導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇老年人的理財(cái)規(guī)劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：人口老齡化理財(cái)規(guī)劃效益

隨著我國(guó)人口老齡化的加劇，"老有所養(yǎng)、老有所依"的理想生活，變得越來越難實(shí)現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年全國(guó)的60歲及以上人口達(dá)到2.22億，占總?cè)丝诘?6.15%。60歲以上老年人口占人口總數(shù)的比例已經(jīng)超過10%，這意味著中國(guó)已經(jīng)處于老齡化社會(huì)。同時(shí)基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展，傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”的模式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)的需求，因此人口老齡化階段下，老年人必須要樹立理財(cái)意識(shí)，以主動(dòng)、創(chuàng)新的姿態(tài)參與到金融市場(chǎng)中，銀行作為金融市場(chǎng)的主體，要認(rèn)識(shí)到老年客群的資產(chǎn)價(jià)值積極做好金融服務(wù)工作，為老年人理財(cái)工作提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

一、老年人養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃的現(xiàn)狀

老年人養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃就是老年人通過收益與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)比權(quán)衡之后，根據(jù)資產(chǎn)決定具體的理財(cái)方案。據(jù)《中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展年度報(bào)告2015》顯示，去年黑龍江、遼寧、吉林、河北、陜西和青海六省份的城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期收不抵支。其中遼寧省相差為105億元。由此可見在人口老齡化進(jìn)程中，老齡人口的贍養(yǎng)義務(wù)將成為一項(xiàng)高的難以承受的負(fù)擔(dān)，單獨(dú)依靠養(yǎng)老金不能有效解決老年人的養(yǎng)老問題，因此我國(guó)要立足于養(yǎng)老需求現(xiàn)狀，制定完善的養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃，完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。目前我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品主要有以下幾個(gè)，見表1：

通過對(duì)錦州市老年人理財(cái)現(xiàn)狀的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，老年人理財(cái)規(guī)劃具有以下特點(diǎn)：（1）理財(cái)規(guī)劃具有儲(chǔ)蓄傾向性。受到理財(cái)保守觀念的影響，錦州市的老年人更愿意將退休金等資金存儲(chǔ)于銀行，老年人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品的接受能力偏差，尤其是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更是表現(xiàn)出懷疑的態(tài)度；（2）強(qiáng)調(diào)理財(cái)規(guī)劃的安全性與穩(wěn)定性。在人口老齡化進(jìn)程階段，老年人的資金來源渠道受到限制，而隨著年齡的增長(zhǎng)，老年人的資金需求量在不斷增加，因此老年人對(duì)于資金的認(rèn)識(shí)側(cè)重“應(yīng)急和留作養(yǎng)老”，因此對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的功能則注重穩(wěn)定與安全；（3）理財(cái)規(guī)劃具有流動(dòng)性與盈利性。老年熱對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的選擇主要是考慮到理財(cái)產(chǎn)品的收益性，老年人已經(jīng)喪失了勞動(dòng)能力，因此在“四二一”家庭結(jié)構(gòu)下，依靠子女的贍養(yǎng)不僅給子女造成巨大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，而且還影響自身的生活質(zhì)量，因此老年人需要選擇具有盈利性的金融產(chǎn)品，以此實(shí)現(xiàn)提高生活質(zhì)量的要求。根據(jù)對(duì)錦州市老年人理財(cái)規(guī)劃特征的分析，我們可以斷定老年人理財(cái)規(guī)劃還處在初級(jí)階段這主要與我國(guó)當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況有關(guān)。錦州市老年熱理財(cái)規(guī)劃發(fā)展處于上升趨勢(shì)，越來越多的老年人接受與購(gòu)買各種理財(cái)產(chǎn)品。例如錦州銀行通過深入社區(qū)為老年人提供專門的服務(wù)，講解如何正確認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品、銀行業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)、銀行卡詐騙防范技巧等方面的知識(shí)。但是我們也要看到錦州市老年人理財(cái)規(guī)劃所存在的問題：

1.老年人對(duì)投資與理財(cái)不區(qū)分

投資與理財(cái)屬于兩個(gè)不同的概念，但是老年人對(duì)這兩個(gè)概念沒有明顯的界定，認(rèn)為理財(cái)就是通過購(gòu)買銀行產(chǎn)品進(jìn)行賺錢，認(rèn)識(shí)不到理財(cái)產(chǎn)品所存在的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果導(dǎo)致很多老年人在理財(cái)過程中因?yàn)榘l(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或者理財(cái)結(jié)果沒有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)而發(fā)生糾紛。

2.老年人的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差

近些年發(fā)生的各種針對(duì)老年人的理財(cái)詐騙案例日益增多充分表明了老年人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)偏差的現(xiàn)狀，一是老年人普遍存在貪圖小便宜的心理，結(jié)果不法分子往往利用老年人的心理對(duì)其進(jìn)行詐騙；二是容易被高額的收益所誘導(dǎo)。老年人喪失勞動(dòng)能力，他們的收入來源受到限制，同時(shí)在加上高物價(jià)消費(fèi)的影響，老年人希望獲得更高的收益，因此老年人容易受到15%甚至20%以上的年化收益率的非法理財(cái)產(chǎn)品的誘惑而進(jìn)行投資結(jié)果上當(dāng)受騙。

3.老年人的理財(cái)規(guī)劃缺乏流動(dòng)性的考慮

老年人對(duì)于資金的需求存在不確定性，因此老年人在進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃時(shí)需要將流動(dòng)性考慮進(jìn)去，但是目前很多老年人的理財(cái)側(cè)重收益，而忽視了資產(chǎn)的變現(xiàn)，結(jié)果造成在需要用錢的時(shí)候無法將理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行變現(xiàn)，影響使用。

二、人口老齡化養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)存在的問題

在人口老齡化進(jìn)程過程中，傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式已經(jīng)不嫩適應(yīng)老年人生活的需求，尤其是在高物價(jià)、高醫(yī)療費(fèi)用的社會(huì)環(huán)境下，單獨(dú)依靠老年人的退休工資已經(jīng)不能滿足老年人的生活需求，因此需要建立完善的養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)體系，通過拓展養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)途徑，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品為老年人資產(chǎn)提供增值保值。銀行作為養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)的主體，銀行在養(yǎng)老市場(chǎng)中起著重要的地位，然而實(shí)際中國(guó)銀行在開展養(yǎng)老理財(cái)服務(wù)時(shí)還存在不少問題：

1.銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品范圍狹窄，同質(zhì)化嚴(yán)重

根據(jù)對(duì)錦州市多家商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷的現(xiàn)狀看，這些養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品普遍以養(yǎng)老噱頭，實(shí)質(zhì)上與養(yǎng)老服務(wù)相差甚遠(yuǎn)。例如某商業(yè)銀行推出的針對(duì)老年人的理財(cái)產(chǎn)品具有時(shí)間長(zhǎng)、收益高以及所需資金大的特點(diǎn)，雖然此種產(chǎn)品能夠?yàn)槔夏隉釒砭薮蟮氖找?，但是其過長(zhǎng)的時(shí)間以及中途不得退保的規(guī)定，導(dǎo)致老年人的資產(chǎn)處于凍結(jié)狀態(tài)，一旦老年人因?yàn)樯〉韧话l(fā)事故需要錢的時(shí)候，就會(huì)面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。另外商業(yè)銀行提供的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象。例如保險(xiǎn)業(yè)針對(duì)養(yǎng)老提供了養(yǎng)老型債權(quán)、混合型、固定收益型等養(yǎng)老金融產(chǎn)品。而銀行業(yè)相對(duì)于老年人開展了這些理財(cái)產(chǎn)品，這樣對(duì)于老年人而言其沒有多余的選擇權(quán)，因此老年人的理財(cái)途徑相對(duì)就比較狹窄。

2.銀行理財(cái)服務(wù)手段缺乏人性化

在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”服務(wù)模式下，銀行理財(cái)產(chǎn)品無論是營(yíng)銷還是設(shè)置越來越傾向于網(wǎng)絡(luò)化，然而老年人缺乏互聯(lián)網(wǎng)操作技術(shù)，因此老年人購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的方式仍然是到銀行營(yíng)業(yè)廳進(jìn)行手工購(gòu)買的方式。根據(jù)調(diào)查雖然銀行機(jī)構(gòu)針對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開展了“老年”服務(wù)體系，但是其服務(wù)手段缺乏人性化：一是銀行部分養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品只針對(duì)網(wǎng)絡(luò)客戶進(jìn)行銷售，這樣就限制了部分老年客戶群。以光大銀行為例，光大銀行針對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)設(shè)置了“養(yǎng)老理財(cái)系列產(chǎn)品”，但是其不允許線下交易，這樣對(duì)于老年人而言非常的不方便；二是銀行理財(cái)服務(wù)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的宣傳。很多時(shí)候銀行工作人員為了完成理財(cái)營(yíng)銷任務(wù)，他們會(huì)夸大理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)效益，而故意或者回避理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品信息披露不完善，侵犯客戶的知情權(quán)。

3.銀行理財(cái)規(guī)劃人員的素質(zhì)有待提高

老年人理財(cái)規(guī)劃意識(shí)淡薄是基于各方面因素影響的結(jié)果，在日益競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的金融市場(chǎng)環(huán)境下，尤其是在老年人成為銀行理財(cái)主力軍的情況下，銀行機(jī)構(gòu)要為老年人提供完善的服務(wù)，以此吸引更多的客戶。理財(cái)規(guī)劃師是銀行理財(cái)金融服務(wù)的主體，優(yōu)秀的理財(cái)師可以為老年人提供最優(yōu)秀的理財(cái)服務(wù)，當(dāng)然這就要求理財(cái)規(guī)劃師要具備較高的素質(zhì)，然而事實(shí)相反：一是銀行理財(cái)師缺乏較高的職業(yè)道德素質(zhì)，沒有站在老年人利益的角度進(jìn)行規(guī)劃，而是帶有很強(qiáng)的個(gè)人利益，以推銷自己的產(chǎn)品為主，導(dǎo)致老年人的理財(cái)效益沒有達(dá)到最大；二是銀行理財(cái)師的專業(yè)知識(shí)不牢靠。根據(jù)調(diào)查很多從事銀行理財(cái)師的工作人員沒有具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)，甚至部分銀行的工作人員沒有獲得相關(guān)的資質(zhì)。很多工作人員沒有樹立“代客理財(cái)”的經(jīng)營(yíng)觀念，使得理財(cái)規(guī)劃不符合客戶自身情況。

三、完善老年人理財(cái)規(guī)劃的具體對(duì)策

基于人口老齡化進(jìn)程的加速以及養(yǎng)老資金缺口的日益擴(kuò)大，在銀行利率不斷下滑的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，老年人必須要通過設(shè)定完善的理財(cái)規(guī)劃，提高資產(chǎn)的保值增值，以此解決雙獨(dú)家庭養(yǎng)老困難的現(xiàn)象。

1.轉(zhuǎn)變老年人的養(yǎng)老理財(cái)思路，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

基于當(dāng)前養(yǎng)老形勢(shì)的新變化，基于社會(huì)中存在的老年人理財(cái)詐騙活動(dòng)，在人口老齡化進(jìn)程中，老年人應(yīng)該轉(zhuǎn)變落后的理財(cái)思路，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)：首先老年人要清晰的認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)囊饬x，合理劃分理財(cái)與投資的區(qū)別。合理的理財(cái)規(guī)劃是提高老年人經(jīng)濟(jì)效益的重要手段，因此老年人在理財(cái)規(guī)劃時(shí)一定要結(jié)合自身的特點(diǎn)選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。以銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為例，由于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有保險(xiǎn)性質(zhì)，因此對(duì)于老年人而言合理的規(guī)劃理財(cái)計(jì)劃可以為老年人節(jié)省資金。購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)該早謀劃，一方面，從保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率考慮，越早投保，保費(fèi)相對(duì)越便宜。如果投保年齡相差10歲，則購(gòu)買同一款產(chǎn)品的保費(fèi)可能會(huì)相差20%甚至50%；另一方面，從保障的角度來看，到退休時(shí)再買保險(xiǎn)意義已經(jīng)不大了，隨著健康風(fēng)險(xiǎn)的增加，保費(fèi)和收益并不成正比。和其他投資理財(cái)工具相比，養(yǎng)老保險(xiǎn)雖然回報(bào)不算太高，但總體比較穩(wěn)定可靠。而且，養(yǎng)老保險(xiǎn)有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄和復(fù)利滾動(dòng)的功能，是一項(xiàng)長(zhǎng)期的理財(cái)計(jì)劃，儲(chǔ)備時(shí)間越久，理財(cái)效果越佳，與養(yǎng)老目標(biāo)較為匹配。其次老年人一定要樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。任何理財(cái)產(chǎn)品都具有風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)即來自于產(chǎn)品的本身，也有來自于老年人自身的問題，尤其是針對(duì)典型詐騙日益增多的現(xiàn)象，老年人要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

2.創(chuàng)新銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品種類，提高服務(wù)質(zhì)量

作為銀行而言，創(chuàng)新銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品種類，提高服務(wù)質(zhì)量不僅是吸引客戶的重要手段，也是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的必然要求：首先銀行要在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，拓展老年理財(cái)品種。根據(jù)老年人理財(cái)需求，銀行可以為老年人提供長(zhǎng)期、中期以及短期的理財(cái)產(chǎn)品，以此滿足不同客戶的需求。當(dāng)然這些理財(cái)產(chǎn)品必須要具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性和安全性，保證老年人資金的安全。例如老年人屬于風(fēng)險(xiǎn)激進(jìn)的可以采取“三四三”模式，將30%的資金用于購(gòu)買投資型股票基金，40%的資金用于投資國(guó)債貨幣基金，30%的資金用于存儲(chǔ)以便應(yīng)急。其次銀行要提高服務(wù)質(zhì)量，開展人性化服務(wù)模式。金融優(yōu)質(zhì)服務(wù)是落實(shí)“兩學(xué)一做”活動(dòng)的具體體現(xiàn)，也是踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀的具體要求，基于人口老齡化的特點(diǎn)，銀行要立足于老年人的金融需求，圍繞滿足個(gè)性需求的要求，開展理財(cái)服務(wù)。例如銀行可以根據(jù)老年人的身體狀況，提供上門服務(wù)，以此為老年人提供全面的服務(wù)。

3.加大養(yǎng)老金融人力資源投入

養(yǎng)老金融理財(cái)業(yè)務(wù)屬于新興業(yè)務(wù)，專業(yè)性高、政策性強(qiáng)，需要從業(yè)人員既懂得公司項(xiàng)目融資、投行業(yè)務(wù)，又要懂得養(yǎng)老金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，同時(shí)還要熟悉企業(yè)薪酬福利管理、財(cái)稅管理等。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)養(yǎng)老金融從業(yè)人員與其他條線業(yè)務(wù)人員的橫向交流，提高從業(yè)隊(duì)伍的綜合金融服務(wù)素質(zhì)，盡快培養(yǎng)一支結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)精良的養(yǎng)老金融人才隊(duì)伍；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)通過合作交流、外部聘任方式，組建IT系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理、法律、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等方面的外部專家團(tuán)隊(duì)，為養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供支持。

4.營(yíng)造老年人理財(cái)規(guī)劃的良好政策環(huán)境

我國(guó)深化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展改革，通過完善的政策體系促進(jìn)老年人理財(cái)規(guī)劃的發(fā)展：一是我國(guó)要建立完善的法律制度，基于目前各大類資管產(chǎn)品的法律基礎(chǔ)、法律關(guān)系都不相同，有的依據(jù)國(guó)家法律，如《信托法》、《證券投資基金法》，相應(yīng)的法律關(guān)系為信托關(guān)系的現(xiàn)象，我國(guó)要立足于養(yǎng)老金融發(fā)展的需求制定完善的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的法律體系；二是加強(qiáng)對(duì)各種非法活動(dòng)的查處力度，尤其是對(duì)非法融資等行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，為老年人提供一個(gè)安全穩(wěn)定的資本市場(chǎng)環(huán)境。

我國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，利率趨勢(shì)下行，使眾多老年人推崇的銀行儲(chǔ)蓄存款模式受到很大挑戰(zhàn)，因此我國(guó)要完善老年人理財(cái)規(guī)劃體系，通過完善的措施為老年人提供安全、穩(wěn)定的資本市場(chǎng)環(huán)境。

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建立靈活的理財(cái)組合

近幾年，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，黃金、美元指數(shù)波動(dòng)幅度增大，加上各種新型投資理財(cái)渠道不斷增加，使得投資理財(cái)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)加劇，但理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)也更多了。許多人因而比之前更早地開始了人生“后半期”的理財(cái)規(guī)劃。

市民姚先生表示，他理財(cái)并不僅僅為了讓財(cái)富增值。他說：“我也特別注重保險(xiǎn)，下半輩子抵御健康風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)，都是非常重要的?！彼鸍為，不要等快退休了才考慮接下來的財(cái)富怎么安排，提早十幾二十年就應(yīng)該為退休做準(zhǔn)備。

理財(cái)師認(rèn)為，未來人們需要面對(duì)的不僅是市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，還有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，他建議，多數(shù)家庭都不妨早為退休做準(zhǔn)備，盡量選擇適合自己收入水平的投資工具，建立理性而富有靈活性的理財(cái)組合，長(zhǎng)期堅(jiān)持良好的理財(cái)習(xí)慣。

以穩(wěn)為主首選“老四樣”

提起中老年理財(cái)，“保本”“穩(wěn)健”一直是關(guān)鍵詞。但也有投資者認(rèn)為，中老年人也要隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)變化，風(fēng)險(xiǎn)和收益都要考慮，不能太過傳統(tǒng)和保守。

理財(cái)師建議，中老年人應(yīng)著重選擇以下幾種投資品種：保底固收類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券型基金、黃金、貨幣基金，這四類產(chǎn)品在計(jì)劃退休人士或已退休人士家庭流動(dòng)資產(chǎn)中的占比不應(yīng)低于60%的份額。銀行理財(cái)產(chǎn)品與債券型基金屬于“穩(wěn)健”類型產(chǎn)品，收益普遍高于銀行利率，而投資風(fēng)險(xiǎn)較低，可以有效幫助計(jì)劃退休的人士對(duì)抗通脹。而黃金是全世界公認(rèn)的硬通貨，也是家庭理財(cái)不可或缺的組成部分。貨幣基金變現(xiàn)容易，可以購(gòu)買美元投資方向的貨幣基金。

定額投資需趁早開始

篇3

【關(guān)鍵詞】金融理財(cái)師；理財(cái)服務(wù)；職業(yè)定位

今年以來，我國(guó)政府一直把調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、防止通貨膨脹作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要目標(biāo)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)仍然保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，但發(fā)展中受到全球金融危機(jī)及歐美債權(quán)危機(jī)的影響還在加深，我們面臨國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性和復(fù)雜性的影響因素在增加，盡管2011年10月CPI回落至5.5%，但過去的大半年都處在負(fù)利率的時(shí)期，每個(gè)家庭財(cái)富都面臨保值增值的壓力，借助金融理財(cái)師專業(yè)化服務(wù)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)意義。但是，我國(guó)金融理財(cái)服務(wù)尚在起步階段，理財(cái)服務(wù)內(nèi)容主要是銀行、保險(xiǎn)、證等各領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷，而不是依據(jù)客戶的需求提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，無法滿足客戶既可以規(guī)避人身、財(cái)產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障，又可以包含子女高等教育、稅收籌劃與遺產(chǎn)安排、養(yǎng)老金規(guī)劃和投資等內(nèi)容的理財(cái)需求。因此，家庭理財(cái)師服務(wù)從產(chǎn)品營(yíng)銷趨向綜合理財(cái)，是家庭財(cái)富管理的需求，也是金融理財(cái)服務(wù)發(fā)展的必然方向。

一、金融理財(cái)師服務(wù)對(duì)家庭財(cái)富的重要性

（一）理財(cái)服務(wù)是實(shí)現(xiàn)家庭規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求

俗話講“天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍?！保澜缑繒r(shí)每刻都發(fā)生種種意外事故，2010年4月波蘭總統(tǒng)的專機(jī)在俄羅斯墜毀、日本今年“3.11”地震海嘯、中國(guó)溫州“7.23”動(dòng)車事故……家庭財(cái)富的“水庫(kù)”可能因?yàn)橐淮我馔鈧Α⒓膊?、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)的不期而至?xí)傲魇ТM”。因此，在人們保險(xiǎn)保障意識(shí)尚且低下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故普遍存在僥幸心理的當(dāng)前，需要金融理財(cái)師積極倡導(dǎo)“保障在先，投資在后”的理念，把人身、財(cái)產(chǎn)以及責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)通過投保的方式轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，這是實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的首要之舉。

（二）實(shí)現(xiàn)理性消費(fèi)的需要

現(xiàn)在社會(huì)上出現(xiàn)“房奴”、“車奴”、“卡奴”、“網(wǎng)購(gòu)奴”，這些非理性的消費(fèi)行為導(dǎo)致很多“月光族”，他們沒有控制自己的消費(fèi)欲望，缺乏對(duì)自身資產(chǎn)與負(fù)債能力清醒認(rèn)識(shí)，尤其是年輕一代追求時(shí)尚和超前消費(fèi)，盲目攀比，要求結(jié)婚住房百平米以上一步到位，汽車高檔名牌，信用卡透支刷卡消費(fèi)成癮，成了名副其實(shí)的“大負(fù)翁”，要糾正這些非理性消費(fèi)方式，必須依靠專業(yè)理財(cái)師的服務(wù)，在與客戶進(jìn)行充分溝通后，根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好，為其量身定制適宜的購(gòu)房、購(gòu)車信貸消費(fèi)計(jì)劃，制定適宜的消費(fèi)信貸方案、合理使用信用卡借貸，提醒客戶警惕網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物陷阱，進(jìn)行理性消費(fèi)。

（三）實(shí)現(xiàn)子女教育金儲(chǔ)備的需要

子女教育是家庭永恒的課題，隨著我國(guó)教育體制的改革，接受教育的方式多樣化，子女高等教育費(fèi)用已經(jīng)成為家庭的一筆不小支出，有的家庭子女教育費(fèi)成為沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，高等教育支出具有一定的時(shí)限性和剛性需求特點(diǎn)，必須提早儲(chǔ)備，理財(cái)師建議客戶在子女出生伊始就開設(shè)專款專賬戶為其子女準(zhǔn)備高等教育費(fèi)用（見表1）。

從表中數(shù)據(jù)可以看到，假設(shè)客戶年化收益9%，學(xué)費(fèi)生活費(fèi)用增長(zhǎng)6%，子女高等教育費(fèi)用的儲(chǔ)備，越早準(zhǔn)備就越輕松，如果小孩1歲開始儲(chǔ)備，每月只需投入223元，如果小孩15歲才開始儲(chǔ)備，每月需準(zhǔn)備1147元，需要理財(cái)師給客戶提供專業(yè)的咨詢和專項(xiàng)規(guī)劃，一方面早期儲(chǔ)備，越早越輕松；另一方面要選擇適宜的投資渠道，在穩(wěn)健安全的原則下不被通貨膨脹和學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)幅度所腐蝕，達(dá)到提早儲(chǔ)備子女高等教育金的理財(cái)規(guī)劃。

（四）滿足實(shí)現(xiàn)“老有所養(yǎng)”的老年退休生活需求

第六次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)60歲及以上的老年人占比達(dá)到13.26%，每年增長(zhǎng)3.2%①，是人口自然增長(zhǎng)率的6倍左右，家庭規(guī)模小型化并呈現(xiàn)為“4-2-1”或“4-2-2”的倒金字塔形狀，獨(dú)生子女對(duì)老年人的照顧無論從經(jīng)濟(jì)上還是從精力上都力不從心；另外，退休期對(duì)每個(gè)來說是都要經(jīng)歷的時(shí)期，時(shí)間跨度長(zhǎng)，不確定性因素多，是家庭理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容中“權(quán)重”最高的部分，人生一世，老年幸福才是人生真正的幸福，要規(guī)避老年期無能力生存、無能力看病、無能力雇人照護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，就必須提早規(guī)劃，未雨綢繆，在專業(yè)理財(cái)師的指導(dǎo)下制定退休規(guī)劃方案并根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整投資策略，確保在退休時(shí)達(dá)到預(yù)期的養(yǎng)老金儲(chǔ)備金額。

此外，理財(cái)師根據(jù)客戶的需要及時(shí)提供家庭稅收籌劃和遺產(chǎn)安排等方面的咨詢和服務(wù)，對(duì)家庭財(cái)務(wù)來說都是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。

二、我國(guó)金融理財(cái)服務(wù)現(xiàn)狀：產(chǎn)品營(yíng)銷型為主體

筆者走訪調(diào)查了北京多家商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證公司單位，了解各公司提供家庭（個(gè)人）理財(cái)服務(wù)的情況，總體上以營(yíng)銷各自產(chǎn)品為主體，兼有家庭財(cái)富管理綜合方案的制定和跟蹤理財(cái)服務(wù)的項(xiàng)目，綜合理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)量占也比較少。

（一）商業(yè)銀行的金融理財(cái)服務(wù)

商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)都成立了“VIP專柜”、“理財(cái)工作室”等不同名目的理財(cái)專門機(jī)構(gòu)，為中高端客戶提供理財(cái)服務(wù)，許多銀行理財(cái)工作室從事咨詢服務(wù)的人員都參加過專業(yè)理財(cái)培訓(xùn)，取得國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格證或金融理財(cái)師（AFP\CFP）執(zhí)業(yè)資格證，理財(cái)服務(wù)內(nèi)容主要以推薦客戶購(gòu)買本銀行的理財(cái)產(chǎn)品或代銷的基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，為客戶制定綜合理財(cái)方案的服務(wù)較少。

（二）保險(xiǎn)公司的理財(cái)服務(wù)

保險(xiǎn)公司的理財(cái)師一般稱為“壽險(xiǎn)顧問”，其工作的主要內(nèi)容是向客戶推銷各類保險(xiǎn)產(chǎn)品，目前人專業(yè)化培訓(xùn)和精細(xì)化管理還不夠，人薪酬主要靠考核期完成的業(yè)績(jī)，這種薪酬考核使得保險(xiǎn)人并不從客戶的實(shí)際保險(xiǎn)需求為出發(fā)點(diǎn)，而是以業(yè)績(jī)最大化為導(dǎo)向，以“分紅型”、“投資連結(jié)型”保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期收益來吸引客戶投保，這些兼具保障型和投資收益型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，受金融市場(chǎng)的影響較大，尤其是在金融危機(jī)爆發(fā)后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性增加，股票市場(chǎng)低迷，“投資類”保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益受到影響，當(dāng)然也沒有純消費(fèi)類保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障程度高。

（三）證券公司的理財(cái)服務(wù)

股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，目前，證公司的客戶理財(cái)服務(wù)主要是提供投資咨詢，為開戶客戶提供投資分析報(bào)告，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行善意預(yù)警提示。投資是家庭財(cái)富增值的有效手段，但投資風(fēng)險(xiǎn)與收益是反向的，追求高收益必然要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，證理財(cái)師對(duì)客戶投資產(chǎn)品的選擇和操作并不提供具體建議，也較少?gòu)募彝ヘ?cái)富的整體規(guī)劃角度提供短期、中期、長(zhǎng)期的投資策略或子女教育、退休養(yǎng)老規(guī)劃等專項(xiàng)服務(wù)，非理性的投資行為常常帶來較大風(fēng)險(xiǎn)，比如：有的股民盲目跟風(fēng)，把自己居住的房子典當(dāng)去炒股，結(jié)果血本無歸；有的老年人用多年儲(chǔ)蓄的“養(yǎng)命錢”炒股，投資被套牢，老年失去經(jīng)濟(jì)來源，等等。非理性的投資行為原因之一是缺少專業(yè)理財(cái)服務(wù)，投資首先是在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好理性謹(jǐn)慎選擇。

三、從營(yíng)銷型向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變：理財(cái)師職業(yè)定位思考

歐美發(fā)達(dá)國(guó)家理財(cái)服務(wù)發(fā)展的歷程表明，從初級(jí)的產(chǎn)品營(yíng)銷向?qū)I(yè)化綜合理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)變，是理財(cái)師職業(yè)發(fā)展的必然選擇，產(chǎn)品營(yíng)銷是解決客戶“要什么”問題，而理財(cái)服務(wù)則是解決客戶為何“因需而要”的問題，以客戶的需求為出發(fā)點(diǎn)，提供滿足不同群體個(gè)性化需求的服務(wù)。

（一）綜合理財(cái)服務(wù)從家庭財(cái)務(wù)健康診斷入手

每個(gè)家庭都面對(duì)日益復(fù)雜，撲朔迷離的金融投資市場(chǎng)，尤其是在目前通貨膨脹較高的負(fù)利率情況下，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的有效管理首先得從診斷家庭財(cái)務(wù)健康開始。通過理財(cái)師專業(yè)的服務(wù)，讓客戶明確其資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流量的情況，計(jì)算其家庭財(cái)務(wù)健康診斷的指標(biāo)，分析家庭理財(cái)現(xiàn)狀與理想指標(biāo)之間的差距，并建議修正資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)或者調(diào)整消費(fèi)支出額度使得家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到正常狀態(tài)（見表2）。家庭財(cái)務(wù)診斷是理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，能借助財(cái)務(wù)健康診斷判定客戶理財(cái)目標(biāo)的可行性。

（二）以生命周期理論為基礎(chǔ)給客戶量身定制個(gè)性化的綜合理財(cái)方案

美國(guó)諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)獲得者莫迪利亞尼提出生命周期理論，被認(rèn)為是家庭理財(cái)?shù)睦碚摐Y源，他把家庭依據(jù)年齡分為不同階段，即單身期、家庭形成期、家庭成長(zhǎng)期、退休前期和退休期，其內(nèi)涵（見圖1）在于家庭收入曲線和支出曲線頂峰出現(xiàn)在不同時(shí)間段，客戶要在年輕時(shí)較多的結(jié)余彌補(bǔ)年老時(shí)的收入不足，維持一生的平均消費(fèi)水平，不同年齡階段理財(cái)?shù)男枨蠛蛡?cè)重點(diǎn)不同，單身期儲(chǔ)蓄最重要，養(yǎng)成消費(fèi)記賬的習(xí)慣，做到“開源節(jié)流”，把每月工資的10%存下來，就走出了理財(cái)?shù)年P(guān)鍵第一步，為將來參與投資和成家立業(yè)奠定基礎(chǔ)，新婚是人生最浪漫幸福的時(shí)刻，但也是消費(fèi)最高的階段，要滿足婚禮開支，安置家業(yè)，購(gòu)置家庭用具，合理規(guī)劃房貸額，量力而行，理性控制婚嫁費(fèi)用，同時(shí)開始為孩子出生準(zhǔn)備專項(xiàng)費(fèi)用；家庭成長(zhǎng)期大約從30歲到50歲，是人生最重要卻也是處在“夾心層”較大壓力之中，理財(cái)?shù)淖钕软?xiàng)目是為子女高等教育準(zhǔn)備專項(xiàng)資金儲(chǔ)備，要考慮物價(jià)漲幅和學(xué)校費(fèi)用增長(zhǎng)因素，確保足額，其次是積極參與投資市場(chǎng)，積累經(jīng)驗(yàn)，至少不讓財(cái)富被通貨膨脹腐蝕；家庭的成長(zhǎng)期必須開始儲(chǔ)備退休金，以基金定期定額投資方式，長(zhǎng)期攤薄投資成本，直接從銀行賬戶定期劃撥，起到強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄的作用；家庭的成熟期是投資理財(cái)?shù)淖罴褧r(shí)期，無外債，無負(fù)擔(dān)，子女大多已成家就業(yè)，個(gè)人在工作閱歷和職業(yè)成就也到了最頂點(diǎn)，家庭收入也達(dá)到頂峰，利用自己豐富的投資經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的增值；退休期是人生收獲和享受的時(shí)期，要穩(wěn)健謹(jǐn)慎，確?！梆B(yǎng)命錢”安全，退休后積極參與休閑旅游，調(diào)整身心，確保健康，安享晚年幸福時(shí)光（見表3）。

（三）做好短期、中期、長(zhǎng)期相結(jié)合的綜合消費(fèi)目標(biāo)

每個(gè)家庭都會(huì)面臨不同期限的消費(fèi)支出，節(jié)假日或年末出國(guó)旅游，是短期消費(fèi)，“5年后購(gòu)置一輛價(jià)值30萬的愛車”是中期理財(cái)目標(biāo)，“為現(xiàn)在1歲的寶寶儲(chǔ)備20歲時(shí)出國(guó)留學(xué)費(fèi)用60萬”或者“35歲的張先生每月基金定投500元為自己儲(chǔ)備養(yǎng)老金總計(jì)60萬”等都是長(zhǎng)期規(guī)劃，要實(shí)現(xiàn)家庭實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的自主自由，依據(jù)家庭的資產(chǎn)和負(fù)債情況，結(jié)合職業(yè)特點(diǎn)、消費(fèi)偏好等因素，制定適宜的消費(fèi)目標(biāo)，評(píng)估目標(biāo)的可行性，并根據(jù)市場(chǎng)變化時(shí)時(shí)調(diào)整目標(biāo)。

（四）控制投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值

投資理財(cái)是家庭理財(cái)最核心的內(nèi)容，因?yàn)楹芏嗬碡?cái)目標(biāo)要借助投資工具來實(shí)現(xiàn)，比如子女高等教育金儲(chǔ)備、退休養(yǎng)老金儲(chǔ)備等，同時(shí)，家庭財(cái)富增值不僅是靠工薪收入，還得將除去消費(fèi)后剩余的資金去實(shí)現(xiàn)更多的收益而不是在負(fù)利率時(shí)期貶值，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，隨著金融衍生投資品的增多，對(duì)投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的掌控比參與投資本身更加重要。因此，在家庭理財(cái)方案設(shè)計(jì)或理財(cái)咨詢中，理財(cái)專業(yè)服務(wù)首先要提示客戶防范投資風(fēng)險(xiǎn)，用事前制定“止損點(diǎn)”紀(jì)律來約束投機(jī)和貪婪行為。

（五）借助理財(cái)服務(wù)，做好合理避稅和遺產(chǎn)規(guī)劃

我國(guó)個(gè)人所得稅起征點(diǎn)在2011年9月1日調(diào)整到3500元，納稅是每個(gè)公民的應(yīng)盡義務(wù)，但是稅收籌劃是在合理合法的前提下延期繳稅或分期繳稅，以達(dá)到減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān)的目的，使得家庭獲得較多的現(xiàn)金收入，由于我國(guó)稅收法律制度變化較快，條款復(fù)雜，普通家庭難以完全明白涉及家庭稅收的相關(guān)問題，借助理財(cái)師的專業(yè)服務(wù)來籌劃稅收很有必要。

遺產(chǎn)對(duì)國(guó)人來說似乎比較遙遠(yuǎn)，但侯耀文等名人的遺產(chǎn)爭(zhēng)端案例一再說明，遺產(chǎn)的提早安排對(duì)逝者還是生者都有益，可以讓逝者安心，生者安寧，我國(guó)尚未開征遺產(chǎn)稅，但通過理財(cái)師專業(yè)的服務(wù)，合理規(guī)劃遺產(chǎn)，為人生畫上圓滿的句號(hào)是必須的。

總之，鑒于目前負(fù)利率時(shí)期和投資風(fēng)險(xiǎn)增大的市場(chǎng)環(huán)境，通過金額理財(cái)師的專業(yè)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的保值增值顯得十分重要，但我國(guó)理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)尚在起步階段，沒有結(jié)合客戶生命周期階段的特征提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，從營(yíng)銷產(chǎn)品到綜合理財(cái)服務(wù)，是金融理財(cái)師職業(yè)發(fā)展的方向，理財(cái)師結(jié)合家庭所處的生命周期階段，在充分診斷家庭財(cái)務(wù)健康的基礎(chǔ)上，判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和消費(fèi)偏好，制定包括家庭保險(xiǎn)規(guī)劃、消費(fèi)信貸、子女高等金儲(chǔ)備、養(yǎng)老金儲(chǔ)備、投資產(chǎn)品選擇策略，以及合理避稅和遺產(chǎn)規(guī)劃等諸多方面理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)客戶家庭財(cái)務(wù)的自主、自主與自由。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

參考文獻(xiàn)：

[1]李善民,毛丹平著.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論與實(shí)踐[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2003.20-24.

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[4]計(jì)金標(biāo)著.稅收籌劃[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社,2004.88-90.

[5]金融界網(wǎng)站,省略/.

[6]東方財(cái)富網(wǎng)站,省略/.

作者簡(jiǎn)介：

篇4

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；理財(cái)規(guī)劃

生老病死是自然界不可逆轉(zhuǎn)的客觀規(guī)律，老年是每個(gè)人都無法回避的生理現(xiàn)象。隨著中國(guó)人口老齡化的日益臨近，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)問題已經(jīng)受到越來越多民眾的關(guān)注。養(yǎng)老保險(xiǎn)是指國(guó)家和社會(huì)依據(jù)一定的法律和法規(guī),為保障勞動(dòng)者在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的解除勞動(dòng)義務(wù)的勞動(dòng)年齡界限時(shí),或因年老喪失勞動(dòng)能力后的基本生活而建立的社會(huì)保險(xiǎn)制度。[1]根據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)范圍、保險(xiǎn)水平、實(shí)施方式不同,可以分為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)職工補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)(企業(yè)年金)和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)三個(gè)層次。其中，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是職工個(gè)人依據(jù)收入情況和自身的需要而自愿參加的一種商業(yè)性人壽保險(xiǎn)形式，是多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要構(gòu)成部分。中國(guó)老齡化階段即將來臨，如何合理安排和規(guī)劃個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)既是個(gè)人理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)問題也是關(guān)乎穩(wěn)定的社會(huì)問題。本文將著眼于個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提出相應(yīng)的理財(cái)策略。

一、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)理財(cái)?shù)墓δ芊治?/p>

理財(cái)是指是根據(jù)個(gè)人的目標(biāo)，同時(shí)考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，合理制定投資組合、儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對(duì)策、繼承及經(jīng)營(yíng)策略等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案的過程。在我國(guó)老齡化社會(huì)的到來今天，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為養(yǎng)老規(guī)劃的三大支柱之一，其與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)合是應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問題的最佳形式。

1.提供了更多種返還計(jì)劃的選擇。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)豐富了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的種類，相比之下，社會(huì)養(yǎng)老金只能按月領(lǐng)取固定數(shù)額，缺乏彈性，而商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)提供了更多的選擇，可以足按月領(lǐng)、按年領(lǐng)、還可以足一次性領(lǐng)取一大筆資金，如兩全保險(xiǎn);有的還可以在按月領(lǐng)取的同時(shí)在到一定年齡時(shí)冉領(lǐng)取一部分養(yǎng)老金，如年金保險(xiǎn)中給付的祝壽金、滿期生存金。因此，消費(fèi)者如果感覺每月或每年領(lǐng)取保險(xiǎn)金很麻煩，或希望集中使用資金的話，在選擇商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的時(shí)候可以選擇一次性返還的。

2.險(xiǎn)種兼具儲(chǔ)蓄與投資的功能。隨著我國(guó)居民投資意識(shí)的不斷增強(qiáng)，人們不僅注重資金的升值，在通脹預(yù)期較為強(qiáng)烈的背景下更重投資。商業(yè)保險(xiǎn)就不再局限于單一的養(yǎng)老的功能，而足順應(yīng)市場(chǎng)補(bǔ)充了很多新功能，如:分紅功能、最低保障收益、設(shè)立投資賬戶。而且商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)在購(gòu)買的同時(shí)還可附帶很多其他功能的附加險(xiǎn)，如:醫(yī)療、意外、健康等，使消費(fèi)者可以得到更為全面的保障規(guī)劃，在滿足養(yǎng)老需求的同時(shí)，也可兼顧其它各種可能的風(fēng)險(xiǎn)。使其可以根據(jù)白己需求的不同側(cè)重點(diǎn)去選擇。

3.提高了養(yǎng)老規(guī)劃的保障水平。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種政府行為，作為社會(huì)保障體系的一部分，它需要從大眾角度出發(fā)，注重保障社會(huì)大多數(shù)成員的利益，因此從總體來看保障水平比較低。只能滿是人們最基本的生活需求，在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中只能作為最基本的保障，往往不能滿足轉(zhuǎn)移更多風(fēng)險(xiǎn)的需求。而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種市場(chǎng)行為，投保人可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況以及想要的養(yǎng)老保障設(shè)計(jì)養(yǎng)老保險(xiǎn)。商業(yè)保險(xiǎn)的繳費(fèi)水平比社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)高，相應(yīng)的保障水平也高。并且用戶可以靈活的選擇保障程度。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也可以當(dāng)作一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的手段，幫助年輕人未雨綢繆，避免年輕時(shí)的過度消費(fèi)，及早為老年的生活作好安排。

4.使理財(cái)主體更加多元化。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)只對(duì)參保人活著的時(shí)候有保障，而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)卻在保障人生存的同時(shí)也對(duì)投保人身故有所保障，這樣保障也可使自己的家人和后代受益。因此，如果消費(fèi)者是家里的經(jīng)濟(jì)支柱，或者想在身故后給家人留下一部分資金，就可考慮購(gòu)買兩全、或終身壽險(xiǎn)。另外，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)雖然覆蓋面相對(duì)較寬，但是一些邊緣人群或特殊職業(yè)人被排除在社保之外，因此這部分人就需要購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)來保證自己晚年的生活。[2]

二、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)劃存在的主要誤區(qū)

誠(chéng)如前述，改革開放以來人民的收入水平的不斷提高,以及對(duì)人口老齡化所帶來的贍養(yǎng)危機(jī)的認(rèn)識(shí)的增強(qiáng),使得個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)得到不斷強(qiáng)化,且發(fā)展?jié)摿薮?。但其發(fā)展明顯落后于發(fā)達(dá)國(guó)家,甚至低于世界平均水平。存在主要問題如下：

1.投保意識(shí)仍然淡漠。我國(guó)長(zhǎng)期以來實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，加之國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)時(shí)間不長(zhǎng)，以至于許多居民對(duì)保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)度及信任度都十分有限。在全球人均投保率超過50%的今天，我國(guó)國(guó)民購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)率還不到5%。即使是對(duì)未來沒有安全感和保障感，絕大部分居民仍將儲(chǔ)蓄作為其主要的養(yǎng)老依托，將投資目光鎖定在銀行儲(chǔ)蓄存款上。和儲(chǔ)蓄相比較，居民購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)意愿還不強(qiáng)烈，有效需求尚未得到充分挖掘。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)存在很大空白。

2.對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)有誤。由于投保人知識(shí)有限，對(duì)保險(xiǎn)了解不夠充分，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)極其有限。主要表現(xiàn)在對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的混淆不清。實(shí)際上，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保障體系的第一支柱，其主要特征是低水平，廣覆蓋；有些居民認(rèn)為自己擁有了社會(huì)保險(xiǎn)就不再需要商業(yè)保險(xiǎn)了。實(shí)際上社會(huì)保險(xiǎn)只能提供一個(gè)最低保障，而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則可以為其提供必要有的有益的補(bǔ)充，二者實(shí)際上是一個(gè)互補(bǔ)互益的關(guān)系；

3.商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種規(guī)劃不當(dāng)。有些投保人熱衷于購(gòu)買一些投資類、分紅類的產(chǎn)品，卻忽略了保險(xiǎn)最本質(zhì)的保障功能。若為年老、退休后作打算，首選應(yīng)是具有養(yǎng)老功能的重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品；同時(shí)，大部分投保人購(gòu)買時(shí)機(jī)不當(dāng)。許多人認(rèn)為現(xiàn)在還很年輕，認(rèn)為退休養(yǎng)老是很遙遠(yuǎn)事情。而實(shí)際上，人們年輕時(shí)，發(fā)展事業(yè)，收入在增加，有充足的時(shí)間和能力積累用以養(yǎng)老的資金。當(dāng)年屆不惑時(shí)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)事業(yè)發(fā)展開始緩慢，收入增長(zhǎng)趨于停滯，這時(shí)再考慮養(yǎng)老，時(shí)間、精力和財(cái)力都力不從心。而年老時(shí)對(duì)于充足養(yǎng)老金的需求就更加突出。當(dāng)下許多年輕人卻缺乏今天為明天做準(zhǔn)備，青年為老年時(shí)做準(zhǔn)備的正確理財(cái)思路。

三、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)理財(cái)策略的規(guī)劃及設(shè)計(jì)

1.提高投保意識(shí)，明確商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的理財(cái)功能。對(duì)于生活水平日益提高的老百姓，尤其是對(duì)年輕人來說，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的理財(cái)功能，將社保和商業(yè)保險(xiǎn)相結(jié)合是應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問題的最好方法。同時(shí)，保險(xiǎn)公司也應(yīng)當(dāng)做好宣傳工作，積極做好對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的理論指導(dǎo)和輿論宣傳工作，進(jìn)一步提高和強(qiáng)化人們的自我保障意識(shí);利用各種媒介及宣傳活動(dòng)使其產(chǎn)品和服務(wù)深人人心。另外，保險(xiǎn)公司可以通過附加服務(wù)吸引投保人，例如養(yǎng)老保險(xiǎn)可以為其提供免費(fèi)體檢或提供免費(fèi)的健康咨詢及指導(dǎo)。

2.合理搭配商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種。養(yǎng)老險(xiǎn)是投保人按期繳付保險(xiǎn)費(fèi)，到特定年限時(shí)按照約定的領(lǐng)取方式、領(lǐng)取年限開始領(lǐng)取養(yǎng)老金。同時(shí)，有的養(yǎng)老險(xiǎn)具有分紅功能。養(yǎng)老險(xiǎn)適合理財(cái)風(fēng)格保守的人群。此外，市場(chǎng)上銷售的個(gè)人保險(xiǎn)產(chǎn)品中，萬能險(xiǎn)和投資連結(jié)險(xiǎn)通過設(shè)立個(gè)人賬戶金額的領(lǐng)取方式，也能達(dá)到定期領(lǐng)取養(yǎng)老金的目的。由于現(xiàn)在進(jìn)人加息的周期，傳統(tǒng)型的低利率養(yǎng)老險(xiǎn)已不具有競(jìng)爭(zhēng)性。[3]

從總體來說，首先用健康保險(xiǎn)做好退休后的健康保障。對(duì)于老年人來說，醫(yī)療保健費(fèi)用才是真正的大宗開銷。目前可以重點(diǎn)考慮重大疾病險(xiǎn)、長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)和終身醫(yī)療保險(xiǎn)這幾類長(zhǎng)期險(xiǎn)。由于對(duì)投保年齡都有著一定限制，年齡越大保費(fèi)越高，所以需要在年輕時(shí)早做打算。其次，可以用分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)為自己存下第一筆養(yǎng)老金。一來可以強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄，二是可以擁有部分壽險(xiǎn)保障。最后，可以考慮萬能壽險(xiǎn)。萬能險(xiǎn)是一種專門設(shè)計(jì)的滿足客戶長(zhǎng)期投資理財(cái)需求的險(xiǎn)種。萬能壽險(xiǎn)偏重賬戶資金積累，而且部分提取賬戶資金的手續(xù)便捷、靈活、費(fèi)用較低，因此可以用作個(gè)人養(yǎng)老金的積累和使用，較適合收入缺乏穩(wěn)定性的中高收入人群。

3.合理確定養(yǎng)老保險(xiǎn)金額。 消費(fèi)者可以根據(jù)自己的養(yǎng)老規(guī)劃來確定養(yǎng)老險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額。首先，確定實(shí)際需求的養(yǎng)老金額，這取決于3個(gè)因素:壽命長(zhǎng)短、現(xiàn)在的生活水平、通貨膨脹的預(yù)測(cè)。假如某人預(yù)計(jì)60歲退休，預(yù)期壽命為80歲，每月的支出為1500元，則其將來需要的養(yǎng)老金額為1500×12×20=萬元。如果考慮通貨膨脹因素的話，就還會(huì)多一些。其次，確定老年資金需求缺口。老年的資金需求可以從社保養(yǎng)老金、企業(yè)年金、養(yǎng)老金、固定投資收益、股息分紅等渠道獲得。消費(fèi)者可以根據(jù)商業(yè)養(yǎng)老金在實(shí)際所需要的養(yǎng)老金額中所占比例來確定老年資金缺口。最后，確定實(shí)際的養(yǎng)老險(xiǎn)保額。收入水平和資金狀況決定了消費(fèi)者所能承擔(dān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)水平。

4.選擇恰當(dāng)?shù)睦U費(fèi)方式、期限及領(lǐng)取方式。養(yǎng)老險(xiǎn)的繳費(fèi)方式有躉繳和期繳兩種方式。由于期繳的養(yǎng)老險(xiǎn)相對(duì)來說具有約束消費(fèi)者儲(chǔ)蓄的功能，所以投保人可以選擇期繳方式。由于在相同的保額水平下，繳費(fèi)年限越短，總的支付金額越少。所以在經(jīng)濟(jì)能力允許的情況下，消費(fèi)者可以盡量選擇較短的繳費(fèi)年限。養(yǎng)老險(xiǎn)的領(lǐng)取方式有躉領(lǐng)、期領(lǐng)、定額領(lǐng)取3種方式。躉領(lǐng)是在約定領(lǐng)取時(shí)間，把所有的養(yǎng)老金一次性全部提走的方式。期領(lǐng)是在一段時(shí)間內(nèi)每年或者每個(gè)月定期領(lǐng)取養(yǎng)老金。大多數(shù)消費(fèi)者還是喜歡選擇期領(lǐng)的方式，比較符合人們的習(xí)慣。定額領(lǐng)取的方式和社保養(yǎng)老金相同，即在單位時(shí)間確定領(lǐng)取額度，直至將保險(xiǎn)金全部領(lǐng)取完畢。

總之，從最終用途上看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，都是為了防范因年老帶來的種種，以保障老年人的基本生活。相信隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入，人們保險(xiǎn)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，養(yǎng)老保險(xiǎn)理財(cái)策略也將逐步完善，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)必將越走越好。

作者單位: 首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院

湖南商學(xué)院財(cái)政金融學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

[1]魏華林，林寶清．保險(xiǎn)學(xué)[M］．北京：高等教育出版社,2006．

[2]史惠茗.商業(yè)保險(xiǎn)在城鄉(xiāng)養(yǎng)老中的作用[J].云南財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào),2004(5)48-50.

篇5

理財(cái)案例

根據(jù)全國(guó)第五次人口普查資料,2000年,有65歲及以上老年人的家庭戶(注釋:第五次人口普查數(shù)據(jù)集只提供了65歲的家庭戶資料)占全國(guó)家庭戶總數(shù)的20.09%。

全國(guó)有65歲以上老年人的家庭戶中,空巢家庭戶占22.83%。

空巢家庭的增加,對(duì)傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖擊,空巢家庭尤其應(yīng)該注重理財(cái)?shù)囊?guī)劃,為晚年生活提供有力的保障。

王先生現(xiàn)年61歲,妻子58歲,均已退休。

他們的一兒一女大學(xué)畢業(yè)后,都在外地成家立業(yè),兒子在一家廣告公司,女兒是老師。

王先生稅后退休金為每月2200元,妻子稅后退休金為1800元,家庭日常支出1500元左右。

因年事漸高,他們每月花在健身和醫(yī)療保健上的費(fèi)用約600元。

目前,王先生手里有8萬元活期存款,3萬元3年期定期存款,9萬元股票型基金。

王先生在市區(qū)有兩套住房,一套自住,市值約100萬元;一套出租,市值約80萬元,每年租金收入3.6萬元。

另外,老兩口每年旅游消費(fèi)12000元,都有社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn),沒有商業(yè)保險(xiǎn)。

資產(chǎn)分析

1、王先生家庭的主要資產(chǎn)是兩套住房,當(dāng)前年度總支出為3.72萬元,年度結(jié)余為4.68萬元,儲(chǔ)蓄率約56%。

王先生家增加凈資產(chǎn)能力較強(qiáng),這些節(jié)余資金可通過合理的投資,來實(shí)現(xiàn)未來家庭各項(xiàng)財(cái)務(wù)目標(biāo)的積累。

2、王先生夫婦已處于養(yǎng)老期,兩人收入穩(wěn)定,負(fù)擔(dān)很輕,收支狀況也比較合理。王先生家庭總資產(chǎn)200萬元,房產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的90%,其次是基金、定期及活期存款。

家庭資產(chǎn)配置以銀行存款和股票基金為主,其中活期存款保留比例過大,家庭資產(chǎn)流動(dòng)性過強(qiáng)而影響了收益。夫妻二人均已退休,收入穩(wěn)定,但增長(zhǎng)空間有限。

總之,王先生家庭是典型的空巢家庭,兒女已獨(dú)立,老兩口與孩子分開過。從家庭收入構(gòu)成看,收入來源既有穩(wěn)定的退休金,又有租金收入。家庭理財(cái)應(yīng)以穩(wěn)健為主。

理財(cái)目標(biāo)

1、王先生希望能夠更好地積攢養(yǎng)老金,安度晚年;

2、能實(shí)現(xiàn)每年旅游一次;

3、合理保全和傳承資產(chǎn)。

理財(cái)建議

1、留夠適當(dāng)?shù)木o急備用金,建立家庭健康準(zhǔn)備金。

因?yàn)樵诟咄浕蛘叩屠蕰r(shí)代,大量的存款不能使家庭資產(chǎn)有效的增值。由于王先生年過60歲,醫(yī)療健康方面的風(fēng)險(xiǎn)凸顯,因此家庭緊急備用金可留多一些,留足3萬元比較合適。

活期中剩下的5萬元用作家庭健康準(zhǔn)備金,可換成銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品,以獲取較高的收益。

2、提高家庭旅游消費(fèi)額度,豐富晚年生活。

建議王先生家庭增加家庭消費(fèi)支出到每年15000元,以豐富晚年生活。

隨著國(guó)際旅游線路的放寬,可考慮國(guó)外游,費(fèi)用不夠,可從緊急備用金中支出。

3、保險(xiǎn)規(guī)劃重點(diǎn)在于意外險(xiǎn)及資產(chǎn)保全與傳承。

王先生夫婦都是花甲年齡,雖然重大疾病和住院醫(yī)療費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)很大,但由于年齡偏大,再補(bǔ)充商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)已不適用,此時(shí)保險(xiǎn)需求主要在資產(chǎn)保全和傳承上。

考慮資金的安全和抵御通脹,建議兩人分別辦理兩全保險(xiǎn)(分紅型)。

可從股票型基金中分流2萬元,選擇10年期交費(fèi),每人每年存入1萬元,且互為第一受益人,可使家庭獲得最高60萬元的意外身故保障。這種保障對(duì)家庭而言非常重要。15年后還可連本帶息加分紅一起取出,用作養(yǎng)老儲(chǔ)備。

4、投資規(guī)劃,穩(wěn)健為主。

隨著年齡的增加,風(fēng)險(xiǎn)性投資應(yīng)逐步減少。王先生的股票型基金是風(fēng)險(xiǎn)較高的投資,在家庭的投資占比偏大,

建議調(diào)整投資組合,除分流2萬元辦理分紅保險(xiǎn)外,再將2萬元股票型基金轉(zhuǎn)換成債券型基金。

今后家庭新增節(jié)余資金的投資也以債券型基金為主,保留5萬元的股票型基金就足夠了。

除股票型基金投資外,建議王先生適當(dāng)關(guān)注以下幾種投資品種。

儲(chǔ)蓄是目前退休老人選擇最多的一種理財(cái)方式,若在一年內(nèi)不需要花費(fèi)什么錢,可以選擇一年期的零存整取;如果有許多的錢,可以選擇存一年的整存零取,在平時(shí)需要一些零錢用的話,可以取出來使用,這種方式的利率是2.5%,比活期的要高。

國(guó)債是一個(gè)比較穩(wěn)妥的投資方式,具有投資操作方式簡(jiǎn)單便捷、利率較同期儲(chǔ)蓄高、不征收利息稅、債券變現(xiàn)能力強(qiáng)、投資風(fēng)險(xiǎn)性低等優(yōu)點(diǎn),可以說是一種非常適合退休老人的理財(cái)方式。

退休老人還可以選擇基金產(chǎn)品中的保本基金來投資,因?yàn)楸１净鹗且环N保證投資者本金或本金的一定比例不受損失的基金品種,投資風(fēng)險(xiǎn)比較低,特別是其保本功能能夠滿足退休老人的投資不受損失。

選擇購(gòu)買保本型基金時(shí),要選擇品牌度高、信譽(yù)好的基金公司,以及合適的基金品種,不要盲目的進(jìn)行投資。

*作者系中信銀行理財(cái)規(guī)劃師。責(zé)編電郵:caimi@vip.省略

白銀投資三渠道

一、存實(shí)物銀保值

白銀是國(guó)際市場(chǎng)公認(rèn)的貴金屬投資品種,相對(duì)于房地產(chǎn)、股市等投資渠道,白銀入門門檻比較低,

購(gòu)買銀條需要一定手續(xù)費(fèi),而且回購(gòu)折舊費(fèi)約為10%,回購(gòu)渠道并不多,投資者要考慮未來白銀漲幅只有超過這些費(fèi)用,才有投資價(jià)值。而且,實(shí)物白銀投資最好長(zhǎng)期持有,至少持有1年以上。

二、紙白銀門檻低

比起紙黃金動(dòng)輒幾千上萬元,僅需幾元一克的白銀實(shí)屬低門檻。目前,工行開通“紙白銀”業(yè)務(wù)的起點(diǎn)為100克,這意味著幾百元就可在白銀市場(chǎng)“小試牛刀”。

不過,“紙白銀”交易手續(xù)費(fèi)率不低,在工行的賬戶白銀買賣業(yè)務(wù)中,采用點(diǎn)差的方式收取手續(xù)費(fèi)。目前白銀價(jià)格的變動(dòng)在2%左右,投資者售出賬戶白銀才有獲利的可能。“紙白銀”與“紙黃金”的交易時(shí)間也一樣,為全天候交易,工行的設(shè)置是周一早上6:50-7:00之間開市,持續(xù)到周六凌晨4點(diǎn)休市,中間24小時(shí)不間斷交易。

三、白銀T+D以小博大

目前,白銀投資渠道分為3種:上海黃金交易所的Ag(T+D)、工商銀行的“紙白銀”以及一些黃金公司推出的投資銀條產(chǎn)品。而白銀T+D業(yè)務(wù)是最適合“以小博大”的投資渠道。

篇6

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融；養(yǎng)老金金金融；養(yǎng)老服務(wù)金融；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融

一、引言

在我國(guó)即將邁進(jìn)中度老齡化的現(xiàn)實(shí)背景下，“十四五”規(guī)劃明確指出，如何應(yīng)對(duì)人口老齡化問題將上升為國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展問題，制定長(zhǎng)期的人口發(fā)展戰(zhàn)略，積極開發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)養(yǎng)老事業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展，建立健全基本養(yǎng)老服務(wù)體系，強(qiáng)調(diào)提高對(duì)口老年人的整體社會(huì)服務(wù)水平，健立多層次的社會(huì)保障服務(wù)體系。本文將著手養(yǎng)老金融，從經(jīng)濟(jì)保障和服務(wù)保障兩個(gè)方面分別進(jìn)行資金融通的相關(guān)分析，經(jīng)濟(jì)保障又分為養(yǎng)老金金融（養(yǎng)老保障三大支柱體系）和養(yǎng)老服務(wù)金融（非制度化養(yǎng)老財(cái)富管理、養(yǎng)老金融便捷性支持），服務(wù)保障則具體為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融。本文將按照如下所示的板塊進(jìn)行養(yǎng)老金融問題的分析。圖　養(yǎng)老金融板塊劃分樹狀圖

二、棗陽(yáng)市養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放40多年以來，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，伴隨著越來越多年輕勞動(dòng)力去到一線城市發(fā)展，很多像棗陽(yáng)市這樣的三線城市，則出現(xiàn)老齡人口存余比例較大的問題。2010年第六次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，棗陽(yáng)市人口60歲以上人數(shù)占該地區(qū)總?cè)藬?shù)的8%，65歲以上人數(shù)占該地區(qū)總?cè)藬?shù)的13%。按照聯(lián)合國(guó)設(shè)定的人口老齡化標(biāo)準(zhǔn)，棗陽(yáng)市已經(jīng)進(jìn)入較為嚴(yán)重的老齡化階段。近幾年，棗陽(yáng)市日新月異，為了追求更優(yōu)質(zhì)的生活水平，大力進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，雖然在金融養(yǎng)老方面，當(dāng)?shù)赜幸恍┱咝灾С郑窃趯?shí)際的政策運(yùn)行當(dāng)中，由于各種因素的制約（宣傳力度有限、信息不對(duì)稱、傳統(tǒng)思想觀念制約等），導(dǎo)致政府政策的預(yù)期效果未能完全實(shí)現(xiàn)。1.養(yǎng)老金金融經(jīng)統(tǒng)計(jì)，棗陽(yáng)市個(gè)人基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率其實(shí)是比較高的，全國(guó)每1000個(gè)參保人就有一個(gè)是棗陽(yáng)市居民。養(yǎng)老保障體系的三大支柱里，棗陽(yáng)市的居民養(yǎng)老主要依靠第一支柱（即國(guó)家層面的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度）和第二支柱（即企業(yè)年金制度），但是伴隨國(guó)家連續(xù)十六年提高離退休人員養(yǎng)老金，以及棗陽(yáng)市近幾年原市屬企業(yè)職工進(jìn)入退休高峰期，加之機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革，專業(yè)企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)人員只轉(zhuǎn)關(guān)系不轉(zhuǎn)基金。另外，襄陽(yáng)市將車河、隨陽(yáng)兩農(nóng)場(chǎng)農(nóng)工的養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇下劃到棗陽(yáng)市，參保繳費(fèi)人員的增長(zhǎng)緩慢趕不上受保人的增長(zhǎng)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付壓力逐年擴(kuò)大。由于社會(huì)平均工資連年提高，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)和繳費(fèi)額連年提高，棗陽(yáng)市部分參保人員，尤其是無就業(yè)門路的人員負(fù)擔(dān)很重，斷?，F(xiàn)象也十分突出。由于責(zé)任主體不明確，造成相關(guān)工作缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，缺乏約束不參保企業(yè)的硬措施，棗陽(yáng)市的社會(huì)保險(xiǎn)擴(kuò)面效果不佳。對(duì)第三支柱（即個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度）的依靠則相對(duì)少很多，棗陽(yáng)市這一代老年人對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種普遍不了解的狀態(tài)。棗陽(yáng)市民對(duì)第三支柱的總體需求并不大。2.養(yǎng)老服務(wù)金融所謂非制度化養(yǎng)老財(cái)富管理，即金融資產(chǎn)配置的管理。在這一個(gè)版塊，問卷調(diào)查顯示，還是有相當(dāng)一大部分人希望有收益較高且有相當(dāng)保障、風(fēng)險(xiǎn)較低的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是現(xiàn)實(shí)是人們了解這些資源的渠道并不多，尋找相關(guān)部門去了解既耗時(shí)又費(fèi)力，導(dǎo)致很多人直接放棄對(duì)金融產(chǎn)品的需求。另外，很多老年人是沒有精力和能力去學(xué)習(xí)這些知識(shí)，他們偏向于一切從簡(jiǎn)，僅從退休金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)來補(bǔ)充退休生活的資金。還有很多不在企事業(yè)單位工作的人退休后是拿不到退休金的，就導(dǎo)致他們的退休生活負(fù)擔(dān)更大，需要在年輕時(shí)就進(jìn)行養(yǎng)老金的理財(cái)準(zhǔn)備。棗陽(yáng)市的養(yǎng)老金融產(chǎn)品還是主要集中于商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄類的理財(cái)產(chǎn)品，另外輔助于一些保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是更多種類的如基金類、信托類、遺產(chǎn)類、債券類等養(yǎng)老金融產(chǎn)品在棗陽(yáng)市幾乎處于一個(gè)空缺狀態(tài)。養(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品的供需尚未精準(zhǔn)匹配，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的數(shù)據(jù)共享也尚待開發(fā)，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮螅绻@些問題能夠得到實(shí)質(zhì)性解決，棗陽(yáng)市將成為一個(gè)無比宜居的養(yǎng)老小城。3.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是指為與養(yǎng)老相關(guān)的產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動(dòng)[1]。當(dāng)?shù)厣胬掀髽I(yè)普遍具有一個(gè)特點(diǎn)：融資業(yè)務(wù)回收周期長(zhǎng)、投資數(shù)量大，這也是各地養(yǎng)稍微大型的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)所具有的共性，這種特點(diǎn)免不了與銀行的年度績(jī)效考核制度不匹配，同時(shí)長(zhǎng)回收期還使養(yǎng)老金融的價(jià)值降低，阻礙社會(huì)養(yǎng)老金融的良性循環(huán)發(fā)展。銀行雖然會(huì)給這些中小企業(yè)融通資金，但多是出于社會(huì)責(zé)任和政府的政策，并沒有根本的充足的動(dòng)力去助力棗陽(yáng)市中小養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)發(fā)展壯大，然而這種融資難問題其實(shí)普遍存在于此類中小企業(yè)。

三、棗陽(yáng)市養(yǎng)老金融發(fā)展困境

1.三大支柱發(fā)展極不均衡第一支柱是棗陽(yáng)市養(yǎng)老金金融主要依賴，一小部分來源于第二支柱企業(yè)年金，為第一支柱分擔(dān)一小部分壓力，面對(duì)每況愈下的養(yǎng)老金支付壓力，急切需要第二支柱與第三支柱共同發(fā)揮作用，分擔(dān)養(yǎng)老金支付壓力。但是，鑒于第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地實(shí)施相對(duì)較晚，不僅僅是棗陽(yáng)市，從全國(guó)來看，目前第三支柱尚且處于初步發(fā)展的階段，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｄ壳爸萍s棗陽(yáng)市第三支柱養(yǎng)老金制度發(fā)展的問題主要有以下三點(diǎn)：一是當(dāng)前居民的理財(cái)偏好，大部分都偏向于傳統(tǒng)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄，對(duì)于購(gòu)買個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金的認(rèn)知尚淺；二是缺乏稅收優(yōu)惠政策，以致民眾參與的積極性不高；三是三大支柱的銜接性比較差，三大支柱之間的資金流動(dòng)能力很差，第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策對(duì)已經(jīng)加入第一支柱和第二支柱的人群吸引力很低。因此，第三支柱政策對(duì)于我國(guó)大部分地區(qū)來說都還有很長(zhǎng)的道路要走。2.養(yǎng)老金融資金規(guī)模有限棗陽(yáng)市作為典型的小縣城，金融在該地區(qū)的發(fā)展非常有限，本地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展固然比不上一線城市，留不住高學(xué)歷人才，整體的金融素養(yǎng)不高，對(duì)資本投入本地養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的吸引力比較小。棗陽(yáng)市主要依靠政府投入來應(yīng)對(duì)養(yǎng)老供求的矛盾，養(yǎng)老行業(yè)的初期投入之高，不該僅僅靠政府的幫扶，作為一個(gè)社會(huì)普遍需求的行業(yè)，民資也需要有途徑有方向的投向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，如此，將助力減小養(yǎng)老企業(yè)融資難的問題。3.養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品單一不同家庭對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益需求各異，但是市場(chǎng)上供給的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品主要集中于養(yǎng)老保險(xiǎn)，其他的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展甚少。養(yǎng)老市場(chǎng)從來不缺乏市場(chǎng)，缺乏的是多樣化的產(chǎn)品供給。棗陽(yáng)市當(dāng)前的養(yǎng)老金融賬戶體系并不健全，缺乏成功的養(yǎng)老金融財(cái)富管理模式，大部分停留在理財(cái)功能、保險(xiǎn)賬戶功能方面，對(duì)于老齡人口生活品質(zhì)的關(guān)注度較低，未能形成全生命周期的養(yǎng)老金融服務(wù)。整體上養(yǎng)老金融重在產(chǎn)品維度，但是缺乏個(gè)性化、綜合化養(yǎng)老金融賬戶管理。4.缺乏完善的養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)制目前棗陽(yáng)市一些銀行的營(yíng)業(yè)廳不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為老年人提供專門服務(wù)和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的便利。但是每當(dāng)?shù)筋I(lǐng)取退休金的時(shí)日，銀行營(yíng)業(yè)廳內(nèi)外都排起長(zhǎng)隊(duì)。在特殊客戶的服務(wù)上，由于銀行服務(wù)人員數(shù)量有限，對(duì)于視聽能力不好的老年人們，工作人員在為其提供服務(wù)時(shí)總顯得缺乏耐心。在銀行的線上業(yè)務(wù)里，理解能力有限的老年客戶并沒有得到充足的知識(shí)普及和操作指導(dǎo)，因而大部分老年人是沒有體會(huì)到銀行金融業(yè)務(wù)“線下線上”融合的便捷，這種供給端連接不上需求端的情況非常不利于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的開展。[2]另外，在基礎(chǔ)設(shè)施上，首先要考慮的是銀行室內(nèi)專供老年群體、殘障人士的基礎(chǔ)設(shè)施，自動(dòng)操作的機(jī)器設(shè)備高度、字體大小等是否真正方便老年人使用。5.社會(huì)缺乏養(yǎng)老金融氛圍像棗陽(yáng)市這類三線城市，普遍存在著一個(gè)致命的問題就是社會(huì)缺乏養(yǎng)老金融的氛圍，人們接觸到的宣傳少，大部分人在生活里騰不出時(shí)間專門用于養(yǎng)老金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，政府、商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)氐男麄髁Χ炔粔虼?，缺乏專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)為群眾提供養(yǎng)老金融服務(wù)，為客戶設(shè)計(jì)個(gè)性化的長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)。人們沒有真正感受到金融產(chǎn)品理財(cái)帶來的福利，就不容易在社會(huì)上形成大規(guī)模的需求，從而抑制整個(gè)社會(huì)的養(yǎng)老金融發(fā)展。

四、政策分析

1.建立完善養(yǎng)老金第三支柱個(gè)人賬戶和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施第三支柱養(yǎng)老金是養(yǎng)老金發(fā)展的大勢(shì)所趨，適應(yīng)中國(guó)加速老齡化的趨勢(shì)，補(bǔ)充現(xiàn)有年輕人的個(gè)人稅收壓力，提升第三支柱養(yǎng)老金的資金儲(chǔ)備，同時(shí)促進(jìn)居民養(yǎng)成規(guī)劃長(zhǎng)期養(yǎng)老的習(xí)慣，最重要的是協(xié)調(diào)三大支柱的發(fā)展，構(gòu)建多層次全方位的體系來應(yīng)對(duì)未來的養(yǎng)老支付壓力。第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老金制度在棗陽(yáng)市養(yǎng)老金制度上的貢獻(xiàn)微乎其微，第三支柱個(gè)人賬戶和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建立完善是當(dāng)?shù)匕l(fā)揮第三支柱作用的第一步。這時(shí)首先要?jiǎng)澢鍌€(gè)人賬戶的發(fā)起、管理、運(yùn)作的主體。緊接著是要建立后續(xù)的數(shù)據(jù)對(duì)接機(jī)制，打通三大支柱之間的資金互通機(jī)制，轉(zhuǎn)移對(duì)接企業(yè)年金與個(gè)人賬戶資金，個(gè)人工作單位發(fā)生變動(dòng)后的信息對(duì)接[3]。結(jié)合棗陽(yáng)市的情況，建議以企業(yè)為第三支柱個(gè)人賬戶的發(fā)起主體。另外，還需要建立第三支柱的運(yùn)營(yíng)流程與制度平臺(tái)，明確各種計(jì)算原則以及操作流程，盡可能簡(jiǎn)化流程，提高第三支柱的影響力。最后，在基礎(chǔ)設(shè)施上，特殊人群應(yīng)該特殊對(duì)待，建議在室內(nèi)鋪設(shè)盲道，自動(dòng)操作的機(jī)器設(shè)備按照老年人坐在椅子上的高度設(shè)計(jì)，并且將字號(hào)調(diào)到的足夠大，機(jī)器設(shè)備旁安排至少一名服務(wù)人員指導(dǎo)，方便老年人使用。2.發(fā)展商業(yè)銀行養(yǎng)老金融的便捷棗陽(yáng)市商業(yè)銀行金融服務(wù)惠及百姓的實(shí)際效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)，主要是由于商業(yè)銀行的歷史口碑好，經(jīng)營(yíng)理念較穩(wěn)健，收集的數(shù)據(jù)資源多、客源量大、賬戶管理經(jīng)驗(yàn)足等等方面，都有著其他金融機(jī)構(gòu)不可比擬的優(yōu)勢(shì)。群眾進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的首選也是商業(yè)銀行，并且伴隨著老齡化進(jìn)程，各年齡段人口對(duì)養(yǎng)老金的咨詢也越來越多，社會(huì)整體上對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)顧問的需求不斷增多。因商業(yè)銀行在為群眾提供養(yǎng)老金融服務(wù)上有著先天的優(yōu)勢(shì)，銀行需要承擔(dān)起向公眾宣傳養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)知識(shí)的社會(huì)責(zé)任，培養(yǎng)一批專門提供養(yǎng)老金金融服務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和一批管理資金的人才，并配備一批咨詢服務(wù)型的人才，幫助客戶理解各種養(yǎng)老金融產(chǎn)品的內(nèi)容，針對(duì)不同客戶知識(shí)水平、資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的不同，設(shè)計(jì)相應(yīng)的理財(cái)方案。在第三支柱個(gè)人商業(yè)型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度上，棗陽(yáng)市有大量的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款放置于商業(yè)銀行，這種理財(cái)方式大大降低了資產(chǎn)的利用效率。棗陽(yáng)市居民儲(chǔ)蓄率較高且存量不小，對(duì)于資金向第三支柱轉(zhuǎn)化極為有利。在這些條件下，棗陽(yáng)市商業(yè)銀行有能力并且有希望發(fā)展成一站式的養(yǎng)老金融服務(wù)商。3.嘗試發(fā)展區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融棗陽(yáng)市商業(yè)銀行的線上基礎(chǔ)服務(wù)已經(jīng)具備并且相對(duì)完善，在此基礎(chǔ)上以商業(yè)銀行為主體發(fā)展區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融。由于養(yǎng)老金融包含的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、服務(wù)類型多種多樣，并且養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、基建設(shè)施等的資金回收期偏向于長(zhǎng)期，銀行可以向養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄計(jì)劃、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老金基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、涉老企業(yè)、中小微養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和其他金融產(chǎn)品組合提供貸款。商業(yè)銀行可以還借助區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融信息為相關(guān)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建設(shè)的建議、或者運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的量化投資分析，如借貸信用危機(jī)、流動(dòng)性壓力、資金鏈斷裂等問題；整合養(yǎng)老金融的供應(yīng)鏈服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融產(chǎn)品高效定向連接產(chǎn)品的需求端，從而優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，提高地區(qū)整體的養(yǎng)老金融服務(wù)水平。4.發(fā)展其他金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金融服務(wù)能力挖掘信托公司的養(yǎng)老金融潛力，一方面，養(yǎng)老理財(cái)信托、養(yǎng)老金信托作為養(yǎng)老信托中的理財(cái)產(chǎn)品，可以豐富當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品，有效彌補(bǔ)棗陽(yáng)市第二支柱和第三支柱的短板。另一方面，信托公司可以發(fā)揮其獨(dú)特的職能優(yōu)勢(shì)進(jìn)行多種多樣的金融資產(chǎn)配置，根據(jù)客戶不同的理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行不同的資產(chǎn)配置，以穩(wěn)健投資滿足大部分老年人的理財(cái)需求[5]。另外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以針對(duì)“空巢老人”家庭、失孤家庭等特殊群體，開發(fā)包含多種養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和金融服務(wù)的綜合性養(yǎng)老保障計(jì)劃；并針對(duì)老年群體，提供涉及意外傷害險(xiǎn)、安寧療護(hù)、上門服務(wù)、長(zhǎng)期護(hù)理等個(gè)性化的服務(wù)。5.政府政策支持發(fā)揮社會(huì)導(dǎo)向作用養(yǎng)老計(jì)劃是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，享受社會(huì)的養(yǎng)老福利需要提前10年或更早參與到養(yǎng)老資金理財(cái)活動(dòng)中，對(duì)大部分普通老百姓而言，此時(shí)政府的導(dǎo)向是有一定決定性作用的，政府可以與地方各商業(yè)銀行聯(lián)合制作出一個(gè)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的匯總表，并由政府推出號(hào)召，以短信、招牌等形式，向廣大市民普及養(yǎng)老相關(guān)的金融知識(shí)，讓年輕人早早意識(shí)到養(yǎng)老理財(cái)?shù)闹匾?，讓老年人認(rèn)可相信金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)能力，從而使養(yǎng)老資金高效匯集管理。另外，近年來，伴隨著養(yǎng)老行業(yè)逐漸趨向于社會(huì)化、市場(chǎng)化，政府可以通過制定政策，降低準(zhǔn)入門檻的方式，吸引民間資本到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的初期建設(shè)里。五、結(jié)語(yǔ)棗陽(yáng)市作為一個(gè)典型的三線城市，生活節(jié)奏舒緩，道路修繕完備，交通便利，地勢(shì)平坦，基礎(chǔ)設(shè)施齊全，具備發(fā)展特色養(yǎng)老小城的能力，比如可以從生態(tài)和歷史文化古城為著手點(diǎn)，宣傳玫瑰海朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃、“劉秀養(yǎng)老故鄉(xiāng)”等地方特色，吸引更多投資商看見該地的養(yǎng)老潛力，從而擴(kuò)大養(yǎng)老金融的資金規(guī)模。

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    【關(guān)鍵詞】: 工薪階層  家庭理財(cái)   證券投資   

    改革開放20多年以來,居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化,居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng),帶動(dòng)居民收入的不斷提高,個(gè)人資產(chǎn)成倍增長(zhǎng),中國(guó)城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提,現(xiàn)在越來越多的普通市民有了理財(cái)意識(shí)。然而,近年來在中國(guó)人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過最優(yōu)的儲(chǔ)蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開始升溫。

    一、    家庭理財(cái)與證券投資

    家庭理財(cái)(Family  Finance)并不是一個(gè)新鮮詞,簡(jiǎn)單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢(Money Management)。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款,還有可能買賣股票、債券,還可能給自己和家人買了保險(xiǎn)。而在國(guó)外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專家或顧問來替他們理財(cái)、節(jié)支開源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜,使得理財(cái)專業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來越高,更多人理智地選擇了專家。在國(guó)外,理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)(Personal Financial Service,簡(jiǎn)稱PFS)正在蓬勃興起。

    家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

    家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國(guó)家和地區(qū),很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款,而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國(guó),存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%,其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上;而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國(guó)家,存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款,轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候,消費(fèi)者就更愿意投資。

    二、    家庭理財(cái)中,證券投資要注意的問題

    人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上,“投資”和“理財(cái)”并不是一回事,不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù),關(guān)注的是如何“錢生錢”的問題。而理財(cái)是戰(zhàn)略,理財(cái)即管理財(cái)富,理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入,以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累,更要考慮未來生活的保障。

    從這個(gè)意義上來說,理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢生錢”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng),真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

    因此,我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí),更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù),在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下,進(jìn)行分析規(guī)劃。首先,按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì),以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次,對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析,重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè),經(jīng)過分析后,制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過程中,根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。

    前幾年股市的賺錢效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣,往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中,老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市,卻忽視了風(fēng)險(xiǎn);期貨、非法集資等讓人趨之若鶩,結(jié)果有的人購(gòu)買期貨賠錢,有的人集資被騙等等。近些年,隨著理財(cái)新品的不斷推出,一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮,各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出,普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望,但是由于股票市場(chǎng)的不完善,證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性,很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。

    由此可見,中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期,人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期,理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認(rèn)為,占用了一定量的資本,選擇了謀生、經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之后,能否經(jīng)營(yíng)得好,發(fā)財(cái)致富,還取決于經(jīng)營(yíng)者的聰明才智。他說:“富無經(jīng)業(yè),則貨無常主,能者輻湊,不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財(cái)富,無能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展,金融工具大量涌現(xiàn),層出不窮,個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資,針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期,從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃,才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下,又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。

    三、    生命周期不同階段的證券投資策略

    在人生的每個(gè)階段中,人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同,證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中,一個(gè)人一生中不同的年齡段,對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

    階段一、單身期:指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期,一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大,是家庭未來資金積累期。  

    理財(cái)優(yōu)先順序:節(jié)財(cái)計(jì)劃>資產(chǎn)增值計(jì)劃>應(yīng)急基金>購(gòu)置住房。這個(gè)階段的證券投資策略,如果工資水平比較高,可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng),因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重,風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng),所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益,為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。

    階段二、家庭形成期:指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期,一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定,家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出,如購(gòu)買一些較高檔的用品;貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。  

    理財(cái)優(yōu)先順序:購(gòu)置住房>購(gòu)置硬件>節(jié)財(cái)計(jì)劃>應(yīng)急基金 。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守,可以購(gòu)買些國(guó)債或貨幣性基金,保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。 

    階段三、家庭成長(zhǎng)期:指從小孩出生直到上大學(xué),一般為9至12年。在這一階段,家庭成員不再增加,家庭成員的年齡都在增長(zhǎng),家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開發(fā)費(fèi)用。同時(shí),隨著子女的自理能力增強(qiáng),父母精力充沛,又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn),投資能力大大增強(qiáng)。

    理財(cái)優(yōu)先順序:子女教育規(guī)劃>資產(chǎn)增值管理>應(yīng)急基金>特殊目標(biāo)規(guī)劃 。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下,可以考慮中長(zhǎng)期證券投資,購(gòu)買成長(zhǎng)性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。

    階段四、子女大學(xué)教育期:指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期,一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增,財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。  

    理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)?子女教育規(guī)劃>債務(wù)計(jì)劃>資產(chǎn)增值規(guī)劃>應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開支比較大,證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。

    階段五、家庭成熟期:指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期,一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài),子女已完全自立,債務(wù)已逐漸減輕,理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。 

    理財(cái)優(yōu)先順序:資產(chǎn)增值管理>養(yǎng)老規(guī)劃>特殊目標(biāo)規(guī)劃>應(yīng)急基金  這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資,不過也要為退休后的生活留出一定資金,避免投資失敗影響晚年生活。

    階段六、退休期:指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年,投資和花費(fèi)通常都趨于保守。  

    理財(cái)優(yōu)先順序:養(yǎng)老規(guī)劃>遺產(chǎn)規(guī)劃>應(yīng)急基金>特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資,最多購(gòu)買些國(guó)債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低,不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。

    四、    家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略

    目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同,因此進(jìn)行理財(cái)時(shí),根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例,不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言,年齡越小,風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn),但隨著年齡的增加,風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外,有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法,主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡,有不同的投資組合,如25歲的話,理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合:不動(dòng)產(chǎn)占10%、現(xiàn)金占5%、債券占20%、股票占65%。

    因此,我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo),時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力,不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。

    家庭整體規(guī)劃要注重長(zhǎng)期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng),只顧眼前的利益,不注重家庭長(zhǎng)期利益,往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為,結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此,家庭理財(cái)必須注重長(zhǎng)期效益。通過理財(cái)對(duì)未來的長(zhǎng)期整體計(jì)劃,可以弄清三方面的問題:第一、是現(xiàn)在在何處(目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析?)第二、是要到哪去(將來希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)?)第三、是如何到那里去(通過最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)?)通過對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配,實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí),家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資(股票、期貨、實(shí)業(yè))和家庭基本生活保障(儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育),不要因短期內(nèi)過度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn),造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。                                                                      

    因此,投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好,在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長(zhǎng)期規(guī)劃,選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品,因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款,使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn),才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>

    家庭在投資理財(cái)中,一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律,揚(yáng)長(zhǎng)避短,根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況,考慮自身的資金實(shí)力,充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì),選擇何種投資方式,要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā),綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢,那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目,如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等;而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢,就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn),這樣既可以居住,也可以用來實(shí)現(xiàn)保值、增值。

    然而,現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心,那就是:“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中,不少投資者卻走向反面,往往過分地分散風(fēng)險(xiǎn),使得投資追蹤困難或“分心乏力”,自身專業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上,造成分析不到位,最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。

    又如,你是一名公務(wù)員,對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知識(shí),信息也比較靈通,又有足夠業(yè)余時(shí)間,就可以增加股市投資方式,因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大,但收益也很大,是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶而言,有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);但對(duì)于資金不多的投資者而言,投資過于分散,收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí),建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中,這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

    由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬別,在具體投資理財(cái)中,就應(yīng)立足當(dāng)前,注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般地說來,投資能獲取收益,但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

    隨著社會(huì)

    經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹碓蕉?可以說,如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而,由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性,每個(gè)人的各自情況又有所不同,所以,工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式,才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要 “保持一個(gè)平和的心態(tài),不能激進(jìn)亦不可太怯懦”,遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票,謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。

    參考文獻(xiàn):

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篇8

現(xiàn)在世界上好像刮起了延長(zhǎng)退休年齡風(fēng)，似乎人需要一直工作到70歲才算對(duì)得起如今的老齡社會(huì)。在過去10年中，美國(guó)人對(duì)退休年齡的看法發(fā)生很大變化，還有點(diǎn)活到老就要干到老的味道。事實(shí)上美國(guó)工作人員預(yù)期的退休年齡和美國(guó)人實(shí)際的退休年齡之間有很大的差異，美國(guó)人實(shí)際的退休年齡比工作人員預(yù)期的要低得多。2012年，美國(guó)退休人員中有七成多的人是在65歲以前退休，70歲以后退休的人員比例只為8%。

五成人對(duì)退休后不差錢有信心

美國(guó)嬰兒潮時(shí)期出生的人現(xiàn)在開始逐步進(jìn)入退休階段。雖然美國(guó)人對(duì)退休后的收入和維持較為舒適的退休生活能夠做出較早的規(guī)劃，但由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣，一些人的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃在投資上受到金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響。美國(guó)雇員福利研究院對(duì)美國(guó)人退休信心的調(diào)查顯示，2012年，在有關(guān)退休后是否有足夠經(jīng)濟(jì)來源保持較為舒適的生活的問題上，14%仍在工作的人持非?？隙ǖ膽B(tài)度；38%的人對(duì)此有一定信心；24%的人對(duì)退休后生活不差錢信心不大；23%的人認(rèn)為退休后會(huì)很差錢。從美國(guó)工作人群對(duì)退休后差錢和不差錢的感受和認(rèn)知來看，認(rèn)為差錢和不差錢的人數(shù)比例不算太高，而絕大多數(shù)人的看法是似乎差錢又似乎不差錢。這表明，還沒有退休的人對(duì)退休后生活比較掛念，隨著退休后收入的減少，很多人感覺到要想繼續(xù)維持退休前較為舒適的生活水平并不是一件輕而易舉的事，這就需要人們?cè)谕诵萸白龊猛诵菀?guī)劃。

而那些退休的美國(guó)人對(duì)退休后是否差錢是如何看待的呢？根據(jù)調(diào)查，退休人員要比仍在工作的人對(duì)退休后生活稍微樂觀一些。在退休后是否有足夠經(jīng)濟(jì)來源保持較為舒適的生活的問題上，退休人員中有21%的人持非?？隙ǖ膽B(tài)度；42%的人對(duì)此認(rèn)為問題不大；17%的人對(duì)退休后生活感覺差錢；19%的人認(rèn)為退休后很差錢。大體來看，有超過六成的退休人員認(rèn)為維持較為舒適的生活是可以做到的，但也有近二成的人認(rèn)為生活質(zhì)量下降了，而最主要的原因是差錢。相比之下，退休人員比現(xiàn)在仍在工作的人對(duì)退休后生活更有信心。

最擔(dān)心退休后養(yǎng)老護(hù)理差錢

如果論及退休后的生活，除了基本的生活開銷外，還可能面臨醫(yī)療費(fèi)用支出、需要照顧以及能否在退休前積攢足夠養(yǎng)老金等問題。在對(duì)現(xiàn)有工作人群的調(diào)查中，到底哪個(gè)方面是工作人群最關(guān)心和最擔(dān)心的呢？在基本生活開銷方面，比如吃、住、行，受訪的工作人群對(duì)退休后這方面的支出看起來并不太擔(dān)心，因?yàn)榧词故莾H依賴政府發(fā)放的社會(huì)安全金生活的人，維持基本生活也不會(huì)出現(xiàn)太大的問題。在工作人群中，有26%的人認(rèn)為退休后基本生活上根本不會(huì)差錢；45%的人認(rèn)為維持基本生活沒問題；15%的人認(rèn)為維持基本生活有點(diǎn)差錢；13%的人認(rèn)為維持基本生活會(huì)比較艱難，關(guān)鍵是錢不夠用。大致上來說，工作人群中超過七成的人不為退休后基本生活開支操心，但也有一成多的人擔(dān)心退休后“吃不飽、穿不暖”，日子過得窮酸酸。

既然多數(shù)人不為退休后的基本生活操心，那么他們最操心或是最擔(dān)心啥地方差錢呢？根據(jù)調(diào)查，工作人群最擔(dān)心沒錢來做的事是一旦身板不行了，沒錢雇人來照顧自己。美國(guó)不太流行由子女照顧老年人的晚年生活，當(dāng)人身子骨還硬朗的時(shí)候自然是沒問題，一旦遇到起不了床、下不了地的時(shí)候，這麻煩事就來了。請(qǐng)人照顧需要花錢，專業(yè)的醫(yī)護(hù)人員護(hù)理費(fèi)用高昂，沒幾個(gè)人住的起帶護(hù)理的養(yǎng)老院。而美國(guó)的保姆費(fèi)用也不低，這方面的開銷絕不能小看。在工作人群中，只有9%的人認(rèn)為如果退休后身子骨不行需要有專人照顧時(shí)不會(huì)差錢，28%的人認(rèn)為花錢請(qǐng)人照顧還能馬馬虎虎地付得起一段時(shí)間的開銷，28%的人認(rèn)為花錢請(qǐng)人照顧有些奢望，34%的人干脆直言根本做不到。

退休后看病花銷讓人心煩

人年齡大了自然會(huì)大病小病不斷，這吃藥看病雖說有醫(yī)療保險(xiǎn)，但個(gè)人在一些醫(yī)療上仍需自己掏腰包支付一些費(fèi)用。飯不可以不吃，這病當(dāng)然也是不可以不看。要看病要治療特別是遇到大病，這醫(yī)療成本就會(huì)直線上升。所以說，一部分美國(guó)人除了認(rèn)為在退休后請(qǐng)人照顧會(huì)差錢外，也擔(dān)心看病花銷的支出承擔(dān)不起。13%的人認(rèn)為退休后看病、治療不會(huì)差錢，38%的人認(rèn)為支付醫(yī)療費(fèi)用不會(huì)是太大的問題，22%的人認(rèn)為退休后看病和治療會(huì)有點(diǎn)差錢，24%的人認(rèn)為退休后看病和治療會(huì)很差錢。大致上可以看出，在美國(guó)工作人群中，約有一半多一點(diǎn)的人對(duì)退休后的醫(yī)療開銷支出能力抱有一定的信心，也有近一半的人為退休后的醫(yī)療開支犯愁，特別是有近四分之一的人覺得退休后醫(yī)療開支將成為負(fù)擔(dān)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為根本沒有能力來應(yīng)對(duì)這種支出。

要想在退休后不差錢，就需要在退休前做好規(guī)劃，以使退休后能有穩(wěn)定和較高的收入來源，否則就很難維持較為舒適的退休生活以及應(yīng)對(duì)老年人晚年可能需要的照顧和醫(yī)療支出。在準(zhǔn)備退休金或是養(yǎng)老金方面，大多數(shù)美國(guó)工作人群還是有信心的。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在工作人群中有19%的人認(rèn)為在積攢養(yǎng)老金上做得很好；45%的人表示養(yǎng)老金的準(zhǔn)備還可以；17%的人認(rèn)為準(zhǔn)備養(yǎng)老金事宜馬馬虎虎；19%的人回答令人沮喪，他們根本沒攢下什么錢用來養(yǎng)老。

收入越高養(yǎng)老金準(zhǔn)備越充分

規(guī)劃和積攢養(yǎng)老金是美國(guó)家庭理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要方面，很多人從工作開始就會(huì)將收入的一部分投入養(yǎng)老金賬戶，經(jīng)過幾十年的積累，退休時(shí)可以積攢下一筆可觀的養(yǎng)老金。由于各個(gè)家庭經(jīng)濟(jì)狀況不同或是缺少理財(cái)規(guī)劃，也有不少美國(guó)家庭一輩子打工賺錢、花錢，結(jié)果是到老了發(fā)現(xiàn)沒什么錢可用來養(yǎng)老。根據(jù)調(diào)查，2000年時(shí)美國(guó)有78%的家庭運(yùn)用各種計(jì)劃積攢了養(yǎng)老金，但到了2012年只有66%的家庭積攢了養(yǎng)老金。這表明，經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)美國(guó)家庭生活產(chǎn)生重大影響，同時(shí)也影響了人們對(duì)養(yǎng)老金的積蓄。

從家庭收入來看，收入越高的家庭在養(yǎng)老金準(zhǔn)備上做得越充分，而收入越低也越缺少資金用于養(yǎng)老準(zhǔn)備。2012年，在年收入35000美元以下的工作家庭，只有35%的家庭有養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄。年收入35000至74999美元的家庭，有74%的家庭積攢了養(yǎng)老金。而在年收入75000美元以上的家庭，93%的家庭養(yǎng)老金準(zhǔn)備充分，基本上可以保障在退休后生活上不差錢。

如果不包括住房和退休金，美國(guó)人依賴公司提供的退休福利和自己投資的養(yǎng)老金規(guī)劃是一個(gè)什么狀況呢？2012年，美國(guó)工作人群70%的人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄和投資金額在50000美元以下，其中30%的人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄不足1000美元，少得可憐。另有18%的人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在10000美元以下，12%的人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄介于10000至24999美元之間，10%的人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在25000至49999美元之間。30%左右的美國(guó)工作人員對(duì)養(yǎng)老金的規(guī)劃和儲(chǔ)蓄做得相對(duì)較好，養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄和投資在50000美元以上。根據(jù)調(diào)查，美國(guó)10%的工作人員養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在50000至99999美元之間，11%的工作人員養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在100000至249999美元之間，更有10%的工作人員養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄和投資在250000美元以上。由此可見，美國(guó)的貧富差距不僅體現(xiàn)在財(cái)富和收入上，而且連退休養(yǎng)老，這種差距也是很大的。

退休后有多少錢才能應(yīng)對(duì)養(yǎng)老

人們退休后需要多少錢才可以應(yīng)對(duì)養(yǎng)老是一個(gè)有趣的話題，如果只是維持有吃有喝似乎花錢并不需要太多。但事實(shí)上退休后醫(yī)療和照顧支出往往是老年人面臨差錢的一個(gè)重要因素。在美國(guó)人心目中，退休后需要多少錢才可以應(yīng)對(duì)養(yǎng)老的問題呢？2012年的調(diào)查結(jié)果顯示，超過六成的美國(guó)人認(rèn)為需要有250000美元以上才能夠應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問題。當(dāng)然民眾對(duì)養(yǎng)老錢需要多少有著差異性的看法，34%的人認(rèn)為能有不到250000美元就足以養(yǎng)老了，18%的人認(rèn)為養(yǎng)老錢需要在250000至499999美元之間。20%的美國(guó)人覺得養(yǎng)老錢不能低于50萬美元，但也不需要超過100萬美元。認(rèn)為養(yǎng)老錢需要100萬美元以上的人數(shù)比例不算太高，約占美國(guó)人的15%，其中6%的人認(rèn)為養(yǎng)老錢需要在100萬至150萬美元之間，9%的人認(rèn)為養(yǎng)老錢要在150萬美元以上。從中位值來看，50萬至100萬美元是美國(guó)人心目中較為理想的退休養(yǎng)老錢，如果退休后有這樣數(shù)目的錢用來養(yǎng)老，不差錢就不是夢(mèng)而是現(xiàn)實(shí)。

一個(gè)人辛苦工作養(yǎng)家糊口，退休后還能有50萬或是100萬美元的收入和積蓄用于養(yǎng)老并不是一件很容易的事，這需要有切實(shí)的理財(cái)規(guī)劃和攢錢的本事。因此提早進(jìn)行退休儲(chǔ)蓄和投資就成為美國(guó)人家庭理財(cái)中重要的一環(huán)。但在現(xiàn)實(shí)生活中 “早起的鳥有蟲吃”并不是人人都可以做到的。根據(jù)對(duì)已退休人員的調(diào)查，在退休前一年才做養(yǎng)老錢規(guī)劃的人數(shù)比例為3%，這些人屬于臨時(shí)抱佛腳，走一步算一步。12%的美國(guó)已退休人員是在退休前2至4年開始規(guī)劃養(yǎng)老錢，17%的人在退休前5至9年進(jìn)行養(yǎng)老金規(guī)劃。

多數(shù)美國(guó)人什么年齡退休

篇9

【關(guān)鍵詞】反向抵押貸款 以房養(yǎng)老 遺產(chǎn)稅

一、引言

改革開放以來，中國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生了歷史性變化，人口老齡化現(xiàn)象日益凸顯，同時(shí)呈現(xiàn)出了“未富先老”的態(tài)勢(shì)。如何更好地解決養(yǎng)老問題成了普遍關(guān)注的話題。進(jìn)入新世紀(jì)以來，一種叫做“住房反向抵押貸款”的養(yǎng)老模式逐漸進(jìn)入中國(guó)人的視野。根據(jù)Robert J.Shiller和Allan N.Weiss在“Moral Hazard in Home Equity Conversion”一文中給出的反向抵押貸款（Reverse mortgages）的定義，反向抵押貸款是一種以住房為抵押的借貸，并以此為核心，拉動(dòng)養(yǎng)老、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等多項(xiàng)活動(dòng)。其基本含義是指老年人（抵押人）將自有住房的產(chǎn)權(quán)抵押給貸款人，將房屋價(jià)值全部或部分轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，作為房屋的維修、日常生活、長(zhǎng)期護(hù)理和其它費(fèi)用等。所有債務(wù)（包括本金、利息及費(fèi)用）將在住房出售、房主永久搬離或死亡時(shí)支付，借款人也可以在任何時(shí)候自愿償還所有款項(xiàng)。本文提出將反向抵押貸款看成是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的一種金融產(chǎn)品，并考慮對(duì)于這種金融產(chǎn)品存在著一個(gè)以金融機(jī)構(gòu)為供給方、以老年人為需求方的市場(chǎng)。通過構(gòu)建“反向抵押貸款年金定價(jià)模型”和“反向抵押貸款需求模型”，本文重點(diǎn)對(duì)反向抵押貸款的市場(chǎng)需求進(jìn)行了理論研究。這里所說的“需求”，是指在一個(gè)確定的范圍（如一個(gè)城市、一個(gè)國(guó)家等）內(nèi)，有條件（即有自有房產(chǎn)）且有意愿進(jìn)行反向抵押貸款的老年人占該范圍內(nèi)有條件進(jìn)行反向抵押貸款的老年人總數(shù)的比例。

二、反向抵押貸款年金定價(jià)模型

在該模型中，我們假設(shè)在老年人向金融機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)之后，金融機(jī)構(gòu)每年一次性向老年人支付當(dāng)年的養(yǎng)老年金，且每年支付的金額相等。當(dāng)老年人去世時(shí)，金融機(jī)構(gòu)停止向老年人支付年金，并將老年人擁有自有產(chǎn)權(quán)的房產(chǎn)收回拍賣，用于償還本金和利息。為了計(jì)算的簡(jiǎn)便，我們不妨假定老年人領(lǐng)取養(yǎng)老年金以及死亡的時(shí)間都是在年初。另外，我們也不考慮交易時(shí)間的影響，認(rèn)為在老年人死亡后，其住房隨即以當(dāng)時(shí)的市價(jià)出售，二者之間不存在時(shí)間差。用P表示老年人房產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)，d為房屋價(jià)值的年折舊額（假設(shè)用直線折舊法），C為房屋產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用（費(fèi)、印花稅等），則年齡為T歲的老年人通過反向抵押貸款可以獲得的養(yǎng)老年總額H可以用下式計(jì)算：

H=（1+?茲）ADFt/q

其中，i為反向抵押貸款年利率，它由兩部分組成：一是無風(fēng)險(xiǎn)利率（?茲），反映資金的使用成本，本文用央行存款基準(zhǔn)利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率；二是由反向抵押貸款業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)升水成本和金融機(jī)構(gòu)必要的利潤(rùn)率。

ADF，稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，用于對(duì)反向抵押貸款年金進(jìn)行貼現(xiàn)。

t/qT表示年齡為T歲的老年人在反向抵押貸款合同開始后第t年內(nèi)死亡的概率。根據(jù)壽險(xiǎn)精算的有關(guān)理論，有：t/q=（1-q）（1-q）（1-q）…（1-q）q。其中的qx是指年齡為x歲的老年人的死亡率。中國(guó)各年齡男女死亡率數(shù)據(jù)可以從《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2000-2003）》中直接獲得。

由于上式形式復(fù)雜，不易通過傳統(tǒng)數(shù)學(xué)方法進(jìn)行處理，因此我們考慮通過編寫計(jì)算機(jī)程序?qū)δＰ瓦M(jìn)行模擬。圖1展示了在無風(fēng)險(xiǎn)利率θ取不同值的時(shí)候年齡為65歲的男性老年人進(jìn)行反向抵押貸款所能獲得的養(yǎng)老金總額的變化情況。其中我們?nèi)》慨a(chǎn)現(xiàn)價(jià)P=1000000元，年折舊額d=10000元，交易費(fèi)用C=70000元。由于從1997年第四季度2004年第四季度，我國(guó)商品房銷售價(jià)格年均增長(zhǎng)3.66%，因此在計(jì)算中取房?jī)r(jià)年均波動(dòng)率r=3.66%。同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)升水和利潤(rùn)率之和定為3.5%。

圖1 養(yǎng)老金總額隨無風(fēng)險(xiǎn)利率變化趨勢(shì)

從圖1中可以看出，隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率的增大，老年人獲得的養(yǎng)老金總額降低。實(shí)際上，無風(fēng)險(xiǎn)利率上升一方面使得反向抵押貸款年利率增加，導(dǎo)致老年人的房產(chǎn)預(yù)期價(jià)值中用于償還利息的金額所占的比例上升，另一方面也使資金使用成本上升，導(dǎo)致老年人獲得的年金現(xiàn)值降低。

同理，我們可以研究在其他條件不變的情況下養(yǎng)老金總額隨老年人年齡的變化趨勢(shì)，程序模擬結(jié)果如圖2所示，其中無風(fēng)險(xiǎn)利率?茲=2.25%。

圖2 預(yù)期養(yǎng)老金收入隨年齡變化趨勢(shì)

在圖2中可以看出，養(yǎng)老金總額隨年齡變化呈現(xiàn)出“先增后減”的趨勢(shì)。老年人的年齡越大，其平均余命將越少，房產(chǎn)升值的時(shí)間將越短，在老年人死亡時(shí)房產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值將越小，從而使得養(yǎng)老金總額減小，我們稱這種效應(yīng)為“增值效應(yīng)”；然而，老年人的年齡越大，其所需償付的利息就越少，這便增加了養(yǎng)老金總額，我們稱之為“利息效應(yīng)”。這兩種效應(yīng)方向相反，其相對(duì)大小決定了養(yǎng)老金總額H隨年齡T的變化趨勢(shì)。而這兩種效應(yīng)的相對(duì)大小既與年利率i和房?jī)r(jià)年均波動(dòng)率r有關(guān)，還與老年人申請(qǐng)反向抵押貸款時(shí)的年齡有關(guān)。

三、反向抵押貸款需求模型

老年人通過反向抵押貸款可以獲得一定的額外養(yǎng)老金收入，從而使得老年人用于養(yǎng)老的可支配資金總額增加（增加量為H），這些資金通過消費(fèi)活動(dòng)轉(zhuǎn)化為老年人的福利，使其福利水平提升。但是，由于老年人將房產(chǎn)提前變現(xiàn)，在他去世后，其子女將不能繼承這筆房產(chǎn)。與不進(jìn)行反向抵押貸款的情況相比，這就相當(dāng)于老年人的子女遭受了經(jīng)濟(jì)損失（設(shè)減少量為S）。在中國(guó)傳統(tǒng)文化觀念的影響下，子女的經(jīng)濟(jì)損失必然會(huì)削減老年人由自有可支配資金增加引起的福利增加。當(dāng)這種削減效應(yīng)超過了老年人福利水平增加量時(shí)，老年人感受到的實(shí)際福利水平下降，他們將不會(huì)選擇進(jìn)行反向抵押貸款。而不同的老年人受到這兩方面影響的相對(duì)大小不同，因此將會(huì)做出不同的選擇。根據(jù)這一想法，我們假設(shè)老年人的偏好是有利他性的，其效用不僅與自己擁有的可支配資金（設(shè)為Wp）有關(guān)，還與子女擁有的資產(chǎn)價(jià)值量（設(shè)為Wc）有關(guān)，因此我們定義老年人的效用函數(shù)為U=U（Wp，Wc）。該效用函數(shù)的無差異曲線滿足邊際替代率（MRS）遞減的假設(shè)。當(dāng)老年人自身的經(jīng)濟(jì)狀況較差而子女經(jīng)濟(jì)狀況較好時(shí)，減少一單位的老年人可支配資金帶來的效用減少需要通過增加較多的子女資產(chǎn)價(jià)值量來彌補(bǔ)；相反，在老年人經(jīng)濟(jì)狀況較好而子女經(jīng)濟(jì)狀況較差的情況下，老年人將不會(huì)太在乎自己可支配資金的變化，而子女的經(jīng)濟(jì)狀況的變化將更能夠引起老年人的關(guān)注，減少一單位的老年人可支配資金帶來的效用減少只需要通過增加較少的子女資產(chǎn)價(jià)值量就可以彌補(bǔ)。因此我們假設(shè)邊際替代率遞減是合理的。

當(dāng)老年人不進(jìn)行反向抵押貸款時(shí)，老年人的可支配資金和子女的資產(chǎn)價(jià)值的組合可以用平面上的一點(diǎn)A來表示，對(duì)應(yīng)的老年人的效用為UA；而在進(jìn)行反向抵押貸款的情況下，老年人的可支配資金和子女的資產(chǎn)價(jià)值的組合點(diǎn)沿著向量（H，-S）移動(dòng)到了B點(diǎn)，對(duì)應(yīng)的效用為UB。設(shè)二者只差為ΔU，見圖3：

圖3 反向抵押貸款需求模型圖示

當(dāng)ΔU＜0時(shí)，反向抵押貸款使得老年人的實(shí)際效用水平降低，老年人將會(huì)選擇傳統(tǒng)方式進(jìn)行養(yǎng)老；當(dāng)ΔU＞0時(shí)，老年人通過反向抵押貸款提高了自己的效用水平，他們將選擇進(jìn)行反向抵押貸款。而這兩種情況的邊界正是ΔU=0。我們將滿足ΔU=0的A點(diǎn)連接起來，得到一條曲線，我們稱之為“臨界線”。曲線上方的部分滿足ΔU＞0，我們稱為“需求區(qū)域”。而“需求區(qū)域”的大小反映了老年人對(duì)反向抵押貸款的需求（參見圖3）。

根據(jù)本文第二部分的結(jié)論，當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率增大時(shí)，反向抵押貸款養(yǎng)老金總額H減少。相應(yīng)地，在其他條件不變的情況下，臨界線將會(huì)向上移動(dòng)（如圖4所示）。從而導(dǎo)致“需求區(qū)域”減小，需求降低。因此，無風(fēng)險(xiǎn)利率與老年人反向抵押貸款需求反方向變化。而對(duì)房產(chǎn)繼承征收的遺產(chǎn)稅增加，實(shí)際上相當(dāng)于老年人進(jìn)行反向抵押貸款給子女帶來的經(jīng)濟(jì)損失降低（參見注釋5）。在圖5中可以看到，當(dāng)S減小時(shí)，臨界線向下移動(dòng)，使得“需求區(qū)域”增大，需求增加。因此，遺產(chǎn)稅與老年人反向抵押貸款需求同向變化。

圖4 無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)需求的影響 圖5 遺產(chǎn)稅對(duì)需求的影響

用該模型也可以研究傳統(tǒng)觀念對(duì)需求的影響。所謂傳統(tǒng)觀念，實(shí)際上表現(xiàn)為老年人心目中自己的經(jīng)濟(jì)狀況與子女的經(jīng)濟(jì)狀況的相對(duì)重要程度，反映在模型中便是老年人的效用函數(shù)不同。當(dāng)一個(gè)老年人受到傳統(tǒng)觀念的影響較大時(shí)，他將更加關(guān)心子女的經(jīng)濟(jì)狀況，無差異曲線就會(huì)越平緩，在其他條件不變的情況下，“需求區(qū)域”就會(huì)越小，需求就會(huì)越低。而那些受傳統(tǒng)觀念影響較小的老年人將更多地關(guān)心自己的養(yǎng)老生活是否能夠得到充足的資金支持，對(duì)反向抵押貸款的需求也就越高。

四、政策建議

根據(jù)上面得出的結(jié)論，筆者對(duì)中國(guó)開展反向抵押貸款業(yè)務(wù)提出以下三點(diǎn)建議：第一，加大宣傳力度，提高反向抵押貸款的社會(huì)影響力，減輕老年人受傳統(tǒng)觀念影響的程度。第二，靈活應(yīng)用利率杠桿，通過調(diào)節(jié)銀行存貸款基準(zhǔn)利率，實(shí)現(xiàn)對(duì)反向抵押貸款市場(chǎng)的有效調(diào)控。第三，適時(shí)開征遺產(chǎn)稅，提高反向抵押貸款需求，并綜合考慮調(diào)控效果和社會(huì)接受程度，合理制定稅率。

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[4] 浦舍予：以房養(yǎng)老對(duì)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的完善與提升[D].浙江大學(xué)，2007.

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[6] 奚俊芳：反向抵押貸款定價(jià)模型研究[D].華東師范大學(xué)，2007.

篇10

家庭狀況

徐女士，43歲。京城某大學(xué)教師。離異。女兒11歲。

資產(chǎn)狀況：

2005年徐女士與丈夫離婚，兩人共同所有的一套小兩居的房子歸徐女士，現(xiàn)市值約為70萬元，無房貸。女兒歸徐女士撫養(yǎng)，前夫每月支付1000元的撫養(yǎng)費(fèi)，直至女兒18歲。

徐女士每月收入約為5000元，目前有存款20萬元。現(xiàn)有房屋的出租價(jià)約為每月2500元。有基本的社保，沒有購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。每月的支出約為2500元。

再過兩年，女兒就要上初中了，徐女士想在學(xué)校附近再買一套房。目前，該地區(qū)的房?jī)r(jià)約為1.2萬～1.5萬元／平方米。

理財(cái)需求：

1　如何實(shí)施買房計(jì)劃?是賣舊買新，還是以租養(yǎng)房?

2　徐女士應(yīng)該如何進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃?

財(cái)務(wù)狀況分析

徐女士家庭儲(chǔ)蓄比率為50％(盈余，稅后收入=3萬元，6萬元)，超過了常規(guī)值30％，說明家庭能在滿足基本需求的情況下，把其余收入用于儲(chǔ)蓄和投資，財(cái)務(wù)狀況較為安全。但徐女士的家庭金融資產(chǎn)配置存在不足。

資產(chǎn)收益不高從活期存款／每月支出=20萬／2500=80這個(gè)數(shù)據(jù)來看，徐女士的流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足家庭80個(gè)月的開支。同時(shí)，由于徐女士收入有保障、工作較穩(wěn)定，20萬元為銀行存款，收益不高，會(huì)影響總體資產(chǎn)收益的保值增值。

未來開支較大徐女士家庭目前的主要支出為基本生活費(fèi)用和小孩支出，每月共計(jì)2500元。但隨著孩子長(zhǎng)大，子女教育費(fèi)用支出將有較大幅度的攀升，且支出無彈性，孩子未來的教育費(fèi)及徐女士的養(yǎng)老金需提前準(zhǔn)備。

家庭風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)徐女士除社會(huì)基本保險(xiǎn)以外，無其他保險(xiǎn)，家庭進(jìn)入成熟階段，但孩子還處于成長(zhǎng)階段，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，家庭將難堪重負(fù)。

購(gòu)房規(guī)劃

徐女士現(xiàn)有房產(chǎn)價(jià)值70萬元，如果出租每月收入2300元。徐女士現(xiàn)有存款20萬元。如果徐女士選擇在離女兒學(xué)校附近的地方購(gòu)房，除女士目前和女兒兩人生活，可選擇購(gòu)置60平方米的兩室一廳，該地區(qū)的房?jī)r(jià)1.2萬元／平方米，合計(jì)總價(jià)為72萬元。

徐女士目前43歲，離退休年齡55歲還有12年。如果購(gòu)置房產(chǎn)總價(jià)72萬，因第一套房已無貸款，第二套房可申請(qǐng)8成貸款，12年(144月)。按等額本息還款法來算，每月房貸為5087.91元。

徐女士目前的家庭綜合收入為5000元，開支為2500元，每月結(jié)余為2500元，現(xiàn)有房產(chǎn)租金收入為2300元，除開支外每月結(jié)余合計(jì)4800元，但每月的房貸為5087.91元，可以看出，20萬元存款支付首期14.7萬元后只后剩5.6萬元，而且每月收入不足以支付房貸。

徐女士如果選擇以租抵貸，每月的收入不抵貸款。還款壓力較大，會(huì)影響生活質(zhì)量。建議出售現(xiàn)房換新房。舊房?jī)r(jià)值70萬元，新購(gòu)房總價(jià)為72萬元，可從現(xiàn)有存款20萬元中拿出2萬元，剩余的18萬元可做其他方面的安排。

養(yǎng)老規(guī)劃

徐女士只有一個(gè)孩子，養(yǎng)老會(huì)有較大的壓力。雖然徐女士有社保，在退休后可以有基本的生活保障，但要想在退休后過上更舒適的生活，徐女士現(xiàn)在就必須開始準(zhǔn)備養(yǎng)老金。

假定徐女士在退休時(shí)保持現(xiàn)有生活水平，每月開支2500元，以通脹率為4％來算，12年后為4000元，即在12年退休后徐女士每月需要4000元才可保持現(xiàn)有的生活水平。徐女士目前的收入為每月4000元，大學(xué)教師退休后可領(lǐng)取基本工資，假設(shè)為現(xiàn)有水平的70％，則每月可領(lǐng)取2800~，離目標(biāo)4000元還差1200元，假定除女士可以活到80歲，則需要準(zhǔn)備25年的生活費(fèi)，為227140元。那么，現(xiàn)在就需要每月投資847元。

保險(xiǎn)規(guī)劃

購(gòu)買適合的人身保險(xiǎn)，投保人須考慮3個(gè)因素：需要保障的范圍；經(jīng)濟(jì)支付能力，相應(yīng)的險(xiǎn)種。

從需要保障的范圍來說，保險(xiǎn)計(jì)劃包括壽險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)和附加醫(yī)療類保險(xiǎn)。目前徐女士進(jìn)入中年期，重點(diǎn)要加強(qiáng)醫(yī)療健康方面的投保力度。從保費(fèi)支付額度來說，目前國(guó)內(nèi)的家庭年保費(fèi)支出在年收入的5％～15％比較合理，一般為年收入的10％左右。從徐女士家庭情況來看，年保費(fèi)支出在3000～9000元比較合理。

從相應(yīng)險(xiǎn)種的選擇上來說，重疾險(xiǎn)有長(zhǎng)期和短期之分，各有利弊。短期險(xiǎn)保費(fèi)低廉，但保障時(shí)間有限，隨著年齡的增長(zhǎng)和身體健康狀況的變化，再次投保時(shí)，費(fèi)率也會(huì)相應(yīng)上漲。長(zhǎng)期險(xiǎn)相對(duì)來說保費(fèi)略貴，但每年均衡繳納，年紀(jì)越輕，投保人要繳的保費(fèi)越低，而且投保以后不用再體檢。另外，重疾險(xiǎn)產(chǎn)品涵蓋的疾病種類越全越好，但如此一來，價(jià)格也會(huì)貴得多。選擇重疾險(xiǎn)，最重要的是要考察條款中是否包含了常見的心血管、器官性和老年性疾病，有了這3大類，基本上就滿足了一般投保人的保障需求。特殊群體比如婦女、兒童和老年人，一定要明確是否涵蓋了這些群體的多發(fā)病和特屬疾病。

綜上所述，根據(jù)徐女士的家庭重點(diǎn)保障需求和保費(fèi)支出能力，建議家庭年保費(fèi)開支在6000元左右，徐女士可以投保50萬元的意外險(xiǎn)、5萬元的重疾險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)20萬元。徐女士的女兒可以投保10萬元的重疾險(xiǎn)。

子女教育金籌措規(guī)劃

徐女士女兒高中以前上學(xué)的費(fèi)用已在日常開支中包含。大學(xué)所需的費(fèi)用較高，目前一般大學(xué)4年的費(fèi)用預(yù)計(jì)在8萬元左右。子女教育支出沒有時(shí)間金額和費(fèi)用彈性，不像購(gòu)房規(guī)劃，財(cái)力不足，可以延后，也不像退休規(guī)劃，財(cái)力不足，可降低生活水平，因此須盡早準(zhǔn)備，且寧可多準(zhǔn)備一些，屆時(shí)多余的部分可留做徐女士的退休準(zhǔn)備金。以目前各階段教育費(fèi)用，為基數(shù)，按通脹率4％估算，7年后徐女士所需的子女教育費(fèi)用為10.5274萬元。假設(shè)年投資收益率為10％，則所需的月投資額為884元。

投資理財(cái)規(guī)劃

考慮到定期存款的收益較低且流動(dòng)性不強(qiáng)，建議徐女士將現(xiàn)有的銀行存款20萬元重新做組合。預(yù)留1.5萬元用于家庭的緊急備用金，余款18.5萬元投資于激進(jìn)型理財(cái)產(chǎn)品，用來支付子女教育金和養(yǎng)老金。