合理支出,如將貸款資金用于學(xué)校日常支出或做為人員福利支出,資金使用效益低。貸款時高校研究國家金融政策及資金市場供需情況不全面、不及時,不善于與銀行協(xié)商交流,選擇貸款種類不謹(jǐn)慎,貸款資金成本高;未合理搭配貸款期限結(jié)構(gòu),還款時間過于集中。

(五)銀行進(jìn)行改革后,以追求利潤最大化和較低風(fēng)險為目標(biāo)

高校擴(kuò)招后,銀行看到了高校巨大的資金投放市場以及高校良好信用等級、穩(wěn)定性和成長性,促使銀行主動與高校合作,降低銀行貸款門檻,未考慮高校的還貸能力,以信用貸款方式為高校發(fā)放巨額貸款,盡量滿足高校貸款需求,部分高校出現(xiàn)多頭貸款和以貸養(yǎng)貸。

高校過度負(fù)債既有高校自身的原因,也與政府部門為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展鼓勵高校貸款和商業(yè)銀行主動降低貸款條件等因素有關(guān)。高校的過度負(fù)債實際上是政府部門、商業(yè)銀行與高校管理者各有期待、相互作用的結(jié)果。

三、高校過度負(fù)債防范措施探析

(一)加強(qiáng)貸款資金的管理和控制

高校應(yīng)加強(qiáng)負(fù)債意識,認(rèn)真研究國家有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策和資金市場的供求情況,根據(jù)國家貨幣政策和資金市場利率走勢合理確定貸款規(guī)模、貸款期限;通過優(yōu)化貸款資金結(jié)構(gòu),降低貸款成本;制定科學(xué)、合理的資金使用方案。加強(qiáng)與銀行合作,利用高校良好的社會資信,慎選貸款種類,爭取低利率貸款。根據(jù)項目進(jìn)度貸款,合理搭配長短期貸款比例,保證貸款資金使用合理規(guī)范,提高貸款資金使用效益。加強(qiáng)財務(wù)管理,制定嚴(yán)格的財務(wù)制度,確保會計信息真實可靠,及時、全面、準(zhǔn)確、客觀地反映高校負(fù)債籌資及使用情況。嚴(yán)格預(yù)算管理,將償還貸款納入預(yù)算編制中,建立高校貸款償還基金,制定科學(xué)的還貸計劃、確定合理的還貸期限結(jié)構(gòu),避免還貸時間集中,確保按期償還債務(wù)。在學(xué)校內(nèi)部建立健全內(nèi)部監(jiān)控制度,充分發(fā)揮審計、監(jiān)察等部門監(jiān)督作用,對貸款項目實施全方位、全過程監(jiān)控。

(二)提高貸款風(fēng)險意識,加強(qiáng)風(fēng)險防范措施

建立有效的風(fēng)險防范責(zé)任制,規(guī)范舉債程序,控制貸款規(guī)模,保持適度負(fù)債。建立債務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度。高校財務(wù)人員應(yīng)根據(jù)相關(guān)財務(wù)比率對債務(wù)的安全性進(jìn)行測試,隨時掌握和了解債務(wù)帶來財務(wù)風(fēng)險,加強(qiáng)對貸款資金使用的安全性、合理性、效益性管理。高校領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)樹立風(fēng)險意識,加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控,防范貸款風(fēng)險,使高校保持適度負(fù)債。要有獨立自主辦學(xué)意識,正確處理好教育發(fā)展需要與實際經(jīng)濟(jì)承受能力的關(guān)系,提倡厲行節(jié)約,堅持量力而行,從緊安排非教學(xué)性支出,優(yōu)化支出結(jié)構(gòu),科學(xué)控制辦學(xué)成本。改變事事依靠財政辦學(xué)的依賴思想,堅持“誰貸款誰負(fù)責(zé)”的原則,嚴(yán)抓落實領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計,將風(fēng)險意識滲透到學(xué)校日常管理中,促進(jìn)學(xué)校各項管理有序進(jìn)行。

(三)拓寬籌資渠道和范圍,多元化籌集資金

充分發(fā)揮學(xué)校優(yōu)勢,整合高?，F(xiàn)有資源,強(qiáng)化經(jīng)營理念,合理調(diào)度資金。挖掘?qū)W校教學(xué)資源,積極發(fā)展成人教育、網(wǎng)絡(luò)教育等。加快校辦產(chǎn)業(yè)的改革和轉(zhuǎn)換校辦產(chǎn)業(yè)經(jīng)營體制,積極聯(lián)合企業(yè),加快高校成果產(chǎn)業(yè)化。盤活高校資產(chǎn),吸引社會資本,聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)和人士加強(qiáng)對高校資本運營和經(jīng)營管理。通過引進(jìn)民資、外資等多種途徑,廣泛募集社會資金用于改善高校辦學(xué)條件,解決教育經(jīng)費不足的矛盾。

(四)政府部門應(yīng)逐步加大高等教育投入,提供免息貸款、提高貸款貼息比例或按排一定的財政資金償還高校貸款

即政府應(yīng)鼓勵高校在一定時期內(nèi)償還貸款,政府可幫助高校承擔(dān)貸款利息或免除部分債務(wù),或根據(jù)新校區(qū)建設(shè)規(guī)模為其提供基建補(bǔ)貼。另有條件的學(xué)?？刹扇⊥恋刂脫Q方式,用貸款建新校區(qū),把老校區(qū)出售償還貸款,政府給予一定的政策,對賣地款項不征稅,所得款項留給學(xué)校償還債務(wù)。教育主管部門應(yīng)加強(qiáng)高校貸款監(jiān)管,引導(dǎo)學(xué)校保持適度負(fù)債規(guī)模,引導(dǎo)學(xué)校把握正確的使用方向,嚴(yán)格審查高校貸款投資項目。

(五)銀行應(yīng)加強(qiáng)與高校合作交流,嚴(yán)格監(jiān)控高校貸款

對高校貸款項目的可行性研究報告進(jìn)行分析研究,嚴(yán)格貸前信用評審和項目評審。杜絕高校貸款任意性,逐步規(guī)范高校貸款行為。在確定高校貸款額度時盡量將貸款資金控制在高校還貸能力范圍內(nèi),定期分析高校財務(wù)狀況,加強(qiáng)貸款資金后期管理,防止高校出現(xiàn)挪用貸款資金、多頭貸款或以貸送養(yǎng)貸,督促高校及時還貸。

總之,高校要根據(jù)自己的償債能力,適度掌握貸款規(guī)模,防范貸款風(fēng)險;銀行嚴(yán)格貸款條件,積極督促高校還貸;政府通過政策引導(dǎo),促使高校保持合理的負(fù)債結(jié)構(gòu);既要保證高校發(fā)展的資金需求,又要有效規(guī)避過度負(fù)債的風(fēng)險,促進(jìn)高等教育事業(yè)的健康有序發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 陳 帆.高校債務(wù)風(fēng)險防范及化解問題研究[J].湖南大學(xué),2007

篇6

    自經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?nèi)陙?我國國民經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)了持久高速的發(fā)展,引起了國內(nèi)外的不斷關(guān)注。亞洲金融危機(jī)后,我國實施積極的貨幣政策,為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展奠定了貨幣基礎(chǔ),與此同時,政府不斷加大財政政策支持的力度,積極完善地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),紛紛上馬大型的建設(shè)項目,包括農(nóng)林水利、電力、公路、鐵路、住房、城市基礎(chǔ)建設(shè)及其他工業(yè)。這些項目具有數(shù)量多、規(guī)模大、建設(shè)周期長、收益不確定性大的特點。雖然我國在改革投融資體制上進(jìn)行了一系列探索,取得了一定進(jìn)展,對投資項目的前期評估工作起到了積極的影響,但是還不足以改變當(dāng)前投資項目評估的混亂現(xiàn)狀。特別是2008年金融危機(jī)后,國家發(fā)改委出臺四萬億的經(jīng)濟(jì)刺激方案后,各個地方政府紛紛上馬大型建設(shè)項目,這也暴露出了投資總量偏大、結(jié)構(gòu)失衡、預(yù)算超支等嚴(yán)重問題,而項目整體投資分析研究的滯后是重要因素之一。當(dāng)前項目投資決策評價多從財務(wù)的角度出發(fā),分析得出各種財務(wù)支持指標(biāo),從而判斷項目的可行性,但深入研究不難發(fā)現(xiàn)單純的財務(wù)指標(biāo)評價過程存在眾多難點和困境。因此,優(yōu)化項目投資決策評價指標(biāo)具有非常重要的意義。

    二、項目投資決策評價指標(biāo)現(xiàn)狀分析

    無論對于政府投資還是企業(yè)投資而言,資本性項目投資均具有投資內(nèi)容獨特、投資數(shù)額多、影響時間長、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險大的特點。這也決定了項目投資決策的重要,如何取舍,要通過評價指標(biāo)進(jìn)行測算,保證企業(yè)的項目投資決策不失誤。

    (一)資本項目投資決策指標(biāo)

    投資決策評價指標(biāo)是指用于衡量和比較投資項目可行性,以便據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度。從財務(wù)評價的角度分析,投資決策評價指標(biāo)主要包括投資利潤率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率。前兩個指標(biāo)是非折現(xiàn)指標(biāo),在計算過程中不考慮資金時間價值因素,而后四個指標(biāo)是折現(xiàn)指標(biāo),在指標(biāo)計算過程中充分考慮和利用了資金時間價值。從非折現(xiàn)指標(biāo)向折現(xiàn)指標(biāo)的過渡也反映了投資者對資金價值和風(fēng)險成本的進(jìn)一步認(rèn)識和關(guān)注。

    非折現(xiàn)評價指標(biāo)具有計算簡單、含義清晰等優(yōu)點,但沒有考慮時間價值,從而可能導(dǎo)致決策失敗。靜態(tài)投資回收期指標(biāo)較清楚地反映了項目投資回收的時間,但不能說明投資回收后的收益情況。投資利潤率指標(biāo)雖然考慮了項目所能創(chuàng)造的全部收益,但卻無法彌補(bǔ)由于沒有考慮時間價值所帶來的問題,因而仍然可能造成決策失敗。當(dāng)非折現(xiàn)評價指標(biāo)的評價結(jié)論和折現(xiàn)評價指標(biāo)的評價結(jié)論發(fā)生矛盾時,應(yīng)以折現(xiàn)評價指標(biāo)的評價結(jié)論為準(zhǔn),這是因為貨幣時間價值常常是影響投資者進(jìn)行投資決策的重要因素。凈現(xiàn)值是一個非常重要的項目投資評價指標(biāo),是項目計算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值之間的差額,它以現(xiàn)金流量的形式反映投資所得與投資的關(guān)系:當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時,意味著投資所得大于投資,該項目具有可取性;當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時,意味著投資所得小于投資,該項目則不具有可取性。凈現(xiàn)值的計算過程實際就是現(xiàn)金流量的計算及時間價值的計算過程。凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率的大小,其含義也取決于折現(xiàn)率的規(guī)定:如果以投資項目的資本成本作為折現(xiàn)率,則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計算的該項目的全部收益(損失);如果以投資項目的機(jī)會成本作為折現(xiàn)率,則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計算的該項目比已放棄方案多獲得的收益;如果以行業(yè)平均資金收益率作為折現(xiàn)率,則凈現(xiàn)值表示按現(xiàn)值計算的該項目比行業(yè)平均收益水平多獲得的收益。實際工作中,可以根據(jù)不同階段采用不同的折現(xiàn)率,對項目建設(shè)期間的現(xiàn)金流量按貸款利率作為折現(xiàn)率,而對經(jīng)營期的現(xiàn)金流量則按社會平均資金收益率作為折現(xiàn)率,分段計算。凈現(xiàn)值率實際是將凈現(xiàn)值與投資的現(xiàn)值進(jìn)行比較,以現(xiàn)值形式反映投資所得與投資的對比關(guān)系,從而在一定程度上彌補(bǔ)了凈現(xiàn)值在投資額不同時不能正確決策的缺點。獲利指數(shù)是以相對數(shù)形式將項目計算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較,而凈現(xiàn)值則是以絕對數(shù)形式將項目計算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較?；谪攧?wù)分析的角度而言,考慮了時間價值和相關(guān)風(fēng)險因素項目投資評價指標(biāo)已經(jīng)能夠較好地反映一個項目的投資價值,在實際運用中,財務(wù)分析指標(biāo)常常會遇到較多的問題。

    (二)項目投資決策指標(biāo)運用現(xiàn)狀

    投資項目財務(wù)評價需要在國家現(xiàn)行稅制和價格體系條件下,計算項目范圍內(nèi)的效益和用度,從而分析項目的盈利能力、清償能力,以考察項目在財務(wù)上的可行性。當(dāng)前,政府和企業(yè)在進(jìn)行投資項目財務(wù)評價時主要依據(jù)國家計委和建設(shè)部聯(lián)合的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展,項目投資環(huán)境發(fā)生了很大的變化,財務(wù)評價體系在運用的過程中逐漸暴露出了較多的不足。

    首先,動態(tài)折現(xiàn)指標(biāo)的計算過程存在商榷余地。財務(wù)評價的動態(tài)指標(biāo)因采用貼現(xiàn)技術(shù)而使項目財務(wù)評價更具科學(xué)性,但在計算項目的凈現(xiàn)值時,常假設(shè)該項目的未來現(xiàn)金流量是在項目計算期的期初或期末發(fā)生,這使得未來現(xiàn)金流量偏離預(yù)期。由于在一般情況下,一個投進(jìn)使用并正常運轉(zhuǎn)的項目未來現(xiàn)金流量是受多種因素共同作用的,并不只是在年初或年末發(fā)生,而是會時時發(fā)生,對時時發(fā)生的現(xiàn)金流量以假設(shè)的發(fā)生時點計算現(xiàn)值,是有失偏頗的。項目計算期的貼現(xiàn)率應(yīng)與投資項目的資本成本相適應(yīng),從而計算的凈現(xiàn)值只要大于零,該方案理論上就應(yīng)該是可行的。但我國投資項目計算期的貼現(xiàn)率是由國家國家計劃委員會和建設(shè)部組織測定、并定期調(diào)整,與投資項目本身的資金成本相脫節(jié),造成決策的短期行為。

    然后,項目投資風(fēng)險分析缺乏系統(tǒng)性。投資活動是一種逐利活動,其風(fēng)險與收益呈同向變化,很多財務(wù)收益很好的項目可能由于風(fēng)險過大而不具可行性,即擬投項目的不確定性對盈利能力、清償能力、外匯效果均有重大影響。而原投資項目可行性分析將對投資項目的不確定性分析獨立于盈利能力分析、清償能力分析、外匯效果分析之外,使其對投資項目可行性決策的重要性大大降低。各財務(wù)評價指標(biāo)在對項目進(jìn)行評價時都有其獨特的作用,但有時根據(jù)不同評價指標(biāo)得出的投資結(jié)論會大相徑庭。應(yīng)以哪些指標(biāo)為投資的主要取舍標(biāo)準(zhǔn),哪些指標(biāo)為次要標(biāo)準(zhǔn),各財務(wù)指標(biāo)的可行性標(biāo)準(zhǔn)是多少,現(xiàn)行評價體系都沒有給出一個指導(dǎo)性的標(biāo)準(zhǔn)。

    最后,缺乏投資項目環(huán)境影響評價指標(biāo)。原投資項目可行性分析對投資環(huán)境影響的評價僅局限于定性評價,定量方面基本沒有。但很多投資項目將不可避免地會對四周的生態(tài)、資源、人居等產(chǎn)生一系列負(fù)面影響,如水體污染、植被破壞、耕地占用等。因此,投資項目的環(huán)境影響不應(yīng)該只是定性分析,還應(yīng)以成本、用度、收益等形式將環(huán)境影響納進(jìn)到投資項目財務(wù)評價中來。

    綜上所述,項目投資決策評價指標(biāo)的建立有助于規(guī)范我國資本性投資,促進(jìn)有限資源的優(yōu)化配置,對我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生積極的影響。但是,由于財務(wù)評價指標(biāo)在衡量項目投資的過程中存在較多不完善的地方,阻礙了投資者資源優(yōu)化配置的實現(xiàn),不利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。從制度因素和指標(biāo)具體運用出發(fā)對項目投資決策指標(biāo)的優(yōu)化能夠有效地扭轉(zhuǎn)當(dāng)前不利的局面。

    三、項目投資評價指標(biāo)的優(yōu)化路徑

    折現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)與簡單財務(wù)指標(biāo)的結(jié)合能夠有效地評價項目的可行性。但在實踐過程中由于種種問題的限制,指標(biāo)的評價功能受到了一定的局限,可以從以下方面進(jìn)一步優(yōu)化項目投資決策財務(wù)評價內(nèi)容和方法。

    (一)積極創(chuàng)新,優(yōu)化動態(tài)指標(biāo)的計算

    考慮到原有動態(tài)指標(biāo)計算過程中的種種弊端,對動態(tài)指標(biāo)的運用進(jìn)行改進(jìn)。在可行性條件下,將項目計算期內(nèi)現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)期盡可能縮短,使折現(xiàn)現(xiàn)金流量接近實際情況。以資金成本為依據(jù)調(diào)整折現(xiàn)率,采用資本成本加權(quán)平均的方法確定項目的資本成本,根據(jù)項目風(fēng)險的大小調(diào)整折現(xiàn)率。優(yōu)化投產(chǎn)期現(xiàn)金流量的估計方法,傳統(tǒng)投資項目財務(wù)分析一般采用等額現(xiàn)金流量模型進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。但實際上項目投產(chǎn)期各年的現(xiàn)金流量不可能是相等的。因此,應(yīng)該將影響現(xiàn)金流量的各主要因素視為一個系統(tǒng),用系統(tǒng)的觀點猜測投資項目的未來現(xiàn)金凈流量。

    (二)確保項目風(fēng)險因素分析始終貫串于財務(wù)評價過程

    風(fēng)險成本是折現(xiàn)法下的基本因素,將對擬投項目的風(fēng)險分析融入項目的盈利能力分析、清償能力分析和外匯效果分析中,提高項目評估工作的真實性和可靠性。在分析盈利能力時,用期望收益和期望用度代替預(yù)計收益和預(yù)計用度,綜合考慮投資項目的市場風(fēng)險、銷售風(fēng)險和生產(chǎn)風(fēng)險,計算項目的經(jīng)營杠桿系數(shù);在清償能力分析時,計算項目的財務(wù)風(fēng)險;在外匯效果分析時,考慮項目經(jīng)營期內(nèi)的匯率變動風(fēng)險。經(jīng)過這樣的改進(jìn),各指標(biāo)值就充分考慮了各種不確定性因素的影響,能比較真實地反映項目的財務(wù)可行性。

    (三)把握重要影響因素,適當(dāng)增加影響因素指標(biāo)

    企業(yè)的投資活動受到眾多因素的影響,經(jīng)濟(jì)收益和成本的考慮僅僅是當(dāng)前投資項目評價的重要方面之一。加快有關(guān)綠色會計的會計要素確認(rèn)、計量、表露的方法研究,公道確認(rèn)計量有關(guān)環(huán)境因素引起的環(huán)境資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、成本、收如和利潤,并將上述計量結(jié)果納進(jìn)據(jù)以進(jìn)行財務(wù)評價的預(yù)計會計報表中,分析項目的盈利能力和清償能力,并對項目的持續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)行評價。

    (四)拓展關(guān)注范圍,增加項目的發(fā)展能力分析

    原財務(wù)評價側(cè)重于項目的生存能力分析,在激烈的競爭環(huán)境下,項目發(fā)展能力分析將顯得更加重要。項目的短期獲利能力只是項目表現(xiàn)的一個方面,投資者應(yīng)該全盤關(guān)注項目的未來生命周期,對項目的持續(xù)發(fā)展能力和產(chǎn)業(yè)能力予以關(guān)注,因此,有必要在原評價體系中增加項目發(fā)展能力分析。

    (五)培養(yǎng)系統(tǒng)思維,整合各個評價指標(biāo)

    目前的評價體系中具有眾多的分析指標(biāo),導(dǎo)致了企業(yè)在運用過程中不知道以哪一個為重點。企業(yè)可以根據(jù)各指標(biāo)在財務(wù)評價中的重要性,對各指標(biāo)設(shè)立一定的權(quán)重,由國家或地區(qū)政府部分根據(jù)形勢的變化對指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行定期或不定期的更新,并制定一個切實可行的指標(biāo)權(quán)重評定方法和比較標(biāo)準(zhǔn),量化評價結(jié)果。通過綜合結(jié)果能夠較清晰地反映項目的整體情況。

    通過指標(biāo)計算過程和運用層面的優(yōu)化能夠有效地改進(jìn)當(dāng)前項目評價過程中所遇到的問題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個動態(tài)的過程,項目投資的環(huán)境隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會越來越復(fù)雜,對項目投資決策體系的分析和改進(jìn)也是一個需要長期不斷研究的過程。

篇7

關(guān)鍵詞：鐵路非運輸業(yè) 內(nèi)部控制 分析

鐵路非運輸企業(yè)（下稱非運輸企業(yè)）創(chuàng)立于20世紀(jì)80年代中期，經(jīng)歷了創(chuàng)立、與站段脫鉤和多元化發(fā)展三階段。2013年撤銷鐵道部組建中國鐵路總公司，確立鐵路運輸企業(yè)市場主體地位，將鐵路正式推向市場。目前，非運輸業(yè)與鐵路運輸業(yè)均面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展的選擇，需著力提升企業(yè)競爭能力，通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革和體制機(jī)制完善，變依附型為主動型、變計劃型為市場型，但其內(nèi)控建設(shè)尚在探索階段，普遍未建立起以風(fēng)險管理為核心的內(nèi)控體系，成為企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的障礙。因此，構(gòu)建轉(zhuǎn)型期非運輸企業(yè)內(nèi)控體系顯得尤為迫切和重要 。

一、轉(zhuǎn)型期鐵路非運輸企業(yè)內(nèi)控缺失的主要表現(xiàn)

（一）控制環(huán)境缺失

一是法人治理結(jié)構(gòu)不健全。從運輸站段脫鉤后，雖按《公司法》注冊為公司并相應(yīng)建立了股東會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)，但執(zhí)行層權(quán)力太集中，存在“一言堂”現(xiàn)象，其法人治理結(jié)構(gòu)、議事決策規(guī)則等形同虛設(shè)。二是組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、權(quán)責(zé)分配不科學(xué)。只考慮縱向權(quán)利與義務(wù)， 缺乏橫向溝通與協(xié)調(diào)，一方面機(jī)構(gòu)臃腫，職能重疊或分散；另一方面不設(shè)內(nèi)控機(jī)構(gòu)，形成內(nèi)控漏洞。三是人力資源政策僵化。管理層和企業(yè)員工大多從運輸業(yè)分流安置而來，人才渠道單一、奇缺；對員工的獎懲制度沒有發(fā)揮其激勵與考核的作用；關(guān)鍵崗位的輪換和強(qiáng)制休假制度未能有效執(zhí)行。四是企業(yè)內(nèi)控化未形成。沒有培育起自己的企業(yè)品牌，職工對企業(yè)的核心價值觀、愛崗敬業(yè)、開拓創(chuàng)新和團(tuán)隊協(xié)作精神以及風(fēng)險意識等普遍模糊。

（二）風(fēng)險評估缺失

一是風(fēng)險識別不全面。受鐵路運輸主業(yè)“安全第一”的風(fēng)險化影響，往往將運輸業(yè)的風(fēng)險管理進(jìn)行“翻燒餅”，忽視經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險的防控。二是風(fēng)險分析不科學(xué)。停留在傳統(tǒng)定性分析階段，定量分析缺失，未設(shè)計風(fēng)險評估模型對風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控，未建立起風(fēng)險信息的實時預(yù)警制度；三是風(fēng)險應(yīng)對策略缺乏。普遍憑經(jīng)驗決策，過度追求短期利益、急功近利，對“風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險承受、風(fēng)險降低和風(fēng)險分擔(dān)”策略無法做出專業(yè)判斷。

（三）控制活動失效

一是不相容職務(wù)分離和授權(quán)審批控制流于形式。存在審批“走過場”的情況，審批人責(zé)任心不強(qiáng)，對規(guī)章制度不熟悉，少數(shù)財務(wù)人員素質(zhì)不高，堅持絕對服從，使舞弊合法化。崗位分離執(zhí)行不力，除會計崗位外，其他崗位一人多崗，“六管”人員在同一崗位一干就是十多年，形成監(jiān)管漏洞。二是會計系統(tǒng)和財產(chǎn)保護(hù)控制退化。部分人員素質(zhì)低、膽子大，存在“沒有不敢造的表、沒有不敢花的錢”亂象，甚至無視財經(jīng)紀(jì)律弄虛作假，會計和財產(chǎn)內(nèi)控運作失控。三是預(yù)算控制弱化。只強(qiáng)調(diào)規(guī)模擴(kuò)張預(yù)算，忽視資金預(yù)算，資金未實施集中管理，違規(guī)借貸、擔(dān)?，F(xiàn)象時有發(fā)生。四是運營分析和績效考評控制虛化。雖然建立起運營分析和績效考核制度，但實際執(zhí)行力度不足。五是重大風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制未建立。制定預(yù)警機(jī)制主要針對突發(fā)自然災(zāi)害和生產(chǎn)安全事故，未涉及財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險。

（四）信息與溝通有障礙

一是信息溝通渠道梗阻。因組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理層級多，四、五級法人企業(yè)普遍存在，信息溝通存在縱向組織失靈、橫向協(xié)調(diào)不到位的現(xiàn)象，導(dǎo)致信息失真和遺漏。二是信息系統(tǒng)未共享。財務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)基本建立，但相互間未實現(xiàn)共享平臺。三是反舞弊機(jī)制宣傳執(zhí)行力度不夠。內(nèi)部員工對企業(yè)投訴舉報機(jī)制的了解程度不高。

（五）內(nèi)控監(jiān)督缺位

一是董事會監(jiān)事會虛位。決策和監(jiān)督職能虛化現(xiàn)象突出，管理層沒有對內(nèi)控有效性進(jìn)行年度評價并形成評價報告。二是內(nèi)部審計監(jiān)督缺位。非運輸企業(yè)審計機(jī)構(gòu)普遍被撤銷，由運輸業(yè)內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)代行審計，審計監(jiān)督弱化。三是外部審計監(jiān)督受限。外部審計只限于財務(wù)報表審計，未引進(jìn)中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)內(nèi)控的有效性進(jìn)行審計。

二、轉(zhuǎn)型期鐵路非運輸企業(yè)內(nèi)控缺失的成因及改進(jìn)

（一）思想觀念滯后導(dǎo)致內(nèi)控目標(biāo)扭曲

內(nèi)控的最終目標(biāo)是促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。但非運輸企業(yè)管理層普遍對內(nèi)控制目標(biāo)認(rèn)識存在較大誤區(qū)，認(rèn)為控制就是牽制、處罰；內(nèi)控就是內(nèi)部監(jiān)督；將內(nèi)部成本控制視為內(nèi)部控制；或?qū)?nèi)控等同于內(nèi)部會計制度控制；加強(qiáng)內(nèi)控就是束縛自己手腳，甚至認(rèn)為做內(nèi)控就是對自己不信任，造成內(nèi)部矛盾等。全面實施內(nèi)控需要增加工作崗位，配備業(yè)務(wù)人員，經(jīng)過更多的處理程序和手續(xù)，客觀上增加人、財、物支出，而實施內(nèi)控給企業(yè)帶來的利益需要較長時期才能體現(xiàn)，這正是非運輸企業(yè)未建立內(nèi)控體系的主要原因。思想觀念滯后導(dǎo)致內(nèi)控目標(biāo)扭曲，缺乏建立內(nèi)控機(jī)制的積極性。

（二）產(chǎn)權(quán)改革不徹底導(dǎo)致內(nèi)控建設(shè)無動力

內(nèi)控缺失另一重要原因源于企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革不徹底。非運輸企業(yè)從運輸站段脫鉤轉(zhuǎn)變而來，雖然經(jīng)過多輪重組整合，但產(chǎn)權(quán)關(guān)系尚未完全理順，特別是原站段托管的非運輸企業(yè)與站段長期保持行政隸屬關(guān)系，鐵路局非運輸企業(yè)總部對其產(chǎn)權(quán)紐帶連接脆弱，法人治理結(jié)構(gòu)“形備而實不至”。因業(yè)務(wù)仍離不開運輸站段的支持，大事小事仍由站段長說了算，“人控制”現(xiàn)象較普遍，企業(yè)經(jīng)理權(quán)力邊緣化，董事會、監(jiān)事會職能空化的現(xiàn)象較突出，導(dǎo)致建立內(nèi)控機(jī)制不但沒動力，更沒可能。此外，非運輸企業(yè)組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理層次多，普遍存在四、五級法人企業(yè)，如某鐵路局所屬有200多家非運輸企業(yè)，層級交叉，地域分散、行業(yè)種類多，管理職責(zé)不清，加之內(nèi)控考核機(jī)制未建立，導(dǎo)致內(nèi)控建設(shè)責(zé)任主體不明，缺乏建立內(nèi)控機(jī)制的驅(qū)動內(nèi)因。

（三）構(gòu)筑內(nèi)控制度體系，提高內(nèi)控執(zhí)行力

一要建立健全基于風(fēng)險意識的內(nèi)控制度。按企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范及配套指引的要求建立健全包括發(fā)展戰(zhàn)略、投融資、全面預(yù)算等18項企業(yè)內(nèi)控制度。制訂制度要具體簡潔、操作性強(qiáng)，避免出現(xiàn)人人有責(zé)而人人不負(fù)責(zé)的現(xiàn)象，并將風(fēng)險防控措施嵌入到內(nèi)控系統(tǒng)中。二要建立內(nèi)控激勵約束機(jī)制。對內(nèi)控執(zhí)行情況進(jìn)行年度考核，杜絕“領(lǐng)導(dǎo)干部違規(guī)是創(chuàng)新，員工違規(guī)才是違規(guī)”的現(xiàn)象，將考核結(jié)果與員工薪酬、晉升掛鉤。三要細(xì)化“內(nèi)控措施”，提高內(nèi)控執(zhí)行效果。四要處理好控制所得與所費、內(nèi)控制度創(chuàng)新與制度繼承、突出重點業(yè)務(wù)與兼顧一般業(yè)務(wù)、執(zhí)行內(nèi)控與職業(yè)道德自律等四大內(nèi)控關(guān)系，充分發(fā)揮內(nèi)控的作用，提高內(nèi)控效益。五要建立內(nèi)控責(zé)任追究制度，確保權(quán)責(zé)分明。

（四）構(gòu)建信息共享平臺，強(qiáng)化信息管理

一是建立內(nèi)控信息溝通制度。加強(qiáng)各部門、各層次人員之間的溝通，明確相關(guān)信息的收集、處理和傳遞程序，使信息溝通及時、順暢；二是建設(shè)統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)。根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)、內(nèi)控目標(biāo)和經(jīng)營特點，建立企業(yè)信息系統(tǒng)。同時，信息系統(tǒng)又是內(nèi)控對象，需加強(qiáng)對信息系統(tǒng)的開發(fā)與維護(hù)、件儲存與保管、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的控制，確保信息系統(tǒng)安全運行；加快實現(xiàn)財務(wù)信息與業(yè)務(wù)信息共享建設(shè)，提高信息實效性。三是建立便于員工舉報舞弊行為的投訴制度和舉報人保護(hù)制度，確保舉報、投訴成為企業(yè)有效掌握信息的重要途徑。

（五）完善監(jiān)督體系，提升內(nèi)控監(jiān)督水平

一是建立多層次、全方位的內(nèi)控監(jiān)督體系。實行內(nèi)控制度的制定權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)分離，董事會屬下的內(nèi)控委員會負(fù)責(zé)制定內(nèi)控制度并對內(nèi)控執(zhí)行情況進(jìn)行評價；監(jiān)事會負(fù)責(zé)檢查、監(jiān)督內(nèi)控執(zhí)行情況；恢復(fù)內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，確保內(nèi)部審計客觀、公正、獨立，對內(nèi)控執(zhí)行情況進(jìn)行內(nèi)部審計監(jiān)督。二是引入會計師事務(wù)所對企業(yè)內(nèi)控設(shè)計與運行的有效性進(jìn)行審計，完善內(nèi)控外部評價體系。

三、結(jié)論

內(nèi)控是公司治理的基石，杜絕內(nèi)部“人控制”是內(nèi)控的重點，核心是建立內(nèi)控機(jī)制，讓內(nèi)控真正幫助企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略、實現(xiàn)價值最大化。建立健全以風(fēng)險管理為核心的內(nèi)控體系是推動轉(zhuǎn)型期鐵路非運輸企業(yè)健康發(fā)展的必然要求。

參考獻(xiàn)：

[1]王蕓.鐵路運輸企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀調(diào)查[J]. 華東交通大學(xué)學(xué)報.2011（6）

[2]楊毅.鐵路脫鉤多元經(jīng)營企業(yè)財務(wù)管理的難點和對策[J].鐵道運輸與經(jīng)濟(jì).2009（6）

篇8

關(guān)鍵詞 風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?通信企業(yè) 應(yīng)用

風(fēng)險管理是管理層的主要職責(zé)之一，為實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，管理層應(yīng)當(dāng)確保內(nèi)部存在健全的風(fēng)險管理機(jī)制并有效運行；董事會則發(fā)揮監(jiān)督作用，確認(rèn)存在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險程序并且充分而有效的運轉(zhuǎn)；內(nèi)部審計人員通過對風(fēng)險管理程序的充分性和有效性進(jìn)行檢查、評價以及提出改進(jìn)建議，協(xié)助管理層和董事會履行職責(zé)。

通信行業(yè)具有業(yè)務(wù)量大，全程全網(wǎng)的特點，與國家政策的調(diào)控，國內(nèi)國際市場影響等外部環(huán)境的變化密切相關(guān)，引入風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹螴IA對內(nèi)部審計的最新定義，是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制管理的迫切要求。

一、通信行業(yè)面臨的主要風(fēng)險

對目前通信行業(yè)進(jìn)行分析，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中面臨諸多不確定因素，近年來面臨的主要風(fēng)險有：

（一）戰(zhàn)略風(fēng)險

移網(wǎng)對固網(wǎng)的替代風(fēng)險；聯(lián)通、電信、移動三足鼎立的運營結(jié)構(gòu)帶來的政策風(fēng)險；全業(yè)務(wù)經(jīng)營造成企業(yè)在重大投資決策方面風(fēng)險增大。

（二）財務(wù)風(fēng)險

資金流動、資金安全、財務(wù)報告等領(lǐng)域的風(fēng)險；會計信息失真干擾企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和決策風(fēng)險；外部審計對上市公司財務(wù)信息披露的風(fēng)險。

（三）市場風(fēng)險

品牌經(jīng)營的風(fēng)險，業(yè)務(wù)快速發(fā)展，服務(wù)品牌化沒有跟上，降低品牌業(yè)務(wù)的盈利能力；資費管控風(fēng)險，資費套餐的設(shè)計、服務(wù)、支撐和銷售之間不匹配風(fēng)險；外部環(huán)境變化的風(fēng)險，金融環(huán)境的不穩(wěn)定、行業(yè)競爭對手的不正當(dāng)競爭、產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新等。

（四）法律風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)合同履行不當(dāng)，造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失；基于互聯(lián)網(wǎng)的視頻業(yè)務(wù)經(jīng)營引發(fā)版權(quán)侵權(quán)糾紛，給企業(yè)聲譽(yù)造成不利影響；不良網(wǎng)絡(luò)信息及垃圾短信的傳遞帶來的諸多負(fù)面影響；違反法律法規(guī)、違反合同約定、侵犯他人權(quán)益等方面的風(fēng)險。

（五）運營風(fēng)險

包括運營收入管理、營銷管理、客戶服務(wù)及支撐、網(wǎng)絡(luò)運營及管理、IT信息系統(tǒng)和技術(shù)、公司關(guān)鍵性數(shù)據(jù)安全、采購及供應(yīng)商管理、固定資產(chǎn)管理、人力資源管理、自然災(zāi)害和事故等領(lǐng)域的風(fēng)險。

（六）道德與舞弊風(fēng)險

包括企業(yè)文化，收受賄賂或回扣、挪用和侵占資產(chǎn)，故意編造虛假數(shù)據(jù)，未正確履行職責(zé)給公司造成重大損失且故意瞞報行為等領(lǐng)域的風(fēng)險。

開展內(nèi)部審計工作就是在對企業(yè)環(huán)境和經(jīng)營活動進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，運用審計風(fēng)險模型，積極而有效地采用分析性審計程序，以幫助管理層識別風(fēng)險，評價風(fēng)險，從而最終控制風(fēng)險。

二、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙谕ㄐ蓬I(lǐng)域的應(yīng)用

作為國家主導(dǎo)電信運營商，目前均面臨著更加嚴(yán)格的資本市場監(jiān)管要求和日益加大的管理層責(zé)任，現(xiàn)階段的主要目標(biāo)是盡快抑制固話業(yè)務(wù)下滑、完善通信網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)化用戶結(jié)構(gòu)、占領(lǐng)4G市場先機(jī)、建立適應(yīng)全業(yè)務(wù)經(jīng)營的運營支撐體系，解決影響公司全業(yè)務(wù)經(jīng)營能力提升和發(fā)展水平的難題，將風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕氲絻?nèi)部審計是大勢所趨。

（一）開展風(fēng)險評估工作，建立了以風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)部審計機(jī)制

每年年初集團(tuán)審計部都要開展內(nèi)部審計風(fēng)險評估工作，通過對公司核心業(yè)務(wù)流程層面風(fēng)險點進(jìn)行評估，識別公司各業(yè)務(wù)單元、重要業(yè)務(wù)流程及各項重大經(jīng)營活動中的風(fēng)險，分析風(fēng)險發(fā)生的可能性，評價風(fēng)險對公司實現(xiàn)目標(biāo)的影響程度，確定公司面臨的重大風(fēng)險和高風(fēng)險領(lǐng)域。同時圍繞保證公司經(jīng)營的效益性，財務(wù)信息的真實性，資金資產(chǎn)的安全性及經(jīng)營運作的合規(guī)性4項保證目標(biāo)，防范和控制公司經(jīng)營、建設(shè)、財務(wù)管理等重點領(lǐng)域的9大經(jīng)營風(fēng)險，重點關(guān)注主要問題，落實關(guān)鍵控制措施，有針對性地選取專題審計項目及被審計單位。

基層審計部門從各部門業(yè)務(wù)流程是否存在風(fēng)險點，內(nèi)部控制方面的薄弱環(huán)節(jié)有哪些；制約公司經(jīng)營發(fā)展和效益提升的突出問題是什么；以及是否有審計部提供服務(wù)的課題等方面進(jìn)行了調(diào)查。通過對各部門反饋的風(fēng)險點，薄弱環(huán)節(jié)，經(jīng)營管理中的難點、熱點問題及需要審計服務(wù)的課題進(jìn)行分類整理匯總和評估。經(jīng)過整理評估風(fēng)險點和內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)，發(fā)現(xiàn)制約公司經(jīng)營發(fā)展和效益提升的突出問題，確定當(dāng)年審計服務(wù)課題。

（二）以風(fēng)險評估為基礎(chǔ)，開展內(nèi)部控制審計

公司采取日常的專項評審與定期的全面評審及集團(tuán)統(tǒng)一組織交叉評審與委托評審相結(jié)合的方式，針對制約經(jīng)營效益提升的重點問題深入開展各類專題內(nèi)控評審，并圍繞保證財務(wù)信息真實及夯實基礎(chǔ)管理持續(xù)開展全面內(nèi)控評審。重點從收入、成本、資產(chǎn)及內(nèi)部控制環(huán)境、IT控制等方面開展工作。如在控制環(huán)境層面著重關(guān)注重要制度的整合優(yōu)化及執(zhí)行效果，員工職業(yè)道德守則情況，風(fēng)險評估機(jī)制建立健全，財務(wù)報告披露責(zé)任落實情況等；在業(yè)務(wù)活動層面關(guān)注重要流程整合及關(guān)鍵崗位責(zé)任落實情況，保證市場營銷、計費營賬、資本性開支活動重要環(huán)節(jié)及重要崗位控制責(zé)任的落實到位等。

經(jīng)過幾年的大力推行內(nèi)部控制審計，目前整個公司的內(nèi)部控制水平已得到全面提升：一是出臺多項內(nèi)部控制管理辦法，從源頭控制風(fēng)險；二是規(guī)范完善了多項內(nèi)部管理流程，進(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險；三是進(jìn)一步明確公司內(nèi)部各部門職責(zé)，確保風(fēng)險在日常管理得到及時管控；四是樹立了全員風(fēng)險意識、全過程風(fēng)險意識。

（三）在建設(shè)工程領(lǐng)域開展風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞砸?guī)避建設(shè)投資失敗風(fēng)險

對于通信企業(yè)來說，隨著4G網(wǎng)絡(luò)、智能網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的全面展開，固定資產(chǎn)投資比例逐年加大，通信工程的新技術(shù)的快速變革，施工工期的壓縮，施工工藝的復(fù)雜等諸多因素使工程項目的風(fēng)險普遍存在。

內(nèi)部審計部門通過分析公司建設(shè)管理中的薄弱環(huán)節(jié)，在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，以風(fēng)險為導(dǎo)向，將風(fēng)險管理運用到工程審計項目中，努力做到審計關(guān)口前移，使審計向事前事中延伸。對重大工程項目實施全過程審計，從可行性研究、設(shè)計、招投標(biāo)、合同簽訂、施工管理、結(jié)決算、前評估后評價等全過程參與，識別工程管理中的決策風(fēng)險，管理失誤風(fēng)險，成本管理等風(fēng)險積極向公司管理層和建設(shè)部門建議，加強(qiáng)風(fēng)險管控，降低風(fēng)險發(fā)生概率。

（四）風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ较麻_展經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計

經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計是從經(jīng)濟(jì)活動人手，通過審計來正確檢查評價干部任職期間履行經(jīng)濟(jì)職責(zé)、遵紀(jì)守法等情況，其結(jié)果為干部部門調(diào)整、任免領(lǐng)導(dǎo)干部提供依據(jù)，并借以促進(jìn)干部管理制度的完善。也正是因為經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計“審事議人”的特殊性以及其與干部管理、調(diào)整、任免和考核的相關(guān)性，直接關(guān)系到干部個人形象乃至政治生命，關(guān)系到對干部的選拔使用，并具有政治性強(qiáng)、審計內(nèi)容廣、關(guān)注層面多、工作要求高等特點。因此，經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計產(chǎn)生風(fēng)險的可容忍程度也低，經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計的性質(zhì)和目的決定了其比一般的財務(wù)收支審計、專項審計等具有更大的風(fēng)險性。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計中存在的固有風(fēng)險，使得審計風(fēng)險的評估尤為重要，在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ较拢ㄟ^風(fēng)險評估找出審計工作的重點領(lǐng)域，可以提高審計工作的效率和質(zhì)量，從而將審計風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)。

通過在各類審計項目中的實踐表明，公司在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕言趦?nèi)部審計中得到迅速的發(fā)展。內(nèi)審部門堅持以企業(yè)的目標(biāo)和風(fēng)險為出發(fā)點，通過風(fēng)險分析確保審計計劃與經(jīng)營計劃相一致，使審計計劃與公司最高層的風(fēng)險戰(zhàn)略連接在一起，并將全面風(fēng)險理念融入內(nèi)部審計實施全過程；同時通過對企業(yè)風(fēng)險管理過程進(jìn)行監(jiān)控、檢查、評估、報告，提高企業(yè)整體風(fēng)險管理效率和效果。

（作者單位為中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司濟(jì)寧市分公司）

篇9

本文基于德爾菲法，通過整合風(fēng)險評估理論分析了目前商貿(mào)流通業(yè)轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險，并提出了建立或完善商貿(mào)流通業(yè)風(fēng)險評估體系的方法和措施，希望能夠為商貿(mào)流通業(yè)轉(zhuǎn)型期風(fēng)險評估研究提供有益參考。

關(guān)鍵詞：

商貿(mào)流通業(yè)；風(fēng)險評估；德爾菲法

一、轉(zhuǎn)型時期的商貿(mào)流通企業(yè)風(fēng)險分析

（一）細(xì)分市場風(fēng)險事實上，市場細(xì)分建立在三個基礎(chǔ)上。在市場上，消費者總是希望根據(jù)自己的獨特需求去購買產(chǎn)品，因此不同顧客間的需求是有差異性的；在同一地理條件下、具有相同背景和文化的人們有著相對類似的價值觀和人生觀，因此他們的需求又是具備相似性的；企業(yè)受限于自身實力，無法向市場提供滿足一切需求的產(chǎn)品。為了有效競爭，企業(yè)選擇市場細(xì)分，針對目標(biāo)市場，集中企業(yè)優(yōu)勢資源，取得競爭優(yōu)勢。目前商貿(mào)流通企業(yè)在轉(zhuǎn)型中的確將很大一部分將精力投入到細(xì)分市場中，盡量滿足客戶多元化及個性化的需求，但這背后其實也隱藏了很大的風(fēng)險。首先，細(xì)分市場可能導(dǎo)致其訂單碎片化和小量化，影響其市場占有率。其次，細(xì)分市場可能會增加企業(yè)運營成本。整個商貿(mào)流通業(yè)的利潤率并不高，如果缺乏銷量的支持，企業(yè)很有可能會虧損。最后，消費者需求變化快，細(xì)分市場不穩(wěn)定，增加了企業(yè)運營風(fēng)險。

（二）互聯(lián)網(wǎng)運營風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時代，電子商務(wù)的快速發(fā)展帶動了商貿(mào)流通業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的快速“聯(lián)姻”。應(yīng)用新技術(shù)和發(fā)展新模式成為商貿(mào)流通業(yè)改革創(chuàng)新的重要手段，其中大力發(fā)展電子商務(wù)，建立網(wǎng)絡(luò)化平臺就是當(dāng)今的主流趨勢。傳統(tǒng)的商貿(mào)流通業(yè)存在著信息不對稱、資源配置效率低等弊端，而在以云計算、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新一代信息技術(shù)沖擊下，電子商務(wù)平臺幫助傳統(tǒng)商貿(mào)流通業(yè)突破束縛其做大做強(qiáng)的瓶頸，成為組織配置資源和要素的中心，主動引導(dǎo)生產(chǎn)和影響消費，真正成為經(jīng)濟(jì)活動的主導(dǎo)者。對于眾多商貿(mào)流通企業(yè)來說，挑戰(zhàn)無處不在，其中最突出的問題即是線上與線下模式的沖突，線上模式由于減少中間渠道商環(huán)節(jié)，可以節(jié)省一定成本，因此線上商品價格普遍比線下有優(yōu)勢，這在一定程度上壓縮了線下模式的利潤率，在線上模式未達(dá)到盈利規(guī)模時，企業(yè)需要承擔(dān)很大的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

（三）供應(yīng)鏈整合風(fēng)險供應(yīng)鏈整合風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)運營風(fēng)險一脈相承，由于線上模式的成功很大程度上依賴于倉儲物流及供應(yīng)鏈管理，然而對于商貿(mào)流通企業(yè)來說，由于往往處于制造業(yè)的下游，對于供應(yīng)鏈的把控處于非支配地位，因此在經(jīng)營中往往被動，一旦供應(yīng)鏈出現(xiàn)環(huán)節(jié)失聯(lián)或溝通無效的情況，便會出現(xiàn)系統(tǒng)性業(yè)務(wù)失效，進(jìn)而直接危及企業(yè)運營?；ヂ?lián)網(wǎng)與移動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得商貿(mào)企業(yè)間的競爭不單純是產(chǎn)品的競爭，更是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈的競爭。目前互聯(lián)網(wǎng)公司正致力于建設(shè)自己的產(chǎn)品生態(tài)圈，本質(zhì)上就是依托自身強(qiáng)大的營銷能力和供應(yīng)鏈管理能力，橫向擴(kuò)充產(chǎn)品線，形成競爭優(yōu)勢。從整條商品供應(yīng)鏈上看，制造業(yè)創(chuàng)造的利潤是最低的，而最有價值的卻是流通服務(wù)和產(chǎn)品研發(fā)。因此對于一般商貿(mào)流通企業(yè)來說，整合供應(yīng)鏈有利于把控上下游產(chǎn)業(yè)鏈，降低交易成本，增加企業(yè)利潤。很明顯，要做到這點需要流通主體的市場占有率和盈利能力，對于中小流通企業(yè)來說，需要有更高層次的改革方向作為配合。

二、科學(xué)的企業(yè)風(fēng)險評估體系要素與流程

企業(yè)層面的風(fēng)險評估也稱危險度評價或安全評價，是指在風(fēng)險事件發(fā)生之前或之后（但還沒有結(jié)束），對該事件給企業(yè)財產(chǎn)和正常生產(chǎn)、運營等方面造成影響和損失的可能性進(jìn)行量化評估的工作。對于商貿(mào)流通業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，而風(fēng)險評估以保證轉(zhuǎn)型升級安全為目的，通過對固有或潛在風(fēng)險進(jìn)行定性和定量分析，有針對性地制定控制措施和管理決策。企業(yè)風(fēng)險評估圍繞業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、資產(chǎn)價值、安全需求、安全措施、脆弱性和安全事件等基本要素展開，在對基本要素評估的過程中，必須充分考慮到個要素間相互作用關(guān)系。企業(yè)風(fēng)險評估中各要素的關(guān)系如圖1所示。

（一）評估準(zhǔn)備與資產(chǎn)識別風(fēng)險前的準(zhǔn)備至關(guān)重要，關(guān)系到風(fēng)險評估的準(zhǔn)備性及實際效果。首先要確定風(fēng)險評估的目的以及風(fēng)險評估的范圍，接著組建適當(dāng)?shù)脑u估管理與實施團(tuán)隊。然后進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)研，可以采取問卷調(diào)查或現(xiàn)場詢問等方式，獲得相關(guān)數(shù)據(jù)后，制定方案，隨即進(jìn)入資產(chǎn)識別階段，該階段是對系統(tǒng)中設(shè)計的重要資產(chǎn)進(jìn)行識別，并對其等級進(jìn)行評估。

（二）威脅識別與脆弱性識別威脅識別與脆弱性識別是企業(yè)風(fēng)險評估流程的第二階段。威脅是一種對組織及其資產(chǎn)構(gòu)成潛在破壞的可能性因素，威脅識別就是要識別重要資產(chǎn)可能遇到的威脅，例如競爭對手可能采取的策略。脆弱性識別也稱弱點識別，每個企業(yè)都有優(yōu)勢資源，一個企業(yè)的優(yōu)勢對應(yīng)競爭對手就是弱點，因此要識別自身存在的相對于競爭對手的脆弱性，并提前評估定級，同時還要對目前采取的應(yīng)對策略進(jìn)行評估，是否應(yīng)該沿襲或調(diào)整。

（三）綜合分析與制定風(fēng)控預(yù)案綜合分析與制定風(fēng)控預(yù)案是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估的第三階段，風(fēng)險綜合分析是綜合企業(yè)資產(chǎn)識別、威脅識別、脆弱性識別的情況及數(shù)據(jù)，定性和定量地評估目前企業(yè)安全狀況及風(fēng)險因素，確定企業(yè)可接受風(fēng)險范圍；風(fēng)險控制方案是針對風(fēng)險綜合分析中的風(fēng)險要素，特別是不可接受風(fēng)險，制定風(fēng)險控制和處理計劃，選擇有效的風(fēng)險控制措施將殘余風(fēng)險限制在可接受范圍內(nèi)。

三、商貿(mào)流通企業(yè)風(fēng)險評估體系的完善

（一）方法選擇在目前的主流企業(yè)風(fēng)險評估方法體系中，德爾菲法是應(yīng)用最為廣泛的。該方法是采用背對背的通信方式征詢專家小組的預(yù)測意見，經(jīng)過幾輪征詢，使專家小組的預(yù)測意見趨于集中，最后做出符合市場未來發(fā)展趨勢的預(yù)測結(jié)論，因此本質(zhì)上是一種反饋匿名函詢法。相較于其他技術(shù)預(yù)見法，德爾菲法重點在于把握事物發(fā)展趨勢，而非結(jié)果的精度。德爾菲法有三個明顯區(qū)別于其他專家預(yù)測方法的特點，即匿名性、多次反饋、小組的統(tǒng)計回答。匿名法是德爾菲法的突出特點，從事預(yù)測的專家彼此不知道有哪些人參加預(yù)測，這樣就可以減少權(quán)威、主觀思想或情緒等因素的干擾，獲得最接近事實的結(jié)論；反饋性是指該方法需要經(jīng)過很多輪的信息反饋，在每次反饋中調(diào)查組和專家組都需要進(jìn)行深入研究，并對自己的想法和結(jié)論不斷改進(jìn)調(diào)整，這樣可以避免一些疏忽或填補(bǔ)某些領(lǐng)域的知識空白，使得結(jié)果客觀、可信；統(tǒng)計性是指該方法依據(jù)集體決策遵循少數(shù)服從多數(shù)的原則，因此結(jié)果反映多數(shù)人的觀點。

（二）完善流程依據(jù)本文選取的德爾菲法企業(yè)風(fēng)險控制預(yù)案制定思想，德爾菲法的實施一般有組建預(yù)測小組、選擇專家、設(shè)計問卷、實施調(diào)查和反饋匯總等步驟，其中調(diào)查和反饋是德爾菲法能否發(fā)揮作用最重要的環(huán)節(jié)。在整個實施過程中，組織者和專家組各有不同的任務(wù)。針對商貿(mào)流通企業(yè)的風(fēng)險控制需求，考慮到每個企業(yè)由于所處的市場環(huán)境、市場地位不一樣，面臨的風(fēng)險種類和程度也各有不同，形成具有代表性的標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險評估體系建立工作流程十分必要。微觀企業(yè)可以參照本文操作流程來有步驟、因地制宜的開展風(fēng)險評估體系的完善工作，如圖2所示。1.組建預(yù)測工作組。對于流通企業(yè)由單一流通職能向多功能服務(wù)提供者的角色轉(zhuǎn)變趨勢，企業(yè)首先需要綜合評估未來轉(zhuǎn)型中面臨的大概率風(fēng)險，將因此而可能涉及到的人事、市場、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)鏈等環(huán)節(jié)的負(fù)責(zé)人都納入評估小組，負(fù)責(zé)“企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險評估”調(diào)查問卷的設(shè)計、專家選擇、調(diào)查統(tǒng)計等一系列工作，避免片面，此階段多屬于預(yù)測和評估研究性工作。2.選擇專家。進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險評估的專家選擇應(yīng)來自內(nèi)部和外部兩個渠道，企業(yè)、行業(yè)協(xié)會和政府等均應(yīng)納入專家小組范圍，專家不僅要有豐富的研究經(jīng)驗，還要熟悉商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展歷史和具體的企業(yè)經(jīng)營概況，能夠站在企業(yè)、行業(yè)及國家三個層面對商貿(mào)流通業(yè)的未來發(fā)展趨勢給出戰(zhàn)略性意見并參與討論。3.設(shè)計專家調(diào)查表。專家調(diào)查表的設(shè)計一般來說應(yīng)根據(jù)商貿(mào)流通企業(yè)的實際情況，可以分為以下幾個部分：該企業(yè)目前的競爭優(yōu)勢有哪些；該企業(yè)的競爭對手在哪些方面的威脅最大；該企業(yè)最容易出現(xiàn)風(fēng)險的地方是哪里；該企業(yè)進(jìn)入細(xì)分市場的障礙是什么；該企業(yè)是否有能力發(fā)展電子商務(wù)平臺；該企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力如何。專家對每一項做出回答，并按照重要程度劃分：分為非常重要、重要、一般、不重要四個級別。4.組織調(diào)查實施。第一輪調(diào)查是開放式的，組織者提供背景材料和預(yù)測問題，請專家圍繞預(yù)測問題提出自己的看法。組織者匯總整理專家意見，歸并同類意見，并作為第二輪調(diào)查表分發(fā)給專家組；第二輪調(diào)研是評價式的，專家評價第一輪調(diào)研總結(jié)出的每個預(yù)測事件，說明事件可能發(fā)生的時間、方式、影響和理由，組織者統(tǒng)計這一輪專家意見，再整理出第三輪調(diào)查表；第三輪調(diào)研是重審式的，在這一輪中，專家會重新審視爭論的焦點，給出自己新的評價，如果修正自己的意見，應(yīng)敘述更改理由。組織者負(fù)責(zé)形成最終的風(fēng)險評估報告和應(yīng)對預(yù)案。值得注意的是，并非所有預(yù)測都需要經(jīng)過這幾步，有些預(yù)測事件可能在第二步就達(dá)成統(tǒng)一意見，或者經(jīng)過三輪以上反饋仍然有較大分歧。事實上，定性研究不像定量研究那么精確，結(jié)果往往不很統(tǒng)一，只要如實記錄下來就可以盡量真實地反映事件的發(fā)展趨勢。運用德爾菲法時必須注意兩點，一是保證專家意見的獨立性，二是專家挑選必須基于對企業(yè)的了解，根據(jù)專家預(yù)測的風(fēng)險排序，商貿(mào)流通企業(yè)需要針對每一個可能出現(xiàn)的風(fēng)險，制定相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)防方案。如果缺乏相應(yīng)的預(yù)防措施，那么企業(yè)就應(yīng)該考慮放棄該轉(zhuǎn)型方向，選擇從風(fēng)險系數(shù)更小或風(fēng)險應(yīng)對措施更加充分的領(lǐng)域開始著手進(jìn)行轉(zhuǎn)型變革工作，以便減少失敗概率，取得最大效益，也只有這樣，流通企業(yè)的風(fēng)險預(yù)測才能得到更客觀、準(zhǔn)確的結(jié)果，企業(yè)的風(fēng)險預(yù)防和控制工作也才真正有意義。

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篇10

在財務(wù)管理中，roe的定義為：

凈資產(chǎn)收益率＝收支結(jié)余／凈資產(chǎn)總額×100％

roe之所以被視為衡量財務(wù)業(yè)績的指標(biāo)，是因為它能夠衡量一個醫(yī)院或企業(yè)對投資者提供的資金的使用效率，反映每1元錢權(quán)益資本所能產(chǎn)生的盈利水平。對于營利性醫(yī)院來說，投資人可從中知曉他們的投資能得到的相應(yīng)回報率。對于非營利性醫(yī)院而言，盡管從宏觀管理目標(biāo)看，并不要求其承擔(dān)國有資產(chǎn)的增值任務(wù)及以營利為經(jīng)營目的，但并不表示其不能盈利及不承擔(dān)國有資產(chǎn)的保值。

簡而言之，roe衡量每1元錢的盈利水平，它不僅適用于企業(yè)的財務(wù)分析，也適用于各類醫(yī)院的財務(wù)業(yè)績評價。從微觀管理的目標(biāo)看，無論是投資者還是醫(yī)院經(jīng)營者都希望得到較高的roe。

在醫(yī)院經(jīng)營管理中，除了可借鑒該指標(biāo)來評價醫(yī)院的財務(wù)業(yè)績及醫(yī)院管理者的業(yè)績，更重要的是可以以該指標(biāo)為核心展開綜合的財務(wù)分析，將其層層分解至最基本的資產(chǎn)使用、成本構(gòu)成及財務(wù)風(fēng)險分析，從而使管理者能夠更易于在經(jīng)營目標(biāo)異動時及時尋找原因并加以修正。由于其具備上述特性，在財務(wù)分析中，凈資產(chǎn)收益率(roe)又稱為財務(wù)業(yè)績杠桿。

為更多地了解roe的內(nèi)涵，我們將roe進(jìn)行分解：

凈資產(chǎn)收益率＝收支結(jié)余／凈資產(chǎn)總額＝收支結(jié)余／資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額／凈資產(chǎn)總額＝收支結(jié)余／業(yè)務(wù)收入×業(yè)務(wù)收入／資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額／凈資產(chǎn)總額＝收支結(jié)余率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

這就是說醫(yī)院管理者可以有3個杠桿來調(diào)控roe。(1)每1元錢業(yè)務(wù)收入所能收獲的利潤，即收支結(jié)余率。醫(yī)院管理者可加強(qiáng)經(jīng)營規(guī)模、成本水平的管理，以提高其收支結(jié)余率；(2)所動用每1元錢的資產(chǎn)能夠產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。醫(yī)院可通過有效的資產(chǎn)管理，提高醫(yī)院資產(chǎn)利用水平，從而提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；(3)醫(yī)院全部資產(chǎn)相當(dāng)于全部凈資產(chǎn)的倍數(shù)，即權(quán)益乘數(shù)。因為，資產(chǎn)＝負(fù)債＋凈資產(chǎn)。所以，資產(chǎn)是凈資產(chǎn)的倍數(shù)越高，即權(quán)益乘數(shù)越高，就意味著資產(chǎn)中凈資產(chǎn)所占比例越少，負(fù)債所占比例越高。也就是說，權(quán)益乘數(shù)反映的是醫(yī)院負(fù)債程度的指標(biāo)。

由上述公式可知，無論醫(yī)院管理者采用什么方式來提高上述4項指標(biāo)，最終都會提高roe。但在實際應(yīng)用時，應(yīng)對3者區(qū)別對待。特別是權(quán)益乘數(shù)，并非越高越有利。這些業(yè)績調(diào)控杠桿與醫(yī)院的財務(wù)報表是相互緊密對應(yīng)的，收支結(jié)余率概括了醫(yī)院收入、支出表的經(jīng)營成果，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)則分別反映了資產(chǎn)負(fù)債表的左邊和右邊的財務(wù)狀況。這3種簡單的指標(biāo)抓住了醫(yī)院財務(wù)業(yè)績的最主要因素，因此，作為醫(yī)院管理者應(yīng)關(guān)注這些指標(biāo)的變化，并從其變化中去尋找醫(yī)院管理中的關(guān)鍵點。

具體圖示如下：

這種分析方法首先由美國杜邦公司創(chuàng)造，故稱之為杜邦財務(wù)分析體系。這里我們借鑒用來對醫(yī)院的財務(wù)業(yè)績進(jìn)行分析。

在現(xiàn)行的醫(yī)院財務(wù)制度下，其中：收支結(jié)余＝業(yè)務(wù)收入-業(yè)務(wù)支出；業(yè)務(wù)收入＝醫(yī)療收入＋藥品收入＋其他收入＋上級補(bǔ)助收入＋財政經(jīng)常性補(bǔ)助收入；業(yè)務(wù)支出＝醫(yī)療支出＋藥品支出＋其他支出；資產(chǎn)總額＝流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)；流動資產(chǎn)＝貨幣資金＋應(yīng)收賬款＋庫存物資＋藥品＋其他流動資產(chǎn)；長期資產(chǎn)＝固定資產(chǎn)＋對外投資＋無形資產(chǎn)及開辦費等。

下面就1家醫(yī)院為例說明如何應(yīng)用roe綜合分析醫(yī)院財務(wù)業(yè)績。

表1　某醫(yī)院連續(xù)3年的roe及其業(yè)績杠桿

從表1可看出，整個衛(wèi)生行業(yè)的平均回報水平較低，其凈資產(chǎn)收益率僅為3.3％，即100元凈資產(chǎn)可以獲得3.5元的凈收益。該醫(yī)院連續(xù)3年的凈資產(chǎn)率呈上升趨勢，且皆高于行業(yè)平均水平，但產(chǎn)生這些結(jié)果的收支結(jié)余率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的組合卻大相徑庭。具體分析如下：

1．收支結(jié)余率　收支結(jié)余率是衡量每1元業(yè)務(wù)收入隨著收入支出表自上而下遞減而最終成為結(jié)余的數(shù)額。醫(yī)院管理者常常特別重視此比率，因為它反映了醫(yī)院經(jīng)營策略以及控制成本的能力，也是醫(yī)院營銷計劃及成本核算工作的一個檢驗指標(biāo)。但一家醫(yī)院的收支結(jié)余率高并不等于其核心指標(biāo)——凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或資產(chǎn)報酬率一定也高。從表1中可以看出，收支結(jié)余率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈反向變動。收支結(jié)余率較高，則資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，反之亦然。這不是偶然現(xiàn)象。醫(yī)院在追求高結(jié)余率的同時，必然伴隨著大量的資產(chǎn)投入，尤其是固定資產(chǎn)的投資。而固定資產(chǎn)投資并不能立竿見影產(chǎn)生效益，特別是基本建設(shè)的投入。如果醫(yī)院資產(chǎn)總額的增長速度大于業(yè)務(wù)收入的增長速度，就會導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的降低。由此可見，收支結(jié)余率的高低沒有必然的好壞之分，只有收支結(jié)余率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的共同作用才可提高醫(yī)院的資產(chǎn)報酬率。資產(chǎn)報酬率(roa)＝收支結(jié)余率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝收支結(jié)余／資產(chǎn)總額。roa是一家醫(yī)院對資源進(jìn)行配置和管理的效益的基本指標(biāo)。它與roe的區(qū)別在于：roa反映投資人與債權(quán)人共同提供的資金所產(chǎn)生的結(jié)余率，而roe反映僅由投資人投入的資金所產(chǎn)生的結(jié)余率。

樣本醫(yī)院2000年、2001年、2002年的資產(chǎn)報酬率分別為3.15％、2.21％、2.55％，說明高收支結(jié)余率的年度其資產(chǎn)報酬率并不是最高，低收支結(jié)余率的年度其資產(chǎn)報酬率也不是最低，根本原因來自于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。也就是說，醫(yī)院可以通過較高的收支結(jié)余率和較低的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來制造較理想的資產(chǎn)報酬率，也可采用相反的策略。同時，具備高收支結(jié)余率和高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率當(dāng)然很理想，但隨之而來的恐怕是更激烈的競爭。

2．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是管理業(yè)績的第二根杠桿。該指標(biāo)衡量每1元資產(chǎn)所帶來的業(yè)務(wù)收入，是衡量醫(yī)院資本密集性的尺度。低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率意味著高資本密集度。反之，高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率意味著低資本密集度。一些管理者認(rèn)為，資產(chǎn)是好東西，越多越好。事實正相反，醫(yī)院的價值體現(xiàn)在它所產(chǎn)生的收益流量里，而資產(chǎn)僅僅是達(dá)到這一目的的必要手段。資產(chǎn)多并不意味著報酬一定大，資產(chǎn)(尤其是固定資產(chǎn))的盲目超量投入，往往導(dǎo)致資產(chǎn)利用效率低下，隨之導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。而roe告訴我們，如果其他比率保持不變，財務(wù)業(yè)績將隨著資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的上升而上升，隨著資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降而下降。

3．權(quán)益乘數(shù)　影響roe的第三根杠桿是權(quán)益乘數(shù)，即醫(yī)院負(fù)債的程度，也稱之為財務(wù)杠桿。對收支結(jié)余率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率而言，總是越高越好。而財務(wù)杠桿卻不是必須予以最大化的指標(biāo)。因為，盡管醫(yī)院高負(fù)債可以導(dǎo)致roe增長，但在實際經(jīng)營中，由于高負(fù)債同時也伴隨著高風(fēng)險，所以，權(quán)益乘數(shù)應(yīng)適度，才可使醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險與利益平衡。正確運用財務(wù)杠桿的難點就在于如何在收益與融資成本之間進(jìn)行審慎的平衡。