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篇1

保險投資在保險公司的經(jīng)營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預(yù)期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進(jìn)行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩(wěn)定的增長，使保險公司獲得較高的利潤?？梢娪行У馁Y本運營是現(xiàn)代保險業(yè)的支柱，是保險經(jīng)營發(fā)展的生命線。

二、我國保險投資的歷史和現(xiàn)狀

（一）我國保險投資的歷史沿革

建國初期，我國保險企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經(jīng)過20年的停辦以后，我國保險業(yè)隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復(fù)辦理國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國外保險業(yè)務(wù)。

1984年11月，國務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國人民保險公司《關(guān)于加快發(fā)展我國保險事業(yè)的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準(zhǔn)備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務(wù)院頒布的《保險企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險企業(yè)可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強我國保險業(yè)活力的一項戰(zhàn)略性措施，對加快我國保險業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。我國保險企業(yè)投資大體可以分為以下幾個階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國人民保險公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國人民銀行對保險企業(yè)的投資活動實行嚴(yán)格管理，一是對資金運用規(guī)模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達(dá)2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴(yán)格規(guī)定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項目。1987年批準(zhǔn)試辦流動資金貸款業(yè)務(wù)和購買金融債券。這一階段的經(jīng)營效益不大理想，資產(chǎn)運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經(jīng)濟環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險業(yè)本身經(jīng)營效益不佳，我國保險投資業(yè)務(wù)于1988年底進(jìn)入調(diào)整整頓階段。其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運用工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行信貸計劃，嚴(yán)肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購買金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進(jìn)一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，保險投資業(yè)務(wù)于1991年開始進(jìn)行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認(rèn)同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規(guī)模不斷擴大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達(dá)109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險法》的要求?！侗ｋU法》的實施，為我國保險投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國保險公司保險投資現(xiàn)狀

1、決策機制薄弱

目前許多保險公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機制不會體現(xiàn)任何危機，對于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機制落后，決策反饋機制尚未建立，在保險公司進(jìn)入基金市場后會充分暴露出來。

2、保險投資渠道狹窄

1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規(guī)定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規(guī)定保險公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險資金利用率低

保險資金的利用率，在國外基本上達(dá)到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進(jìn)行專業(yè)的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領(lǐng)域來保證其資金的收益性、安全性。

4、保險投資缺乏相應(yīng)人才

保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領(lǐng)域，因此保險投資人才必須對國家經(jīng)濟發(fā)展有遠(yuǎn)見，對各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于歷史原因，現(xiàn)有員工基本上由干部、金融機構(gòu)及政府部門調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進(jìn)相應(yīng)人才，同時注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險公司管理水平落后，影響保險投資收益

由于我國長期實行計劃經(jīng)濟體制，管理體制落后，投資缺乏科學(xué)決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國的保險公司要生存，保險事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險資金實現(xiàn)有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進(jìn)的過程。

三、建立我國保險投資體制的構(gòu)想

（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機制和管理制度的總稱。保險投資機制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風(fēng)險。

保險公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險業(yè)的兩個重要特征，其中保險投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經(jīng)營和穩(wěn)定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負(fù)擔(dān)，提高保險公司的競爭能力。我國保險業(yè)如果沒有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國外保險公司進(jìn)行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補業(yè)務(wù)上虧損，維持保險公司的生存和發(fā)展。如1987年英國兩大保險公司保險業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業(yè)的發(fā)展特點來看，保險公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國產(chǎn)險業(yè)務(wù)自1978年以來連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來自于投資收益。

由于保險經(jīng)營是一種負(fù)債經(jīng)營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴大，客觀上需要保險公司進(jìn)一步加強投資機制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險的能力，保證保險資金實現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國保險投資體制是一個系統(tǒng)工程。只有保險公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強經(jīng)營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強經(jīng)營管理，我個人認(rèn)為可以包括以下內(nèi)容：

第一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監(jiān)督作用，運用法律武器，嚴(yán)懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護(hù)股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對經(jīng)理層的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭來決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報酬與公司的業(yè)績直接掛鉤。

第三、加強管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進(jìn)一步拓寬資金運用渠道

保險資金運用是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險公司經(jīng)營狀況的重要因素。

由于我國保險業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規(guī)模太??；保險公司無法控制入市資金的風(fēng)險；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現(xiàn)很難實現(xiàn)；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴(yán)重。

針對這些問題，必須進(jìn)一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險資金入市

（1）保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當(dāng)，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業(yè)拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達(dá)12%。因此，保險資金入市，從長遠(yuǎn)來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險資金按嚴(yán)格的比例進(jìn)入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進(jìn)入證券市場是進(jìn)行股權(quán)的交易，在證券市場機制作用下，根據(jù)保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進(jìn)作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社會資金的結(jié)構(gòu)，還可以使經(jīng)濟發(fā)展得到更大的保障，以便使國家、企業(yè)、個人以及保險公司更好的發(fā)展。

（4）保險資金入市，可以增強我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來爭取保單，擴大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵問題。在發(fā)達(dá)國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險資金入市，可以增強我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險資金的規(guī)模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結(jié)構(gòu)，它對證券市場的長期發(fā)展所起的作用也會越來越明顯。

2、保險資金進(jìn)入短期拆借市場。

盡管保險公司都有較高的信譽，但上前還不能以信用方式進(jìn)入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進(jìn)入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。

3、擴大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說存在風(fēng)險，但應(yīng)相信保險公司有一定的鑒別能力。

4、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業(yè)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業(yè)公司進(jìn)行操作，也可確保較高回報。

（四）培育專門資金運用人才

我國加入WTO將使保險業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的考驗，保險公司如何作好準(zhǔn)備，采取措施，搞好投資收益，上面已經(jīng)從體制和機制創(chuàng)新、拓寬資金運用渠道等多方面進(jìn)行了探討，但要確保這些對策措施具有現(xiàn)實的針對性、決策的參考性和實施的可操作性，關(guān)鍵在人，關(guān)鍵取決于目前保險公司干部職工隊伍的素質(zhì)。因此，首先要改變干部隊伍年齡老化問題，采取買斷工齡、提前內(nèi)退等方式，分流一批年齡老化的人員，以保證隊伍的生機與活力；其次，要從管理入手，通過秘訣革，建設(shè)與國際接軌的一流現(xiàn)代化商業(yè)保險公司的高效精簡的機關(guān)管理體制，盡快與國際經(jīng)濟接軌；再次，要注重人才的引進(jìn)和使用，以及后備干部和后備人才的儲備。目前，當(dāng)務(wù)之急是要圍繞加快效率的長遠(yuǎn)目標(biāo)，建立結(jié)構(gòu)合理高素質(zhì)的干部隊伍；以及培養(yǎng)選拔一批優(yōu)秀的中青年干部，建立數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理的后備干部隊伍，構(gòu)建既有長期培養(yǎng)對象，又有近期可以上崗的人才儲備庫。

參考文獻(xiàn)：

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一、建立完善的保險公司治理機制的必要性

按照西方現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)家的說法，公司治理機制是公司的股東和債權(quán)人保護(hù)其資金投入不受侵犯的一種制度安排。由此可見，建立和實施這一制度的目的就是為了保證公司管理層忠于職守，履行義務(wù)和承擔(dān)責(zé)任，讓他們從公司的最大利益出發(fā)行事，并必須就自己的行為對公司股東及其他利益群體負(fù)責(zé)。但這僅是一種理論描述的理想境界，而在公司的實際經(jīng)營活動中要達(dá)到這一目標(biāo)，就必須首先解決好兩個問題：一是委托問題；二是交易費用的存在使得委托方與方不能通過完全的合約來解決的問題。

委托問題是伴隨著公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離而產(chǎn)生的。西方經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，受雇管理企業(yè)的經(jīng)理在工作中一般不會像業(yè)主那樣盡心盡力。20世紀(jì)30年代，西方經(jīng)濟學(xué)家就公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離后委托人與人（經(jīng)理層）之間的利益背離問題作了經(jīng)濟學(xué)分析，他們認(rèn)為，由于委托人與人之間利益背離和委托人信息成本過高的原因而導(dǎo)致的監(jiān)控不完全，就會使得公司經(jīng)理人員所作的經(jīng)營決策偏離投資者（即委托人）所追求的最大利益的目標(biāo)，而更熱衷于去追求公司規(guī)模的最大化，因為經(jīng)理人員的權(quán)力、地位和報酬實際是與公司的規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系的。更為嚴(yán)重的是，一些道德素質(zhì)低下的經(jīng)理人員還會通過諸如擴大不正當(dāng)?shù)脑诼毾M，以純粹個人目的高價或低價收購等手段，監(jiān)守自盜等手段來侵占委托人的利益。對此，有人設(shè)想，能夠在委托人與人之間簽訂完全的合約，杜絕在委托關(guān)系中一切不利于委托人利益的問題發(fā)生。但事實正如前所述，信息不對稱和交易費用的存在，注定了委托方總是不可能獲得與方一致的信息，并由此而導(dǎo)致合約的不完全性。

由于我國保險公司的改革是由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的逐步過渡，因此，在公司治理機制方面存在的問題遠(yuǎn)較外國公司復(fù)雜得多。首先，從計劃經(jīng)濟時期延續(xù)至今的我國國有獨資保險公司的體制，產(chǎn)權(quán)有待于進(jìn)一步明晰。盡管國有獨資保險公司的資本金由國家全額撥款，但究竟其投資單位是誰，是國家還是其他管理部門，不夠明確，由于產(chǎn)權(quán)不夠明晰，責(zé)權(quán)也就難以分明。國有股份制保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然要較國有獨資保險公司好一些，但也大多集中在國家或為數(shù)不多的幾家大的國有公司手中，民營資本尚不能投入到保險公司中。在國家獨資或控股的公司體制下，政企不分的情況還比較突出，不論是國有獨資保險公司還是股份制保險公司，在政府的行政級別序列中都能找到自己的名份，且國有獨資保險公司的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置與政府部門的設(shè)置對應(yīng)，從公司總經(jīng)理到部門經(jīng)理都由政府部門任命，由于各政府部門的利益又不一定能完全代表國家所有者的利益，最終往往導(dǎo)致所有者的缺位。但政府官員及其有關(guān)人員卻有很高的熱情和積極性去干涉和控制公司的經(jīng)營活動，甚至從中牟利，使真正的股東沒有能力和積極性去監(jiān)督和控制保險公司的各級經(jīng)理人員，從而使全民所有的保險公司有名無實。其次，國有獨資或國有股份制保險公司尚沒有真正解決好對各級經(jīng)理人員的選擇激勵和制約的問題。對各級經(jīng)理人員的選擇、激勵和制約，即使股份制保險公司已逐步有了一些制度安排，但也遠(yuǎn)沒有將其納入到人才市場、資本市場以及產(chǎn)品市場的運作之中。再次，國有獨資保險公司的存在，對形成公平有序的市場競爭環(huán)境也是一種很大的障礙。

對上述問題的分析表明，在我國保險公司建立完善的治理機制不僅十分必要，而且還非常緊迫。

二、建立完善的保險公司治理機制的標(biāo)準(zhǔn)

第一，保險公司的剩余索取權(quán)與控制權(quán)應(yīng)盡可能對應(yīng)，即擁有剩余索取權(quán)和承擔(dān)風(fēng)險的人應(yīng)擁有控制權(quán)；或者反之，擁有控制權(quán)的人應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險。

第二，經(jīng)理人員的補償收入應(yīng)與保險公司的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，而不應(yīng)是固定合約的支付，由于經(jīng)理人員對公司經(jīng)營決策擁有“自然”的控制權(quán)，因而在難以將其每一具體的經(jīng)營決策行為—一寫入合約并實施有效監(jiān)督的情況下，就必須給予他們一定的公司股份，讓其擁有一定的公司剩余分享權(quán)，并使其報酬與公司的股票價格密切地關(guān)聯(lián)起來，以促使其努力工作。

第三，保險公司的資本所有者應(yīng)擁有選擇和監(jiān)督經(jīng)理人員的權(quán)威。因為只有公司的資本所有者才是根本和最終的風(fēng)險承擔(dān)者，也只有他們才最有資格去選擇、激勵好的經(jīng)理和監(jiān)督、解雇差的經(jīng)理。

第四，最佳保險公司的治理體制應(yīng)是一種狀態(tài)依存的控制結(jié)構(gòu)，也就是說，控制權(quán)應(yīng)與自然狀態(tài)相關(guān)，不同狀態(tài)下的公司應(yīng)由不同的利益要求者控制。這是因為在一個合約不完備或者說充滿不確定性的經(jīng)濟中，只有狀態(tài)依存控制才能使經(jīng)營者和資本所有者的利益達(dá)到最佳的一致。所以在合約不完備的情況下，僅僅基于公司業(yè)績的貨幣獎勵并不能有效地約束經(jīng)理人員，而應(yīng)讓外部人擁有公司的控制權(quán)，讓他們根據(jù)公司業(yè)績的好壞來采取相應(yīng)的對策。讓外部人擁有公司的證券就是為了激勵其適當(dāng)干預(yù)公司。當(dāng)公司業(yè)績優(yōu)良時，外部人應(yīng)以少干預(yù)公司事務(wù)作為對經(jīng)理人員的獎勵；而當(dāng)公司業(yè)績欠佳時，外部人應(yīng)加強對公司的干預(yù)以作為對經(jīng)理人員的懲罰；在通常條件下，當(dāng)公司業(yè)績優(yōu)良時，股東應(yīng)擁有對公司的控制權(quán)，而當(dāng)公司處境艱難時，債權(quán)人就應(yīng)當(dāng)擁有對公司的控制權(quán)，因為從干預(yù)公司的效果看，公司股東要遠(yuǎn)比債權(quán)人的作用弱（股東往往會表現(xiàn)出心慈手軟，下不了手）。

第五，為了解決小投資者的搭便車問題，股權(quán)不應(yīng)過于集中于極個別大股東手中，而應(yīng)讓股權(quán)適當(dāng)集中在若干個大股東的手中。三、建立完善的保險公司治理機制的建議

第一，應(yīng)實現(xiàn)保險公司投資主

體的多元化。根據(jù)黨的十五大決議的精神，國有經(jīng)濟要進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整。只有那些關(guān)系國家經(jīng)濟命脈的企業(yè)才需要國家獨資或組對控制，而由于保險屬于非國家經(jīng)濟命脈行業(yè)，因此，對保險公司不能實行國家獨資或絕對控股或股權(quán)高度集中在某一個國有公司手中，而應(yīng)使保險公司的投資主體多元化，從而強化對公司經(jīng)理人員的內(nèi)部約束機制。因此，可考慮引入國有法人以及“戰(zhàn)略性”投資者，將國家全部持有或絕對或高比例控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，變?yōu)槎鄠€國有法人相對持股、公司內(nèi)部職工持股以及公司外部其它機構(gòu)投資者保持相當(dāng)比重的股權(quán)結(jié)構(gòu)。這就克服了國有保險公司資本所有者“非人格化”的缺點，各種利益主體會出于自身利益對公司經(jīng)理人員的行為形成嚴(yán)格的監(jiān)督與約束。

第二，應(yīng)強化保險公司董事會和監(jiān)事會的職能。應(yīng)在保險公司董事會中，實行外聘董事不少于二分之一，專家董事（法律專家、財務(wù)審計專家、管理咨詢專家及各類技術(shù)專家）不少于三分之一的制度，保證公司董事會不為“內(nèi)部人”所左右，使外部專家與公司經(jīng)理層隔開直接的利益關(guān)聯(lián)。董事長與總經(jīng)理應(yīng)盡可能分設(shè)，董事會與總經(jīng)理室的人員也要盡量減少重合，以使作為國有資產(chǎn)授權(quán)代表的董事長和董事會人員能相對獨立地行使監(jiān)督經(jīng)理層的權(quán)責(zé)，構(gòu)成制衡關(guān)系。要落實保險公司監(jiān)事會的力量，并明確其權(quán)責(zé)，賦予監(jiān)事會查閱帳目、委托審計、技術(shù)咨詢、出具結(jié)論和建議獎懲等的權(quán)限，以強化監(jiān)事會對公司經(jīng)營活動的監(jiān)控力度。

第三，應(yīng)建立和完善對保險公司經(jīng)理人員的硬性約束機制。要設(shè)定一個解聘經(jīng)理人員的明確標(biāo)準(zhǔn)，對達(dá)不到此標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)理人員，應(yīng)毫不留情地予以免職。根據(jù)我國實際，為建立和完善對保險公司經(jīng)理人員的制約機制，公司必須盡快建立健全以下制度：1．經(jīng)營和投資決策制度；2．公司財務(wù)管理制度，包括企業(yè)各項經(jīng)費開支制度、審批制度、財務(wù)公開制度、審計制度等；3．內(nèi)部分配制度，包括工資、資金分配的原則和形式、方案的制定和審定程序等；4．人事管理制度，包括職工招聘、人事任免的基本原則、權(quán)限劃分、基本程序、回避要求、辭職辭退、紀(jì)律處分等；5．經(jīng)理人員的人事權(quán)限及制約方式，對高層管理人員及重要崗位的人事任免應(yīng)堅持民主決策。在建立健全各項規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，公司要抓好各項規(guī)章制度的貫徹落實，通過公司內(nèi)部健全的規(guī)章制度和內(nèi)部控制制約經(jīng)理人員的行為，使經(jīng)理人員的一切活動有法可依，使其權(quán)力自覺地納入到良性運行的軌道。

篇3

關(guān)鍵詞：汽車保險博弈模型

在我國，汽車保險業(yè)務(wù)也占有重要地位，已成為非壽險領(lǐng)域的第一險種。盡管我國已實行機動車交通事故責(zé)任強制保險制度，但汽車保險2003年實行的費率自由化政策，使得保險公司間的競爭越發(fā)激烈，隨著我國汽車保有量的持續(xù)增長，汽車保險業(yè)務(wù)必將成為各保險公司競爭最為激烈的險種之一。

保險公司間的激烈競爭導(dǎo)致汽車保險人大量涌現(xiàn)，這一方面促進(jìn)了汽車保險業(yè)務(wù)的銷售，另一方面也出現(xiàn)了眾多問題，尤其是高回扣與高傭金現(xiàn)象日益嚴(yán)重，加劇了保險公司間的惡性競爭，甚至汽車保險行業(yè)一度出現(xiàn)了全面虧損狀態(tài)，如何規(guī)范汽車保險市場的發(fā)展成為急需解決的問題。本文通過建立保險公司與人及保險公司間的博弈模型，對保險公司提高傭金的行為進(jìn)行分析，并提出有效的監(jiān)督檢查機制以促進(jìn)保險公司間的合作，避免惡性競爭。

汽車保險公司與人博弈分析

為簡化分析，現(xiàn)假定保險市場上有兩家銷售汽車保險的公司A和B提供同質(zhì)化產(chǎn)品，人可獲取的業(yè)務(wù)總量不因兩家保險公司業(yè)務(wù)而有所改變。

現(xiàn)考慮B汽車保險公司與已經(jīng)為A汽車保險公司業(yè)務(wù)的人進(jìn)行談判。A保險公司提供的傭金比例為α1，人總收益為υ0。

人同意為B汽車保險公司情況下，若B保險公司提供傭金比例也為α1，人總收益為υ2(由于產(chǎn)生新的成本，所以υ2<υ0)，B保險公司的收益為μ0；若保險公司將傭金比例提高至α2，其中α2滿足人所獲收益增量大于人新增成本，則人的總收益為υ1(必有υ1>υ0)，B保險公司的收益為μ1。由于人為獲取更多的傭金收入，會為B保險公司爭取更多的業(yè)務(wù)，因而有μ1>μ0。綜上，建立如表1博弈模型。

在表1博弈模型中，有唯一納什均衡結(jié)果，即保險公司提供傭金比例不小于α2，人為B保險公司業(yè)務(wù)。因此，追求收益最大化的B保險公司與已經(jīng)A保險公司業(yè)務(wù)的人進(jìn)行談判時，具有提高傭金比例的主動性與積極性。

汽車保險公司與人的博弈模型表明，若汽車保險公司與已經(jīng)其它汽車保險公司業(yè)務(wù)的人簽約時，為了爭取更大的市場份額及收益，具有提高傭金比例的主動性與積極性。下面將建立汽車保險公司間的博弈模型，分析討論當(dāng)汽車保險公司與尚未其它汽車保險公司業(yè)務(wù)的人簽約時，是否也具有提高傭金比例的主動性及積極性。

汽車保險公司間博弈分析

設(shè)現(xiàn)有某人同時為兩家銷售汽車保險的公司C和D業(yè)務(wù)，C和D分別選擇提供人低或高兩種類型的傭金比例，但當(dāng)向兩家保險公司均可投保的業(yè)務(wù)出現(xiàn)時，人會優(yōu)先為提供高傭金比例的保險公司爭取業(yè)務(wù)，從而人與保險公司都獲取更多的收益。

當(dāng)兩家汽車保險公司均提供低傭金比例時，兩者分別獲取收益5；當(dāng)兩家保險公司提供不同的傭金比例時，提供傭金比例較高的一方將獲得全部收益，不失一般性可設(shè)其總收益為8(小于10即可)；當(dāng)兩家汽車保險公司均提供高傭金比例時，兩者的收益分別為4。綜上，建立如表2博弈模型。

表2博弈模型中有唯一的納什均衡（高傭金比例，高傭金比例），即兩家保險公司均提供高的傭金比例，獲得的收益都為4。同時不難發(fā)現(xiàn)，若兩家保險公司都提供低的傭金比例，則與都提供高傭金比例相比會獲得更大的收益5，這是一個共贏的局面，但雙方卻沒有做此選擇。原因在于，一方面若自己選擇提供低傭金比例，對方卻選擇了提供高傭金比例，自己的收益會下降為零；另一方面，若對方選擇提供低傭金比例，自己選擇提供高傭金比例會取得更多的收益。總之，不管對方選擇提供任何類型的傭金比例，自己選擇提供高傭金比例總是最優(yōu)的戰(zhàn)略選擇。因此，做為追求收益最大化的兩家保險公司將同時選擇提供高傭金比例，即出現(xiàn)兩者均提供高傭金比例的均衡結(jié)果，帕累托最優(yōu)不會實現(xiàn)。

從汽車保險公司間的博弈模型可以看出，一方面當(dāng)兩家以上汽車保險公司為獲取更多的收益及市場占有率，具有提高傭金的主動性與積極性；另一方面汽車保險公司間能夠長期相互合作，對給予人的傭金水平加以規(guī)定與限制，則可以達(dá)到共贏局面。

有效監(jiān)督機制的建立

前文建立的2個博弈模型表明，追求收益最大化的汽車保險公司在與人及其它汽車保險公司的博弈過程中，均具有提高傭金的主動性與積極性。此外，從上文建立的汽車保險公司間博弈模型可以看出，若兩家保險公司相互合作，給予人相同適當(dāng)?shù)膫蚪鸨壤憧杀苊鈵盒愿偁?、達(dá)到共贏的局面。但由于保險公司具有打破合作協(xié)議、提高傭金的積極性，因此若想合作協(xié)議真正發(fā)揮作用必須建立有效的監(jiān)督檢查機制。

現(xiàn)假定成立行業(yè)自律組織負(fù)責(zé)檢查保險公司是否遵守協(xié)議。當(dāng)該組織不進(jìn)行檢查時(其自身收益為零)，若保險公司沒有提高傭金比例其收益為V，若保險公司提高傭金比例會產(chǎn)生額外收益A；當(dāng)該組織進(jìn)行檢查時(檢查成本為C)，若保險公司沒有提高傭金比例，則其收益仍為V，若保險公司提高了傭金比例，則對其實施懲罰，罰金額度為P。綜上，建立如表3博弈模型。

從表3可以看出，一方面只有當(dāng)P>C時，即當(dāng)罰金大于檢查成本時自律組織才會進(jìn)行檢查；另一方面只有當(dāng)P>A時，即當(dāng)罰金大于提高傭金帶來的額外收益時，保險公司才有積極性遵守協(xié)議。

所建立的博弈模型不存在純戰(zhàn)略納什均衡，下面求解該模型的混合戰(zhàn)略納什均衡。設(shè)為保險公司違反協(xié)議的概率，為自律組織進(jìn)行檢查的概率，則保險公司和自律組織的期望收益分別為：

因此，為有效遏制汽車保險公司肆意提高傭金比例的惡性競爭行為，應(yīng)加大自律組織的檢查力度，檢查的概率應(yīng)大于保險公司從提高傭金中獲取的額外收益與收取罰金的比值。

本文建立了汽車保險公司與人、汽車保險公司間的博弈模型，分析指出，汽車保險公司具有提高人傭金的積極性，但提高傭金卻不是汽車保險公司的最優(yōu)選擇，合作可以帶來更多收益。建立的監(jiān)督模型表明，當(dāng)自律組織以一定概率進(jìn)行檢查時，可以使汽車保險公司間的合作協(xié)議得到有效地執(zhí)行，達(dá)到帕累托最優(yōu)解，避免惡性競爭，利于汽車保險市場的有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇4

（一）全面預(yù)算管理基礎(chǔ)薄弱

在全面預(yù)算的管理上，保險公司由于重視程度不足，甚至是未能明確全面預(yù)算管理的主體，造成了全面預(yù)算管理職責(zé)模糊。一些保險公司在全面預(yù)算的管理上缺乏公司內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào)配合，僅僅是由財務(wù)部門負(fù)責(zé)，由于橫向以及縱向的溝通協(xié)調(diào)困難，導(dǎo)致全面預(yù)算管理工作在保險公司內(nèi)部開展落實困難。

（二）全面預(yù)算的編制不科學(xué)

一些保險公司在全面預(yù)算管理的實施上既沒有結(jié)合保險公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，也缺乏全員配合，造成了預(yù)算編制不能夠切合實際，整體全面預(yù)算計劃沒有依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。而且，預(yù)算編制項目上雖然涵蓋了保費收入、成本和費用預(yù)算，但是對于重大投資項目預(yù)算管理沒有全面編制。此外，全面預(yù)算計劃中缺乏相應(yīng)的彈性指標(biāo)，不能及時的針對市場變化進(jìn)行調(diào)整，造成了全面預(yù)算管理的不全面。

（三）全面預(yù)算的執(zhí)行效果不佳

在保險公司的全面預(yù)算執(zhí)行過程中，對于全面預(yù)算執(zhí)行過程中的相關(guān)信息的收集、篩選、分析以及處理信息能力不足，未能及時準(zhǔn)確的掌握預(yù)算計劃的執(zhí)行情況。而且對于全面預(yù)算的執(zhí)行情況缺乏差異性的分析，全面預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的各種問題也缺乏溝通協(xié)調(diào)，造成了全面預(yù)算計劃實施過程中推進(jìn)困難，降低了全面預(yù)算管理的效果。

二、保險公司全面預(yù)算管理實施措施分析

（一）合理的設(shè)置保險公司全面預(yù)算管理機構(gòu)

對于保險公司全面預(yù)算管理的組織實施，首先應(yīng)該明確全面預(yù)算管理的基本原則，即遵循戰(zhàn)略導(dǎo)向、切實可行、全員參與、權(quán)責(zé)對等以及以收定支的原則，明確全面預(yù)算管理工作的工作目標(biāo)以及內(nèi)容。為了確保保險公司全面預(yù)算管理高效的組織實施，應(yīng)該在保險公司內(nèi)部設(shè)立相應(yīng)的預(yù)算管理委員會，全面負(fù)責(zé)保險公司的全面預(yù)算管理工作。同時應(yīng)該明確保險公司全面預(yù)算管理委員會的職責(zé)，即公布預(yù)算管理制度，審查協(xié)調(diào)各部門的預(yù)算申報、完成預(yù)算審批，開展預(yù)選執(zhí)行與考核。

（二）完善全面預(yù)算的編制

全面預(yù)算計劃的編制主要有自上而下、自下而上以及上下結(jié)合三種模式，現(xiàn)階段在保險公司的全面預(yù)算編制上，主要采取上下結(jié)合的預(yù)算編制模式。具體的編制流程為，首先根據(jù)保險公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)初步確定預(yù)算目標(biāo)，之后組織預(yù)算編制的各部門進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，進(jìn)而一般是由財務(wù)部門負(fù)責(zé)牽頭匯總調(diào)整，再交由預(yù)算管理委員會進(jìn)行審批后，最終形成全面預(yù)算計劃。在全面預(yù)算的編制方法上，對于費用變化不大的辦公類費用支出項目可以采取增量預(yù)算的方式進(jìn)行預(yù)算編制，對于與業(yè)務(wù)相關(guān)變化較大的費用支出則應(yīng)該采取零基預(yù)算的編制防范，確保全面預(yù)算計劃編制的準(zhǔn)確合理。

（三）提高全面預(yù)算的執(zhí)行效果

首先，應(yīng)該按照全員參與的相關(guān)要求，明確全面預(yù)算的執(zhí)行程序，一般是按照審批權(quán)限確定、費用支出申請、支出審批確認(rèn)、下發(fā)執(zhí)行費用、預(yù)算外申請以及預(yù)算核銷等流程開展全面預(yù)算的執(zhí)行管理。在全面預(yù)算的執(zhí)行過程中，為了準(zhǔn)確的掌握預(yù)算執(zhí)行情況，應(yīng)該依靠保險公司的信息管理系統(tǒng)，強化預(yù)算執(zhí)行過程中的信息收集反饋。對于保險公司的預(yù)算分析而言，重點在費用傭金收支、保費收入預(yù)算以及財務(wù)狀況等方面進(jìn)行分析，進(jìn)而為管理層提供全面準(zhǔn)確的信息，確保及時的調(diào)整經(jīng)營管理策略。

（四）完善預(yù)算的考評

確保全面預(yù)算管理工作能夠得到公司內(nèi)部各個部門的協(xié)調(diào)配合，必須建立完善的全面預(yù)算考評機制，督促各部門積極參與預(yù)算管理。對于保險公司的全面預(yù)算考核指標(biāo)主要有保費收入預(yù)算執(zhí)行、賠付支出預(yù)算執(zhí)行、業(yè)務(wù)及管理預(yù)算執(zhí)行、資本性支出預(yù)算、利潤實行狀況、現(xiàn)金流量貢獻(xiàn)等，通過對考核指標(biāo)的計算量化，通過差異性的分析，對各個參與部門的全面預(yù)算管理完成情況進(jìn)行掌握，并配合相應(yīng)的激勵考核措施，確保全面預(yù)算管理目標(biāo)的實現(xiàn)。

三、結(jié)語

篇5

（一）應(yīng)收保費的產(chǎn)生一般來說，應(yīng)收保費的產(chǎn)生主要有以下幾種原因：由信用政策產(chǎn)生的應(yīng)收保費：由于保險市場的競爭越來越激烈，在保險公司擴展業(yè)務(wù)的過程中會存在對與保險公司存在合作關(guān)系的大客戶簽發(fā)機車險、企業(yè)財產(chǎn)險等大額保單，并且在保費費率或者是期限上給予優(yōu)惠來招攬客戶，提高客戶忠誠度，并因此產(chǎn)生了應(yīng)收保費。保險代銷結(jié)算時間差上產(chǎn)生的應(yīng)收保費：在財產(chǎn)保險公司的業(yè)務(wù)中，有些業(yè)務(wù)比如住房按揭貸款保險、航運險等等會通過銀行、交通運輸部門等中介進(jìn)行代銷，而一般保險公司會按月或者按季與他們進(jìn)行結(jié)算，這樣的一個時間差就形成了財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費。惡意拖欠產(chǎn)生的應(yīng)收保費：在財產(chǎn)保險銷售之后，難免會有些投保人以各種理由“賴賬”，惡意的對保費進(jìn)行拖欠。另外，有些保險代銷人也會由于各種原因不對保費進(jìn)行按時劃轉(zhuǎn)至保險公司賬戶，也會形成應(yīng)收保費。由于惡意拖欠而形成的應(yīng)收保費變成壞賬的可能性較大。此種原因形成的應(yīng)收保費，對于財產(chǎn)保險公司而言，一方面要承擔(dān)應(yīng)收賬款變成壞賬帶來的損失，另一方面，還要承受由于被保險人未來發(fā)生財產(chǎn)損失帶來的賠付問題。

（二）財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費現(xiàn)狀一般而言，保險公司的應(yīng)收保費占其保費收入的比例在3%-5%是最佳的，財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費收入在其保費收入中的比例一貫是各保險公司中最高的，保監(jiān)會下達(dá)給財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費收入占保費收入比例的底線是8%。從事后數(shù)據(jù)統(tǒng)計觀測顯示，財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費占保費收入的比例在不同的年份變動比較大。以平安財險為例，可以看到其應(yīng)收保費占保費收入的比例在1990到1995年比較高，在9%左右，而且多數(shù)時候是右，最高的時候是1994年，甚至可以達(dá)到15%左右；從1996年開始，這一比例開始下降，到2000年的時候已經(jīng)下降到3%以下，最低的時候是2002年，低到0.9%的水平；從2003年開始，又開始有上升趨勢，在這一年，大概在3%左右徘徊。應(yīng)收保費與保費收入的比例在各年份具有相當(dāng)大的不確定性。另外，財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費還呈現(xiàn)出季節(jié)性特點。根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果來看，一般年中時的應(yīng)收保費收入占整個保費收入的比例會高于年末。

二、財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的風(fēng)險

（一）經(jīng)營風(fēng)險在財產(chǎn)保險保費尚未到達(dá)財產(chǎn)保險公司賬戶，只是保險公司的應(yīng)收保費時，如果被保險人發(fā)生意外造成被保險財產(chǎn)的損失，保險公司能否不進(jìn)行賠償？雖然在很多的保單上都會注明“保費到賬后保單生效”，但是，我國法律傾向于保護(hù)處于弱勢地位的被保險人，保險公司又常常在社會上有不太好的“名聲”，如果保險公司進(jìn)行賠償會帶來損失，不進(jìn)行賠償又會造成自身名聲的受損、經(jīng)營的受損。所以，財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費會帶來財產(chǎn)保險公司潛在的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）應(yīng)收保費不能收回的風(fēng)險在財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費中，會存在有時市場環(huán)境急劇變化帶來被保險人的資產(chǎn)狀況變得極端惡劣，此時可能出現(xiàn)本來要對應(yīng)收保費進(jìn)行支付的被保險人沒有能力進(jìn)行保費的支付，形成財產(chǎn)保險公司的壞賬。還有惡意拖欠形成的應(yīng)收保費，極容易形成財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費不能收回。

三、增強財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的財務(wù)控制能力

（一）在會計上制定、完善財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的管理標(biāo)準(zhǔn)以及辦法應(yīng)收賬款形成時，在會計上進(jìn)行處理時，就要從會計上形成一個完善的應(yīng)收保費的管理的標(biāo)準(zhǔn)以及對其進(jìn)行管理的辦法，從源頭上就對應(yīng)收保費進(jìn)行控制，為以后的良好管理打下堅實的基礎(chǔ)。具體來說，要建立一個完整的保費系統(tǒng)，將財產(chǎn)保險公司的所有保費納入系統(tǒng)進(jìn)行管理。當(dāng)每一筆保險業(yè)務(wù)形成時，輸入系統(tǒng)進(jìn)行處理，收到保費時進(jìn)行注明；只形成了保險業(yè)務(wù)，但是尚未收到被保險人支付的保費，形成應(yīng)收保費時，也進(jìn)行注明，這樣，一個公司才能及時準(zhǔn)確的了解公司的應(yīng)收保費情況。有了這樣的系統(tǒng)之后，還應(yīng)該明確公司能承受的應(yīng)收保費的規(guī)模以及對這一特殊應(yīng)收賬款的賬齡處理方法，以便隨著時間的發(fā)展對應(yīng)收保費進(jìn)行計提折舊或者是減值損失，為財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費提供一個完整而系統(tǒng)的數(shù)據(jù)。還要制定切實可行的應(yīng)收保費的管理方法。在實際進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時，怎樣的一筆業(yè)務(wù)公司可以承受其保費成為應(yīng)收保費，還有如果應(yīng)收保費規(guī)模已經(jīng)達(dá)到先前制定的應(yīng)收保費的形成規(guī)模之后，對新產(chǎn)生的或者可能產(chǎn)生的應(yīng)收保費該如何進(jìn)行處理，在開始的時候就應(yīng)該要制定好相應(yīng)的規(guī)章制度，以便在實際中進(jìn)行操作的時候“有法可依”。同時，還應(yīng)落實責(zé)任到人。

（二）財務(wù)風(fēng)險的識別：定期根據(jù)會計報表對財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費進(jìn)行分析每個公司都會制作財務(wù)會計報表，并且定期匯總一次。對財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費根據(jù)會計報表定期進(jìn)行分析，可以總結(jié)過去一段時間財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)存在的問題以及應(yīng)收保費上的突出之處。對應(yīng)收保費進(jìn)行分析，不僅要進(jìn)行量上的分析，還要進(jìn)行質(zhì)的分析。所謂量的分析，就是指要根據(jù)統(tǒng)計所得的期末應(yīng)收保費的規(guī)模在總保費收入中的比例，將這一比例與最佳比例或者與財產(chǎn)保險公司先前制定的預(yù)期比例進(jìn)行比較，看其是否在可控范圍內(nèi)。所謂質(zhì)的分析，就是指根據(jù)會計報表形成期內(nèi)的應(yīng)收保費進(jìn)行賬齡分析以及保費的質(zhì)量分析，還有可以對不同區(qū)間之內(nèi)的應(yīng)收保費應(yīng)該是多少進(jìn)行統(tǒng)計，然后進(jìn)行同比分析、環(huán)比分析或者是進(jìn)行一個構(gòu)成結(jié)構(gòu)方面的分析。以上對財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的分析可以及時的發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費方面存在的財務(wù)風(fēng)險，屬于財務(wù)風(fēng)險管理的財務(wù)風(fēng)險識別階段加強管理，預(yù)防財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的財務(wù)風(fēng)險。

（三）財務(wù)風(fēng)險度量：加強對財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的考核在財務(wù)風(fēng)險控制中，一個重要的方面就是對財務(wù)風(fēng)險的度量。在財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費中，要加強對財產(chǎn)保險公司各分公司或者各員工的應(yīng)收保費的考核制度，將財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費具體到每一個員工或者每一個分公司。加強對財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費的考核，可以及時的發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費上存在的問題，才能有針對性的對應(yīng)收保費導(dǎo)致的風(fēng)險進(jìn)行度量，而且是進(jìn)行符合各種不同情況的真實度量。

（四）財務(wù)風(fēng)險控制：制定有針對性的財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費清理和催收在對財產(chǎn)保險公司應(yīng)收保費進(jìn)行識別、分析和度量的基礎(chǔ)上，最終目的是要對財產(chǎn)保險公司的應(yīng)收保費進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的控制。要根據(jù)財產(chǎn)保險公司保費形成的不同原因進(jìn)行有針對性的清理和催收工作，并且將這一責(zé)任落實到每一個員工或者是分公司來進(jìn)行。對于惡意拖欠無論是客戶還是保險人員惡意拖欠形成的應(yīng)收保費，尤其是超過了一定賬齡的應(yīng)收保費，要通過強硬的手段比如電話催繳、上門催繳、到工作單位催繳或者是直接通過法律手段進(jìn)行催繳；對于與銷售保險中介機構(gòu)因時間差形成的應(yīng)收保費，一方面可以視具體情況與相關(guān)中介單位進(jìn)行協(xié)商，縮短結(jié)算周期，另一方面，如果銷售機構(gòu)一直以來形成了固定的結(jié)算周期并且中介結(jié)構(gòu)從未違約可考慮就按照慣例進(jìn)行。但是，如果中介銷售機構(gòu)故意進(jìn)行保費的拖欠，則可以考慮與其終止合作。還有其他原因形成的應(yīng)收保費可視具體情況來確定相應(yīng)的、有針對性的催繳措施。

四、結(jié)論

篇6

[摘要]追求經(jīng)濟效益最大化是保險公司的最終目的。當(dāng)前，我國產(chǎn)險公司由于諸多原因，面臨經(jīng)營利潤空間變窄的挑戰(zhàn)。產(chǎn)險業(yè)應(yīng)加快業(yè)務(wù)發(fā)展速度，爭取好的規(guī)模效益；加大產(chǎn)品開發(fā)力度，不斷擴大保險服務(wù)領(lǐng)域；實行精細(xì)管理，加強風(fēng)險控制；發(fā)揚艱苦奮斗的精神，合理降低成本費用；擴大資金運用總量，盡力提高曰報率；不斷增強分支機構(gòu)和全體員工的效益觀念，將分配和效益有機地結(jié)合起來，才能不斷提高盈利水平。

一、當(dāng)前我國財產(chǎn)保險公司面臨經(jīng)營利潤空間變窄的挑戰(zhàn)

在我國加入WTO之前，保險條款和費率基本是由保險監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一制定的，并有嚴(yán)格的監(jiān)管措施，加之當(dāng)時保險市場的競爭主體不多，競爭不甚激烈，各家公司正常經(jīng)營一般都有較豐厚的利潤。我國加入WTO之后，根據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，保險監(jiān)管機構(gòu)逐步取消了統(tǒng)一制定條款和費率的做法，改由各家公司根據(jù)市場需求和自身經(jīng)營能力，自主地制定各種條款和擬定費率，實行費率市場化，這一改革的必然性和正確性是不容置疑的。

費率市場化后，由于價值規(guī)律開始發(fā)生作用，以及目前各公司間的競爭主要仍在價格方面，長期形成的單純追求速度和規(guī)模，忽視質(zhì)量和效益的慣性影響，目前，中國大陸保險市場上的各險種費率普遍快速走低，很多險種的費率已遠(yuǎn)低于國際市場水平。隨著競爭主體的增多，競爭日趨激烈，為了提高服務(wù)水平，贏得市場，各家公司都相繼擴展了保險服務(wù)領(lǐng)域，加大了服務(wù)的投入；由于競爭，從中介組織取得業(yè)務(wù)的價格不斷攀升，居高不下；在競爭中，一些基層公司為了完成保費任務(wù)，暗箱操作，違規(guī)退費，亂支、多支手續(xù)費等等。從以上情況可以看出，一方面保險費率走低；另一方面承保費用提高，加大了經(jīng)營風(fēng)險，降低了經(jīng)營利潤率，使獲利空間變窄了。

保險公司獲利的另一渠道是資金運用收益。國際保險業(yè)在資金運用方面曾取得了非常好的業(yè)績。近幾年，由于受世界經(jīng)濟不景氣的影響，其收益率較之以往有所下降。由于我國信用體系尚在構(gòu)筑中，投資風(fēng)險大，以及保險業(yè)資金運用的專業(yè)人材缺乏等原因，政府對保險業(yè)資金運用范圍的擴大一直持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前，保險投資渠道依然偏少，受股市低迷的影響，2003年以來，投資回報率也有所降低。

在機動車險改革之初，曾有人撰文稱“保險業(yè)的暴利時代將結(jié)束”，對是否曾有暴利另當(dāng)別論，但可以說財產(chǎn)險較高的利潤率已是昨日黃花，不論經(jīng)營者多么的不情愿，現(xiàn)今，產(chǎn)險已處于經(jīng)營利潤空間變窄的時期。如果說過去粗放經(jīng)營管理尚有利可賺的話，現(xiàn)在，非精細(xì)的經(jīng)營管理則可能無利潤或虧損。

二、現(xiàn)階段如何提高盈利水平的思考

（一）加快業(yè)務(wù)發(fā)展速度，爭取好的規(guī)模效益

在承保利潤率降低的情況下，與以往相比，要取得相同量的利潤，必須要有相適應(yīng)的、更多的保費收人支持。要爭取多盈利，唯有加快業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，不斷地擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。當(dāng)前，中國大陸經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展，人民生活水平不斷提高，全面建設(shè)惠及13億人民小康社會的實踐，要求加速建立和完善社會保障體系，保險的社會需求不斷增長，保險業(yè)的發(fā)展空間越來越大，這對不斷擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，做大做強保險業(yè)提供了十分有利的條件。加快業(yè)務(wù)發(fā)展，必須樹立和落實科學(xué)的發(fā)展觀。保險業(yè)是特殊的高風(fēng)險行業(yè)，經(jīng)營風(fēng)險必須能控制住風(fēng)險。所以，保險業(yè)必須正確處理保費增長的數(shù)量和質(zhì)量、速度和效益的關(guān)系，沒有保費數(shù)量的增長，談不上發(fā)展，但保費增長并不簡單地等同于發(fā)展，如果單純擴大數(shù)量，單純追求速度，而不重視質(zhì)量與效益，就會步人貧困化增長的歧途，使保險業(yè)的經(jīng)營處于困難的境地，最終制約業(yè)務(wù)的發(fā)展。業(yè)務(wù)上規(guī)模，必須建立在有效益的基礎(chǔ)上，在利潤率低的情況下，業(yè)務(wù)規(guī)模上去了，還是可以爭取到好的經(jīng)營成果的。

（二）加大產(chǎn)品開發(fā)力度，不斷擴大保險服務(wù)領(lǐng)域

當(dāng)前，財產(chǎn)險費率持續(xù)走低的原因之一是競爭激烈，而引發(fā)激烈競爭的重要原因之一是險種競爭過于集中，盡管財產(chǎn)險險種種類不少，但競爭主要還是圍繞著企財、機動車、貨運險展開的。責(zé)任險、信用保證險、短期健康險等險種，社會需求日益擴大，但由于多種原因，目前業(yè)務(wù)量不大，發(fā)展速度緩慢，財產(chǎn)保險公司應(yīng)該在這些險種的發(fā)展上下大氣力，開拓更大的發(fā)展空間。一個適銷的新險種就會形成一個市場，保險業(yè)應(yīng)加快實施產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略，一方面修改那些不太適銷的老產(chǎn)品，使之適應(yīng)市場需求；另一方面，根據(jù)市場需求，不斷研制新的保險產(chǎn)品投放市場，擴大保險市場容量。一般來講，新產(chǎn)品上市后一段時間內(nèi)，競爭不太激烈，其費率與保額的匹配優(yōu)于老產(chǎn)品，盈利空間相對較大。再者，其發(fā)展空間大，容易形成規(guī)模，增加業(yè)務(wù)總量。

（三）實行精細(xì)管理，加強風(fēng)險控制

保險公司賣出的是保單，經(jīng)營的是風(fēng)險，實行精細(xì)管理，加強風(fēng)險控制，穩(wěn)健經(jīng)營，是爭取好的經(jīng)濟效益的必然要求。首先，要認(rèn)真開展以核保、核賠為中心的全面業(yè)務(wù)內(nèi)控管理，要不斷完善風(fēng)險管理體系。通過核保，要將那些不可保風(fēng)險堅決剔出；認(rèn)真核賠，在充分保護(hù)被保險人利益的前提下，努力減少騙賠、詐賠案件，擠干賠案中不應(yīng)有的“水份”，合理降低賠付率。其次，要加強再保險工作，根據(jù)《保險法》的有關(guān)規(guī)定和公司自身穩(wěn)健經(jīng)營的要求，細(xì)化各險種的自留額標(biāo)準(zhǔn)，將超出自留額標(biāo)準(zhǔn)的大的承保項目和高風(fēng)險業(yè)務(wù)適時分保出去。通過分保，既擴大了公司的承保能力，又分散了經(jīng)營風(fēng)險。第三，要重視開展防災(zāi)防損工作，要整合必要的資源（人力、財力），支持承保單位開展防災(zāi)防損活動，要積極參與社會的安全教育，主動配合承保單位進(jìn)行安全大檢查，及時發(fā)現(xiàn)和排除事故隱患，盡力減少災(zāi)害的發(fā)生率和損失率，在取得好的社會效益的同時，降低賠付率，減少賠款支出。第四，要加強承保業(yè)務(wù)的風(fēng)險動態(tài)管理，不斷優(yōu)化險種結(jié)構(gòu)，對有效益的險種，大力發(fā)展，擴大規(guī)模；對賠付率高的險種，要及時查找原因，調(diào)整對策，降低賠付率；對那些難于獲利，又一時扭虧無望的險種，要盡快淡出市場，待條件成熟時，再伺機發(fā)展。

（四）發(fā)揚艱苦奮斗的精神，合理降低成本費用

在經(jīng)營活動中創(chuàng)利，除了大力發(fā)展業(yè)務(wù)，降低賠付率外，還應(yīng)合理地降低成本費用。合理降低成本費用有兩個方面，一是開源，即擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高人均保費數(shù)量，使成本費用率相應(yīng)下降；二是節(jié)流，即合理減少費用開支，降低費用率，二者都不可偏廢。從節(jié)流的方面考慮，要降低成本費用，首先，在思想上要教育全體員工弘揚艱苦奮斗的精神，在整個經(jīng)營活動中，要精打細(xì)算，節(jié)約開支，杜絕浪費。要加強各級公司的成本預(yù)算管理，層層落實責(zé)任，加強稽核監(jiān)督。對降低成本成績突出的分支機構(gòu)和相關(guān)人員給予表彰和獎勵，對成本費用失控，嚴(yán)重超標(biāo)的分支機構(gòu)和相關(guān)人員給予批評和相應(yīng)的經(jīng)濟處罰。

（五）擴大資金運用總量，盡力提高回報率

資金在運用中才能增值，我們要利用當(dāng)前政策所允許的資金運用渠道，在保證資金流動性的前提下，在安全和效益的基礎(chǔ)上，擴大資金運用總量，爭取相對較高的回報率。從發(fā)展趨勢看，保險公司應(yīng)該成為資本市場上最大的機構(gòu)投資者之一，逐步放開保險公司的投資領(lǐng)域是未來發(fā)展的趨勢。為此，保險業(yè)應(yīng)加快培養(yǎng)和引進(jìn)投資理財方面的人才，認(rèn)真學(xué)習(xí)國外保險業(yè)的投資經(jīng)驗，不斷完善投資運行機制，在投資收益上有更大的作為，不斷加大投資收益在整個經(jīng)營獲利中的比重。

篇7

關(guān)鍵詞：外資公司；監(jiān)管策略；市場準(zhǔn)入；公司治理；償付能力

一、外資保險公司發(fā)展的概況

(一)入世以來外資保險公司的發(fā)展

2006年已經(jīng)是我國入世第五年，到目前為止，除了外資產(chǎn)險公司不得經(jīng)營“交強險”、外資設(shè)立壽險公司必須合資且股比不得超過50%等限制外，保險業(yè)基本實現(xiàn)了全面對外開放。

根據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2006年10月為止，共有15個國家和地區(qū)的47家外資保險機構(gòu)在華設(shè)立了121個營業(yè)性機構(gòu)，135家外資保險機構(gòu)設(shè)立了近200家代表處。2006年1—10月期間，外資保險公司保費收入191.12億元，占市場份額4.07%。在北京、上海、深圳、廣東四個開放較早、外資較集中的保險市場上，外資在當(dāng)?shù)氐氖袌龇蓊~已分別占到18.15%、18.62%、10.73%和9.68%。

我國保險業(yè)開放以來，共有超過600億元人民幣的境外資金，通過設(shè)立外資保險機構(gòu)或參股中資保險公司進(jìn)入我國。外資保險機構(gòu)進(jìn)入我國保險業(yè)，帶動了大量保險相關(guān)資金投入我國經(jīng)濟和社會建設(shè)，使保險作為經(jīng)濟補償和“社會穩(wěn)定器”的作用逐步增強。同時，外資保險公司的進(jìn)入促進(jìn)了中資保險公司深化改革，保險行業(yè)發(fā)展質(zhì)量得到提高。

(二)外資保險公司存在的問題及監(jiān)管狀況

實施“引進(jìn)來”戰(zhàn)略，就不可避免地面臨強大的競爭和國際市場動蕩對金融穩(wěn)定造成的沖擊。外資保險公司在大舉擴張的同時，也暴露出很多問題，包括超范圍經(jīng)營、損害合資伙伴的合法權(quán)益、公司組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)設(shè)機構(gòu)職能不健全、向境外非法轉(zhuǎn)移利潤和逃避納稅以及地下保單等。例如，廣州市地稅機關(guān)對在廣州注冊登記的27家外資保險機構(gòu)于2003年—2005年度納稅情況進(jìn)行專項檢查后發(fā)現(xiàn)，有13家存在涉稅違法問題，共查補稅費l359萬元，其中一家2005年才注冊開業(yè)的外資保險機構(gòu)查補稅費達(dá)230萬元。還有一些保險公司水土不服，經(jīng)營不善。

因此，在保險業(yè)全面對外開放的同時，加強對外資保險公司的監(jiān)管，才能維持公平競爭的市場秩序和被保險人的合法利益，促進(jìn)保險業(yè)健康發(fā)展。

目前我國保險業(yè)已經(jīng)全面開放，進(jìn)一步開放的余地不大。對外資保險公司的國民待遇已經(jīng)使監(jiān)管的焦點由過去如何有序地開放，到現(xiàn)在的市場行為監(jiān)管，公司治理監(jiān)管和償付能力監(jiān)管，以及外資保險公司引起的特殊問題的監(jiān)管。

目前我國的保險監(jiān)管法律制度主要由《保險法》、《保險公司管理規(guī)定》組成。加入WTO之后，為滿足新形勢下外資保險公司監(jiān)管的需要，我國先后頒布了《外資保險公司管理條例》和《外資保險公司管理條例實施細(xì)則》。由此，以上四部法律、法規(guī)共同構(gòu)成了對外資保險公司的宏觀監(jiān)管。但是，從目前看，我國對外資保險公司的基層監(jiān)管還存在許多“真空”地帶，對外資的監(jiān)管還有待進(jìn)一步完善。

二、發(fā)達(dá)國家和地區(qū)保險業(yè)監(jiān)管的經(jīng)驗借鑒

(一)美國保險業(yè)的財務(wù)警戒系統(tǒng)：IRIS和RBC

美國的保險業(yè)相當(dāng)發(fā)達(dá)，其保費收入約占全球保費收入的1／3，保險監(jiān)管也由美國保險委員協(xié)會(NAIC)和各州保險局共同完成。

NAIC要求保險公司有統(tǒng)一的財務(wù)報表及會計準(zhǔn)則，并按時遞交年度報告。在這些信息的基礎(chǔ)上，NAIC建立了一個全美范圍內(nèi)保險公司財務(wù)狀況的數(shù)據(jù)庫，包括近5000家保險公司最近十年內(nèi)的年度財務(wù)信息。

NAIC通過對各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，建立了早期警戒系統(tǒng)(1RIS)。IRIS主要分析以下比率：(1)資本金和盈余率；(2)總收入和凈收入；(3)傭金與費用和保險費與最低資本金；(4)投資收益率；(5)保費變化；(6)準(zhǔn)備金變化。如果IRIS對某保險公司的分析結(jié)果超出預(yù)期正常結(jié)果，州保險監(jiān)管部門會對該公司密切注意，追查原因和規(guī)定其限期改正，否則，將采取必要的措施，以保護(hù)被保險人的利益。

為強化償付能力監(jiān)管，NAIC在1993年、1994年分別對財產(chǎn)責(zé)任保險公司和人壽保險公司實施風(fēng)險資本(BBC)監(jiān)管要求。它是借鑒巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本充足性的要求，對保險公司按其面臨的不同風(fēng)險分別規(guī)定所需要的風(fēng)險資本額，將各種財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理得出一個最小資本金數(shù)額，然后將這個數(shù)額與保險公司經(jīng)過調(diào)整的資本金比較，以確定該公司的資本金是否充足，并授權(quán)監(jiān)管部門采取相應(yīng)的干預(yù)措施。

NAIC規(guī)定保險公司必須每年提交RBC報告，根據(jù)RBC比率的范圍，各公司被分成五個“行動等級”，并分別采取不同的監(jiān)管措施。

(二)臺灣地區(qū)保險業(yè)對外開放的經(jīng)驗

臺灣地區(qū)保險市場對外開放的歷史并不長。臺灣是在島內(nèi)保險市場發(fā)展了二十多年后才逐步對外開放的，其間經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代的初次開放和90年代的大規(guī)模開放兩次。80年代中期的經(jīng)濟“自由化、國際化和制度化”，促進(jìn)了保險業(yè)的開放進(jìn)程；1990年，臺灣仍然嚴(yán)格限制進(jìn)入島內(nèi)的外資公司的具體條件，防止外資進(jìn)入后可能帶來的負(fù)面影響，直至1995年，臺灣才全面開放保險市場。

盡管引入了外資保險公司，但臺灣本土保險業(yè)卻能夠在競爭激烈的保險市場站穩(wěn)腳跟，并取得相當(dāng)可觀的成績。臺灣保險市場對外開放的成功經(jīng)驗，可以總結(jié)為以下幾個方面：首先，制定了一系列法律法規(guī)限制進(jìn)入島內(nèi)保險公司的資格，對外資保險公司的進(jìn)入進(jìn)行嚴(yán)格審核監(jiān)管，防止不合格的外資保險公司給島內(nèi)保險業(yè)帶來負(fù)面影響；其次，十分重視保險業(yè)的法制建設(shè)，早在開放之前，就對相關(guān)的對外開放方面的法律做了充分研究，這些規(guī)定對穩(wěn)定市場開放秩序、促進(jìn)保險市場平穩(wěn)發(fā)展起到了十分重要的作用；再次，一直以非常謹(jǐn)慎的態(tài)度控制對外開放進(jìn)程，使島內(nèi)保險業(yè)主體能夠獲得較長時間發(fā)展成熟的機會，進(jìn)而得以增強自身的抗衡能力，有效地避免市場份額的流失。

(三)俄羅斯保險市場對外開放的情況

1992年11月27日，俄羅斯審議通過《保險法》，俄羅斯保險市場向外國投資者敞開大門。俄羅斯《保險法》規(guī)定，外國保險公司在俄羅斯境內(nèi)不能從事保單中介和服務(wù)，為了突破這一限制，外資公司和俄羅斯本國保險公司進(jìn)行了相應(yīng)的業(yè)務(wù)合作。俄羅斯聯(lián)邦政府于1993年2月26日又簽發(fā)了《關(guān)于外國投資者在俄羅斯聯(lián)邦設(shè)立經(jīng)營商業(yè)保單的跨國公司》的法令，進(jìn)一步向外資開放了保險市場。外國保險公司積極參與到俄羅斯保險共同基金、養(yǎng)老保險基金和退休金的建設(shè)中，促進(jìn)了俄羅斯保險市場的發(fā)展和完善。但是俄羅斯保險市場過快、過急地向外資開放，導(dǎo)致市場競爭激烈，加劇了資本外逃。俄羅斯《保險法》規(guī)定外資保險公司最低注冊資本限額僅為200萬盧布，過低的市場準(zhǔn)入門檻使層次不一的保險公司進(jìn)入國內(nèi)，加大了監(jiān)管難度。由于保險市場改革缺乏配套的資本市場改革，大量資金流人并沒有發(fā)揮很好的作用。

三、對外資保險公司監(jiān)管的“三支柱”

外資保險公司蜂擁而人對我國保險監(jiān)管提出了新的要求，促使保險監(jiān)管依法行政和科學(xué)監(jiān)管的觀念逐步增強，監(jiān)管服務(wù)意識不斷提高。為適應(yīng)保險市場開放和發(fā)展的需要，保監(jiān)會建立了以償付能力監(jiān)管、公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管和市場行為監(jiān)管“三支柱”的現(xiàn)代保險監(jiān)管體系，但對外資保險公司監(jiān)管可以有側(cè)重點。

(一)市場準(zhǔn)入與市場行為監(jiān)管

在市場準(zhǔn)入方面，目前《外資保險公司管理條例》中規(guī)定：合資保險公司、獨資保險公司的注冊資本最低限額為2億元人民幣(或等值的自由兌換貨幣)，且經(jīng)營保險業(yè)務(wù)30年以上，申請前一年年末總資產(chǎn)不少于50億美元。

為了引進(jìn)資金雄厚、經(jīng)營穩(wěn)健的外資保險公司，對于外資保險公司市場準(zhǔn)入的限制在短期內(nèi)不會有變化，因為目前我國保險市場開放程度已經(jīng)很大，市場準(zhǔn)人的限制是保證公平競爭與穩(wěn)定經(jīng)營的基礎(chǔ)。

但是從長期看，固定的資本標(biāo)準(zhǔn)會不適應(yīng)市場的變化。今后的發(fā)展可能要借鑒美國保險公司資本金的“RBC"標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立適應(yīng)我國保險業(yè)發(fā)展需要的基于風(fēng)險的資本金標(biāo)準(zhǔn)，控制保險公司的經(jīng)營風(fēng)險，促進(jìn)保險市場的健康發(fā)展。

在市場行為方面，針對外資保險公司在經(jīng)營中出現(xiàn)的違規(guī)經(jīng)營問題，一方面要對數(shù)據(jù)真實性進(jìn)行自查，尤其要加大對基層機構(gòu)的內(nèi)審稽核力度，對于假報表、假數(shù)據(jù)、假賠案問題進(jìn)行嚴(yán)肅查處。另一方面，要聯(lián)合海外特別是港澳地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)和保險公司，嚴(yán)厲打擊非法銷售地下保單活動，防止資本外逃和洗錢行為，維持保險市場有序發(fā)展。

(二)償付能力監(jiān)管

按照國際保險監(jiān)督官協(xié)會提出的資本充足性和償付能力監(jiān)管的原則，資本充足性和償付能力監(jiān)管應(yīng)該和強化保險公司風(fēng)險管理的要求結(jié)合起來。資本充足性和償付能力監(jiān)管框架必須設(shè)定資本和負(fù)債的匹配要求，并能夠?qū)︼L(fēng)險做出敏感反應(yīng)。

目前，保監(jiān)會對償付能力不足和監(jiān)管指標(biāo)超標(biāo)的保險公司采取的監(jiān)管措施包括：要求提交解釋報告、增資擴股、監(jiān)管談話、限期整頓等。這種分類管理的層次過于簡單，界限也有些模糊，應(yīng)該借鑒美國的經(jīng)驗對不同財務(wù)狀況的保險公司實行更細(xì)致的分類管理，遵循“優(yōu)松劣緊”的原則，提高監(jiān)管的靈活性和效率。

(三)公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管

公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管關(guān)鍵在于確保董事會對總體決策負(fù)完全責(zé)任并保證公司按照適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)和財務(wù)實踐標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行有規(guī)劃和審慎的經(jīng)營。為此，有必要建立一套確保董事會和高級管理層對保險公司的生存發(fā)展負(fù)主要責(zé)任的制度體系，以明確保險公司內(nèi)部決策的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。通過公司治理結(jié)構(gòu)的強化，促進(jìn)保險公司與監(jiān)管機構(gòu)更好地合作。

四、走向國際化的保險監(jiān)管

我國保險業(yè)全面對外開放是經(jīng)濟全球化趨勢的體現(xiàn)。在這種背景下，保險業(yè)務(wù)、保險機構(gòu)、保險風(fēng)險都開始國際化，由此產(chǎn)生了保險監(jiān)管國際化的要求。我國作為新興的保險市場，保險監(jiān)管制度與國際監(jiān)管水平相比還存在差距，實現(xiàn)國際化的監(jiān)管將是一個循序漸進(jìn)的過程。構(gòu)建完善的法律規(guī)章體系和會計、審計制度，聯(lián)合其他監(jiān)管機構(gòu)是當(dāng)務(wù)之急。

(一)構(gòu)建嚴(yán)密的監(jiān)管規(guī)章體系

我國的保險監(jiān)管正處在一個新舊體制交替的特殊階段，在制定適合市場環(huán)境的法律制度方面，面臨著特殊的挑戰(zhàn)。國內(nèi)的保險監(jiān)管法規(guī)雖然在內(nèi)容上已經(jīng)基本符合國際保險監(jiān)督官協(xié)會頒布的《保險監(jiān)管核心原則》，但還沒有形成一個系統(tǒng)、清晰的保險監(jiān)管法律和規(guī)章體系。特別是各法律規(guī)章和規(guī)范性文件之間還缺乏協(xié)調(diào)，有些規(guī)定不盡合理。特別是，我國法律法規(guī)的制定具有時滯性，跟不上實際保險市場日新月異的變化，使得很多市場行為無法可依，例如網(wǎng)絡(luò)保險法律的空白就給監(jiān)管帶來相當(dāng)大的難度。

目前，《保險法》正處在第二次修改中。今后的方向是建立一個既適合我國保險業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管需要、又符合國際慣例的保險監(jiān)管法律法規(guī)體系，使我國內(nèi)外資保險公司經(jīng)營和監(jiān)管活動納入有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究的法制化軌道。

(二)完善保險監(jiān)管會計、審計和精算制度

由于各國的會計制度和慣例存在很大差異，不同國家公司財務(wù)信息的可比度很難實現(xiàn)。對于反映保險業(yè)特殊性的保險會計制度，其規(guī)定應(yīng)該適用于所有保險機構(gòu)，并且與國際認(rèn)可的會計標(biāo)準(zhǔn)保持一致。保險公司公開披露的信息應(yīng)該滿足相關(guān)性、實效性、可靠性、可比性、一致性等會計要求。我國保險業(yè)也正在朝這方面努力，自2007年1月1日起，保險業(yè)將統(tǒng)一執(zhí)行財政部在2006年頒布的新企業(yè)會計準(zhǔn)則。

此外，為確保保險機構(gòu)遵守會計制度和有關(guān)規(guī)定，遵守內(nèi)部控制程序，應(yīng)當(dāng)建立有效的外部審計、內(nèi)部審計和保險精算制度。還要建立規(guī)范統(tǒng)一的保險統(tǒng)計指標(biāo)體系、報表體系和報送制度，統(tǒng)一業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑。這樣才能提高市場透明度，增強公眾對保險市場的信心。

(三)加強國內(nèi)外金融監(jiān)管機構(gòu)的合作

入世以后，面對國際保險業(yè)發(fā)展的新趨勢，保監(jiān)會在國際交流方面做了很多工作。2000年，中國正式加入國際保險監(jiān)督官協(xié)會(IAIS)，并于2006年10月在北京成功舉辦了IAIS第13屆年會。2005年，加入了國際養(yǎng)老金監(jiān)督官協(xié)會(I0PS)，并當(dāng)選為執(zhí)行委員會委員。同時，保監(jiān)會還加強了與亞洲保險監(jiān)管機構(gòu)的交流。2005年與14個國家和地區(qū)的保險監(jiān)督官討論通過了《亞洲區(qū)域保險監(jiān)管合作北京宣言》，為今后開展多層次、多領(lǐng)域的保險監(jiān)管合作打下了基礎(chǔ)。

作為新興市場國家的保險監(jiān)管機構(gòu)，保監(jiān)會還需要研究借鑒國際保險監(jiān)督官協(xié)會制定的各項保險監(jiān)管原則、標(biāo)準(zhǔn)和建議，并結(jié)合中國國情，探索出一條既符合我國保險業(yè)實際，又能與國際接軌的保險監(jiān)管制度。

篇8

在世界范圍內(nèi)各國多元化保險公司組織形式的內(nèi)容各具特點，但通常包括以下三種類型：就經(jīng)營主體而言，有國有保險公司，也有私營保險公司；就經(jīng)營目的而言，有營利性保險公司如個人保險組織，保險股份公司，也有非營利性保險公司如相互保險社，交互保險社，相互保險公司，保險合作社；此外還有隨著近代保險業(yè)的發(fā)展派生的特殊保險公司組織形式如自己保險，專屬公司。上述三類保險公司共同存在，共同發(fā)展，互相轉(zhuǎn)化，不斷創(chuàng)新，從而形成了保險公司組織的多元化。

（一）國有保險公司。它是由政府或公共團(tuán)體所有并經(jīng)營。根據(jù)其經(jīng)營目的，可分為兩類：一是以增加財政收入為營利目的的，即商業(yè)性國有保險公司。這是我國保險公司重要的組織形式之一，在我國保險市場上占主導(dǎo)地位。它可以是非壟斷性的，與私營保險公司自由競爭，平等地成為市場主體的一部分；也可以是壟斷性的具有經(jīng)營獨占權(quán)，從事一些特別險種的經(jīng)營，如美國國有保險公司經(jīng)營的銀行存款保險。我國國有獨資保險公司就經(jīng)歷了從壟斷性到非壟斷性的轉(zhuǎn)變。二是為實施宏觀政策而無營利動機的，即強制性國有保險公司。通常各國實施的社會保險或政策保險大都采取這種形式。當(dāng)前國有保險公司在組織形式上發(fā)生了一些新的變化，主要是國有保險公司并非都由政府出資設(shè)立，也并不必須由政府設(shè)機構(gòu)經(jīng)營。有的政府制定法律，規(guī)定某些公共團(tuán)體為保險經(jīng)營主體；有的政府成為私營保險公司的大股東；有的政府與私營保險公司簽訂合同，授權(quán)其在一定的地區(qū)經(jīng)營某種業(yè)務(wù)；有的政府對巨災(zāi)風(fēng)險組織多家私營保險公司組成團(tuán)體經(jīng)營；有的政府給予保險公司補助金或接受再保險等。這些形式只要不改變其國家所有的性質(zhì)都可以成為國有保險公司的組織形式。

（二）個人保險組織。其典型代表是英國倫敦的勞合社。勞合社是個人保險商的集合組織，它雖具公司形式但實際上是保險組合，負(fù)責(zé)提供交易場所，制定交易程序，與經(jīng)營相比更偏重管理，類似證券交易所。個人保險組織的主要特點是負(fù)獨立責(zé)任與無限責(zé)任。近年來勞合社虧損嚴(yán)重，據(jù)統(tǒng)計僅1987-1992年勞合社就虧損126億美元，與此同時由于負(fù)無限責(zé)任，破產(chǎn)及訴訟案件也不斷發(fā)生，因此從保險業(yè)的發(fā)展看其前途并不樂觀，即使有的國家采取個人保險組織的形式也在業(yè)務(wù)承攬及承保責(zé)任方面作了很多改革，使之成為一種新的混合形式，以作為多元化保險公司組織形式的補充。

（三）保險股份公司。它最早出現(xiàn)于荷蘭，而后由于其組織較為嚴(yán)密健全，適合保險經(jīng)營而逐漸為各國保險業(yè)普遍采用。其主要特點是：（1）資本容易籌集，實行資本與經(jīng)營分離的制度；（2）經(jīng)營效率較高，追求利潤最大化；（3）組織規(guī)模較大，方便吸引優(yōu)秀人才；（4）采取確定保費制，承保時保費成本確定不必事后補交。保險股份公司是我國保險公司主要的組織形式，我國新成立的中資保險公司基本上采取這種組織形式。近年來由于世界股票市場不斷壯大，使股份公司資本易于籌集的優(yōu)勢更加明顯。因此我國保險公司組織的多元化應(yīng)充分考慮這一組織形式。

（四）相互保險組織。不以營利為目的，是非營利性的保險公司組織形式，它包括：

相互保險社。它是原始的相互組織形式，其保單持有人即為社員，社員不分保額大小均有相等的投票選舉權(quán)。通常設(shè)一專職或兼職受領(lǐng)薪金的負(fù)責(zé)人處理業(yè)務(wù)并管理社內(nèi)事務(wù)。其保費的收取采取賦課方式即出險后由社員分擔(dān)繳納。目前相互保險社在歐美仍普遍存在。

交互保險社。這是美國創(chuàng)立的一種介于相互保險組織與個人保險組織之間的混合體。它由被保險人即社員互相約定交換保險并約定其保險責(zé)任限額，在限額內(nèi)可將保險責(zé)任比例分?jǐn)傆诟魃鐔T之間，同時接受各社員的保險責(zé)任。其業(yè)務(wù)委托人經(jīng)營并由其代表全體社員處理社內(nèi)一切事務(wù)，各社員支付其酬勞及費用并對其進(jìn)行監(jiān)督。其保費的收取采取賦課制。此種保險組織形式多適用于火災(zāi)保險與汽車保險的經(jīng)營。

相互保險公司。這是保險業(yè)特有的組織形式，其經(jīng)營方式是社員繳納相當(dāng)資金形成基金，用以支付創(chuàng)立費用、業(yè)務(wù)費用及擔(dān)保資金，它是公司的負(fù)債，當(dāng)公司填補承保業(yè)務(wù)損失后開始支付債務(wù)利息，同時在全部創(chuàng)立費用、業(yè)務(wù)費用攤銷并扣除準(zhǔn)備金之后償還基金。近年來在大規(guī)模的相互保險公司中，被保險人對公司的自理已不復(fù)存在，在經(jīng)營方面與股份公司已無甚差別。其保費的收取采取確定保費制。此種相互保險公司多適用于壽險的經(jīng)營。由于股份公司的經(jīng)營目標(biāo)往往以股東利益為優(yōu)先而忽視被保險人的利益，尤其是保費計算中必須包括股息，利潤使保費成本增加，加重被保險人的負(fù)擔(dān)，因此各國股份保險公司出現(xiàn)了相互化的趨勢。

保險合作社。這是一種特殊的相互組織形式，它要求社員加入時必須繳納一定金額的股本，并且合作社與社員的關(guān)系比較永久，社員認(rèn)繳股本后即使不是保單持有人也具有社員資格，與合作社保持密切關(guān)系。目前這種組織形式分布于30多個國家，其中英國的數(shù)量最多。

另外，在歐美各國還存在著幾種相互保險組織相互轉(zhuǎn)化的現(xiàn)象，在相互轉(zhuǎn)化過程中相互融合也就產(chǎn)生新的保險組織形式，從而使保險公司的組織形式更加多元化。

（五）自己保險。這是企業(yè)運用保險原理及經(jīng)營技術(shù)，集合足夠數(shù)量的同類危險單位，憑借自身經(jīng)驗估計損失頻率及損失額度，并設(shè)立基金補償損失，從而以較低的成本獲得充分的安全保障。其優(yōu)點是：（1）節(jié)省保費；（2）獲得補償迅速；（3）處理非可保風(fēng)險，其缺點是：（1）危險單位容易不足；（2）危險管理人才容易缺乏；（3）建立基金花費時間較長。因此當(dāng)今很多大型企業(yè)混合采用自己保險與商業(yè)保險兩種形式。近年來由于風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展和傳播，自保公司在發(fā)達(dá)國家得到了迅速發(fā)展。我國作為保險業(yè)幼稚的國家，保險業(yè)能夠提供的保險產(chǎn)品和服務(wù)都有限，因此，在廣泛的空間和長期的時間內(nèi)都需要自保公司作為商業(yè)保險形式的補充。

（六）專屬保險公司。這是為公司節(jié)省費用及增加承保業(yè)務(wù)范圍而投資設(shè)立的附屬保險機構(gòu)，其業(yè)務(wù)以母公司的保險業(yè)務(wù)為主，被保險標(biāo)的的所有人也是專屬保險公司資產(chǎn)的所有人。專屬保險公司的設(shè)立地點多選擇稅負(fù)較輕的地區(qū)或國家。其優(yōu)點是：（1）節(jié)省保費；（2）擴大承保業(yè)務(wù)范圍；（3）減輕租稅負(fù)擔(dān)；（4）加強損失控制。其特點是：（1）業(yè)務(wù)規(guī)模有限；（2）危險質(zhì)量較差；（3）不易吸引專業(yè)人才；（4）資金運用較少。目前由于其存在的種種弊端，專屬保險公司還不能廣泛地被保險業(yè)所采用，但這種組織形式特別適合大型的跨國公司采用，因其業(yè)務(wù)規(guī)模龐大，資產(chǎn)遍及世界各地，分散保險很不經(jīng)濟。在我國隨著經(jīng)濟的發(fā)展，大型跨國公司將日益增多，專屬保險公司將成為多元化保險公司組織形式的重要組成部分。

綜上所述，國際保險業(yè)的發(fā)展已經(jīng)走上組織形式多元化的道路，當(dāng)前國際保險業(yè)的現(xiàn)狀已經(jīng)為我國保險公司組織形式多元化提供了可借鑒的成功經(jīng)驗，事實證明保險公司組織形式的規(guī)范化多元化是保險業(yè)發(fā)展的必由之路。

二、我國迫切需要實現(xiàn)保險公司組織形式多元化

長期以來我國保險業(yè)由人保公司獨家壟斷經(jīng)營，保險公司的組織形式只有國有保險公司一種。隨著平安、太平洋保險公司的成立，保險股份公司的組織形式開始出現(xiàn)。1995年我國頒布的《保險法》第六十九條規(guī)定：保險公司應(yīng)當(dāng)采取下列組織形式：（一）股份有限公司；（二）國有獨資公司。這就以法律的形式規(guī)定了我國保險公司的組織形式。應(yīng)該說在保險市場剛剛開放發(fā)育尚不成熟的時候，這種政策選擇是合適的，它對規(guī)范保險公司并對其實施有效監(jiān)管起到了非常重要的作用。但是隨著我國保險業(yè)的發(fā)展，這種規(guī)定顯然已不能適應(yīng)我國加入WTO后保險業(yè)國際化的需要，目前我國保險公司組織形式多元化存在的最突出的問題，就是保險公司組織形式單一僵化及其帶來的種種弊端，這主要表現(xiàn)在：

（一）使我國的保險業(yè)發(fā)展受到制約。隨著我國加入WTO，作為保險市場競爭主體的保險公司將日益增多，為了追求企業(yè)的最佳經(jīng)濟效益，公司將選擇有利于自身發(fā)展的組織形式。但如果國家的法律規(guī)定了較為單一的保險公司組織形式，勢必使這些公司以同一模式進(jìn)行運作，在同一條道路上不斷重復(fù)已經(jīng)存在的缺點和已經(jīng)花費的成本，這不利于社會保險資源的最優(yōu)配置。

（二）使我國保險市場的發(fā)育受到阻礙。隨著社會經(jīng)濟生活的不斷發(fā)展，國民保險意識的不斷增強，被保險人在消費保險產(chǎn)品的同時對目前我國保險公司存在的高額承保利潤產(chǎn)生質(zhì)疑，他們在關(guān)注保險產(chǎn)品價格的同時，會越來越關(guān)心保險費中所包括的股東分紅、利潤流向以及費用成本，過高的附加費率使被保險人寧愿自留風(fēng)險只負(fù)擔(dān)損失成本而不愿將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。從這一角度看，相互保險組織更加符合被保險人利益，目前已有的保險公司組織形式已不能滿足我國保險市場進(jìn)一步發(fā)展的需要。

（三）導(dǎo)致我國保險公司普遍競爭乏力，經(jīng)營效率低下。目前我國的保險公司的運作方式基本相同，業(yè)務(wù)經(jīng)營管理方式也非常類似，其組織形式差別不大，變化不大，這就使公司的法人治理結(jié)構(gòu)的合理化受到限制，保險公司規(guī)模的擴大勢必造成管理層次增加，面對激烈的外部市場競爭，業(yè)務(wù)決策落后，層層審批，眾多領(lǐng)導(dǎo)簽字，大大降低了決策效率，使公司缺乏內(nèi)在活力，經(jīng)營效率普遍低下，無法與具有多元化組織形式的外資保險公司抗衡。

（四）不利于我國保險公司資本規(guī)模的擴大以及償付能力的提高。由于我國保險企業(yè)除國有獨資公司外，其他股份有限公司也未上市運作，因此保險公司資本金的擴充受到限制，目前我國保險公司的資本金不足已直接影響到保險公司的償付能力，如果不能在增加資本的方式上有所突破，民族保險業(yè)難以擺脫償付能力不足的危機。要改變資本增加方式，就要求保險公司的組織形式不斷變化創(chuàng)新，以適應(yīng)保險公司不斷發(fā)展擴大規(guī)模的需要。

三、實現(xiàn)我國保險公司組織形式多元化的原則及具體措施

由于各種保險公司組織形式各具特點，沒有普遍適用的保險公司組織形式，因此我國保險公司組織形式多元化要本著因地制宜的原則。一方面，不同的保險公司在不同發(fā)展階段應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自所面臨的外部條件選擇相應(yīng)的最佳的保險組織形式；另一方面，各種保險公司組織形式并非一成不變，他們之間相互轉(zhuǎn)化并不斷形成新的保險公司組織形式以適應(yīng)保險業(yè)的發(fā)展需要。根據(jù)這一原則，我國保險公司組織形式的多元化應(yīng)采取以下具體措施：

（一）盡快修改保險法的相關(guān)規(guī)定，從法律上對我國保險公司組織形式的多元化給予肯定，這是采取任何措施的前提條件。在不能確定何種保險公司組織形式更適合時，為保證法律的嚴(yán)肅性，應(yīng)將我國《保險法》第六十九條補充如下：“（三）保險監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)的其他保險公司組織形式?！边@樣就可以根據(jù)具體情況靈活做出政策選擇。

（二）大力推行保險股份公司的組織形式，具體說來就是對現(xiàn)有保險公司進(jìn)行股份制改造，對新成立的保險公司優(yōu)先選擇股份制的組織形式。我國現(xiàn)有的保險股份有限公司從嚴(yán)格意義上講，只是一種有限責(zé)任公司，即法人持股，而股份有限公司最突出的特點是社會募集資本，股票上市交易。因此對現(xiàn)有的保險公司進(jìn)行股份制改造應(yīng)集中在股票上市交易，對新成立的保險公司優(yōu)先選擇股份制形式，應(yīng)體現(xiàn)在優(yōu)先選擇那些社會募集資本的公司。

（三）積極推進(jìn)國有保險公司這一組織形式的改革。借鑒近年來保險業(yè)發(fā)達(dá)國家的國有保險公司的新變化，國有保險公司并非僅有獨資公司一種形式，現(xiàn)有的國有獨資保險公司應(yīng)加快改革步伐，改革成國有企業(yè)法人持股，國有資本控股的股份有限公司。這樣一方面不改變其國家所有的性質(zhì)，另一方面國有資產(chǎn)的分級所有形成了國有資產(chǎn)的多元化，從而有利于保險公司組織形式的多元化。

（四）從實際出發(fā)，適度發(fā)展相互保險的公司組織形式。當(dāng)前我國國民的保險意識普遍不強，很多人不購買保險是認(rèn)為保險騙人，雖然這與保險是無形產(chǎn)品且當(dāng)前保險市場秩序混亂有關(guān)，但公司組織形式也是重要的方面，相互保險組織的相互性主要體現(xiàn)被保險人對保險公司的管理，從而也就體現(xiàn)了被保險人與保險人利益的統(tǒng)一，因而在很大程度上防止了道德風(fēng)險和保險欺詐，這是被保險人樂于接受的企業(yè)組織形式。同時由于它是非營利性的組織形式，充分體現(xiàn)了保險的本質(zhì)即集合眾多同一風(fēng)險并在眾多個體間進(jìn)行分散，并在其組織范圍內(nèi)排斥自由市場經(jīng)濟，這就使之更具有‘公有’的意味，因而這是更適合于公有制經(jīng)濟的保險公司組織形式。與其他公司組織形式相比，相互保險公司更適合單一險種，某個地區(qū)或某類職業(yè)人群。特別是當(dāng)前它代表了我國保險業(yè)的發(fā)展需要，應(yīng)在實踐上盡快嘗試實施。

篇9

一、中資保險公司股份制改革的分析前提

企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)。可見，公司是企業(yè)類型的一種形式。現(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式?，F(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開和公正的運行原則；財務(wù)實行公開等特征。我國長期以來按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國有企業(yè)、集體企業(yè)、個人企業(yè)、私營企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展和社會化大生產(chǎn)，以及資本社會化，尤其與我國提倡的堅持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟體制模式不相適應(yīng)。我國按照資本組合方式對企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

中資保險公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國有獨資、國有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國有獨資保險公司的股份制改革問題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國有保險公司股份制改革問題，涉及公司制度建設(shè)問題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問題，是一個需要綜合全面改革與治理的問題。因此，對其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個一般中資（國有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。

二、中資保險公司股份制改革的國際國內(nèi)環(huán)境和制度保證

（一）國際環(huán)境：世界經(jīng)濟的發(fā)展和全球非國有化浪潮

世界經(jīng)濟的一體化趨勢，業(yè)已使國家與國家之間在生產(chǎn)、貿(mào)易、資本等方面聯(lián)系日益密切，形成了你中有我，我中有你的相依關(guān)系。世界經(jīng)濟一體化得以形成和發(fā)展，得益于世界范圍內(nèi)政治和社會的總體穩(wěn)定、世界經(jīng)濟的增長和發(fā)展、市場的不斷開放、現(xiàn)代信息技術(shù)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展等因素的推動；世界經(jīng)濟一體化還順應(yīng)了世界各國追求發(fā)展、共求進(jìn)步的良好愿望。作為世界經(jīng)濟一體化驅(qū)動載體的跨國公司，正是世界經(jīng)濟一體化的產(chǎn)物，其近年來不斷進(jìn)行的兼并收購，以提高效率、節(jié)約交易成本，提升其市場勢力的態(tài)勢，使得企業(yè)更加需要發(fā)展壯大，改革已經(jīng)成為推動包括保險公司在內(nèi)的企業(yè)發(fā)展的強勁動力和必然趨勢。向著有核心競爭力的現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展，成為企業(yè)改革追求的目標(biāo)。伴隨世界經(jīng)濟一體化態(tài)勢的出現(xiàn)，20世紀(jì)70年代，很多西方發(fā)達(dá)國家便開始了非國有化或私有化改革，以試圖擺脫“滯賬”、縮小財政赤字、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、滿足私人壟斷資本增長的需要。非國有化，有時稱私有化，即便在發(fā)達(dá)國家，也不是簡單指將國有企業(yè)完全出讓給私人資本家或居民個人。廣義上講，非國有化可以有多種形式：如國家所有，特許經(jīng)營或承包經(jīng)營；國家控股，其它股份轉(zhuǎn)讓；鼓勵內(nèi)部職工持股，股票公開上市；劃小企業(yè)核算單位，將一些附屬單位出讓地方或個人經(jīng)營等。一般說來，非國有化或者私有化過程，便是向著民營化、商業(yè)化和社會化方向的發(fā)展。

發(fā)達(dá)國家非國有化已經(jīng)為這些國家的經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)效率提高帶來了十分積極的效應(yīng)。但是，我們需要看到非國有化有代價、有成本。揚棄國外非國有化或私有化改革的經(jīng)驗和教訓(xùn)，是我國企業(yè)股份制改造和改革應(yīng)當(dāng)充分重視的。從國外非國有化改革中我們應(yīng)當(dāng)吸?。翰灰劮菄谢儯唵未直┑刈柚狗菄谢?；更要防止不切實際、脫離國情，過高地估計非國有化的作用；避免、防止和減少國有資產(chǎn)在非國有化過程中的流失和貶值；循序漸進(jìn)推進(jìn)改革，堅持所有制的多種形式，注重國有企業(yè)性質(zhì)和職能的轉(zhuǎn)化對宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的不利影響；關(guān)注非國有化后企業(yè)的效率及其組織管理等問題。

（二）國內(nèi)環(huán)境：中資保險公司面對的改革政策與環(huán)境

自黨的確立改革開放的基本國策以來，企業(yè)尤其是國有企業(yè)的改革逐漸成為社會進(jìn)步、經(jīng)濟發(fā)展的重要內(nèi)容，成為我國經(jīng)濟體制改革的中心環(huán)節(jié)。

我國企業(yè)股份制改革的實踐活動始于1985年。黨的十三大提出的國有企業(yè)可以搞股份制改革試點，拉開了具有政策和理論指導(dǎo)意義的我國企業(yè)尤其國有企業(yè)股份制改革的帷幕。十四屆三中全會進(jìn)一步指出，我國實行公司制是國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索；十五屆四中全會對公司管理模式提出：形成各負(fù)其責(zé)，協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)，有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，為我國企業(yè)改革的不斷深入提供了制度保證。在不斷總結(jié)改革經(jīng)驗和教訓(xùn)以及改革可接受性的基礎(chǔ)上，黨的十四大又提出，企業(yè)尤其國有企業(yè)改革應(yīng)當(dāng)遵循“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)”十六字方針。黨的十五大明確指出，國有大中型企業(yè)改革的方向是“進(jìn)行規(guī)范的股份制改革”。黨的十六大報告明確提出，必須毫不動搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，同時必須毫不動搖地鼓勵、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟發(fā)展。進(jìn)一步探索公有制特別是國有制的多種有效實現(xiàn)形式。除必須由國家獨資經(jīng)營的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制。實行投資主體多元化，重要的企業(yè)由國家控股。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國有大中型企業(yè)繼續(xù)實行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)。

上述政策和理論的闡述，為我國國有企業(yè)股份制改革指明了方向。公有制實現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當(dāng)多樣化。如通過公有財產(chǎn)和私有財產(chǎn)在內(nèi)的企業(yè)資本組合等形式表現(xiàn)出來。尋求能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，資本主義可以用，社會主義也可以用。股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股掌握在誰手中。推行股份制改革，有利于籌集社會資本，改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；有利于兩權(quán)分離，政企分開；在降低交易成本，促進(jìn)國有資產(chǎn)流動等方面均具有積極的意義。三、中資保險公司的功績與問題及其根源簡析

在經(jīng)歷了長時間的停滯和中斷后，我國保險業(yè)于1980年全面恢復(fù)業(yè)務(wù)。二十多年來，保險費以30％左右的速度增長。到2002年，保險業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到6494億元；實現(xiàn)保險費收入3054億元，其中人身保險保費收入2274億元，占比74.5％，財產(chǎn)保費收入778億元，占比25.5％。在人身保險業(yè)務(wù)中，2002年投資型產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長迅速，其保費收入占人身保險保費收入的54％，分紅產(chǎn)品成為人身保險業(yè)務(wù)新的增長點。近五年，保險密度由101.12元升至237.64元，保險深度由1.6％升至2.98％。2002年保險資金運用余額5799億元，較2001年增長56.6％，保險業(yè)與貨幣與資本市場的聯(lián)系開始密切；此外，保險業(yè)對經(jīng)濟損失的賠款與給付，業(yè)已使得保險業(yè)對社會經(jīng)濟的穩(wěn)定器功效正在發(fā)揮。在這些經(jīng)濟活動中，中資保險公司的地位和作用舉足輕重，對國家安全、社會經(jīng)濟穩(wěn)定及人民生活安寧所發(fā)揮的功績，已經(jīng)得到了肯定和認(rèn)同，伴隨我國人世后市場的開放，保險業(yè)必將有大的發(fā)展，已經(jīng)成為不爭的事實。但是，我們必須看到，在保險業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，中資保險公司存在一些來自歷史遺留、制度固有缺陷、經(jīng)營管理不力等問題。主要表現(xiàn)在：重發(fā)展速度，輕發(fā)展質(zhì)量；行為短期化，經(jīng)營粗放，忽視長期經(jīng)營穩(wěn)健；產(chǎn)品缺乏差異化，雷同度高，特色不顯著；服務(wù)質(zhì)量不到位，忽視品牌服務(wù)，延伸服務(wù)；誤導(dǎo)消費，保險信用有待增強，公司的公眾形象有待改進(jìn)；保險資金運用效率低；經(jīng)營管理者和專業(yè)人才的專業(yè)化經(jīng)營管理理念和水平需要更新和提高；內(nèi)部經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)的重疊和不合理；違規(guī)支付無賠款優(yōu)待，退費或提供其他形式的回扣；以“回傭”方式招攬顧客，或迎合投保人不合理要求從事業(yè)務(wù)活動；公開或變相超標(biāo)準(zhǔn)支付人傭金；投連和分紅產(chǎn)品存在誤導(dǎo)消費，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要調(diào)整等方面。

中資保險公司經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題，有多方面的原因和基礎(chǔ)。從現(xiàn)代公司結(jié)構(gòu)理論和產(chǎn)權(quán)安排角度來分析，現(xiàn)代公司制度與其他企業(yè)制度根本的區(qū)別，在于其特有的產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)問題是現(xiàn)代公司制度運行與國有企業(yè)改革的核心問題。就中資保險公司總的情況來看，尤其是國有獨資保險公司的產(chǎn)權(quán)不十分明晰。主要表現(xiàn)在有所有權(quán)，而難以形成所有者權(quán)力；所有者缺位；所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)交融度大；所有者與經(jīng)營者責(zé)權(quán)利關(guān)系不明晰，委托關(guān)系扭曲；法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善。隨之而來的，便是績效考核、分配制度缺乏系統(tǒng)和穩(wěn)定性，尤其對經(jīng)營管理者和員工的有效的激勵，還缺乏制度的保證以及可操作性；經(jīng)理層的包括經(jīng)營管理水平、現(xiàn)代管理意識等在內(nèi)的職業(yè)素質(zhì)總的還不高。進(jìn)一步看，隨著我國保險市場主體的增加，近十余年來中資保險公司之間的競爭不斷升溫，國有獨資保險公司過去與目前仍然是我國保險市場的主力軍，對社會經(jīng)濟和社會安寧的貢獻(xiàn)功不可沒。但從一些結(jié)果來看，盡管國有獨資保險公司與股份制保險公司各有優(yōu)劣，但是，國有獨資和部分產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)不順的中資保險公司，存在體制不能適應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展壯大的需要，機制不靈活，經(jīng)營管理機構(gòu)龐大與冗重，管理信息傳遞不暢，上下管理層信息不對稱，分支機構(gòu)不能更好地反映和體現(xiàn)總公司法人的意志，從而常常出現(xiàn)管理者與經(jīng)營者甚至員工行為目標(biāo)不一致；管理成本高，保費利潤率和資產(chǎn)利潤不高，導(dǎo)致經(jīng)營規(guī)模不斷擴張，但效益增幅不大等問題。這些由于產(chǎn)權(quán)問題引出的體制和機制弊端，在一定程度上制約了中資保險公司的競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。改革的動因由此而生。

四、中資保險公司股份制改革的價值取向

鑒于我國國有獨資和部分中資保險公司的狀況，通過中資保險公司股份制改革，建立現(xiàn)代保險體制和轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，提高保險公司核心競爭力，向著現(xiàn)代保險企業(yè)制度方向發(fā)展，已經(jīng)得到了廣泛的肯定和認(rèn)同。目前，我國國有獨資保險公司的股份制改革已獲國務(wù)院的批準(zhǔn)，正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。改革創(chuàng)新是強司之路，保險公司要不要改革已經(jīng)不再是爭議的問題，相反我們需要考慮和關(guān)注的是：怎樣改革；改革的成本和代價；改革和建設(shè)的持續(xù)性，以及需要處理和協(xié)調(diào)的關(guān)系等問題。

我國中資保險公司的改革總的原則應(yīng)從我國國情和保險業(yè)的實際出發(fā)，整體進(jìn)行推進(jìn)，重點突破，循序漸進(jìn)，注重制度建設(shè)和創(chuàng)新；國有獨資保險公司實行規(guī)范的公司制改革，堅持國家控股，實現(xiàn)投資主體和股權(quán)的多元化，完善保險公司法人治理結(jié)構(gòu)。為此，國有獨資保險公司和中資保險公司股份制改革的價值取向應(yīng)是：

1.全面實現(xiàn)多元化改革，逐步向保險集團(tuán)控股或?qū)I(yè)公司控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式。在多元化架構(gòu)下實現(xiàn)多元化經(jīng)營和多元化效益，既符合國際經(jīng)濟發(fā)展趨勢，又是我國保險公司在人世后保險市場逐步開放，提高競爭力和發(fā)展壯大的需要。

2.積極整體推進(jìn)中資保險公司股份制改革，實現(xiàn)公司股權(quán)多元化，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。隨著保險市場的擴張和業(yè)務(wù)的膨脹，保險公司資本金顯得不足，實現(xiàn)投資主體多元化，籌集壯大保險資金，擴充資本，是我國保險公司目前需要著力解決的問題；同時推進(jìn)股份制改革，可以逐步克服目前國有獨資保險公司中存在的所有者、經(jīng)營者和公司內(nèi)部職工之間存在的責(zé)權(quán)利扭曲和不合理的關(guān)系，有利于保險公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。

篇10

一、問題的提出

傳統(tǒng)的企業(yè)理論將企業(yè)抽象為一個生產(chǎn)無法分割的單一產(chǎn)品的單位，它被假定為只有一個目標(biāo)。這個概念所包含的現(xiàn)實性前提是，企業(yè)的所有成員都是利潤最大化的追求者，或者企業(yè)所采用的管理控制系統(tǒng)能夠保證不出現(xiàn)嚴(yán)重偏離利潤最大化目標(biāo)的行動或決策。但是，我們在現(xiàn)實中看到的更多的情形是企業(yè)的所有權(quán)與企業(yè)的有效控制權(quán)的分離，并且這種特征有不斷發(fā)展的趨勢。由于執(zhí)行成本的存在，使得那些控制著公司并擁有較大自的經(jīng)理，有可能出于個人的動機，追求最大化利潤以外的其他目標(biāo)，如規(guī)模、增長和支出偏好等。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離導(dǎo)致了股東與經(jīng)理動機上的沖突。事實上，這一沖突在保險公司也是存在的。需要研究的問題是：作為風(fēng)險集散中介的保險公司，在其所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的條件下，股東與經(jīng)理人員動機的沖突以什么樣的方式表現(xiàn)出來？它對保險公司的經(jīng)營將產(chǎn)生什么樣的影響？如何控制或者糾正經(jīng)營者目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的偏離？

如果在股東要求經(jīng)理們完全按其意愿行事時不存在執(zhí)行成本，那么，即使經(jīng)理們擁有自，企業(yè)仍然是一個利潤最大化的追求者。任何不追求這一目標(biāo)的管理人員都將被替換。實際上，執(zhí)行成本通常是相當(dāng)高的，但這并不是意味著經(jīng)理們不具有追求股東利益最大化的動機。理論上，有多種方式可以使經(jīng)理仍然去追求最大化利潤，如經(jīng)理報酬制度、管理人員勞動力市場競爭等。據(jù)此，應(yīng)主要在于從理論角度弄清指導(dǎo)保險公司決策的主要目標(biāo)是什么，現(xiàn)實中的保險公司是如何進(jìn)行組織的，并探討如何對保險公司進(jìn)行有效的控制。由于包括經(jīng)理人員和普通員工在內(nèi)的人力資本所有者對于保險公司的行為具有十分重要的影響，也應(yīng)對保險公司人力資本的某些重要特征進(jìn)行研究。

二、保險公司執(zhí)行成本分析

我國國有保險公司的改革與產(chǎn)權(quán)改革是緊密聯(lián)系在一起的，在建立以公司治理結(jié)構(gòu)為特征的現(xiàn)代企業(yè)制度過程中，保險公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離有逐步擴大的趨勢。但是，與之相伴而來的一個問題是保險公司的執(zhí)行成本。由于所有權(quán)的高度分散，因此管理部門對保險公司的控制在很大程度上獨立于所有者（股東）。保險公司的所有者要將自己的意志強加到公司的經(jīng)營中去，并使公司行為與他們的目標(biāo)相一致，首先需要觀察公司的業(yè)績，了解該業(yè)績與可能達(dá)到的最佳業(yè)績之間的差距以及造成這種差距的原因是什么，經(jīng)理人員和普通員工在其中分別所起的作用以及相應(yīng)的責(zé)任。其次，他們需要知道以現(xiàn)在的人力資源能否解決現(xiàn)存的問題，并將這一可能與新的人力資源配置后可達(dá)到的改善程度進(jìn)行比較。這就不僅需要對保險公司的當(dāng)前業(yè)績進(jìn)行評價，而且還要了解當(dāng)前的不良業(yè)績在多大程度上是為取得更好的長期業(yè)績所做出的犧牲。這一點在當(dāng)前具有特別突出的現(xiàn)實意義。由于我國保險市場發(fā)展的歷史條件，以及我國加入世界貿(mào)易組織后面臨外資保險公司直接競爭的現(xiàn)實條件，短期內(nèi)保險公司放棄一部分利潤以追求一些非利潤最大化目標(biāo)，如公司規(guī)模、增長等，因此而附帶產(chǎn)生一些保險公司非效率的問題，甚至引起外部不經(jīng)濟，為整個保險市場的發(fā)展埋下隱患。第三，任何想撤換管理班底中某個成員的股東都要進(jìn)行活動，以獲得其他股東的支持，發(fā)起、進(jìn)行并贏得反對在任經(jīng)理的斗爭需要成本，而在任經(jīng)理所獲得的關(guān)于公司的具體經(jīng)驗，以及保險公司業(yè)務(wù)人員所具備的專業(yè)技能往往難以替代，尋找新的管理人員以及隨之而來的契約費用也構(gòu)成成本的一部分。所有這些成本，無論是財務(wù)上的，還是其他方面的，都被統(tǒng)稱為保險公司的執(zhí)行成本。雖然這種成本通常是無形的，但卻是至關(guān)重要的。因此，保險公司經(jīng)理們有相當(dāng)大的空間去選擇他們所要追求的目標(biāo)。

三、保險公司人力資本分析

保險經(jīng)營活動特別依賴于保險從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)，保險公司的產(chǎn)品質(zhì)量及其服務(wù)也需要具備專業(yè)技術(shù)才能的人員來提供并加以保證，因而人力資本管理對于保險公司而言是一個戰(zhàn)略性任務(wù)。在當(dāng)前管理人員勞動力市場管理缺位、保險中介人角色錯位的情況下，保險市場的人才流動一定程度上造成了市場秩序的混亂。從這種流動對人才流出公司所帶來的影響來看，也是與公平、公正原則相背離的。保險公司的競爭，無論是入世后中、外資保險公司的競爭，還是中資保險公司之間的競爭，關(guān)鍵在于人才的競爭，這已在保險業(yè)界達(dá)成了共識。因此，人力資本管理對于我國保險公司尤其具有現(xiàn)實意義。

對保險公司人力資本的分析，首先從考察保險公司人力資本所有者的個人動機入手。工資、地位、權(quán)力和安全感構(gòu)成了公司理論發(fā)展的主要動機假設(shè)。在這一假設(shè)下，管理人員的工作時間不應(yīng)被看作是同質(zhì)的，管理人員的努力程度也存在差別，這種努力程度取決于公司的當(dāng)前業(yè)績，并且影響利潤。這種影響表現(xiàn)在兩個方面：一是組織閑置的存在，意味著利潤很少被最大化。在面臨強大壓力時，公司通常能夠在不投入更多其他資源，只投入更多努力的情況下，使利潤超出沒有壓力時的水平。這與我們觀察到的許多保險公司的實際情形是符合的。另一方面是x——非效率，即公司內(nèi)部因錯過了充分利用現(xiàn)有資源的機會而造成的低效率。它與組織資源的閑置是不同的，前者是最佳業(yè)績與實際業(yè)績之間的差距，它取決于公司內(nèi)部與外部對于公司效率的激勵；后者是最佳業(yè)績與可接受業(yè)績之間的差距。它們都是衡量“保留資源”的標(biāo)準(zhǔn)，變動趨勢一致，并且都引起非利潤最大化行為。

保險公司經(jīng)營的特殊性以及保險公司所具有的一般企業(yè)的共性，決定了在保險公司中存在著普遍的委托——問題。在保險公司中，保險公司的所有者（股東）是委托人，保險公司的經(jīng)營者（經(jīng)理）是人，擁有信息優(yōu)勢；在保險公司內(nèi)部的復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)中，存在著多層委托一關(guān)系。另外相似的問題還出現(xiàn)在保險人與投保人之間以及保險人與保險中介人之間。

理論上，委托方傾向于激勵方按照委托方的利益行事，但是，雙方都知道僅僅根據(jù)可觀察到的結(jié)果，委托方不能判斷方是否采取了適當(dāng)?shù)臎Q策或行為。而委托人的利益與人的利益出于不同的動機考慮往往也是不同的。委托一問題涉及到兩個重要的方面：人的努力程度和所承擔(dān)的風(fēng)險。在保險公司中，出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，經(jīng)理人員和普通員工會寧愿獲取一筆數(shù)額較少但相對穩(wěn)定的固定收入。但是，由于委托信息分布的不對稱，即使給經(jīng)理人支付較高的固定收入也缺乏有效率的激勵，不利于經(jīng)理的額外努力。這就存在著對保險公司經(jīng)理人員和普通員工的激勵與約束問題。另外，由于保險公司勞動契約的不完備使得保險公司內(nèi)部的效率激勵問題變得更加復(fù)雜。這里主要指的是，保險公司中個人人法律定位不明確，從而導(dǎo)致保險公司內(nèi)部營銷人員角色錯位所帶來的一系列問題，這些問題在一定程度上表現(xiàn)得比較突出。

四、經(jīng)理人員目標(biāo)與保險公司目標(biāo)偏離的表現(xiàn)形式

關(guān)于這一問題，前面的論述實際上已經(jīng)涉及，在這里，重點指出兩種經(jīng)理人員目標(biāo)與保險公司目標(biāo)偏離的形式。

1.組織尋租行為。產(chǎn)業(yè)組織理論指出，企業(yè)除了要達(dá)到利潤最大化目標(biāo)外，可能還有其他目標(biāo)，而這些目標(biāo)的內(nèi)涵及性質(zhì)將依賴于企業(yè)控制權(quán)的性質(zhì)，即企業(yè)是由所有者控制，還是由經(jīng)營管理者控制。所有者自己控制企業(yè)的目標(biāo)是實現(xiàn)利潤最大化，而被經(jīng)營管理者控制的企業(yè)目標(biāo)可能就不同了。管理者可能關(guān)心的是其地位的牢固程度以及權(quán)力的大小，因為這些將是其獲得高工資的關(guān)鍵因素，也是工作職位安全的保障。經(jīng)營管理者利用手中的權(quán)力或職務(wù)之便，使自身效用最大化而使組織利潤最大化目標(biāo)發(fā)生偏離的行為就是尋租行為。如果經(jīng)營者在冒險過程獲得成功，則他可以邀功請賞；如果失敗了，則至多是暫時失去工作，真正受損的還是所有者或股東。因此，經(jīng)營管理者的尋租行為會給組織帶來風(fēng)險。

2.組織的專業(yè)化與其盲區(qū)。組織機構(gòu)總是趨向于在一個有限理性框架內(nèi)運作。這是因為：（1）在作經(jīng)濟決策時，可資利用的信息是有限的；（2）人們處理信息的能力是有限的。所以，幾乎所有的大機構(gòu)都傾向于將自身分成若干個部門，以使每個部門根據(jù)有效信息去完成專業(yè)化的任務(wù)，同時，又不過分下放經(jīng)營管理決策權(quán)。在專業(yè)化分工過程中有很多問題自然也就出現(xiàn)了。首先，分工意味著機構(gòu)內(nèi)部將出現(xiàn)不同的利益或權(quán)力集團(tuán)，它們都試圖擴大本集團(tuán)的規(guī)模，甚至以不惜犧牲總體利益或其他部門的利益為代價。其次，專業(yè)任務(wù)的指派經(jīng)常使各部門忽視它們間任務(wù)重疊的部門。在任務(wù)重疊的地方，各部門往往又會互相推諉。有時也正是在這里形成了職責(zé)的盲點，造成有的工作無人過問或互相推御責(zé)任的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象在保險公司恰恰是普遍存在的，從而使經(jīng)理人員目標(biāo)偏離保險公司目標(biāo)成為幾乎不可避免。例如，由于業(yè)務(wù)人員的收入往往與業(yè)務(wù)量掛鉤，從而業(yè)務(wù)人員可能過分重視業(yè)務(wù)量而忽視業(yè)務(wù)質(zhì)量，由此給保險公司帶來潛在風(fēng)險，影響利潤最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。

需要說明的是，經(jīng)理人員欺詐、敗德等行為顯然偏離保險公司的目標(biāo)，但由于已超出“可容忍”的范圍要受到法律的制裁，故不在本文的研究范圍之內(nèi)。

五、保險公司治理的激勵約束機制

企業(yè)經(jīng)理自的存在，并不必然意味著經(jīng)理們不具有追求股東利益最大化的動機。理論上有五種方式可以使那些控制著公司，并想追求最大化利潤以外的其他目標(biāo)的經(jīng)理，仍然去追求最大化利潤，緩解委托一問題的嚴(yán)重程度。這五種方式是：產(chǎn)品市場的競爭；管理人員勞動力市場競爭；組織設(shè)計；經(jīng)理報酬制度以及市場上的公司控制權(quán)競爭。這里主要就公司治理結(jié)構(gòu)中的激勵與約束機制在保險公司中的實用性進(jìn)行探討。

在國外，企業(yè)經(jīng)理除了獲取較高的固定收入外，還可以根據(jù)經(jīng)營業(yè)績顯著獲取股權(quán)未來價格與現(xiàn)價的差額收入。參股或股票期權(quán)的形式能夠有效地激勵經(jīng)理致力于提高企業(yè)的長遠(yuǎn)績效。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離的情況下，由于經(jīng)理人員與股東之間存在利益背離，所有者如何有效地控制和監(jiān)督經(jīng)理的經(jīng)營行為顯得更有必要，這就要求除了激勵機制之外，還要建立一種機制對經(jīng)理人員進(jìn)行約束，主要有兩種監(jiān)督人的模式；一種是日、德模式，少數(shù)股東控制企業(yè)大部分股權(quán)，股權(quán)高度集中，大股東進(jìn)入董事會，通過用手投票的方式，對企業(yè)長期目標(biāo)等重大事項進(jìn)行決策，選擇合適的企業(yè)經(jīng)理，直接約束企業(yè)經(jīng)理的經(jīng)營行為；另一種約束機制是英、美模式，股權(quán)高度分散，小股東缺乏參與決策的信息和激勵，但是如果對企業(yè)的管理不滿，可以通過賣掉他們的股票的方式，“用腳投票”，使股價下跌，影響企業(yè)經(jīng)理的身價，也可能引發(fā)接管，甚至對于那些沒有受到接管威脅的經(jīng)理來說也是如此。